Учебное пособие Краснодар 2005 Рекомендовано к печати кафедрой экономической теории Кубанского государственного аграрного университета в январе 2005 года. Рецензенты

Вид материала

Учебное пособие

Содержание Макроэкономическое равновесие означает, что во всем национальном хозяйстве достигнута сбалансированность и пропорциональность в 2. Совокупный спрос и совокупное предложение 3. Модели макроравновесия. Потребление, сбережения, инвестиции. 1. Потребление и сбережения. Предельная склонность к сбережению 3. Концепция мультипликатора – акселератора.

Подобный материал:

• Учебное пособие Изд. 2-е, перераб и доп. Петрозаводск Издательство Петргу 2006, 1457.49kb.
• Учебное пособие Москва 2005 ббк 60. 55 Рецензенты : д ф. н., проф, 2138.94kb.
• Новосибирского Государственного Аграрного Университета методические указания, 154.27kb.
• Пособие рекомендовано к печати ученым советом Славянского государственного педагогического, 776.94kb.
• Учебное пособие Рекомендовано к печати Кафедрой прикладной политологии, 4217.19kb.
• Концепция уголовно-правовой политики е. В. Епифанова епифанова Елена Владимировна кандидат, 87.89kb.
• Учебное пособие Рекомендовано к печати Кафедрой прикладной политологии, 1852.11kb.
• Ю. Н. Уфа : Восточный университет, 2005, 108.98kb.
• Учебное пособие Издательство «Универс-групп» 2005, 1388.81kb.
• Учебное пособие Санкт-Петербург 2005 удк 662. 61. 9: 621. 892: 663. 63 Ббк г214(я7), 546.15kb.

Тема 15. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ


Любая страна стремится к достижению экономического равновесия. Это – главное в макроэкономике. Ориентация на равновесие создает благоприятные возможности для оптимального развития.


Основные вопросы:

1. Характерные черты макроравновесия.
   
2. Совокупный спрос и совокупное предложение.
   
3. Модели макроравновесия.
   

1. Характерные черты макроравновесия


Когда идет речь о макроэкономическом равновесии, то подразумевается оптимальное состояние экономической системы. Через призму равновесности раскрывается картина отлаженности экономических взаимосвязей в масштабе всего общества.

Макроэкономическое равновесие означает, что во всем национальном хозяйстве достигнута сбалансированность и пропорциональность в течении экономических процессов.

Равновесие предполагает обеспечение соразмерности во взаимодействии всех частей народного хозяйства страны. Оно затрагивает отраслевые, территориальные и функциональные структуры, может проявляться в виде соответствия между производством и потреблением, потребностями и ресурсами, затратами и результатами производства, материальными и финансовыми потоками.

Принято различать частное и общее макроэкономическое равновесие. К частному равновесию относят равновесное состояние отдельных макроэкономических совокупностей. Частичным можно назвать, например, равновесие, складывающееся на отдельных общенациональных рынках - товарном, денежном и других.

Общее равновесие – это равновесие, охватывающее экономику в целом в каждый данный момент времени. Оно включает всю систему связей в национальном хозяйстве, в том числе равновесные цены, равновесный национальный продукт, общее рыночное равновесие, равновесие совокупного спроса и совокупного предложения.

В понятие общего равновесия включаются внешнеэкономические связи. В настоящее время ни одна страна в мире не может считаться изолированной. Поэтому равновесное положение каждой страны складывается с учетом состояния экспортных и импортных операций.

Различают также идеальное и реальное макроэкономическое равновесие. Идеальное равновесие выступает как теоретически желаемое равновесие. Чтобы оно состоялось, требуется выдержать ряд условий:

1) обеспечить равенство объемов производства всех благ, с другой стороны, и, масштабов их совокупной купли-продажи, с другой стороны. Проще говоря, надо реализовать все, что произведено. Каждый индивидуальный потребитель должен найти на рынке нужные товары и услуги. Все предприниматели должны найти на рынке факторы производства. Это возможно только тогда, когда общая структура производства соответствует структуре потребления, когда достигнуто равенство между совокупным спросом и совокупным предложением.

