Практикум (для студентов заочной формы обучения специальности 050106 "Учет и аудит")
| Вид материала | Практикум |
- Методические указания по выполнению контрольной работы для студентов заочной формы, 281.98kb.
- Методические рекомендации для самостоятельной работы по курсу «Финансовый учет, 688.99kb.
- Методические рекомендации к изучению дисциплины «Учет, анализ и аудит внешнеэкономической, 430.95kb.
- Методические указания для написания курсовой работы по дисциплине «Деньги, кредит,, 162.15kb.
- Методические рекомендации для самостоятельной работы по курсу «Аудит», 2190.57kb.
- 1. Организация бухгалтерского учета в отраслях экономики, 2827.32kb.
- Программа дисциплины и задания к контрольной работе для студентов и слушателей заочной, 181.69kb.
- Программа, методические указания и задания контрольной и самостоятельной работы для, 474.77kb.
- Учебно-методический комплекс для студентов заочной формы, 1712.08kb.
- Методические указания по выполнению и задания контрольной работы по дисциплине: «Ценообразование», 426.58kb.
1.Оборотность дебиторской задолженности:
| Оборотность дебиторской задолженности | : | Выручка от реализации | = | Средняя дебиторская задолженность | (5) | |||
| Средняя дебиторская задолженность | = | Дебиторская задолженность на начало периода | + | Дебиторская задолженность на конец периода | : | 2 | (6) | |
2.Период погашения дебиторской задолженности:
| Период погашения дебиторской задолженности | = | 360 | : | Оборотность дебиторской задолженности | (7) |
Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее непогашения.
3.Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:
| Доля дебиторской задолженности в текущих активах | = | Дебиторская задолженность | : | Текущие активы | × | 100 | (8) |
4.Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности характеризует ее „качество”. Тенденция ее роста свидетельствует о снижении ликвидности.
| Доля сомнительной задолженности | = | Сомнительная дебиторская задолженность | : | Дебиторская задолженность | × | 100 | (9) |
Расчет показателей оборотности дебиторской задолженности предприятия по вышеописанным моделям и исходным данным проводятся аналогично табл. 12.
Таблица 12
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Изменения |
| 1. Обращение дебиторской задолженности, количество раз | 7. 981 | 5443/((612+780)/2)=7,792 | -0. 189 |
| 2. Период погашения дебиторской задолженности, дне | 360/7.981=45.7 | 360/7.792=46.84 | 1. 140 |
| 3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, % | 612/2004 × 100= 30.5 | 780/2161 ×100=36.10 | +5.6 |
| 4.Отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от реализации | 0. 125* | (612+780)/2/5443= 0.128 | +0.003 |
| 5.Доля сомнительной дебиторской задолженности в ее общем объеме, % | 170** ×100/612 =27.8 | 301**×100/780 =38.5 | 10.7 |
Особое внимание бухгалтер должен обратить на снижение „качества” задолженности. Как вытекает с табл. 12, состояние расчетов с покупателями по сравнению с прошлым годом ухудшилось. На 1,14 дня увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составляет 46,84 дня в отчетном периоде. В сравнении с прошлым годом доля сомнительной дебиторской задолженности выросла на 10.7% и составила 38.5% от общей величины дебиторской задолженности.
Принимая во внимание, что доля дебиторской задолженности в оборотных средствах к концу года выросла на 5.6% (и составляет 36.1% от величины текущих активов), можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов в целому и, ухудшении финансового состояния предприятия.
Объективность обеспечивается аналитическими исследованиями кредиторской задолженности и сравнением качественных показателей дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогих) источников финансирования.
Для улучшения финансовой ситуации руководству предприятию следует принимать соответствующие меры, которые позволят управлять дебиторской задолженностью. Нужно детализировать объем задолженности среди соответствующих служб (подразделений) и контролировать состояние как текущих расчетов с покупателями, так и расчетов по отсроченной задолженности. При этом нужно, по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты, повысить уровень дисциплины платежных расчетов и, привлекая новых контрагентов, предусмотреть в договорах (контрактах) более гибкие условия расчетов. Например, использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.
Задание для самостоятельной работы
Рассмотреть ситуации 1-2 при условии, что вероятность получения доходов остается на предусмотренном условиями уровне, величина доходов изменяется: для проекта А Еr=320 тыс. ден. ед., для проекта Б Еr = 350 тыс. ден. ед.
Тема 6. Модели анализа выгод и затрат
В процессе занятия предусматривается рассмотрение ситуаций и заданий по направлениям:
1.Модели выгод и затрат без учета стоимости денег.
