Geum.ru

Правительстве Российской Федерации Коллектив авторов под руководство

Вид материалаРуководство
Подобный материал:
1   ...   39   40   41   42   43   44   45   46   47

*Источники: Международная инвестиционная позиция Российской Федерации в 2001 – 2009 гг., Бюллетени банковской статистики (2000 – 2010) (Банк России), IMF International Financial Statistics 2000 – 2009. Рассчитано по офиц. курсу рубля к доллару США на конец года. Методологию расчета показателей см. в таблицах 1.2.1.8 и 1.2.1.9


Таблица 54. Прогноз формирования международных резервов Российской Федерации (на конец года)*


Показатель
1994
1998
1999
2000
2004
2005
2007
2008
2009
2015

Междунаро-дные резервы / ВВП, %

2,3

4,5

6,4

10,8

21,0

23,8

37,0

25,7

35,8

25 - 40

Индикатор Ме-ждународные резервы / Долларовый эквивалент денежной массы, %


10,9


25,7


23,3


43,9


63,3


70,0


78,2


71,9


62,9


60 - 80

*IMF Economic Outlook Database, данные Банка России о структуре международных резервов, Международная инвестиционная позиция Российской Федерации в 2001 – 2009 гг. (Банк России), IMF International Financial Statistics 2000 – 2009. Рассчитано по офиц. курсу рубля к доллару США на конец года. В качестве денежной массы взяты показатели (Money + Quasi-Money), а с начала расчета индикатора – Broad Money


Таблица 55. Прогноз зависимости экономики от внешнего финансирования*


Показатель

2000
2007
2008
2009
2015

(Портфельные инвестиции в Россию + Внешние займы и ссуды банкам и прочим секторам) / ВВП, %

32,3

95,0

41,7

75,1

70 - 110

(Портфельные инвестиции в Россию + Внешние займы и ссуды банкам и прочим секторам) / Денежная масса, %

93,3

115,8

83,4

83,8

80 - 120

(Портфельные инвестиции в Россию + Внешние займы и ссуды банкам и прочим секторам) / Требования кредитных организаций к нефинансовым частным организациям и населению, %

167,9

135,2

82,1

94,2

90 - 130

*Источник расчета – данные таблицы 1.2.2.10


Таблица 56. Прогнозируемая динамика взаимодействия российского финансового рынка с потоками «горячих денег» нерезидентов (акции)*


Показатель

2000
2007
2008
2009
2015

Доля вложений в акции в иностранных портфельных инвестициях в Россию, %
34,6
83,6
73,8
79,3
75 -85

Иностранные портфельные инвестиции в Россию / ВВП, %
12,4
28,4
6,8
17,6
25 - 35

Иностранные портфельные инвестиции в Россию / Денежная масса, %
57,9
61,6
19,7
33,5
50 - 60

Иностранные портфельные инвестиции в российские акции / ВВП, %
4,3
23,7
5,0
14,0
20 - 30

Иностранные портфельные инвестиции в российские акции / Денежная масса, %
20,0
51,5
14,6
26,6
45 - 55

*Источник данных и методология – см. таблицу 1.2.5.6


Таблица 57. Прогнозируемая динамика взаимодействия российского финансового рынка с потоками «горячих денег» нерезидентов (долги)*


Показатель

2000
2007
2008
2009
2015

Внешний долг банков / ВВП, %
3,0
12,6
10,0
10,3
10 -15

Внешний долг банков / Денежная масса, %
13,9
27,5
29,1
19,7
20 -35

Внешний долг нефинансовых предприятий / ВВП, %
8,3
20,2
17,0
24,2
20 - 30

Внешний долг нефинансовых предприятий / Денежная масса, %
38,8
43,8
49,4
46,2
45 - 55

*Источник данных и методология – см. таблицу 1.2.5.7


Таблица 58. Прогнозируемое развитие финансового рынка

России и его институциональной структуры (1998 – 2015 гг.)*


Показатель*
1998
1999
2003
2007
2008
2009
2015

Динамика рынка акций (индекс РТС), 1.09.95 = 100, значение закрытия
58,9
175,2
567,3
2291
632
1487
>3000

Объем торгов акциями в год (ММВБ + РТС), млрд. долл.

