Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная
Финансы
Финансовый менеджмент
| Ковалев В. В., Ковалев Вит. В.. Финансовый менеджмент. Конспект лекций с задачами и тестами: учебное пособие. - Москва : Проспект,2010. - 504 с., 2010 | |
Задачи и ситуации |
|
|
Задача 13.1 Приведены данные об источниках средств трех компаний (тЩ долл.). Показатель Р Р з Р, Капитал и резервы 1000 1000 230 1000 в том числе: Ч уставный капитал 200 700 200 700 Ч резервный капитал 20 50 20 Ч нераспределенная прибыль 780 250 10 300 Долгосрочные обязательства 100 100 870 100 Краткосрочные обязательства 800 800 800 800 Дайте характеристику структуры источников с позиции внешне.щ аналитика. Акции какой компании вы предпочли бы купить и почему? Одинаково ли защищены интересы кредиторов в этих компаниях'?' Рассчитайте показатели финансовой устойчивости. Задача 13.2 Сформулируйте преимущества и недостатки облигационного займа как источника средств. Компания может привлечь заемный капитал либо из разных ис точников с различными процентными ставками, либо из одного источ ника с минимальной процентной ставкой. Какой вариант предпочти тельнее? Задача 13.3 Ваше предприятие нуждается в приобретении нового оборудова ния. Покупку можно сделать одним из двух способов: за счет банков мни кредита или по лизингу. Какие основные моменты нужно пришить во внимание при анализе альтернатив? Задача 13.4 Компания АВ выпустила варранты, дающие право подписки на од- новую обыкновенную акцию по цене 5 долл. Какова теоретическая "шмость варранта, если требуемая норма прибыли инвесторов равна '"ж., а варрант принимается к исполнению через: а) два года; б) пять " I? Рассмотрите два случая, когда ожидаемая цена акции составит 1 'I долл. или 10 долл. Задача 13.5 Компания выпустила конвертируемые облигации номиналом ИМ) долл. Купонная ставка равна 12%. Через четыре года каждая облипши может быть конвертирована в 50 обыкновенных акций. В случае п.аза от конвертации облигации будут погашены по цене 115 долл. !-'(Н считайте текущую рыночную цену облигации, если требуемая нор- ',1 прибыли равна 10%, а ожидаемая цена обыкновенной акции на да- ж конверсии равна: а) 2 долл.; б) 3 долл. Задача 13.6 Компания, имеющая в обращении 100 000 обыкновенных акции, и п,ко что разместила 10 000 конвертируемых привилегированных акции номиналом 60 долл. и процентной ставкой 8%. Планируемая при- "ы чь в следующем году составит 315 тыс. долл. Текущая рыночная цена н п.| К1 ювенной акции равна 25 долл., а коэффициент конверсии - 2. Рас- чшайте конверсионную цену и конверсионную стоимость привилеги- мппанной акции. Определите прогнозное значение показателя лдоход на и н,ию в следующем году, если: а) ни одна привилегированная акция не ну.чет конвертирована; б) все привилегированные акции будут конверти- рпиапы; в) 40% привилегированных акций будет конвертировано. Задача 13.7 Компания имела следующую структуру долгосрочных источников ргдств на начало 2011 года (тыс. долл.): \.шитал и резервы: уставный капитал 12 000 добавочный капитал 350 резервный капитал 900 нераспределенная прибыль прошлых лет 2400 нераспределенная прибыль отчетного года 760 [плгосрочные обязательства: кредит банка 5000 ||тго долгосрочных источников 21 400 За истекшим 2011 г. компания эмитировала обыкновенные акипи на сумму 1,5 млн долл., получила чистую прибыль за год в сумме 4,2 млн долл., 55% которой было использовано для начисления дишр дендов, сделала отчисления в резервный капитал в сумме 6% чистаЦ прибыли. Как будет выглядеть структура долгосрочных источник^ средств компании на начало 2012 г. после полного распределения п|Щ были, если в результате переоценки внеоборотных активов их стой \Л стная оценка увеличилась на 250 тыс. долл., а 20% банковского креугД та подлежит погашению в следующем году? Рассчитайте общую величину долгосрочных источников средств на начало 2012 г. Задача 13.8 Рассчитайте различные варианты стратегии финансирования обо ротных средств по приведенным ниже данным (тыс. долл.). Результя ты расчетов представьте графически. Месяц Оборотные активы (прогноз) Внеоборотные активы Всего активов Январь 45 100 145 Февраль 44 100 144 Март 48 100 148 Апрель 43 100 143 Май 35 100 135 Июнь 30 110 140 Июль 22 110 132 