- это определение конкретного денежного ущерба отдельных подвидов финансового риска и финансового риска в совокупности.
Иногда качественный и количественный анализы проводятся на основе оценки влияния внутренних и внешних факторов: осуществляются поэлементная оценка удельного веса их влияния на работу данного предприятия и ее денежное выражение. Такой метод анализа достаточно трудоемок с точки зрения количественного анализа, но приносит свои несомненные плоды при: качественном анализе. В связи с этим следует уделить большее внимание описа-нию методов количественного анализа финансового риска, поскольку их немало и для их грамотного применения необходим некоторый навык.
В абсолютном выражении риск может определяться масштабом возможных потерь в материально-вещественном (физическом) или стоимостном (денежном) выражении,
В относительном выражении риск определяется как возможные потери, отнесенные к некоторой базе, за которую наиболее удобно принимать либо имущественное состояние предприятия, либо общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход (прибыль). Тогда потерями будем считать случайное отклонение прибыли, дохода, выручки в сторону снижения в сравнении с ожидаемыми. Предпринимательские потери - это в первую очередь случайное снижение предпринимательского дохода. Именно эти потери и характеризуют степень риска. Отсюда анализ риска прежде всего связан с изучением потерь.
В зависимости от масштаба вероятных потерь целесообразно разделить их на три группы:
потери, не превышающие расчетной прибыли, можно назвать допустимыми;
потери больше расчетной прибыли относятся к разряду критических - такие потери придется возмещать из кармана пред-принимателя;
еще более опасен катастрофический риск, при котором пред-приниматель рискует понести потери, превышающие все его имущество.
Если удается тем или иным способом спрогнозировать, оценить возможные потери по данной операции, то значит, получена количественная оценка риска, на который идет предприниматель. Разделив абсолютное выражение возможных потерь на расчетный показатель затрат или прибыли, получим количественную оценку риска в относительном выражении, в процентах.
Говоря о том, что риск измеряется возможными, вероятными потерями, следует учитывать случайный характер таких потерь. Вероятность наступления события может быть определена объективным и субъективным методами.
Объективным методом пользуются для определения вероятности настуачения события на основе исчисления частоты, с которой происходит данное событие.
Субъективный метод базируется на использовании субъективных критериев, которые основываются на различных предположениях. К таким предположениям могут относиться суждение оценивающего, его личный опыт, оценка эксперта по рейтингу, мнение аудитора-консультанта и т.п.
Таким образом, в основе оценки финансовых рисков лежит нахождение зависимости между определенными масштабами потерь предприятия и вероятностью их возникновения. Эта зависимость определяется на основе двух основных методов: статистического и метода экспертных оценок.
Х
|
- 1.6. Основные этапы развития экономической теории
количественного подсчета так называемой лполезности Для этого в экономический лексикон было введено понятие лютиля (лутиля) - единицы полезности. Второй этап маржинальной революции относится к 1890-м гг. Выразителями идей этого этапа явились А. Маршалл (1842-1924) - основатель кембриджской школы и Д. Кларк (1847-1938) - основатель американской школы. На данном этапе количественный анализ был
- 1.1. Предмет микроэкономики
количественным анализом эконо мики (economics). Исследования все в большей степени концентрируются на рас смотрении конкретных отношений рыночных агентов и выработке практических рекомендаций. Описательный метод исследования уходит на второй план. Широ кое применение получают математический, графический, модельный аппараты. Во главе этого переворота стоял английский экономист Альфред Маршалл
- 1.1.1. Научно-обоснованные подходы к размещению производства на территории
количественного анализа (математическое моделирова ние). Однако А.Вебер, так же как и его предшественник В.Лаун- хардт, не вышел за рамки проблемы размещения отдельного пред приятия. Теория центральных мест Кристаллера представляет собой пер вую теорию о размещении системы населенных пунктов (цен-тральных мест) в рыночном пространстве. Центральными местами В.Кристаллер называет экономичес кие
- 9.5. Стабилизационные программы
количественный анализ, пы таясь найти более точные соответствия между ростом инвестиций, доходов, сбережений. При этом было выявлено влияние на эти процессы таких факторов, как рост населения и развитие НТП. Харрод (как уже говорилось в п. 8.3) осуществил исследование зависимо сти величины капиталовложений от роста национального дохода. При этом он выделяет в этом процессе акселеративный эффект,
- 11-2. Инфляция, безработица и кривая Филлипса
количественного анализа кривой Филлипса. Часто результаты подобных исследований представляются в виде показателя, именуемого соотношение потерь и результата в борьбе с инфляцией. Он показывает, сколько процентов реального годового ВНП следует принести в жертву ради сокращения инфляции на один процентный пункт. Несмотря на то, что сущест вует много различных оценок этого показателя, как правило,
- РЕЗЮМЕ
количественный анализ баланса риска и доходности, позволяющий инвестору выбрать оптимальный образ действий. Все виды риска, с которыми сталкиваются люди, порождаются их действиями в качестве потребителей; лиц, определенным образом влияющих на деятельность корпорации; налогоплательщиков. Степень рискованности активов или финансовых сделок нельзя оценивать изолированно от действия других факторов,
- 3.3.1 Анализ персонала предприятия.
количественное выражение (категории, разряды) и ос- тальной персонал. В первой группе персонал распределяется по категориям и разрядам; по специальностям и профессиям состав персонала отдельно определяется для рабочих и служащих; по возрасту состав персонала определяется на основе использования шкалы с различным диапазоном, например: до 20 лет; 21 - 25 лет; 26 - 30 лет и т.д. По каждой из
- Вопрос 1. Экономическая безопасность предприятия в ВЭД
количественный В количественном анализе используют Вероятностный метод (статистический), аналити-ческий, минимаксный и др. В настоящее время особое значение приобретают Инновационные, внедренческие и конкурентные риски, управление которыми позволяет преодолеть сопротивление среды (в основном, внешней в ВЭД) и оптимизировать структуру фирмы 1. Какие организации устанавливают стандарты качества и
- Инфляция,рост и конкуренция
количественный анализ, обоснованно доказывают, что дефицит денег провоцирует рост инфляции. Они утверждают, что существует уровень роста количества денег, который позволяет сдвигать кривую предложения товаров за счет инвестирования и модернизации, а прирост количества денег в обращении ниже этого уровня приводит только к росту цен, поскольку, как пишут авторы, недостаточен для обновления
- 9.3. Процесс управления риском
количественный. Качественный анализ представляет собой идентификацию всех возможных рисков. Качественный анализ может быть сравнительно простым, его главная задача - определить факторы риска, этапы работы, при выполнении которых риск возникает, и т.д. Проводя анализ риска, следует определить степень риска. Риск может быть: допустимым - имеется угроза полной потери прибыли от pea лизации
|
Финансы