2) Ни один из экономических субъектов не заинтересован в изменении своих рыночных операций.

3) Исключены сбои в производстве и задержки в реализации товаров.

4) Необходимо, чтобы соблюдались принципы совершенной конкуренции, когда все имеют одинаковый доступ на рынке, располагают равными возможностями, в состоянии реализовать свои товары и приобрести на вырученные средства нужные блага.

Реальное макроэкономическое равновесие – это такое состояние национального хозяйства, которое сложилось в данных конкретных условиях и находится на той или иной дистанции от идеальной конструкции. Оно формируется под влиянием сложившихся внутренних и внешних факторов, воздействующих на экономическую систему.

Национальное хозяйство находится в движении, развитии. Равновесие может быть представлено как сбалансированность всего общественного производства в состоянии статистики и динамики.

Проблема равновесности занимает центральное место в экономической теории. Рановесность образует критерий оценки экономической ситуации в стране. Ориентация на нее – путь к росту экономики.


2. Совокупный спрос и совокупное предложение


Макроэкономическое равновесие может охарактеризовано при помощи совокупного спроса и совокупного предложения. Эти категории отличаются от индивидуального спроса и индивидуального предложения. Совокупный спрос выступает в виде платежеспособного спроса на общий объем товаров и услуг при данном уровне цен. Он объединяет спрос населения на потребительские блага, спрос предпринимателей на инвестиционные товары, спрос центральных и местных органов власти на товары и услуги, спрос зарубежных потребителей и фирм (рис. 15.1).

Совокупный спрос – величина реальной потребительской способности. Реальность в том, что он оплачен или будет оплачен. В нем выражен суверенитет потребителя. Потребитель определяет, какие и в каком количестве товары и услуги должны быть произведены. При этом предполагается, что беспрепятственное действие рыночного механизма обеспечит покрытие совокупного спроса.








Рис. 15.1. – Структура совокупного спроса.


На совокупный спрос влияют в первую очередь цены. Согласно закону спроса количество запрашиваемого товара возрастает при снижении цен и сокращается при повышении цен. Вместе с тем оказывают влияние неценовые факторы. К ним относятся: а) изменения в потребительских расходах; б) изменения в инвестиционных расходах; в) изменения в государственных расходах; г) изменения в расходах на чистый объем экспорт. С ростом расходов общее количество закупок увеличивается.

Формула совокупного спроса: AD=C+I+G+E, где: AD – совокупный спрос, С – расходы на потребление, I – инвестиционные расходы, G – государственные расходы, Е – расходы зарубежных потребителей.

Совокупное предложение состоит из общего количества товаров и услуг, которое может быть предложено на всех рынках при разных ценах. Оно тоже зависит главным образом от уровня цен. Более высокие цены создают стимулы для производства дополнительного качества товаров и предложения их для продажи. Более низкие цены, напротив, вызывают сокращение производства и предложения товаров. На совокупное предложение влияют и неценовые факторы, например, изменение производительности труда и капитала, переключение на другие ресурсы, смена рынков сбыта.

Взаимодействие совокупного спроса и совокупного предложения характеризует различные сдвиги и тенденции, проявляющееся в национальном хозяйстве. Чаще всего это прослеживается при несовпадении совокупного спроса и совокупного предложения. Можно, например, встретить такую вариацию: спрос растет вместе с доходом, но растет не пропорционально доходам. Не все доходы используются на потребление. Часть откладывается в сбережения, не расходуется на покупки. Предложение начинает опережать спрос, возникают излишки.

Происходит нарушение равновесия. товаропроизводители не могут полностью реализовать выпущенную продукцию, вынуждены переводить ее в запас. Они терпят убытки. Им приходится либо снижать, либо сокращать производство.

Бывает и так, что совокупный спрос опережает совокупное предложение. Производится недостаточное количество товаров и услуг, появляется растущий дефицит. В определенный момент предложение перестает реагировать на спрос, на запросы потребителей, все равно товары бесперебойно реализуются.

Такую картину можно наблюдать при возникновении ажиотажного спроса на новые модные товары, когда они моментально раскупаются и рынок не успевает удовлетворять потребности.

