| Селезнева Н.Н., Ионова АФ.. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов.Ч 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,2006. - 639 с., 2006 |
15.13 .Методы рейтинговой оценки эффективности хозяйственной деятельности |
Для оперативного определения степени финансовой устойчиво - сти и оценки организации как потенциального партнера в деловых отношениях проводится ее сравнительная рейтинговая комплексная экспресс-оценка. Методика этой оценки обладает следующими осо-бенностями.
Используемая система финансовых показателей базируется на данных публичной отчетности организации, что позволяет контро-лировать изменение финансового состояния всем заинтересованным пользователям.
Исходные показатели для рейтинговой оценки объединены в четыре группы: оценка прибыльности, оценка эффективности управления, оценка деловой активности, оценка ликвидности и рыночной устойчивости. Набор показателей составляет от четырех до семи в каждой группе.
Для получения рейтинговой оценки состояния дел в организации используются показатели условной эталонной организации, имеющей наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям, либо условно-удовлетворительной организации, которая имеет финансовые показатели, соответствующие нормативным минимальным значениям, определенным исходя из критериев эффективности ее хозяйственной деятельности и организации финансов, принципов достаточности, ликвидности и доходности ее капитала и отсутствия оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной (согласно постанов-лению Правительства РФ от 20 мая 1994 г., № 498).
Выводы, сделанные на основе рейтинговой экспресс-оценки, могут несколько отличаться от выводов, полученных на базе данных других видов анализа, поскольку используемая в экспресс-оценке группа коэффициентов характеризует экономические тенденции развития организации. Другие методики используют финансовые показатели, рассчитываемые на конкретную дату, поэтому отражают происходящие экономические процессы с определенным запозданием.
Финансовые коэффициенты, используемые при проведении рейтинговой оценки, должны удовлетворять следующим требованиям:
быть максимально информативными, непротиворечивыми и давать целостную картину устойчивости финансового состояния организации;
иметь одинаковую направленность (положительную корреляцию, т.е. рост коэффициента означает улучшение финансового состояния);
все показатели должны иметь числовые нормативы минимального удовлетворительного уровня или диапазона изменений;
рассчитываться только по данным публичной бухгалтерской отчетности организаций;
давать возможность проводить рейтинговую оценку организа-ции как в пространстве (т.е. в сравнении с другими), так и во времени (за ряд периодов).
Всем указанным требованиям удовлетворяет следующая система показателей, и приведенная ниже методика рейтинговой экспресс- оценки. В общем виде алгоритм определения рейтингового числа анализируемой организации выглядит следующим образом.
На основе данных баланса и других форм отчетности по установ-ленным алгоритмам вычисляются финансовые коэффициенты.
Рейтинговое число определяется по формуле
I 1
где X - число показателей, используемых для рейтинговой оценки;
N1 - нормативное требование для /-го коэффициента;
К/ - 1-й коэффициент;
1А) - весовой индекс /-го коэффициента.
Таким образом, при полном соответствии значений финансовых
коэффициентов К1 К^ их нормативным минимальным уровням
рейтинг организации будет равен единице, выбранной в качестве рейтинга условной удовлетворительной организации. Финансовое состояние организаций с рейтинговой оценкой менее единицы характеризуется как неудовлетворительное.
При проведении динамической рейтинговой оценки получим т оценок (т - количество сравниваемых периодов), которые представляют собой временной ряд и далее подвергаются обработке по правилам математической статистики.
Для оценки предлагается использовать пять показателей, наиболее полно характеризующих финансовое состояние.
Обеспеченность собственными средствами - характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости - определяется по формуле
К0 = (Ш + 640,650-1): II,
где I - итог раздела I баланса;
III - итог раздела III баланса;
640 - строка баланса 640 Доходы будущих периодов;
650 - строка баланса 650 Резервы предстоящих расходов и платежей;
II - итог раздела II баланса.
г
Нормативное требование: К0 > 0,1 .
Ликвидность (текущая) баланса - характеризуется степенью общего покрытия всеми оборотными средствами организации сум-мы срочных обязательств - определяется по формуле
к II Чстр. 220, 230
тл " 'стр. 610+620+ 630+ 660 '
где стр. 220, 230, 610, 620, 630, 660 - соответствующие строки баланса.
Нормативное требование: Ктл > 2 .
Интенсивность оборота авансируемого капитала - характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на один рубль средств, вложенных в деятельность организации - определяется по формуле
стр. 010 ф. 2 х365
и 0,5(ф. 1 стр. 300нп+ стр. 300к п)' N '
где стр. 010 ф. 2 - Отчет о прибылях и убытках;
N Ч количество дней в рассматриваемом периоде;
300нп, 300кпЧ строки актива баланса, соответствующие началу и концу исследуемого периода.
Нормативное требование: Ки > 2,5.
