Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная Финансы Финансы
Д.Э. БЭСТЕНС, В.М. ВАН ДЕН БЕРГ, Д. ВУД. Нейронные сети и финансовые рынки: принятие решений в торговых операциях. - Москва: ТВП,1997. - хх, 236 с., 1997

Цена опциона (WAVGPOP)

В упомянутой выше модели Блэка-Шоулса (B&S) ОРМ эта переменная нелинейно зависит от пяти других входных переменных: цены акции (S), волатильности (с), процентной ставки (г), времени до исполнения и цены исполнения. Отклонение реальной цены опциона от теоретической В&Б-цены (которая широко используется как эталон для определения цены опциона), может нести в себе определенную дополнительную информацию. Эта переменная играет при-мерно ту же роль, что и рассмотренная ниже подразумеваемая вола- тильность (IMVOLEUR). Вероятная связь здесь мыслится такой: если цена опциона колл высокая, то цена акции должна расти. В качестве значений переменной брались средние значения цены апрельских 1992 г. опционов колл за очередные 15 минут. При усреднении учитывался объем каждой сделки (число проданных/купленных контрактов).
Цена исполнения апрельского 1992 г. опциона колл (4 серии) Последовательность усредненных цен апрельских 1992 г. опцио-нов колл
Временная ценность апрельского 1992 г. опциона колл для каждой из цен исполнения День недели, в который происходит сделка Час, в который совершается сделка Открытый интерес по опционам колл Открытый интерес по опционам пут
Число сделок по апрельским 1992 г. опционам колл, заключенных за 15 минут
Число сделок по июльским 1992 г. опционам колл, заключенных за 15 минут
Число сделок по октябрьским 1992 г. опционам колл, заключенных за 15 минут
Разница между ценами предложения и спроса (бид-аск спрэд)
апрельских 1992 г. опционов колл
Доход по акциям за предыдущие 15 минут
Число дней до исполнения опционов, подсчитанное по Бодде
[45]
Подразумеваемая волатильность апрельских 1992 г. опционов колл
Разность между подразумеваемой волатильностью н ее однодневным скользящим средним
Историческая волатильность курса акций на очередном 15-мн- нутном интервале
Процентная ставка Евро для каждого из сроков погашения опционов, в пересчете на годовые
Подразумеваемая годовая процентная ставка по Нуману [206] Соотношение длинных и коротких позиций на рынке соответствующих акций
Теоретическая цена апрельских 1992 г. опционов колл IQ апрельского 1992 г. опциона колл
Разность между количествами заключенных сделок по опционам колл и по опционам пут всех серий
Число сделок за 15-минутный промежуток времени по опционам, по каждой серии
Разность между количествами in- и out-of-the-money контрактов типа колл
Разность между количествами in- и out-of-the-money контрактов типа пут
Коэффициент хеджа для апрельских 1992 г. опционов колл для каждой из цен исполнения
Эластичность апрельских 1992 г. опционов колл, для каждой из цен исполнения
Мера того, насколько апрельские 1992 г. опционы колл являются in-the-money
Коэффициент гамма для апрельских 1992 г. опционов колл, для каждой из цен исполнения 1 EXERP 2 WAVGPOP 3 TIME 4 TRADAY 5 TRAHOUR 6 OICA 7 OIPU 8 CACONAP 9 CACONJU 10 CACONOC 11 ASBI 12 RET LAG 13 ТТМ 14 IMVOLEUR 15 IMVOMADI 16 HISVOLA 17 EURO 18 IMPLRE 19 MMPOSLO 20 THEPOP 21 IQ 22 CAPUDIF 23 TRANS 24 IOCADIF 25 IOPUDIF 26 DELTAEUR 27 OPELASEUR 28 MONEY 29 GAMMAEUR 30 LAMBDAEUR ЛЬ Обозначение Описание
Коэффициент лямбда для апрельских 1992 г. опционов колл, для каждой из цен исполнения № Обозначение Описание 31 RHOEUR Коэффициент ро для апрельских 1992 г. опционов колл, для ка ждой из цен исполнения 32 THETAEUR Коэффициент тэта длл апрельских 1992 г. опционов колл, для каждой из цен исполнения 33 DELQU Число раз, когда менялась котировка апрельских 1992 г. опцио нов колл с этой ценой исполнения Таблица 5.1. Входные переменные модели цены акций
<< Предыдушая Следующая >>
= К содержанию =
Похожие документы: "Цена опциона (WAVGPOP)"
  1. Теоретическая цена апрельских 1992 г. опционов колл (ТНЕРОР)
    цена опционов (с для краткости) четырех различных цен исполнения вычислялась с помощью модели Блэка-Шоулса определения цены опционов. Как уже было сказано, в качестве безрисковой процентной ставки мы использовали подразумеваемую ставку (IMPLRE). Далее, вместо того, чтобы работать с четырьмя подразумеваемыми волатильностями или же с одной общей, мы брали подразумеваемую волатильность с опционов