В рыночной системе в подобных ситуациях в действие подключается механизм цен. Если совокупный спрос начинает опережать совокупное предложение, то это ведет к повышению цен, которое является сигналом для роста производства. Взаимодействие регулируется требованиями законов спроса и предложения, распространяющих свое влияние на область макроэкономики. На рисунке 15.2 это взаимодействие раскрывается сочетанием двух кривых: совокупного спроса (D) и совокупного предложения (S). По горизонтали на оси абсцисс (Q) откладывается количество совокупных товаров, а по вертикали на линии ординат (Р) – общий уровень цен. Кривая предложения растет снизу вверх, кривая спроса – сверху вниз.




P

S


P0


D


0 Q


Рис. 15.2. – Взаимодействие совокупного спроса и совокупного предложения.


При обратном движении цен сокращается совокупное предложение, но увеличивается совокупный спрос. В точке равновесия Р0 они пересекаются, образуя равновесную цену. Совокупный спрос совпал с совокупным предложением, свидетельствуя о макроэкономическом равновесии.

К числу неценовых, но достаточно действенных факторов относятся денежные доходы населения. Но этот фактор отчасти тоже связан с ценами. Снижение цен равнозначно увеличению доходов, а рост цен – сокращению доходов, означающего падение покупательной способности людей.

Размер и структура совокупного спроса зависят от налогообложения, доступности кредита. Свое влияние оказывает состояние денежного обращения, инфляционный процесс, географические, национальные, профессиональные, имущественные моменты.

В свою очередь, многообразны неценовые факторы, влияющие на совокупное предложение. Среди них существенное значение имеют применяемые техника и технология, предопределяющие производственные издержки, рентабельность продукции, квалификация кадров.

Следует оттенить то обстоятельство, что взаимодействие совокупного спроса и совокупного предложения протекает нормально, когда отсутствует резкое колебание цен. Равновесные цены могут быть нарушены и подорваны непредвиденными и опасными воздействиями внешних факторов – природными

Скачки цен приводят к отказу привычных рыночных регуляторов. Экономику начинает лихорадить. национальное хозяйство все больше погружается в неравновесное состояние. Требуется немало времени и усилий, чтобы вернуть нарушенное взаимодействие между совокупным спросом и совокупным предложением.

Иногда на графике можно наблюдать парадоксальное поведение рассматриваемых величин. Парадокс заключается в том, что вопреки рыночным принципам кривые макроспроса и макропредложения движутся не в противоположных направлениях, а ведут себя однозначно, совершая однонаправленные движения (рис. 15.3.). Кривая спроса и предложения не прикасаются.





P


S


D


0 Q


Рис. 15.3. – Парадокс взаимодействия совокупного спроса и предложения.


Количество денег в обращении растет, увеличивается многократно. В то же время возрастают товарные запасы. Товаропроизводители вынуждены сокращать выпуск продукции из-за трудностей сбыта. Снижается одновременно спрос на потребительские товары. Складывается инфляционная модель неравновесности.

Связь между совокупным спросом и совокупным предложением теряется. Равновесное положение может быть восстановлено только в результате всемирного стимулирования экономического роста с целью сбалансирования макроэкономики.


3. Модели макроравновесия.


Проблему макроэкономического равновесия пытаются осмыслить с помощью моделирования.

Одно из самых ранних явилась модель макроэкономического равновесия французского экономиста Жана Батиста Сэя. Она появилась в начале XIX века, получила название «Закон Сэя»

Смысл закона Сэя состоит в утверждении, что предложение товаров создает собственный спрос.


Модель можно выразить формулой:

AS=AD,

Где AS совокупное предложение,

AD совокупный спрос

В основе модели Сэя лежит идея, что общее равновесия в экономике поддерживается автоматически. Главным средством выравнивания служит гибкость цен. Колебание цен ориентирует на достижение соответствия между совокупным спросом и совокупным предложением, на обеспечение равновесного рынка.

Согласно закону Сэя, в целом не может быть разрыва между спросом на товары и их предложением, хотя могут существовать расхождения между ними в пределах того или иного сектора. Но тогда для сектора, в котором спрос превышает предложение, всегда найдется соответствующий другой сектор или секторы, где предложение превышает спрос и, таким образом, равновесие в отдельных секторах достигается в результате движения цен.

