Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная
Финансы
Финансовый менеджмент
| И.В. Пещанская. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика: учебное пособие для вузов И.В. Пещанская . - М: Издательство Экзамен,2006. - 256 с. (Серия Учебное пособие для вузов), 2006 | |
Глава 5. Краткосрочный банковский кредит |
|
|
В период перехода к рынку в России коренным образом изменился характер взаимоотношений предприятий с государством и банками. Произошло полное отделение собственности предприятий от собственности государства, а потому исчезла, например, столь актуальная и широко обсуждавшаяся при социализме проблема - как разграничить оборотные средства предприятия на собственные и заемные. В то же время появились новые для нас проблемы - риски при кредитовании, ценообразование на кредитном рынке, экономическая эффективность кредитных операций для банков и заемщиков и множество других проблем, кото-рые требуют осмысления. Наиболее привлекательными для банков субъектами креди-тования являются рентабельные предприятия с быстрым оборотом капитала, коротким периодом производства, равномерным поступлением выручки от реализации продукции. Такими свойствами обладают прежде всего предприятия оптовой и розничной торговли или производственные предприятия, выпускающие потребительские, особенно пищевые продукты, т.е. товары с низкой ценовой эластичностью спроса. В практике российских банков в настоящее время приоритетными потенциальными заемщиками являются предприятия пищевой промышленности хладокомбинаты, мясоперерабатывающие комбинаты, молочные заводы, мукомольные комбинаты, заводы хлебобулочных изделий, предприятия, производящие строительные и отделочные материалы, одежду, обувь, товары хозяйственного назначения, канцтовары, игрушки, спорттовары, химические удобрения. В числе приоритетных потенциальных заемщиков также пред-приятия Агропрома (например, птицефабрики), торговые сети и магазины розничной торговли (продовольственные, универсамы, магазины, реализующие товары массового потребления), предприятия оптовой торговли, включая импортеров продуктов питания, бытовой техники, оргтехники, товаров широкого потребления, автосалоны и автосервис. Привлекательны для банков и сырьевые отрасли, ориентированные на экспорт, которым благоприятствует внешнеторговая конъюнктура: основная доля кредитов концентрируется в экспортно-ориентированных отраслях (табл. 5.1). Таблица 5.1 Структура нелросроченной задолженности основных произ-водственных отраслей по кредитам и займам банковской системы, %' На конец года 1997 1998 1999 2000 2001 Экспортно-ориентирован- ныеотрасли 37,8 43,5 43,1 43,9 43,6 Топливная промышленность 17,1 21,1 22,9 17,7 14,7 Черная металлургия 6,9 7,1 5,5 6,6 7,1 Цветная металлургия 7,9 10,0 8,5 12,1 13,0 Химия и нефтехимия 3,0 2,1 2,8 3,5 3,7 ЛДЦБ 2,9 3,2 3,3 3,9 3,0 Отрасли внутреннего рынка 36,1 33,4 343 35,3 35,6 Эл ектроэ нер гетн ка 5,4 3,5 2,7 3,3 5,6 Машиностроение и металлообработка 19,9 17,7 15,3 14,9 14,0 Легкая промышленность 1,3 0,6 0,8 0,8 0,7 Пищевая промышленность 6,5 10,0 13,2 12,7 11,2 Другие отрасли внутреннего рынка 3,0 1,6 2,3 3,6 4,1 Непромышленные произ-водства 26,1 23,1 22,6 20,7 20,9 Строительство 4,6 7,0 5,6 5,1 4,9 Транспорт 6,0 6,3 4,8 5,1 5,8 Связь 3,3 5,3 8,6 6,8 6,2 Сельское хозяйство 12,2 4,4 3,6 3,8 4,0 Итого 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 1 Вопросы модернизации банковской системы России. Доклад первого заместителя Председателя Банка России Козлова A.A. на XI Международном банковском конгрессе // Санкт-Петербург. 2002. 