2. Модели выгод и затрат с учетом стоимости денег
3. Анализ эффективности затрат. Целесообразность и полезность затрат.
Для усвоения методологии выбора моделей оценки выгод и затрат на решение определенных проблем или выбора альтернативного варианта нужно повторить материал лекционного курса и рассмотреть вопросы, вынесенные для самостоятельной работы.
Ситуация 1. Предприятие инвестировало на строительство отеля 40 тыс. грн. Ежегодные планируемые поступления от эксплуатации отеля (выгоды) составят соответственно 35, 60, 80 и 100 тыс. грн. Оцените выгодность принятия управленческого решения на основании критерия «срок окупаемости проекта» (ставка дисконтирования = 100%). Сравните оценку при условии расчета срока окупаемости без учета изменения стоимости денег во времени и с учетом этих изменений.
Методические советы к решению
В табл.13 представлены поступления денежных средств по годам и с учетом различных условий.
Таблица 13
| Периоды времени, года | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 |
| | | | | | |
| Поступление (выгоды), тыс. грн | - | 35 | 60 | 80 | 100 |
| Поступление (выгода) с учетом дисконтирования, 100%, тыс. грн. | - | 17,5 | 15 | 10 | 6,25 |
| Выплаты (расхода), тыс. грн | 40 | - | - | - | - |
| Срок окупаемости (статический), года | - | - | 1,08 | - | - |
| Срок окупаемости (дисконтирования), года | - | - | - | 2,75 | - |
В процессе расчета срока окупаемости с учетом дисконтирования значения ежегодных поступлений приводятся к начальному уровню.
Вывод: срок окупаемости с учетом дисконтирования - почти 3 года (2,75), а без учета изменения денежных потоков во времени - 1,08 года. Полученные данные являются еще одним свидетельством необходимости учета фактора времени в выборе управленческого решения.
Ситуация 2. Помогите руководству фирмы, расходы на капитал которой равны 12%, осуществить выбор одного наиболее выгодного варианта из двух взаимоисключающих проектов (X и Y), с характеристиками, приведенными в табл. 14. Какой из проектов более подходит к внедрению по критерию чистой текущей стоимости, рентабельности инвестиций и внутренней нормы рентабельности?
Таблица 14
| Показатели | Проект X (большой) | Проект Y (маленький) |
| Первоначальные инвестиции, дол. | 500. 000 | 100. 000 |
| Ежегодные денежные поступления, дол. | 150. 000 | 40. 000 |
| Срок жизни проекта, лет | 10 | 10 |
Методические советы к решению
Сравним проекты X и Y по трем критериям, которые предварительно рассчитаем (табл.15) по моделям, алгоритм которых приведен в лекционном материале пособия и сделаем выводы. Критерий NPV отдает предпочтение проекта Х, в то время как ІRR и PІ - проекту Y. NPV равняется $45,454. Каким образом решается данный конфликт?
Решение зависит от условий, в которых фирма принимает решение об инвестициях. Целесообразно решить конфликт в пользу проекта, лучшего по NPV, так как проект, который максимизирует NPV, также максимизирует благосостояние акционеров, т.е. рыночную цену простых акций.
Таблица 15
| Показатели | Проект X | Проект Y |
| | | |
| Дисконтированные денежные поступления, дол. | 847. 533 | 226. 008 |
| Денежные оттоки, дол. | 500. 000 | 100. 000 |
| NPV, дол. | 347. 533 | 126. 008 |
| Ранжирование по NPV | 1 | 2 |
| PІ | 1. 695 | 2.26 |
| Ранжирование по PІ | 2 | 1 |
| ІRR | 27.3% | 38.5% |
| Ранжирование по ІRR | 2 | 1 |
Выбор критерия, исходя из дополнительных ограничений, указанных в условии, представлен в табл.16.
Таблица 16
-
Показатели, дол.
Проект Х
Проект Y
Предельные потоки, X-Y
1
2
3
4
Первоначальные инвестиции,
500. 000
100. 000
400. 000
Ежегодные денежные потоки
150. 000
40. 000
110. 000
NPV при 12%
221. 524
PI
1. 554
IRR, %
24.4
Рассмотрев полученные результаты, можно сделать вывод, что согласно критериям NPV, PI и IRR, дополнительные капиталовложения в 400000 дол. в проект Х оправданы создаваемыми дополнительными доходами.
