Оборотные средства (текущие активы) - это средства, инвестируемые организацией в текущие операции в течение каждого цикла производства. Характерными особенностями оборотных средств являются:
полное потребление в течение одного производственного цикла и полные перенос своей стоимости на вновь созданную продукцию;
нахождение в постоянном обороте;
изменение своей формы с денежной на товарную и с товарной на денежную в течение одного оборота, в процессе прохождения трех стадий: закупки, потребления и реализации.
Очевидно, что начало любой предпринимательской деятельности требует определенной суммы наличных денег, которые затем превращаются в производственные ресурсы (или товары для продажи). Данные ресурсы перерабатываются в процессе производства и затем реализуются в виде готовой продукции. В результате у предприятия возникают дебиторская задолженность и денежные средства. Весь процесс можно выразить следующей схемой:
Товар
Деньги . ТоваР ^ ' ^ (2) ^ Деньги
(1) > О) Производство -> (готовая Ч> (2)
(Ресурсы) продукция)
Очевидно, что основной целью предприятия является достижение следующего условия: Деньги (2) > Деньги (1). Разница между этими показателями (как положительная, так и отрицательная) в дальнейшем формирует финансовый результат предприятия. Соотношение между отдельными элементами оборотных средств определяет их структуру:
Таким образом, оборотный капитал организации представляет собой средства, вложенные в оборотные производственные фонды
и фонды обращения, которые совершают непрерывный кругооборот в процессе ее хозяйственной деятельности.
Оборотные средства
Оборотные фонды Фонды обращения
1. Производственные запасы
Незавершенное производство
Расход^! будущих периодов 1. Готовая продукция
Дебиторская задолженность
Деньги в кассе и на расчетном счете
Особенностью оборотных средств является то, что в условиях "нормальной хозяйственной деятельности они не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат организации, воз-вращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной ве-личине.
Период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерческого цикла, складывающегося из отрезка времени между уп-латой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность цикла влияют:
специфика организации;
период кредитования организации поставщиками;
период кредитования организацией покупателей;
период нахождения сырья и материалов в запасах;
период производства и хранения готовой продукции на складе.
Структура оборотных средств определяется соотношением отдельных их элементов и отражает специфику операционного цикла, а также то, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая - за счет краткосрочных кредитов.
Элементы оборотных средств (оборотного капитала) непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Часть оборотного капитала при этом постоянно находится в сфере производства (запасы сырья и материалов, незавершенное производство, готовая продукция на складе), другая часть - в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, денежные средства, ценные бумаги и т.п.). Очевидно, что величина и структура оборотных средств обусловлена не только потребностями производства, но и потребностями обращения.
Помимо деления оборотных средств по функциональной роли в процессе производства (оборотные фонды и фонды обращения) в практике планирования, учета и анализа выделяют группы в зави-симости от:
практики контроля, планирования и управления - нормируемые и ненормируемые оборотные средства. В организации могут быть нормы на производственные запасы, полуфабрикаты собст-венного производства, готовую продукцию;
источников формирования оборотного капитала - собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал. Величина первого определяется как разность между итогом разделов баланса Капитал и резервы и Внеоборотные активы;
ликвидности (скорости превращения в денежные средства) - абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;
степени риска вложений капитала - оборотный капитал с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);
оборотный капитал с малым риском вложений (дебиторская задолженность, за вычетом сомнительной), производственные запасы (за вычетом залежалых), остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом), оборотный капитал со средним риском вложений (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих периодов), оборотный капитал с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом);
материально-вещественного содержания - предметы труда (сырье, материалы, топливо и др.), готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.
Финансовое положение организации находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность организации (закупку сырья, оплату труда и другие расходы, производимые из выручки) и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В то же время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.
