| Джене Сицилиано. Финансы для нефинансовых менеджеров, 2005 |
Факторинг - продажа дебиторской задолженности и передача риска (иногда) |
Для компаний, кредитный рейтинг которых не настолько высок, чтобы гарантировать другие формы кредита, существует возможность факторинга - продажи остатков дебиторской задолженности компании с немедленной выплатой денежных средств. Это часто используемая, но относительно дорогостоящая возможность - обычно от 15% до 30% годовой процентной ставки - так что компании, имеющие другие возможности, обычно не выбирают этот источник.
Вот как это работает. Факторинговая компания, или фактор, приобретает отдельные счета-фактуры покупателей после детального обследования с целью определения подходящих счетов и фактур. Фактор платит компании за каждую фактуру после вычета дисконта - обычно 3-5% от суммы фаюуры. Дисконт компенсирует фактору две вещи: (а) процент на деньги с момента их уплаты и до их выплаты клиентом и (б) премию за принятие риска инкассации от компании. Затем компания обычно извещает своих клиентов, что счет, выписанный компанией, теперь должен быть оплачен фактору, а не компании. Если клиент оплачивает его в должный срок, фактор получает 100% причитающейся суммы и тем самым возвращает свои деньги плюс проценты. Этот процесс сопровождается довольно тяжелой бумажной работой по продаже отдельных фактур, когда документы часто весь день перемещаются туда-сюда - от заемщика, чтобы подтвердить проданные суммы, и от фактора, чтобы зафиксировать инкассированные, выплаченные, возвращенные согласно соглашениям о праве возврата суммы и т. д.
Помимо своей комиссии и проверки каждого счета, фактор может встроить дополнительные средства защиты от убытка. Он может, например, приобрести фактуры с лправом возврата, что означает его право продать фактуры обратно заемщику, если собрать деньги с клиентов в течение определенного времени не удалось, что защищает фактора от потери основной суммы. Могут быть и другие комиссии и ограничения, существенно увеличивающие стоимость и без того дорогого займа.
Некоторые виды компаний используют факторинг как нормальный деловой инструмент, возможно, потому, что у них с самого начала были проблемы с финансированием или потому, что коэффициент чистой прибыли настолько мал, что они оказались
жщ
ГГ осторожность. Например, нуждающаяся в
- чия с новейшим продуктом может ре
гь фактору и пораньше получить де
гда она сможет продолжать наращивать продажи. Но требования факторинга быстро растут.
Предположим, что компания продает фактору продажи на 1,2 мил- иона долларов по плану, который вычитает 4% на каждую фактуру (средняя цена), а счета клиентов остаются неоплг
кий раз 8000 долларов как ко
платит 48 ООО долларов факторинговой комиссии (8000 х 6) - но пользует всякий раз только 200 000долларов из денег фактора. Это оз- - ет фактическую процентную норму в 24%\ Если до уплаты налогов пания получает чистой прибыли от продаж 10%, ее доналоговая прибыль в 120 000 долларов оказывается урезанной на 40%, только (И доступа к денежным сре/ Факторинг может быть П[
неспособными получить достаточно прибыли для создания основы оборотного капитала. Примером является американское производство одеяады, где преобладают маленькие предприятия творческого ха-рактера.
|
| << Предыдушая |
Следующая >> |
| = К содержанию = |
Похожие документы: "Факторинг - продажа дебиторской задолженности и передача риска (иногда)" |
- Словарь
факторинговые операции, займы другим банкам, прочие дебиторы, средства, вложенные в совместную хозяйственную деятельность, вложения в иностранное финансирование, облигации госзайма и другие ценные бумаги, здания, оборудование, капитальные затраты, отвлеченные средства за счет прибыли; пассив - уставный и резервный капитал, специальный и другие фонды, расчетные и другие счета клиентов, депозиты
- ТЕРМИНОЛОГИЧЕСКИЙ СЛОВАРЬ
продажная цена пенной бумаги на фондовой бирже. Бюджетное финансирование - предоставление в безвозвратном порядке юридическим лицам из бюджетов разных уровней и внебюджетных фондов средств для полного или частичного покрытия расходов. Бюджетные ассигнования - средства бюджетов разных уровней, направляемые на развитие экономики, финансирование соци-ально-культурных мероприятий, обороны страны,
- 2.2. Активы коммерческих банков.
факторинг; форфейтинг, ипотека и др. В зависимости от вида процентных ставок банковские кредиты можно разделить на две группы: кредиты с фиксированной плавающей процентной ставкой. Фиксированная процентная ставка устанавливается на весь период кредитования и не подлежит пересмотру. В этом случае заемщик принимает на себя обязательство оплатить проценты по неизменной согласованной ставке за
- Глава 5.2. Заемный капитал
факторинг. Фирменный кредит - это традиционная форма кредитования, при которой поставщик (продавец) предоставляет кредит покупателю в форме отсрочки платежа. Разновидностью фирменного кредита является аванс покупателя, который выплачивается поставщику (продавцу) после подписания договора (контракта). Вексельный (учетный) кредит. Банк предоставляет вексельный (учетный) кредит векселедержателю
- Глоссарий
продажи, готовой продукции, незавершенного производства, а также сырья, материалов и полуфабрикатов, используемых в процессе производства. Игра на временных разрывах. Также известна как прогнозирование оттока денежных средств. Она заключается в том, чтобы определить, сколько времени потребуется поставщикам, чтобы получить и обработать поступившие платежи и соответственно максимально отсрочить
- 8.3. ОПЕРАЦИИ ФАКТОРИНГА
факторинг. Согласно требованиям Гражданского кодекса РФ (ст. 825 ГК РФ) круг лиц, которые по договору факторинга могут выступать в качестве финансовых агентов, ограничен. Ими могут бьнь только банки и иные кредитные организации. Что же касается других коммерческих организаций, то им нужны лицензии на осуществление такого рода деятельности. Однако закон не предусматривает основание и процедуру
- 2.6. Факторинговые операции коммерческих банков
факторинговые фирмы, как правило, тесно связанные с банками или являющиеся их дочерними компаниями. В настоящее время факторинговые операции переживают свое второе рождение в связи с возникающими в экономике проблемами неплатежей между предприятиями. Основной принцип данных операций состоит в том, что факторинговая фирма покупает у своих клиентов их требования к своим клиентам и в течение 2Ч3
- Факторинг
факторинговых операций за рубежом в XIII ЧXVI вв. Исторически п^исствешшком современного факторинга являлась П^я'Г^льно сть торговых агентов, которые оказывали 13 од ит оля м то паров следую щ и с услуг и: "Р0 реализация товаров на неизвестных производите- у^^г м рынках; Х гзраитмровапио пла тежеспособности покупателей; /\,с:> с ровная оплата поставляемой продукции. ^ о временем агенты стпли
- Терминологическийсловарь
продаж, налога на добавленную стоимость. Различают индивидуальные акцизы (по отдельным видам и группам товаров) и универсальные (например, налог на добавленную стоимость). Акционерное общество - компания, являющаяся юридическим лицом, капитал которой состоит из взносов пайщиков-акционеров и учредителей. Форма организации производства на основе привлечения денежных средств путем продажи акций,
- Глава 5. Краткосрочный банковский кредит
факторинг, межбанковские расчеты, паспорта сделок и др.). Объектами банковского краткосрочного кредитования юридических лиц могут являться: товары и услуги, предоставляемые (поставляемые) заемщику по определенным контрактам; оборотные средства в целом, в т.ч. погашение текущей задолженности по уплате налогов; финансирование производственных затрат заемщика - закупка сырья, материалов,
|
Финансы