Аудит / Институциональная экономика / Информационные технологии в экономике / История экономики / Логистика / Макроэкономика / Международная экономика / Микроэкономика / Мировая экономика / Операционный анализ / Оптимизация / Страхование / Управленческий учет / Экономика / Экономика и управление народным хозяйством (по отраслям) / Экономическая теория / Экономический анализ Главная
Экономика
Мировая экономика
| Стрыгин А.В.. Мировая экономика, 2004 | |
Глава 15. Международные валютно-финансовые организации и объединения |
|
| В структуру международных валютно-кредитных и финансовых отношений входят многочисленные международные организации. Одни из них, располагая большими полномочиями и ресурсами, осуществляют регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений. Другие обеспечивают сбор информации, статистические и научно-исследовательские издания по актуальным валютно-кредитным и финансовым проблемам и экономике в целом. Третьи представляют собой форум для межправительственного обсуждения, выработки рекомендаций по валютной и кредитно- финансовой политике. Некоторые из них выполняют все перечисленные функции. Международные валютно-кредитные и финансовые организации условно можно назвать международными финансовыми институтами. Эти организации объединяет общая цель -развитие сотрудничества и обеспечение целостности и стабилизации сложного и противоречивого всемирного хозяйства. Международные финансовые институты преследуют следующие цели: j объединить усилия мирового сообщества в целях стабилизации международных финансов и мировой экономики; j осуществлять межгосударственное валютное и кредитно-финансовое регулирование; Ф совместно разрабатывать и координировать стратегию и тактику мировой валютной и кредитно-финансовой политики. К организациям, имеющим всемирное значение, относятся прежде всего специализированные институты ООН - МВФ и группа МБРР, а также Всемирная торговая организация. Непосредственная роль ООН в международных валютно-кредитных и финансовых отношениях ограничена. Однако при решении проблем развивающихся стран на Конференции ООН по тор- 344 говле и развитию - ЮНКТАД (с 1964 г. - раз в 3 - 4 года) обсуждаются валютно-кредитные вопросы наряду с проблемами мировой торговли и развитием этих стран. В период между сессиями функции ЮНКТАД выполняет Совет по торговле и развитию (две сессии в год). Проблемы мировой валютной системы обсуждаются в Комитете по лневидимым статьям и финансированию, связанному с мировой торговлей, с лофициальной помощью развитию. Он занимается проблемами доступа развивающихся стран на мировой рынок капиталов, гарантий по экспортным кредитам, а с середины 70-х гг. и внешней задолженности развивающихся стран (на основании мандата ЮНКТАД). Специализированное учреждение ООН - Экономический совет - создал 4 региональные комиссии - для Европы, Африки, Азии, Латинской Америки. Две последние способствовали организации Азиатского банка развития и Межамериканского банка развития. Специальные фонды дополняют эти организации. Организация Европейского экономического сотрудничества (ЕЭС), созданная в 1948 г. в связи с осуществлением лплана Маршалла, затем переориентировалась на создание Европейского платежного союза (1950 - 1958 гг.), а затем в 1961 г. была заменена Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Цель ОЭСР - содействие экономическому развитию и финансовой стабилизации стран-членов, свободной торговле, развитию молодых государств. ОЭСР - своеобразный клуб промышленно развитых стран для обмена мнениями и координации экономической политики, включая валютно-кредитную и финансовую. ОЭСР ведет научно-исследовательскую работу, является центром прогнозирования и международных сопоставлений на базе эконометрических моделей мировой экономики. Парижский клуб стран кредиторов - неформальная организация промышленно развитых стран, где обсуждаются I проблемы урегулирования, отсрочки платежей по государственному долгу стран. На заседаниях Парижского клуба при- 345 сутствуют наблюдатели из МВФ, МСРР, ЮНКТАД и обычно рассматривается вопрос о той части