Проект Х будет принят, если в альтернативных проектах, куда можно вложить дополнительно 400000 дол., не будет создана совокупная NPV, больше 221524 дол., т.е. если финансовые ресурсы фирмы ограничены 500000 дол., то проект Х должен быть принят, кроме случая, что какая-нибудь другая комбинация проектов создаст NPV проекта Х больше 347533 дол.
Ситуация 3
Фирма с расходами на капитал, равными 10% планирует к внедрению инвестиционный проект по наращиванию своего потенциала. Помогите руководству в принятии решения по внедрению проекта, предварительно проведя аналитическую оценку его выбора, которому будет отдано преимущество.
Для сравнения взяты два взаимоисключающих проекта - А и В, характеристики которых приведены в табл.17:
Таблица 17
| Показатели | Проект А | Проект В |
| 1 | 2 | 3 |
| Инвестиции, дол. | 70. 000 | 70. 000 |
| Период 1, дол. | 10. 000 | 50. 000 |
| Период 2, дол. | 20. 000 | 40. 000 |
| Период 3, дол. | 30. 000 | 20. 000 |
| Период 4, дол. | 45. 000 | 10. 000 |
| Период 5, дол. | 60. 000 | 10. 000 |
| Вместе денежные потоки | 165. 000 | 130. 000 |
Методические советы к решению
Сравним проекты А и В по всем критериям - NPV, PI, IRR (табл.18).
Проект В имеет значительно более высокую ІRR, но меньше NPV, чем проект А.
Таблица 18
| Показатели | Проект А | Проект В |
| 1 | 2 | 3 |
| Дисконтированные денежные поступления | 116,150 дол. | 106,578 дол. |
| NPV | 46,150 дол. | 36,578 дол. |
| PI | 1,659 дол. | 1,523 дол. |
| IRR | 27,2% дол. | 37,55% дол. |
Таким образом, критерий ІRR отдает предпочтение проектам, которые создают большие денежные поступления в первые годы функционирования (т.е. такие денежные поступления значительно увеличивают внутреннюю норму прибыльности в силу предположения, что они могут быть реинвестированы по этой высокой ставке).
В тот же время критерий NPV допускает, что ставка реинвестиций небольшая (равна затратам фирмы на капитал) и, следовательно, не рассматривает значительные денежные поступления в конце функционирования проекта (а не в начале) как недостаток. Поэтому, если реально денежные поступления могут быть реинвестированы по ставке, превышающей затраты на капитал, то критерий NPV недооценивает прибыльность инвестиций, а если ставка реинвестиций меньше внутренней нормы прибыльности, то критерий ІRR переоценивает норму прибыльности проекта.
В нашем примере проект А создает совокупные денежные поступления (165000 дол.) за весь срок функционирования больше, чем проект В (130000 дол.). В случае невысокой ставки реинвестиций эта разность более чем компенсирует расхождения в последовательности денежных поступлений по проектам. Поэтому, критерий NPV отдает предпочтение проекту А при всех ставках дисконтирования меньше 16,1%.
Задания для самостоятельного решения:
Ситуация 1. Помогите руководству фирмы в выборе более выгодного решения. Для двух проектов, В1=1000 дол., С1=990 дол. и B2=100 дол., С2=90 дол. (без учета дисконтирования), NPV одинаковы и равняются 10 дол., а PІ соответственно равна 1 и 10%. Какие будут изменения в выгодности проектов, если затраты возрастут на 5%?
Подсказка к решению: Проекты с большим значением индекса прибыльности более стойки. 5% рост расходов делает первый проект убыточным, в то время, как второй остается прибыльным. Однако не следует забывать, что очень большие значения индекса прибыльности не всегда отвечают высокому значению NPV и наоборот. Дело в том, что проекты, которые имеют высокую NPV не обязательно эффективны, а значит имеют очень небольшой PІ.
Ситуация 2. Внешний инвестор вложил в развитие предприятия строительных материалов 5 млн. евро. Планируются ежегодные поступления (выгоды: в 1 год - 1,5 млн. евро, 2 год - 2,5 млн. евро, 3 год - 3,5 млн. евро, 4 год - 1,0 млн. евро Определите NPV, PI, IRR при условия, что ставка процента равна 15%. Целесообразно ли вкладывать деньги в этот проект, если банковский процент составляет 20%?
Обоснуйте Ваш выбор наиболее удобного проекта. Результаты исследований отобразите согласно табл.19.
