Учебное пособие в схемах и таблицах по дисциплине финансы, денежное обращение и кредит

Вид материала

Учебное пособие

Содержание Финансовый рынок Виды рынков ценных бумаг Участники рынка ценных бумаг Профессиональные участники Государственные органы регулирования и контроля Ценная бумага Классификация ценных бумаг Расчет эффективности операций с ценными бумагами Курс акции Доходность облигаций измеряется Сумма, получаемая по векселю, определяется следующим образом Величина дисконта определяется следующим образом Рыночная стоимость дисконтного векселя определяется следующим образом Расчет доходности депозитных и сберегательных сертификатов со сроком до 1 года, используется формула простых процентов Если срок депозита более одного года, то используются сложные проценты 5. Страховой рынок и его структура. Страхование – составная часть финансов, но отношения страхования имеют ряд особенностей Основные формы страхового фонда Централизованный страховой фонд Фонд самострахования ... Полное содержание

Подобный материал:

• Учебное пособие по дисциплине «Финансы, денежное обращение и кредит» для специальности, 4669.55kb.
• Программа курса и темы практических занятий; Логика в таблицах и схемах. Логика как, 1722.34kb.
• Описание дисциплины «Финансы, денежное обращение и кредит», 1984.13kb.
• Программа вступительного экзамена в аспирантуру по специальности 08. 00. 10. «Финансы,, 517.08kb.
• Зачетное задание по дисциплине Финансы, кредит и денежное обращение 1 семестр 2011-2012, 214.52kb.
• Взфэи фотография Фамилия Имя Отчество, 175.38kb.
• Литература Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Л. А. Дробозина,, 1540.34kb.
• Литература Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Л. А. Дробозина,, 1678.85kb.
• Программа минимум кандидатского экзамена по специальности 08. 00. 10 «Финансы, денежное, 751.04kb.
• Пояснительная записка к контрольной работе, 240.87kb.

Тема: Рынок ценных бумаг

	Финансовый рынок
Рынок денег		Рынок капиталов
Фондовый рынок		Рынок кредитов

Виды рынков ценных бумаг

По стадиям процесса реализации ценных бумаг					-первичный; - вторичный;
По организации торговли ценными бумагами					- биржевой; - внебиржевой;
По правилам торговли ценными бумагами					- организованный; - неорганизованный;
По степени автоматизации процесса торговли					- традиционный; - компьютеризированный;
По эмитентам					- рынок государственных ценных бумаг; - рынок муниципальных ценных бумаг;
По времени исполнения сделок с ценными бумагами					- кассовый (в течении 1-2 рабочих дней) - срочный (более 2 рабочих дней)
		Участники рынка ценных бумаг
Эмитенты юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закреп-ленных ими		Инвесторы Физическое или юридическое лицо, приобретающее ценные бумаги от своего имени и за свой счет Выделяют стратегических инвесторов (их цель – получение контроля над деятельностью предприятия), институциональных инвесторов (их цель – формирование портфеля ценных бумаг с целью получения дохода), частных инвесторов (индивидуальные инвесторы)		Профессиональные участники Юр.или физ. лица, заре-гистрированные в качестве предпринима-телей, которые осущ. профессиональную деятельность на РЦБ - брокеры (совершают сделки с ЦБ на основа-нии договора комиссии или поручения) - дилеры (совершают сделки с ЦБ от своего имени и за свой счет) -управляющие (юр. лица или частные предприниматели, кото-рые от своего имени за вознаграждение в течении определенного срока управляют пере-данными им на хране-ние третьими лицами ценными бумагами) - клиринговые орга-низации (осущес-твляют деятельность по определению взаимных обязательств и их зачету, по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним) - депозитарии ( юр. лица, которые осущ-ествляют хранение сертификатов ЦБ или учету и переходу прав на ценные бумаги) - регистраторы (осу-ществляют сбор, фикса-цию, обработку, хране-ние и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг) - организаторы торговли			Государственные органы регулирования и контроля - Федеральное собрание - Президент -Правительство -Министерство финансов - Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг - Банк России

Тема: Ценные бумаги


Ценная бумага-это документ, удостоверяющий право его владельца требовать исполнения определенных обязательств со стороны лица, выпустившего ценную бумагу.


