| Д.Э. БЭСТЕНС, В.М. ВАН ДЕН БЕРГ, Д. ВУД. Нейронные сети и финансовые рынки: принятие решений в торговых операциях. - Москва: ТВП,1997. - хх, 236 с., 1997 |
ОБСУЖДЕНИЕ |
При работе с набором данных о сделках, совершаемых в течение торгового дня, который был предоставлен Европейской биржей опционов (ЕОЕ), адаптивно обучаемая сеть WINNET показала лучшие результаты, чем статически обученная сеть и регрессия, по трем выбранным критериям. Простейшая основанная на этом прогнозе торговая стратегия принесла бы доход приблизительно в 11% годовых (без учета транзакционных издержек).
Хотя эта цифра может показаться не такой большой, если сделать поправку на риск (акций Филипс), достигнутый уровень дохода свидетельствует о хороших потенциальных возможностях нейронных сетей в вопросах моделирования информации, поступающей с рынка производных финансовых инструментов.
Поскольку нейронные сети дают возможность исследовать ранее не использовавшиеся модели с нелинейной спецификацией, возможно, что их преимущества перед традиционными моделями формирования цены объясняются в большей степени недостатками спецификации последних, нежели чем свойствами эффективности рынка.
Задним числом можно сказать, что выбор акций Филипс был не самым удачным. Эти акции, будучи одним из основных предметов торгов на Амстердамской бирже, обладают большим информационным действием, и возможности для извлечения дополнительной информации невелики. После опционов на индексы курсов акций опционы на акции Филипс были наиболее торгуемым активом на ЕОЕ в 1992 году, а торговля самими акциями также активно велась на наличном рынке. Если бы были выбраны другие, менее активно торгуемые акции, то возможностей для улучшенного прогноза было бы больше, и показатель дохода в 11% годовых, вероятно, был бы превзойден.
При переходе к более простой сети за счет уменьшения количества входных переменных и серий опционов (мы считали бы разумным сосредоточиться на at-the-money опционах), безусловно, упростился бы процесс обучения, а способность сети к обобщению - повысилась.
|
| << Предыдушая |
Следующая >> |
| = К содержанию = |
Похожие документы: "ОБСУЖДЕНИЕ" |
- ВСТУПЛЕНИЕ
обсуждению, правда с их юридико-технической и практической стороны. Против пытки выступали все. Здесь одними из первых сумели связать моральное отвращение к пытке с блестящей критикой всего юридического и общественного менталитета, который складывался и поддерживался веками и еще чувствовался в привычках законодателей и судей. Однако в том, что касалось отмены смертной казни, и здесь не скрывали
- 7.3. НАУЧНО-ТЕХНИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА НА МАКРО- И МИКРОУРОВНЕ, ЕЕ СОДЕРЖАНИЕ, ОСОБЕННОСТИ И ЗНАЧЕНИЕ
обсуждений при выборе приоритетных направлений развития науки и техники и экспертизе научных и научно-технических программ и проектов, реализация которых осуществляется на основе конкурсов; гарантия приоритетного развития фундаментальных научных исследований; интеграция научной, научно-технической и образовательной деятельности на основе различных форм участия работников, аспирантов и студентов
- 7.8. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ И ПЛАНИРОВАНИЕ НТП НА ПРЕДПРИЯТИИ
обсуждении лдерева целей и выработке коллективных оценок соответствующими комиссиями. Предварительный обмен мнениями повышает обоснованность оценок, но создает возможность для подчинения отдельных экспертов влиянию наиболее авторитетных членов группы. В связи с этим может быть использован метод коллективной генерации идей - лмозговая атака, при которой каждый участник группы из 10Ч 15 человек
- 19.3. П РО ЦЕДУРА БАН КРОТСТВА НА ОСНОВЕ АНТИКРИЗИСНОГО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА
обсуждения является, конечно, дальнейшая юридическая судьба должника. На этом собрании решаются вопросы об образовании и полномочиях комитета кредиторов, избрании его членов, о требованиях к кандидатуре арбитражного управляющего, выборе реестродержателя и определении саморегулируемой организации, которая должна пред-ставить в арбитражный суд кандидатуры арбитражных управляю-щих для следующей
- 4.4. Инновационная корпоративная культура
обсуждения управленческих инноваций в организации. Развитие корпоративной культуры в направлении роста инновационной восприимчивости и активности персонала позволяет: ? обеспечить соответствие и сбалансированность стратегических бизнес-задач компании и тенденций инновационного развития в отрасли и бизнес-сообществе в целом; ? повысить лояльность сотрудников по отношению к компании, их
- ОБЩЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ
обсуждения в Государственную Думу. Среди них: Х проект федерального бюджета; Х итоги социально-экономического развития РФ за прошед ший период текущего года; Х прогноз социально-экономического развития на предстоя щий год; Х проект сводного финансового баланса по территории РФ; Х перечень основных социально-экономических проблем (за дач), на решение которых направлена политика Правительства
- 3.2 Внутренняя среда предпринимательского предприятия
обсуждение вопроса, проблемы, принятие реше ния, выход из контакта. Задача делового общения - не только ус пешно общаться с людьми, но и влиять на них в нужном для вас направлении. Широко известны шесть правил успешного общения с людьми, сформулированных Д. Карнеги . 1. Искренне интересуйтесь людьми, с которыми вы общаетесь. 2. Улыбайтесь при общении с людьми. Умение улыбаться тесно связано с
- 16.6. ОСОБЕННОСТИ ОПЛАТЫ ТРУДА
В ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ БРИГАДАХ
обсуждение и утверждение бригадой (советом бригады). Затем с учетом установленных КТУ рассчитывают инди-видуальные заработки каждого работника. Если по КТУ распределяется весь заработок, то индивидуаль ные заработки (руб.) вычисляют по формуле = ЧЧЧ ТД-КТУ,., Хтдкту,. 1=1 где Зсд; - сдельный заработок г-го работника бригады; КТУ; - индивидуальный КТУ 1-му рабочему бригады. Если по КТУ
- 16.8. РЕГУЛИРОВАНИЕ ОПЛАТЫ ТРУДА
В СИСТЕМЕ СОЦИАЛЬНОГО ПАРТНЕРСТВА НА ОСНОВЕ КОЛЛЕКТИВНЫХ ДОГОВОРОВ
обсуждении вопросов, входящих в сфе ру труда; равноправие сторон; добровольность принятия сторонами на себя обязательств; обязательность выполнения коллективных договоров; ответственность сторон, их представителей за невыполне ние по их вине коллективных договоров и др. Наиболее уязвимый вопрос законодательного регулирования социального партнерства - обязательность заключения
- Качество - прежде
обсуждению, независимо от состояния бюджета на данный момент времени и от того, идет ли речь о газоноко силке John Deere Gator или о дорогостоящем тракторе. Ка чество всегда стоит на первом месте. По отношению к покупателю качество связано с разра-боткой и проектирование продукта, работой производ-ственной линии, а затем и с продажей техники. Гарантия качества в John Deere сейчас
|
Финансы