Магистерская программа «Оценка инвестиций и корпоративные финансы» Направление 080100. 68 «Экономика» Сборник рабочих программ обязательных дисциплин профессионального цикла (1-й год обучения)
| Вид материала | Программа |
- Программа дисциплины информационные системы в экономике и финансах для направления, 208.51kb.
- Программа дисциплины «Корпоративные финансы» для направления 080100. 62 «Экономика», 309.78kb.
- Программа дисциплины внутренний аудит для направления 080100. 68 «Экономика» подготовки, 319.46kb.
- Программа дисциплины внешний аудит и консалтинг для подготовки магистров по направлению, 384.13kb.
- Рабочая учебная программа по дисциплине управление финансовыми рисками для магистрантов, 197.68kb.
- Программа дисциплины «Анализ финансовых рынков» для направления 080100. 68 Экономика, 295.17kb.
- Программа учебной дисциплины «Корпоративные финансы» Для направления 080100. 62 «Экономика», 267.95kb.
- Рабочая программа дисциплины Направление подготовки «Экономика» 080100. 68 Магистерская, 958.21kb.
- Рабочая программа дисциплины «корпоративные финансы» Рекомендуется для направления, 293.18kb.
- Программа дисциплины управленческий учет и бюджетирование для студентов по направлению, 288.86kb.
Федотова Марина Алексеевна., д.э.н., профессор
Лысова Н.А., к.э.н., доцент
кафедра «Оценка и управление собственностью»
КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ 2
Цели и задачи дисциплины
Цель дисциплины:
- формирование у студентов высокопрофессионального экономического мировоззрения, владения методологией и инструментальным аппаратом прикладных корпоративных финансов для разработки и реализации финансовых стратегий компаний в условиях глобальной трансформации финансовых рынков и перехода к инновационной экономике.
- развитие компетенций, связанных с использованием системы прикладных знаний о методах и инновациях в финансовых стратегиях фирмы в условиях глобализации финансовых и товарных рынков и роста роли использования капитала в достижении эффективности фирмы.
Задачи дисциплины:
- углубленное изучение базовых тем оценки и организации корпоративных финансов;
- получение студентами фундаментальных знаний и практических навыков в области управления корпоративными финансами в постоянно изменяющейся конкурентной рыночной среде;
- понимание особенностей и современных подходов к текущей оценке, анализу и планированию деятельности акционерного общества на основе формирования ее подлинной стоимости и повышения благосостояния собственников.
Объектом изучения данной дисциплины является акционерное общество - коммерческая организация, представляющая собой типичную корпоративную форму организации бизнеса, развитие которого зависит от возможностей использования внешнего и внутреннего финансирования с учетом интересов собственников бизнеса.
Место дисциплины в структуре ООП
Дисциплина «Корпоративные финансы 2» является дисциплиной профессионального цикла и входит в перечень обязательных дисциплин магистерской программы «Оценка инвестиций и корпоративные финансы».
Изучение дисциплины основывается на ранее изученных студентами дисциплинах, таких как: «Методы системного исследования экономических процессов», «Микроэкономика» и «Макроэкономика».
Требования к результатам освоения дисциплины
В совокупности с другими дисциплинами ФГОС ВПО дисциплина «Корпоративные финансы 2» обеспечивает инструментарий формирования следующих профессиональных компетенций магистра экономики:
- В области научно-исследовательской деятельности:
- способность обобщать и критически оценивать результаты, полученные отечественными и зарубежными исследователями, выявлять перспективные направления, составлять программу исследований (ПК-1);
- способность обосновывать актуальность, теоретическую и практическую значимость избранной темы научного исследования (ПК-2);
- способность проводить самостоятельные исследования в соответствии с разработанной программой (ПК-3);
- способность представлять результаты проведенного исследования научному сообществу в виде статьи или доклада (ПК-4);
- В области проектно-экономической деятельности:
- способность самостоятельно осуществлять подготовку заданий и разрабатывать проектные решения с учетом фактора неопределенности, разрабатывать соответствующие методические и нормативные документы, а также предложения и мероприятия по реализации разработанных проектов и программ (ПК-5);
- способность оценивать эффективность проектов с учетом фактора неопределенности (ПК-6);
-способность разрабатывать стратегии поведения экономических агентов на различных рынках (ПК-7);
- В области аналитической деятельности:
- способность готовить аналитические материалы для оценки мероприятий в области экономической политики и принятия стратегических решений на микро- и макроуровне (ПК-8);
- способность анализировать и использовать различные источники информации для проведения экономических расчетов (ПК-9);
-способность составлять прогноз основных социально-экономических показателей деятельности предприятия, отрасли, региона и экономики в целом (ПК-10);
- В области организационно-управленческой деятельности:
- способность руководить экономическими службами и подразделениями на предприятиях и организациях различных форм собственности, в органах государственной и муниципальной власти (ПК-11);
- способность разрабатывать варианты управленческих решений и обосновывать их выбор на основе критериев социально-экономической эффективности (ПК-12);
- В области педагогической деятельности:
- способность применять современные методы и методики преподавания экономических дисциплин в высших учебных заведениях (ПК-13);
- способность разрабатывать учебные планы, программы и соответствующее методическое обеспечение для преподавания экономических дисциплин в высших учебных заведениях (ПК-14).
