Программа дисциплины Международные финансы для направления 080100. 62 «Экономика» Автор: к э. н., доцент Суслова С. В

Вид материала

Программа дисциплины

Содержание Пермь 2011 год Учебная задача курса Раздел 2. Факторы изменения валютных курсов Раздел 3. Международный рынок капитала III. Учебно-методическое обеспечение дисциплины 3. Методические рекомендации (материалы) преподавателю 4. Методические указания студентам 5. Рекомендации по использованию информационных технологии Аналитическая информация о состоянии и развитии мировой финансовой системы Тематический расчет часов по дисциплине «Международные финансы» Самостоят. работа Раздел 1. Структура мировой валютно-финансовой системы Раздел 3. Международный рынок капитала Практическое задание Структура и функции валютного рынка Виды операций на валютном рынке: арбитраж, форвардные и фьючерсные сделки, валютные опционы Механизм фиксации валютного курса и операции ЦБ Паритеты процентных ставок Абсолютный и относительный паритеты покупательной способности Механизм взаимосвязи валютного и денежного рынков Влияние денежных шоков на валютный курс в долгосрочном периоде Сущность межвременной торговли, возможности реализации межвременных сравнительных преимуществ Проблемы трилеммы Центрального бан

Подобный материал:

• Программа дисциплины Международная экономика для направления 080100. 62 «Экономика», 296.37kb.
• Программа дисциплины Управление реальными инвестициями для направления 080100. 68 «Экономика», 156.83kb.
• Программа дисциплины Налоговая система Российской Федерации для направления 080100., 133.18kb.
• Программа дисциплины «Корпоративные финансы» для направления 080100. 62 «Экономика», 309.78kb.
• Программа дисциплины «Международные финансы» для направления 080100. 68 «Экономика», 280.84kb.
• Программа дисциплины информационные системы в экономике и финансах для направления, 208.51kb.
• Программа дисциплины внутренний аудит для направления 080100. 68 «Экономика» подготовки, 319.46kb.
• Программа дисциплины «Социально-экономические отношения и социальная стратификация», 395.39kb.
• Программа дисциплины управленческий учет для направления 080100. 62 «Экономика» подготовки, 390.98kb.
• Рабочая программа учебной дисциплины Для бакалавров направления 080100. 62 «Экономика», 96.22kb.

Правительство Российской Федерации


федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования


"Национальный исследовательский университет
"Высшая школа экономики"


Факультет экономики

Программа дисциплины

Международные финансы


для направления 080100.62 «Экономика»


Автор: к.э.н., доцент Суслова С.В.

Утверждена Учебно-методическим Советом ПФ НИУ ВШЭ Председатель Г.Е. Володина « »_________________2011 г.

Одобрена на заседании кафедры экономической теории Зав.кафедрой ____________ Р.Н. Божья-Воля «_______» ________________________20___ г.

Пермь 2011 год

1. Пояснительная записка
   

1. Автор программы: к.э.н., доцент Суслова С.В.
   

2. Требования к студентам: овладение в полном объеме материалом курсов микроэкономики и макроэкономики, истории экономических учений, институциональной экономики
   

3. Аннотация:
   

Цель изучения курса: формирование целостного представления о структуре международной экономики и совокупности международных экономических отношений, месте России в системе мирового хозяйства и характере ее взаимодействия с внешним миром.

Дисциплина «Международные финансы» читается студентам третьего курса направления 080100.62 «Экономика». Данный курс предполагает изучение теоретических основ системы международных валютно-расчетных отношений, макроэкономической политики в открытой экономике. Кроме того, в рамках курса предусматривается анализ студентами практических проблем функционирования мировой финансовой системы.


Программа предусматривает проведение практических занятий, на которых в процессе решения задач, обсуждения теоретических вопросов, кейсов, материалов периодической печати студенты углубляют и закрепляют знания теоретического материала, изложенного в лекциях и учебной литературе.

