Конспект тема: Бизнес план и его роль в современном предпринимательстве

Вид материала

Конспект

Содержание 12. Финансовый план План доходов и расходов Потребность в инвестициях и источники финансирования. План доходов и расходов Потребность в инвестициях и источники финансирования План денежных потоков Балансовый план План движения денежных средств Балансовый план предприятия Рекомендуемые значения коэффициентов

Подобный материал:

• Бизнес-план и его роль в современном предпринимательстве, 108.65kb.
• Бизнес-план инвестиционного проекта: цель его разработки и назначение. Разделы бизнес-плана, 966.85kb.
• И в срок Содержание введение 3 теоретические и методологические аспекты бизнес планирования, 81.32kb.
• Рабочей программы дисциплины Бизнес-планирование по направлению подготовки 270800 Строительство, 20.35kb.
• Бизнес-план по предмету: Менеджмент туризма. Тема: "Сауна при отеле Надежда", 516.85kb.
• Бизнес планирование на тему: «Бизнес-планирование и его роль в деятельности предприятия», 488.46kb.
• Практическое руководство по составлению Бизнес-плана Введение. Для чего нужен Бизнес-план, 380.35kb.
• Тема Раздел 3, 557.99kb.
• Лекции по бизнес-планированию тема Актуальность планирования в современных условиях, 1219.49kb.
• Тема Системный подход к управлению организацией в современных условиях 2 Тема Роль, 284.86kb.

12. Финансовый план


Финансовый план является одним из главных разделов бизнес-плана. В нем рассматривается потребность в мате­риальных и финансовых ресурсах, доходность предполагаемых инвестиций, источники их поступлений, а также ожидаемые результаты деятельности предприятия. Он также служит оперативным планом для финансового управления проектом.

При разработке финансового плана должны быть подготовлены перечисленные ниже документы:

1-план доходов и расходов;

2 - потребность в инвестициях и источники финансиро­вания;

3 - план денежных потоков;

4 - балансовый план;

5 - расчет точки безубыточности.

План доходов и расходов отражает прибыльность предприятия, реализующего предлагаемый проект. Начинается составление этого раздела с прогнозирования объемов продаж на первые три года.

План объемов продаж строится на основе данных, полу­ченных в предыдущих разделах бизнес-плана, в частности, при формировании стратегии маркетинга.

На основании прогноза продаж непосредственно состав­ляется план доходов и расходов. Его задача - показать, как будет формироваться и изменяться прибыль от реализации продукции (для первого года - помесячно, для второго — по­квартально, для третьего - в расчете на год). План доходов и расходов предприятия оформляется в виде табл. 8.

В процессе планирования этого раздела необходимо ре­шить главную задачу -получить доход, который покроет все издержки, а там принесет прибыль, Для этого имеются только два пути; продавать дороже и больше или производить дешевле. Какие бы идеи и решения по повышению эффективности производства ни закладывались в бизнес-план, в конечном итоге их результатом будет выполнение одного из указанных выше условий.

Потребность в инвестициях и источники финансирования. В этом подразделе планируются объемы необходимых инвес­тиций и указываются источники получения средств для со­здания нового предприятия или расширения действующего.


Таблица 8


План доходов и расходов

№ стро- ки	Наименование показателей	1 месяц 1 ... 12	1998 - 2 квартал 1 2 3 4	1999 год 3	...	Т
1	Выручка от реализа- ции
1.1	Объем продаж в на- туральном выражении
1.2	Цена еденицы продук- ции
2	Затраты на произ- водство реализован- ной продукции
3	Результат от реали- зации (стр.1 - стр. 2)
4	Результат от прочей реализации
5	Доходы и расходы от внереализационных мероприятий
6	Прибыль балансовая ( стр. 3 + стр. 4 + стр.5)
7	Платежи в бюджет из прибыли
8	Чистая прибыль ( стр. 6 - стр. 7 )

Известны два источника финансирования: внутренний и внешний. Внутренние источники финансирования - прибыль, продажа активов, сокращение оборотного капитала, дебиторская задолженность. Внешние источники - личные средства, средства партнеров, коммерческие банки, страховые компании, инвестиционные фонды, эмиссии акций, правительственные программы.

Для проектов, связанных с расширением производства на действующих предприятиях, предпочтительно финансирование через кредиты (риск вложений для кредитора не слиш­ком велик; имеющиеся активы служат гарантией материаль­ного обеспечения кредитов). Для проектов же, связанных с созданием нового предприятия или реализацией тонического новшества, предпочтительным источником финансирования может служить акционерный и паевой капитал, а также лич­ные средства.

Планируемые данные целесообразно представить в форме таблицы, которая делится на две части. В левой части (табл. 9) приводится потребность в инвестициях. Причем эти потребности рассчитаны по целевому назначению: для основ­ного капитала и для оборотного. В правой части этой же таб­лицы (она здесь не приводится) по каждой строке определе­ны источники финансирования: акционерный капитал, при­влеченный капитал и прочие. Привлеченный капитал указы­вается по его формам:

-долгосрочные кредиты;

- долгосрочные займы;

- краткосрочные кредиты;

- краткосрочные займы.

