Формирование и управление финансами малых организаций курортно-рекреационных зон

Вид материала

Диссертация

Содержание I. Общая характеристика работы Степень научной разработанности проблемы исследования. Научная новизна Теоретическая и практическая значимость Структура и объем работы Основные положения диссертации, выносимые на защиту II. Основные идеи и выводы диссертации, выносимые на защиту 2.Обоснованы рациональные организационно-правовые форм функционирования субъектов малого бизнеса Выводы и предложения Основные публикации по теме диссертации.

Подобный материал:

• Конспект тема : Управление финансами и финансовая политика, 69.97kb.
• Формирование механизма регулирования российского рынка туристско-рекреационных услуг, 542.59kb.
• Формирование механизма инфраструктурного обеспечения малых инновационных предприятий, 298.87kb.
• Управление государственными финансами, 356.17kb.
• Конспект лекций по курсу «управление качеством», 1487.57kb.
• Конспект лекций по курсу «управление качеством», 1507.97kb.
• Описание дисциплины «Управление финансами региона», 69.31kb.
• Методическое пособие по курсовой работе экономика туристского рынка для студентов Современной, 64.62kb.
• Методология и практика антикризисного управления финансами интегрированных структур, 623.56kb.
• Вопросы для подготовки к экзамену кандидатского минимума, 81.62kb.

На правах рукописи


Испирьян Давид Николаевич


Формирование и управление финансами малых организаций курортно-рекреационных зон


Специальность 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит


АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук


Краснодар 2011

Диссертация выполнена на кафедре финансов НОЧУ ВПО «Институт экономики, права и гуманитарных специальностей».


Научный руководитель – д.э.н., профессор

Нарский Виктор Анатольевич

Официальные оппоненты – д.э.н., профессор

Ашинова Марина Казбековна

– к.э.н., доцент

Яковенко Светлана Николаевна

Ведущая организация: ФГОУ ВПО «Кубанский государственный аграрный университет»


Защита состоится «02» декабря 2011 года в 16.00 часов на заседании диссертационного совета Д 521.017.01 при НОЧУ ВПО «Институт экономики, права и гуманитарных специальностей» по адресу: 350018, г. Краснодар, ул. Сормовская, 12/6, ауд. 206.

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Института экономики, права и гуманитарных специальностей по адресу: 350018, г. Краснодар, ул. Сормовская, 12/6. Автореферат диссертации размещен на официальном сайте Института www.inepkuban.ru, 10 октября 2011 года.


Автореферат разослан «20» ноября 2011 г.


Отзывы на автореферат, заверенные печатью, просим направлять по адресу: 350018, г. Краснодар, ул. Сормовская, 12/6, ауд. 206, ученому секретарю.


Ученый секретарь

диссертационного совета Д 521.017.01

доктор экономических наук,

профессор С.И. Берлин

I. Общая характеристика работы




Актуальность темы исследования.

В современных условиях малый бизнес в развитых странах позволяет создавать значительную часть валового внутреннего продукта и определяет темпы его экономического роста. В большинстве стран доля малого бизнеса в ВВП составляет от 60% до 70%. В России на долю малого бизнеса приходится не более 15% ВВП. В Краснодарском крае его доля выше 20%, а в курортно-рекреационной зоне более 22%.

Международный опыт показывает, что именно с помощью малых организаций, необходимы и возможны позитивные сдвиги в направлении действительной экономической стабилизации и развитии экономики, что наглядно показал мировой финансовый кризис 2008 г. Недостаточная конкурентоспособность российского малого предпринимательства связана с тем, что многие субъекты малого бизнеса вынуждены решать текущие финансовые проблемы в условиях выживания, а не активизации усилий на стратегическом развитии и расширении производства. Согласно статистическим данным, в России из каждых вновь созданных 10 малых организаций выживают только 2-3. В Краснодарском крае эта статистика несколько лучше – выживает 4-5.

Главная проблема отечественных субъектов малого бизнеса состоит в общей сложности управления финансовыми ресурсами в соответствии с современными экономическими условиями. Субъекты малого бизнеса, сталкиваясь с нарастающим количеством финансовых проблем, требующих немедленного разрешения и учета сложных взаимосвязей внутренней и внешней среды, испытывают потребность в финансовом механизме, позволяющим с помощью упрощенных диагностических методов оперативно и комплексно осуществлять анализ, планирование, организацию и контроль финансового состояния и перспективы дальнейшего развития.

В трудах отечественных ученых-экономистов отсутствует единство в подходах к определению условий, обеспечивающих финансовую устойчивость функционирования субъектов малого бизнеса, не разработана методологическая основа, учитывающая особенности малых организаций. Предлагаемые методы управления финансами малого бизнеса в большинстве случаев противоречивы и не позволяют обеспечить комплексный и адекватный подход к решению финансовых проблем малого бизнеса.

