Ооо «фирма «ххх» инвестиционный проект расширение производства питьевой воды тм «ахтарская»

Вид материалаДокументы

Содержание


Оценка рисков по проекту методом Монте-Карло
Название параметра
Объем продаж Питьевая вода Ахтарская 19 л.
Затраты на персонал
Показатели эффективности
Индекс прибыльности - PI
Внутренняя норма рентабельности - IRR
Средняя норма рентабельности - ARR
Устойчивость проекта - 70,0
Дополнение. Варианты проекта
Анализ вариантов проекта подтвердил выводы о чувствительности дохода к объему и цене сбыта – и, в меньшей степени, к затратам по
Приложения Приложение 4. Сертификат HACCP
xxxi Водные ресурсы Ростовской области сайт Святой источник 2008 - 2010 г o.info/rostovskaja-oblast/rostov-na-do
Подобный материал:
1   ...   25   26   27   28   29   30   31   32   33

Оценка рисков по проекту методом Монте-Карло


Для количественной оценки результатов статистического анализа обычно используются два критерия: среднее значение и неопределенность.

Среднее значение можно интерпретировать как ожидаемое значение показателя, а неопределенность (или коэффициент вариации) можно рассматривать как оценку риска, связанного с тем, что значение показателя эффективности отклонится от ожидаемой величины.

Таблица 12 Неопределенные данные

Название параметра

- %

+ %

 Общие данные Инвестиционные затраты 

-10,00

10,00

  Объем продаж Питьевая вода Ахтарская 19 л. 

-10,00

10,00

 Цена продажи Питьевая вода Ахтарская 19 л. 

0,00

10,00

  Затраты на персонал

-10,00

10,00

 Сырье и материалы

-10,00

10,00

Таблица 13 Результаты анализа устойчивости проекта

Показатели эффективности

Среднее

Неопределен-ность

Дисконтированный период окупаемости - DPB, мес.

29 мес.

0,05

Индекс прибыльности - PI

1,73

0,04

Чистый приведенный доход - NPV

78 370 495

0,09

Внутренняя норма рентабельности - IRR, %

75,53

0,07

Период окупаемости - PB, мес.

25 мес.

0,04

Средняя норма рентабельности - ARR, %

56,65

0,04

Модифицированная внутренняя норма рентабельности

32,51

0,04

Устойчивость проекта - 70,0 %

В результате расчета был получен коэффициент устойчивости проекта, величина которого составляет 70 % - т.е. в большинстве случаев при изменении исходных данных проекта в диапазоне ± 10% не возникает дефицита денежных средств. Этот показатель отражает высокую вероятность того, что проект может быть доведен до завершения, обеспечивая необходимые показатели экономической эффективности.

Вероятность реализации проекта максимальна, если его устойчивость находится в пределах от 95 до 100 %. Отметим, что средний показатель модифицированной нормы рентабельности, используемый для оценки данного проекта, принял значение 32,51 %, а среднее значение чистого приведенного дохода составило 78,4 млн. рублей. Эти показатели, наряду с рассмотренными показателями интегральной оценки проекта, подтверждают высокую эффективность инвестиций в развитие производства бутилированной воды ТМ «Ахтарская».

Дополнение. Варианты проекта


Проведено сравнение новых вариантов с базовым, положенным в основу проекта (вариант 1).

Напомним его особенности: строительство промышленного здания, привлечение беспроцентного займа, при этом для увеличения устойчивости проекта отпускная цена продукции взята на минимальном уровне (70 руб./бутыль, как в павильонах). По итогам анализа рынка мы предположили целесообразной загрузку оборудования в 1 смену.

Вариант 2. Основной вариант + повышение отпускной цены до 85 рублей (при этом розничная цена службы доставки составляет 95 рублей).

Срок окупаемости сократился на 8 мес., доход возрос на 50 млн. рублей (здесь и далее – по сравнению с первым вариантом).