Ценная бумага - это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.




Классификация ценных бумаг

По экономической сущности	- основные (в их основе лежат имущественные права на какой-либо актив); - производные (ценные бумаги на ценовой актив – опцион, фьючерсы);
По происхождению	- первичные; - вторичные (выпускаемые на основе первичных ценных бумаг – варранты, депозитарные расписки);
По типу	-долевые (акции); -долговые (облигации); - платежные;
По форме существования	- документарные; - бездокументарные;
По срокам существования	- срочные; -бессрочные;
По форме выпуска	-эмиссионные; - неэмиссионные;
По форме собственности	-государственные; - негосударственные;
По территории распространения	-российские; - еврооблигации; - иностранные ценные бумаги;
По типу использования	- инвестиционные (капитальные); - не инвестиционные (обслуживают расчеты – вексель, чек и т.д.);
По способу передачи при осуществлении сделок	- предъявительские; - именные; - ордерные;
По характеру обращения	- рыночные; -нерыночные;
По уровню риска	- безрисковые; - со средней степенью риска; - рисковые;
По уровню доходности	- бездоходные; - со средней степенью доходности; - высокодоходные;
По степени ликвидности	- ликвидные; -неликвидные;
По видам эмитентов	- государственные; - муниципальные; - корпоративные; - ценные бумаги кредитных организаций;

		Ценные бумаги
Акции		Облигации		Вексель		Сертификаты
	Инвестиционный пай		Ипотечные ценные бумаги		Коносамент
Складские свидетельства		Чек		Варрант		Фьючерс
	Государственные ценные бумаги				Опцион

Расчет эффективности операций с ценными бумагами





Доходность акций измеряется тремя показателями:

текущей (Дтек, %), рыночной (Дрын.тек, %) и общей (Добщ, %) доходностью


Дтек = (д : Рр) * 100%

Дрын.тек.= (д : Ррын)* 100%

Добщ = (((Р1-Р0+д) / Р0)) * 100%, где


где д - дивиденд;

Р0 - цена покупки акции;

Ррын - рыночная текущая цена акции;

Р1 - цена продажи акции.


Курс акции Ка = (Р : Н) * 100,

где Ка - курс акции;

Р - рыночная стоимость;

Н - номинальная стоимость.





Доходность облигаций измеряется :

текущей (Дтек, %) и полной (Дполн, %) доходностью


Дтек= (Н : Ррын) * 100

Дполн= (( Нсов+Д): Ррын*Т)*100,


где Н - сумма выплачиваемых за год процентов, руб.;

Ррын - курсовая стоимость облигаций, по которой она была приобретена;

Нсов - совокупный доход за все годы обращения облигаций, руб.;

Д – дисконт;

Т - период, в течении которого инвестор владеет облигацией.





Сумма, получаемая по векселю, определяется следующим образом:

S=H ( 1 + __t___  r),

T * 100

где Н - номинал векселя;

t - время обращения веселя;

T - число дней в году;

r - процентная ставка, % годовых.


Величина дисконта определяется следующим образом:

Диск = Вном ∙ t ∙ d ,

365 ∙ 100

где t - количество дней до погашения векселя;

d – ставка дисконтирования, %.


Рыночная стоимость дисконтного векселя определяется следующим образом:

Врын = Вном - Вном ∙ t ∙ d = Вном ( 1 – t ∙ d )

365 ∙ 100 365∙100





Расчет доходности депозитных и сберегательных сертификатов со сроком до 1 года, используется формула простых процентов:

S=H ( 1 + __t___  r),

T * 100

где S – сумма, полученная по сертификату;

Н – номинал сертификата;

t – время обращения сертификата;

T – число дней в году;

r - процентная ставка, % годовых.


Если срок депозита более одного года, то используются сложные проценты: n

S = H (1 + r / 100) ,

где n – количество прошедших лет.


РАЗДЕЛ 6.

Система страхования


План раздела:

1. Сущность системы страхования. Социально-экономическое содержание страхования.
   
2. Участники страховых отношений.
   
3. Формы организации страхового фонда.
   

4. Виды страхования: социальное страхование, имущественное, личное, страхование ответственности, страхование предпринимательского риска.

5. Страховой рынок и его структура.

6. Расчеты в страховом деле.


