Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Управление системой ипотечного жилищного кредитования в регионе: организационно-методические аспекты тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Яковлев, Роман Александрович
Место защиты	Кострома
Год	2009
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Управление системой ипотечного жилищного кредитования в регионе: организационно-методические аспекты"

ои-з" Х

На правах рукописи

ЯКОВЛЕВ РОМАН АЛЕКСАНДРОВИЧ

УПРАВЛЕНИЕ СИСТЕМОЙ ИПОТЕЧНОГО ЖИЛИЩНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РЕГИОНЕ: ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ (НА ПРИМЕРЕ КОСТРОМСКОЙ ОБЛАСТИ)

Специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (Региональная экономика) 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит (Кредитование и банковская деятельность)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Кострома 2009

003471547

Работа выпонена в Костромском государственном технологическом университете.

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Беркович Маргарита Израйлевна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Дмитриев Юрий Алексеевич кандидат экономических наук, доцент Шумакова Ольга Данииловна

Ведущая организация: Ивановская государственная текстильная

академия

Защита состоится л5 июня 2009 г. в 14.00 часов на заседании объединенного диссертационного совета ДМ 212.025.06 при Владимирском государственном университете по адресу: 600014, г. Владимир, ул. Белокон-ской, д.3/7, ауд. 223-3.

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Костромского государственного технологического университета по адресу: 156005 г. Кострома, ул. Дзержинского, 17.

Автореферат разослан л4 мая 2009 г.

Учёный секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, доцент

Марченко Е.М.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования.

В настоящее время ипотечное кредитование признано в качестве эффективного метода решения одной из самых значимых социальных проблем - отсутствие доступного жилья. Получившая широкое распространение в развитых государствах, система ипотечного жилищного кредитования получает признание в странах, находящихся в процессе становления современной рыночной структуры. Зарубежный опыт свидетельствует, что при правильной организации и ведении взвешенной государственной политики ипотека постепенно трансформируется в самофинансируемую систему, которая обеспечивает и в значительной степени определяет эффективное функционирование рынка жилья. При этом за счет резкого расширения платежеспособного спроса со стороны населения активизируется новое строительство, увеличивается выпуск строительных материалов, специализированной техники, появляются новые улучшенные архитектурные проекты, происходит ускоренное развитие многих смежных отраслей экономики.

В российской экономике формирование эффективной системы ипотечного жилищного кредитования декларировано как важнейшая задача, необходимость решения которой предполагает совершенствование организационно-экономических и финансовых отношений на всех уровнях управления - федеральном, региональном и местном. Приоритетный национальный проект Доступное и комфортное жилье - гражданам России содержит комплекс мер по развитию рынка жилья, а также ипотечного жилищного кредитования непосредственно на государственном уровне, однако в нем уделяется недостаточно внимания повышению эффективности функционирования ипотечной системы на региональном уровне. В связи с этим, наряду с совершенствованием общегосударственных мер по регулированию создания эффективного механизма ипотечного кредитования, решение задачи формирования и развития его институтов, разработка на этой основе практических рекомендаций на региональном уровне - является необходимым условием для устойчивого развития российской экономики. Кроме того, учитывая, что непосредственной причиной глобального экономического кризиса стало несовершенство американской системы ипотечного жилищного кредитования, значимость исследования этой проблемы становится более очевидной.

Степень изученности проблемы.

В исследовании вопросов обозначенной проблематики можно выделить несколько аспектов, которые привлекают внимание ученых и специалистов.

В западной экономической литературе наибольшую известность получили труды Hardt J. и Manning D., изучавшие европейский рынок ипо-

течного жилищного кредитования, его структуру, а также основные направления развития.

Теоретико-методологические основы жилищной ипотеки, новейшие тенденции развития ипотечного жилищного кредитования России освещают такие отечественные исследователи, как H.A. Кричевский, М.И. Калинин, В.Цылина, Е.В. Черных и др. Большой вклад в изучение зарубежного опыта организации систем ипотечного кредитования, возможности и необходимости его применения в России внесли труды И.А. Разумовой, Н.С. Пастуховой, H.H. Рогожиной.

Разработкам механизма привлечения инвестиции и модели организации финансирования ипотечного жилищного кредитования в России, посвящены работы таких отечественных ученых как В. Аверченко, О.А.Доничев, Э. Наумов, В. Потерович, А.Н. Ужегов, В.К. Южелевский и др. В экономической литературе финансового профиля основное внимание уделяется непосредственно кредитным отношениям, возникающим между заемщикам и банком

Системы ипотечного жилищного кредитования непосредственно на региональном уровне также были проанализированы рядом ученых - М.И. Беркович, Ю.А. Дмитриевым, Ю.Н. Лапыгиным и JI.B. Слюсаренко.

Вместе с тем многие как теоретические, так и практические вопросы, относящиеся к регулированию доступности ипотечного кредитования и адекватной оценки возможности и эффективности использования ипотечных кредитов на региональном уровне, формирование действенной системы ипотечного жилищного кредитования в отдельных субъектах Федерации разработаны явно недостаточно. За рамками исследований остаются и отдельные вопросы межбюджетных отношений в области ипотечного жилищного кредитования, обоснование способов распределение финансовых ресурсов в регионах.

Целью исследования является разработка организационно-методического инструментария системы управления ипотечным жилищным кредитованием в регионе, обеспечивающего эффективное взаимодействие субъектов ипотечного рынка.

Достижение поставленной цели потребовало решения следующих

- установление сущности и проведение анализа процесса формирования системы ипотечного жилищного кредитования, в аспекте изучения мирового опыта ипотечного кредитования;

- изучение практики ипотечного жилищного кредитования в российских регионах и структурирование правовых основ функционирования субъектов ипотечного жилищного кредитования в соответствии с действующим законодательством;

- изучение состояния рынка ипотечного жилищного кредитования в регионах Центрального федерального округа, в особенности Костромской области;

- разработка комплекса показателей, характеризующих уровень развития рынка ипотечного жилищного кредитования региона;

- разработка методики оценки эффективности различных форм и методов поддержки ипотечного жилищного кредитования в регионе;

- разработка организационно-методического обеспечения эффективного функционирования и взаимодействия участников системы ипотечного жилищного кредитования в регионе (на примере Костромской области).

Объектом исследования является региональная система ипотечного жилищного кредитования (на примере Костромской области).

