Понятие, структура и формы организации валютной системы

Вид материала

Закон

Содержание Понятие, значение и механизм страхования валютных рисков. Способы и методы страхования валютных рисков. Методы страхования валютных рисков Золотая оговорка Валютная оговорка Многовалютная оговорка Товарно-ценовая оговорка Оговорки о скользящей цене Компенсационная сделка Хеджирование: понятие, значение, механизм. Ситуация 1.Клиент банка – импортер Ситуация 2. Клиент банка – экспортер Этапы становления и развития системы валютного регулирования и валютного контроля в России. Валютная монополия Планово-регулирующая функция Госплан СССР Министерство внешней торговли СССР Государственный банк СССР Второй этап. 1986-1991 гг. Реформированием банковской системы ... Полное содержание

Подобный материал:

• Вопрос № Эволюция мировой валютной системы, 39.69kb.
• Понятия мировой валютной системы, 196.36kb.
• А., аспирант к вопросу о современном состоянии валютной системы России в контексте, 191.7kb.
• Программа Дисциплины Международные расчеты и валютно-кредитные отношения для студентов, 238.67kb.
• 1. Институциональные и юридически правовые основы функционирования международной валютной, 158.31kb.
• Учебно-методическое пособие содержание предисловие Теоретическая база функционирования, 722.34kb.
• Положение человека в общественном производстве и факторы его изменения Проблемы общественной, 2488.97kb.
• Рабочая учебная программа дисциплины «международные валютно-кредитные отношения», 88.39kb.
• Boпросы вступительного экзамена в аспиратуру по специальности, 58.35kb.
• Программа по специальным дисциплинам: по дисциплине «Деньги, кредит, банки»: Тема., 289.08kb.

Понятие валютных рисков и их разновидности.

Валютный риск - риск, связанный с изменением валютного курса в период между подписанием контракта и платежом по нему.

Риск убытков - состоит в возможности уменьшения стоимости экспортного контракта в валюте экспортера из-за понижения курса иностранной валюты к национальной или увеличения стоимости импортного контракта в результате повышения курса иностранной валюты.

Риск упущенной выгоды - заключается в возможности получения худших результатов при выборе решения – страховать или не страховать валютный риск.

Виды валютных рисков: - Расчетные ( трансляционные, балансовые). Их источником являетсявозможное несоответствие между активами ипассивами, выраженными в валютах разныхстран). - Экономические, которые определяются как вероятность неблагоприятного воздействия валютного курса на экономическое положение компании. – Операционные (конверсионные), т.е. возможность понести убытки в результате воздействия колебаний валютного курса на ожидаемые потоки денежных средств.

12. Понятие, значение и механизм страхования валютных рисков.
    

Страхование валютных рисков необходимо, прежде всего, для возмещения следующих возможных потерь:

• затрат, связанных с производством экспортной продукции, при отказе от нее зарубежного импортера по каким-либо причинам;
  
• убытков от неплатежа за поставленные товары и оказанные услуги в случае ухудшения финансового положения, банкротства иностранного партнера или вследствие политических событий в соответствующей стране;
  
• убытков от изменения курса валюты платежа за период от заключения контракта до его исполнения
  

Механизм страхования валютного риска: Принимается решение о необходимости специальных мер по страхованию валютного риска / Выделяется часть внешнеторгового контракта – открытая валютная позиция – которая будет страховаться / Выбирается конкретный способ и метод страхования

12. Способы валютных рисков.
    
13. Способы и методы страхования валютных рисков.
    

Способы страхования валютных рисков: - Односторонние действия одного из партнеров, - Банковские операции, операции страховых компаний, - Взаимная договоренность участников сделки.

Методы страхования валютных рисков:

- Выбор валюты (или валют) цены внешнеторгового контракта. Цель метода – установление цены контракта в такой валюте, изменение курса которой окажутся благоприятными.

Для экспортера это будет так называемая "сильная" валюта, то есть валюта, курс которой повышается в течение срока действия контракта. Наоборот, импортер стремится заключить контракт в валюте с понижающимся курсом ("слабой" валюте).

В ответ на уступку в вопросе о валюте цены контрагенты, как правило, требуют встречных уступок - это скидки с цены (в интересах импортера) или надбавки к цене (в интересах экспортера), но встречаются и другие - изменения условий платежа, валютные оговорки.