Необходимость решения многоаспектной и сложной проблемы требует разработки принципов, форм и способов организации адекватной финансовой деятельности субъектов малого бизнеса, то есть методики формирования финансового механизма по обеспечению стабильности функционирования малых организаций.

Изложенные обстоятельства определили актуальность выбранной темы диссертационного исследования, обусловили ее теоретическую и практическую значимость, которая возрастает в условиях укрепления роли малого бизнеса в России.

Степень научной разработанности проблемы исследования. Разработка теоретических и практических вопросов управления финансами малого бизнеса, нашла отражение в работах ряда отечественных и зарубежных ученых, на которые опирался автор при проведении настоящего исследования.

Большой вклад в современную теорию управления финансами внесли работы отечественных и зарубежных авторов: Ю. Ф. Бригхема, А.М. Бирмана, И.Т. Балабанова, И.А.Бланка, Ю.Я.Вавилова, Дж. К.Ван Хорна, О.В.Врублевской, Л. Гапенски, А.Г. Грязновой, Л.А.Дробозиной, В.В. Ковалева, Е.В.Маркиной, Л.Н.Павловой, Г.Б.Поляка, В.М.Родионовой, М.В. Романовского, В.И. Рыбина, Е.С.Стояновой, Б.М.Сабанти, В.К.Сенчагова, Н.Ф.Самсонова, В.А. Слепова, Н.Н. Тренева и др.

Анализу финансового состояния организаций посвящены труды ученых: М.С. Абрютина, В.Г. Артеменко, М.И. Баканова, М.В. Беллендир, Л.А. Бернстайн, С.В. Дыбаль, О.В.Ефимовой, Н.Д. Ильенковой, Н.П. Кондракова, М.Н. Крейниной, Ю.И. Любимцева, Н.П. Любушина, М.В. Мельник, Е.В. Негашева, В.И. Поклад, Г.В. Савицкой, А.И. Татаркина, А.Я. Усачева, А.Д. Шеремета, и др.

Изучению проблем финансирования субъектов малого бизнеса посвящены труды российских ученых: А.В. Бусыгина, О.В. Гончарук, В.Я. Горфинкель, B.В. Иванова, А.М. Игнатьева, А.М. Ковалевой, А.Б. Крутик, М.Г. Лапуста, М.Г. Муравьева, В.В. Радаева, В.Е. Савченко, Я.В. Соколова, В.А. Швандара и др.

Отмечая безусловную ценность научного вклада отечественных и зарубежных ученых в исследование проблем малого бизнеса, следует отметить, что существует ряд нерешенных проблем методологического характера, связанных с выявлением принципов и факторов стабильного финансового развития малого бизнеса, отсутствием концепции, комплексно увязывающей различные методы и формы обеспечения финансовой стабильности функционирования малых организаций. До настоящего времени практически нет ни одной работы по формированию и управлению финансами малых организаций курортно-рекреационных зон, обладающих серьезной своей спецификой, что и предопределило выбор, цель и задачи диссертационной работы.

Цель исследования заключается в разработке методики формирования и управления финансами малых организаций, включающей логическую организацию системы адаптационного управления финансами малых организаций, совокупность форм и методов, с помощью которых организация достигает заданного уровня рентабельности и платежеспособности.

Реализация данной цели потребовала постановки и решения следующих задач, определивших логику диссертационного исследования:

- определить роль малого бизнеса в системе финансовых отношений в процессе функционирования и взаимодействия малых организаций с различными контрагентами;

- проанализировать современное состояние малого бизнеса в России и организационно-правовых форм функционирования малых организаций;

- выявить проблемы формирования финансовых ресурсов малых организаций, позволяющие обосновать значимость их влияния на несостоятельность организаций и финансовые риски;

- разработать предложения по совершенствованию формирования финансового механизма для обеспечения стабильности функционирования малых организаций сферы рекреационных услуг;

- для выявления возможностей расширения финансирования малых организаций курортно-рекреационных зон Черноморского побережья РФ исследовать механизм взаимодействия малого бизнеса с государственными структурами управления и регулирования и условия привлечения альтернативного финансирования.

Объектом исследования являются малые организации различных видов экономической деятельности, функционирующие в сфере рекреационных услуг Черноморского побережья РФ.

Предметом исследования является совокупность финансовых отношений в системе финансовых взаимодействий малых организаций с различными государственными и коммерческими структурами.

Методология и методика исследования. Теоретическую и методологическую основы диссертационного исследования составили труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные теории управления финансами, методам анализа финансового состояния организаций, особенностям и закономерностям развития малых организаций, а таюке законодательные и нормативные акты. Использованы общенаучные методы анализа и экономико- математического моделирования: сравнение, группировка, классификация, синтез, корреляционно-регрессионный анализ, методы экспертных оценок, системный подход, выразившийся в усовершенствовании понятийного аппарата, выявлении и методическом обеспечении взаимосвязей и взаимозависимостей различных факторов.