Предметом исследования являются организационно-экономические и финансовые отношения, возникающие в процессе формирования и развития системы ипотечного жилищного кредитования между субъектами регионального рынка.

Теоретическая и методическая основа

Научной и методической основой диссертационного исследования послужили работы отечественных ученых и специалистов по ипотечному кредитованию, труды по региональной экономике, финансам, теории кредита, а также законодательные и иные нормативные акты.

Информационной базой обоснования концептуальных положений диссертации, обеспечения достоверности содержащихся в ней выводов и предложений явились статистические данные Госкомстата РФ, центрального банка Российской Федерации, эмпирические данные, материалы периодических изданий, а также собранные и обработанные автором материалы по системе ипотечного жилищного кредитования 18-ти регионов, нормативно-правовая база администрации Костромской области и муниципальных образований.

В ходе исследований в рамках диссертационной работы применялись различные методы: логический анализ, системный подход, метод экспертных оценок, ретроспективный анализ, табличный метод, корреляционно-регрессионный анализ и другие.

Содержание диссертационного исследования соответствует пунктам: 5.9., 5.16. специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством области исследования 5 - Региональная экономика, а также пункту 9.4. специальности 08.00.10 - Финансы денежное обращение и кредит Паспорта номенклатуры специальностей научных работников (экономические науки) ВАК Российской Федерации.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке организационно-методического инструментария системы управления ипотечным жилищным кредитованием в регионе, обеспечивающего эффективное взаимодействие субъектов ипотечного рынка.

По специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством:

1. Сформировано расширенное определение ипотечного жилищного кредитования, представленного в совокупности его финансовой, организационной и правовой составляющих. Обоснована возможность и целесообразность применения основных характеристик различных систем ипотечного жилищного кредитования зарубежных стран в российских регионах, на основе совокупности выделенных признаков.

2. Разработано методическое обеспечение управления системой ипотечного жилищного кредитования в регионе, в рамках которого структурирована и усовершенствована система взаимодействия всех субъектов ипотечного рынка, особенностью которой является ее функционирование как самофинансируемой, наиболее поно учитывающей интересы субъектов ипотечного рынка, что позволит стимулировать рынок жилья, будет способствовать развитию строительной отрасли, повысит доступность ипотечных кредитов для населения и снизит риски ипотечных сделок;

3. Обоснован авторский подход к оценке эффективности управления системой ипотечного жилищного кредитования в регионе, основанный на учете взаимосвязей между условиями ипотечного кредитования, социальными факторами, и характеристиками рынка жилья, что позволило сформировать комплекс показателей, характеризующих уровень развития рынка ипотечного жилищного кредитования региона.

4. Выявлены общие (субъектный состав участников ипотечного рынка, порядок государственного регулирования ипотечных отношений) и специфические (методы поддержки субъектов ипотечного рынка, способы нейтрализации ипотечных рисков) формы управления системой ипотечного жилищного кредитования, на основе анализа 18-ти региональных систем ипотечного жилищного кредитования.

5. Доказана необходимость создания особого органа, согласующего интересы основных субъектов ипотечного рынка в регионе - Координационного Совета, определена его структура и функции.

По специальности 08.00.10 - Финансы денежное обращение и кредит:

1.Обоснован способ комплексной оценки эффективности существующих систем управления процессом ипотечного жилищного кредитования в регионах, особенностью которого является учет десяти разнообразных форм под держки ипотечного рынка и их ранжирование.

2. Разработано методическое обеспечение управления системой ипотечного жилищного кредитования в регионе, в рамках которого:

- сформирована методика оценки банков как субъектов системы ипотечного жилищного кредитования в регионе, учитывающая как организационную их структуру (филиалы, допонительные офисы, представитель-

ства), так и основные характеристики их ипотечных программ (процентные ставки, срок кредитования, размер первоначального взноса);

- разработана методика распределения субсидий из областного бюджета между муниципальными районами и городскими округами, основанная на оценке уровня состояния и потенциала развития ипотечного жилищного кредитования в них.

Теоретическая и практическая значимость работы.

Расширено представление об основных понятиях, субъектах и специфике системы ипотечного жилищного кредитования, позволившее проводить углубленные исследования её формирования и функционирования на макро- и мезоэкономическом уровнях.

Результаты исследования могут быть использованы:

- в региональной системе управления ипотечным жилищным кредитованием в субъектах Российской Федерации;

- в банковском секторе - при разработке стратегии развития на территории конкретного региона;

- в учебном процессе - при реализации образовательных программ по экономическим специальностям при изучении дисциплин Деньги, кредит, банки, Региональная экономика, Государственное и муниципальное управление.

Апробация результатов исследования.

Результаты исследования докладывались на 5-ти международных и региональных научно-практических конференциях, обсуждены на заседаниях кафедр Экономика и управления и Финансы и кредит Костромского государственного технологического университета. По теме диссертации опубликованы 5 научных статей объемом 2,0 печатных листа и монография объемом 8,5 печатных листов (вклад автора 4,5 печатных листа).

Структура и объем диссертации.

Диссертационная работа состоит из введения, 3-х глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Объем диссертационной работы составляет 191 страниц, 9 рисунков, 42 таблицы, список литературы, составляющий 118 наименований, И приложений.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

В первой главе Теоретические и правовые основы функционирования системы ипотечного жилищного кредитования, состоящей из трех параграфов, раскрыта сущность ипотечного кредитования, описаны проблемы ипотечного кредитования за рубежом, а также в Российской Федерации, выявлены основные исторические этапы развития ипотечного рынка во всемирной истории и России.

Проведен анализ современной экономической литературы, который выявил, что выделяют два уровня существования ипотеки - в широком и узком смысле слова. Большинство экономистов представляют ипотеку в

широком смысле слова как форму или способ обеспечения денежных обязательств. В определениях в большей степени выделяется экономическая сторона ипотеки, и в меньшей степени обращается внимание на ее юридическую сторону, что приводит к сужению понятия ипотеки. Юридическое содержание ипотеки состоит в обременении имущественных прав собственности на объекты недвижимости при их залоге.

Таким образом, ипотека в широком смысле слова представляет собой совокупность отношений, возникающих по поводу обременения имущественных прав собственника недвижимости в целях обеспечения конкретного ипотечного кредита. Ипотека в узком смысле слова представляет собой кредитование под залог недвижимости.

