1 Сущность и классификация валютных операций 9
| Вид материала | Реферат |
Содержание1.3. Валютные риски 2.1. Пассивные валютные операции |
- Классификация валютных операций, 97.16kb.
- Валютные сделки: классификация и краткая характеристика содержание, 417.05kb.
- Правила осуществления валютных операций в Республике Казахстан с изменениями и дополнениями, 328.57kb.
- Задачи дисциплины «Международные валютные операции»: Изучение механизма действия международного, 45.91kb.
- Лекция 8: Валютные операции коммерческих банков, 178.25kb.
- 1 Особенности бухгалтерского учета валютных операций 10 Глава, 419.7kb.
- Коды валютных операций, 492.01kb.
- Республики Казахстан «О валютном регулировании», 127.86kb.
- Инструкция от 15 июня 2004 г. N 117-и о порядке представления резидентами и нерезидентами, 1393.36kb.
- Инструкция от 15 июня 2004 г. N 117-и о порядке представления резидентами и нерезидентами, 2452.83kb.
Банкам запрещается осуществлять операции по производству и торговле материальными ценностями, а также по страхованию всех видов, за исключением страхования валютных и кредитных рисков. Банковские операции в нашей стране могут осуществляться уполномоченными банками, т.е. коммерческими банками, получившими лицензии ЦБ РФ на проведение операций в иностранной валюте, включая банки с участием иностранного капитала и банки, капитал которых полностью принадлежит иностранным участникам. Уполномоченные банки осуществляют контроль за соответствием проводимых клиентами валютных операций действующему валютному законодательству и представляют в ЦБ РФ отчетность о проводимых валютных операциях по установленным формам. С заявкой на получение лицензии на операции в иностранной валюте могут обращаться коммерческие банки, функционирующие не менее года, т. е. закончившие полный финансовый год и подготовившие официальный годовой отчет. Для получения лицензии банк должен представить следующие документы:
Рассмотрев заявку коммерческого банка на получение лицензии и соответствующие документы, ЦБ РФ принимает решение о выдаче или отказе в выдаче лицензии. Банк, получивший лицензию на совершение операций в иностранной валюте, именуется в дальнейшем уполномоченным банком и выполняет функции агента валютного контроля за валютными операциями своих клиентов. Таким образом, получившие лицензию банки могут производить следующие банковские операции и сделки:
Любые сделки по покупке и продаже иностранной валюты за рубли между резидентами, а также между резидентами и нерезидентами, осуществляемые минуя уполномоченные банки, являются недействительными. ЦБ РФ может отозвать выданную лицензию в следующих случаях:
Основополагающий вариант классификации валютных операций вытекает из закона РФ «О валютном регулировании и валютном контроле». Валютное законодательство позволяет резидентам осуществлять текущие операции без ограничений, между тем как операции, связанные с движением капитала, согласно установленному ЦБ РФ порядку, только при наличии его специального разрешения. В свою очередь нерезиденты: могут иметь счета в иностранной валюте и в валюте Российской Федерации в уполномоченных банках; имеют право без ограничений переводить, ввозить и пересылать валютные ценности в РФ при соблюдении таможенных правил; продавать и покупать иностранную валюту за валюту РФ в порядке, устанавливаемом ЦБ РФ; имеют право переводить, вывозить и пересылать из РФ валютные ценности при соблюдении таможенных правил, если эти ценности были ранее перевезены в РФ или приобретены в РФ в соответствии с законодательством РФ. Валютное законодательство позволяет резидентам осуществлять текущие операции без ограничений, между тем как операции, связанные с движением капитала, согласно установленному ЦБ РФ порядку, только при наличии его специального разрешения. В свою очередь нерезиденты: могут иметь счета в иностранной валюте и в валюте Российской Федерации в уполномоченных банках; имеют право без ограничений переводить, ввозить и пересылать валютные ценности в РФ при соблюдении таможенных правил; продавать и покупать иностранную валюту за валюту РФ в порядке, устанавливаемом ЦБ РФ; имеют право переводить, вывозить и пересылать из РФ валютные ценности при соблюдении таможенных правил, если эти ценности были ранее перевезены в РФ или приобретены в РФ в соответствии с законодательством РФ. Органами валютного контроля (ЦБ РФ и Правительством Российской Федерации) и их агентами (уполномоченными банками) осуществляется валютный контроль с целью обеспечения соблюдения валютного законодательства при осуществлении валютных операций. Основными направлениями валютного контроля являются:
Основным органом валютного контроля в РФ является ЦБ РФ, который:
Основные области, цели и принципы валютного регулирования и валютного контроля. Концепция валютного регулирования и валютного контроля производна от функций, определенных подпунктами 10-13 Статьи 4 Федерального Закона «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)», а также от положений и правил, прав и обязанностей резидентов и нерезидентов в отношении владения, использования и распоряжения валютными ценностями, открытия и ведения счетов в иностранной или национальной валюте на территории Российской Федерации, определенных Законом РФ «О валютном регулировании и валютном контроле». Являясь в соответствии со Статьей 35 Федерального Закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», одним из основных инструментов и методов денежно-кредитной политики валютное регулирование и валютный контроль направлены своим действием на основные области обращения и использования валютных ценностей, связанные с международной торговлей и международным движением капитала, продажей и покупкой наличной иностранной валюты на территории Российской Федерации, а также обеспечением стабильности и конвертируемости национальной валюты. 1.3. Валютные риски Проблема риска является одной из ключевых в деятельности коммерческого банка. Для любого коммерческого банка важным является не избежание риска вообще, а предвидение и снижение его до минимального уровня. Конкурентоспособность и стабильное функционирование банка сегодня напрямую зависят от его системы управления рисками. Это сложный процесс, включающий несколько этапов: определение уровня риска, контроль за риском, принятие решения и выработка стратегии по изменению допустимого уровня риска. Одним из ведущих принципов работы коммерческого банка в условиях перехода к рыночной экономике является его стремление получить наибольшую прибыль. В настоящее время существенную доходность коммерческому банку приносят операции, проводимые им на внутреннем и внешнем валютном рынках. Проведение валютных операций неизбежно связано с опасностью валютных потерь, возникающих в связи с изменением курса национальной валюты. Валютный риск имеет именно двустороннюю природу. В отношении понимания природы валютных рисков, возникающих при проведении коммерческим банком валютных операций, современные экономисты придерживаются одного из двух различных направлений. Приверженцы одного направления предлагают трактовать валютные риски как валютные потери от изменения валютного курса. Согласно концепции представителей другого направления, к валютным рискам относится опасность валютных потерь в результате изменения курса валюты цены по отношению к валюте платежа в период между подписанием внешнеторгового или кредитного соглашения и осуществлением платежа по нему. В нашем исследовании предлагается понимать под валютным риском именно возможность валютных потерь в результате изменения курса валюты цены или займа по отношению к валюте платежа в период между подписанием внешнеторгового или кредитного соглашения и осуществлением платежа по нему, а не сами потери. В международной практике экспортер несет убытки в случае понижения курса валюты цены в период между заключением контракта и осуществлением платежа по нему. Для импортера убытки возникают при противоположном движении курса, так как для приобретения валюты платежа потребуется больше средств в национальной валюте. Возникновение валютных рисков происходит в зависимости от "валютной позиции", то есть соотношения между требованиями и обязательствами по продаже иностранной валюты. Как же появление валютных рисков зависит от состояния валютной позиции, то есть от соотношения между требованиями и обязательствами по продаже иностранной валюты? Как известно, "валютная позиция" может быть двух видов: "открытой" и "закрытой". В случае "закрытой" валютной позиции (при которой, как известно, совпадают суммы и сроки обязательств и требований) валютные риски не возникают, так как при изменении курса валюты к моменту расчета возможная сумма убытка по продаже валюты будет перекрыта такой же суммой прибыли по ее покупке, и наоборот. Валютные риски появляются только при "открытой" позиции (то есть, при несовпадении сумм и сроков обязательств и требований). При разработке мер по уменьшению валютных рисков необходимо учитывать не только факт изменения валютного курса, но и его причины. Возникновение валютных рисков может быть вызвано различными причинами, как внешнего, так и внутреннего характера. К внешним относятся причины, не касающиеся деятельности самого банка или конкретного клиента. Речь идет о политических, социальных, экономических факторах (стихийные бедствия, войны, социальные потрясения и т.