Вариант 3. Основной вариант + 2 смены (цена – 70 рублей).

Проект окупается за 7 месяцев после начала производства и за расчетный период позволяет получить 268,7 млн. рублей чистого дохода. Минус варианта – в нереальности сбыта произведенной продукции (на данный момент).




Вариант 4. Основной вариант скорректирован – вместо строительства планируется покупка и последующий ремонт готового производственного здания, что потребует суммарных затрат в сумме 60 млн. рублей (отпускная цена остается на уровне 70 рублей за бутыль, работа в одну смену).

Как видно, при сохранении цены и общего объема производства длительность и доходность проекта изменяется несущественно, что отражено на графике чувствительности дохода в соответствующем разделе проекта.




Вариант 5. Вариант 4 + работа в две смены

Как видно, увеличение объемов реализации максимально влияет на доход и сроки окупаемости проекта – все вложения при описанных условиях окупаются в течение 10 месяцев деятельности.



Анализ вариантов проекта подтвердил выводы о чувствительности дохода к объему и цене сбыта – и, в меньшей степени, к затратам по проекту.

Как видно из показателей варианта № 4, существенной разницы в доходе и сроках окупаемости при новом строительстве или покупке существующего здания не выявлено, хотя имеется небольшое преимущество в пользу покупки – за счет сокращения подготовительной фазы мы имеем возможность ускорить запуск производства на 7 месяцев.


Приложения




Приложение 4. Сертификат HACCP




Сноски


1 Исследование проводилось в декабре 2009 года среди 300 россиян в возрасте от 20 лет и старше. Выборка репрезентативна для оценки предпочтений платежеспособной аудитории мегаполисов.

2 Однако Игорь Гордеев, директор компании «Байкальский родник» (Иркутск), отметил, что снижение потребления воды в емкостях 18, 9 литра несколько просело осенью 2008 года за счет компаний, которые были вынуждены уйти с рынка, но за 2009 год практически не изменилось, корпоративные потребители с начала года не урезали объемы закупок, основное снижение в 2009 произошло по частным лицам.

3 Численность населения Ростовской области по официальным данным составила 4230 тыс. чел., в т.ч. Ростов-на-Дону - 1048 тыс. чел, жители прочих городов РО - 1782 тыс. чел, жители прочих населенных пунктов РО - 1400 тыс. чел (данные Федеральной службы государственной статистики по Ростовской области, s.ru/)

4 цена воды без оборотной тары при минимальном заказе (без скидок)

5 Разработка кампании и пресс-релиз МА «Интер-Юг»

6 Расчетный курс евро, принятый в проекте 40 руб./EUR.

7 Данные на 16 июля 2010 г., u/

8 Указание Банка России от 31.05.2010 № 2450-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"

i Дефицит пресной воды в странах мира. Справка // РИА Новости. 22/03/2010

ii Чистая вода становится активом-убежищем // Прайм-ТАСС 22.04.2008

iii Чистая вода становится активом-убежищем // Прайм-ТАСС 22.04.2008

iv Лисичкин Ф. Что будет пить мир в ближайшие годы – обзор. 17/08/2009 // АкваЭксперт.Ру

v Кутовая Э. Обзор мирового рынка бутилированной воды и безалкогольных напитков. 2009 // АкваЭксперт.Ру

vi Публикация Департамента Консалтинга РБК, 2010 // www.rbc.ru

vii Шелестюк М. Обзор российского рынка бутилированной питьевой и минеральной воды» 2010 // Консалтинговая компания «АМИКО»

viii Федеральная служба государственной статистики. Форма федерального государственного статистического наблюдения № П-1 «Сведения о производстве и отгрузке товаров и услуг». Единицы учета производства минеральных и питьевых вод: все предприятия и физические лица, занимающиеся коммерческой деятельностью в России.

