Годовой отчет по результатам работы ОАО «Кубаньэнерго» за 2007 год к годовому Общему собранию акционеров
| Вид материала | Отчет |
- Годовой отчет общему собранию акционеров открытого акционерного общества ОАО «Новорослесэкспорт», 655.08kb.
- Рекомендации годовому общему Собранию акционеров по порядку распределения прибыли, 10.24kb.
- Годовой отчет ОАО универсам «Серебристый» по итогам работы за 2010 год, 144.61kb.
- Годовой отчет по результатам работы за 2008 год, 1078.7kb.
- Годовой отчет по результатам работы за 2010 год, 1192.26kb.
- Годовой отчет ОАО «Пермский мясокомбинат» за 2005 г. Уважаемые акционеры!, 525.85kb.
- Годовой отчет Кобщему Собранию акционеров Открытого Акционерного Общества (оао) «Лазурная», 2475.4kb.
- Годовой отчет по итогам работы за 2006 год. Новосибирск 2007, 426.92kb.
- Годовой отчет по результатам работы за 2007 год, 1389.23kb.
- Годовой отчет за 2007 год к общему собранию открытого акционерного общества, 448.94kb.
4.2.2. Анализ финансового состояния Общества.
4.2.2.1. Ключевые показатели эффективности (КПЭ).
Основные результаты деятельности ОАО «Кубаньэнерго» за отчётный период характеризуются следующей динамикой выполнения заданий по достижению ключевых показателей эффективности:
Доходность собственного капитала (ROE). По итогам 2007 года показатель составил 4,18% при плане 4,17 %.
4.2.2.2. Соотношение собственных и заемных средств.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает зависимость Общества от заемных источников финансирования деятельности. Оптимальным значением показателя является 0,5. В 2007 году значение данного показателя у ОАО «Кубаньэнерго» соответствует оптимальному:
| 2005 год | 2006 год | 2007 год |
| 0,3 | 0,45 | 0,5 |
4.2.2.3. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности, млн. руб.
Динамика дебиторской и кредиторской задолженности, млн. руб.
| Показатель | 31.12.05 | 31.12.06 | 31.12.07 |
| Дебиторская задолженность | 1 867 | 2 130 | 2 759 |
| Кредиторская задолженность (без кредитов) | 1 294 | 1 107 | 2 705 |
| Кредиторская задолженность (с кредитами) | 2 979 | 3 170 | 7 334 |
| Превышение кредиторской задолженности с учетом кредитов над дебиторской задолженностью | 1,60 | 1,49 | 2,66 |
| Превышение кредиторской задолженности без учета кредитов над дебиторской задолженностью | 0,69 | 0,52 | 0,98 |
Общий объем дебиторской задолженности за 12 месяцев 2007г. увеличился на 629,0 млн. руб. или 29,5% и составил 2 758,8 млн. руб. По состоянию на 31.12.2007г. дебиторская задолженность составила 2 758,8 млн. руб., в том числе просроченная 478,2 млн. руб. или 17,3 %.Увеличение дебиторской задолженности произошло за счет:- увеличения краткосрочной задолженности «покупателей и заказчиков» на сумму 635,1 млн. руб. или 30,4%.
- увеличения «авансов выданных»: «строительным организациям» на сумму 162,1 млн. руб. или 122,2% в связи с выполнением Инвестиционной программы 2007г.; «поставщикам услуг» на сумму 86,2 млн. руб. или 58,4%.
Основные дебиторы ОАО «Кубаньэнерго» по состоянию на 31.12.2007г.
(млн. руб.):
| Контрагент | Характеристика дебиторской задолженности | Дебиторская задолженность на 31.12.2007 |
| ОАО «Кубаньэнергосбыт» | Услуги по передаче электрической энергии | 501,7 |
| ОАО «НЭСК» | Услуги по передаче электрической энергии | 226,0 |
| ОАО «ФСК ЕЭС» | Авансы под оказание услуг | 133,6 |
| ОАО «Средневолжск-сельэлектросетьстрой» | Авансы подрядчикам за выполненные СМР | 69,7 |
| ООО «Кубаньстройэнерго» | Авансы подрядчикам за выполненные СМР | 62,0 |
| ООО «Гелиос» | Технологическое присоединение | 51,9 |
| ЗАО «ЭнергоТрансСтрой» | Авансы поставщикам основных средств, оборудования | 44,7 |
| МУП Майкопские Горэлектросети | Услуги по передаче электрической энергии | 33,2 |
Общая кредиторская задолженность, согласно бухгалтерскому балансу на 31.12.2007г. составила 7 333,5 млн. руб., увеличившись за 12 месяцев 2007г. на 4 164, 1 млн. руб. или на 131,4%. Наибольшую долю в структуре общей кредиторской задолженности занимает задолженность по авансам полученным, составившая на конец отчетного года 1 168,2 млн. руб., а также - по привлеченным кредитным ресурсам, увеличившимся за 12 месяцев 2007 года на 2 461,7 млн. руб.