11,0
5,5
76,3
610,0
499,7
449,9
>1000

Объем торгов корпоративными облигациями, без учета РЕПО (ММВБ), млрд. долл.
0,07
0,44
11,2
125,6
126,4
106,7
>250

Объем торгов долговыми обязате-льствами Правите-льства РФ и ЦБР (ММВБ), млрд. долл.
70,0
4,5
12,5
453,8
145,7
41,9
>500

Объем торгов долговыми обязате-льствами субъектов РФ и муниципальных образований (ММВБ), млрд. долл.
0,1
0,0
5,4
22,4
20,4
21,3
>50

Брокеры – дилеры – участники торгов ММВБ (секция фондового рынка), на конец года, шт.
317
372
517
636
669
650

(15.07.10)
>600

Брокеры – дилеры – участники торгов РТС (классический рынок), на конец года, шт.
91
141
172
>170
н/д
н/д
>150

Количество кредит-ных организаций, имеющих право на осуществление бан-ковских операций, на конец года, шт.
1572
1349
1329
1136
1108
1058
>700

Зарегистрированные паевые фонды, шт.
24
29
155
1009
1050
1251
>1500

Количество управ-ляющих компаний, имеющих под упра-влением ПИФы, шт.
6
7
49
203
251
311
>250

Фондовые биржи, на которых концентри-руется более 90% объема торгов, шт.
2
2
2
2
2
2
1 - 2

*ЦБР, Минфин, ММВБ, РТС, НЛУ, оценки автора


Таблица 59. Прогнозируемая волатильность российского рынка акций (1999 – 2015 гг.)


Показатель*
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2015

Максимум / Минимум фондового индекс РТС, %

325

150

149

136

134

151

177

156

137

453

293

>130

*Источник – см. таблицу 1.3.3.2


Таблица 60. Сравнительный анализ финансовых рынков G-7, России, стран БРИК и Турции*




Страна

Доля в мировом ВВП в текущих ценах, %
Доля в мировом ВВП по покупательной способности, %
Доля в мировых активах кредит-ных инс-титутов, %
Доля в мировой капитализа-ции рынка акций, на конец 2009 г., %
Доли валют в распреде-ленных валютных резервах мира, на конец года, %**
Капитали-зация / ВВП,%

2001

2009
2001
2009
2009
2001
2009
2001
2009
2002
2009

США
32,2
24,6
23,4
20,5
12,3
52
32,4
71,5
62,2
86***
105,7

Велико-британия
4,6
3,8
3,6
3,1

7,4
8,1
6,0
2,7
4,3
111
128,1

G7
65,6
53,5
6,9
5,9
43,6
77,1
51,7
93,9
96,8
70,4
93,7





































Россия

1,0
2,1
2,7
3,0
0,6
0,2
1,6
-
-
25,2
62,0 

Китай

4,2
8,5
7,6
12,5
6,5
1,1
5,8
-
-
21,1
55,1

Бразилия
1,7
2,7
2,9
2,9
1,3
0,7
2,9
-
-
27,5
85,0

Индия
1,5
2,1
3,7
5,1
0,7
0,5
2,8
-
-
26,4
105,7

Турция
0,6
1,1
1,1
1,2
0,4
0,3
0,5
-
-
18,7
38,0

*G-7 – Канада, Франция, Германия, Италия, Япония, Великобритания, США. Показатели Китая – без учета Гонконга. Данные: IMF World Economic Outlook Data Base, April 2010, ВВП в текущих ценах, долл. США. Расчеты капитализации на основе данных World Federation of Exchanges. Показатели по капитализации G7 для 2009 г. с учетом биржи Euronext (подразделения в Бельгии, Нидерландах, Португалии)

** Композиция валютных резервов рассчитана по данным МВФ (программа COFER). Данные по США – доллар США, по Великобритании – фунт стерлингов, по G-7 – доллар США + фунт стерлингов + евро + японская иена