- Включение в контракт (защитной) валютной оговорки. Золотая оговорка основана на фиксации золотого содержания валюты платежа на дату заключения контракта и пересчете суммы платежа пропорционально изменению золотого содержания на дату исполнения. Различались прямая и косвенная золотые оговорки. При прямой оговорке сумма обязательства приравнивалась в весовому количеству золота; при косвенной - сумма обязательства, выраженная в валюте, пересчитывалась пропорционально изменению золотого содержания этой валюты (обычно- доллара).

Валютная оговорка - условие в международном контракте, оговаривающее пересмотр суммы платежа пропорционально изменению курса валюты оговорки с целью страхования валютного или кредитного риска экспортера или кредитора.

Наиболее распространенная форма валютной оговорки - несовпадение валюты цены и валюты платежа. При этом экспортер или кредитор заинтересован в том, чтобы в качестве валюты цены выбиралась наиболее устойчивая валюта или валюта, повышение курса которой прогнозируется, т.к. при производстве платежа подсчет суммы платежа производится пропорционально курсу валюты цены.

Многовалютная оговорка -условие в международном контракте, оговаривающее пересмотр суммы платежа пропорционально изменению курса корзины валют, заранее выбираемых по соглашению сторон.

Преимущества многовалютной оговорки перед одновалютной:
1. Валютная корзина, как метод измерения средневзвешенного курса валют, снижает риск резкого изменения суммы платежа;
2. Многовалютная оговорка в наибольшей степени соответствует интересам контрагентов сделки с точки зрения валютного риска, т.к. включает валюты разной стабильности.

Товарно-ценовая оговорка - условие, включаемое в международный контракт с целью страхования от инфляционного риска. К товарно-ценовым оговоркам относятся:

1. Оговорки о скользящей цене, повышающейся в зависимости от ценообразующих факторов.

2. Индексная оговорка - условие, по которому суммы платежа изменяются пропорционально изменению цен за периоды с даты подписания до момента исполнения обязательства.

3. Комбинированная валютно-товарная оговорка используется для регулирования суммы платежа с учетом изменения валютных курсов и товарных цен.

4. Компенсационная сделка для страхования валютных рисков при кредитовании: сумма кредита увязывается с ценой в определенной валюте (может использоваться корзина валют) товара, поставляемого в счет погашения кредита.

- Регулирование валютной позиции по заключаемым контрактам. Данный метод используется крупными предприятиями, которые заключают большое число внешнеторговых контрактов. Содержание его сводится к тому, чтобы по возможности не иметь открытой валютной позиции.

Это достигается двумя способами:

1. Если предприятие одновременно подписывает внешнеторговые контракты и по экспорту, и по импорту, то ему достаточно следить за тем, чтобы эти контракты заключались в одной валюте и сроки платежей по ним приблизительно совпадали. Убытки по экспортным контрактам, связанные с колебаниями валютного курса, компенсируются соответствующей прибылью по импортным контрактам и наоборот.

2. Если предприятие имеет в большей мере экспортную (или, наоборот, импортную) направленность и заключает большое число контрактов, то оно может свести до минимума валютные риски посредством диверсификации валютной структуры заключаемых по экспорту или импорту контрактов (т. е. посредством их заключения в разных валютах имеющих противоположные тенденции изменения курсов). При заключении сделок одновременно в разных валютах убытки от неблагоприятного изменения курсов одних будут возмещены прибылью от изменения курсов других валют.

12. Хеджирование: понятие, значение, механизм.
    

- Использование услуг коммерческих банков (хеджирование). Хеджирование представляет собой биржевую операцию по покупке срочных контрактов или опционов.

Существуют две операции хеджирования: на повышение, на понижение.

Хедж на повышение (или хеджирование покупкой) применяется в тех случаях, когда необходимо застраховаться от возможного повышения цен (курсов) в будущем.

Хеджирование на понижение (или хеджирование продажей) - это биржевая операция с продажей срочного контракта, имеющая целью страхование от возможного снижения цен в будущем.

Ситуация 1.Клиент банка – импортер

Если клиент банка-импортер и он за собственные или заемные средства покупает за рубежом товар, ввозит его в Россию и продает за рубли, то к конкретной дате у него должна накопиться определенная сумма в рублях от реализации этого товара. Для продолжения деятельности ему необходимо конвертировать рубли в валюту. Но при этом есть риск недополучить запланированную прибыль из-за непредвиденных колебаний курса валюты, особенно на стадии обратной конвертации (реконвертации).

Вариант 1. Заключить с банком форвардный контракт на покупку валюты (купить в банке валюту по заранее оговоренному курсу с поставкой в определенный день будущем).

