Управление издержками предприятия и
| Вид материала | Документы |
- 5. Управление текущими издержками и ценовая политика предприятия, 144.8kb.
- 2 Стратегическое управление издержками предприятия, 236.43kb.
- 2. управление издержками предприятия, 489.03kb.
- «Совершенствование управления издержками предприятия (на примере ОАО «Татнефть» нгду, 39.52kb.
- Организационно-методический потенциал управления издержками производства на предприятиях, 318.46kb.
- Управление издержками промышленных предприятий вертикально интегрированных структур, 689.2kb.
- Вопросы к экзамену по дисциплине: «Антикризисное управление и финансовое оздоровление, 23.5kb.
- Контрольная работа по дисциплине: «Антикризисное управление» по теме: «Мероприятия, 221.27kb.
- Управления издержками предприятия в рамках cvp-подхода, 80.51kb.
- Цена и структура капитала организации, 112.88kb.
В результате получим:
Денежные средства, затраченные не оплату операционных расходов =
39,361 – 3,000 – 5,002 = 31,359.
Выплата процентов осуществлялись предприятием в течение календарного года. Следовательно, все начисленные проценты, которые фигурируют в отчете о прибыли, привели к денежным оттокам за период.
Выплаты задолженности по налогам определяется путем сопоставления суммы начисленного налога на прибыль на начало и конец месяца.
Мы исчерпали все статьи раздела «Операционная деятельность» отчета о движении денежных средств. Итоговое значение чистого денежного потока от операционной деятельности получилось отрицательным: (9,260). По существу, предприятие заработало денежные убытки, т.е. убыток предприятия в размере 899 грн. сгенерировал отрицательный денежный поток.
Финансовая деятельность предприятия связана с разделами долгосрочных обязательств и собственного капитала. Принципиально это может быть эмиссия новых акций и облигаций, выкуп акций или облигаций у их владельцев, погашение (полное или частичное) долгосрочных кредитов, погашение отсроченного налога на прибыль и выплата дивидендов (проценты вошли в операционную деятельность). В нашем случае предприятие ограничилась следующими видами финансовой деятельности потоками.
Погашение долгосрочного банковского кредита имело место в размере 6,000, по 1,500 в каждый квартал. Это видно путем сопоставления величины текущей части долгосрочного банковского кредита на начало и конец каждого месяца.
Существенным элементом составления отчета о движении денежных средств является проверка. Как было отмечено ранее, чистый денежный поток (итог отчета о движении денежных средств) должен быть равен изменению, которое получается у суммы денежного счета и статьи «рыночные ценные бумаги» в течение года. Эта проверка иллюстрируется следующей таблицей.
| | январь |
| Денежные средства на начало месяца | 4,620.00 |
| Чистый денежный поток | (9,259.59) |
| Денежные средства на конец месяца | (4,639.59) |
Представленные в таблице данные совпадают с соответствующими данными баланса и отчета о движении денежных средств, что подтверждает правильность составления отчета о движении денег.
Обеспечение платежеспособности предприятия за счет краткосрочной банковской ссуды.
Анализируя результаты прогноза, обнаруживаем недостаток или отрицательное значение денежного счета, на основании чего делаем вывод о том, что предприятие не сможет функционировать без дополнительного источника финансирования. Положение предприятия может быть спасено, если оно привлечет дополнительные денежные средства в какие-либо месяца года, с тем, чтобы вернуть долг в течение других месяцев года, когда будут большие денежные поступления.
В качестве источника дополнительного финансирования принимаем краткосрочную банковскую ссуду, реализуемую с помощью кредитной линии, оговоренной в исходных допущениях. Следует учесть, что при оценке суммы кредита необходимо руководствоваться требованием, иметь на денежном счету не менее 9,000. Ясно, что брать сразу же большую сумму денег в долг, чтобы реализовать это требование “с запасом”, не разумно, так как приходится платить большие проценты (4% в месяц). Поэтому необходимо стремиться к минимально возможной сумме ссуды. Эту сумму можно найти подбором, рассматривая последовательно несколько итераций. Необходимо помнить, что дополнительное финансирование повлечет за собой изменение отчета о прибыли, так как сумма процентных платежей в случае дополнительного заимствования увеличивается, что приводит к изменению баланса и отчета о прибыли в каждый месяц. В дальнейшем принимаем, как это делается на практике, что предприятие получает ссуду в начале месяца и погашает ее полностью или частично в конце месяца. По условиям кредитования, независимо от погашения основной части долга, предприятие выплачивает проценты, которые рассчитываются путем умножения процентной ставки на ту сумму, которую предприятие было должно банку в течение месяца.