***Nasdaq


Таблица 61. Положение России в рэнкинге мировых финансовых центров


Город

Страна
Значение рэнкинга на дату

мар.07
мар.08
мар.09
мар.10
июн.10

Лондон
Великобритания
1
1
1
1
1

Нью-Йорк
США
2
2
2
2
2

Гонконг

Гонконг

3
3
4
3
3

Сингапур
Сингапур
4
4
3
4
4

Токио
Япония
9
9
15
5
5

Цюрих
Швейцария
5
5
5
7
8

Шэньчжэнь
Китай
n/a
n/a
n/a
9
10

Сидней
Австралия
7
10
16
9
11

Шанхай
Китай
24
31
35
11
6

Франкфурт
Германия
6
6
8
13
13

Пекин
Китай
36
46
51
15
14

Сан Пауло
Бразилия
n/a
53
54
40
40

Рио-де-Жанейро
Бразилия
n/a
n/a
n/a
54
55

Бомбей
Индия
39
48
49
58
58

Москва
Россия
45
56
60
68
68

Санкт-Петербург
Россия
n/a
n/a
n/a
70
69

Всего стран в рэнкинге
46
59
62
75
75

Источник: Global Financial Centres Index (ссылка скрыта



5 Структурная модернизация финансовой системы. Аналитический доклад. – Институт современного развития. – М.: 2010. – С. 88

6 См. «Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2009 году». ЦБ РФ, 2010.

7 См. материалы Информагентства РБК - ссылка скрыта.

8 Обзор банковского сектора РФ. Аналитические показатели. Структура вложений кредитных организаций в долговые обязательства (табл.18), Интернет-версия, ссылка скрыта.

9 Более подробно – см. Приложение 1.2, содержащее исследовательские материалы к докладу

10 При подготовке раздела использованы материалы Отчета по 1 этапу данного проекта ««Стратегия финансового обеспечения и инновационного роста экономики (состояние, прогноз развития)», выполняемого Финансовым университетом при Правительстве РФ по контракту с Министерством образования и науки Российской Федерации (Государственный контракт № 02.740.11.0584, 2010 г.), Глава 1.2

11 Статистическое обоснование см. в разделе 2.2.1

12 Анализ см. в разделе 2.2.1, в Отчете по 1 этапу данного проекта ««Стратегия финансового обеспечения и инновационного роста экономики (состояние, прогноз развития)», выполняемого Финансовым университетом при Правительстве РФ по контракту с Министерством образования и науки Российской Федерации (Государственный контракт № 02.740.11.0584, 2010 г.), Глава 1.2

13 Там же

14 Подробный анализ связи финансовой глубины экономики и, соответственно, ее монетизации с текущим состоянием и развитием экономики, темпами ее роста см. в документе «Отчет по 1 этапу данного проекта ««Стратегия финансового обеспечения и инновационного роста экономики (состояние, прогноз развития)», выполняемого Финансовым университетом при Правительстве РФ по контракту с Министерством образования и науки Российской Федерации (Государственный контракт № 02.740.11.0584, 2010 г.), Глава 1.2

15 Детальный анализ см. в книге: Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. – М.:Альпина Паблишер, Финансовая академия при Правительстве РФ, 2002

16 Детальный анализ связи экстремумов в волатильности финансовой системы см. в документе «Отчет по 1 этапу данного проекта ««Стратегия финансового обеспечения и инновационного роста экономики (состояние, прогноз развития)», выполняемого Финансовым университетом при Правительстве РФ по контракту с Министерством образования и науки Российской Федерации (Государственный контракт № 02.740.11.0584, 2010 г.), Глава 1.3

17 G7 Statement, June 18, 1999; Report of G7 Finance Ministers to the Cologne Economic Summit, Cologne, 18-20 June, 1999

18 Подробный количественный анализ см. в Отчете по 1 этапу данного проекта ««Стратегия финансового обеспечения и инновационного роста экономики (состояние, прогноз развития)», выполняемого Финансовым университетом при Правительстве РФ по контракту с Министерством образования и науки Российской Федерации (Государственный контракт № 02.740.11.0584, 2010 г.), Главы 1.2, 1.3



19 «Залитые цветом» квадранты таблицы относятся к странам, индикаторы которых показали наихудшие значения среди других стран мира в период рыночных шоков осени 2009 г. – зимы 2010 г.

20 Детальный анализ см. в разделе 2.2 настоящего исследования

21 По методологии МВФ

22 Именно это и произошло осенью 2008 г. и в 2009 г. Размеры бегства – как в отношении портфельных, так и прямых иностранных инвестиций – в России превышали абсолютное большинство других стран



23 Примерно 40% развитых стран имели официальные резервы не выше 5% ВВП. 83 - 85% развивающихся стран имеют уровень резервов ниже 30% к ВВП. В России в 2007 г. (перед кризисом 2008 – 2009 гг.) международные резервы достигли уровня 37% ВВП (на конец года). Из 67 обследованных стран только 4 страны, в т.ч. РФ, обладали международными резервами, превышающими стоимость импорта в течение 20 месяцев. Боле подробно см. Отчет по 1 этапу данного проекта ««Стратегия финансового обеспечения и инновационного роста экономики (состояние, прогноз развития)», выполняемого Финансовым университетом при Правительстве РФ по контракту с Министерством образования и науки Российской Федерации (Государственный контракт № 02.740.11.0584, 2010 г.)