Информационную базу составили: законодательные акты Российской Федерации, Постановления Правительства РФ, официальные данные и отчеты Министерства финансов РФ, Министерства экономического развития и торговли РФ, законодательные акты ЗСК и Постановления Правительства Краснодарского края, Федеральной и региональной службы государственной статистики России, Национального института системных исследований проблем предпринимательства, данные публичной отчетности малых организаций, сферы рекреационных услуг.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке концепции формирования эффективной системы формирования и управления финансами малых организаций различных видов экономической деятельности курортно-рекреационных зон, нацеленной на поддержания финансовой стабильности их функционирования, основанной на следующих положениях:

- аргументации необходимости совершенствования финансовых отношений в системе обеспечения стабильности функционирования малых организаций в связи с возрастающей экономической и социальной ролью малого бизнеса, усилении его влияния на национальную экономику;

- обосновании основных критериев выбора рациональных организационно- правовых форм функционирования субъектов малого бизнеса, позволяющих учитывать особенности организации финансовых отношений в зависимости от вида экономической деятельности хозяйствующего субъекта сферы рекреационных услуг;

- определении и классификации факторов, воздействующих на финансовое состояние малых организаций. Факторы предопределяют необходимость учета особенностей функционирования малых организаций. Предложен авторский критерий, характеризующий степень влияния каждого фактора на результаты деятельности малой организации;

- разработке модели, которая определяет взаимообусловленность и взаимозависимость результатов деятельности, экзогенных и эндогенных факторов;

- разработке методологического подхода, обеспечивающего сочетание предложенного финансового механизма по обеспечению стабильности функционирования малых организаций и рационального управления структурой капитала и финансовым риском, что позволяет определить направления инфраструктурного финансового обеспечения малых организаций.

Теоретическая и практическая значимость

Разработан научно-методический механизм, предназначенный для использования: органами государственного управления в регулировании и поддержке малого бизнеса; кредитно-финансовыми институтами; налоговыми органами; непосредственно малыми организациями для оценки финансового состояния по обеспечению стабильного функционирования.

Научная значимость выполненной диссертационной работы заключается в разработке концепции системы формирования и управления финансами малого бизнеса, основанной на эффективном использовании финансовых ресурсов в сложившихся условиях рыночной конъюнктуры, а также методических аспектов к исследованию процессов обеспечения финансовой стабильности функционирования малых организаций.

Практическая значимость работы состоит в том, что её результаты позволяют:

- развивать методы формирования и управления финансовым состоянием малой организации сферы рекреационных услуг;

- проводить анализ эффективности использования финансовых ресурсов организаций путем быстрой адаптации к изменениям внешней, внутренней среды и повышения уровня финансовой устойчивости;

- выявлять факторы, оказывающие наиболее существенное влияние на финансовую стабильность в сложившихся условиях в курортно-рекреационных зонах;

- разрабатывать адекватные мероприятия по стабилизации выявленных отклонений;

- определять экономическую эффективность использования собственного и заемного капитала.

Основные положения, выводы и рекомендации исследования направлены на широкое практическое использование в процессах оценки и совершенствования систем формирования и управления финансовой стабильностью как отдельно взятой малой организации, так и малого бизнеса в целом в курортно-рекреационных зонах.

Содержащиеся в диссертации теоретические положения, анализ, выводы и предложения могут быть использованы различными малыми организациями производственного и коммерческого предпринимательства сферы рекреационных услуг.

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационной работы докладывались в течение ряда лет: на Всероссийских научно-практических конференциях 2008-2011 годов; на Международных научных конференциях «Инновационный прорыв в развитии России и регионов» г.Москва, 2010 г., «Экономика, экология и общество России в 21 столетии» г. Санкт-Петербург, 2010 г., Всероссийской межвузовской научно-практической конференции «Россия и ВТО: проблемы и перспективы», 2009 г., «Devernir de los seguros en Rusia» IV-й Испанско-российском симпозиуме «15 лет постсоветского развития России: экономика и политика», г. Мадрид, Испания, Национальный университет, 2009 г.

Выдвинутые и обоснованные автором положения диссертационного исследования применяются в малых организациях различных видов экономической деятельности: ООО «Причал», ООО «Ковчег».

Основные теоретические положения и содержание диссертационного исследования нашли отражение в публикациях по теме диссертации: в монографии и журналах, рекомендованных ВАК Минобразования РФ.

Результаты научного исследования используются в качестве учебного и практического материала при чтении лекций, проведении семинарских и практических занятий по дисциплинам: «Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски».

По теме диссертации опубликованы 7 научных работ общим объемом 18,2 п.л., в том числе 1 монография, 6 научные статьи, из них 5 в журналах, рекомендованных ВАК Министерства образования и науки.