В этом случае, заключая контракт на импорт товара, клиент оговаривает с банком приемлемый для себя курс валюты, то есть такой, при котором ему будет гарантирована определенная прибыль. Далее заключается договор на покупку у банка определенной суммы долларов с исполнением в месяц окончания импортной операции. После завершения импортной операции клиент получит выручку в рублях и независимо от ситуации и курса рубля купит у банка доллары по заранее согласованному курсу.

Вариант 2. Покупка в банке индексного форвардного контракта на валюту. В случае если в день исполнения контракта текущий рыночный курс валюты окажется выше оговоренного в контракте, то банк выплатит клиенту величину его потенциального убытка. Конвертировать рубли в доллары клиент может по текущему курсу через брокера на бирже.

Вариант 3. Приобрести опцион на покупку валюты по фиксированному курсу в определенный день в будущем.

Использование данного инструмента ограничивает размер убытков, которые клиент может понести, так как, уплачивая премию по опциону, он получает право отказаться от покупки по срочному контракту и может приобрести ее на денежном рынке по более эффективному курсу.

Ситуация 2. Клиент банка – экспортер

Если клиент банка – экспортер, который производит или закупает в России товары, вывозит их за рубеж и продает за иностранную валюту (доллары США), то все текущие расчеты производятся в рублях. Присутствует валютный риск: получив от покупателей в оплату своих товаров доллары, клиент должен их конвертировать в рубли, но, возможно, по более низкому курсу, чем он планировал в день оформления экспортного контракта, что приведет к недополучению запланированного дохода или даже к убыткам (если курс рубля будет повышаться). Требуется минимизировать указанный риск клиента.

Вариант 1. Продать валюту обслуживающему банку на заранее оговоренных условиях (по фиксированному курса в определенное время в будущем). В этом случае клиент независимо от состояния валютного рынка и текущего курса рубля получит возможность конвертировать свою валюту по устраивающему его (заранее согласованному) курсу. То же время он рискует недополучить потенциальный доход в случае непредвиденного роста доллара.

Вариант 2. Покупать и продавать фьючерсные контракты.

Вариант 3. Купить опцион на продажу валюты (опцион пут) по фиксированному курсу в определенный день в будущем.

Вариант 4. Продать банку индексный форвардный контракт, по которому банк, в случае если в день исполнения контракта текущий курс рубля окажется ниже оговоренного в контракте, выплатит клиенту сумму его потенциального убытка (разницу между контрактным курсом и курсом на бирже).

12. Этапы становления и развития системы валютного регулирования и валютного контроля в России.
    

Первый этап. 1917-1986 гг.

Данный этап характеризуется всеми характерными чертами валютной монополии государства.

Валютная монополия – это исключительное право государства на операции с валютными ценностями, управление принадлежащими ему золотовалютными резервами.

Валютная монополия характеризовалась следующими признаками:

● практически полной изолированностью внутреннего товарного и денежного рынков от мировых рынков товаров, услуг и капиталов;

● централизацией управления валютными ресурсами государства;

● минимальным числом непосредственных участников внешнеэкономической деятельности, обслуживающихся в основном через единственный «валютный» банк;

● запретом на владение и обращение валютных ценностей внутри страны;

Валютная монополия должна была выполнить две функции: планово-регулирующую и защитную - ограждало свое народное хозяйство, его денежную систему от влияния кризисов и неустойчивости валют капиталистического мира, от экономической агрессии капитализма и валютной спекуляции.

Планово-регулирующая функция валютной монополии заключалась: - в организации международных отношений, накоплении необходимых для обращения с капиталистическими странами валютных ресурсов; - продаже и покупке за валюту товаров; - в осуществлении операций с золотом.

Органами, осуществляющими, валютную монополию в этот период являлись:

1) Госплан СССР – центральный плановый орган гос-ва, который обеспечивал увязку валютных планов с показателями народнохозяйственного плана;

2) Министерство финансов СССР – центральный финансовый орган страны, разрабатывающий совместно с Госпланом СССР валютные планы и являвшийся, кроме того, хранителем золотых резервов государства и органом валютного контроля;

3) Министерство внешней торговли СССР и Государственный комитет СССР по внешним экономическим связям – органы, предоставлявшие кредиты иностранным фирмам при продаже им товаров, а также разрабатывавшие валютные планы по торговым операциям;

4) Государственный банк СССР – центральный эмиссионный, кредитный и расчетный орган страны, участвовавший в разработке валютных планов;

5) Банк для внешней торговли (Внешторгбанк СССР) – специализированное кредитное учреждение, осуществлявшее в пределах компетенции международные расчеты, кредитные и многие другие валютные операции.