Сэй полагал, что в условиях общественного разделения труда каждый производитель продает свои товары для того, чтобы купить другие товары, которые ему нужны. Он может купить в объеме проданного. Поэтому размер спроса всегда равен размеру реализованного предложения.

Однако реальность оказалась сложнее. На дело какая-то часть дохода поступает в сбережения, выплачивается в виде налога, часть затрат товаропроизводителей осуществляется за счет кредитов. К тому же потребителей всегда оказывается больше, чем товаропроизводителей, многие члены общества не занимаются производством. фактически спрос уменьшается на величину сбережений, а предложение возрастает на величину кредита, способствующего увеличению объема производства.

Широкую известность получила модель «затраты - выпуск», разработанная американским экономистом В. Леонтьевым. Она основана на изучении межотраслевых связей экономики и построении межотраслевого баланса. Леонтьев показал, что общее экономическое равновесие предполагает установление межотраслевых пропорций на всех товарных рынках. Это можно проиллюстрировать на примере данных таблицы 15.1.

Табличный материал свидетельствует, что все отрасли находятся в тесном взаимодействии и взаимно зависят и дополняют друг друга. С левой стороны таблицы названы пять производящих отраслей. Колонка 6 показывает общий объем производства, связанный с каждой из пяти отраслей. Отрасль металлообработки производит 100 единиц продукции, отрасль машиностроения – 200 единиц и т.д. Все эти отрасти в то же время являются потребляющими отраслями и в этом качестве представлены горизонтали в верхней части таблицы. Произведенная продукция каждой отрасти потребляется пятью отраслями. Так , из 200 единиц продукции машиностроения 40 единиц идет в металлообработку, 25 единиц остается в самом машиностроении для производственных целей, а 35, 75 и 25 единиц соответственно направляется в топливную и сельскохозяйственную отрасли и домашние хозяйства.


Таблица 15.1.

Упрощенная таблица затрат и результатов (условные данные)

Производящие сектора	Потребляющие и использующие сектора
	(1) металл	(2) машины	(3) топливо	(4) сельское хозяйство	(5) Домохозяйства (труд)	(6)общий объем производства
(1)металл (2)машины (3)топливо (4)сельское хозяйство (5)домохозяйства (труд)	10 40 15 15 100	65 25 5 10 200	10 35 5 50 100	5 75 5 50 550	10 25 20 525 50	100 200 50 650 1000

Продукция каждой производящей отрасли используется в качестве вводимого ресурса пятью потребляющими отраслями. Например, для выпуска 200 единиц машин требуется 65 единиц металла, 25 единиц машин, 5 единиц топлива, 10 единиц сельскохозяйственной продукции и 200 единиц труда.

Любая отрасль использует продукцию других отраслей и некоторую часть собственной продукции. Вместе с тем продукция этой отрасли является также вводимым ресурсом для других отраслей.

Модель Леонтьева широко применяется в практике прогнозирования и программирования экономики.

Существуют другие модели макроэкономического равновесия. Модель AD-AS отображает процесс взаимодействия совокупного спроса и совокупного предложения, изложенный в предыдущем параграфе. Категория AD представляет совокупный спрос, а AS – совокупное предложение. Изменениями в уровнях AD и AS можно объяснить перемены в макроэкономике.

Модель показывает, что существует сходство во взаимодействии спроса и предложения, как на микроуровне, так и на макроуровне. Это связано с тем, что, как мы знаем, AD и AS могут быть представлены в виде общественных индивидуальных спросов и предложений. Однако на микроуровне пересечение кривых спроса и предложения отдельного товара отражает равновесный уровень цены данного товара и объем его производства. В отличие от этого на макроуровне пересечение кривых AD и AS определяет общий равновесный уровень цен (РЕ) и равновесный объем выпуска всей продукции в стране (QС). В таком случае валовой национальный продукт (GNP) будет равен произведению объема производства Q на величину общего уровня цен (рис. 15.4).