Менеджмент (эффективность управления организацией) - ха-рактеризуется соотношением величины прибыли от реализации и величины чистой выручки от реализации - определяется по формуле
Км = ф. 2 стр. 050 : ф. 2 стр. 010.
Нормативное требование: Км > (гЧ 1) : г, где г - учетная ставка ЦБ России.
Прибыльность рентабельность) собственного капитала - характеризует объем прибыли, приходящийся на один рубль собственного капитала - определяется по формуле
стр. 140 ф. 2 ^_365
пр - 0,5(ф. 1 стр. 490нп+ стр. 640нп+ стр. 650нп+ ~ + стр. 490кп + стр. 640к п + 650кп)
Нормативное требование: Кпр > 0,2.
Рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния организации представлена на рис. 15.4.
На основе рассмотренных выше пяти показателей определяется рейтинговое число:
К= 2К0 + 0,1КЛ + 0,08КИ + 0,45КМ + Кп.
Нормативное значение рейтинговой оценки На основе сравнения показателей и рейтинговой оценки за ряд лет можно сделать вывод об эффективности (или неэффективности) бизнеса. Рост рейтинга свидетельствует об улучшении финансового состояния организации.
Рис. 15.4. Рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния организации
|
| << Предыдушая |
Следующая >> |
| = К содержанию = |
Похожие документы: "15.13 .Методы рейтинговой оценки эффективности хозяйственной деятельности" |
- 2. Структурные звенья
методов регулирования внешнеэкономи ческой деятельности, на минимизацию этих методов, на обес печение полной свободы передвижения трудовых ресурсов, ка питалов, товаров и услуг. Берется курс на постепенное унифи цирование на межгосударственном уровне норм, правил и ус ловий деятельности на мировых рынках, на организацию вза имных инструментов (тарифных и нетарифных) регулирования
- 4. Регулирование оплаты труда в сфере материального производства
методы организации заработной платы закон чились неудачей. В последние годы в США, Франции и многих других странах получила широкое распространение индивидуализация зара ботной платы, основанная на оценке заслуг. Смысл такой оцен ки сводится к следующему. Работники, имеющие одинаковую квалификацию и занимающие одинаковую должность, благо даря своим природным способностям, стажу, целевым установ
- 7.2. Структура механизма мирового хозяйства
методами воздействия на экономику государство использует различные формы долгосрочного регулирования, проводит соответствующую структурную политику, стимулируя производственные сдвиги, преодоление региональных различий, повышение конкурентоспособности национальных компаний. Важную роль играет научно-техническая политика государства. Каждое государство стремится создать благоприятные внешние
- 2.4 Трудовые ресурсы мира
методов регулирования рождаемости. И, тем не менее, нельзя не видеть, что быстрый рост населения мира уже создал и продолжает создавать своего рода демографический фон для всех остальных глобальных проблем человечества. Это вполне понятно: ведь чем больше людей, тем больше нагрузка на территорию, тем больше требуется продовольствия и природных ресурсов. Многие исследователи этой проблемы не видят
- 1.2. Методика проведения анализа и диагностики финансово- хозяйственной деятельности предприятия.
методов (приемов), способов подхода к изучению предмета, способов его исследования. Особенности методики анализа: использование системы показателей, всесторонне характеризующих объект анализа; изучение причин изменения этих показателей; выявление и измерение взаимосвязи между показателями; обобщение результатов, когда из всего множества изучаемых факторов мы отделяем типичные от случайных,
- Список использованной литературы
методов работы ваших конкурентов / Пер. с англ.; Под ред. Максимовой О.Б. - Днепропетровск: Баланс-Клуб, 2004. - 416 с. Киселева, Н.П. Проблемы формирования методологии оценки параметров экономического роста // Вопросы статистики. - 2007. - № 1. Ковалев В.В. Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность и ее анализ (основы балансоведения): Учебное пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. - 432
- 1. 2. Обзор и анализ действующих методик анализа финансового состояния предприятия
методическая база западных (Э. Хелферт, З. С. Блага, Л. А. Бернстайн, Ж. Ришар и др. ) и российских (В. В. Ковалев, Г. В. Савицкая, А. Д. Шеремет, О. В. Ефимова и др. ) ученых и специалистов; широкий диапазон специальных про- граммных средств (от простых аналитических программ стоимостью 200 дол. до интегрированных систем управленческого учета стоимостью более 1млн дол.); опыт практических
- ПРЕДИСЛОВИЕ
методов. Предлагаемое учебное издание содержит рабочую программу дисциплины Теория экономического анализа, разработанную в соответствии с утвержденным Министерством образования РФ Государственным образовательным стандартом (ГОС) по специальности 060500 Бухгалтерский учет, анализ и аудит; варианты контрольных работ ; методические рекомендации по их выполнению; вопросы для контроля знаний на
- 3.3. Методы комплексной рейтинговой оценки результатов финансово-хозяйственной деятельности организаций и их структурных подразделений
методов. Реализация методов комплексной рейтинговой оценки деятельности хозяйствующих субъектов предполагает выполнение следующих условий: Наличие двух или более субъектов хозяйствования (организаций, структурных подразделений: филиалов, дочерних компаний, цехов, участ- ков и т .д.). Сопоставимость деятельности хозяйствующих субъектов. Существование совокупности двух или более показателей,