Структура и объем работы

Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованных источников и приложений. Наглядность изложения материалов диссертации обеспечена таблицами, рисунками и приложениями.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту:

в области методологии:

- необходимость совершенствования финансовых отношений в системе обеспечения стабильности функционирования малых организаций в связи с возрастающей экономической и социальной ролью малого бизнеса, усилением его влияния на национальную экономику;

- обоснование использования в научном обороте таких базовых понятий как: «малая организация», «финансовая стабильность функционирования малых организаций»; «условия достижения финансовой стабильности функционирования малых организаций», «финансовый механизм по обеспечению стабильности функционирования малых организаций»;

- концепция финансовой политики по обеспечению финансовой стабильности функционирования малых организаций на основе выявления влияния эндогенных и экзогенных факторов на финансовые результаты деятельности;

- методологические положения формирования финансового механизма

обеспечения стабильности функционирования малых организаций, позволяющие связать на едином подходе в виде интегрированного целого: авторские критерии отнесения организации к малой и эффективность использования собственного и заемного капитала; единые показатели и факторы в проведении финансового анализа, финансового планирования, выявлении финансовой несостоятельности, оценке условий по достижению финансовой стабильности и финансовых результатов.

в области методики:

- методика определения несостоятельности малых организаций, основанная на системе показателей с учетом особенностей малого предпринимательства;

- методика оценки финансовой стабильности функционирования малой организации на основе выявления степени влияния эндогенных и экзогенных факторов;

- методика разработки финансовой политики малой организации курортно рекреационной зоны с учетом оперативной, тактической и долгосрочной устойчивости на разных уровнях оценки финансового состояния;

- алгоритм по формированию оптимальной налоговой нагрузки малых организаций, исходя из принятого режима налогообложения;

- модель рационального управления структурой капитала и финансовым риском малых организаций, работающих в зонах рекреации.

в области практики:

- методические положения по выявлению степени влияния платежеспособности, деловой активности, финансовой независимости малой организации на финансовые результаты ее деятельности;

- предложения по привлечения альтернативного финансирования малого бизнеса.


II. Основные идеи и выводы диссертации, выносимые на защиту:

1. Обоснована необходимость совершенствования финансовых отношений в системе обеспечения стабильности функционирования малых организаций в связи с возрастающей экономической и социальной ролью малого бизнеса, усилением его влияния на национальную экономику.

В работе показано, что хозяйствующий субъект в рыночных отношениях может быть отнесен к малым организациям на основании различных подходов, учитывающих количественные и качественные характеристики определения малой организации. Как правило, наиболее общими критериями, на основе которых организации относятся, к малому бизнесу являются: численность персонала; размер уставного капитала; величина активов; объем оборота (прибыли, дохода).

По нашему мнению, малые организации – это самостоятельные коммерческие рисковые организации, позволяющие активно раскрывать индивидуальные способности предпринимателей с высокой степенью стимулирования и ответственности.

Согласно российскому законодательству малую организацию нельзя зарегистрировать как какую-либо организационно-правовую форму. Малый бизнес – это статус. Для получения его, организации необходимо постоянно соответствовать критериям, которые содержатся в Федеральном законе "О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации" от 24 июля 2007 года № 209-ФЗ. Если организация в определенный момент перестанет соответствовать указанным критериям, она автоматически лишается статуса малого.

Усиление роли малого бизнеса в экономике зависит от увеличения числа малых организаций и сроков функционирования организаций. C 2002 года развитие малого предпринимательства в Российской Федерации является стабильным, ежегодный прирост организаций составляет в среднем 5%. Однако этого недостаточно для усиления их роли в экономике, о чем свидетельствуют данные развитых стран, например: в ЕС на 1000 жителей приходится около 30 организаций, а в России – 6.

Автор при проведении макроэкономического анализа на уровне различных стран, отмечает значительную роль малого бизнеса в экономике и социальном развитии этих стран, по сравнению с Россией, что также свидетельствует о больших потенциальных возможностях развития малого бизнеса в нашей стране.

Несмотря на наметившуюся в последние годы положительную динамику количества малых организаций, их инвестиционной активности, объемов производства продукции, работ, услуг, вклад малых организаций в ВВП России не превышает 15%, тогда как в развитых странах аналогичный показатель в 3-5 раз выше.

Малые организации сталкиваются с проблемами формирования финансовых ресурсов как в период становления, так в период развития и роста. Источниками уставного капитала в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступают: паевые взносы, акционерный капитал, долгосрочный кредит, бюджетные средства. Как рассматривается в исследовании, большинство малых организаций, используют организационно-правовые формы либо в виде общества с ограниченной ответственностью, либо в форме закрытого акционерного общества. В обоих случаях предусмотрено ограниченное число участников – инвестиционных вкладов в виде паев или долей. Соответственно немедленно возникает проблема с собственными финансовыми ресурсами для образования основного и оборотного капиталов из-за низкого первоначального капитала. Первые стадии существования малой организации сопровождаются сочетанием наибольшего риска с наименьшей доходностью.