д.). Внутренние причины появления валютного риска связаны с основной деятельностью коммерческого банка, к ним относятся, например, изменение цены товара, происшедшее после заключения контракта, инфляция, неустойчивость валютных курсов, злоупотребления или хищения валютных средств, неплатежеспособность покупателя или заемщика, отказ импортера от приема товара, ошибки в документах при оплате товаров и другие. Дифференциация причин, вызывающих появление валютных рисков влечет за собой разделение валютных рисков по их видам. В зарубежной практике вопросу исследования и контроля валютных рисков уделяется огромное внимание. К сожалению, в настоящее время не только в отечественной, но и в зарубежной литературе не существует общепризнанного определения видов валютных рисков. Тем не менее, анализируя финансовые исследования западных экономистов можно выделить наиболее распространенные группы валютных рисков, с которым сталкиваются банки: 1. Расчетные (или трансляционные) валютные риски, источником которых является возможность несоответствия между активами и пассивами, выраженными в валютах разных стран. 2. Экономические валютные риски, которые определяются как вероятность неблагоприятного воздействия изменений обменного курса на экономическое положение банка. Их источником может быть, например, реакция правительства на изменение обменного курса или сдерживание роста заработной платы в результате инфляционного обесценения валюты. 3. Операционные валютные риски, то есть возможность недополучения доходов или возникновения убытков в результате непосредственного воздействия изменений обменного курса на ожидаемые потоки денежных средств. Понятно, что этому виду риска подвержена валюта цены, а не валюта платежа, так как повышение курса валюты платежа по отношению к базовой валюте не сопровождается соответствующим ростом курса валюты цены относительно базовой валюты. Как отмечалось, вопросы, связанные с возникновением банковского валютного риска, в современной отечественной литературе, как и в западной, освещаются с разных точек зрения. Не является исключением и подразделение валютных рисков по группам. Так, современные российские экономисты - сторонники одного из подходов к рассмотрению указанной проблемы - считают, что к валютным следует относить риски, возникающие при осуществлении кредитования (кредитные и процентные), при расчетных операциях (риск при фьючерсных сделках при покупке товаров и акций), потери доходов при замораживании или конфискации требований на основе указаний государства при валютных трудностях, при смене правительства или в случае войны и предлагают структурировать валютные риски следующим образом: 1. Коммерческие, то есть связанные с нежеланием или невозможностью гаранта (должника) рассчитаться по своим обязательствам. 2. Конверсионные или наличные, то есть риски валютных убытков по конкретным операциям. 3. Трансляционные или бухгалтерские риски, возникающие при переоценке активов и пассивов балансов и счета "Прибыли и убытки" зарубежных филиалов. Эти риски, в свою очередь, зависят от выбора валюты пересчета, ее устойчивости и ряда других факторов. Пересчет может осуществляться по методу трансляции (по текущему курсу на дату пересчета) или по историческому методу (по курсу на дату совершения конкретной операции). В настоящее время одни коммерческие банки учитывают все текущие операции по текущему курсу, а долгосрочные - по историческому, другие анализируют уровень риска финансовых операций по текущему курсу, а прочие - по историческому. 4. Риски форфетирования, которые возникают, когда форфетер берет на себя все риски экспортера без права регресса. В условиях формирования валютного сектора при переходе к рыночной экономике в России подобная группировка банковских валютных рисков автору диссертации представляется более реально отражающей их разделение по видам, чем классификация валютных рисков западными финансистами. Однако, по мере расширения номенклатуры валютных операций, выполняемых коммерческим банком, а также все более активного развития финансового рынка в России создаются предпосылки для появления новых видов валютных рисков. Поэтому существующая ныне классификация валютных рисков по их видам в настоящее время является неполной и требует некоторой корректировки. В связи с этим в рамках данного диссертационного исследования автор предлагает структурировать валютные риски, условно разделив их на четыре группы по принципу операционно-функциональной однотипности: 1. Финансовые риски. 2. Кредитные риски. 3. Операционные риски. 4. Риски, связанные с мерами контроля за проведением валютных операций. Таким образом ссылка скрыта сводится de facto к ограничению возможных отклонений в ценности имущества или обязательств от планируемой суммы. Данная цель может быть достигнута благодаря хеджирующим виртуальным валютным транзакциям. Основной целью управления ссылка скрытаявляется стабильность ценности будущих денежных поступлений номинированных в зарубежных валютах на известном и принимаемым нами уровне. Можно выделить два подхода в управлении риском:
Полное страхование позиции таким образом, чтобы изменения котировок валют не вызывали изменения ценности денежных поступлений. Таким образом, уже сегодня независимо от колебаний валютных курсов можем определить ценность в национальной валюте будущих оплат.