С другой стороны, различаются понятие липотека и липотечный кредит. Ипотека представляет собой отношения по поводу обеспечения испонения каких-либо обязательств дожника недвижимым имуществом, она может быть установлена на любое недвижимое имущество. Ипотечный кредит является механизмом реализации отношений, возникающих при выпонении обязательств, обеспечиваемых ипотекой, то есть кредитом, обеспечиваемым залогом недвижимости.

На основании изученных подходов предлагается уточненное понятие ипотечного жилищного кредитования:

ипотечное жилищное кредитование - способ предоставления финансовых средств в денежной или иной, установленной законодательством форме, в виде займа или кредита физическому лицу банком, кредитной организацией или другим юридическим лицом в целях приобретения жилья под залог недвижимости, включающий финансовую, организационную и правовую составляющие.

В диссертации обобщен мировой опыт ипотечного кредитования на базе основных моделей системы ипотечного жилищного кредитования (далее - ИЖК) за рубежом, каковыми являются усеченно-открытая, расширенная открытая и модель сбалансированной автономии. В диссертации приведено сопоставление указанных моделей с точки зрения положительных и отрицательных сторон, а также с учетом возможности становления и целесообразности внедрения в субъектах Российской Федерации (табл. 1). Как видно из табл. 1, для российских регионов целесообразна ориентация именно на американскую модель ипотеки, что объясняется тем, что созданная в США так называемая двухуровневая система ипотеки, при которой сначала банк выдает кредит (первый уровень), а потом продает его национальному или местному агентству, которое привлекает под этот кредит деньги (второй уровень), является приемлемой для регионов страны, поскольку при такой системе кредитование осуществляется под гарантии администрации и государство берет на себя большую часть рисков.

Сопоставление моделей ЦЖК

Усеченно-открытая Расширенная открытая Сбалансированная автономия

Положительные стороны

Простота организации функционирования модели (минимальное число участников рынка, нет необходимости создания спец. ипотечных банков, не требуется вторичного рынка) Стабильная система привлечения догосрочных кредитных ресурсов через вторичный рынок ипотечных ценных бумаг Автономность модели, так как ставки по привлекаемым депозитам и выдаваемым кредитам не зависят от их рыночного уровня и устанавливаются банком произвольно

Доступность кредитов широким слоям населения за счет большого количества кредиторов, предлагающих различные условия кредитования Пониженный кредитный риск, так как за период накопления проверяется кредитоспособность заемщика, доступность кредитов для заемщиков с разными уровнями дохода

Отрицательные стороны

Зависимость модели от рыночного уровня ставки процента Зависимость модели от рыночного уровня ставки процента Стабильность привлечения основной доли кредитных ресурсов зависит от благосостояния граждан и их желания получить кредит через систему жилищных накоплений

Отсутствие жестких стандартов ИЖК Эффективное функционирование модели возможно только в развитых странах со стабильной экономикой Заемщик может получить кредит только при условии накопления определенной суммы в данном банке (Германия)

Ограничено количество привлекаемых кредитных ресурсов

Возможность становления и развития

Модель уже действует на территории региона, что проявляется в отсутствии специализированных ипотечных банков, единых стандартов ИЖК, вторичный рынок не функционирует, кредиты выдаются за счет различных привлеченных средств Для становления модели необходимо создание регионального оператора, интегрированного в системы ОАО АИЖК в целях выкупа закладных, обеспеченных ипотечными кредитами, предоставляемыми банками и филиалами региона. Кроме того, необходимо социальная и экономическая стабилизация области в целом. В целях становление системы необходимо достичь стабилизации цен на жилье, обеспечение роста доходов населения, формирование положительного общественного мнения о накопительных системах, увеличение доверия к кредитных организациям

Целесообразность внедрения

Дальнейшее развитие модели сопряжено с недостатком финансовых ресурсов у кредитных организаций для предоставления ипотечных кредитов, так как, в связи с отсутствием вторичного рынка закладных, оборачиваемость ресурсов очень медленная. Одним из следствий нехватки ресурсов является ограниченность их использования, т.е. отсутствие вложений в жилищное строительство В связи с низкими темпами строительства жилья внедрение модели может служить способом выхода из подобной ситуации, при котором часть средств от ипотечного бизнеса будет направляться в жилищный сектор. Такая модель способствует снижению кредитного риска, путем его частичной передачи операторам вторичного рынка. Введение единых стандартов ИЖК и отлаженная оценка кредитных заявок снизит количество дефотных закладных Введение модели в ее классическом виде в настоящее время на территории региона нецелесообразно по причине ограниченности источников финансирования кредитования и отсутствии развитых ипотечных сберегательных программ

В диссертации проведен анализ общей функциональной структуры системы ипотечного жилищного кредитования, который базируется на ве-

дущей роли государства. В этой связи рассмотрены функции органов законодательной власти (областной Думы) и испонительной власти (администрации области), важнейшими из которых являются:

- создание нормативной правовой базы;

- государственная поддержка, в том числе путем финансирования из областного бюджета, предоставление гарантий, налоговых льгот и инвестиционных налоговых кредитов;

- регулирование рынка жилья, формирование системы ипотечного жилищного кредитования и жилищного строительства в области;

- предоставление государственных бюджетных субсидий.

Выделена роль обеспечения функционирования ипотечного рынка

непосредственно на уровне местного самоуправления городов и районов, уточнены функции органов местного самоуправления, важнейшими из которых являются предоставление бюджетных субсидий за счет местных бюджетов для приобретения жилья, разработка в этих целях нормативной базы.

Проведен анализ функционирования системы ИЖК в регионах страны, при которой в разрезе каждого субъекта Российской Федерации действует двухуровневая система, работающая по стандартам ОАО Агентство по ипотечному жилищному кредитованию. В связи с этим на территории данных областей работает региональный оператор или сервисный агент, обеспечивающие выдачу, рефинансирование и сопровождение ипотечных кредитов.

Рассмотрены основные участники рынка ИЖК, которыми являются банковские учреждения и небанковские кредитные организации. Заемщиками выступают физические лица, добровольно предоставляющие в залог приобретаемое за счет целевого займа (кредита) жилье, способные вносить первоначальный взнос и текущие платежи по договору целевого займа (кредитному договору).

В диссертации изучена роль вспомогательных участников системы ИЖК: поручителя, упономоченного оценщика, упономоченного риэтера, оператора вторичного ипотечного рынка жилья, инвестора, страховой организации, застройщика, органа, осуществляющего государственную регистрацию прав на недвижимое имущество и сделок с ним.