долга, которая должна быть погашена в текущем году. Лондонский клуб обсуждает проблемы урегулирования частной внешней задолженности стран-должников. Международные финансовые институты возникли в основном после Второй мировой войны, за исключением Банка международных расчетов (БМР, 1930 г.) Эти межгосударственные институты предоставляют кредиты странам, разрабатывают принципы функционирования мировой валютной системы, осуществляют межгосударственное регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений. Возникновение международных финансовых институтов обусловлено: j усилением интернационализации хозяйственной жизни, образованием ТНК и ТНБ, выходящих за национальные границы; j развитием межгосударственного регулирования мирохозяйственных связей, в том числе валютно-кредитных и финансовых отношений; j необходимостью совместного решения проблем нестабильности мировой экономики, включая мировую валютную систему, мировые рынки валют, кредитов, ценных бумаг, золота. Степень участия и влияния отдельных стран в международных финансовых институтах определяется величиной их взноса в капитал, так как обычно применяется система лвзвешенных юлосов. Старейшим межправительственным специализированным финансовым учреждением, основанным еще в 1944 г., является Международный банк развития и реконструкции (МБРР), который начал функционировать в 1946 г. Банк представляет среднесрочные и долгосрочные займы правительствам входящим в него стран или частным организациям под гарантию правительств и контролирует их пользование. Страны - получатели кредитов обязаны выполнять рекомендации Банка, да- 346 вать ему отчеты об использовании займов и предоставлять ему всю необходимую информацию. Процент по займам МБРР устанавливается в соответствии со стоимостью кредитов, получаемых Банком на международных рынках капиталов, и колеблется примерно от 7,5 до 8,5%. В соответствии с уставом МБРР его членами могут быть только члены Международного валютного фонда (МВФ), основанного таюке в 1944 г. и начавшего функционировать вместе с Банком в 1946 г. Цель функционирования МВФ как межправительственного специализированного учреждения ООН - координировать валютно-финансовую политику его стран-членов и предоставлять им займы для урегулирования платежных балансов и поддержания валютных курсов. Краткосрочные, среднесрочные и отчасти долгосрочные займы предоставляются МВФ в рамках счета общих ресурсов и специального банковского счета в условных единицах лспециального права заимствования, устанавливаемых периодически с 1970 г. По общему счету все страны-члены МВФ имеют право получать иностранную валюту без каких-либо ограничений и условий в пределах 25% своей квоты в общем капитале МВФ. Предоставление займов сверх этой суммы обусловливается выполнением условий фонда в области экономической и социальной политики. При этом, как правило, срок кредитования ограничивается 3-5 годами, а по отдельным, исключительным, займам, даже до 7-10 лет. Основной процент за предоставляемые кредиты периодически пересматривается и колеблется в пределах от 5,5 до 6,5%. Третье специализированное межправительственное учреждение ООН в области рассмотрения финансовых вопросов -Международная ассоциация развития (MAP), основанная в 1960 г. с целью предоставления кредитов развивающимся странам на особо льготных условиях. С марта 1988 г. годовые процентные ставки MAP составляют в среднем не более 0,5%. При этом помощь по линии MAP, как правило, предоставляется тем странам, где годовой доход на душу населения не превышает 425 долл. США. 347 Подписной капитал MAP образуется за счет взносов стран- членов так называемой первой группы, куда входят 20 промышленно развитых государств, а также Кувейт и Объединенные Арабские Эмираты, в свободно конвертируемой валюте, а также за счет взносов стран так называемой второй группы - экономически менее развитых: 10% в конвертируемой и 90% в национальной валюте. Остальная часть средств MAP составляется из дополнительных взносов стран - членов Ассоциации, субсидий МБРР и кредитов, выделяемых на добровольной основе Швейцарией. Все