В результате освоения дисциплины студенты должны:
знать
- закономерности функционирования современных корпоративных финансов;
- основные результаты новейших исследований, опубликованные в ведущих профессиональных периодических изданиях по проблемам корпоративных финансов;
- современные методы финансового анализа, оценки, прогнозирования и планирования;
- современные программные продукты, необходимые для решения финансово-экономических задач в акционерных обществах;
уметь
- применять современный математический инструментарий для решения финансово- экономических задач;
- использовать современное программное обеспечение для решения задач финансового и инвестиционного анализа;
- формировать финансовые прогнозы и планы развития акционерного общества;
владеть
- способами проведения научных исследований в области корпоративных финансов;
- навыками самостоятельной исследовательской работы;
- методами оценки эффективности принимаемых управленческих решений в области анализа, оценки и планирования финансовой и инвестиционной деятельности акционерных обществ;
- способами представления и защиты результатов своей работы перед потребителями управленческой информации.
Объём дисциплины и виды учебной работы
Общая трудоемкость дисциплины составляет 3 зачетные единицы.
Вид промежуточной аттестации – экзамен.
| Вид учебной работы | Часы | Модули |
| 5 | ||
| Общая трудоёмкость дисциплины | 108 | 108 |
| Аудиторные занятия | 36 | 36 |
| Лекции (Л) | 12 | 12 |
| Практические занятия (ПЗ) | 24 | 24 |
| Самостоятельная работа | 72 | 72 |
| В модуле | 36 | 36 |
| В сессию | 36 | 36 |
Содержание дисциплины
Тема 1. Введение в корпоративные финансы: зарубежный и отечественный подходы
Понятие и цели управления финансами зарубежных корпораций. Целевые ориентиры модели максимизации благосостояния собственника и мотивация менеджеров. Характеристика модели максимизации благосостояния корпораций. Дискуссионные вопросы корпоративных финансов в отечественной теории и практике. Оценка эффективности корпоративного управления.
Тема 2. Принятие решений по финансированию деятельности акционерного общества
Виды деятельности коммерческой организации и источники ее финансирования.
Формирование акционерного капитала. Эмиссия ценных бумаг.
Долговое финансирование.
Принятие финансовых решений текущего характера. Связь между рынками капитала, обязательствами и управлением финансовыми рисками.
Подходы к оценке и выбору источников финансирования акционерного общества.
Тема 3. Финансовое планирование и прогнозирование в управлении акционерным обществом
Оценка результатов управления финансами акционерного общества и особенности корпоративного планирования.
Методы финансового планирования.
Долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование в условиях неопределенности.
Содержание и последовательность составления финансового плана.
Планирование источников финансирования.
Моделирование финансовой устойчивости и устойчивых темпов роста акционерного общества.
Тема 4. Инвестиционная деятельность акционерного общества и оценка ее эффективности
Принципы и правила принятия решений инвестиционного характера.
Инвестиционный анализ проектов на основе традиционных подходов.
Принятие инвестиционных решений на основе использования показателей
Return on Investment (ROI) и Residual Income (RI). Инвестиционный анализ проектов в условиях неопределенности, вызванных инфляционными и валютными рисками.
Оценка эффективности осуществления инвестиций в ценные бумаги. Оценка доходов и денежных потоков от инвестиционной деятельности и корпоративная стратегия.
Тема 5. Дивидендная политика и структура капитала акционерного общества
Дискуссионные вопросы формирования дивидендной политики. Оценка финансовой структуры капитала акционерных обществ. Политика управления структурой и ценой капитала. Взаимосвязь инвестиционной политики, цены капитала и стоимости бизнеса.
Тема 6. Корпоративные стратегии и финансовая архитектура
Взаимосвязь корпоративных внутренних и внешних бизнес - стратегий с финансовыми и инвестиционными решениями. Опционы. Слияния, поглощения и корпоративная реструктуризация. Международный корпоративный финансовый менеджмент.
Междисциплинарные связи разделов и (или) тем дисциплины с обеспечиваемыми (последующими) дисциплинами
| № п/п | Наименование обеспечиваемых (последующих) дисциплин | №№ разделов (тем) данной дисциплины, необходимых для изучения обеспечиваемых (последующих) дисциплин | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||
| 1. | Оценка стоимости бизнеса и инвестиционных проектов | * | | | * | * | |
| 2. | Управление стоимостью компаний | * | * | | | * | * |
| 3. | Управление эффективностью бизнеса | * | | | * | * | * |
| 4. | Венчурные инвестиции и венчурное финансирование инноваций | | * | * | | | |
| 5. | Проектное финансирование: проблемы и перспективы развития | | * | * | | | |
| 6. | Реальные опционы в оценке и стратегическом управлении компании | | | | | | * |
| 7. | Прогнозирование и управление денежными потоками | | * | * | | * | |