В табл. 12 приведена окончательная итерация банковского кредита, который спасает предприятие.
В табл. 13 и 14 соответственно помещены отчет о прибыли и баланс предприятия, рассчитанные в условиях дополнительного кредитования. Как видно из сравнения данных первого и второго вариантов прогноза, во втором случае предприятие имеет меньшее значение чистой прибыли за год, что закономерно, так как предприятие испытывает дополнительные процентные издержки.
В табл. 15 приведен отчет о движении денег, рассчитанный с помощью прямого метода. Результаты расчета демонстрируют все денежные потоки и подтверждают правильность прогноза баланса и отчета о прибыли.
Таблица 9. Прогнозный отчет о прибыли непосредственно по данным задания.
| Отчет о прибыли за | янв. | фев. | март | апр. | май | июнь | июль | авг. | сен. | окт. | нояб. | дек. |
| Выручка | 296,800 | 254,400 | 296,800 | 296,800 | 296,800 | 508,800 | 593,600 | 339,200 | 254,400 | 296,800 | 381,600 | 424,000 |
| Производственная себестоимость: | 286,895 | 249,371 | 286,895 | 286,887 | 286,887 | 474,507 | 549,548 | 324,404 | 249,356 | 286,873 | 361,921 | 399,445 |
| Материальные затраты | 258,216 | 221,328 | 258,216 | 258,216 | 258,216 | 442,656 | 516,432 | 295,104 | 221,328 | 258,216 | 331,992 | 368,880 |
| Оплата прямого труда | 3,438 | 3,438 | 3,438 | 3,438 | 3,438 | 3,438 | 3,438 | 3,438 | 3,438 | 3,438 | 3,438 | 3,438 |
| Производственные накладные | 17,667 | 17,667 | 17,667 | 17,667 | 17,667 | 17,667 | 17,667 | 17,667 | 17,667 | 17,667 | 17,667 | 17,667 |
| Арендная плата | 3,000 | 3,000 | 3,000 | 3,000 | 3,000 | 3,000 | 3,000 | 3,000 | 3,000 | 3,000 | 3,000 | 3,000 |
| Амортизация | 123 | 123 | 123 | 115 | 115 | 115 | 108 | 108 | 108 | 101 | 101 | 101 |
| Начисления от выручки | 4,452 | 3,816 | 4,452 | 4,452 | 4,452 | 7,632 | 8,904 | 5,088 | 3,816 | 4,452 | 5,724 | 6,360 |
| Валовый доход | 9,905 | 5,029 | 9,905 | 9,913 | 9,913 | 34,293 | 44,052 | 14,796 | 5,044 | 9,927 | 19,679 | 24,555 |
| Административные издержки | 1,994 | 1,994 | 1,994 | 1,994 | 1,994 | 1,994 | 1,994 | 1,994 | 1,994 | 1,994 | 1,994 | 1,994 |
| Маркетинговые издержки | 8,810 | 8,174 | 8,810 | 8,810 | 8,810 | 11,990 | 13,262 | 9,446 | 8,174 | 8,810 | 10,082 | 10,718 |
| Операционная прибыль | (899) | (5,139) | (899) | (891) | (891) | 20,309 | 28,796 | 3,356 | (5,124) | (877) | 7,603 | 11,843 |
| Процентные платежи | - | - | 2,700 | - | - | 2,565 | - | - | 2,430 | - | - | 2,295 |
| Прибыль до налога на прибыль | (899) | (5,139) | (3,599) | (891) | (891) | 17,744 | 28,796 | 3,356 | (7,554) | (877) | 7,603 | 9,548 |
| Налог на прибыль | | | | | | 1,898 | 8,639 | 1,007 | | | | 2,616 |
| Чистая прибыль | (899) | (5,139) | (3,599) | (891) | (891) | 15,846 | 20,157 | 2,349 | (7,554) | (877) | 7,603 | 6,932 |
Таблица 10. Прогнозный баланс непосредственно по данным задания.