Другим источником пополнения основного капитала может быть долгосрочный кредит. Для малых организаций доступность на финансовый и денежный рынки затруднена, что связано со следующими проблемами:

1. 
   процентные ставки по кредитам высокие, а рентабельность капитала у малых организаций низкая;
   
2. рискованное финансовое положение малой организации;
   
3. отсутствие кредитной истории у малой организации.
   

Малые организации имеют относительно высокую капиталоемкость одновременно при относительно низком уровне рентабельности.

При проведении исследования установлено, что в большинстве случаев малые организации, работающих в сфере рекреационных услуг, испытывают недостаток финансовых ресурсов на различных стадиях хозяйственной деятельности.

В современных условиях, как отмечается в исследовании, характерной особенностью и одновременно проблемой является то, что малые организации сферы услуг ориентированы на текущую прибыль, как правило, на накопление прибыль не направляется. Собственные финансовые возможности для дальнейшего развития имеют далеко не все малые организации.

С позиций кредитных организаций, наиболее существенным фактором, сдерживающим кредитно-инвестиционную активность банковского сектора по отношению к малому бизнесу, является его финансовое состояние, так как более 1/3 малых организаций являются убыточными.

На основании проведенного анализа функционирования малых организаций в современных условиях выделены проблемы, которые препятствуют становлению и развитию субъектов малого бизнеса:

- отсутствие реальных финансово-кредитных механизмов для инвестирования малых организаций;

- несовершенство системы налогообложения;

- сложности в применении существующих методов анализа финансовой деятельности; отсутствие методики адекватного упрощенного финансового анализа внутренних и внешних воздействий;

- трудности в определении условий финансовой стабильности функционирования малых организаций;

- несовершенство государственной инфраструктуры поддержки малого бизнеса.

Решение данных проблем позволит увеличить современную долю малого бизнеса в экономике, т.е. число этих организаций может удвоиться. Если ориентироваться на вклад малых организаций в экономику развитых стран, то их количество России должно увеличиться в 5–7 раз.

Проведенные автором расчеты показывают, что в перспективе для малого бизнеса, работающего в сфере рекреационных услуг, целесообразна следующая структура привлечения финансовых средств: финансирование из регионального и местного бюджетов – 15-20%; собственные средства 40-50%;, кредиты – 25-30%, частные инвестиции – 15 -20%, иностранные инвестиции – 5 -10%. Решить возникающие финансовые проблемы малая организация может только в условиях предлагаемых альтернативных финансовых услуг.

В исследовании доказано, что в малых организациях необходимо проводить мониторинг платежеспособности, с целью своевременного выявления финансовых проблем, чтобы не заканчивать деятельность банкротством. Банкротство является неотъемлемой частью конкурентных рыночных отношений, поэтому вероятность банкротства стимулирует организации разрабатывать мероприятия по обеспечению финансовой устойчивости и платежеспособности. Платежеспособность организации является результатом эффективных управленческих решений, обеспечивающих одновременно финансовые интересы организации, кредиторов и государства.

2.Обоснованы рациональные организационно-правовые форм функционирования субъектов малого бизнеса, позволяющие учитывать особенности организации финансовых отношений в зависимости от вида экономической деятельности хозяйствующего субъекта.

В работе отмечается, что малые организации выступают в различных видах, отличающихся условиями создания и функционирования, целями и организационно-правовыми формами. В большинстве случаев предпринимательская деятельность осуществляется в форме общества с ограниченной ответственностью (ООО), закрытого акционерного общества (ЗАО), реже в форме открытого акционерного общества (ОАО).

В исследовании на основе использования статистических методов – выборочного наблюдения и факторного анализа, установлена зависимость вида производственно-хозяйственной деятельности и процесса формирования финансовых ресурсов малой организации от организационно-правовой формы.

Проведенный анализ деятельности обществ с ограниченной ответственностью в сравнении с акционерными обществами позволил выделить следующие преимущества: возможность привлечения финансовых средств путем изменения уставного капитала различными способами; при разбивке капитала на доли не требуется вести реестр как для АО; управление в ООО проще и требует меньших затрат, чем в АО; полученная прибыль по результатам деятельности ООО может распределяться в любом порядке в отличие от АО, где прибыль распределяется путем начисления дивидендов на акции; отсутствие дополнительных отчетов в связи с эмиссией акций. Такую форму на наш взгляд, эффективнее применять в тех видах экономической деятельности, где не требуется значительных средств для приобретения фондов и одновременно достаточно гибко реагирующих на финансовые изменения – сфера услуг, оптовая и розничная торговля.

Такие организационно-правые формы как ЗАО и ООО имеют много общего: аналогичный порядок налогообложения; уровень формирования уставного капитала; ограничения по численности учредителей.

Организационно-правовая форма организации влияет на систему ее налоговых обязательств. Например, на упрощенную систему налогообложения может перейти как индивидуальный предприниматель, так и организации, созданные в виде ООО или ЗАО. При этом учитывается соответствие критериям по количеству работников и годовому обороту.