В диссертации представлен анализ общих подходов к развитию ИЖК в стране, на примере Центрального федерального округа, в рамках задач, стоящих перед региональными и местными властями по повышению уровня доступности жилья для населения.

Структурированы мероприятия, обеспечивающие развитие системы ИЖК. Они объединены в три группы: мероприятия по совершенствованию нормативно-правовой базы, организационные, мероприятия по финансированию расходов.

Установлено, что для стимулирования развития ипотеки во всех субъектах Центрального федерального округа реализуются собственные меры по поддержке граждан при приобретении жилья, в том числе посредством ипотечного кредитования. Обобщение имеющегося опыта ИЖК в 18-ти регионах позволило выявить их разнообразные формы, к которым относятся следующие:

- создание Фонда временного проживания граждан;

- безвозмездное целевое субсидирование первоначального взноса (работникам бюджетной сферы, молодым семьям, молодым специалистам, проживающим и работающим в сельской местности, многодетным семьям);

- субсидирование части процентной ставки по полученным ипотечным кредитам;

- государственная поддержка муниципальных образований в виде предоставления субсидий на рефинансирование ипотечных кредитов;

- создание кредитных потребительских кооперативов граждан;

- ипотечное страхование:

- страхование строительных рисков при кредитовании граждан в период строительства;

- создание фондов специального назначения;

- создание общества взаимного страхования;

- предоставление льготных ипотечных займов по заниженным ставкам;

- обеспечение налогового режима наибольшего благоприятствования;

В диссертации обозначены источники финансирования, которые используются при формировании системы мер государственной поддержки развития системы ИЖК, к которым относятся: средства, предусмотренных областным бюджетом на ипотечное жилищное кредитование, допонительные бюджетные средства, полученные в связи с введением законодательных актов в сфере налогообложения, средства федерального бюджета, выделенные субъекту Российской Федерации на развитие, в том числе на возвратной основе, собственно ипотечного жилищного кредитования, средства муниципальных бюджетов, средства граждан, пожертвования юридических лиц, средства кредитных организаций, инвесторов.

В диссертации представлен авторский подход к оценке эффективности применения различных форм и методов поддержки ИЖК в регионе, проведенный на примере Центрального федерального округа. При этом исходным моментом явилось признание важности не только установления критериев эффективности функционирования ипотечных систем регионов, но и оценки каждой формы поддержки, по сравнению с другими формами стимулирования ипотеки. Эта оценка произведена экспертным методом, на основе проставления рейтингов специалистами в области ИЖК, а также

представителями испонительных органов государственной власти различным существующим формам развития ипотечного рынка субъектов Центрального федерального округа. Расчет коэффициента весомости показателей

(т*п-8|)/0,5*т*п*(п-1), где:

т - количество экспертов;

п - количество факторов;

8; - сумма рангов;

Если бы все показатели были равнозначными, их коэффициент весомости был бы равен:

У; = 1/п = 0,1

Существенными считаются показатели, коэффициент весомости которых больше найденного значения.

Таблица 2

Ранжирование и значимость методов повышения

эффективности работы системы ИЖК_

ФАКТОР Ранг Коэффициент весомости

субсидирование первоначального взноса 1 0,186

субсидирование части процентной ставки по полученным ипотечным кредитам 2 0,175

предоставление льготных ипотечных займов по заниженным ставкам 3 0,167

создание кредитных потребительских кооперативов граждан 4 0,119

государственная поддержка муниципальных образований в виде предоставления субсидий на рефинансирование ипотечных кредитов 5 0,114

создание Фонда временного проживания граждан 6 0,1

обеспечение налогового режима наибольшего благоприятствования 7 0,069

создание фондов специального назначения 8 0,036

страхование строительных рисков при кредитовании граждан в период строительства 9 0,022

создание общества взаимного страхования 10 0,011

В целом распределение показателей согласно их рейтингу позволило провести их ранжирование.

Из табл. 2 следует, что наиболее эффективные методы государственной поддержки связаны, прежде всего, с поступлением бюджетных средств, а не с организационными или иными особенностями конкретных регионов.

В соответствии с предлагаемым подходом определен рейтинг эффективности системы ИЖК регионов ЦФО, который складывается из суммы коэффициентов весомости рангов соответствующих методов повышения эффективности работы системы ИЖК.

Таблица 3

Рейтинговая оценка эффективности систем ИЖК регионов Центрального федерального округа

Регнон Рейтинг эффективности С ИЖК Место

Бегородская 0,530 3

Брянская 0,628 2

Владимирская 0,300 11

Воронежская 0,461 4

Ивановская 0,355 8-9

Калужская 0,286 12

Костромская 0,186 13-18

Курская 0,641 1

Липецкая 0,355 8-9

Московская 0,353 10

Орловская 0,186 13-18

Рязанская 0,453 5

Смоленская 0,186 13-18

Тамбовская 0,186 13-18

Тверская 0,361 7

Тульская 0,186 13-18

Ярославская 0,186 13-18

г. Москва 0,405 6

Из табл. 3 следует, что самая эффективная система ИЖК в Курской, Брянской и Бегородской областях. Костромская область, наряду с 5-ю другими субъектами Российской Федерации занимает одно из последних мест.

Отдельно изучено состояние рынка ИЖК в конкретном регионе -Костромской области, где одновременно существуют две системы ИЖК: одноуровневая и двухуровневая. Одноуровневая система ипотечного жилищного кредитования представлена шестью кредитными организациями, имеющими собственные ипотечные программы и предлагающими кредиты на различных условиях. В настоящее время в их число входят самостоятельный региональный банк ООО ИКБ Совкомбанк и костромские филиалы ОАО Сбербанк, ОАО ВТБ, АКБ ЗАО Газпромбанк, ОАО АКБ Росбанк, Бин-Кострома. Представителем двухуровневой системы является ООО Вого-Вятская ипотечная корпорация.

Рынок ипотечных и жилищных кредитов на протяжении ряда лет развивася стремительными темпами, при этом темп роста ипотечных кредитов превосходит темп роста жилищных кредитов, что связано с более высокой доступностью получения ипотечных кредитов, так как купленная квартира остается в залоге у банка и выступает в качестве гарантии испонения обязательства заемщиком, снижая кредитный риск.

В табл. 4 представлена динамика выдачи кредитов на приобретение жилья, в том числе с использованием механизма ипотечного кредитования.

