Государственный университет высшая школа экономики л. Л. Любимов введение в экономическую теорию в 2-х книгах

Вид материала

Книга

Содержание Тема 29.макроэкономические проблемы мировой экономики S может быть и не равно I § 149. совокупный спрос и совокупное предложение:воздействие мировой торговли SRAS, ведет к росту инфляции. Следовательно, обесце­нение валюты является, по определению, инфляционным процессом, а удорожание

Подобный материал:

• Правительство Российской Федерации Государственный университет Высшая школа экономики, 110.67kb.
• Методика использования показателей демократии при моделировании имущественного неравенства, 147.7kb.
• Джон Р. Хикс. "Стоимость и капитал", 4314.44kb.
• Программа обучения, 37.35kb.
• Правительство Российской Федерации Государственный университет Высшая школа экономики, 230.77kb.
• В. П. Бусыгин Государственный университет-Высшая школа экономики; г. Москва, 302.53kb.
• Правительство Российской Федерации Государственный университет Высшая школа экономики, 182.83kb.
• Правительство Российской Федерации Государственное образовательное бюджетное учреждение, 69.06kb.
• М. А. Розов 61 Релятивизм: абстрактная теория или методологическая практика?, 4106.79kb.
• Правительство Российской Федерации Государственный университет Высшая школа экономики, 323.63kb.

ТЕМА 29.
МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ

Цель изучения темы состоит в том, чтобы узнать:

• насколько глубока связь между обменными курсами и изменениями в международных финансах;
  
• как изменения в обменных курсах воздействуют на внутреннее экономическое развитие;
  
• как денежно-кредитная и фискальная политика дей­ствует в условиях открытой экономики.
  

Когда мы включаемся в изучение проблем открытой экономики, то находим много новых особенностей, связан­ных с макроэкономическими изменениями. Речь идет о по­ведении условий торговли и их влиянии на чистый экспорт и национальный доход, о существе и объемах иностранного заимствования финансовых ресурсов, изменениях в зарубеж­ных процентных ставках и темпах инфляции. Сам термин «открытая экономика» означает попросту экономику страны, которая активно торгует с другими странами. Но, чтобы лучше усвоить это простейшее и потому слегка загадочное определение, упомянем, что граждане закрытой экономики не могут покупать продукции других стран и продавать свою продукцию иностранцам. Вследствие этого в закрытой эконо­мике теоретически наличествуют только три макроэкономи­ческие категории расходов, из которых складывается ВНП: а) совокупное потребление (С); б) валовые инвестиции (I); в) государственные расходы на товары и услуги (G). Четвер­тая составляющая совокупного продукта открытой экономи­ки, т. е. чистый экспорт (X), не может ничего добавить к совокупному продукту в закрытой экономике, потому что в ней экспорт и импорт должны равняться нулю.

Конечно, вы уже нетерпеливо ждете момента, чтобы сказать, что таких закрытых экономик фактически нет на свете. Так оно и есть. И поэтому краткое обсуждение существа гипотетической закрытой экономики становится необходи­мым. Итак, для. закрытой экономики Y = С + I + G. Эта формула является тождеством. Будьте внимательны и разли­чайте тождества, которые являются таковыми по определе­нию, и равновесные условия, которые описывают равенства рыночного спроса и предложения. В закрытой экономике сбережения (S) всегда равны инвестициям (I). Национальный объем сбережений — доля совокупного продукта (Y), кото­рая не поступает в потребительский сектор (С) и в сектор государственных закупок товаров и услуг (G). Равенство S и I в закрытой экономике говорит нам о том, что эта эконо­мика может увеличивать Y только за счет новых объемов физического капитала.

Таким образом,

S = Y - С - G.

Поскольку тождество, определяющее ВНП, составляет

Y = С + I + G,

то его можно записать так:

I = Y - С - G,

и тогда

S = I,

т. е. национальный объем сбережений должен быть равен объему валовых инвестиций.

Конечно, из начальных макроэкономических тем мы зна­ем, что S может быть и не равно I, потому что домашние хозяйства могут сберегать, но (в соответствии с технологией расчетов ВНП) не могут инвестировать. Ключ к пониманию того, почему S должны быть равны I, состоит в том, что S — сумма всех решений тех, кто в экономике принимает решения, т. е. сумма решений домашних хозяйств, фирм и правительства (государства). Допустим, что домашнее хозяй­ство снижает потребление и за 1 тыс. р. покупает государ­ственную облигацию. Правительство, получив эту 1 тыс. р., расходует ее на то, чтобы отремонтировать несколько дверей в здании правительства. В этом случае ни I, ни S не затра­гиваются. Рост сбережений домашних хозяйств полностью перекрывается ростом G (ремонт дверей), означающим сни­жение на 1 тыс. р. государственных сбережений.