Микроуровень Макроуровень




P Цена Уровень цены


S


Pe


D AS AD


Q Qе Qc


Рис. 15.4. – Кривая спроса и предложения на микроуровне и макроуровне.


Модель AD – AS дает такие комбинации объемов выпуска продукции и уровней цен, которые ведут к равновесию. Между тем равновесие на товарном рынке достигается очень редко вследствие постоянной изменчивости AD и AS, их частых отклонений от средних величин, называемых флуктуациями.

Если модель AD – AS посвящена вопросам сбалансирования национальной экономики путем достижения равновесия совокупного спроса и совокупного предложения, то модель IS – LM решает эту проблему с помощью использования варианта товарно-денежного равновесия. Вместе с тем она дополняет и конкретизирует модель AD – AS.

Модель объединяет рынок благ (IS) и рынок денег (LM) в единую систему. Ставится цель объяснить таким способом содержание макроэкономического равновесия.

Предприниматели рассчитывают на полную реализацию производственных товаров. Для этого необходимо, чтобы товарному рынку соответствовал денежный рынок. Равенство этих двух рынков будет означать макроэкономическое равновесие. Будет достигнут баланс между совокупными расходами и совокупными доходами, между продажей и куплей товаров.

Разработан ряд других моделей. Все они вносят определенный вклад в теорию общего равновесия.

Тема 16. ПОТРЕБЛЕНИЕ, СБЕРЕЖЕНИЯ, ИНВЕСТИЦИИ.


Достижение макроэкономического равновесия в значительной степени зависит от того, как и на какие цели употребляется полученный национальный продукт. В этой связи важное значение приобретают категории «потребление», «сбережения», «инвестиции».


Основные вопросы:

1. Потребление и сбережения.
   
2. Инвестиции.
   
3. Концепция мультипликатора – акселератора.
   

1. Потребление и сбережения.


Подсчитано, что до трех четвертей ВНП идет на потребление. Потребление – это общее количество товаров и услуг, которые куплены и потреблены в течение определенного времени. Имеется в виду индивидуальное и совместное потребление. Вместе они характеризуют платежеспособный спрос, который покрывается за счет располагаемого дохода (D1).

Доход является определяющим фактором уровня потребления. Потребление меняется с изменением дохода.

Первичную потребительскую ячейку образует семья. Она регулирует распределение доходов, часть расходуется на приобретение продуктов питания, остальное используется на покупку промышленных товаров, оплату жилья, культурных и бытовых услуг. Выбор приобретаемых благ определяется многими обстоятельствами и прежде всего заработной платой, доходами от собственности, поступлениями от трансфертов, национальными традициями, климатическими условиями. В начале двухтысячных годов расходы населения России распределялись следующим образом: приобретение продуктов питания – 56%, покупка непродовольственных товаров – 30%, оплата услуг – 14 %.

Объем потребления зависит от двух факторов: от объективных обстоятельств, в том числе от уровня дохода, цен, условий получения кредита, и субъективных моментов, прежде психологической склонности людей к потреблению. Оба фактора действуют взаимосвязано.

Люди не только потребляют, но еще сберегают. На сбережения уходит часть дохода, оставшаяся после расходов на потребление. Эта та часть дохода, которая не потребляется. Сбережения = доход – потребление.

По существу сбережения представляют собой отсроченное потребление. За их счет обеспечиваются в будущем производственные и потребительские нужды.

Сбережения совершаются фирмами и домашними хозяйствами. Фирмы таким путем накапливают капитал для расширения производства, его технического обновления, что обеспечивает рост прибыли Домашние хозяйства производят сбережения, чтобы приобрести необходимые потребительские товары, а также обеспечить старость.

Каждая семья в меру своих возможностей. Как правило, сбережения могут себе позволить домохозяйства, у которых доход превышает средний уровень потребительских расходов. Размер сбережений зависит от обстоятельств, однако чем зажиточнее семья, тем больше средств она может отложить в сбережения.

Подобно потреблению сбережения также зависят от двух факторов - объективных и субъективных. Главным объективным фактором выступает доход. Ведущим субъективным фактором является склонность людей к сбережению.