Динамика выдачи кредитов на приобретения жилья (по данным Главного управления Банка России по Костромской области)

Период выдачи (кварталы) Кредиты на покупку жилья (тыс. рублей) В том числе Рост по сравнению с предыдущим кварталом

Ипотечные жилищные кредиты (тыс. руб.) жилищные кредиты, ие являющиеся ипотечными (тыс. руб.) Всего Ипотечные Жилищные

2005 год 184737 43628 141109 - - -

I 13943 2625 11318 - - -

II 42367 5510 36857 вЗ раза в 2,1 раза в 3,3 раза

III 68,7 10,1 58,6 в 1,6 раза в 1,8 раза в 1,6 раза

IV 59,7 25,4 34,3 87% в 2,5 раза 59%

2006 год 537,8 171,5 366,3 в 2,9 раза в 3,9 раза в 2,6 раза

I 29,4 7,6 21,8 49% 30% 63 %

II 185,7 28,3 157,4 в 6,3 раза в 3,7 раза в 7,2 раза

III 184,8 67,7 117,1 99% в 2,4 раза 74%

IV 137,9 68,0 69,9 75% 100 % 60%

I квартал 2007 года 118,8 62,2 56,6 86% 92% 81 %

II квартал 2007 года 298,2 185,5 .112,7 в 2,5 раза в 3 раза в 2 раза

В диссертации реализован системный подход к совершенствованию управления системой ипотечного жилищного кредитования, состоящий из 6 основных блоков:

1. Определение общих принципов функционирования системы ИЖК.

2. Формирования системы ИЖК путем рецепции международного и российского опыта (на примере Костромской области), включающий в себя определение основных участников системы ИЖК и их функций, а также построение механизма взаимодействия субъектов ипотечного рынка, выделение нескольких этапов его функционирования.

3. Установление кредитной организации как субъекта системы ИЖК, включающее в себя обоснование факторов оценки кредитной организации, разработку методики оценки банков на основе выбранных факторов, апробацию разработанной методики на примере кредитных организаций Костромской области.

4. Разработка методики распределения субсидий на развитие ИЖК между муниципальными образованиями, состоящей из обоснования факторов оценки уровня развития жилищной сферы муниципальных образований, разработки методики оценки муниципальных образований на основе выбранных факторов, разработки формулы распределения субсидий между муниципальными образованиями на основе их бальной оценки, апробации разработанной методики на примере муниципальных образований Костромской области.

5. Разработка предложений по контролю за функционированием системы ИЖК как в рамках создания организации, осуществляющей мониторинг функционирования системы ИЖК, определение ее основных целей и задач, так и регламентирование порядка ее функционирования.

6. Разработка предложений по формированию нормативно-правовой базы, регламентирующей предложенный авторами порядок управления системой ИЖК.

Принимая во внимание социально-экономические особенности Костромской области (низкий уровень доходов по сравнению с другими регионами, низкий уровень развития рынка жилья и строительства, существенные диспропорции в уровне развития муниципальных образований), а также, с учетом опыта других регионов предложено усовершенствование существующей системы ИЖК Костромской области, особенностями которой является неразвитость строительной отрасли и рынка жилья, ограниченные поступления финансовых средств от ипотечного кредитования в строительный комплекс, принятие банками кредитных рисков на себя.

Предлагаемая система взаимодействия субъектов ИЖК состоит из трех основных этапов:

1. Строительство жилья и формирование внутри-системного жилищного фонда;

2. Продажа жилья физическим лицам посредством использования ипотечных жилищных кредитов через упономоченные банки;

3. Распределение выданных ипотечных кредитов по различным направлениям.

Администрация Костромской области

Инвесторы

Органы местного самоуправления

Фондовый рынок

- 3- Ч >

Региональный оператор Агентство по ипотечному жилищному кредитованию

Строительная организация 1-

Фонд жилья

Заемщик

Страховая организация

Поручитель

Управление Федеральной регистрационной службы по Костромской области

Оценочная компания

Координационный совет по развитию ИЖК в области

Рис. 1 Предлагаемая система ипотечного жилищного кредитования

Первый этап представлен схемой взаимодействия основных субъектов рынка ипотечного жилищного кредитования (цифры соответствуют подходу, представленному на рисунке 1):

1. Орган местного самоуправления предоставляет строительной организации земельный участок под строительство жилья и формирование внутрисистемного жилищного фонда.

2. Строительная организация обращается в Банк в целях получения кредита для закупки необходимого материала и оборудования.

3. В случае отсутствия у строительной организации необходимого обеспечения по предоставляемому кредиту, она обращается в администрацию Костромской области просьбой рассмотреть возможность предоставления государственной гарантии Костромской области.

4. Администрация Костромской области, в соответствии с действующим законодательством, оценивает заявку строительной организации на предоставление государственной гарантии и, в случае положительного решения, предоставляет данное обеспечение.

5. Банк в соответствии с федеральным законодательством, инструкциями Банка России, внутренними инструкциями по оценке потенциальных заемщиков, после рассмотрения заявки на получение кредита, предоставляет необходимые финансовые ресурсы (льготных условиях в соответствии с возможностями банка).

6. Средства, необходимые в целях строительства жилья, также могут быть направлены инвестором на выгодных условиях с учетом возможной прибыльности или другого эффекта от инвестирования.

7. После оформления всей необходимой документации, строительная организации формирует внутрисистемный жилищный фонд.

По окончанию строительства жилья наступает второй этап взаимодействия субъектов рынка ИЖК, который представляет следующую схему взаимодействия (цифры в квадратах):

1. Физическое лицо, желающее приобрести жилье и улучшить свои жилищные условия, обращается в Строительную организацию, которая подбирает жилье потенциальному клиенту, в соответствии с его требованиями и финансовыми возможностями. В случае отсутствия необходимых средств для приобретения жилья, рекомендует клиенту обратиться в Упономоченный банк с целью получения кредита.

2. Оценочная компания осуществляет квалифицированную оценку приобретаемого имущества.

3. Заемщик обращается в Упономоченный банк с целью улучшения жилищных условий посредством ипотечного кредитования. Банк разъясняет условия кредитования, особенности купли-продажи жилья при ипотечной сдеке, предварительно рассчитывает оптимальную для клиента сумму кредита и совместно с заемщиком запоняет заявительную декларацию и

заключает договор на оказание услуг. Заемщик предоставляет в Банк оригиналы и копии документов на себя и каждого созаемщика.

4. В случае отсутствия необходимого обеспечения по кредиту, Заемщик обращается к Поручителю.

