(Interest Rate Swap) - договор об обмене процентными ставками по кредитным обязательствам, разным по условиям, но равным по сумме. Предприятие, привлекая заемные средства, вынуждено платить за них проценты. Кредитование может выполняться по различным схемам. Так, кредиты могут выдаваться либо по фиксированной ставке, либо по плава-ющей ставке, например, -ЛИБОР или ставке, лпривязанной к ЛИБОР. Кроме того, условия кредитных договоров могут быть различными, в частности, в силу различной платежеспособности клиентов. В этих условиях существует возможность объединения усилий двух клиентов по обслуживанию полученных кредитов с тем, чтобы уменьшить расходы каждого из них.
Суть процентного свопа состоит в том, что стороны перечисляют друг другу лишь разницу процентных ставок от оговоренной суммы, называемой основной. Эта сумма не переходит из рук в руки, а лишь служит базой для расчета процентов. Чаше всего проценты начисляются и выплачиваются один раз в полгода, но могут быть и другие варианты. Процентные ставки для расчета могут определяться также различными способами.
|
- 4.4. Портфельные иностранные инвестиции
свопы. Для целей учета международного движения портфельных инвестиций в платежном балансе приняты следующие определения: Нота/долговая расписка - краткосрочный денежный инструмент (3-6 мес.), выпускаемый заемщиком на свое имя по договору с банком, гарантирующим его размещение на рынке и приобретение непроданных нот, предоставление резервных кредитов. Опцион - договор, дающий покупателю право
- Валютный своп.
своп, состоящий из spot-операции и форварда. Поэтому для того чтобы лпрокотировать стандартный своп, достаточно дать котировки соответствующего форварда, что и делается через форвардные пункты (которые называются в данном случае своп-пунктами). При этом по стороне bid своп курса банк маркет-мейкер покупает базовую валюту на условиях forward на дату окончания свопа (maturity), то есть проводит
- Процентные дериваты
своп и процентный опцион. На схеме 3 представлена классификация распространенных процентных дериватов. Схема 3. Классификация процентных дериватов. Финансовый дериват Прямой контракт Опцион Процен- Форварды: Ванильные опционы: Экзотичес- Структу- тный форвардное опционы на кие рирован- своп процентное процентный фьючерс, опционы: ные соглашение и процентные гарантии, средние продукты
- Список аббревиатур
процентный Риск систематический Риск снижения покупательной способности денежной единицы Риск суверенный (страновой) Риск трансакционный Риск трансляционный Риск финансовый Рынок активный Рынок акций Рынок биржевой Рынок валютный Рынок внебиржевой Рынок вторичный Рынок денежных средств Рынок золота Рынок капитала Рынок первичный Рынок спотовый Рынок срочный Рынок ссудного капитала Рынок
- 22.2. Структура и развитие международных финансовых рынков как экономической среды для бизнеса
свопы, фьючерсные контракты, валютные опционы. В тех случаях, когда срочный контракт не заканчивается реальной поставкой актива, эти производные финансо вые инструменты называют дериватами. Другими словами, срочный конт ракт используется для целей страхования валютных и курсовых рисков. Как прямой форвардный, так и фъючерсныйконтракты представляют собой соглашение между двумя сторонами об обмене
- 6.3 Функции Банка России. Денежно-кредитная политика
своп, представляющим собой валютную операцию, сочетающую куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на определенный срок с теми же валютами. Валютные интервенции эффективны лишь в случае незначительной неуравновешенности платежного баланса. Из-за ограниченности размеров официальных валютных резервов продажа инвалюты должна чередоваться с ее покупкой, в
- 9.2. ВИДЫ ОПЕРАЦИЙ НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ
своп-контракты). Форвардный валютный контракт - это обязательное для ис полнения соглашение между участниками сделки о поставке на конкретную дату определенной суммы валюты по установлен ному контрактом курсу. Именно эти контракты используются для хеджирования валютного риска. Использование таких контрак тов позволяет фирмам-экспортерам и фирмам-импортерам за крывать открытые валютные позиции.
- 11.3. ЕВРОПЕЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА
своп. В исключительных случаях кредиты предоставлялись сроком до 5 месяцев. С 13 марта 1979 г. вступила в действие Европейская валют ная систему (ЕВС), образованная шестью странами ЕЭС (Фран ция, ФРГ, Италия, Бельгия, Голландия, Люксембург). В соот-ветствии с этим соглашением вводилась европейская валютная единица - ЭКЮ (European Currency Unit, ECU), были увеличе ны ресурсы для финансирования
- 12.2. Заемные финансовые ресурсы предприятия
свопы. Своп (обмен) представляет собой договор между двумя субъектами по обмену обязательствами или активами с целью улучшения их структуры, снижения рисков и издержек. Наи-более распространенные свопы - процентные и валютные. Суть процентного свопа заключается в том, что стороны пере-числяют друг другу разницу процентных ставок от оговоренной суммы, называемой основной. Это происходит при
- 11.6. Государственный долг и способы его погашения
своп). Однако те акции, которые наша страна желала бы передать иностранцам в обмен на долговые обязательства, не все гда востребованы за рубежом. 1. Ф План семинарского занятия по теме 11: Занятие 1 Сущность и виды бюджетно-налоговой (фискальной) политики. Бюджетная система страны: понятие и структура. Государственный бюд жет и государственные внебюджетные фонды. Основные источники доходов
|
Финансы