Тема: Сущность системы страхования




Страхование – это совокупность экономических отношений между его участниками по поводу формирования страхового фонда и его использования для возмещения ущерба.





Страхование – составная часть финансов, но отношения страхования имеют ряд особенностей:


- денежные отношения в страховании связаны с возможностью наступления страховых случаев;

- при страховании осуществляется распределение нанесенного ущерба между участниками страхования;

- при страховании ущерб перераспределяется между территориями и во времени;

- страхование характеризуется возвратностью средств, внесенных в страховой фонд.

	Основные формы страхового фонда
Централизованный страховой фонд Образуется за счет общегосударственных ресурсов в натуральной и денежной форме.		Фонд самострахования Создаются самими предприятиями в виде резервных, страховых фондов, существуют в денежной и натуральной форме.		Фонды страховщика Создаются специализированными страховыми компаниями за счет уплаты взносов, существуют только в денежно форме.

		Функции страхования
Рисковая функция - перераспре-деление риска между участниками страхования.		Предупредительная функция - использование части средств с целью уменьшения вероятности наступления страхового случая.		Сберегательная функция - накопление денежных средств (страхование на дожитие).		Контрольная функция - контроль за формированием и использо-ванием страхо-вых фондов.

Классификация страхования

1. По целям страховой деятельности	- коммерческое страхование (прямое страхование, сострахование, перестрахование); - некоммерческое страхование (социальное страхование, обяза-тельное медицинское страхование и т.д.);
2. По уровням защиты трудящихся	- страхование от отраслевого риска; - страхование от риска предприятия; - страхование от индивидуального риска;
3. По отраслям страхования	- личное страхование (страхование жизни и страхование от несчастных случаев); - имущественное страхование (страхование различных материальных ценностей, имущественных прав и капитала, страхование от возможных потерь дохода и непредвиденных расходов); - страхование гражданской ответственности (страхование ответственности за причинение вреда и страхование ответственности по договору);
4. По объему страховой ответственности	- обязательное страхование (страхование пассажиров, сотрудников милиции, военнослужащих, сотрудников налоговой инспекции, космонавтов и т.д.); - добровольное страхование;
5. По классу страхования	- огневое страхование; - транспортное страхование; - инженерное страхование;
6. По форме организации	- групповое страхование; - индивидуальное страхование;
7. По ориентации страховых интересов	- страхование, ориентированное на запросы семьи; - страхование предпринимательских структур;

Системы страхования

(различают 5 систем страхования)

1. Страхование по действительной стоимости имущества.
   

2. Страхование по системе пропорциональной ответственности (это неполное, частичное страхование объекта. В этом случае сумма страхового возмещения уменьшается пропорционально доле страховой суммы в действительной стоимости объекта. Например, автомашина стоимостью 6 тыс. долларов застрахована на сумму 3 тыс. долларов. Фактический ущерб составил 2 тыс. долларов. В этом случае страховое возмещение будет равно 50 % суммы ущерба, т.е. 1 тыс. долларов.
   

3. Страхование по системе первого риска. В этом случае страховое возмещение выплачивается в размере ущерба, но в пределах страховой суммы. Ущерб сверх страховой суммы вообще не выплачивается. В предыдущем примере, если ущерб составит 5 тыс. долларов, страхователь получит только 3 тыс долларов.
   

4. Система дробной части. В договоре страхования устанавливаются 2 страховые суммы: показанная стоимость и действительная стоимость. По показанной стоимости страхователь получает возмещение, выраженное в процентах или натуральной дробью.
   

5. Страхование по восстановительной стоимости. В этом случае страховое возмещение равно цене нового имущества соответствующего вида.
   

	Франшиза (представляет собой личное участие страхователя в покрытии ущерба)
Условная франшиза - означает, что страховщик освобождается от ответственности за ущерб, если он не превышает размер франшизы.		Безусловная франшиза – означает, что страховое возмещение всегда равно ущербу за минусом безусловной франшизы.