6 июня. 69 Структура банковского кредитования экономики довольно устойчива и не ориентирована на перелив капитала в пользу об-рабатывающих производств. Значительная часть банков (29% всех активов) ориентирована на валютную ликвидность. Это в первую очередь лнефтяные банки. Высока степень зависимости банков от экспортный отраслей. Экспортно-ориентнрован- ная часть банковской системы сосредоточивает в себе 35-40% активов, причем перелив капитала из сырьевых секторов в обрабатывающие сдерживается лсвязанным и закрытым характером кредитования внутри финансово-промышленных групп. Внутри- групповые кредиты составляют примерно до 40-45% кредитного портфеля банковской системы (без Сбербанка и Внешторгбанка) . Наибольшую долю кредитов реальному сектору представляет Сбербанк - 37,1%, на долю которого приходится 72,6% всех вкладов населения. Статистика свидетельствует, что наиболь-шую долю кредитных ресурсов получает промышленность, на втором месте - торговля, все остальные отрасли получают кредитов на порядок меньше (табл. 5.2). Более глубокое представление о роли банков в процессе обеспечения реального сектора денежными ресурсами дает значение коэффициента трансформации - отношение ссуд, предоставленных банками предприятиям, и средств, размещенных предприятиями на расчетных и депозитных счетах 8 банках (табл. 5.3). Коэфициент трансформации остается низким, хотя и возрос по сравнению с 2001 годом. Статистика свидетельствует, что объемы кредитования российскими банками предприятий и организаций значительно возрастают из года в год, причем основная масса кредитных вложений в экономику - это краткосрочный кредит сроком до одного Краткосрочный банковский кредит Таблица 5.2 Отраслевая структура кредитов, предоставленных юридическим лицам по России в целом (на 1 июля 2003 гола)' Кредиты в рублях Кредиты в инвалюте Всего кредитов Тыс. руб. Доля, % Тыс. руб. Доля, % Тыс. руб. Доля, % Всего по России, в том числе: 1 270 444 639 100 608 008 383 100 1 878 453 022 100 Промыш-ленность 400 253 743 31,5 288 133 430 47,4 688 387 173 36,6 Сельское хозяйство 54 5)5 020 4,3 5 476 926 0,9 59 991 946 3,2 Строи-тельство 66 137 829 5,2 27 076936 4,5 93 214 765 5,0 Торговля 355 420 379 28,0 112 683 420 18,5 468 103 799 24,9 Транспорт 67 570 145 5,3 38 833 324 6,4 106 403 469 5,7 Прочие отрасли 326 547 523 25,7 135 804 347 22,3 462 351 870 24,6 года. Доступность банковского кредита для предприятий зависит прежде всего от величины процентных ставок, которые остаются высокими (табл. 5.4). Наращиванию кредитной активности банков препятствует высокий уровень риска вложений средств в реальный сектор экономики. Доля кредитов реальному сектору экономики в совокупных активах банковского сектора составляет около 34%, а отношение Таблица .5.3 Коэффициент трансформации банковской системы России Показатели 1.01.2001 1.01.2002 1.01.2003 1. Объем депозитов и вкладов юридичес-ких лиц в рублях и иностранной валюте, привлеченных кредитными организациями (млн руб.) 199 453,4 29 286,3 250 183,8 2. Средства юридических лиц на счетах в кредитных организациях А) в рублях (млн руб.) Б) в иностранной валю-те (млн руб.) 332 852,7 125 618,9 464 773,8 117 976,5 682 505,3 170 156,6 3. Всего средства юридических лиц на счетах в кредитных организациях (млн руб.) (1+2А+2Б) 657 925,0 812 036,6 1 102 845,7 4. Кредиты, предоставленные юридическим лицам в рублях и инос-транной валюте (млн руб.) 707 124,2 1 086 922,8 1 471 320,9 5. Коэффицент трансформации (стр. 41 стр. 3) 1,3385 1,3341 Таблица 5.4 По всем срокам До 30 дней 31-90 дней 91-10 дней 181 день- 1 год 1-3 года Свыше 3 лет В рублях Январь 2000 33,1 31,9 38,7 35,6 32,7 25,7 17,3 Январь 2001 18,6 16,9 21,2 21,5 19,2 21,3 12,6 Январь 2002 17,8 15,6 20,5 21,5 19,3 16,1 13,7 Январь 2003 14,6 12,1 18,7 14,8 20,8 18,1 13,3 В валюте (долларах США) Январь 2000 11,9 10,5 11,3 16,4 14,2 16,8 9,9 Январь 2001 11,5 9,8 11,8 12,7 12,8 13,5 12,9 Январь 2002 10,1 8,6 10,4 11,8 11,8 11,6 6,0 Январь 2003 9,0 8,5 8,6 10,0 11,7 8,2 6,8 этих кредитов к ВВП - примерно 12%. По оценке самих банков высокий кредитный риск является наиболее существенным фактором, сдерживающим их кредитную активность. Средневзвешенные процентные ставки по кредитам, предоставленным предприятиям и организациям Уровень кредитного риска в банковской системе России характеризуется также долей сомнительных и безнадежных ссуд в их общем объеме. Это показатель на 01.07.2002 г. составил 6,5%, что значительно ниже аналогичного показателя на 01.01.1999 г. - 17,3% . Правовой основой банковского кредитования является кредитный договор, заключаемый с заемщиком, который согласно ГК Таблица 5.5 Кредиты и прочие размещенные средства, предоставленные нефинансовым предприятиям и организациям российскими