три специализированных учреждения ООН - МБРР, MAP и МВФ - входят в Международную финансовую корпорацию, основанную в 1956 г. как филиал МБРР с целью использования собственных ресурсов и привлечения инвестиций частного и смешанного секторов национальной экономики, главным образом в развивающиеся страны. Помимо финансирования капиталовложений в функции Международной финансовой корпорации входит оказание развивающимся странам разнообразных финансовых и технических услуг, а также организационно- консультативного содействия частным инвесторам в развивающихся странах. Предшественник России, Советский Союз, принимал участие в организационном собрании по созданию двух специализированных учреждений ООН: МБРР и МВФ в 1944 г., но в члены МВФ СССР не вошел. Формальной причиной стали разногласия по условиям членства в фонде. Советская делегация настаивала на увеличении выделенной Советскому Союзу квоты с 800 млн до 1,2 млрд долл. США. Кроме того, СССР отказался платить 25% суммы своего паевого взноса золотом, как этого требовал устав МВФ. В качестве обоснования был выдвинут тезис о том, что страны, пострадавшие в войне, должны быть освобождены от уплаты денежных средств в золоте. После длительных дебатов было получено согласие увеличить квоту СССР до 1,2 млрд долл. США (это приблизительно было равно сумме взносов Англии и ее заморских террито- 348? рий). Требование же о внесении 25% паевого взноса в золоте было сохранено. Отсутствие договоренности по этому пункту помешало СССР вступить в члены МВФ при его создании. Последующие годы лхолодной войны и противостояния предопределили негативное отношение со стороны бывшего СССР к МВФ как к лорудию империализма и диктата США. Определенное сближение МВФ с бывшим Советским Союзом началось при перестройке. Реальные контакты и разработка общих программ совпали с началом проведения экономической реформы в России. 5 октября 1995 г. было подписано официальное соглашение о присоединении России к МВФ в качестве ассоциированного члена. МВФ обязался предоставить России техническую и консультационную помощь. Под лтехнической помощью подразумевалась посылка специалистов и экспертов МВФ для оценки экономико- политической ситуации в стране. Объектами особого изучения должны были стать финансовая, денежная, налоговая политика, вопросы статистической отчетности. МВФ брал на себя обязательство регулярно проводить анализ экономической ситуации в стране. К январю 1992 г. экспертами МВФ совместно с работниками Международного банка реконструкции и развития, Европейского банка реконструкции и развития и ГАТТ был подготовлен доклад об экономическом положении в бывшем СССР. Доклад определили критерии выделения помощи по линии Фонда. Условия предоставления помощи, отмеченные в докладе, сводились к следующим: замена директивного распределения рыночным, расширение привлечения иностранного капитала. Реформа финансового сектора связывалась с расширением поддержки частных коммерческих банков и превращением специализированных государственных банков в акционерные общества. Предлагалось реорганизировать внешнеторговую деятельность государства. В связи с привлечением иностранных инвесторов рекомендовалось развитие законодательства по страхованию и защите частного предпринимательства. ол49 Формирование правительства Е. Гайдара, придерживавшегося монетаристской концепции регулирования экономики, активизировало контакты России с МВФ. В марте 1992 г. руководству МВФ был представлен Меморандум об экономической политике, задачей которого было обеспечение принятия России в МВФ и получение кредитных средств. Главные положения Меморандума: сокращение бюджетного дефицита для стабилизации экономики; прекращение кредитования неперспективных предприятий и сокращение темпов инфляции; приватизация крупных предприятий и создание рыночной экономики при условии юридического обеспечения этого процесса; реорганизация сельскохозяйственного и энергетического секторов экономики с целью увеличения денежных валютных поступлений; установление реалистичного обменного курса рубля. В соответствии с Меморандумом МВФ составил Программу действий, в рамках которой страна получила первый кредит в размере 1,04 млрд долл. США на полгода. Выполнение Программы должно было способствовать предоставлению второго кредита на аналогичную сумму. Далее предполагалось обеспечить фиксированную привязку курса рубля и создать стабилизационный фонд. Решение МВФ о финансовой поддержке реформ в России было одобрено на встрече семи ведущих промышленных держав в Мюнхене летом 1992 г. Поддержку стабилизационной программе России оказали известные теоретики-монетаристы, в том числе профессор Гарвардского университета Д. Сакс. В случае выполнения программы, намеченной в Меморандуме, предполагалось предоставить России крупномасштабный пакет экономической помощи в 24 млрд долл. США. Эта сумма складывалась из следующих составляющих: помощь на двусторонней основе - 11 млрд долл.; кредиты МБРР по программе лстенд-бай и на структурную перестройку энергетического комплекса -4,5 млрд долл.; создание фонда стабилизации рубля - 6 млрд долл.; отсрочка выплаты внешнего долга - 2,5 млрд долл. США. 350? Однако претворение в жизнь программы натолкнулось на ряд трудностей. Начиная с осени 1992 г. в стране начала развертываться инфляционная спираль, поскольку кредитная и финансовая политика оказалась непоследовательной по вине как правительств так и Центробанка. В декабре 1992 г. эмиссия Центрального банка составила 1,3 трлн руб., что превысило сумму за предшествующие одиннадцать месяцев. При уровне инфляции 10% в неделю и учетной ставке 80% в год предприятия стали переводить рубли в доллары. План сокращения бюджетного дефицита до 5% ВНП был сорван, и уже в январе 1993 г. уровень дефицита составил 15% ВНП. В начале 1993 г. МВФ провел специальный анализ ситуации в России и, положительно оценив отдельные действия и общее направление экономической политики В. Черномырдина, выделил следующие негативные моменты в осуществлении реформ. Во-первых, правительству не удалось увеличить государственные поступления, результатом чего стало не сокращение, а рост бюджетного дефицита. Во-вторых, было констатировано ослабление финансовой и денежной политики, в частности в связи со значительными целевыми кредитами отдельным отраслям и секторам промышленности по фиксированным ставкам, намного меньшим по сравнению с уровнем инфляции (до 75% этих кредитов немедленно оказывались на валютном рынке, стимулируя дальнейшую инфляционную волну). Правительство также не пошло на увеличение процентных ставок по вкладам в сбербанках. Общим результатом стало раскручивание инфляционной спирали с потенциальной опасностью превращения ее в гиперинфляционную. Соответственно, усилились отток из страны капитала, нежелание предпринимателей вкладывать деньги в России, ухудшился платежный баланс, возрос дефицит государственного бюджета. МВФ фактически лзаморозил предоставление своей помощи. Реально были выделены лишь кредитные линии (экспортные квоты на двусторонней основе и техническая помощь). Стабилизационный фонд рубля так и 351 не был создан, а из обещанных международных кредитов было реально предоставлено около 1,6 млрд долл. США. Последующие действия правительства вплоть до марта 1994 г., т.е. до утверждения бюджета в парламенте, свидетельствовали о стремлении найти промежуточный путь между Сциллой - гиперинфляцией, ведущей к отказу от финансовой помощи, в том числе и МВФ, и Харибдой - жесткой финансовой политикой, чреватой социальным взрывом. Что касается руководства МВФ, то оно продолжало наблюдать за развитием ситуации в России, ограничиваясь посылкой экспертов без принятия на себя каких-либо конкретных обязательств. МВФ (International Monetary Fund, IMF) - межправительственная организация, предназначенная для регулирования ва-лютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказание им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. МВФ учрежден на международной валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе. Конференция приняла Статьи Соглашения о МВФ, которое выполняет роль его устава и вступило в силу 27 декабря 1945 г.; практическую деятельность Фонд начал