А теперь допустим, что то же самое домашнее хозяйство покупает на 1 тыс. р. не гособлигацию, а ценную бумагу какой-либо фирмы. В свою очередь, эта фирма на 1 тыс. р. покупает цемента для своего нового цеха. Вот теперь S и I растут на одну и ту же сумму. Таким образом, в закрытой экономике сбережения могут иметь место в совокупности только через увеличение капитального запаса.

§ 149. СОВОКУПНЫЙ СПРОС И СОВОКУПНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ:ВОЗДЕЙСТВИЕ МИРОВОЙ ТОРГОВЛИ

В 1992 г., например, импорт в США составлял трудно поддающуюся пониманию цифру — 615 млрд долл. в ценах 1987 г., при экспорте в 573 млрд долл. и, следовательно, торговом дефиците в 42 млрд долл. С середины 80-х гг. огромный дефицит торгового баланса стал зоной особого внимания экономистов, политиков, телевидения, радио и прессы. Он достиг почти 150 млрд долл. в 1986 г., хотя к 1991 г. снизился до 10—15 млрд долл. Некоторые считали, что это — свидетельство слабости американской экономики, другие считали такой дефицит свидетельством силы США. И лишь немногие представляли, что в 1986 г. внешняя торговля США была в целом так же сбалансирована, как и за 10 лет до этого. Попробуем разобраться с происхождением и по­следствиями торгового дефицита этой мощной в экономичес­ком плане страны, чтобы научиться самим оценивать подоб­ные события.

Как мы уже говорили, для открытой экономики

Y = С + I + G + (X - М).

(X — М) — чистый экспорт, т. е. валовой экспорт за вычетом валового импорта. То, что Х является частью расходной величины Y, напоминает нам о том, что автономное увели­чение экспорта или автономное снижение импорта имеет мультипликационное воздействие на экономику. Рост Х (чи­стого экспорта) сдвигает кривую AD, увеличивая тем самым Y и общий ценовой уровень. А что может повлиять на увеличение экспорта? Если иностранцы становятся богаче, то они увеличат свои расходы, в том числе на зарубежные товары и услуги, включая и американские товары и услуги, а следовательно, американский экспорт возрастет. И наобо­рот: экономический спад в других странах сократит покупку их гражданами американской продукции и, следовательно, сократит американский экспорт. Таким образом, экономиче­ская динамика в одной стране через мировую торговлю транслируется на другие страны.

Другой фактор воздействия на экспорт — соотношение относительных цен на иностранные и отечественные товары. Эта идея является простым применением закона спроса: если цены на товары в, стране А растут, то покупатели будут покупать их меньше, а товары страны В — больше. Именно эта идея объясняет воздействие обменных (валютных) курсов на международную торговлю.

Допустим, обменные курсы фиксированы. Что случится, если цены американской экспортной продукции снизятся, а цены японской продукции не изменятся? Теперь и американ­цы, и японцы будут больше покупать американских товаров и меньше японских. Чистый экспорт США вырастет, увеличи­вая совокупный спрос в США. И наоборот, рост американских цен по отношению к японским сократит в США и (X — М), и AD. Рост цен за рубежом повышает отечественный чис­тый экспорт, а снижение цен за рубежом дает обратный ре­зультат.

Главная роль обменных курсов — превратить цены дан­ной страны в их исчисление в иностранных валютах. Из­менение относительных цен в мировой торговле ведет к удорожанию или обесценению различных валют. Обесце­нение валюты повысит чистый экспорт и, следовательно, увеличит совокупный спрос. Удорожание валюты данной страны снизит ее чистый экспорт и, следовательно, умень­шит AD. Поняв это, мы можем объяснить, почему в США в 80-е гг. рос торговый дефицит. В первой половине 80-х гг. курс доллара резко пошел вверх. Удорожание доллара столь же резко стимулировало импорт в США и угнета­ло американский экспорт, став тормозом для увеличения совокупного спроса. В реальном исчислении импорт в США за период 1981—1986 гг. увеличился почти на 60%, а экс­порт — на 1%. Вследствие этого 22 млрд долл. чистого экспорта в 1982 г. превратились в 155 млрд долл. торгового дефицита в 1986 г.