Анализ эффективности оборотных средств организации традиционно начинают с анализа динамики их структуры (процентного соотношения), который проводят на основе данных раздела II баланса Оборотные активы, где сгруппированы основные функциональные формы оборотных средств. В процессе анализа проводят сравнительную оценку отдельных структурных элементов оборотных средств (запасов сырья, готовой продукции) с показателями реализации, рассчитывают ряд аналитических показателей, характеризующих эффективность использования оборотных средств, анализируют влияние факторов, влияющих на длительность их оборота.
|
- Кредитная система
оборотного капитала, вложений в основной капитал, а также расширения производства и т. д. Ссуды посредникам фондовой биржи, которые выдаются под обеспечение ценными бумагами и предназначены для использования в биржевых операциях. Сельскохозяйственные кредиты, подразделяемые, в свою очередь, на ипотечные ссуды для покрытия крупных капитальных затрат и краткосрочные ссуды на временные нужды.
- 12.3 Сущность основных средств (основного капитала) предприятия. Источники их формирования, состав и структура
оборотные. Основные средства - это денежные средства, инвестированные в основные фонды производственного и непроизводственного назначения. Они оказывают многоплановое и разностороннее влияние на финансовое состояние и результаты хозяйственной деятельности предприятий. Первоначальное их формирование происходит при учреждении предприятия за счет уставного капитала. В момент приобретения основных
- 12.4 Сущность оборотных средств (капитала) предприятий их состав и структура
оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов. Оборотные средства обеспечивают текущую деятельность предприятий, ее непрерывность. Они не покидают производственную сферу и не потребляются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия. Целью
- 5.3.5. Оценка ликвидности заемщика
оборотными средствами предприятия. Точно также теоретически можно было бы предположить, что если у предприятия оборотные средства превышают сумму задолженности, то оно готово к погашению долгов, то есть оно платежеспособно. Однако если предприятие действительно направит все оборотные средства на погашение долгов, то в тот же момент прекратится его производственная деятельность, так как из средств
- Словарь
оборотных средств экспортера- поставщика, служат также способом обеспечения выполнения импортером конкретных обязательств. Возврат аванса при невыполнении обязательств экспортером обеспечивается банковской гарантией. Аванс срочный - процентный кредит, который должен быть возвращен в определенный срок либо по требованию с предварительным (6 недель, 3 или 6 месяцев) уведомлением. Авансирование
- 2.1. Классификация показателей сравнительного тактического анализа экономического развития организаций
оборотных средств приходится на один рубль краткосрочной кредиторской задолженности. Коэффициент текущей платежеспособности имеет следующий вид: Среднегодовая сумма оборотных активов организации Кап = Краткосрочные обязательства В качестве дополнительного в данной группе показателей может использоваться коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который определяется как
- 5.1. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОРГАНИЗАЦИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА НА ПРЕДПРИЯТИИ
оборотные активы. Оборотный капитал - это совокупность вложений в одну из составных частей имущества, а именно в средства, обеспечивающие непрерывное функционирование производственно-коммер-ческого цикла. При общем сходстве понятий - лоборотные средствах, лоборотные фонды, оборотный капитал - они имеют различия. Термин лоборотные средства идентичен термину лоборотные активы и применяется в
- 7.1. Финансовые службы коммерческой организации (предприятия)
оборотного капитала; в обеспечении своевременности платежей по обязательствам предприятия в бюджет, банки, поставщикам и работникам. Иными словами, сущность финансовой работы состоит в обес печении кругооборота основного и оборотного капитала и под держании финансовых отношений, сопутствующих коммер ческой деятельности. Финансовая служба организации должна: подготавливать финансовые документы
- 12.3. Особенности финансов транспорта
оборотных средств на железнодорожном транспорте, а также их нормирование осуществляются в том порядке, что и в промышленности, за исключением расчета норматива по форменной одежде. Этот норматив рассчитывается как произведение стоимости одежды (за вычетом скидки, представляемой отдельным категориям работников), которая должна быть выдана в предстоящем периоде, и среднего процента переходящей
- 7.3. Управление оборотными средствами
оборотными активами понимают разность между текущими активами и текущими обязательствами. Как известно, все активы предприятия состоят из основных, или постоянных, И оборотных, или текущих. Оборотные средства это мобильная часть активов предприятия. Оборотные активы включают в себя материально-производственные запасы и затраты, готовую продукцию, дебиторскую задолженность, денежные средства.