Потребление и сбережение являются составными частями ВНП. Они находятся между собой тоже в тесной связи, формируются под влиянием одних и тех же факторов. Оба они представляют величину располагаемого дохода ( Д1): Д1 = S + C, где S – сбережения, С – потребление. Из этого равенства можно вывести объемы потребления и сбережения: С= Д1 – S ; S= Д1 – С.

Зависимость потребления от располагаемого дохода образует функцию потребления. Соответственно зависимость сбережения от дохода носит название функции сбережения. Обе функции отображают динамику соотношения расходов и отложенного спроса. Это объясняется тем, что потребление используется для удовлетворения текущих, а сбережение – будущих потребностей.

Существуют показатели для определения склонности к потреблению и сбережению. Принято исчислять средние и предельные склонности.

Средняя склонность к потреблению (АРС) выражается отношением потребляемой части дохода ко всей величине дохода:




Результат будет представлен в процентном исчислении. Он показывает ту долю общего дохода, которая используется на потребление.

Предельная склонность к потреблению определяется отношением изменения в потреблении (М Р С) к тому изменению в величине дохода, которое вызвало изменение потребления:




Предельная склонность к потреблению выражает связь между увеличением или уменьшением дохода и увеличением или уменьшением потребления. Уровень дохода предопределяет рамки потребления. По этому склонность потребления всегда будет меньше или равняться единице. В случае, если МРС равно нулю, то это означает, что все приращение дохода направлено в сбережение. Если МРС равно 1, то весь прирост поступает в потребление.

Обратимость теперь к сбережению, средняя склонность к сбережению ( АРS) отражает отношение сберегаемой части дохода ко всему доходу:





АРS представляет ту долю общего дохода, которая направляется в сбережение, расчет ведется в процентах.

Предельная склонность к сбережению представляет отношение любого изменения в сбережениях к тому изменению в общем доходе, которое его вызвало:




Прирост потребления и прирост сбережения вместе взятые равны приросту всего дохода:. При этом любые изменения в доходе будут равны единице: М Р С + М Р S = 1.

На состояние склонности к потреблению и сбережению влияет ряд факторов. Свое воздействие оказывают уровень цен, дефицит товаров, спрос, предложение, конкуренция, налоги.


2.Инвестиции


Сбережения тесно связаны с инвестициями. Во-первых, инвестиции составляют дальнейшую после сбережения фазу движения национального продукта; во-вторых, инвестиции в значительной мере формируются за счет сбережений. Нередко инвестиции всецело обеспечиваются сбережениями. Инвестиции важны для поддержания общего равновесия национального хозяйства и являются опорой экономического роста.

Обычно под инвестициями подразумевают помещение средств в доходное дело, чаще всего, долгосрочные вложения капитала в экономику.

В макроэкономическом понимании инвестиции – это часть ВПН, расходуемая на развитие промышленности, сельского хозяйства, строительства, транспорта и других отраслей и сфер национальной экономики.

Инвестиции подразделяются на чистые и валовые. Чистые инвестиции характеризуют вложения, предназначенные на увеличение основного капитала. Они представляют собой разницу между совокупными инвестициями и амортизацией. При росте экономики совокупные инвестиции должны быть больше амортизации, т.е. они должны иметь определенную долю чистых инвестиций. Когда инвестиции состоят только из амортизационных отчислений, то средств хватает всего лишь на возмещение потребленного основного капитала.

Валовые инвестиции включают чистые инвестиции и амортизацию. Они представляют общие вложения средств в экономику. Их размер зависит главным образом от совокупного дохода и пропорции его деления на потребление и сбережения.

Инвестиции подразделяются на прямые, портфельные. К прямым инвестициям относят капитальные вложения, непосредственно в производство. Это реальные вложения, потому, что они обеспечивают возмещение израсходованного и прирост физического капитала. Их результатом является создание новых и расширение существующих предприятий, производств и отраслей. Поэтому имеют еще одно название – продуктивных инвестиций.

Такие инвестиции возможны только при использовании инвестиционных товаров, которые составляют материально-вещественную часть инвестиций: строительные материалы, машины, оборудование. В денежном выражении это товары, предназначенные для расширения, реконструкции, модернизации инвестируемых объектов и создания новых производств.