банками1 Срочная задолженность Просроченная задолженность Млрд руб. В % к банковским активам Млрд руб. В % к банковским активам 01.07.1998 г. 2187 28,5 14,1 1,8 01.01.2001 г. 802,7 34,0 23,2 1,0 01 01.2002 г. 1229,0 38,9 28,0 0,9 01.11.2002г. 1544,9 39,5 37,9 1,0 Российской Федерации обладает рядом специфических признаков, отличающих его от договора займа (табл. 5.6). Предоставление кредитов на погашение имеющейся задолженности по другим кредитам, как правило, не допускается. Обычно кредиты предоставляются юридическим лицам, заключившим с банком договоры ведения банковского счета. Юридическим лицам кредит предоставляется только в безналичном порядке путем зачисления средств на расчетный (текущий) счет заемщика, в т.ч. при предоставлении кредита на оплату платежных документов. Возврат (погашение) кредита и уплата процентов по нему могут производиться списанием средств с расчетного счета заемщика по его платежному поручению, а также путем списания средств в порядке установленной очередности на основании платежного требования банка. В последнем случае при заключении кредитного договора заемщик должен зафиксировать документально свое согласие на безакцептное списание средств с его счета в погашение кредита. При недостатке средств на расчетном счете заемщика банк в первую очередь взыскивает проценты по ссуде, а затем основной Таблица 5.6 Характеристики Договор займа Кредитный договор Кредиторы Любые лица, в т.ч. граждане и неком-мерческие организации * Банки Иные кредитные организации Заемщики Любые лица, в т.ч. граждане и неком-мерческие организации Любые лица, в т.ч. граждане и некоммерческие организации Форма дого-вора Письменная - в любом случае, ког-да займодавцем яв-ляется юридическое лицо Письменная Предмет договора Момент вступления в силу Деньги Иные вещи С момента передачи денег (вещей) заимодавцем заемщику Деньги С момента подписания договора Обязанность заимодавца выдать заем-ные средства Заимодавца нельзя принудить к выдаче займа, поскольку обещание предоставить его (сам договор займа) без передачи предмета займа не имеет юридической силы Банк обязан предоставить кредит, если кредитный договор подписан и нет оснований для сомнений в возврате средств заемщиком Возмездиость (платность) Х возмездный безвозмездный Возмездный Форма выпла-ты процентов Х денежная натуральная Денежная Целевое использова- Может оговари-ваться Может оговариваться Сравнительная характеристика договора займа к кредитного договора 75 долг. Если в установленные договором сроки заемщик не внес причитающуюся сумму, его задолженность по погашению основного долга или выплате процентов переносится на счет просроченной задолженности по основному долгу или процентам. По просроченным кредитам банк устанавливает повышенную процентную ставку. В ходе исполнения кредитного договора могут возникнуть непредвиденные проблемы, вследствие которых необходимо изменить его условия. Изменения условий кредитования и переоформление ссуд могут происходить по инициативе как заемщика, так и банка. Под изменением условий договора по переоформленным ссудам понимается одно из следующих изменений; уменьшение в дополнительном соглашении процентной ставки при условии, что первоначальным договором предусмотрена фиксированная ставка, либо при плавающей процентной ставке - изменения, не соответствующие условиям, содержащимся в первоначальном соглашении сторон; продление в дополнительном соглашении срока предоставления кредита на период, больший по сравнению со сроком, указанным в первоначальном кредитном договоре; увеличение суммы предоставленного кредита относительно первоначальной; при переофор млении допол и ительно го с оглашения, на ос новации которого реально улучшается качество обеспечения ссудной задолженности по сравнению с первоначальными усло-виями. Переоформление ссуды свидетельствует прежде всего о понижении ее качества и о повышении банковского риска. Банк требует досрочного погашения ссуды или взыскивает ее в бесспорном порядке в следующих случаях: при несвоевременном представлении в банк балансов и других форм отчетности или при полном отказе от их представления; при выявлении случаев реализации