Таблица 19
-
Год
Ставка процента 10%
Приведенные поступления
Ставка процента 18%
Приведенные поступления
Банковская ставка процента-20%
Приведенные поступления
1
2
3
4
Расходы
PI
IRR
NPV
Тема 7. Модели решения проблем безубыточной деятельности
План практического занятия
1.Освоение методики разделения расходов на постоянные и переменные
2.Методики определения точки безубыточности.
3.Алгоритмы расчета запаса финансовой прочности и влияние факторов на его изменение.
4.Моделирование системы „объем реализации (производства), прибыль, затраты” с целью обеспечения прибыльности предприятия.
Для освоения материала темы надо знать, что для проведения операционного анализа необходимо деление расходов на переменные и постоянные. Это помогает решить задачу максимизации массы и прироста прибыли за счет относительного сокращения определенных расходов и сделать выводы относительно их окупаемости, дает возможность установить запас финансовой прочности СПД на случай осложнения конъюнктуры рынка и других затруднений.
Следует помнить, что постоянные расходы сохраняют свое постоянство в определенном диапазоне производства и реализации продукции (релевантный период). Изменение объемов связано с возможным изменением постоянных расходов, что означает формирование нового релевантного диапазона объема реализации. Необходимо также помнить об изменении характера движения расходов (суммарных расходах и затратах на единицу продукции) в ответ на изменение объема продаж. Игнорирование особенностей изменения расходов может иметь печальные следствия для бизнеса (табл. 20)
Таблица 20.
| Объем производства (сбыта) | Переменные расходы | Постоянные расходы | ||
| Суммарные | На единицу продукции | Суммарные | На единицу продукции | |
| возрастает | Увеличиваются | Неизменные | Неизменные | Уменьшаются |
| спадает | Уменьшаются | Неизменные | Неизменные | Увеличиваются |
В лекционных материалах приведен алгоритм дифференциации затрат на постоянные и переменные.
В указаниях по выполнению контрольных работ рассмотрены различные ситуации, связанные с изменением объема реализации, затрат и уровня прибыли.
С целью более глубокого изучения материалов темы предлагается решить расчетно – графическое задание, связанное с моделированием деятельности предприятия в зависимости от изменения параметров «объем – затраты - прибыль».
Ситуация 1. Выручка от реализации в первом году составляет 11000 тыс. грн., переменные расходы - 9300 тыс. грн., постоянные расходы - 1500 тыс. грн. Выручка от реализации второго года возрастает до 12000 тыс. грн., постоянные расходы второго года остаются на уровне первого года. Как при этом изменится финансовый результат предприятия? Помогите его оптимизировать путем комбинирования постоянных и переменных расходов.
Методические указания к решению ситуации.
Решая задачу проблемы безубыточного производства, максимизации темпов прироста прибыли, можно манипулировать увеличением или уменьшением не только переменных, но и постоянных расходов, и в зависимости от этого вычислять, на скольких процентов возрастет прибыль. Так, при росте сменных расходов в плановом году на 9,1%, а постоянных расходов - всего на 1%, прибыль увеличится уже не на 77%, (по данным второго года), а на 69,4%; увеличение постоянных расходов на 5% снижает темпы прироста прибыли в сравнении с первым годом до 39,4%. Т.е. комбинирование расходов (постоянных и сменных) и объемов реализации дает возможность отбора оптимального варианту управленческого решения относительно прибыльности предприятия.
Задания для самостоятельного решения:
Ситуация 1. За отчетный период предприятие реализовало продукции на 13 тыс.грн., или в натуральных единицах - 1000 шт. Себестоимость продукции - 9 тыс. грн., в т.ч. постоянные расходы предприятия - 2 тыс. грн.
Для принятия УР относительно выбора оптимального объема производства и обеспечение прибыльной работы экономической службе предоставлена задача: подготовить графический материал и аналитические расчеты относительно определения зоны прибылей, зоны убытков, валовой маржи и точки безубыточности, определите прибыль предприятия при увеличении производства до 1200 шт. изделий (или уменьшении до 700).
Ситуация 2. Предприятие, выпускающее один тип изделий, укрепляя свою конкурентоспособность, пересматривает ценовую политику с целью установления скидки. Цена изделия на рынке - 4,6 грн /од., прямые расходы на изделие - 2,36 грн., годовая сумма постоянных расходов - 652 тыс.грн. При каком объеме производства предприятие не будет иметь убытка? Сможет ли оно при запланированном количестве изделий работать прибыльно, если цена возрастет на 5%? Снизится на 5%?
Тема 8. Модели управления запасами.