	Участники страхового рынка в России
Продавцы -прямые страховщики (это страховые компании, которые заключают со страхователями договоры с страхования) - перестраховщики (организации, которые перестрахуют уже застрахованные объекты - объединения страховщиков ( это союзы и организации)		Покупатели - это любые юр. Или физ. лица		Посредники - страховые агенты - страховые брокеры

Негативные тенденции современного страхового рынка России





- низкий уровень платежеспособности и спроса на страховые услуги

- неразвитость обязательного страхования

- отсутствие надежных инструментов долгосрочного размещения страховых резервов

- ограничение конкуренции в некоторых секторах рынка страховых услуг

- несовершенство законодательства о налогах и сборах в сфере рынка страховых услуг

- низкий уровень капитализации страховых организаций

- информационная закрытость рынка страховых услуг

- несовершенство государственного страхового надзора


РАЗДЕЛ 7.

Финансы предприятий различных форм собственности


План раздела:

1. Финансы предприятий, функционирующих на коммерческих началах

2. Финансы учреждений и организаций, осуществляющих некоммерческую деятельность

3. Влияние различных форм собственности на организацию финансов предприятий, учреждений и организаций. Основные факторы, влияющие на организацию финансов предприятий.

4. Денежные фонды предприятий.

5. Механизмы управления денежными фондами и средствами.

		Организационно-правовые формы коммерческих организаций
Хозяйственные товарищества		Хозяйственные общества		Производственные кооперативы		Государственные, муниципальные унитарные предприятия
Полное товарищество		Общество с ограниченной ответственностью				На праве хозяйственного ведения
Товарищество на вере		Общество с дополнительной ответственностью				На праве оперативного управления
		Акционерное общество

	Источники финансирования коммерческих организаций
Собственные средства - прибыль - средства от продажи ценных бумаг - взносы юридических и физических лиц - уставный капитал - резервный капитал - добавочный капитал - фонд социальной сферы - др.		Заемные средства - долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, в том числе налоговый и инвестиционный налоговый кредит		Привлеченные средства - это средства, которые еще или уже не принадлежат организации, но используются в ее обороте (например, кредиторская задолженность)

Принципы, на которых основывается деятельность каждого коммерческого предприятия





1.принцип самостоятельности

2. принцип самоокупаемости

3. принцип самофинансирования

4. принцип финансовой заинтересованности

5. принципы финансовой ответственности

6. принцип финансового контроля





Финансовые отношения предприятий состоят из 4 групп:

1. с другими предприятиями и организациями (с поставщиками, с покупателями, др.)
   
2. внутри предприятия (с работниками предприятия, между филиалами, цехами, отделами)
   
3. с вышестоящими предприятиями
   
4. с финансово-кредитной системой (с бюджетами разных уровней, с банками, со страховыми организациями, с внебюджетными фондами, с фондовым рынком, с инвестиционными фондами)
   

Некоммерческие организации
Общественное объединение		Ассоциации
Профессиональный союз		Религиозное объединение
Национально-культурная автономия		Товарищество собственников жилья
Политическое общественное объединение		Негосударственный пенсионный фонд
Молодежное общественное объединение		Садоводческое некоммерческое объединение граждан
Детское общественное объединение		Коллегия адвокатов
Нотариальная палата		Фонд
Автономная некоммерческая организация		Община малочисленных народов
Некоммерческое партнерство		Потребительский кооператив
Торгово-промышленная палата		Потребительское общество
Учреждение		Государственная корпорация

		Денежные фонды предприятий
Уставный капитал		Добавочный капитал		Резервный капитал		Валютный фонд
Фонд накопления		Фонд потребления		Фонд социальной сферы		Фонд для выплат акционерам
Фонд для платежей в бюджет налогов		Фонд освоения новой техники		Фонд научно-исследовательских работ		И др.
Амортизационный фонд		Фонд выплаты заработной платы		Фонд основных средств		Фонд оборотных средств

Показатели эффективности деятельности предприятия:

1. прибыль
   
2. рентабельность
   
3. платежеспособность
   
4. ликвидность
   
5. оборачиваемость дебиторской задолженности и запасов
   

Инвестиции – это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли или иного полезного эффекта


РАЗДЕЛ 8.

Валютная система и международные кредитные отношения.


План раздела:

1. Сущность валютной системы, ее элементов;

2. Национальная, мировая, международная (региональная) валютные системы.

3. Валютный курс, инструменты его регулирования.

4. Валютный рынок.

5. Понятие международного кредита, его сущность.

6. Международные кредитные организации.