- I. ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
методы анализа; приемы экономического анализа; анализ в системе маркетинга; анализ и управление объемом производства и продаж; обоснование формирования и оценка эффективности ассортиментных программ; анализ обновления продукции; анализ качества продукции; анализ технико-организационнго уровня и других условий производства; анализ технической оснащенности производства, возрастного состава основных
- ПЛАНЫ СЕМИНАРСКИХ ЗАНЯТИЙ
методы экономического анализа. Анализ бухгалтерской отчетности и данных годового отчета. Занятие 2. Методы детерминированного факторного экономического анализа. Комплексный анализ системы экономических показателей предприятия. Системный подход к анализу хозяйственной деятельности. Семинар 2. Занятие 1. Объем производства и его показатели. Показатели измерения объема производства: их расчет и
- 4.3. Рейтинговая оценка предприятия
метод сравнительной оценки деятельности нескольких предприятий. Он представляет собой официальное заключение о кредитоспособности компании или иной организации, выдаваемое специализированным агентством по кредитному рейтингу (аудиторской фирмой). В его основе лежит обобщенная характеристика по определенным критериям, позволяющая группировать предприятия в определенной последовательности по
- 8.7 ОРГАНИЗАЦИЯ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА
методов. Наиболее распространенными из них являются оценки на основе: а) системы финансовых коэффициентов; б) анализа денежных потоков; в) анализа делового риска; г) факторного анализа финансовых показателей предприятия и др. В каждом банке для определения кредитоспособности заемщиков может применяться как один метод, так и их сочетание. Оценочными показателями удовлетворительности
- 1.3.2. Организация службы финансовогоменеджера в предпринимательской структуре
методами формирования капитала; распределительными отношениями и мерой финансовой ответственности перед акционерами, пайщиками, вышестоящей управляющей фирмой, министерством, ассоциацией или холдинг- компанией. Факторы 2 и 3 имеют особое значение при формировании (регистрации) и ликвидации предприятия. Масштаб и финансовые особенности фирмы определяют отнесение ее к категории крупного, среднего и
- Глава 10. Краткосрочная ликвидность и кредитоспособность организации
методикой, изложенной А.Д. Шереметом и P.C. Сайфулиным , характеризуются балансовыми соот-ношениями, приведенными в табл. 10.1. Условия текущей ликвидности свидетельствуют о платеже-способности или неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту времени и характеризуются следующим соотношением: (AI + А2) > (П1 + П2). Таблица 10.1 Группировка краткосрочных активов и
- 8. 1. Методическое обеспечение стоимостного прироста финансовых ресурсов
методики управления. Формой такой организации выступает бюджет. Бюджетирование, есть процесс составления и исполнения бюджетов предприятия для достижения поставленных целей. Бюджетирование является механизмом реализации системного подхода в практике организации финансовых ресурсов и позволяет учесть происходящие во внешней среде изменения, в полном объеме реализовать фазы управленческого цикла
- 16.6. Взаимосвязь финансового и управленческого анализа. Пользователи информации как субъекты проведения анализа
методы в решении задач финансового и управленческого анализа имеют свою специфику. В процессе финансового (внешнего) анализа выполняются расчеты по определению: абсолютных показателей прибыли, выручки, издержек; относительных показателей рентабельности; рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности организации; эффективности использования собственного капитала; эффективности
- 8.4. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА КАЧЕСТВО ПРОДУКЦИИ
методами. Она может быть внутриотраслевой и межотраслевой. В первом случае речь идет о конкуренции между аналогичными товарами, удовлетворяющими одну и ту же потребность, но различающимися по цене, качеству и ассортименту. Такую конкуренцию можно также назвать межфирменной или предметной. Во втором случае в конкурентную борьбу включаются товары различных отраслей, удовлетворяющие различные
- 9.4. СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ
методологии, т. е. на основе сопоставления их бизнес-планов. Инвестиционная политика на макроуровне инвестиционном политики Блок 1. Создание необходимых условий для инвес-тиционной деятельности в стране Блок 2. Выбор приоритетных направлений в использовании капитальных вложений по отраслям народного хозяйства Блок 7. Взаимосвязь инвестиционной политики с научно- технической и
- 9.6. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ НА ПРЕДПРИЯТИИ
методические подходы, что позволит свести инвестиционный риск к минимуму. В бытность плановой (административно-командной) экономики в СССР действовала методика определения абсолютной и сравнительной эффективности капитальных вложений, которая была утверждена официальными органами в 1977 г. Эта методика была единой и широко использовалась на практике, и до сих пор ее никто не отменял. С переходом
|
Финансы