Инвестирование, в свою очередь, предназначается для выпуска новых и обновленных товаров, обладающих необходимой конкурентоспособностью. Новые товары могут отличаться многими свойствами – формой, дизайном, упаковкой, имеющих значение для покупателей.

Портфельными (финансовыми) инвестициями называют вложения средств в акции, облигации, иные ценные бумаги. Они рассчитаны на получение дивидендов и процентов. Нередко их называют непродуктивными инвестициями.

В системе национальных счетов инвестиции принято группировать по трем направлениям: 1) затраты на новое оборудование и новую технологию; 2) затраты на производственное и жилищное строительство в стране; 3) затраты на прирост товарно-материальных запасов.

Что касается ценных бумаг, то в макроэкономике за инвестиции принимаются только их первичное размещение. Перепродажа ценных бумаг не может относиться в масштабах страны к инвестициям реального капитала. В этом случае происходит перераспределение существующего капитала, его передача от одного владельца другому.

Следует отметить, что в статистике приводится еще одно деление инвестиций. Дается такая группировка: 1) финансовые инвестиции; 2) инвестиции в нефинансовые активы; 3) иностранные инвестиции в отечественную экономику ( рис. 16.1).


Приобретение ценных бумаг

Банковские депозиты

Кредиты

Вложения

Прямые

в основной капитал

на капитальный ремонт

в нематериальные активы

на прирост оборотных средств

на покупку земли

Портфельные

Кредиты



Рис. 16.1. – Структура инвестиций.

Финансовые инвестиции составляют вложения в чистые и государственные ценные бумаги, а также в ценные бумаги региональных и местных органов власти. инвестиции в нефинансовые активы включают вложения: 1) в основной капитал; 2) на капительный ремонт; 3) в нематериальные активы ( патенты, лицензии, программные продукты, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки); 4) на прирост запасов материальных оборотных средств; 5) на приобретение земельных участков и объекты природопользования. В этой группе главное место занимают вложения в основной капитал.

Иностранные инвестиции в экономику – это все вложения имущественных и интеллектуальных ценностей зарубежными вкладчиками в объекты предпринимательской деятельности.

Инвестиционный спрос зависит от объективных и субъективных факторов. Объективные факторы представлены предпринимательскими доходами и затратами на инвестиции. Чем выше затраты, тем ниже инвестиционный спрос.

Субъективный фактор заключен в склонности и желании экономических субъектов вкладывать средства в производство.

Учитывают среднюю и предельную склонность к инвестированию. Средняя склонность определяется отношением инвестиций к общему доходу. Предельная склонность к инвестированию определяется как доля прироста инвестиционных расходов в общей сумме доходов:

где - изменение величины дохода.

На базе инвестиций возникли инвестиционный рынок и инвестиционное предпринимательство. инвестиции превратились в объект рыночных сделок, предмет предпринимательской деятельности, нацеленной на извлечение прибыли. В качестве инвесторов выступают инвестиционные компании, банки инвестиционные и пенсионные фонды. Они мобилизируют свободные денежные средства и представляют их в распоряжение предпринимателей. Объем инвестиций зависит от состояния ресурсных источников (рис. 16.2).




Частные инвестиции

Государственные инвестиции

Собственные средства компании

• Прибыль
  
• Фонд амортизации
  
• Доход от ценных бумаг
  

Привлеченные средства

• Кредитная задолженность
  
• Субсидии
  
• Спонсорство
  
• кредиты
  

Земельные средства

• Целевые займы
  
• Беспроцентные кредиты
  

Налоги

Прибыль госпредприятий

Эмиссия денег

Займы правительства



Рис. 16.2. – Формирование инвестиционных ресурсов.


В современной России происходит коренная перестройка инвестиционной системы. Она переводится на рыночную основу. В советское время инвестиции всецело находились под контролем государства, распределялись в централизованном порядке. С рыночными переменами главная роль в вопросах вложений капитала перешла в частный сектор. Этот шаг рассчитан на развитие инициативы и активности предпринимателей.

За перестроечные годы в стране произошел огромный инвестиционный спад. Вложения в экономику сократились в 5 раз. Это случилось в связи с пережитым глубоким экономическим кризисом.

