Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная
Финансы
Финансы
| Д.Э. БЭСТЕНС, В.М. ВАН ДЕН БЕРГ, Д. ВУД. Нейронные сети и финансовые рынки: принятие решений в торговых операциях. - Москва: ТВП,1997. - хх, 236 с., 1997 | |
Цена опциона (WAVGPOP) |
|
|
В упомянутой выше модели Блэка-Шоулса (B&S) ОРМ эта переменная нелинейно зависит от пяти других входных переменных: цены акции (S), волатильности (с), процентной ставки (г), времени до исполнения и цены исполнения. Отклонение реальной цены опциона от теоретической В&Б-цены (которая широко используется как эталон для определения цены опциона), может нести в себе определенную дополнительную информацию. Эта переменная играет при-мерно ту же роль, что и рассмотренная ниже подразумеваемая вола- тильность (IMVOLEUR). Вероятная связь здесь мыслится такой: если цена опциона колл высокая, то цена акции должна расти. В качестве значений переменной брались средние значения цены апрельских 1992 г. опционов колл за очередные 15 минут. При усреднении учитывался объем каждой сделки (число проданных/купленных контрактов). Цена исполнения апрельского 1992 г. опциона колл (4 серии) Последовательность усредненных цен апрельских 1992 г. опцио-нов колл Временная ценность апрельского 1992 г. опциона колл для каждой из цен исполнения День недели, в который происходит сделка Час, в который совершается сделка Открытый интерес по опционам колл Открытый интерес по опционам пут Число сделок по апрельским 1992 г. опционам колл, заключенных за 15 минут Число сделок по июльским 1992 г. опционам колл, заключенных за 15 минут Число сделок по октябрьским 1992 г. опционам колл, заключенных за 15 минут Разница между ценами предложения и спроса (бид-аск спрэд) апрельских 1992 г. опционов колл Доход по акциям за предыдущие 15 минут Число дней до исполнения опционов, подсчитанное по Бодде [45] Подразумеваемая волатильность апрельских 1992 г. опционов колл Разность между подразумеваемой волатильностью н ее однодневным скользящим средним Историческая волатильность курса акций на очередном 15-мн- нутном интервале Процентная ставка Евро для каждого из сроков погашения опционов, в пересчете на годовые Подразумеваемая годовая процентная ставка по Нуману [206] Соотношение длинных и коротких позиций на рынке соответствующих акций Теоретическая цена апрельских 1992 г. опционов колл IQ апрельского 1992 г. опциона колл Разность между количествами заключенных сделок по опционам колл и по опционам пут всех серий Число сделок за 15-минутный промежуток времени по опционам, по каждой серии Разность между количествами in- и out-of-the-money контрактов типа колл Разность между количествами in- и out-of-the-money контрактов типа пут Коэффициент хеджа для апрельских 1992 г. опционов колл для каждой из цен исполнения Эластичность апрельских 1992 г. опционов колл, для каждой из цен исполнения Мера того, насколько апрельские 1992 г. опционы колл являются in-the-money Коэффициент гамма для апрельских 1992 г. опционов колл, для каждой из цен исполнения 1 EXERP 2 WAVGPOP 3 TIME 4 TRADAY 5 TRAHOUR 6 OICA 7 OIPU 8 CACONAP 9 CACONJU 10 CACONOC 11 ASBI 12 RET LAG 13 ТТМ 14 IMVOLEUR 15 IMVOMADI 16 HISVOLA 17 EURO 18 IMPLRE 19 MMPOSLO 20 THEPOP 21 IQ 22 CAPUDIF 23 TRANS 24 IOCADIF 25 IOPUDIF 26 DELTAEUR 27 OPELASEUR 28 MONEY 29 GAMMAEUR 30 LAMBDAEUR ЛЬ Обозначение Описание Коэффициент лямбда для апрельских 1992 г. опционов колл, для каждой из цен исполнения № Обозначение Описание 31 RHOEUR Коэффициент ро для апрельских 1992 г. опционов колл, для ка ждой из цен исполнения 32 THETAEUR Коэффициент тэта длл апрельских 1992 г. опционов колл, для каждой из цен исполнения 33 DELQU Число раз, когда менялась котировка апрельских 1992 г. опцио нов колл с этой ценой исполнения Таблица 5.1. Входные переменные модели цены акций |
|
| << Предыдушая | Следующая >> |
| = К содержанию = | |
Похожие документы: "Цена опциона (WAVGPOP)" |
|
|