заложенного имущества без согласия банка; при выявлении случаев неудовлетворительного хранения заложенного имущества; при несвоевременной уплате основного долга и процентов. Клиенту-заемщику также может быть договором предоставлено право в силу обоснованных причин не использовать кредит (кредитную линию) полностью или частично. Первоначально согласованная величина кредита (кредитной линии) в последующем может быть также скорректирована сторонами. При досрочном погашении кредита или неполном его использовании заемщиком банк теряет часть своего процентного дохода. В литературе описаны критерии определения банками идеального заемщика, которые заслуживают внимания: предприятие существует как юридическое лицо не менее одного года, работает с прибылью, имеет устойчивые обороты по расчетному счету, при сезонности деятельности допустимо ко-лебание оборотов в размере 30%, желаемое соотношение среднемесячного оборота по расчетному счету за последние шесть месяцев к сумме испрашиваемого кредита не менее 2/1; реализация продукции за лживые деньги, а не по бартеру, не за векселя и налоговые освобождения и т.д.; предприятие (включая связанные структуры) не имеет просроченных обязательств любых типов перед кредиторами, в т.ч. перед бюджетом и внебюджетными фондами; сумма оборотных активов превышает сумму испрашиваемого кредита; предприятие (включая связанные структуры) не ведет в настоящее время судебных процессов в качестве ответчика; менеджеры имеют опыт работы в данном виде бизнеса не ме- , нее 3 лет, предприятие имеет системное управление, числен- ^ ность персонала составляет не менее 10 человек; отсутствует существенное влияние криминальных структур на деятельность предприятия; предприятие готово предоставлять исчерпывающую инфор- мацию, касающуюся своей деятельности, включая управлен- ; чески й учет; Пшеа 5 предприятие согласно полностью перевести обороты ло расчетному счету в банк-кредитор и проявляет заинтересованность в использовании других банковских продуктов (инкассация, конверсионные операции, факторинг, межбанковские расчеты, паспорта сделок и др.). Объектами банковского краткосрочного кредитования юридических лиц могут являться: товары и услуги, предоставляемые (поставляемые) заемщику по определенным контрактам; оборотные средства в целом, в т.ч. погашение текущей задолженности по уплате налогов; финансирование производственных затрат заемщика - закупка сырья, материалов, комплектующих, полуфабрикатов, расходов по транспортировке, хранению, оплате электроэнергии и т.п.; заработная плата работникам организации. Банки как профессиональные кредиторы предлагают организациям разнообразные формы и механизмы кредитования (табл. 5.7). Механизм банковского кредитования - это конкретный метод предоставления кредита, выбор которого зависит от особенностей производствен но-ком мер чес кого цикла заемщика, равномерности поступления выручки от реализации, от его кредитной истории, а также от характера потребности заемщика в заемных средствах (временная или постоянная). Так, торговые предприятия традиционно используют в своем обороте значительную долю заемных средств, быстрота оборота капитала и равномерность поступления торговой выручки позволя-ют им заимствовать средства, не нарушая при этом своей ликвидности. Разовая ссуда означает предоставление кредита разовым зачислением денежных средств на расчетный счет заемщика. При открытии кредитной линии заключается соглашение (договор) о максимальной сумме кредита, которую заемщик сможет использовать в течение обусловленного срока при соблюдении определенных условий. В пределах лимита кредитной линии заем- Таблица 5 7 Классификация форм краткосрочного банковского кредитования Критерии клас-сификации Формы По способу юридического оформления отношений между банком и заемщиком Х кредитный договор; договор займа (в драгметаллах); кредитование под уступку или продажу прав требования (факторинг, учет векселей) - договор факторинга, учетно-вексельного кредита; комбинация двух противоположных сделок купли-продажи (РЕПО) По форме передачи ссуженной стоимости Х денежный (в национальной и иностранной валюте); скрыто денежный - вексельное кредитование; займы в драгметаллах По объектам кредитования * кредитование оборотных средств в целом; кредитование отдельных элементов оборотных средств; кредит на краткосрочные финансовые вложения (например, в банковские векселя) По субъектам кредитования Кредиты предприятиям и организациям различных форм собственности и организационно- правовых форм По механизму краткосрочного кредитования Х разовые ссуды; кредитные линии; овердрафт; РЕПО; учет векселей; факторинг По способу отра-жения в учете Х балансовые кредитные операции - фактическое предоставление средств; внебалансовые - выдача банковских гарантий, авалирование векселей; бала нсовоХ в небалансовые кредитные операции - обязательство по предоставлению кредита в определенный срок в будущем (открытие лимита кредитной линии) щику предоставляется кредит путем оплаты платежных документов по мере необходимости, т.е. ссуда не имеет конкретных заранее установленных сроков выдачи. Однако погашение кредита может происходить как в определенные сроки на основе срочных обязательств клиента, так и по мере поступления средств на счет заемщика. Различают несколько видов кредитных линий - это невозобновляемая кредитная линия, когда по мере выборки кредита сумма лимита исчерпывается, и возобновляемая кредитная линия (револьверный кредит), которая предполагает восстановление лимита кредитования при погашении заемщиком обязательств в пределах срока действия договора. В банковской практике применяются также рамочные кредитные линии, которые открываются на основании генерального соглашения, в рамках которого на каждый транш кредита оформляется отдельный кредитный договор. Кредитные линии удобны заемщику в следующих случаях: для проведения платежей, связанных с одним или несколькими контрактами или партией товара (например, для оплаты таможенной очистки, перевалки, транспортировки и прочих расходов); регулярных финансово-хозяйственных операций; для покрытия периодически возникающих разрывов в платежном обороте торговых, промышленных, сельскохозяйственных и транспортных предприятий, В любом случае при использовании кредитных линий составляется график выборки кредита, в котором указываются конкретные даты или периоды выборки средств, а также плата за резервирование ресурсов в случае несоблюдения заемщиком графика выборки. Под овердрафтным понимается кредит, предоставляемый банком клиентам для оплаты их платежных документов при отсутствии или недостатке средств на расчетном (текущем) счете. Овердрафтный кредит в рублях или в иностранной валюте обычно предоставляется юридическим лицам, находящимся на расчетно- кассовом обслуживании в данном банке, имеющим значительные обороты по счетам, а также безупречную кредитную историю и устойчивое финансовое положение. Клиенту устанавливается лимит овердрафта - максимальный размер ссудной задолженности на основании кредитного договора. Срок овердрафтного кре-дитования может устанавливаться по-разному. Например, Сбербанк РФ заключает с клиентом договор об овердфтном кредите на срок не более 30 календарных дней, причем этот договор может заключаться в рамках и на основе Генерального соглашения сроком не более 180 дней. Договоры по овердрафтному кредиту оформляются в качестве приложения к договору о расчетно-кассовом обслуживании. Лимит овердрафта в рублях рассчитывается в процентах от совокупного среднемесячного кредитового оборота за последние три месяца по всем расчетным и текущим рублевым счетам, а также текущим валютным счетам, открытым клиентом в банке. Лимит овердрафта в рублях обычно колеблется от 10% при обороте по счету от 0,1 до 1,5 млн руб. до 35% при обороте свыше 40 млн руб. Плата за открытие лимита овердрафта устанавливается в размере 0,5Ч1,5% годовых. Плата за открытие лимита овердрафта взимается за весь срок действия договора и уплачивается не позднее дня подписания договора, в противном случае операции по кредитованию счета клиента не производятся. За фактическое пользование овердрафтом взимаются проценты. Погашение овердрафтного кредита производится ежедневно из сумм, поступивших на расчетный счет заемщика в порядке очередности плате-жей, установленной ст. 855 