Сейчас, когда экономика вновь стала на путь роста, страна нуждается в растущем притоком инвестиций. Однако инвестиционная активность сдерживается недостатком финансовых ресурсов, подорожанием банковских кредитов, несовершенством законодательства. Мало поступает инвестиций из-за рубежа. Они пока составляют 3% от общих вложений в экономику страны.


3. Концепция мультипликатора – акселератора.


В ходе анализа взаимосвязей между потреблением, сбережениями и инвестициями в масштабах национального хозяйства применяются методы мультиплицирования и акселерации. С их помощью производятся сравнения, выясняются происходящие изменения. Ими пользуются при построении макроэкономических моделей.

Мультипликационный метод микроанализа заключается в определении мультипликатора, разъясняющего взаимодействие между явлениями. В русском переводе мультипликатор означает «множитель» или умножающий». Обычно он исчисляется в виде коэффициента, показывающего соотношение между двумя переменными величинами.

В макроэкономике применяется ряд мультипликаторов: мультипликаторы государственных расходов, налогов, кредитов, сбалансированного роста, степени эффективности. Например, мультипликатор государственных расходов представляют собой коэффициент приращения ВНП в результате увеличения государственных расходов на рост объемов производства, а мультипликатор налогов - коэффициент увеличения ВНП за счет сокращения налогов.

С потреблением и сбережениями связан инвестиционный мультипликатор. Он раскрывает общую картину взаимодействия между общенациональными капиталовложениями и их экономическим результатом.

Мультипликатор инвестиций представляет собой коэффициент прироста общего дохода в следствие дополнительных вложений капитала в национальное хозяйство. Он показывает зависимость изменения дохода от изменений инвестиций. Это отношение прироста дохода к приращению инвестиций.

Мультипликатор можно исчислить по формуле:


Нарастающий результат роста ВНП по сравнению с ростом вложений совокупного капитала называют мультипликационным эффектом.

Мультипликатор тесно связан с акселератором, а мультипликационный метод макроанализа с методом акселерации. Если мультипликатор показывает зависимость ВВП от объема инвестиций, то акселератор, наоборот, представляет модель, в котором инвестиции зависят от ВВП или другого конечного продукта.

Слово «акселератор» означает «ускоритель». акселерация как метод макроанализа объясняет воздействие конечного продукта или дохода на рост инвестиций .Как экономический показатель акселератор характеризует связь между приростом ВВП и величиной прироста капиталовложений.

Следует учесть, что коэффициент акселерации раскрывает отношение прироста инвестиций данного года к приросту конечного дохода (ВНП) прошлого года.

Степень увеличения инвестиций за счет роста дохода составляет эффект или принцип акселерации.

Механизм акселерации основан на инвестиционных последствиях. Первоначальные инвестиции ведут к увеличению дохода в связи мультипликационным эффектом. Прирост дохода повышает спрос на потребительские товары. Повышение спроса на потребительские товары порождает расширение производства в отраслях, выпускающих эти товары. Возникает еще больший спрос на товары производственного назначения, который вызывает необходимость в дополнительных инвестициях.

Как правило, в процессе расширения производства затраты на увеличение инвестиций превышают стоимость выпускаемой продукции. Например, производство хлебобулочных изделий увеличилось на 20%, а прирост техники для этого составил 80%. Затраты окупятся в последствии благодаря воспроизводственному механизму ( непрерывному повторению производства).

На особенностях воспроизводственного механизма строится исчисление коэффициента акселерации. Он рассчитан как отношение прироста инвестиций к приросту дохода:




Если объем продаж хлебобулочных продуктов увеличился скажем на 20 млрд. руб. , а прирост техники составил 80 млрд. рублей, то коэффициент акселерации равен Это означает, что на каждый рубль приращения инвестиций потребовалось 4 рубля приращенного дохода.

Принцип акселерации обладает двусторонним действием. Он может быть повышающим, когда темпы роста потребления будут увеличиваться, что свидетельствует об ускоренном росте доходов, и понижающим, если темпы роста спроса на потребительские товары будут падать, и ведут к снижению доходов.