4. Учебная задача курса:
   

В результате изучения курса студент должен:

• Знать основные понятия курса: виды и режимы валютных курсов: фиксированный и плавающий, паритет процентных ставок и арбитраж, паритет покупательной способности и реальный валютный курс, потоки капиталов и иностранные инвестиции;
  
• Уметь определять последствия вступления в международные экономические отношения для субъектов национальных экономик и мирового хозяйства в целом, влияние изменений на мировых валютных и финансовых рынках на национальные экономики;
  
• иметь представление об особенностях структуры современной мировой экономики, тенденциях современного развития мировой экономики в целом и взаимосвязях российской экономики с субъектами мировой экономики, глобальных проблемах, сопровождающими развитие мирового хозяйства, и возможных направлениях решения этих проблем; о целях макроэкономической политики правительства в открытой экономике;
  
• обладать навыками анализа изменения благосостояния экономических субъектов и национальных экономик в рамках моделей общего экономического равновесия и частичного рыночного равновесия.
  

5. Формы контроля:
   

• текущий контроль предусматривает проведение контрольной работы
  
• итоговый контроль – письменный зачет
  
• итоговая оценка формируется на основе Положения о рейтинге ПФ ГУ-ВШЭ.
  

2. Содержание программы
   

Раздел 1 Структура мировой валютно-финансовой системы

Тема 1. Международный валютный рынок. Структура и организация международных финансовых рынков. Международный валютный рынок. Понятие арбитража и его применение к международному перемещению товаров и капитала. Инструменты валютных рынков: форвардные и фьючерсные сделки, валютные опционы и свопы.

Тема 2. Эволюция мировой валютной системы

Этапы развития МВС: Золотой стандарт, Генуэзская система, Бреттон-Вудская система, система плавающих курсов. Преимущества и ограничения различных систем. Перспективы развития МВС.

Тема 3. Регулирование валютных курсов

Режимы валютных курсов: классификация МВФ. Плавающий и фиксированный режимы валютных курсов. Механизм фиксации валютного курса. Операции Центрального банка. Оптимальные валютные зоны, монетарные союзы: условия создания, возможности и ограничения. Европейский валютный союз. Взаимодействие стран в процессе регулирования валютных курсов, проблема «валютных войн».


Раздел 2. Факторы изменения валютных курсов

Тема 4. Международные паритеты

Эмпирические закономерности плавающего курса. Непокрытый и покрытый паритет процентных ставок. Закон единой цены. Абсолютный и относительный паритет покупательной способности. Эффект Фишера.

Тема 5. Влияние изменения денежной массы на валютный курс

Взаимосвязь валютного и денежного рынка. Монетарная модель валютного курса в долгосрочном периоде. Влияние денежных шоков на валютный курс в краткосрочном периоде: перелет валютного курса (модель Дорнбуша).


Раздел 3. Международный рынок капитала

Тема 6. Причины роста международного рынка капиталов

Межвременная торговля. Механизм реализации странами межвременных сравнительных преимуществ. Трилемма Центрального банка. Международное движение капитала и макроэкономическая политика.

Тема 7. Структура и динамика международного рынка капиталов

Механизм создания евровалют. Рынок евровалют. Рынки иностранных облигаций и еврооблигаций. Финансовые кризисы: причины, способы предотвращения, меры борьбы с последствиями


III. Учебно-методическое обеспечение дисциплины:

1. Литература:

Базовый учебник

Кругман П., Обстфельд М. Международная экономика.- СПб.: Питер, 2003

Основная

Киреев А. Международная экономика. Ч.I. М.: Международные отношения. 2002

Дополнительная

1. Бурда М., Виплош Ч. Макроэкономика. Европейский текст. – М.: Судостроение, 1998.
   
2. Пугель Т., Линдерт П. Международная экономика. – М.: Дело и сервис, 2003
   
3. Колесов В.П., Кулаков М.В. Международная экономика. М.: Инфра-М, 2004
   
4. Андрианов В.Д. Россия в мировой экономике. - М.: Владос, 2002
   
5. Миклашевская Н.А., Холопов А.В. Международная экономика. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2004
   
6. Peijie Wang. The Economics of Foreign Exchange and Global Finance. Second Edition. Springer, 2009
   
7. B.Yarbrough, R.Yarbrough. The World Economy. Trade and Finance. 6^th ed., 2006
   
8. MAURICE OBSTFELD. International Macroeconomics: Beyond the Mundell-Fleming Model. IMF Staff Papers Vol. 47, Special Issue. 2001
   