В соответствии с этим, советским законодательством запрещались ввоз и пересылка из-за границы и вывоз и пересылка за границу советских денежных знаков. Вывоз валютных ценностей, таких как наличная иностранная валюта, платежные документы в иностранной валюте, иностранные фондовые ценности, за пределы территории СССР был возможен лишь при наличии разового разрешения, выданного Министерством финансов СССР, Госбанком или Внешторгбанком или если они были ввезены и зарегистрированы на таможне СССР. Валютная политика СССР сводилась к не регулированию, а прямому администрированию, государственному командованию.

Второй этап. 1986-1991 гг.

Второй этап развития валютного рынка в России начался в 1986 году децентрализацией внешнеэкономической деятельности, когда субъекты хозяйственной деятельности получили право прямого выхода на внешние рынки. Была установлена и стала развиваться система "валютных фондов" и "валютных отчислений", подразумевающая отчисления от формально принадлежащей государству валютной выручки в виде фиксированного процента. Таким образом, предприятиям предоставлялась возможность оставлять себе часть валютной выручки от экспорта товаров, работ, услуг.

Реформированием банковской системы, приведшим к бурному росту разветвленной сети уполномоченных банков.

На смену единственному валютному курсу пришла система множественности валютных курсов. С осени 1989 был введен специальный туристский курс, превышавший официальный почти в 10 раз. В 1990 г. был введен коммерческий курс рубля, превышавший официальный курс в три раза.

Отсутствовал специальный орган валютного регулирования (его роль, выполняла Государственная внешнеэкономическая комиссия Совета Министров СССР), и источниками валютного законодательства служили решения Совета Министров СССР, а также издаваемые в их развитие нормативные акты министерств и ведомств.

Это послужило основанием для разработки в 1990 году проекта специального закона о валютном регулировании.

Третий этап. 1991-2003 гг.

С вступлением в силу в марте 1991 года Закона СССР "О валютном регулировании" начался третий этап развития валютного регулирования в стране. На уровне закона впервые в юридическую практику были введены такие понятия валютного регулирования как "валютные ценности", "валюта СССР", "иностранная валюта", "резиденты", "нерезиденты", "валютные операции", "текущие валютные операции", "валютные операции, связанные с движением капитала".

Законом были установлены основные принципы проведения операций с валютой СССР и с иностранной валютой на территории СССР, операций на валютном рынке, разграничены полномочия органов власти и определены функции банковской системы (Госбанка СССР и уполномоченных банков) в валютном регулировании и управлении валютными ресурсами.

В законе впервые провозглашено гарантируемое и защищаемое государством право собственности резидентов и нерезидентов на валютные ценности в стране; определены общие принципы владения, пользования и распоряжения валютными ценностями государством, предприятиями и организациями, а также гражданами; установлены основные положения порядка осуществления валютных операций резидентами и нерезидентами. Законом намечены основные цели и направления валютного контроля, введены понятия органа валютного контроля, а также положения об отчетности по валютным операциям и ответственности за нарушение валютного законодательства. Основным органом валютного регулирования был определен Государственный банк СССР, что соответствует практике большинства стран мира, где подобные функции осуществляют центральные (национальные) банки соответствующих государств.

С начала 1991 года получил бурное развитие внутренний валютный рынок, — межбанковский и биржевой — который ранее находился в зачаточном состоянии.

Были сняты многие ограничения с операций по купле-продаже наличной иностранной валюты физическими лицами через уполномоченные банки.

Вступление в силу Закона Российской Федерации "О валютном регулировании и валютном контроле" в ноябре 1992 года открыло новый этап валютного регулирования.

Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» определил принципы осуществления валютных операций РФ, полномочия и функции органов валютного регулирования и валютного контроля, права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, ответственность резидентов, в том числе уполномоченных банков, и нерезидентов за нарушения валютного законодательства РФ, зафиксировал права и обязанности должностных лиц органов и агентов валютного контроля.

В период действия Закона РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» в основном завершено строительство системы органов и агентов валютного регулирования и валютного контроля.

Четвертый этап: 2003 г. – н.в.

Необходимость разработки новой редакции Закона «О валютном регулировании и валютном контроле» связана с необходимостью:

• привести валютное законодательство страны в соответствие с требованиями современного международного экономического сотрудничества;
  
• разработать федеральный закон, соответствующий переходному периоду развития экономики;
  
• создать систему информационного контроля за движением капитала;
  
• максимально либерализовать валютное законодательство с целью снижения издержек для экономических агентов
  

12. Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. №173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле»: общая характеристика.
    

Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» определил принципы осуществления валютных операций РФ, полномочия и функции органов валютного регулирования и валютного контроля, права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, ответственность резидентов, в том числе уполномоченных банков, и нерезидентов за нарушения валютного законодательства РФ, зафиксировал права и обязанности должностных лиц органов и агентов валютного контроля.

В период действия Закона РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» в основном завершено строительство системы органов и агентов валютного регулирования и валютного контроля.

Необходимость разработки новой редакции Закона «О валютном регулировании и валютном контроле» связана с необходимостью:

• привести валютное законодательство страны в соответствие с требованиями современного международного экономического сотрудничества;
  
• разработать федеральный закон, соответствующий переходному периоду развития экономики;
  
• создать систему информационного контроля за движением капитала;
  
• максимально либерализовать валютное законодательство с целью снижения издержек для экономических агентов
  

Принятый 10 декабря 2003 года Федеральный закон о ВРВК отличается следующими особенностями:

1. Уточнены основные термины, используемые в валютном законодательстве, в частности – понятие «валютных ценностей».
   
2. Упрощена и в дальнейшем упразднена система валютных ограничений на пути движения капитала.
   
3. Трансформирована система субъектов валютного контроля, которая становится трехуровневой.
   
4. Из сферы валютного регулирования и валютного контроля изъяты драгоценные металлы и драгоценные камни.
   

12. Эволюция юридических терминов и юридических конструкций в валютном законодательстве России.
    

12. Валютная политика современной России: понятие, цели, задачи, инструменты.
    

Валютная политика - часть экономической политики государства, представляющая собой совокупность экономических, организационных и правовых мероприятий, осуществляемых в валютной сфере.

Средством реализации валютной политики России является валютное регулирование – гос. регламентация валютных отношений, издание нормативных актов, валютный контроль и оперативное управление валютным механизмом.

Виды: стратегическая и текущая.

Цель стратегической – формирование нац. вал. сист. с учетом особенностей соц.-эконом. развития страны, а так же структурных принципов мировой валютной системы.

Цель текущей – устранение вал. Ограничений и повышение степень конвертируемости рубля; осуществление вал. Контроля за вал. Операциями; регул-е режима вал. Курса рубля и его динамики на рынке; противодействие бегству капитала за границу; повседневное управление золотовалютными резервами.

Валютная политика современной России имеет своим содержанием:

1. Либерализацию валютного законодательства посредством упразднения валютных ограничений в отношении текущих операций и операций движения капитала.
   
2. Переход к полной конвертируемости рубля.
   
3. Постепенный переход к свободному плаванию рубля.
   
4. Укрепление системы валютного контроля посредством регламентации документальной базы валютного контроля и информационного взаимодействия между субъектами валютного контроля.
   

Конечная цель – укрепление рубля, ограничение масштабов долларизации экономики, стабилизация вал.-эконом. Положения страны, обеспечение ее платежеспособности и кредитоспособности.

12. Тенденции развития валютной системы России в свете интеграции в мировое экономическое пространство.
    

12. Понятие, цели и принципы валютного регулирования.
    

Валютное регулирование представляет собой комплекс осуществляемых государственными органами мер (законодательных, административных, экономических и организационных), направленных на:

- создание и обеспечение функционирования органов валютного регулирования и валютного контроля;

- установление и реализацию определенного порядка проведения операций с валютными ценностями на внутреннем валютном рынке;

- установление порядка перемещения валютных ценностей за пределы государства или на его территорию из-за рубежа и режима осуществления иностранных инвестиций;

- обеспечение и защиту имущественных прав на валютные ценности;

- регламентацию международных расчетов;

- поддержание стабильного курса национальной валюты и национального платежного баланса;

- обеспечение желательного (интеграционного или изоляционистского) режима взаимодействия страны с мировым валютным рынком.

Принципы:

1) приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования;

2) исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;

3) единство внешней и внутренней валютной политики Российской Федерации;

4) единство системы валютного регулирования и валютного контроля;

5) обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.

12. Субъекты, объекты и предмет валютного регулирования.
    

Объектом регулирования являются порядок и условия проведения:

- операций в валютах;

- операций и сделок с другими валютными ценностями;

• торговых и других экономических отношений с нерезидентами.
  

Субъектами валютного регулирования являются:

- резиденты (юридические и/или физические лица);

- нерезиденты (юридические и/ или физические лица);

- эмиссионные (центральные) банки;

- правительства (исполнительные органы) - по вопросам возможности и объемам кредитования иностранными государствами или Центральным банком;

- девизные (уполномоченные) банки;

- экспортеры и импортеры;

- инвесторы (резиденты и/ или нерезиденты).