Из этих положений автором сделан вывод, что на систему организации финансов малых организаций оказывают влияние:

- организационно-правовая форма предпринимательства;

- виды экономической деятельности малых организаций.

3. Выявлены и классифицированы факторы, воздействующие на финансовое состояние малых организаций, и предложен критерий, который характеризует степень влияния каждого фактора на результаты деятельности. Факторы предопределяют необходимость наличия стабильности функционирования малых организаций, обеспечивающей конкурентоспособное развитие бизнеса.

Финансовую стабильность организации согласно аргументации автора, нельзя оценивать по критериям экстремума, так как недостаточная финансовая стабильность может привести к неплатежеспособности организации и отсутствию у нее средств для покрытия обязательств, а избыточная будет препятствовать развитию, обременяя организацию излишними резервами.

С помощью системы финансовых показателей управляющая система может оказывать влияние на хозяйственную деятельность организации. Финансовые показатели используются при анализе, планировании, управлении финансами организации. В настоящее время имеется значительное количество методических разработок к проведению анализа финансового состояния организаций.

Изучение действующих методик анализа финансового состояния, позволило автору сделать вывод, что существующие методики в современном виде не применимы к оценке финансового состояния малых организаций, работающих в курортно-рекреационных зонах. Корреляционный анализ финансовых показателей малых организаций на основе статистических данных показал, что значительная часть этих коэффициентов демонстрируют аналогичную динамику, следовательно, часть показателей избыточна при осуществлении анализа финансового состояния. Как показал проведенный анализ различных методик оценки финансового состояния, общим для них является выделение следующих направлений анализа: показателей платежеспособности; финансовой устойчивости; деловой активности; финансовых результатов деятельности.

Для описания взаимосвязей рассмотренных финансовых показателей в процессе исследования разработана и использована многофакторная модель, которая позволяет детально исследовать взаимозависимость признаков, тесноту связи между переменными, их соподчиненность. При включении признаков – аргументов, включаемых в модель, в ходе экономического анализа выявляется сущность и направленность связи между факторами, что позволяет получить более точные описания исследуемого процесса или явления:

y= а₀ +а₁x₁ - а₂x₂ - а₃x₃ + а₄x₄ + а₅x₅ - а₆x₆ - а₇x₇ + а₈x₈ ,


у – рентабельность капитала;

x₁ – платежеспособность (текущая ликвидность);

x₂ – соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;

x₃ – соотношение заемных и собственных средств;

x₄ – финансовая устойчивость (коэффициент автономии);

x₅ – оборачиваемость дебиторской задолженности;

x₆ – оборачиваемость кредиторской задолженности;

x₇ – налоговая нагрузка;

x₈ – уровень государственной поддержки малых организаций;

а₀ – свободный член уравнения; а_1, а_2., а_3, а_4, а_5, а_6, а_7, а₈ – коэффициенты регрессии при факторных показателях, характеризующие уровень влияния каждого фактора на результативный показатель.

Предложенная модель позволяет описать процесс взаимного влияния факторов внутренней и внешней среды на эффективность использования совокупного капитала, учитывать изменения (вариацию) параметров этой среды, реакцию финансовой стабильности на эти отклонения.

4. Обоснованы методологические положения финансовой политики по обеспечению финансовой стабильности функционирования малых организаций, на основе взаимообусловленности и взаимозависимости результатов деятельности, экзогенных и эндогенных факторов финансового состояния малой организации, ориентированной на выбор альтернативных способов достижения поставленных целей. Обосновано особое значение финансовой политики для организаций малого бизнеса, занятых в сфере рекреации.

Автор раскрывает и анализирует основные подходы к определениям финансовой устойчивости, ее связи с финансовой стабильностью, предлагаемых российскими и зарубежными учеными-экономистами и обосновывает авторскую позицию об использовании понятия оценки финансовой стабильности функционирования малой организации.

В исследовании выделяется, что финансовая стабильность отличается от традиционных систем оценок тем, что представляет собой интегрирующий подход, направленный на качественное улучшение процесса принятия решений на всех уровнях управления и за счет концентрации усилий на ключевых факторах финансового состояния. Конкурентное преимущество малой организации базируется на финансовых факторах, которые способствуют оптимальным перспективам ее развития и функционирования.

По мнению автора, концепция стабильного функционирования малой организации заключается в необходимости поддержания устойчивого финансового состояния в целях получения прибыли при осуществлении предпринимательской деятельности.

При разработке методики оценки финансовой стабильности малой организации автор исходил из того, что стабильность определяется как синтетическая категория, отражающая платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую активность, результативность и другие характеристики финансовой деятельности.

5. Разработан методический подход, обеспечивающий сочетание разработанного финансового механизма по обеспечению стабильности функционирования малых организаций сферы – рекреационных услуг и рационального управления структурой капитала и финансовым риском, что позволяет определить направления инфраструктурного финансового обеспечения малых организаций.