5. С целью получения кредита Заемщику также осуществляет страхование жизни, предмета ипотечного кредитования и титула собственности.

6. Банк рассматривает кредитную заявку и проводит оценку кредитоспособности потенциального заемщика. В. процессе оценки кредитоспособности заемщика Банк определяет его ликвидные активы (денежные средства, жилую недвижимость, находящуюся в собственности, и прочие ликвидные материальные активы), которые могут быть использованы в качестве первоначального взноса, а также совокупный ежемесячный доход семьи заемщика. После проведения необходимой проверки, в случае положительного решения Банк предоставляет кредит заемщику.

7. Банк направляет договор залога недвижимости (как правило, жилье которое приобретается) в Управление Федеральной регистрационной службы по Костромской области государственной регистрации.

8. Заемщик, в соответствии с индивидуальным графиком погашения ипотечного жилищного кредита, расплачивается за предоставленные финансовые ресурсы.

Далее, предлагаемая система ИЖК переходит в третий, заключительный, этап. На данном этапе кредитная организация распределяет выданные ипотечные жилищные кредиты. Банк может выбрать одно из трех направлений:

1. Самостоятельное обслуживание ипотечных жилищных кредитов;

2. Выпуск облигаций с ипотечным покрытием и размещение их на фондовом рынке;

3. Поставка ипотечных закладных в ОАО Агентство по ипотечному жилищному кредитованию через соответствующих региональных представителей данной организации. Для подобного размещения Банк дожен быть аккредитован указанным Агентством и иметь программу предоставления ипотечных жилищных кредитов по стандартам АИЖК.

При реализации предлагаемой системы предусмотрен учет социального аспекта, предусматривающего формирование наиболее выгодного предложения непосредственно для населения региона.

В диссертации осуществлены разработка и апробация методики оценки кредитной организации как субъекта системы ИЖК. Для определения банка - потенциального участника системы, на основе мнения экспертов, выделен ряд факторов, характеризующих уровень функционирования конкретного банковского учреждения, к которым отнесены: деятельность кредитной организации на территории региона, условия ипотечного жилищного кредитования, лояльность к клиенту, развитость представитель-

ской сети, наличие возможности предоставления ипотечного жилищного кредита. На предварительном этапе конкурса оцениваются следующие параметры:

1. Наличие банковской лицензии, разрешающей предоставление ипотечных жилищных кредитов физическим лицам.

2. Отсутствие задоженности по налогам и другим обязательным платежам в бюджеты всех уровней бюджетной системы Российской Федерации по состоянию на последнюю отчетную дату.

3. Выпонение обязательных нормативов деятельности, установленных законодательством Российской Федерации, в частности установленных инструкцией Центрального банка Российской Федерации от 16.01.2004 № 110-И Об обязательных нормативах банков.

4. Наличие собственной программы ипотечного жилищного кредитования.

Таким образом, любой банк, удовлетворяющий всем представленным выше критериям, переходит в следующий этап. После проведения предварительного отбора кредитные организации оцениваются с точки зрения их организационного и финансового предложения.

В качестве критериев оценки организационного предложения приняты следующие параметры, значимость которых оценена экспертным путем:

- развитость представительской сети Банка на территории региона;

- количество муниципальных районов и городских округов, на территории которых Банк осуществляет свою деятельность;

- наличие опыта реализации программы ипотечного жилищного кредитования.

- срок рассмотрения кредитной заявки.

- срок предоставления кредита.

- максимально допустимый возраст потенциального заемщика.

Финансовое предложение формируют следующие факторы:

- размер первоначального взноса;

- объем предоставляемого кредита;

- процентная ставка по кредиту;

- другие допонительные платежи.

Формула расчета рейтинга кредитной организации выглядит следующим образом:

Я; =1(Ы+1-Р),Гу,(2)

& - рейтинг]-той кредитной организации в оцениваемой совокупности;

N - количество оцениваемых кредитных организаций;

Р^ - место .-той кредитной организации по -тому фактору

у, - коэффициент весомости -того фактора.

В табл. 5 представлен расчет коэффициентов значимости факторов оценки кредитной организации.

Ранжирование и значимость факторов оценки кредитной организации, как участника регионального рынка ИЖК_

ФАКТОР Ранг Коэффициент весомости

Количество муниципальных районов и городских округов, на территории которых Банк осуществляет свою деятельность 1 0,181

Размер первоначального взноса 2 0,167

Процентная ставка по кредиту 3 0,153

Срок предоставления кредита 4 0,150

Максимальный размер кредита 5 0,123

Другие допонительные платежи 6 0,089

Наличие опыта реализации программы ипотечного жилищного кредитования: 7 0,047

Срок рассмотрения кредитной заявки: 8 0,044

Максимально допустимый возраст потенциального заемщика 9 0,039

Развитость представительской сети Банка на территории региона 10 0,008

В целях апробирования указанной методики оценен ряд банков, предоставляющих ипотечные жилищные кредиты на территории Костромской области. В качестве объектов исследования отобраны 6 кредитных организаций. Пример рейтинговой оценки представлен в табл. 6.

Таблица 6

Рейтинговая оценка деятельности Костромского отделения Сберегательного банка № 8640 _

Фактор Место Количество балов Коэффициент весомости Рейтинг

Количество муниципальных районов и городских округов, на территории которых Банк осуществляет свою деятельность 1 6 0,181 1,086

Размер первоначального взноса 1 6 0,167 1,002

Процентная ставка по кредиту 2 5 0,153 0,765

Срок предоставления кредита 2 5 0,150 0,750

Максимальный размер кредита 1 6 0,123 0,738

Другие допонительные платежи 6 1 0,089 0,089

Наличие опыта реализации программы ипотечного жилищного кредитования 1 6 0,047 0,282

Срок рассмотрения кредитной заявки: 5 2 0,044 0,088

Максимально допустимый возраст потенциального заемщика 1 6 0,039 0,234

Развитость представительской сети Банка на территории региона 1 6 0,008 0,048

Итого 5,082

Сводные рейтинги деятельности анализируемых банков на рынке ипотечного жилищного кредитования Костромской области представлены в табл. 7. Для предложенной системы ИЖК целесообразно выбирать кредитную организацию, набравшую наибольшее количество балов.

В результате комплексной рейтинговой оценки среди лидеров с точки зрения наиболее благоприятных организационных и финансовых условий ипотечного жилищного кредитования оказались Костромское отделение Сберегательного банка № 8640, костромской филиал АКБ ЗАО Газпромбанк и самостоятельный банк ООО ИКБ Совкомбанк.