  2. 5.3. Противостояние рейдерству (захватнической политике)
    цена: ограничивает слияния акционерами, владеющими более чем определенной долей акций в обращении, если не платится справедливая цена (определяемая формулой или соответствующей процедурой оценки); б) изменение места регистрации компании. Учитывая разницу в законодательстве отдельных регионов, выбирается то место для регистрации, где можно проще провести противозахватные поправки к уставу и
  3. 22.2. Структура и развитие международных финансовых рынков как экономической среды для бизнеса
    цена на финансовые активы, а в экономике с плановым ценообразованием функ ции финансового рынка сужаются - это лишь место осуществления обменных операций. Многие экономисты считают, что по-настоящему о рынке можно говорить лишь тогда, когда место встречи спроса и предложения одновре менно выступает местом ценообразования. Однако это отнюдь не означает, что даже в капиталистических странах с
  4. 24.3. Валютные опционы
    цена (от англ. strike price). Опционный курс - цена, по которой можно купить или продать валюту, т.е. актив опциона. Покупатель опциона выплачивает продавцу опциона или лицу, выпи савшему опцион, комиссионные, которые называются премией. Премия - цена опциона. Риск покупателя опциона ограничен этой премией, а риск продавца опциона снижается на величину полученной премии. Обладание опционом дает
  5. 24.4. Оптимальные стратегии поведения на рынке ценных бумаг
    цена взятых взаймы акций действительно упадет, нужно купить соответствующие акции, вернуть их заимодавцу и забрать свой залог. Доход инвестора при использовании указанного выше алгоритма извлечения прибыли будет равен разнице курса продажи (по высокой цене) и курса обратной покупки (по низкой цене). Вопрос о том, какие именно акции из их возможной совокупности торгуемых на бирже необходимо
  6. 2.5.Финансовая политика и финансовый механизм предприятий
    цена, дивиденды и проценты, заработная плата, а также амортизацию, паевые взносы, вклады в уставный капитал, портфельные инвестиции и др. Под финансовыми рычагами (инструментами) в международной практике понимается любой контракт, из которого возникает финансо вый актив для одного предприятия или финансовое обязательство или инструмент капитального характера (т.е. связанный с участием в капи
  7. Глава Рынок ценных бумаг
    ценам, превышающим рыночные. Акции, будучи более рискованными ценными бумагами по сравнению с долговыми обязательствами, как правило, привлекают инвесторов возможностью получения повышенного дохода, который может складываться из суммы дивидендов и прироста капитала, вложенного в акции, вследствие повышения их цены. Благодаря повышенной доходности акции обычно обеспечивают лучшую защиту от
  8. ТЕРМИНОЛОГИЧЕСКИЙ СЛОВАРЬ
    цена ценной бумаги на фондовой бирже. Бюджет - форма образования и расходования фонда денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления. Бюджетная классификация РФ - группировка доходов и расходов бюджетов всех уровней с присвоением объектам классификации группировочных кодов. Бюджетная система Российской Федерации - основанная на
  9. 8.2. СТРУКТУРА ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА
    цена, а экспортером - заниженная. Первый преследует цель перевести больше валюты за границу, а второй - уменьшить доходы и, соответственно, налоговые платежи. К разночтениям приводит регистрация экспорта или импорта по справочной, а не по контрактной цене. Еще большая возможность для ошибок при осуществлении финансовых операций. Во многих странах нет четкого различия между финансовыми операциями
  10. Выводы
    цена иностранной валюты, выраженная в еди ницах национальной валюты, т.е. количество национальной валюты за единицу иностранной. Такую котировку называ ют прямой или американским валютным курсом. Во-вторых, как цена национальной валюты, выраженная в единицах иностранной валюты, т.е. сколько единиц иностранной ва люты предлагают за единицу национальной. Такую котировку называют обратной