Вполне естественно, что по каждой строке табл. 9 сумма инвестиций по всем источникам финансирования, указанная в правой части таблицы, соответствует потребности в инвестициях, указанной в левой части таблицы.


Таблица 9


Потребность в инвестициях и источники финансирования

№№ строки	Потребность в инвестициях, тыс. р.	Год 0 ... Т	Всего
1	Основной капитал
1.1	Здания и сооружения
1.2	Рабочие машины и оборудование
1.3	Транспортные средства
1.4	Прочие основные фонды
2	Оборотный капитал
2.1	Запасы и затраты
2.2	Денежные средства
3	Итого потребность в инвестициях

Решение о целесообразности инвестирования капитала принимается на основе экономического анализа эффективно­сти намечаемых вложений. Для этого на основе прогноза фи­нансовых результатов деятельности предприятия формиру­ется план денежных потоков.

План денежных потоков. Отсутствие или недостаток де­нежных средств, даже при высоких показателях прибыли и растущих объемах производства, является одной из основных причин банкротства предприятии. Вполне рентабельные фир­мы часто терпят крах из-за того, что у них в нужный момент не хватает наличных денег. Контроль за денежными средст­вами и постоянное поддержание текущей платежеспособно­сти предприятия - одна из основных задач предпринимателя,

Продажа продукции не всегда означает немедленное по­ступление денежных средств, так как оплата за товар может производиться не сразу; при этом наличность может одновре­менно уменьшиться при погашении предприятием своих дол­гов. Поэтому если предприниматель судит о возможном ус­пехе только по уровню прибыли, то он рискует ошибиться.

Для нового дела план поступления денежных средств является более важным, чем прогноз прибыли, так как он дета­лизирует сумму и время притока и оттока денег, а значит, и будущую ликвидность предприятия.

Ликвидность означает положительное сальдо баланса поступлений (притоков) и платежей (оттоков) денежных средств в течении всего срока жизни предприятия, т.е. постоянное наличие свободных денежных сумм, - достаточных для оплаты по его обязательствам. Нехватка наличности для покрытия всех имеющихся расходов фактически означает банкротство предприятия и соответственно делает недостижимы­ми все поставленные в бизнес-плане задачи.

Прогноз и анализ денежной наличности осуществляется в плане денежных потоков - « GASY - FLOW «. Выражение «кэш - фло « переводится дословно как «поток наличности.», или « денежный поток » и прочно вошло в лексикон эконо­мистов практически всех развитых стран.

В этом плане определяется, когда конкретно и сколько денег поступит или будет уплачено предприятием. Анализ планируемых поступлений и расходов позволяет наиболее оп­тимально привлекать кредиты или, наоборот, выгодно вкладывать временно свободные денежные средства. При этом необходимо иметь представление о том, кто, когда, кому и сколько должен заплатить в соответствии с требованиями контрактов, налогового законодательства и других доку­ментов.

План денежных потоков разрабатывается с разбивкой по месяцам (для первого года), поквартально для (второго года) и по годам для последующих шагов расчета. При этом на начальном этапе подготовки бизнес-плана в условиях не­достатка информации он строится на определенных предпо­ложениях, отдельные из которых могут и не подтвердиться. В этом случае в план необходимо вносить соответствующие коррективы.

Примерная форма плана денежных потоков приведена в табл. 10.

Основным фактором, характеризующим стратегию финан­сирования, является суммарная величина денежных потоков, которая во все периоды деятельности предприятия должна быть положительной. Наличие отрицательной величины в ка­кой-либо из периодов времени означает, что предприятие не в состоянии покрывать свои расходы, т. е. фактически будет являться, банкротом. Таким образом, целью плана денежных потоков является определение потребности в капитале, выра­ботка стратегии и тактики финансирования, обеспечение по­ложительного остатка денежных средств на все периоды реализации проекта.

Балансовый план показывает, насколько устойчиво финан­совое положение предприятия. В отличие от «Плана доходов и расходов», балансовый план составляется не на определен­ный период (месяц, квартал, год), а на определенный момент времени.


Таблица 10


План движения денежных средств

№ стро- ки	Наименование показателей	Год 1 2 0 янв. ... дек. 1 кв. ... IV кв. ... Т
1	Наличные денежные средства на начало периода
2	Поступление денежных средств: а) выручка от продаж б) поступления на за счет кредитов в) другие источники
3	Итого поступление денежных средств ( 2а + 2б + 2в )
4	Всего имеющаяся наличность денежных средств ( стр. 1 + стр. 3 )
5	Расходы денежных средств: а) себестоимость продукции б) аренда в) услуги сторонних организаций г) возврат кредитов д) выплата процентов за кредит е) налоги (на имущество и др.) ж) страховые взносы з) прочие расходы
6	Итого расходы денежных средств ( сумма 5а - 5з )
7	Прибыль ( убыток ) денежных средств на конец периода

Средства предприятия представлены в плане по схеме активных и пассивных счетов: по их составу и размещению (ак­тивы) и по источникам их образования (пассивы).