Управление валютным риском может приобретать форму активного управления валютной позицией. В таком случае мы сознательно решаемся на частичный риск, становясь в позицию, ожидающую выгодные изменения курса. Страхование позиции может наступить в момент, когда считаем, что валютный курс стал для нас выгодным. Основные выгоды от управления валютным риском:
Прогнозируя деятельность, а также определив вид и степень валютного риска, коммерческий банк может принять решение о необходимости хеджирования валютных рисков. Хеджирование (страхование от валютных рисков) имеет тесную связь с лизингом в валюте, кредитованием и платежами клиентов в иностранных валютах и др. Действительно при заключении контрактов в иностранных валютах всегда существует опасность резкого изменения курса одной валюты относительно национальной или другой валюты, либо вообще трудностью приобретения нужной валюты к моменту расчетов. Средством, защищающим от таких рисков, является хеджирование. Обычно хеджирование осуществляется в форме заключения срочных сделок на покупку продажу валюты. К сожалению, проблеме хеджирования российскими коммерческими банками в настоящее время уделяется немного внимания, в то время, как наличие методологии хеджирования валютных рисков и применение ее в деятельности коммерческого банка, позволит ему не только избежать валютных потерь, но и получить дополнительный доход. Несмотря на то, что обеспечение финансовой надежности коммерческих операций банков (и, в частности, хеджирование), как принято в мировой банковской практике, должно входить в состав услуг коммерческих банков, в нашей стране управление валютными рисками до сих пор не получило заметного развития. Становление валютного сектора в России, в условиях перехода к рыночной экономике оказывает непосредственное влияние на появление все новых видов валютных рисков, а следовательно и требует разработки новых методов их хеджирования. Глава 2. Анализ валютных операций коммерческих банков РФ, на примере ООО КБ "Инвестпромбанк" 2.1. Пассивные валютные операции ООО КБ "Инвестпромбанк" - коммерческий банк, специализирующийся на обслуживании юридических и физических лиц. Реквизиты ООО КБ "Инвестпромбанк" представлены в Приложении 1. Является участником межрегиональных расчетов, что позволяет ему проводить платежи в режиме реального времени, с учетом продленного операционного дня. За 12 лет своей деятельности значительно расширились масштабы деятельности. Открыты: филиал в г. Санкт-Петербурге, 3 операционных кассы вне кассового узла банка в г. Москве. Руководящий состав кредитной организации остается неизменным на протяжении 8 лет. Фундаментом проводимой политики является вложение средств в реальный сектор экономики, предложение банковских услуг с учетом конкретных интересов каждого клиента. В результате проведения взвешенной политики в работе с денежными средствами, организации внутреннего контроля в соответствии с требованиями Банка России, ООО КБ "Инвестпромбанк" имеет устойчивую финансовую базу и высокие показатели ликвидности. Проверку деятельности Коммерческого Банка "Инвестпромбанк" осуществляет ЗАО "Международный аудиторский центр "Абико". Ежеквартальный баланс банка и отчет о прибылях и убытках печатаются в журнале "Бухгалтерия и банка", годовой баланс и отчет о прибылях и убытках - в журнале "Банковский дайджест "капитал". ООО КБ "Инвестпромбанк" на основании лицензии может осуществлять обслуживание клиентов по всему спектру банковских услуг по внешнеэкономической деятельности, а именно: оказывать содействие в подготовке коммерческих экспортных и импортных контрактов, анализе международных торговых операций и проведении различных форм международных расчетов; осуществлять покупку и продажу безналичной иностранной валюты; осуществлять конверсионные операции; проводить операции с наличной иностранной валютой; привлекать депозиты от юридических лиц и вклады от физических лиц в иностранной валюте; осуществлять кредитование клиентов, а также проводить другие валютные операции, предусмотренные действующим законодательством. Для ссылка скрыта банк предлагает широкий перечень валютных вкладов в иностранной валюте используя дифференцированный подход к установлению ставок в зависимости от вида валюты, суммы и срока размещения вклада. Банк осуществляет переводы вкладов во все регионы России, в т.