Наиболее точная формула, для определения курса форварда исходя из концепции паритета процентных ставок, выглядит следующим образом:
Fb = Sb +Sb*(rq - rb)* t/(360*100 + ГЬ* t); (2.11)
где Fb - форвардный курс базисной валюты; Sb - спот курс базисной валюты; rq - процентные ставки валюты котировки; rb - процентные ставки базисной валюты; t -число дней до исполнения форвардного контракта.
Форвардная премия или скидка (Р/D) составляет второе слагаемое в этой формуле и называется ставкой своп, в случае комбинированного форварда:
Р/D = Sb *(rq - rb) * t / (365*100 + rb * t). (2.12)
Форвардная премия или скидка выражается в годовом проценте:
Процент = Премия / S *365/t *100; (2.13)
где S - спот курс.
Аналогично спот рынку на форвардном рынке, так же существует курс bid и ask(offer), а также разница этих курсов - спрэд:
Fbid = Sbid +Sbid*(rq bid - ГЬ offer) * t/(360*100 + ГЬ offer * t); (2.14)
Foffer S offer +S offer q offer - ГЬ bid) * t / (360*100 + ГЬ bid* t); (2.15)
По цене bid (спрос) можно продать валюту, по цене offer (предложение) можно купить валюту.
|
- 22.2. Структура и развитие международных финансовых рынков как экономической среды для бизнеса
валютными цен ностями, что представляет взаимный интерес для контрагентов, так как приносит доход или прибыль. В-третьих, на международном финансовом рынке обмен финансовыми активами или валютными ценностями проис ходит по определенным правилам, экономические операции проводятся в соответствии с определенными законодательными актами, международ ными договоренностями или традициями. Финансовый
- 24.1. Операции спот и форвард
валютной сделки. Кассовая сделка (сделка с немедленной поставкой) осуществляется на условиях спот (spot). Курс спот отражает, насколько высоко оценивается национальная валюта за пределами данной страны в момент проведения операции. При валют ной сделке спот на рынке, как правило, используется курс телеграфного перевода. Кассовые сделки на условиях спот используются не только для немедленного
- 24.2. Фьючерсные контракты
валютными контрактами Фьючерсный контракт Форвардный контракт Стандартизованные контракты по размеру и дате поставки Заключаются между клиентом и биржей Легко торгуются на рынке Все контракты ежедневно пересчиты- ваются по новой рыночной цене с немедленной реализацией прибылей и убытков Контракты с договорными размером и датой поставки Заключаются между двумя сторонами Невозможно продать до
- 24.4. Оптимальные стратегии поведения на рынке ценных бумаг
валютными курсами. Если инве стор (спекулянт) считает, что курс какой-то конкретной акции со време нем будет расти, то он должен заранее купить эти акции, дождаться роста их курса, а уже потом продать их. Если прогнозы спекулянта сбываются, то он получает прибыль, равную разности курсов продажи и покупки соот ветствующих акций; стратегию лмедведь используют тогда, когда инвестор считает, что
- 2.5.Финансовая политика и финансовый механизм предприятий
валютные свопы). Финансовый актив может быть в виде: денежных средств, кон трактного права на получение денежных средств, контрактного права обмена на финансовый инструмент с другим предприятием, инструмен том капитального характера другого предприятия. Финансовое обязательство - любое контрактное обязательство пе редать или обменять финансовый актив. Операции с финансовыми инструментами
- 8.2. СТРУКТУРА ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА
валютному курсу, появлением новых финансовых инструментов, решением проблемы внешней задолженности. Исторически счет движения капитала связан с кредитованием внешней торговли. В случае превышения импорта страны над ее экспортом разница должна быть чем-то покрыта. Для покрытия этой разницы страна вынуждена прибегать либо к заимствова ниям, либо к расходованию своих официальных резервов. И в том и
- 9.2. ВИДЫ ОПЕРАЦИЙ НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ
валютном рынке связана с выполнени ем им определенной функции и с целью, поставленной участ ником рынка. В зависимости от решаемой участниками рынка задачи всех участников обычно делят на три категории: трейде ры, хеджеры и спекулянты. Наиболее простыми являются опе рации, проводимые трейдерами. В их задачу входит продать или купить на бирже по поручению и за счет клиента определенное количество
- Выводы
валютный курс, обычно выделяют фундаментальные факторы и внеэко номические факторы, которые являются, как правило, фак торами краткосрочного действия. Фундаментальные факто ры определяются макроэкономическими показателями, таки ми, как динамика ВВП, темпы инфляции, состояние платежного баланса и его главного раздела - счета текущих операций, состояние денежного рынка. Они определяют дол госрочные
- 2.7. ФОРМИРОВАНИЕ ГЛОБАЛЬНОГО РЫНКА УСЛУГ
валютные, которые нередко по обороту превосходят традиционные товарные рынки. В экономической литературе появился специальный термин линформационная эко номика. Главной движущей силой информационной экономики стали не производство и потребление материальных благ, а созда ние и потребление различных информационных ценностей, в том числе и в овеществленной форме (продукция высоких техноло гий).
- 8.3.Международные расчеты, валютные и кредитные отношения
валютные отношения - это отношения, складывающиеся при функционировании валюты в мировом хозяй стве. Они возникают в процессе функционирования денег в между народном платежном обороте. Это составная часть рыночной систе мы экономики. Валютная система представляет собой форму орга низации и регулирования валютных отношений. Существуют национальная, региональная и мировая валютные системы. Элемен
|
Экономика