По нашему мнению, перед малой организацией стоит сложная задача – принятие решения относительно взаимосвязи уровней прибыли и риска и сопоставления их с вложениями – капиталом. Для решения задачи по оценке эффективности использования капитала, в том числе заемного капитала можно применить расчеты на основе показателя эффекта финансового рычага. Эффект финансового рычага показывает, на какую величину увеличится собственный капитал организации за счет привлечения заемных средств. Положительный эффект финансового рычага свидетельствует о том, что рентабельность совокупного капитала организации выше средневзвешенной цены заемных средств. Чем выше разница между величиной рентабельности совокупных активов и банковской ставкой за кредит, тем меньше риск, следовательно, выше финансовая устойчивость малой организации, что напрямую связано с финансовой стабильностью функционирования организации.

Для обеспечения устойчивости организации необходимо, чтобы высокий финансовый риск не сочетался с высоким производственным риском. Для выполнения этого условия фондоемкие и трудоемкие организации сферы рекреационных услуг должны финансироваться преимущественно собственным капиталом с частичным привлечением заемного. Материалоемкие организации (оптовая и розничная торговля) могут развиваться с использованием, как собственного капитала, так и широко использовать внешнее финансирование: банковский или коммерческий кредит. Соответственно можно определить эти условия, исходя из дифференциала финансового левериджа:

- фондоемкие и трудоемкие малые организации могут руководство­ваться соотношением: Ра ≤ Сзк;

- материалоемкие организации должны следовать соотношению:
Ра > Сзк.

Расчет величины рентабельности активов – «Ра» проводится в исследовании на основании разработанной экономико-математической модели рационального управления финансовой стабильностью, что позволяет на ее основе сформировать технологии управления неопределенностью и финансовым риском с использованием ситуационного анализа.

Исследование ограничений методического характера и применения математического аппарата позволило сделать вывод о допустимости применения методов системного анализа по выявлению стохастических зависимостей в рассмотрении моделей экономических систем управления финансовым состоянием малой организации.

Исходя из системных представлений, в диссертационном исследовании обоснована взаимосвязь критерия финансовой стабильности как порогового значения в учете влияния воздействий внешней среды, ведущего к потере стабильности в точке равенства цены заемного капитала и отдачи от совокупного капитала.

В целях системного и последовательного развития малого предпринимательства в России необходимо создать соответствующий финансово-экономический механизм доступности для него различных видов финансовых ресурсов.

На основе проведенного анализа форм и методов государственной поддержки малого бизнеса в течение ряда лет на федеральном, региональном и местном уровнях сделаны следующие выводы: необходимо расширить денежно-кредитную помощь; улучшить налоговую, таможенную и тарифную политику; обосновать новые направления инвестиционного содействия в развитии малых предпринимательских структур. В основе механизма государственного управления должно быть использование прямых и косвенных регуляторов экономических процессов, позволяющих повышать результативность функционирования малого бизнеса.

Решить возникающие финансовые проблемы малая организация может только в условиях предлагаемых альтернативных финансовых услуг, учитывающих в той или иной степени перечисленные требования. В настоящее время в России формируется такой рынок финансовых услуг для малого бизнеса, который включает систему микрофинансирования со стороны как финансовых, так и нефинансовых институтов, факторинговое облуживание малого бизнеса, франчайзинговые и лизинговые схемы (рис.1).




Рис.1. Схема альтернативного кредитования малых организаций.

Финансовое обеспечение малого бизнеса может развиваться с использованием услуг в системе микрокредитования. Потребность рынка в данной услуге очень велика: по мнению экспертов, при емкости рынка в 150-250 млрд. руб., объем микрокредитов, фактически выдаваемых в течение года не превышает 4,0-7,0 млрд. руб.. По данным Министерства торговли и экономического развития России, сумма микрокредита для малого бизнеса в настоящее время составляет в среднем 30 тыс. руб.

В диссертационном исследовании проведенный анализ статистического материала по российскому рынку микрофинансирования показал, что 50% микрокредитов выдаются кооперативами, 30% -фондами поддержки предпринимательства, 20% – прочими организациями. На основании этого следует, что в среднесрочной перспективе следует ожидать роста кредитной кооперации и увеличения числа банков, реализующих программы микрокредитования. Это позволяет утверждать, что все больше банков в рамках программ кредитования малого бизнеса будут предоставлять микрокредиты предпринимателям, учитывая, что кредитование малого и среднего бизнеса – рынок емкий и самый перспективный. Отсюда следует, возможности использования альтернативных финансовых услуг создают благоприятные экономические условия для становления и развития малых организаций.

Во взаимоотношениях с малой организацией все участники ставят перед собой задачу проведения оперативной оценки финансовой стабильности функционирования малой организации для определения направлений их деятельности по отношению к организации. Собственники анализируют результаты оценки для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности малой организации; кредиторы и инвесторы — для минимизации своих рисков по кредитам, вкладам, налоговые органы для своевременного и полного получения налоговых платежей.

