Geum.ru

 

Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная Финансы Финансовый анализ
Кустова Т.Н.. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, 2003

2.3.2 Оценка типа финансовой устойчивости

Разные аналитики предлагают свои способы классификации типов финансовой устойчивости.
Г.В. Савицкая [23] предлагает проводить оценку финансовой устойчивости на основе оценки обеспеченности запасов плановыми источниками финансирования.
Запасы - это данные по стр.210 и 220 формы №1. К плановым источникам их финансирования относятся:
собственный оборотный капитал;
краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности;
непросроченная задолженность поставщикам;
авансы полученные.
Коэффициент обеспеченности запасов плановыми источниками финансирования ( Коз) определяется по формуле:
Коз = Ипл, (2.7)
где З - запасы;
Ипл - плановые источники финансирования.
Автор выделяет четыре типа финансовой устойчивости в зависимости от значения Коз:
Абсолютная устойчивость: Коз>1
Нормальная устойчивость: Коз =1
3. Неустойчивое (предкризисное) состояние и кризисное состояние оценивается исходя из привлечения временно свободных источников (резервного капитала, фонда накопления и фонда потребления) - Ивр 3.1 неустойчивое состояние:
К'оз = Ипл+Ивр = 1 (2.8)
3.2 кризисное состояние Коз < 1
Аналогичная методика используется в [36, стр.111-114].
Г. Корнякова [38] также выделяет четыре типа финансовой устойчивости. Ее методика позволяет избежать условностей, неизбежных при использовании первой методики в ходе внешнего анализа деятельности предприятия.
Наиболее устойчивое финансовое положение, когда собственный капитал полностью покрывает внеоборотные активы и запасы.
Достаточно высокая устойчивость, когда собственный капитал полностью покрывает внеоборотные активы и более 50 % запасов.
Удовлетворительная (преемлемая) устойчивость, когда собственный капитал покрывает внеоборотные активы и на 25-30 % формирует запасы.
Крайне неустойчивое финансовое состояние, когда собственный капитал не покрывает даже внеоборотные активы.
Представляется целесообразным дополнить этот перечень неустойчивым финансовым состоянием, когда собственный капитал покрывает только внеоборотные активы.
Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова предлагают проводить оценку устойчивости финансового состояния на основе значений финансовых коэффициентов. Предприятия разделяются на пять классов в зависимости от количества набранных баллов.
Таблица 5
Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния
(по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой [23, стр. 667]). Показатель Границы классов согласно критериям I класс, II класс, III класс, IV класс, V класс, VI класс, балл балл балл балл балл балл Коэффициент 0,25 и 0,2 - 0,15 - 0,1- 0,05 - менее абсолютной выше - - 16 - 12 - 8 - 4 0,05 - ликвидности, Кал -20 - 0 Промежуточный 1,0 и вы- 0,9 - 0,8 - 0,7 - 0,6 - менее коэффициент по ше - - 15 - 12 - 9 - 6 0,5 - крытия, Кпп - 18 - 0 Общий коэффици 2,0 и вы- 1,9 - 1,7 - 1,6 - 1,4 - 1,3 - 1,1 - 1,0 - менее ент покрытия, Кпо ше - - 15 - 12 - 10,5 - - 6 - 3 - 1,5 1,0 - - 16,5 7,5 - 0
Коэффициент ав 0,6 и вы- 0,59-0,54- 0,53-0,43- 0,42-0,41- 0,4 - менее тономии, Ка ше - - 15 - 12 - 11,4-7,4 - 6,6 - - 1 0,4 - - 17 1,8 - 0 Коэффициент 0,5 и вы- 0,4 - 0,3 - 0,2 - 0,1 - менее обеспеченности ше - - 12 - 9 - 6 - 3 0,1 - собственными - 15 - 0 средствами, Косс Коэффициент 1,0 и вы- 0,9 - 0,8 - 0,7 - 0,6 - менее обеспеченности ше - - 12 - 9 - 6 - 3 0,5 - мат. запасов собст- - 15 - 0 венными средства- ми, Комз Минимальное зна 100 85 - 64 63,9 - 56,9 41,6 - 28,3 18 - чение границы класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позво
ляющим быть уверенным в возврате заемных средств.
класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задол-
женности, но еще не рассматриваются как рискованные.
класс - проблемные предприятия, здесь вряд ли существует риск потери
средств, но полное получение процентов представляется сомнитель-ным.
класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия
мер по финансовому оздоровлению, кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.
класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
М.С. Абрютина и А.В. Грачев [1] ввели в оценку финансового состояния понятие индикатора финансовой устойчивости. В качестве такого индикатора они предлагают разность между собственным капиталом и нефинансовыми активами. При этом шкала измерения финансово-экономического состояния предприятия может быть представлена в самом укрупненном виде тремя пози-циями:
Чистое кредитование.
Равновесие.
Чистое заимствование.
В составе активов баланса авторы выделяют нефинансовые активы (внеоборотные активы и запасы) и финансовые активы (оборотные активы без запасов).
В составе пассивов выделяют собственный (ф.№1, р. III) и заемный (ф.№1, р.^ и р^) капитал.
Перечисленные выше позиции характеризуются следующими соотношениями:
1. Чистое кредитование: СК > НФА
ФА > ЗК
Равновесие:
СК = НФА ФА = ЗК
Чистое заимствование:
СК < НФА ФА < ЗК
Анализ динамики финансово-экономического состояния предприятия в приростной форме (т.е. в условиях изменения размера активов и капитала и их составляющих) сопряжен с появлением множества вариантов, даже если не проводить дальнейшей дифференциации составляющих (т.е., например, не выделять в составе финансовых активов дебиторскую задолженность, денежные средства и т.д.). Авторы выводят 72 варианта финансово-экономического состояния предприятия. Кроме того, они ранжируют типы перехода от одного состояния к другому и анализируют устойчивость при условии дезагрегирования активов.