Август 28 110 138 Сентябрь 34 но 144 Октябрь 40 110 150 Ноябрь 38 110 148 Декабрь 42 110 152 Задача 13.9 Заключен договор финансового лизинга. Стоимость лизингового имущества - 100 тыс. долл. Срок договора лизинга - 5 лет. Норм и прибыли инвестора (лизингодателя) - 20%. Рассчитайте величину ежегодного лизингового платежа для каждой из ситуаций: а) платеж в начале года; б) платеж в конце года. Задача 13.10 Для покупки оборудования компания имеет возможность при влечь банковский кредит. Стоимость оборудования составляет 100 тыс. долл. Срок предполагаемого использования этого оборудова ния компанией составляет пять лет. Номинальная ставка банковского |н /пгга - 20%. Амортизация списывается равномерно по ставке 20%. п.гсрнативой выступает финансовый лизинг этого же оборудования п 111 и гятием на баланс объекта сделки. Срок действия договора - пять I Ежегодный платеж в конце года составляет 36 тыс. долл. Право ж митвенности по окончании договора переходит к арендатору. Ставка и,нога на прибыль для компании - 20%. Определите предпочтитель- ж4,1 й вариант финансирования приобретения оборудования. В какой нк ике объект финансового лизинга ставится на баланс лизингополу- ч.1 юля? Указание: составьте денежные потоки для альтернативных ва-риантов и рассчитайте дисконтированную стоимость затрат. Задача 13.11 Лизинговая компания получила предложение от потенциального | I нента о заключении договора финансового лизинга. Стоимость объ- к га договора, который должна приобрести лизинговая компания, - 100 тыс. долл. Срок действия договора - пять лет. Ежегодные поступим игя от лизингополучателя в конце года - 30 тыс. долл. Величина жегодных текущих затрат лизингодателя - 15 тыс. долл. Ставка на- мн а на прибыль - 20%. Приемлемое значение нормы прибыли для шзинговой компании - 14%. Примет ли данное предложение компания? Рассмотрите различные варианты выбора балансодержателя. Задача 13.12 Компании необходимо некоторое оборудование стоимостью жО тыс. долл. для осуществления производственной деятельности в те- н'мие ближайших четырех лет. Одним из вариантов является приоб-ретение данного оборудования, для чего банк предоставляет компании I родит в размере 50 тыс. долл. на срок четыре года. Номинальная став- '..I по кредиту - 20%. Амортизация оборудования начисляется равно- черно по ставке 25%. Техническая эксплуатация оборудования обхо- штся его владельцу ежегодно в 4 тыс. долл. Альтернативой выступает операционная аренда оборудования на тот же срок. Ежегодный пла- юж в конце года составляет 18 тыс. долл. Право собственности остает- я у арендодателя, т. е. по окончании договора имущество возвращает- П1 ему. Техническое обслуживание имущества в этом случае низлагается на арендодателя. Ставка налога на прибыль для компа-нии - 20%. Определите наиболее предпочтительный вариант финан- гцрования приобретения оборудования. Задача 13.13 Лизинговая компания имеет возможность приобрести оборудование стоимостью 100 тыс. долл. для последующей сдачи его в операционную аренду. Срок договора аренды - четыре года; по истечении ука- |,тиного срока оборудование возвращается лизинговой компании. Срок службы имущества - пять лет. Ликвидационная стоимость обо рудования в конце четвертого года службы оценивается в 30 тыс. донд, Ежегодные арендные поступления в сумме 25 тыс. долл. осуществ/шд ются в конце года. Ставка налога на прибыль - 20%. Денежные сред ства лизинговая компания может инвестировать в банковский депозЛ с годовой процентной ставкой 12%. Определите предпочтительней для инвестора вариант действий. Задача 13.14 Имеются следующие данные об итогах работы предприятия в ш текшем году: Полные затраты на производство продукции, тыс. долл. 277 1 Нераспределенная прибыль прошлых лет, тыс. долл. 520 Торговая наценка к затратам, % 51,6 Налог на прибыль, % 24 '| Кредиторская задолженность, тыс. долл. ? Доля отчетной прибыли, выплачиваемая в виде дивидендов, % 45 1 Валюта баланса, тыс. долл. 1790 Доля внеоборотных активов (основных средств) в валюте ба 30,7 ] ланса, % Уставный капитал, тыс. долл. 200 Банковские кредиты, тыс. долл. 120 Оборотные активы, тыс. долл. у |
|
| << Предыдушая | Следующая >> |
| = К содержанию = | |
Похожие документы: "Задачи и ситуации" |
|
|