В качестве предмета валютного регулирования могут выступать:

- покупка - продажа иностранных валют на внутреннем рынке страны;

- расчеты между резидентами и нерезидентами в национальной валюте;

- расчеты между резидентами и нерезидентами в иностранной валюте;

- трансфертные перемещения реальных и финансовых ресурсов;

- сроки расчетов по текущим операциям;

- обязанность и размеры продажи экспортной выручки в иностранной валюте на внутреннем рынке или Центральному банку;

- количество иностранной валюты и сроки ее нахождения в собственности юридических лиц - резидентов;

- размер ввоза и вывоза банкнот и монет валют;

- количество и виды перемещаемых через границу товаров;

- размещение активов (депозиты, участие в капитале, приобретение недвижимости и др.) в иностранных государствах резидентами и на экономической территории страны - нерезидента;

- размер денежной массы национальной валюты (операции на открытом рынке, валютные интервенции, нормы обязательного резервирования, займы и кредиты Центрального банка);

- значение обменного курса валют.

Методом валютного регулирования является установление и (или) изменение соотношения спроса и предложения на рынках.

12. Инструменты валютного регулирования. Валютные ограничения как инструмент валютного регулирования.
    

Инструменты (способы), используемые государством для обеспечения пропорций спроса и предложения валют, можно разделить на:

1. Принудительно-властные, обязывающие субъектов исполнять определенные действия или отказаться от их совершения (императивные).

2. Экономические, предоставляющие субъектам, которые самостоятельно принимают решения, возможность участия или неучастия в сделке или проведении операции (диспозитивные).

Инструменты валютных ограничений представляют собой законодательный или административный запрет (лимитирование) операций с национальной и иностранными валютами. Эти ограничения являются частью валютного регулирования, которая обеспечивается мероприятиями по контролю государства за обеспечением соответствия проводимых валютных операций требованиям действующего валютного законодательства, по регистрации, статистическому учету и выдаче разрешений на такие операции.

Валютные ограничения характеризуются как дискриминационные и способствующие перераспределению валютных ценностей в пользу государства за счет остальных субъектов экономики, затрудняя им доступ к иностранной валюте.

В мировой практике применяются следующие виды ограничений:

1) блокирование выручки иностранных экспортеров от продажи товаров на территории страны либо ограничение возможности распоряжаться полученными средствами;

2) обязательная продажа всей или части валютной выручки экспортеров-резидентов центральному или уполномоченным банкам, имеющим соответствующую лицензию, либо на обычных или торговых сессиях одной или нескольких специализированных государственных или коммерческих валютных бирж.

3) установление ограничения на продажу иностранной валюты импортерам-резидентам (только при наличии соответствующего разрешения органа валютного контроля). В некоторых странах импортер обязан внести определенный депозит в национальной валюте на счет в уполномоченном банке для получения импортной лицензии.

4) ограничение права импортеров-резидентов на совершение форвардных, фьючерсных и (или) опционных операций по приобретению иностранной валюты;

5) запрещение продажи отечественных товаров за рубежом за национальную валюту;

6) запрещение оплаты отдельных категорий импортных товаров в иностранной валюте (с принудительным проведением расчетов через клиринговые счета).

7) регулирование сроков платежей по экспортным и импортным операциям в связи с широким распространением в условиях дестабилизации курсов операций типа «leads and lags» («опережения и отставания»), заключающихся в ускорении или затягивании производства расчетов по внешнеторговым операциям в зависимости от ожидаемых изменений валютных курсов.

8) установление прямых либо косвенных ограничений на продажу иностранной валюты резидентам на внутреннем рынке.

9) множественность валютных курсов, представляющая собой дифференциацию курсовых соотношений валют по различным видам операций, товарным группам, регионам.

12. Регулирование валютных операций между резидентами.
    

По общему правилу такие операции запрещены российским законодательством. Однако из этого правила Закон предусматривает ряд исключений (предусмотрены ч. 2 и 3 ст.9, ч. 6 ст. 12 и ч. 3 ст. 14 Закона) :

1) операции, связанных с расчетами в магазинах беспошлинной торговли, а также с расчетами при реализации товаров и оказании услуг пассажирам в пути следования транспортных средств при международных перевозках;

2) операции, связанных с осуществлением обязательных платежей (налогов, сборов и других платежей) в федеральный бюджет, бюджет субъекта РФ, местный бюджет в иностранной валюте в соответствии с законодательством РФ;

3) операции при оплате и (или) возмещении расходов физического лица, связанных со служебной командировкой за пределы территории РФ, а также операций при погашении неизрасходованного аванса, выданного в связи со служебной командировкой;