24 Там же

25 Индикаторы, рассчитанные по методологии МВФ ((Деньги +Квази-Деньги)/ ВВП, Широкие деньги/ВВП)

26 Сорос Дж. Кризис мирового капитализма (пер. с англ.). – М.: Издательский дом “Инфра – М”, 1999. - С. 173

27 Расчеты произведены Берсеневым Е.П.

28 Детальный анализ см. в разделе 2.1.2

29 Развернутое доказательство этих положений, анализ и классификация финансовой системы России с позиций финансовой глубины (в сопоставлении с большинством экономик мира) даны на первом этапе исследования. См. Отчет по 1 этапу данного проекта ««Стратегия финансового обеспечения и инновационного роста экономики (состояние, прогноз развития)», выполняемого Финансовым университетом при Правительстве РФ по контракту с Министерством образования и науки Российской Федерации (Государственный контракт № 02.740.11.0584, 2010 г.), Глава 1.2

30 Денежная масса по методологии денежного обзора МВФ (Деньги + Квази-Деньги – до 09.2007, широкая денежная масса – после 09.2007)

31 Подробный анализ, подтверждающий это положение, осуществлен на перовм этапе настоящего исследования. См. материалы Отчета по 1 этапу данного проекта ««Стратегия финансового обеспечения и инновационного роста экономики (состояние, прогноз развития)», выполняемого Финансовым университетом при Правительстве РФ по контракту с Министерством образования и науки Российской Федерации (Государственный контракт № 02.740.11.0584, 2010 г.), Глава 1.2



32 IMF International Financial Statistics

33 Там же. Глава 1.2

34 Global Financial Stability Report. – Wash.: IMF, October 2010. P.48

35 См., например: Sequencing Capital Account Liberalization Lessons from the Experiences in Chile, Indonesia, Korea, and Thailand. – Wash.: IMF, WP/97/157. November 1997

36 Capital Inflows: The Role of Controls. – Wash.: IMF, IMF Staff Position Note, SPN/10/04, February 19, 2010. P.5

37 Аналитический доклад (раздел «Налоги») подготовлен на основе Отчета по 1 этапу данного проекта «Стратегия финансового обеспечения и инновационного роста экономики (состояние, прогноз развития)», выполняемого Финансовым университетом при Правительстве РФ по контракту с Министерством образования и науки Российской Федерации (Государственный контракт № 02.740.11.0584, 2010 г.), содержащего подготовительные исследовательские материалы к докладу (См. Аналитический доклад «Среднесрочный прогноз развития финансовой системы России (2010-2015 гг.)»)

38 Рассчитано по данным IMF Government Finance Statistics Yearbook 2009. В качестве индикатора фискальной нагрузки на экономику используется показатель «Доходы общего правительства / ВВП», % (General Government Revenue / GDP, %)

39 Фактологической базой для настоящих выводов послужили анализ, актуальные статистические данные и расчеты по состоянию мировых финансов и российской экономики, представленные в Отчете по 1 этапу Государственного контракта № 02.740.11.0584 от 24.03.2010 г. «Финансовая система России: среднесрочный прогноз, системные риски, конкурентоспособность в глобальных финансах», выполненного коллективом ученых под руководством д.э.н., проф. Миркина Я.М. в интересах Минобрнауки России

40 «Основные направления налоговой политики Российской Федерации на 2011 год и на плановый период 2012 и 2013 годов» (одобрены Правительством РФ 20.05.2010 г.)

41 С учетом положений Основных направлений налоговой политики

42 Подраздел подготовлен с использованием материалов д.э.н. Д.А.Смирнова

43 Структурная модернизация финансовой системы. Аналитический доклад. – Институт современного развития. – М.: 2010. – С. 30

44 Структурная модернизация финансовой системы. Аналитический доклад. – Институт современного развития. – М.: 2010. – С. 31

45 Структурная модернизация финансовой системы. Аналитический доклад. – Институт современного развития. – М.: 2010. – С. 32

46 Структурная модернизация финансовой системы. Аналитический доклад. – Институт современного развития. – М.: 2010. – С. 14

47 См. статистическую базу данных ЦБ РФ, ссылка скрыта.