Таким образом, финансовая стабильность является результатом наличия определенного запаса прочности, защищающего малую организацию от случайностей и резких изменений внутренних и внешних факторов в разные периоды времени.

Проведенное исследование позволяет сделать вывод, что финансовая стабильность организации играет чрезвычайно важную роль в обеспечении устойчивого развития, как отдельных малых организаций, так и экономического развития общества в целом. Предлагаемый методический подход к определению и оценке финансовой стабильности малой организации характеризует потенциал организации, обеспечивающий сопротивление негативным колебаниям внешней и внутренней среды, вызванным влиянием рыночных рисков, а также способностью организации возвращаться в стабильное состояние после этих колебаний.


Выводы и предложения

В ходе исследования автором достигнуты следующие конкретные результаты:

1.Современное развитие экономических отношений в нашей стране определяет поиск соответствующих данному этапу финансовых отношений в системе обеспечения стабильности функционирования малых организаций в связи с возрастающей экономической и социальной ролью малого бизнеса, усилением его влияния на национальную экономику.

2. Аргументирован выбор рациональных организационно-правовых форм функционирования субъектов малого бизнеса, сферы рекреационных услуг позволяющий учитывать особенности организации финансовых отношений в зависимости от вида экономической деятельности хозяйствующего субъекта.

3. Разработана классификация наиболее существенных факторов, влияющих на финансовую стабильность малых организаций, исходя из установленных зависимостей особенностей малых организаций, работающих в курортно-рекреационных зоне, и показателей, характеризующих финансовое состояние организации. Предложен критерий, который характеризует степень влияния каждого фактора на результаты деятельности. Факторы предопределяют необходимость наличия стабильности функционирования малых организаций обеспечивающей конкурентоспособное развитие бизнеса. Разработаны рекомендуемые значения показателей, характеризующих факторы финансовой стабильности функционирования малых организаций.

4. Финансовая политика различных хозяйствующих субъектов связана с проблемами по мобилизации и эффективному использованию финансовых ресурсов, регулированию финансовых процессов. В связи с этим, обоснованы методические положения финансовой политики по обеспечению финансовой стабильности функционирования малых организаций, работающих в курортно-рекреационной зоне РФ, на основе взаимообусловленности и взаимозависимости результатов деятельности, экзогенных и эндогенных факторов финансового состояния малой организации, ориентированной на выбор альтернативных способов достижения поставленных целей. Обосновано особое значение финансовой политики для организаций малого бизнеса.

5. Разработана методология формирования финансового механизма обеспечения стабильности функционирования малых организаций, позволяющая связать на едином подходе: авторские критерии отнесения организации к малой и эффективности использования собственного и заемного капитала; единых показателях и факторах в проведении финансового анализа, финансового планирования, выявлении финансовой несостоятельности, оценке уровня финансовой стабильности и финансовых результатов.

6. Предложен методический подход, обеспечивающий сочетание разработанного финансового механизма по обеспечению стабильности функционирования малых организаций работающих в курортной зоне РФ и рационального управления структурой капитала и финансовым риском, что позволяет определить направления инфраструктурного финансового обеспечения малых организаций в системе альтернативного финансирования малого бизнеса: микрофинансирования, лизинговых услуг, факторинговых услуг, франчайзинга.

Перечисленные положения свидетельствуют о целесообразности применения финансового механизма для создания условий по обеспечению стабильности функционирования малых организаций в целях их дальнейшего развития и увеличения вклада в ВВП России.


Основные публикации по теме диссертации.

1. Испирьян Д.Н. Формирование и управление финансами малых организаций курортно-рекреационных зон. – Краснодар, 2011-10,4п.л.
   
2. Испирьян Д.Н. Финансовый потенциал малого бизнеса города-курорта Анапа // Аудит и финансовый анализ, 2009-N2-1,1 п.л.
   
3. Испирьян Д.Н. Финансовый анализ развития малого бизнеса курортно-рекреационных зон России (на примере г. Анапа)// «Финансы и кредит», 2010№24 1,1 п.л.
   
4. Испирьян Д.Н. Финансовый аспекты в управлении малыми организациями, работающим в курортно-рекреационных зонах. // Финансы и Бизнес, 2010-№2-1,3п.л.
   
5. Испирьян Д.Н. Лизинг вместо кредита для малых организаций рекреационных зон. // Финансовый контроль, 2011-№1
   
6. Испирьян Д.Н. Источники формирования финансовых ресурсов малых организаций рекреационных зон Р.Ф.//Материал VIII межвузов. Науч. Конференции». России- будущее сегодня: приоритеты тенденции развития» м.: МПГУ, 2011-1,5 п.л.
   
7. Испирьян Д.Н. Место малого бизнеса в системе финансовых отношений // Экономика и управления, 2011-«2-1.1 п.л.