ч. и переводы наличной инвалюты. С помощью банков-корреспондентов производятся переводы во многие страны ближнего и дальнего зарубежья. Банк обладает большой сетью обменных пунктов и операционных касс в которых его клиенты имеют возможность проводить разнообразные валютно-обменные операции: покупку-продажу валюты и дорожных чеков, продажу, сдачу на инкассо, замену неплатежных денежных знаков иностранных государств, сдачу на экспертизу и другие. Специалисты банка занимаются непрерывным мониторингом регионального валютного рынка, что позволяет вести выгодную для клиентов курсовую и тарифную политику. Являясь участником Московской Межбанковской Валютной Биржи, банк оказывает ссылка скрыта содействие в покупке-продаже безналичной валюты, оплачивает контракты в течение одного дня. Благодаря имеющейся в его распоряжении системе международных финансовых телекоммуникаций (S.W.I.F.T.), обеспечивается круглосуточный высокоскоростной обмен банковской информацией с более чем 5000 пользователей из 128 стран мира. Клиенты банка могут получить валютный кредит под свои контракты и размещать свои валютные средства на депозитных вкладах под стабильный гарантированный процент. Банк предоставляет клиентам - ссылка скрыта комплекс услуг, начиная со стадии подготовки экспортного контракта, заполнения паспорта сделки и кончая контролем за поступлением экспортной выручки на их счет. Банк располагает тесными рабочими связями с органами валютного контроля Таможенного комитета и Центральным Банком РФ. На практике это означает для клиента колоссальную экономию времени при прохождении процедуры валютного контроля. В настоящий момент Банк предлагает Вам полный спектр валютно-обменных операций. Производится покупка-продажа валюты, размен, обмен неплатежных и поврежденных купюр. Существует возможность получения и обмена валюты по пластиковой карте. Операции производятся с долларами США и ссылка скрыта. Владельцы пластиковых карточек ссылка скрытаимеют возможность конвертировать средства на картсчету по курсу, устанавливаемому Банком для конверсионных операций. Информацию по курсу Вы можете получить на сайте Банка. Таким образом, имея на счету средства в рублях можно снять в банкомате доллары США, и наоборот, с валютного счета можно снять рубли. Банк предлагает воспользоваться дорожными чеками ссылка скрыта для удобства транспортировки денежных средств при поездках за рубеж. Дорожные чеки - это незаменимый инструмент для путешественников, позволяющий защитить ваши деньги от непредвиденных ситуаций. Помимо обычных дорожных чеков Вы также можете приобрести карту ссылка скрыта, которая не только позволяет перевозить денежные средства, но и обеспечивает целый спектр дополнительных услуг (медицинское обслуживание, идентификация личности в случае потери паспорта и т.п.). Также существует уникальная возможность открыть вклад "Мультивалютный" сразу в трех валютах (доллары США, Евро и рубли). Данный вклад подразумевает возможность конвертации части вклада из одной валюты в другую в течение срока действия договора. Вклад "Мультивалютный" позволяет гибко реагировать на изменение ситуации на валютном рынке. По сравнению с 2005 годом в 2006 году структура баланса изменилась в лучшую для экономики банка сторону. Так, валюта баланса увеличилась на 141%. Табл. 3. Таблица 3 |