План практического занятия
1.Аналитическая оценка эффективности использования запасов
2. Влияние методов учета на величину запасов
3.Модель Уилсона (ЕОЗ).
4. Анализ потерь из-за использования некачественных ТМЦ.
Ознакомившись с теоретическими материалами относительно управления запасами, закрепляются аналитические умения по проведению их оптимизации и рационального использования.
Ситуация 1. Проанализируйте эффективность использования запасов СПД и определите величину недополученного дохода и количество сырья, которое можно было бы приобрести, избегнув нерационального (сезонного) накопления запасов. Исходные данные представлены табл.21:
Таблица 21
| Показатели | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. |
| Среднегодовой объем лишних запасов, т. | 1962,24 | 1114,14 | 2255,25 |
| Цена сырья на начало периода в грн. | 675 | 1000 | 1384 |
| Цена сырья на конец периода в грн. | 890 | 1270 | 1714 |
| Ставка депозита банка | 22% | 21% | 14% |
Техника аналитической обработки ситуации
Для оценки эффективного использования запасов нужно определить номинальную стоимость излишков запасов, для чего среднегодовой объем излишних запасов оценивается по цене сырья на начало периода (грн.). Полученные (по 2004 - 2006 г. г.) суммы сравниваются с величиной сумм, которые бы предприятие могло получить при вложении денег на депозит. Алгоритм расчетов приведен в табл.22.
Таблица 22
| № | Показатели | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. |
| | | | | |
| 1 | Номинальная стоимость излишков запасов в грн. | 1324511 | 1114141 | 3121266 |
| 2 | Сумма получена при вложении денег на депозит в 2004г. при начислении сложных % в грн. ( 1-й вариант) | 4868904 | 16963260 | 44443742 |
| 3 | Сумма получена при вложении денег на депозит в 2005г. при начислении сложных % в грн. ( 2-й вариант) | | 3881667,5 | 10169969 |
| 4 | Сумма получена при вложении денег на депозит в 2006 г. при начислении сложных % в грн. ( 3-й вариант) | | | 8177717 |
| 5 | Сумма недополученного дохода через нерациональное использование запасов в грн. ( 1-й вариант) | 3544392,3 | 2557156,2 | 43119231 |
| 6 | Сумма недополученного дохода через нерациональное использование запасов в грн. ( 2-и вариант) | | 2767526,5 | 9055828 |
| 7 | Сумма недополученного дохода через нерациональное использование запасов в грн. ( 3-й вариант) | | | 5056451 |
| 8 | Количество тонн сырья которую можно купить за счет депозитных начислений. (1- й вариант) | 5470,68 | 13356,90 | 25929,84 |
| 9 | Количество тонн сырья, которое можно купить за счет депозитных начислений. (2- й вариант) | | 3056,43 | 5933,47 |
| 10 | Количество тонн сырья, которое можно купить за счет депозитных начислений. (3- й вариант) | | | 4771,13 |
Задания для самостоятельного решения:
Ситуация 1. Предприятием приобретено две партии одинаковых материалов: первая партия - 30 тыс. ед. по цене 6 грн.. - 180 тыс.грн, вторая партия - 20 тыс. ед. по цене 7 грн. - 140 тыс.грн.
За данный период отпущен в производство 35 тыс. единиц материалов.
Определите стоимость ТМЦ за методами ЛИФО и ФИФО, сравните полученные результаты.
Какой метод и почему может быть рекомендован руководству к внесению в приказ об учетной деятельности предприятия?
Ситуация 2. Оцените вариант оптимального управленческого решения по данным табл. 23, определив вариант наиболее экономического заказа.
Таблица 23
-
Показатель
Данные
1. Стоимость 1 детали, грн.
30
2. Потребность в деталях, шт.
3900
3. Средняя норма прибыли на капитал, %
20
4. Расхода на хранение 1 детали, грн.
1
5. Расхода на организацию 1 заказ, грн.
180
Рассчитайте суммарные годовые расходы при разных объемах заказов (в т.ч. с учетом расходов организационных, на хранение, приобретение). Получение скидок при заказе запасов предоставляется (табл.24).
Таблица 24
-
Объем заказов (ОЗ)
Цена за од., грн
0 < ОЗ < 500
Цена варианту
500 < ОЗ < 1000
< 2% цены варианта
1000 < ОЗ
< 5% цены варианта
Совет: С помощью модели Уилсона - (ЭОЗ) – экономного объема заказа определите объем заказа, который минимизирует расходы на организацию заказов и хранение запасов.