4) операции, предусматривающих расчеты и переводы для осуществления деятельности дипломатических представительств, консульских учреждений и иных официальных представительств, находящихся за пределами территории РФ, а также постоянных представительств РФ при межгосударственных или межправительственных организациях;

5) переводы физическим лицом - резидентом из РФ в пользу иных физических лиц - резидентов на их счета, открытые в банках, расположенных за пределами территории РФ, в суммах, не превышающих в течение одного операционного дня через один уполномоченный банк суммы, равной в эквиваленте 5 000 долларов США (сумма перевода супругам или близким родственникам количественно не ограничена);

6) переводов физическим лицом - резидентом в Российскую Федерацию со счетов, открытых в банках, расположенных за пределами территории Российской Федерации, в пользу иных физических лиц - резидентов на их счета в уполномоченных банках;

7) валютные операции между уполномоченными банками (ч.2 ст. 9 Закона);

8) валютные операции между резидентами и уполномоченными банками (ч.3 ст. 9 Закона);

10) валютные операции между физическими лицами - резидентами с использованием средств, зачисленных на счета (во вклады), открытые в банках за пределами территории Российской Федерации (ч.6 ст. 12 Закона);

11) расчёты между физическими лицами-резидентами, осуществляемые без использования счетов в уполномоченных банках в случаях, прямо предусмотренные частью 3 ст. 14 Закона. К ним в частности относятся: передача валютных ценностей в дар Российской Федерации, субъекту Российской Федерации или муниципальному образованию; дарение валютных ценностей супругу и близким родственникам; завещания валютных ценностей или получения их по праву наследования; приобретения и отчуждения физическим лицом - резидентом в целях коллекционирования единичных денежных знаков и монет; перевод в Россию или из России без открытия банковских счетов; покупка у уполномоченного банка или продажа уполномоченному банку наличной иностранной валюты, обмена, замены денежных знаков иностранного государства; расчеты в магазинах беспошлинной торговли, а также при реализации товаров и оказании услуг физическим лицам - резидентам в пути следования транспортных средств при международных перевозках

и другие.

12. Регулирование валютных операций между резидентами и нерезидентами.
    

Валютные операции между резидентами и нерезидентами осуществляются без ограничений.

Основным ограничением, среди продолжающих свое действие, является требование о репатриации валютной выручки, предусмотренное в ст. 19 Закона. Данное требование заключается в том, что при осуществлении внешнеторговой деятельности резиденты (за исключениями, предусмотренными частью 2 ст. 19) обязаны в сроки, предусмотренные внешнеторговыми договорами (контрактами), обеспечить:

1) получение от нерезидентов на свои банковские счета в уполномоченных банках иностранной валюты или валюты Российской Федерации, причитающейся в соответствии с условиями указанных договоров (контрактов) за переданные нерезидентам товары, выполненные для них работы, оказанные им услуги, переданные им информацию и результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них;

2) возврат в Российскую Федерацию денежных средств, уплаченных нерезидентам за неввезенные на таможенную территорию Российской Федерации (неполученные на таможенной территории Российской Федерации) товары, невыполненные работы, неоказанные услуги, непереданные информацию и результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них.

Части 4 и 5 ст. 15.25 КоАП РФ предусматривает меры ответственности за невыполнение обязанности по репатриации валютной выручки.

Резиденты вправе не зачислять на свои банковские счета в уполномоченных банках иностранную валюту или валюту Российской Федерации в случаях, предусмотренных ч.2 с.19 Закона.

По общему правилу, валютные операции между юридическими лицами-резидентами и нерезидентами осуществляются через банковские счета, открытые в уполномоченных банках.

Однако часть 2 ст.14 Закона содержит исключения из этого правила:

1) юридические лица - резиденты могут осуществлять без использования банковских счетов в уполномоченных банках расчеты с физическими лицами - нерезидентами в наличной валюте РФ по договорам розничной купли-продажи товаров, а также расчеты при оказании физическим лицам - нерезидентам на территории РФ транспортных, гостиничных и других услуг, оказываемых населению.