Наивысший обменный курс — предшественник наивыс­шего торгового дефицита. В 1985 г. большую часть года курс доллара снижался. Он снижался и весь 1986 г. Но экспортные позиции США, вопреки нашим объяснениям, не улучша­лись, а продолжали ухудшаться. Падение рубля резко затор­мозилось в первой половине 1995 г., началось даже временное улучшение его позиции, но российский экспорт продолжал расти весьма быстро, что тоже противоречит нашим объяс­нениям. В чем же дело? А дело в том, что в мировой торговле реакция на изменения курсов валют требует определенного времени. У нее есть лаг — запаздывание. Этот лаг в мировой торговле известен как кривая J. Кривая J показывает, что торговый дефицит страны, следуя за обесценением ее валю­ты или за девальвацией, сначала продолжает ухудшаться, а спустя некоторое время начинает улучшаться. Кривая изме­нения объема экспорта, таким образом, приобретает форму буквы J, откуда и происходит ее название.



Рис.29-1

Возьмем пример из торговых отношений США и Япо­нии, в частности периоды, когда цена иены повышалась, а доллар обесценивался. В первые недели роста курса иены продажи, например, японских телевизоров в США были такими же. Но когда американские оптовики заказывали новые партии японских телевизоров, они уже должны были платить больше долларов за каждый телевизор, чем раньше. В итоге долларовая цена телевизора начала расти. В свою очередь, японские оптовики сначала продолжали продавать то же самое количество персональных компьютеров из США. Фактически ничего не изменилось. Но в денежном выраже­нии теперь импорт растет, а экспорт не меняется, что отражает часть АВ на кривой J (рис. 29-1).

Но через некоторое время американский покупатель на­чинает реагировать на то, что теперь японские телевизоры стали дороже. Величина спроса на них начинает падать, оптовики сокращают новые заказы и, напротив, увеличивают продажи американских телевизоров. Американский импорт из Японии падает. В Японии в это время покупатели начинают реагировать на то, что за американский компьютер надо платить меньше иен. Американский экспорт в Японию растет. Теперь наши рассуждения движутся из В в С на кривой J. Но проблемы с торговым дефицитом заканчиваются после про­хождения точки С, т.е. на пути из С в D.

Практически все страны покупают часть факторных ресурсов за рубежом. Теперь это делает и Россия, приобре­тая в других странах много элементов физического капи­тала и даже используя иностранных рабочих. Когда рубль обесценивается, то факторный импорт становится все доро­же в рублевом измерении (как если бы выросли цены зару­бежной продукции). В итоге российские фирмы начинают повышать цены на свою продукцию, покрывая растущие затраты. Когда рубль обесценивается и цены импортируемых факторных товаров растут, кривая совокупного предложения сдвигается влево, что ведет к росту общего ценового уровня в России. Но удорожание рубля дает обратный результат, сдвигая в конечном счете кривую совокупного предложения вправо.

Таким образом, обесценение рубля, сдвигая влево кри­вую SRAS, ведет к росту инфляции. Следовательно, обесце­нение валюты является, по определению, инфляционным процессом, а удорожание валюты, сдвигая кривую SRAS вправо, — процессом, понижающим инфляцию. В свою оче­редь, обесценение валюты ведет к росту совокупного спроса, так как при этом стимулируется экспорт. И наоборот. Конеч­ные макроэкономические результаты будут зависеть от того, какой из сдвигов — совокупного спроса или совокупного предложения — окажется более сильным. Практика многих стран показывает, что обычно колебания AD бывают сильнее. Поэтому можно сделать два вывода: 1) обесценение валюты повышает инфляцию, но чаще помогает росту реального ВНП; 2) удешевление валюты действует дефляционно, но чаще помогает рецессии.

Мы до сих пор мало внимания уделяли международному движению капиталов. Для ряда стран эта проблема имеет небольшое значение, но для других она велика. Например, для США она весьма велика, учитывая, что огромная часть международных потоков капитала означает куплю-продажу активов, стоимость которых установлена в долларах. Мы уже знаем, что важнейшими детерминантами изменений обмен­ных курсов являются процентные ставки и потоки капиталов. Если в данной стране процентные ставки растут, а в других не меняются, то увеличивается приток в эту страну капита­лов, в результате чего ее валюта дорожает. А удорожание валюты сокращает чистый экспорт, снижает цены и совокуп­ное производство. Следовательно, рост процентных ставок в конечном счете вызывает замедление экономического роста через удорожание валюты данной страны и сокращение ее чистого экспорта. Снижение процентных ставок имеет прямо противоположный эффект.