48 См. Годовой отчет Центрального банка РФ за 2009 г. С.54

49 См. Сергей Моисеев. «Рационирование кредита, или кредитный паек для российской экономики», журнал «Банковское обозрение», № 4/6, апрель 2009 г. 

50 См. Сценарные условия функционирования экономики Российской Федерации, основные параметры прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2011 год и Плановый период 2012 и 2013 годов, Минэкономразвития России, июнь 2010 г.

51 См. Сценарные условия функционирования экономики Российской Федерации, основные параметры прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2011 год и Плановый период 2012 и 2013 годов, Минэкономразвития России, июнь 2010 г.

52 См. Госкомстат, Доклад «Социально-экономическое положение России», раздел «Финансовая деятельность организаций», январь-июль 2010 г.

53 См. ЦБСД Росстат, ссылка скрыта.

54 См. Картас Хосе, Маккона Мартин. Кредитование частного сектора остаётся слабым. МВФ. Ж. Финансы и развитие. Июнь 2010 г. С. 57

55 Макроэкономическая статистика. Сводные данные по процентным ставкам, Сайт Банка России: ссылка скрыта



56 Структурная модернизация финансовой системы. Аналитический доклад. – Институт современного развития. – М.: 2010. – С. 86



57 См. Отчет ЦБ РФ о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2009г., стр. 19-24

58 По оценке «Центра развития» ГУ-ВШЭ, 2010 г.

59 Lowell L. Bryan. Breaking Up the Bank: Rethinking an Industry Under Seige. Publisher: Irwin Professional Pub., 1988

60 См. Сводные статистические материалы по 30 крупнейшим банка РФ по состоянию на 1 августа 2010 г., Вестник Банка России № 50 (1219) , С.23-28

61 См. «Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2009 году». ЦБ РФ, 2010

62 См. «Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2009 году». ЦБ РФ, 2010

63 См. Информация о кредитных организациях с участием нерезидентов на 1 июля 2010 г., Вестник Банка России, № 49 (1218) от 25 августа 2010 г., С.24-34

64 МВФ, Журнал «Финансы и развитие», сентябрь 2009 г. С.57, июнь 2010 г. С.50

65 International Monetary Fund (IMF), 2009-2010, Regional Economic Outlook, www.imf.org

66 См. Сборник аналитических материалов открытого заседания МБС «Роль банковских ассоциаций и союзов в создании условий для укрепления и развития национальных банковских секторов», Белград, 21.10.2010 г.

67См. Обзор банковского сектора Российской Федерации. Аналитические показатели (интернет-версия), № 96 октябрь 2010 г.



68 См. Goldman Sachs. Global Investment Research - ссылка скрыта.

69 См. Обзор банковского сектора РФ. Аналитические показатели, Структура активов кредитных организаций, статистическая база данных ЦБ РФ, ссылка скрыта.

70 См. материалы Информагентства РБК - ссылка скрыта.

71 См. Нехаев С. Уроки первого кризиса секьюритизации - ссылка скрыта.

72 См. Обзор Интерфакс ЦЭА «Сценарии развития банковской системы после кризиса», материалы VIII Международного банковского форума «Банки в посткризисной экономике: Россия и международная практика» (Сочи, 1-5 сентября 2010 года)

73 См. статистическую базу данных ЦБ РФ, ссылка скрыта.

74 Там же.

75 См. статистическую базу данных ЦБ РФ, ссылка скрыта.

76 Обзор банковского сектора РФ. Аналитические показатели, Структура вложений кредитных организаций в долговые обязательства (табл.18), Интернет-версия, ссылка скрыта

77 См. статистическую базу данных ЦБ РФ по рынку ОБР: ссылка скрыта.

78 См. статистическую базу данных ЦБ РФ по рынку ОБР: ссылка скрыта.

79 См. Финансовая отчетность Сбербанка: ссылка скрыта

80 См. ГК АСВ, «Анализ рынка вкладов физических лиц в I полугодии 2010г.»: ссылка скрыта (электронная версия)

81 Trichet Jean-Claude. Asset Price Bubbles and Their Implications for Monetary Policy and Financial Stability. – Bank for International Settlements ( ссылка скрыта)

82 См. статистическую базу данных ЦБ РФ: ссылка скрыта.