Ситуация 3. Для принятия решения по формированию плана средств на приобретение запасов руководству предприятия необходимы данные оценки эффективности использования запасов в текущем периоде.
Выполните аналитические расчеты по материалам „Вашего” предприятия.
Методические советы к рассмотрению заданий для самостоятельной работы:
Эффективность использования запасов определяется по данным финансовой отчетности предприятия (показатели, которые Вы должны рассчитать коэффициент (скорость) оборота производственных запасов, продолжительность одного оборота в днях приведены в тексте лекции).
Средняя величина производственных запасов определяется по данным баланса:
Средняя величина
ВЗ = ( Зн + Зк ) / 2 (10)
где Зн, Зк - соответственно величина запасов па начало периода и на его конец.
Более точный расчет средней величины активов будет получен, если используются ежемесячные данные о состоянии активов (применяется для определения средних показателей средняя хронологическая величина):
Средняя величина запасов = [ С1/2 + С2 +С3 +.. +Зп-1 +Зп/2] / (п-1) (11)
где 3п - величина запасов в п-м месяце.
СОДЕРЖАТЕЛЬНЫЙ МОДУЛЬ 3
Тема 9. Модели финансового управления.
План практического занятия:
1.Решение практических задач с целью определения эффективности деятельности предприятия.
2.Рассмотрение и оценка финансовых ситуаций (на основе финансовой отчетности субъектов хозяйствования).
3.Диагностика платежеспособности.
В рыночных условиях для субъекта хозяйствования важно не только получение прибыли, но и сохранение устойчивого финансового положения. С этой целью рассматриваются ситуации, принятие по которым адекватных управленческих решений относительно функционирования финансов СПД, позволят развиваться и наращивать свой потенциал.
Ситуация 1. Для планирования текущей деятельности руководству СПД необходимы расчеты относительно минимальной суммы денег, которую предприятие может держать в обороте. Цикл оборота оборотных средств предприятия составляет 72 дня. Годовые расходы составляют 6 млн. грн.
Методические советы к решению ситуации
Начальный этап проведения аналитической работы - определение обращения средств: 360 / 72 = 5 (дней)
Минимальная сумма денег, которую предприятие может держать в обороте, определяется следующим образом:
6000000 грн. / 5 дней = 1200 000 грн.
Т.е. для поддержки ликвидности на протяжении года, предприятие должно держать в обороте 1200000 грн.
Если в обороте будет меньше денег, это приведет к ухудшению финансового состояния. Если больше, то это будет невыгодным предприятию, особенно, если оно пользуется заемными средствами, так как за полученные в долг средства надо платить проценты.
Ситуация 2. Предприятие покупает сырье и материалы в кредит на 1,5 месяца, сохраняет их на складе на протяжении 1 месяца, а после этого запускает в производство. Производственный цикл очень короткий, однако, готовая продукция перед реализацией хранится на складе еще 1 месяц. Срок кредита для дебиторов - 2 месяца.
Для принятия УР по эффективности использования привлеченных средств, бухгалтер - экономист получил задание представить аналитические материалы для обоснования предложений улучшению состояния расчетов предприятия.
Методические советы к решению ситуации
Для выполнения полученной задачи бухгалтер - экономист руководствовался следующим:
Во первых, определил период оборота средств (в месяцах):
1) период оборотности запасов сырья и материалов - 1,0.
2) минус кредит поставщиков -1,5;
3) период оборотности готовой продукции- 1,0;
4) учел, что срок кредита для дебиторов - 2,0;
5) всего период оборота средств - 2,5.
Как видим, между перечислением денег за сырье, материалы и получением денег (включая прибыль) от дебиторов проходит 2,5 месяца.
Во-вторых, на каждом этапе движения средств бухгалтер - экономист проанализировал возможности относительно роста оборотности средств.
Данные расчеты могут служить основой для принятия УР по росту эффективности использования оборотных средств, принять меры по ликвидации залежалых остатков сырья, разработать систему реализации, позволяющую заинтересовать покупателей и т.д.
Ситуация 3. Минимальный запас денежных средств на предприятии - 6000 грн., расходы по конвертации ценных бумаг - 90 грн., процентная ставка 0,08% в день. Среднее квадратичное отклонение в день - 3000 грн.
Каким образом руководство предприятия может определиться с дальнейшей политикой управления текущим счетом?
Методические советы к решению ситуации
С помощью модели Миллера – Орра определяем оптимальную величину денежных средств на счету предприятия