9. Charles Engel, Kenneth D. West. Exchange rates and fundamentals. ссылка скрыта
   
10. Marcel Fratzscher. What explains global exchange rate movements during the financial crisis? ссылка скрыта
    
11. Michael Ehrmann and Marcel Fratzscher. Exchange rates and fundamentals. new evidence from real-time data. ECB Working Paper Series, 2004
    
12. Maurice Obstfeld, Jay C. Shambaugh, Alan M. Taylor. The trilemma in history: tradeoffs among exchange rates, monetary policies, and capital mobility. NBER Working Paper 10396, 2004
    
13. Maurice Obstfeld . The logic of currency crises. NBER Working Paper No. 4640, 1994
    

2. Тематика заданий по различным формам текущего контроля:

Приложение 2. Вопросы для самоконтроля

Приложение 3. Тематика контрольных работ. Тематика рефератов.


3. Методические рекомендации (материалы) преподавателю:

Проведение семинаров предусматривает: проведение в начале каждого занятия микроконтроля с целью фронтальной проверки знаний студентов материала лекций и учебной литературы по данной теме; решение качественных и количественных задач; обсуждение кейсов; обсуждение материалов периодической печати, посвященных текущему состоянию российской и мировой экономики (деловых изданий «Эксперт», The Financial Times, газеты «Ведомости»).


4. Методические указания студентам:

К каждому семинару все студенты получают задания, выполнение которых обязательно (задачи, кейсы, статьи). Для подготовки к занятиям необходимо использование не только лекционного материала, но и учебной литературы. При написании реферата рекомендуется проконсультироваться с преподавателем относительно литературы и источников и структуры работы.


5. Рекомендации по использованию информационных технологии


Сайты международных организаций в сфере регулирования мировой финансовой системы:

Международный валютный фонд rg

Всемирный банк bankgroup.org

Аналитическая информация о состоянии и развитии мировой финансовой системы:

Bank for International Settlements rg


Авторы программы _____________________________ С.В. Суслова

4. Тематический расчет часов по дисциплине «Международные финансы»
   

на 2010-11 уч.год

№ п/п	Наименование разделов и тем	Аудиторные часы			Самостоят. работа	Всего часов
		Лекции	Семинар. или практ. занятия	Всего
Раздел 1. Структура мировой валютно-финансовой системы
1.	Международный валютный рынок	2	2	4	10	14
2.	Эволюция мировой валютной системы	2	2	4	10	14
3.	Регулирование валютных курсов	2	2	4	10	14
Раздел 2. Факторы изменения валютных курсов
4.	Международные паритеты	2	2	4	10	14
5.	Влияние изменения денежной массы на валютный курс	2	2	4	15	19
Раздел 3. Международный рынок капитала
6.	Причины роста международного рынка капиталов	2	2	4	10	14
7.	Структура и динамика международного рынка капиталов	2	2	4	15	19
Итого:		14	14	28	80	108

Авторы программы __________________________ С.В.Суслова


Приложение 1

Планы семинарских занятий


Семинар №1

Валютные рынки


Содержание занятия

1. Понятие и функции валютного рынка
   
2. Структура валютного рынка
   
3. Виды операций на валютном рынке
   

План занятия

I Микроконтроль

II Решение задач, работа с кейсами


Практическое задание:

Прочитать разделы по макроэкономике и валютному рынку ежеквартального прогноза Saxo Bank, обращая внимание на факторы, определяющие динамику рынка. Проанализировать фактические данные по мировым валютным рынкам за IV квартал 2010 г. по валютам, упомянутым в прогнозе, и сопоставить их с прогнозными, определив расхождения (или их отсутствие).


Литература:

Кругман П., Обстфельд М. Международная экономика. Гл. 13

Киреев А.П. Международная экономика. Ч.2. Гл.5

B.Yarbrough, R.Yarbrough. The World Economy. Trade and Finance. Ch.12

Пугель Т., Линдерт П. Международная экономика. – М.: Дело и сервис, 2003. Гл. 16, 17


Семинар №2

Эволюция мировой валютной системы


Содержание занятия

1. Этапы развития МВС
   
2. Особенности современного состояния и будущее развитие МВС
   

План занятия

I Микроконтроль

II Работа с кейсами


Литература:

Кругман П., Обстфельд М. Международная экономика. Гл. 118, 19

Киреев А.П. Международная экономика. Ч.2.