2) юридические лица - резиденты могут осуществлять без использования банковских счетов в уполномоченных банках расчеты с нерезидентами в наличной иностранной валюте и валюте РФ: а) за обслуживание воздушных судов иностранных государств в аэропортах, в речных и морских портах; б) за обслуживание воздушных судов таких юридических лиц в аэропортах иностранных государств, в речных и морских портах иностранных государств, иных транспортных средств таких юридических лиц во время их нахождения на территориях иностранных государств. 3) юридические лица - резиденты могут осуществлять без использования банковских счетов в уполномоченных банках расчеты в иностранной валюте и валюте РФ с находящимися за пределами территории РФ физическими лицами - резидентами, а также филиалами, представительствами и иными подразделениями юридических лиц, созданных в соответствии с законодательством Российской Федерации, и физическими лицами - нерезидентами по договорам перевозки пассажиров, а также расчеты в иностранной валюте и валюте Российской Федерации с находящимися за пределами территории Российской Федерации физическими лицами - резидентами и физическими лицами - нерезидентами по договорам перевозки грузов, перевозимых физическими лицами для личных, семейных, домашних и иных нужд, не связанных с осуществлением предпринимательской деятельности.

12. Регулирование порядка открытия резидентами счетов (вкладов) в банках, расположенных за пределами территории Российской Федерации.
    

Данный порядок носит уведомительный характер для резидентов, открывающих счета (вклады) в иностранной валюте в банках, расположенных на территориях иностранных государств, являющихся членами Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) или Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ).

Резиденты обязаны уведомлять налоговые органы по месту своего учета об открытии (закрытии) счетов (вкладов) и об изменении реквизитов счетов (вкладов) не позднее одного месяца со дня соответственно открытия (закрытия) или изменения реквизитов таких счетов (вкладов) в банках, расположенных за пределами территории Российской Федерации (Форма уведомления налогового органа по месту учета резидента об открытии счета (вклада) в банке за пределами территории Российской Федерации установлена Приказом ФНС России от 10 августа 2006 г. № САЭ-3-09/518@ «Об утверждении форм уведомлений об открытии (закрытии) счетов (вкладов) и о наличии счетов в банках за пределами территории Российской Федерации»).

Резиденты вправе переводить на свои счета (во вклады), открытые в банках за пределами территории Российской Федерации, средства со своих счетов (с вкладов) в уполномоченных банках или других своих счетов (вкладов), открытых в банках за пределами территории Российской Федерации.

Переводы резидентами средств на свои счета (во вклады), открытые в банках за пределами территории Российской Федерации, со своих счетов (с вкладов) в уполномоченных банках осуществляются при предъявлении уполномоченному банку при первом переводе уведомления налогового органа по месту учета резидента об открытии счета (вклада) с отметкой о принятии указанного уведомления, за исключением операций, требуемых в соответствии с законодательством иностранного государства и связанных с условиями открытия указанных счетов (вкладов).

Резиденты (за исключением физических лиц - резидентов, дипломатических представительств, консульских учреждений Российской Федерации и иных официальных представительств Российской Федерации, находящихся за пределами территории Российской Федерации, а также постоянных представительств Российской Федерации при межгосударственных или межправительственных организациях) представляют налоговым органам по месту своего учета отчеты о движении средств по счетам (вкладам) в банках за пределами территории Российской Федерации с подтверждающими банковскими документами.

12. Организация внутреннего валютного рынка России.
    

Согласно действующему законодательству, купля-продажа иностранной валюты и чеков, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, в Российской Федерации производится только через уполномоченные банки.

Центральный банк РФ устанавливает требования к порядку совершения уполномоченными банками операций с наличной отечественной и иностранной валютой, а также к открытию, закрытию и организации работы обменных пунктов в Инструкции №113-И.

12. Порядок перемещения через таможенную границу РФ валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг.
    

Ввоз в Российскую Федерацию иностранной валюты и валюты Российской Федерации, а также дорожных чеков, внешних и внутренних ценных бумаг в документарной форме осуществляется резидентами и нерезидентами без количественных ограничений.

При единовременном ввозе в Российскую Федерацию физическими лицами - резидентами и физическими лицами - нерезидентами наличной иностранной валюты и (или) валюты Российской Федерации, а также дорожных чеков, внешних и (или) внутренних ценных бумаг в документарной форме в сумме, превышающей в эквиваленте 10 000 долларов США, ввозимая наличная валюта и ценные бумаги подлежат декларированию таможенному органу

Физические лица (резиденты и нерезиденты) имеют право единовременно вывозить из Российской Федерации наличную иностранную валюту и валюту Российской Федерации в сумме, не превышающей в эквиваленте 10 000 долларов США. (В эту сумму не включается стоимость ранее ввезённых валюты и ценных бумаг при условии подтверждения такого ввоза).

При единовременном вывозе этими же субъектами наличной иностранной валюты и валюты Российской Федерации в сумме, превышающей в эквиваленте 3 000 долларов США, вывозимая валюта подлежит декларированию таможенному органу.