ГК РФ. Из всех применяющихся в российских банках механизмов кре-дитования, несомненно, овердрафт, предоставляемый в режиме до востребования, обладает наибольшей гибкостью. Такой кредит оперативно замещает недостаток оборотных средств вследствие кассовых разрывов и автоматически погашается из поступающей выручки. Овердрафт можно назвать также формой кредитования оборотных средств в целом, кроме того, поскольку объект кредитования здесь точно не установлен, при оплате претензий к расчетному счету за счет овердрафта должна соблюдаться очередность платежей, установленная ст. 855 ГК РФ. Заемщик сам может инициировать овердрафт, если ему нужно кому-то срочно заплатить. Коммерческие банки предоставляют также экспресс-кредиты под залог акций или ценнйх бумаг банка-кредитора. Например, Сбербанк предоставляет кредит под залог собственных акций в рублях сроком до одного года. В обеспечение кредита принимаются акции СБ РФ, принадлежащие залогодателю на праве соб-ственности, свободные от обязательств перед третьими лицами. На период действия кредитного договора и договора залога ценных бумаг залогодатель предоставляет банку доверенность на право участия в общем собрании акционеров СБ РФ от имени залогодателя с правом голосовать по всем вопросам повестки дня. В случае невыполнения заемщиком обязательств по кредитному договору банк заключает с заемщиком соглашение об отступном и приходует акции СБ РФ на баланс. Если банк не получил ценных бумаг в качестве отступного, то обращение взыскания производится путем их продажи. Банки предлагают также вексельные кредиты в виде пакета собственных векселей под более низкие, чем по обычным кредитам, проценты. Строго говоря, банк выдает заемщику кредит на покупку собственных векселей (одного или нескольких). Сумма номиналов приобретаемых векселей должна быть равна сумме предоставляемого кредита. Так, Сбербанк РФ использует для вексельного кредитования простые дисконтные векселя (с нулевым дисконтом). Заемщик должен подтвердить согласие поставщиков на оплату векселями кредитующего банка. Срок погашения кредита с применением векселей может быть уста-новлен: в пределах срока платежа по векселю; позднее наступления срока платежа по векселю. Во втором случае процентные ставки за период с даты наступления срока платежда по векселю до срока погашения по кредитному договору устанавливается на таком же уровне, что и по обычным кредитам. При кредитовании с применением векселей заемщику может быть предоставлена разовая ссуда, открыта кредитная линия. В договоре обязательно указывается цель дальней-шего использования векселей. Основанием для передачи векселя банка заемщику является договор купли-продажи. Процесс вексельного кредитования представлен на рис. 5.1. Учет векселей, факторинг и форфейтинг представляют собой способы кредитования путем мобилизации уже существующих денежных обязательств, прав требования заемщика, они позволя- н з Обеспечение Ц кредита Кредит в виде 5 пакета векселей Предприятие Векселедержатель 11 Векселя в оплату Товар, услуги, деньги ! Тогашение кредита Векселя в оплату Товар, услуги, 1 деньги Предприятие 2 Векселедержатель Г Предприятие N Векселедержатель Рис. 5.1. Система вексельного кредитования ют ему превратить долг (дебиторскую задолженность) в работающий капитал (подробно в гл. 9). Сделка РЕПО представляет собой продажу ценных бумаг с обязательством обратного выкупа в определенный срок по более высокой цене (или с уплатой процентов сверх стоимости продажи). По своей сути сделка РЕПО является механизмом кредитования, т.к. в ней присутствуют возвратность, срочность и платность. При таком способе кредитования нет необходимости оформлять договор залога или другое обеспечение, т.к. ценные бумаги пе-реходят в собственность кредитора, что существенно снижает его риск. Факторинг, учет векселей и форфейтинг - это формы кредитования путем мобилизации долговых обязательств под уступку права требования (дебиторской задолженности) заемщика, ко-торые позволяют превратить долг в работающий капитал. |
|
| << Предыдушая | Следующая >> |
| = К содержанию = | |
Похожие документы: "Глава 5. Краткосрочный банковский кредит" |
|
|