83 См. Columba Francesco, Gambacorta Leonardo, Mistrulli Paolo Emilio. Mutual Guarantee Institutions and Small Business Finance. - Bank for International Settlements, BIS Working Papers № 290, October 2009



84 См. Gyutaeg Oh, Jae-Ha Park. Creation for Regional Credit Guarantee Mechanism in Asia. - Bank for International Settlements, BIS Paper № 30, 2010.

85 См. Shim Ilhyoch. Corporate Credit Guarantees in Asia. - Bank for International Settlements, BIS Quarterly Review, December, 2006.



86 См. Внешэкономбанк. Годовой отчет за 2009 г.:

ссылка скрыта.

87 См. Отчет Правительства Российской Федерации о реализации мер по поддержке финансового рынка, банковской системы, рынка труда, отраслей экономики Российской Федерации, социальному обеспечению населения и других мер социальной политики за девять месяцев 2009 года. Минэкономразвития: ссылка скрыта

88 Там же.

89 См. "Российская Бизнес-газета" №759 (26) от 20 июля 2010 г.: ссылка скрыта

90 См. материалы интернет-портала Российского микрофинансового центра, ссылка скрыта.

91 См. материалы интернет-портала «ОПОРА – кредит», ссылка скрыта.

92 См. материалы Информационного портала «Микрофинансирование в России», электронный бюллетень, июль 2010г.: ссылка скрыта

93 См. Сведения о деятельности Федеральной службы государственной регистрации, кадастра и картографии по государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним за первое полугодие 2010 года, ссылка скрыта.

94 По данным РБК-рейтинг – Крупнейшие ипотечные банки в I полугодии 2010 года, ссылка скрыта.

95 См. статистическую базу данных ЦБ РФ, ссылка скрыта.

96Официальный интернет-портал: ссылка скрыта

97 Официальный интернет-портал: ссылка скрыта

98 См. материалы информационного портала Ассоциации российских банков, ссылка скрыта.

99 Laeven Luc, Valencia Fabian. Systemic Banking Crises: A New Database. IMF Working Paper, WP /08 /224, November 2008

100 См. статистическую базу данных ЦБ РФ, ссылка скрыта.

101 Laeven Luc, Valencia Fabian. Systemic Banking Crises: A New Database. IMF Working Paper, WP /08 /224, November 2008

102 Ibid

103 Ibid

104 Charles E., Baldwin B., Frécaut O., Kovanen A., 2001. Indonesia: Anatomy of a Banking Crisis. Two Years of Living Dangerously 1997-1999. - Wash.: International Monetary Fund. IMF Working Paper No. 01/52

105 Honohan P., Klingebiel D. Controlling the Fiscal Costs of Banking Crises.- Wash.: World Bank, 2000. Policy Research Working Paper 2441

106 См. Доклад Всемирного банка о состоянии экономики России № 16, июнь 2008г.: ссылка скрыта

107 См. материалы заседания Ученого совета ИЭПП 22.01.2010г. – доклад Е. Гайдара «Состояние мировой конъюнктуры и перспективы экономической политики в России»: ссылка скрыта.

108 При подготовке раздела использованы материалы Отчета по 1 этапу данного проекта ««Стратегия финансового обеспечения и инновационного роста экономики (состояние, прогноз развития)», выполняемого Финансовым университетом при Правительстве РФ по контракту с Министерством образования и науки Российской Федерации (Государственный контракт № 02.740.11.0584, 2010 г.), Глава 1.2

109 Министр финансов Российской Федерации А.Кудрин в интервью телеканалу “Russia Today”, 5 октября 2009 г.

110 Данные на конец года. Включая непрямые владения государства в банковском секторе. Без учета последних доля огосударствленных банков в банковских активах равна примерно 40% (2009 г.). Источник (данные, анализ, методология расчетов): Vernikov Andrei. Direct and Indirect State Ownership on Banks in Russia. - Higher School of Economics, Institute of Economics RAS. Munich Personal RePec Archieve. MPRA Paper No.21373. - March 2010

111 Отчет по 1 этапу данного проекта ««Стратегия финансового обеспечения и инновационного роста экономики (состояние, прогноз развития)», выполняемого Финансовым университетом при Правительстве РФ по контракту с Министерством образования и науки Российской Федерации (Государственный контракт № 02.740.11.0584, 2010 г.), Глава 1.2

112 Федеральная система раскрытия информации по реализации указанного закона, включающего программу общественных работ, находится: www.recovery.gov