B.Yarbrough, R.Yarbrough. The World Economy. Trade and Finance. Ch.20

Пугель Т., Линдерт П. Международная экономика. – М.: Дело и сервис, 2003. Гл. 20

Суэтин А.А. Роль МВФ в создании международной финансовой архитектуры


Семинар №3

Регулирование валютных курсов


Содержание занятия

1. Механизм фиксации валютных курсов
   
2. Оптимальные валютные зоны
   

План занятия

I Микроконтроль

II Работа с кейсами


Кругман П., Обстфельд М. Международная экономика. Гл. 17, 19, 20

Киреев А.П. Международная экономика. Ч.2.

Пугель Т., Линдерт П. Международная экономика. – М.: Дело и сервис, 2003. Гл. 24

Семинар №4

Валютные войны


Содержание занятия

1. Сущность и причины «валютных войн»
   
2. Возможные последствия «валютных войн» для мировой экономики и пути решения проблемы
   

План занятия

I Микроконтроль

II Работа с кейсами


Практическое задание:

1. Определите, какие риски для национальных экономик и мировой экономики в целом создает сложившаяся ситуация.
   
2. Предложите и обоснуйте способ решения проблемы. Каковы Ваши прогнозы на ближайшие месяцы?
   
3. На основе аналитических и статистических материалов представьте проблему в виде теоретико-игровой модели, учитывая выгоды и издержки для разных участников процесса (для начала: можно ли это представить в виде «Дилеммы заключенных»?)
   

Источники:

Подборка на сайте Financial Times: ссылка скрыта (статьи + видео + интерактивный гид по проблеме)

Интерактивный гид m/cms/s/0/63de0284-db98-11df-a1df-00144feabdc0.php">

Подборка статей из «Эксперта», фрагмент обзора МВФ, статья из The Economist


Семинар №5,6

Факторы валютного курса


Содержание занятия

1. Международные паритеты
   
2. Влияние изменения денежной массы на валютный курс
   

План занятия

I Микроконтроль

II Работа с кейсами


Кругман П., Обстфельд М. Международная экономика. Гл. 13, 14, 15, 17

Киреев А.П. Международная экономика. Ч.2.

Бурда М., Виплош Ч. Макроэкономика. Европейский текст. 1998. Гл. 18, 19

B.Yarbrough, R.Yarbrough. The World Economy. Trade and Finance. Ch.12, 18


Семинар №7

Международный рынок капитала

Содержание занятия

1. Причины роста международного рынка капиталов
   
2. Структура и динамика международного рынка капиталов
   

План занятия

I Микроконтроль

II Работа с кейсами


Кругман П., Обстфельд М. Международная экономика. Гл. 21, 22

Киреев А.П. Международная экономика. Ч.2.

Пугель Т., Линдерт П. Международная экономика. – М.: Дело и сервис, 2003. Гл. 26


Приложение 2

Вопросы для самоконтроля

1. Структура и функции валютного рынка

2. Виды операций на валютном рынке: арбитраж, форвардные и фьючерсные сделки, валютные опционы и свопы

3. Сравнительный анализ основных этапов развития мировой валютной системы

4. Классификация режимов валютных курсов

5. Механизм фиксации валютного курса и операции ЦБ

6. Теория оптимальных валютных зон: условия создания, возможности и ограничения

7. Преимущества и недостатки плавающего и фиксированного режимов валютного курса

8. Паритеты процентных ставок

9. Абсолютный и относительный паритеты покупательной способности

10. Эффект Фишера: связь между процентными ставками и инфляцией в двух странах

11. Механизм взаимосвязи валютного и денежного рынков

12. Влияние денежных шоков на валютный курс в долгосрочном периоде

13. Модель Дорнбуша: изменение валютного курса в условиях «липких» цен

14. Сущность межвременной торговли, возможности реализации межвременных сравнительных преимуществ

15. Проблемы трилеммы Центрального банка

16. Международная торговля евровалютами

17. Рынки иностранных облигаций и еврооблигаций

18. Причины финансовых кризисов, меры борьбы с их последствиями

Приложение 3


Тематика контрольных работ

1. Структура и операции валютного рынка
   
2. Эволюция мировой валютной системы
   
3. Теории валютных курсов
   
4. Проблемы функционирования мировой валютной системы на современном этапе
   
5. Перспективы развития мировой валютной системы
   
6. Особенности функционирования современного международного рынка капитала