Рейтинговая оценка деятельности банков (филиалов),

на рынке ипотечного жилищного кредитования_

Место Наименование Оценка

1 Костромское отделение № 8640 ОАО Сберегательный банк Российской Федерации 5,082

2 ООО ИКБ Совкомбанк 4,427

3 Костромской филиал ЗАО Газпромбанк 4,405

4 Костромской филиал ОАО ВТБ 4,326

5 Костромской филиал ОАО Росбанк 4,166

6 Костромской филиал ОАО Бинбанк 3,686

Завершающим этапом методического подхода явились разработка и апробация методики распределения субсидий на развитие ипотечного жилищного кредитования между муниципальными образованиями региона.

В диссертации показано, что в целях успешного развития ипотечного жилищного кредитования на территории Костромской области муниципальным образованиям целесообразно выделять субсидии из областного бюджета на развитие строительства, формирование необходимого жилищного фонда и создания благоприятных условий для обеспечения жильем населения муниципального района или городского округа. В связи с этим, по опыту других регионов, обосновано создание фонда обеспечения жильем граждан, размер которого будет определяться законом Костромской области об областном бюджете на очередной финансовый год. С целью распределения средств Фонда между наиболее перспективными с точки зрения развития строительной отрасли и ипотечного кредитования муниципальными районами и городскими округами в соответствии с заявками органов местного самоуправления, в диссертации предложен методический подход, реализуемый по следующему агоритму:

- обоснование факторов оценки уровня развития муниципальных образований;

- разработка методики оценки муниципальных образований на основе выбранных факторов путем применения метода экспертных оценок;

- разработка порядка распределения субсидий между муниципальными образованиями на основе их бальной оценки;

- апробация разработанной методики на примере муниципальных образований Костромской области.

В качестве критериев определения наиболее перспективных муниципальных образований приняты следующие:

- объем жилищного фонда, тыс. кв. метров;

- площадь жилых помещений, приходящаяся в среднем на одного жителя, кв. метров;

- ввод в действие жилых домов, тыс. кв. метров;

- ввод в действие жилых домов на 1000 человек населения, кв. метров;

- ввод в действие индивидуальных жилых домов, тыс. кв. метров;

- удельный вес жилых домов, построенных населением за свой счет и с помощью кредитов, %;

- количество кредитных организаций, осуществляющих ипотечное жилищное кредитование, ед.;

Фонд будет распределяться между муниципальными района и городскими округами на основе указанных критериев, которые проранжирова-ны по степени значимости для формирования потенциала муниципального образования для развития системы ИЖК путем проставления рейтингов.

По предлагаемой методике можно оценивать муниципальные образования, исходя из их позиции по определенному критерию и удельного веса данного критерия. Для определения пропорций распределения необходимо проранжировать муниципальные образования в соответствии с полученными критериями. Исходя из формулы (2) определяется рейтинг муниципального образования.

Таблица 8

Ранжирование и значимость критериев определения наиболее перспективных

муниципальных образований

ФАКТОР Ранг Коэффициент весомости

ввод в действие жилых домов на 1000 человек населения 1 0,274

площадь жилых помещений, приходящаяся в среднем на одного жителя 2 0,250

объем жилищного фонда 3 0,161

ввод в действие жилых домов 4 0,137

удельный вес жилых домов, построенных населением за свой счет и с помощью кредитов 5 0,113

ввод в действие индивидуальных жилых домов 6 0,036

количество кредитных организаций, осуществляющих ипотечное жилищное кредитование 7 0,030

В целях апробации указанной методики оценен ряд муниципальных образований, на территории которых возможно эффективное развитие системы ипотечного жилищного кредитования (г. Кострома, г. Вогореченск, Буйский, Шарьинский и Мантуровский районы). Пример расчета рейтинговой оценки г. Кострома представлен в табл. 9.

Таблица 9

Рейтинговая оценка г. Костромы __

Фактор Место Количество балов Коэффициент весомости Рейтинг

ввод в действие жилых домов на 1000 человек населения 2 4 0,274 1,096

площадь жилых помещений, приходящаяся в среднем на одного жителя 5 1 0,250 0,250

объем жилищного фонда 1 5 0,161 0,805

ввод в действие жилых домов 1 5 0,137 0,685

удельный вес жилых домов, построенных населением за свой счет и с помощью кредитов 3 3 0,113 0,339

ввод в действие индивидуальных жилых домов 1 5 0,036 0,180

количество кредитных организаций, осуществляющих ипотечное жилищное кредитование 1 5 0,030 0,150

Итого 3,505

Согласно предлагаемой методике, Фонд распределяется между муниципальными района и городскими округами на основе результатов оценки, пропорционально набранным балам.

Формула для определения части Фонда, которая будет направлена на развитие системы ипотечного кредитования, выглядит следующим образом:

О, = (Я/Ж)* ЮО (3),

где Э, - доля Фонда, направляемая на развитие системы ипотечного кредитования конкретного муниципального образования;

^ - рейтинговая оценка -того муниципального образования; - сумма рейтинговых оценок муниципальных образований.

В табл. 10 представлено распределение средств фонда развития ипотечного жилищного кредитования с учетом уровня потенциала муниципального образования.

Таблица 10

Распределение Фонда развития ипотечного жилищного кредитования _

Место Наименование Оценка Расчет доли Доля,%

1 г. Кострома 3,505 И, =(3,505/14,884)*100 23,55

2 Шарьинский 3,480 02 = (3,480/14,884)* 100 23,38

3 Мантуровский 3,157 03 ~ (3,157/14,884)400 21,21

4 г. Вогореченск 2,794 0, = (2,794/14,884)л100 18,77

5 Буйскнй 1,948 05 = (1,948/14,884)400 13,09

Итого 100

В диссертации обоснован ряд предложений по совершенствованию управления системой ИЖК. В частности, предается создание организации, осуществляющей мониторинг функционирования предлагаемой системы, а также разрабатывающую направления дальнейшего развития ипотечного рынка и форм его поддержки на территории Костромской области. Таковой может стать Координационный совет по развитию системы ИЖК в Костромской области, целью которого будет согласование деятельности различных субъектов по развитию жилищного строительства и приобретения недвижимости в жилищной сфере на доступных для населения региона условиях с использованием ипотечных кредитов, займов и других механизмов, предусмотренных действующим законодательством. Определены его основные функции и организационная структура.