| | 01 янв. | 31 янв. | 28 фев. | 31 март | 30 апр. | 31 мая | 30 июня | 31 июля | 31 авг. | 30 сен. | 31 окт. | 30 ноя | 31 дек. |
| АКТИВЫ | | | | | | | | | | | | | |
| Оборотные средства | | | | | | | | | | | | | |
| Денежные средства | 4,620 | (4,640) | (10,246) | (13,446) | (11,222) | (33,068) | (29,456) | 26,985 | 41,781 | 32,462 | 23,834 | 27,276 | (14,845) |
| Дебиторская задолженность | 42,000 | 41,552 | 35,616 | 41,552 | 41,552 | 41,552 | 71,232 | 83,104 | 47,488 | 35,616 | 41,552 | 53,424 | 59,360 |
| ТМС | 38,732 | 33,199 | 38,732 | 38,732 | 38,732 | 66,398 | 77,465 | 44,266 | 33,199 | 38,732 | 49,799 | 55,332 | 73,776 |
| Предоплачен. изд. | 36,000 | 33,000 | 30,000 | 27,000 | 24,000 | 21,000 | 18,000 | 15,000 | 12,000 | 9,000 | 6,000 | 3,000 | 36,000 |
| Основные средства | - | | | | | | | | | | | | |
| Начальная стоимость | 8,400 | 8,400 | 8,400 | 8,400 | 8,400 | 8,400 | 8,400 | 8,400 | 8,400 | 8,400 | 8,400 | 8,400 | 8,400 |
| Накопленная амортиз. | 2,520 | 2,643 | 2,765 | 2,888 | 3,002 | 3,117 | 3,232 | 3,340 | 3,447 | 3,555 | 3,656 | 3,757 | 3,858 |
| Остаточная стоимость | 5,880 | 5,758 | 5,635 | 5,513 | 5,398 | 5,283 | 5,168 | 5,060 | 4,953 | 4,845 | 4,744 | 4,643 | 4,542 |
| Активы, всего | 127,232 | 108,869 | 99,738 | 99,351 | 98,460 | 101,165 | 142,408 | 174,415 | 139,421 | 120,655 | 125,929 | 143,675 | 158,833 |
| ПАССИВЫ | | | | | | | | | | | | | |
| Кредиторская задолженность | 54,000 | 32,849 | 29,492 | 33,568 | 33,568 | 37,165 | 58,984 | 62,820 | 36,925 | 29,492 | 35,007 | 43,878 | 50,352 |
| Начисленные обязательства | 5,706 | 10,708 | 10,072 | 10,708 | 10,708 | 10,708 | 13,888 | 15,160 | 11,344 | 10,072 | 10,708 | 11,980 | 12,616 |
| Банковская ссуда | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | | - |
| Задолженности по налогу на прибыль | 1,315 | - | - | - | - | - | 1,898 | 8,639 | 1,007 | - | - | - | 2,616 |
| Текущая часть долгосрочного кредита | 6,000 | 6,000 | 6,000 | 4,500 | 4,500 | 4,500 | 3,000 | 3,000 | 3,000 | 1,500 | 1,500 | 1,500 | - |
| Долгосрочный банковский кредит | 24,000 | 24,000 | 24,000 | 24,000 | 24,000 | 24,000 | 24,000 | 24,000 | 24,000 | 24,000 | 24,000 | 24,000 | 24,000 |
| Собственный капитал | | | | | | | | | | | | | |
| Уставной капитал | 31,000 | 31,000 | 31,000 | 31,000 | 31,000 | 31,000 | 31,000 | 31,000 | 31,000 | 31,000 | 31,000 | 31,000 | 31,000 |
| Нераспределенная прибыль | 5,211 | 4,312 | (827) | (4,425) | (5,316) | (6,208) | 9,639 | 29,796 | 32,145 | 24,591 | 23,714 | 31,317 | 38,249 |
| Пассивы, всего | 127,232 | 108,869 | 99,738 | 99,351 | 98,460 | 101,165 | 142,408 | 174,415 | 139,421 | 120,655 | 125,929 | 143,675 | 158,833 |