- 3.1. Экономические законы функционирования финансовых ресурсов
оборотный. Подобный подход известен и сегодня, он характеризует западный опыт хозяйствования, а в России эти составляющие известны как основные и оборотные средства. Характерно, что отечественные экономисты часто используют узкое, лбухгалтерское, определение капитала, в соответствии с которым капитал есть все активы или пассивы предприятия. Такая трактовка связана с прикладным характером
- 3.2. Классификация финансовых ресурсов экономического субъекта
оборотные активы Сырье, материалы, незавершенное производство, готовая продукция Нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство А; Аг, Аз. А4 - соответствующие группы активов предприятия; П; Г2, Пз П4 - соответствующие группы пассивов; _ восприятие элемента; > - действие элемента. Рис. 1 - Классификация элементов системы финансовых ресурсов по принципу абсолютной
- 5.2. Оценка рисков бизнеса
оборотных средств. Поэтому для прогнозирования финансовой ситуации на российских предприятиях рекомендуется использовать количественные модели, разработанные российскими специалистами на основе изучения статистики финансовых показателей по предприятиям и организа-циям аналогичных сфер деятельности. Причем данные методики должны постоянно подвергаться тестированию и уточнению путем пополнения
- 13.1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ, СОСТАВ И СТРУКТУРА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
оборотными средствами парализует его деятельность и приводит к ухудшению финансового поло-жения. Различают два понятия: оборотные средства и оборотные фонды. Под оборотными фондами понимается часть средств производства, которые единожды участвуют в производственном процессе и свою стоимость сразу и полностью переносят на производимую продукцию. К оборотным фондам относятся: сырье, основные и
- 22.2 Развитие на основе факторов производства
оборотные и оборотные активы, а со стороны пассивов - собственный и заемный капитал. Собственный капитал включает уставный капитал, резервные фонды и нераспределенную прибыль коммерческого предприятия. Показатель рентабельности по отдаче на вложенный собственный капитал в сочетании с чистой прибылью наиболее часто применя ется при характеристике эффективности хозяйственной деятельно сти
- 27.2 Заемные (внешние) средства предприятия
оборотных фондах. Такая потребность может возникнуть в ходе проведения реконструкции и технического перевооружения производства, из-за отсутствия достаточного стартового капитала, наличия се зонности в производстве, заготовках, переработке, снабжении и сбыте продукции, а также в результате отклонений в нормальном ходе кругооборота средств по независящим от предприятия при чинам: необязательности
- 5.1. Сущность оборотных средств (оборотного капитала) предприятий, их состав и структура
оборотных про изводственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов. Оборотные средства обеспечивают текущую деятельность предпри ятий, ее непрерывность. Они не покидают производственную сферу и не потребляются, а авансируются в различные виды текущих затрат пред приятия. Целью
- 8.4. Особенности организации финансов торговли
оборотного капитала, торговой площади, торгово- технического оборудования, транспортных средств, условия организа ции и оплаты труда работников и др.; объективные, к которым относятся изменения: розничных цен, та рифов на перевозки товаров различными видами транспорта, процент ных ставок за пользование банковским кредитом, стоимости комму-нальных услуг, арендной платы и др. Источником
- 15.4. ФАКТОРЫ И ТИПЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА
оборотного капиталов, потерей макроэкономической управляемости национального хозяйства, резким снижением инвестиций и спадом производства. Так, произ- металлопроката и металлорежущих станков сократилось в России в 1993 г. по сравнению с 1989 г. на треть, промышленное производство мяса и мясопродуктов, молока и молочной продукции, тканей и обуви - на 50-60%'. С 1990 по 1992 г. произошло двукратное
- 3.1.1. Статистическая база регионального анализа
оборотных средств, ноу-хау и пр. Население и трудовые ресурсы Динамика населения и демографические процессы самым тес ным образом взаимосвязаны со всеми сторонами общественной жизни: экономическими, социальными, культурно-бытовыми, экологическими, межнациональными отношениями. При рассмотрении этих процессов большое внимание следует обратить на особенности национального менталитета населения,
|
Финансы