4.2.2.4. Анализ ликвидности Общества и источников дополнительного финансирования текущей и долгосрочной деятельности.
Анализ ликвидности Общества:
| Показатель | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | |||
| план | факт | план | факт | план | факт | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,49 | 0,33 | 0,07 | 0,04 | 0,29 | 0,20 |
| Коэффициент срочной ликвидности | 3,37 | 1,98 | 0,78 | 0,88 | 1,69 | 1,07 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 4,72 | 2,79 | 1,08 | 1,20 | 2,37 | 1,4 |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,79 | 0,77 | 0,69 | 0,69 | 0,61 | 0,53 |
Показатели ликвидности на конец отчетного периода снизились в результате получения Обществом авансов от технологического присоединения на сумму 961,7 млн. руб. (в 5,7 раз больше, чем планировалось).
За счет большой капитализации активов Общества коэффициент финансовой независимости значительных изменений не претерпел. Данный показатель не должен быть ниже 0,5.
Величина показателя EBITDA, характеризующая свободный денежный поток, составила на конец отчетного года 1 586 113 тыс. руб.
Источники дополнительного финансирования текущей и долгосрочной деятельности Общества:
Основными источниками дополнительного финансирования текущей и долгосрочной деятельности Общества в 2007году являлись кредиты банков и займы.
В отчетном году Обществом привлечено заемных средств на общую сумму 10 465 109 тыс. рублей, в том числе:
- краткосрочных кредитов - 6 241 900 тыс. рублей,
- долгосрочных кредитов и займов - 4 223 209 тыс. рублей, в том числе 3 000 000 тыс. рублей – облигационный заём.
На финансирование инвестиционной деятельности и технологические присоединения было направлено заёмных средств на общую сумму 2 551 500 тыс. рублей.
На финансирование текущей деятельности за счет краткосрочных кредитов банков направлено 6 241 900 тыс. рублей в связи с образованием дебиторской задолженности и неравномерным поступлением платежей от сбытовых компаний.
Ссудная задолженность по краткосрочным кредитам на конец 2007г. составила 616 000 тыс. рублей, по долгосрочным кредитам и займам – 3 908 143 тыс. рублей.
В течение 2007г. в кредитном портфеле Общества произошли следующие изменения:
- оптимизация краткосрочных пассивов в связи с выпуском и размещением облигационного займа во 2 полугодии 2007г.,
- увеличение доли долгосрочных кредитов и займов в общей структуре пассивов:
| | ссудная задолженность на 01.01.2007, тыс. руб. | доля в общей задолженности, % | ссудная задолженность на 01.01.2008, тыс. руб. | доля в общей задолженности, % |
| Долгосрочные обязательства | 502 470 | 24,36 | 3 908 143 | 86,38 |
| кредиты | 386 609 | 18,74 | 700 000 | 15,47 |
| займы | 115 861 | 5,62 | 3 208 143 | 70,91 |
| Краткосрочные обязательства | 1 559 941 | 75,64 | 616 000 | 13,62 |
| кредиты | 1 559 941 | 75,64 | 616 000 | 13,62 |
| ИТОГО | 2 062 411 | 100,0 % | 4 524 143 | 100,0 |
4.2.2.5. Анализ структуры и динамики чистых активов за последние 3 года.
(млн. руб.)
| Показатель | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. |
| Чистые активы, всего | 10 015,4 | 8 274,0 | 8 467,8 |
| в том числе: | |||
| Уставный капитал | 1 786,9 | 1 786,9 | 1 786,9 |
| Добавочный капитал | 7 641,2 | 6 643,2 | 6 643,2 |
| Резервный капитал | 89,4 | 89,4 | 89,4 |
| Нераспределенная прибыль | 483,9 | - 415,7 | - 72,4 |
| Доходы будущих периодов | 14,0 | 170,2 | 20,7 |
В 2007 году по сравнению с 2006 годом достигнут рост чистых активов, их снижение в сравнении с 2005 годом обусловлено в основном снижением величины добавочного капитала по причине реорганизации ОАО «Кубаньэнерго» путём выделения из него ОАО «Кубанская генерирующая компания», ОАО «Кубанские магистральные сети», ОАО «Кубаньэнергосбыт».