с 1 марта 1947 г. Официальные цели МВФ: j путем образования постоянного механизма лсодействовать международному валютному сотрудничеству; j лспособствовать расширению и сбалансированному росту международной торговли; j обеспечивать лупорядоченные отношения в валютной области между странами-членами и не допускать лконкурентного обесценения валют; j оказывать помощь в создании многосторонней системы платежей по текущим операциям между странами-членами и в устранении валютных ограничений; Х j предоставлять странам-членам средства в иностранной валюте, которые позволяли бы им лисправлять нарушение равновесия их платежных балансов; j лсокращать длительность и уменьшать степень неуравновешенности международных платежных балансов стран-членов . Высший руководящий орган МВФ - Совет управляющих, в котором каждая страна-член представлена управляющим и его заместителем, назначаемыми на пять лет. Как правило, это министры финансов или руководители центральных банков. В ведение Совета входит решение таких вопросов деятельности Фонда, как внесение изменений в Статьи Соглашения, прием и исключение стран-членов, определение и пересмотр величины их долей в капитале, выборы исполнительных директоров. Управляющие собираются на сессии один раз в год. МВФ устроен по образцу акционерного предприятия. Поэтому возможность каждого участника оказывать воздействие на его деятельность с помощью голосования определяется долей его в капитале. Решения в Совете управляющих обычно принимаются простым большинством (не менее половины) голосов, а по наиболее важным вопросам - как оперативным, так и экономическим и политическим - лспециальным большинством (соответственно 70 или 85% голосов стран- членов). Наибольшим количеством голосов в процентах в МВФ обладают: США - 18,1; Германия - 5,7; Япония - 5,6; Великобритания - 3,9; Италия - 3,1; Россия - 2,9. Доля стран ЕС -26,2. Несмотря на некоторое сокращение в 70-е и 80-е гг. удельного веса голосов США и ЕС, они по-прежнему могут налагать вето на ключевые решения Фонда, принятие которых требует максимального большинства (85%). 24 промышленно развитых государства имеют 59,6% голосов в МВФ. На долю остальных стран, составляющих поч- 1 Articles of Agreement of the International Monetary Fund/International Monetary Fund. - Washington. Reprinted, 1985, August, p. 2 - 3. ? ти 86% количества членов Фонда, приходится лишь 40,4% голосов. США вместе с ведущими западными государствами практически располагают возможностью осуществлять контроль над процессом принятия решений в МВФ и направлять его деятельность исходя из своих интересов. Что касается развивающихся стран, то при наличии скоординированных действий теоретически они таюке в состоянии не допускать принятия не устраивающих их решений. Однако достичь необходимой согласованности столь большому числу разнородных стран чрезвычайно сложно. Организационная структура аппарата МВФ претерпевает постоянную эволюцию, вызываемую корректировками целевых установок и функций Фонда, которые, в свою очередь, определяются трансформацией мировой экономики и международных валютно-финансовых отношений. Капитал МВФ складывается из взносов государств-членов, производимых по подписке. Каждая страна имеет квоту, выраженную в СДР . Квота - валютное звено во взаимоотношениях стран-членов с МВФ. Она определяет: j сумму подписки страны на капитал МВФ; j возможности использования ресурсов Фонда; j количество голосов, которыми страна располагает в Фонде. Размеры квот устанавливаются на основе удельного веса стран в мировой экономике и торговле. Поэтому квоты распределяются неравномерно. До 1978 г. 25% квоты оплачивались золотом, ныне - резервными активами (СДР и конвертируемой 1 До декабря 1971 г. все активы и операции МВФ выражались в долларах США; в дальнейшем они стали выражаться в единицах СДР. До июля 1974 г. 1 СДР был равен по золотому содержанию (0,888671) доллару США до его девальвации в декабре 1971 г. В результате девальвации доллара в 1971 и 1973 г. его фактическое соотношение с СДР составило с декабря 1971 г. по январь г. 1,08571 долл. за 1 СДР и с февраля 1973 г. по июнь г. - 1,20635 долл. за 1 СДР. С июля 1974 г. соотношение СДР с долларом устанавливается ежедневно с помощью валютной корзины. - {Прим. авт.) валютой по согласованию страны с МВФ); 75% суммы подписки - национальной валютой. Пересмотр квот производится раз в пять лег. С 1974 г. квоты пересматривались девять раз. В результате повышения квот и увеличения числа стран-членов капитал Фонда увеличился с 7,7 млрд в 1947 г. до 146 млрд СДР (свыше 200 млрд долл.) в 1994 г., т.