Активы — это все, что имеет предприятие в собственности, что образует его имущество и обладает стоимостью. Пасси­вы — источники образования средств (активов), включающие в себя собственный капитал и денежные обязательства перед кредиторами.

Различают активы текущие и фиксированные. Первые представляют собой наиболее быстро реализуемые: наличные средства в банке, на руках, ценные бумаги, дебиторская за­долженность (долговые обязательства клиентов), авансы служащим, а также товарные запасы (готовая продукция, незавершенное производство, сырье, основные и прочие ма­териалы).

К фиксированным активам относятся недвижимое имущество (земля, здания, сооружения), оборудование, транспорт­ные средства и прочие составляющие основных производст­венных фондов.

Текущие активы оцениваются обычно по себестоимости или рыночной стоимости, фиксированные - по цене приобре­тения за вычетом амортизации, из них земля - только по цене приобретения. В балансовом плане активы располагают в порядке их ликвидности, быстроты реализации.

Пассивы (обязательства фирмы) подразделяют обычно на три группы: краткосрочные обязательства (до 12 меся­цев) , долгосрочные и собственный капитал. В последнем вы­деляют начальный капитал (например, уставной фонд ), дополнительный капитал и нераспределенную прибыль, т. е. те доходы, которые фирма оставляет для своего развития.

Суммарные значения активов и пассивов должны быть равны между собой. Это равенство означает, что за то, чем предприятие располагает, оно должно или кредиторам, или его владельцам.

В упрощенном виде балансовый план представлен в табл. 11.

Потенциальные инвесторы и банкиры просматривают ба­лансовый план для поиска такой информации, как соотноше­ние долга и собственного капитала, определение суммы рабо­тающего капитала, отношение оборотного капитала к крат­косрочным обязательствам и оценкам оборота запасов. Эти данные сопоставляются ими с допустимыми, пределами для оправдания будущего финансирования предприятия. Поэтому


Таблица 11


Балансовый план предприятия

Активы	Тыс. р.	Пассивы	Тыс. р.
Текущие активы: денежная наличность; ценные бумаги; дебиторская задолженность: ( долго- вые обязательства клиентов ) запасы товарно - материальных цен- ностей		Кредиторская задолженность Задолженность по выплатам ( налоги, заработная плата и т. п.) Краткосрочный заем ( до 12 месяцев )
Сумма оборотного капитала ( оборотные средства )		Сумма текущих пассивов ( краткосрочные обязательства )
Фиксированные активы: земля; здания и сооружения ( минус амортизация ); оборудование ( минус амортизация );		Долгосрочные займы ( более одного года )
Сумма основного капитала ( основные средства )		Собственный капитал ( акционерный капитал )
Нематериальные активы		Прирост собственного капитала (нераспространенная прибыль ) Суммарный собственный капитал
Сумма активов		Сумма пассивов

балансовый план должен сопровождаться приведением ряда расчетных показателей, характеризующих ликвидность, платежеспособность и финансовую независимость предприятия.

Конкретный набор показателей может .изменяться в за­висимости от специфики производства, целей проекта и про­чих факторов. Однако можно выделить следующие наиболее важные показатели (коэффициенты);

1. Коэффициенты ликвидности оборотных активов. Харак­теризуют способность предприятия расплачиваться со своими кредиторами в момент наступления платежа;

Денежная наличность

Ка.л (коэф. абсолютной ликвидности ) =


Краткосрочные обязательства


Текущие активы-Запасы товарно- материальных ценностей

Кл ( коэф. ликвидности) =

Краткосрочные обязательства


Ликвидные активы

Кт. л (коэф. текущей =

Краткосрочные обязательства


2. Коэффициент автономии. Характеризует финансовую независимость предприятия:

Суммарный собственный капитал

К авт =


Суммарный капитал по балансу


3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Оценивает способность, предприятия отвечать по своим обязательствам без ликвидации долгосрочных активов :

Долгосрочные и краткосрочные заемные средства

К з =

Суммарный собственный капитал


4. Показатели рентабельности капитала и. деловой ак­тивности;

Чистая прибыль

К р (рентабельность капитала) =

Сумма активов


Объем продаж

К о (оборачиваемость капитала) =

Сумма активов


Таблица 12

Рекомендуемые значения коэффициентов




Показатели Рекомендуемые

значения




Коэффициент абсолютной ликвидности К а.л  0,5

Коэффициент ликвидности К л  1

Коэффициент текущей ликвидности К т. л  2

Коэффициент автономии К авт  0,5

Коэффициент отношения заемных и собственных средств К з  1