ix BusinessStat. Анализ рынка минеральных и питьевых вод в 2002-2008 гг и прогноз на 2009-2010 гг , март 2009

x Токманцева И. Мутная вода/ Однако 08.03.2010// oj.ru/magazine/companies_and_markets/mytnaya_voda/

xi Каримова А. Питейные заблуждения 2008 // журнал Деньги rsant.ru/money.aspx?IssueID=41922

xii Каримова А. Питейные заблуждения 2008 // журнал Деньги rsant.ru/money.aspx?IssueID=41922

xiii там же

xiv Каримова А. Питейные заблуждения 2008 // журнал Деньги rsant.ru/money.aspx?IssueID=41922

xv Рынок питьевой воды практически не пострадал от кризиса 03.04.2009 BFM

xvi Евпланов А. Предприятия отказываются от бутилированной воды 24 августа 2009

xvii «Рынок HOD России. Крупная услуга» // Aqua-Mercatus, ET.RU/LIB/207

xviii там же

xix Данные Федеральной службы госстатистики на 1 января 2010 года. ссылка скрыта

xx Верина Л. Покупательский спрос на бутилированную воду сократится незначительно 6/02/2009 АкваЭксперт.Ру

xxi Кульгускина Л. Рынок бутилированной воды: падение продаж прекратилось 05/04/2010 Источник: АкваЭксперт.Ру

xxii Шадрина О., Мельник И. Производители бутилированной воды не верят в ослабление рынка // 2009 «Эксперт Сибирь»

xxiii Выход на рынок минеральной и питьевой воды в кризис // Маркетинговая фантастика, 18.08.2009 – © 1999-2010, Маркетинговая Группа "Текарт".

xxiv Ольга Шадрина, Игорь Мельник Производители бутилированной воды не верят в ослабление рынка // 2009 «Эксперт Сибирь»

xxv Выход на рынок минеральной и питьевой воды в кризис // Маркетинговая фантастика, 18.08.2009 – © 1999-2010, Маркетинговая Группа "Текарт".

xxvi там же

xxvii Лариса Кульгускина Рынок бутилированной воды: падение продаж прекратилось 05/04/2010 Источник: АкваЭксперт.Ру

xxviii там же

xxix «Работа с клиентской базой в эпоху перемен: куда направить ресурсы» Клуб коммерсантов 12 февраля 2009 г.

xxx on.ru/index.htm

xxxi Водные ресурсы Ростовской области сайт Святой источник 2008 - 2010 г o.info/rostovskaja-oblast/rostov-na-donu/


xxxii on.ru/index.htm

xxxiii Отчет о ходе работ по Областной целевой программе «Модернизация объектов коммунальной инфраструктуры Ростовской области» на 2006–2010 годы по результатам за 2008 год, раздел V. // u/content/info.asp?partId=4&infoId=22061&topicFolderId=92&topicInfoId=

xxxiv Вода Ростова 08.02.10 // © 2009–2010 Ростов-Дом. Архитектура, строительство, ремонт, ЖКХ., m.info/

xxxv РАЗРАБОТКА И РЕАЛИЗАЦИЯ ПРОГРАММЫ «ЧИСТАЯ ВОДА» В РОСТОВСКОЙ ОБЛАСТИ 18.03.2009 По материалам сайта партии «Единая Россия» r.ru / er / text. shtml?69488 / 110129

xxxvi Основные положения о территориальном планировании, содержащиеся в «Схеме территориального планирования Ростовской области», www.donland.ru

xxxvii Где лежат возможности роста: взгляд на рынок бутилированной воды 19/11/2009 АкваЭксперт.Ру

xxxviii Где лежат возможности роста: взгляд на рынок бутилированной воды 19/11/2009 АкваЭксперт.Ру

xxxix «Рынок HOD России. Крупная услуга» // Aqua-Mercatus, ET.RU/LIB/207

xl Шелестюк М. Обзор российского рынка бутилированной питьевой и минеральной воды» 2010 // Консалтинговая компания «АМИКО»