Более детально с данной методикой можно ознакомиться в главе 2 вышеуказанного источника [1]. Кроме того, студентам, желающим более детально ознакомиться с предлагаемым авторами анализом финансовой устойчивости предприятия, следует обратить внимание на главу 6 той же работы.
А. Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин [17, стр.275] и В. Л. Быкадоров и П. Д. Алексеев [39, стр. 27] предлагают анализировать устойчивость финансового состояния на основе данных агрегированного баланса и сформулированной на его основе балансовой модели.
Выделяются четыре типа финансовой устойчивости (абсолютная, нормальная, неустойчивое состояние, кризисное состояние), каждому из которых соответствует свой трехмерный показатель:
S = (1,1,1), S = (0,1,1), S = (0,0,1), S= (0,0,0) соответственно.
А. Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин и Е.В. Негашев считают, что исходным показателем устойчивости финансового состояния предприятия является разница реального собственного капитала (чистых активов) и уставного капитала.
Если разница положительна, значит выполняется минимальное условие финансовой устойчивости предприятия [ 18, з4.3.1].
<< Предыдушая Следующая >>
= К содержанию =
Похожие документы: "2.3.2 Оценка типа финансовой устойчивости"
  1. 17.3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ОЦЕНКА ЕЕ УРОВНЯ
    типа финансовой устойчивости: абсолютная устойчивость финансового состояния, для которой характерно превышение источников формирования собственных оборотных средств над фактической величиной запасов и затрат. Этот тип финансовой устойчивости встречается крайне редко и соответствует условию
  2. 18.3.2. Сравнительный подход к оценке бизнеса
    оценке стоимости предприятия Этот метод игнорирует перспективы развития предприятия в будущем. Получение информации о проданных предприятиях-аналогах является довольно сложным процессом. Оценщик должен делать сложные корректировки, вносить поправки в итоговую величину и промежуточные расчеты, требующие серьезного обоснования. Таким образом, возможность применения сравнительного подхода зависит от
  3. 1.5. Цели предпринимательской деятельности
    оценку товарно-рыночным возможностям в отрасли и в экономике. Но в жизни присутствуют и непредвиденные обстоятельства, вероятность которых может быть относительно низка, а воздействие на рентабельность предпринимательской единицы огромно. Это влияние может быть как негативным, приводящим к катастрофическим последствиям (война в Ираке принесла значительные потери для фирм, которые в эту страну
  4. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ПРИРОДОПОЛЬЗОВАНИЯ
    оценка воздействия на окружающую среду; Х экологическая экспертиза; Х экологическое лицензирование; Х экологическая сертификация; Х экологическое аудирование; Х экологический мониторинг; Х экологический контроль; Х экологическое воспитание и образование и др. К функциональным инструментам организационно-правового механизма ПР и ООПС относятся: нормирование, стандартиза ция, экспертиза,
  5. 5.4 Консультативное предпринимательство
    оценку проблем и (или) возможностей, рекомендацию соответствую щих мер и помощь в их реализации. Первые консультационные компании по управлению появились более 100 лет тому назад. Консультантов по управлению привлекают для того, чтобы снять неопределенность, возникающую на разных стадиях процесса подготовки, принятия и реализации ответственных управленческих решений. Именно ростом
  6. 20.1 Маркетинг: сущность и содержание
    оценку и удовлетворение требований потребигелей. Концепция сбыта Получение прибыли за Товары - -> и стимулирование > счет увеличения объемов продажи Концепция маркетиига? Маркетинг создает условия для выхода (или, как иногда говорят, лпрорыва) на рынок. Основной принцип маркетинга - всеобщая нацеленность, т.е. ориентация конечных результатов производства на реальные требо вания и
  7. 19.5. Металлургия России
    оценки отраслевого потенциала черной металлургии различных стран. Вопросы для самоконтроля Что представляет собой современное металлургическое производство? Какое место занимает металлургическая промышленность в структуре современной экономики? Какие факторы способствовали изменению положения черной металлургии в последней четверти прошлого столетия? Каковы основные особенности развития черной
  8. 31.1. Институт и индустрия страхования: параметры, функции и характерные особенности
    оценку рис ков, принятие решения об их страховании или об отказе от такового, а также условиях страхования. Важнейшую роль при этом играет расчет и кор ректировка тарифов, т.е. определение цены страховой услуги и по рядка ее оказания, для чего необходим анализ макроэкономической среды и микроэкономических показателей, определение вероятности наступления страхового случая и, в частности, событий
  9. 31.3. Участники рынка: крупнейшие международные страховые корпорации и ведущие компании России
    оценки подтверждаются или пересматриваются как в сторону повыше-ния, так и понижения. Рейтинг является аналитическим продуктом, оцен кой уровня надежности и управления страховой компанией, служит сиг налом для инвесторов и потребителей страховых услуг, а также регуляторов страховых рынков. Рэнкинг несет меньшую нагрузку, он предполагает лишь ранжирование страховщиков по отдельно взятым
  10. Глава Рынок ценных бумаг
    оценки ситуации головной банк и синдикат рискует не разместить бумаги и будет вынужден оставить их у себя, а затем продать со скидкой. Так же, как другие операции и процедуры на рынке ценных бумаг, процесс первичного размещения и деятельность андеррайтеров четко регламентированы и подчиняются определенным правилам и нормам, закрепленным в соответствующих законах и других нормативных документах.