е. в 19 раз. Однако увеличение ресурсов МВФ существенно отстает от роста совокупного мирового ВВП и еще в большей мере от динамики международных платежей по текущим операциям платежного баланса. С изменением удельного веса и значения отдельных стран- членов МВФ в мировой экономике увеличение квот стран - экспортеров нефти, в первую очередь Саудовской Аравии, а также ФРГ, Японии и некоторых других стран, опережало возрастание квот остальных стран. Отсюда повышение долей квот этих стран в капитале Фонда. На долю промышленно развитых стран приходится 60,6% суммы квот, в том числе США - 18,4%, ФРГ - 5,8%, Японии - 5,6%, Великобритании - 5,3%, Франции -- 5,1%, Италии - 3,1% и Канады -2,9% в конце 1994 г. Доля стран ЕС равна 26,9%; развивающихся стран - 29,0%; стран, входивших ранее в СЭВ (Болгарии, Венгрии, Польши, Румынии, республик бывшего СССР, Словакии, Чехии), а также Албании, Китая и республик бывшей Югославии, -10,7%'. В дополнение к собственному капиталу Фонд имеет возможность привлекать заемные средства. В соответствии с этим в январе 1962 г. лгруппа десяти (Бельгия, Великобритания, Италия, Канада, Нидерланды, США, ФРГ, Франция, Швеция, Япония), а также присоединившаяся к ним в 1964 г. Швейцария заключили Генеральное соглашение о займах, вступившее в силу с 24 октября того же года. Оно предусматривало предоставление кредитов Фонду (на постоянно возобновляемой основе) до 6 млрд долл. в национальных валютах государств-участников, лчтобы предотвратить или преодолеть расстройство ми- 1 IMF Survey A. Publication of the International Monetary Fund. September 1992. Supplement on the IMF. - Washington, 1993, p. 6. 355 ровой валютной системы, МВФ, в свою очередь, предоставлять эти средства взаймы на 3 - 5 лет другим странам-членам. Это соглашение первоначально было заключено на четыре года, затем неоднократно продлевалось. В ходе очередного его пересмотра в декабре 1983 г. участники Соглашения договорились увеличить лимит кредита до 17 млрд СДР (23,3 млрд долл.). 5 января 1993 г. МВФ продлил Генеральное соглашение о займах в прежнем объеме на пять лет - до декабря 1998 г. Необходимость увеличения кредитных операций потребовала от МВФ в 80-е гг. расширения источников заемных средств с целью укрепления его финансовой базы. Фонд получал займы у казначейств и центральных банков Бельгии, Саудовской Аравии, Швейцарии, Японии и некоторых других стран. В уставе Фонда для идентификации его кредитной деятельности используются два понятия: j сделка (transaction) - предоставление валютных средств странам из его ресурсов; Ф операция (operation) - оказание посреднических финансовых и технических услуг за счет заемных средств. МВФ осуществляет кредитные операции только с официальными органами - казначействами, центральными банками, стабилизационными фондами. Различаются кредиты на покрытие дефицита платежного баланса и на поддержку структурной перестройки экономической политики стран- членов. Международное сообщество заговорило всерьез о глобальных проблемах на рубеже 60 - 70-х гг. Это связано с изменением в мире цен на энергоресурсы, бурным развитием НТП, активным обсуждением проблемы изменения климата на Земле. К их категории стали относить деградацию окружающей среды и демографический взрыв, угрозу истощения природных ресурсов и нехватки в мире энергии и продовольствия, растущую пропасть между богатыми и бедными странами и, конечно, опасность всемирной атомной войны. | |
| << Предыдушая | Следующая >> |
| = К содержанию = | |
Похожие документы: "Глава 15. Международные валютно-финансовые организации и объединения" |
|
|