В диссертации содержится правовая основа совершенствования управления системой, в частности, регламентирующие создание Координационного совета, порядок проведения отбора кредитных организаций, порядок выделения бюджетных средств муниципальным образованиям.

Принимаемые меры обеспечат системный подход к развитию ипотечного рынка региона, увязанный по срокам, финансовым и иным ресурсам и испонителям основных мероприятий, а также обеспечивающий координацию и контроль за ходом развития предлагаемой системы.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Расширенное определение ипотечного жилищного кредитования, включающее его финансовую, организационную и правовую составляющие;

2. Авторский подход к оценке эффективности управления системой ИЖК в регионе, в рамках которого разработан комплекс показателей, характеризующих уровень развития рынка ипотечного жилищного кредитования региона

3. Метод рейтинговой оценки эффективности существующих систем управления системой ИЖК в регионах, основанный на учете взаимосвязей между условиями ипотечного кредитования, социальными факторами, и характеристиками рынка жилья, в рамках которого предложен комплекс показателей, характеризующих уровень развития рынка ИЖК региона.

4. Методическое обеспечение управления системой ИЖК в регионе, в рамках которого:

- структурирована и усовершенствована система взаимодействия всех субъектов ипотечного рынка, которая функционирует как самообеспечивающая;

- сформирована методика оценки банков как субъектов системы ИЖК в регионе, учитывающая как организационную их структуру (филиалы, допонительные офисы, представительства), так и основные характеристики их ипотечных программ (размер процентных ставок, размер первоначального взноса, срок предоставления кредита);

- разработана методика распределения субсидий из областного бюджета между муниципальными районами и городскими округами, основанная на оценке основных показателей, характеризующих состояние и потенциал развития ИЖК в них.

5. Организационно-нормативное обеспечение процесса управления системой ИЖК, регламентирующее его организационно-экономические процедуры как на региональном уровне, так и на уровне муниципальных районов и городских округов.

ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ

1. Яковлев P.A. Формирование системы ипотечного жилищного кредитования в Костромской области//Вестник Костромского государственного университета имени H.A. Некрасова. - 2006. - Том 12. - 0,8 п.л.

2. Яковлев P.A., Беркович М.И. Рынок жилья Костромской области: общие тенденции развития// Сборник материалов IV Всероссийской научно-практической конференции Проблемы и перспективы развития экономи-

ческого и управленческого потенциала России в XXI веке.г.Пенза. - 2006. - 0,3 п.л/0,2п.л..

3. Яковлев P.A. Формирование системы ипотечного жилищного кредитования в Костромской области// Сборник материалов V Всероссийской научно-практической конференции Проблемы и перспективы развития экономического и управленческого потенциала России в XXI веке, г. Пенза. -2007. - 0,3 п.л.

4. Яковлев P.A. Управление системой ипотечного жилищного кредитования в регионе//Проблемы экономики, финансов и управления производством^ Иваново. - 2007. - Вып. 21.-0,3 п.л.

5. Яковлев P.A., Беркович М.И. Ипотечное жилищное кредитование в Костромской области: состояние и проблемы.//Иваново. - 2007. - 0,3 п.л./0,2 п.л.

6. Яковлев P.A., Беркович М.И. Ипотечное жилищное кредитование в регионе: теория, методика, практика: монография. - г. Кострома: Изд-во Авантитул, 2009. - 8,5 /4,5 п.л.

Яковлев Роман Александрович

УПРАВЛЕНИЕ СИСТЕМОЙ ИПОТЕЧНОГО ЖИЛИЩНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РЕГИОНЕ: ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ (НА ПРИМЕРЕ КОСТРОМСКОЙ ОБЛАСТИ)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Подписано в печать 29.04.2009. Печ. л. 1,5. Заказ 323. Тираж 100. РИО КГТУ, Кострома, ул. Дзержинского, 17

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Яковлев, Роман Александрович

Введение.

1. Теоретические и правовые основы функционирования системы ипотечного жилищного кредитования.

1.1. Сущность и процесс формирования системы ипотечного' жилищного кредитования.

1.1.1. Понятие ипотеки и ипотечного кредитования.

1.1.2. История развития ипотечного кредитования.

1.2. Мировой опыт ипотечного кредитования.

1.3 Ипотечное жилищное кредитование в России.

1.3.1. Анализ общей функциональной структура системы ипотечного жишцногокредитования.Российской Федерации.

1.3.2. Правовое обеспечение ипотечного рынка.

2. Разработка организационно-методического обеспечения управления системой ипотечного жилищного кредитования.

2.1. Логическая схема формирования организационно-методического обеспечения управления системой ипотечного жилищного кредитования.

2. 2. Анализ состояния рынка ипотечного жилищного кредитования в регионе: системный подход.

2.2.1. Сравнительный анализ рынка ипотечного жилищного кредитования регионов Центрального федерального округа.

2.2.2. Анализ строительного комплекса региона (на примере Костромской области и областей Центрального федерального округа).

2.2.3. Анализ рынка жилья в регионе.

2.2.4. Оценка жилищного фонда региона.

2.3 Методика оценки эффективности применения различных форм и методов-поддержки ипотечного жилищного кредитования.

2.3.1. Выявление структурно-функциональных особенностей механизмов ипотечного жилищного кредитования субъектов

Центрального федерального округа.

2.3.1.1. Оценка общих подходов к развитию ипотечного жилищного кредитования в Центральном федеральном округе.

2.3.1.2 Формы и методы развития ипотечного жилищного кредитования в Центральном федеральном округе.

2.3.2 Оценка эффективности применения различных форм и методов поддержки ипотечного жилищного кредитования в регионе на примере Центрального федерального округа).

3. Методическое обеспечение управления системой ипотечного жилищного кредитования в регионе.

3.1. Формирование общих принципов функционирования системы ипотечного жилищного кредитования региона.

3.2. Разработка механизма взаимодействия субъектов ипотечного жилищного кредитования в регионе.

3.3. Разработка и апробация методики оценки кредитной организации как субъекта системы ипотечного жилищного кредитования.

3.4. Разработка и апробация методики распределения субсидий на развитие ипотечного жилищного кредитования между муниципальными образованиями региона.

3.5. Разработка предложений по контролю и управлению системой ипотечного жилищного кредитования.

3.6. Разработка предложений по формированию правовой базы, регламентирующей процесс управления системой ипотечного жилищного кредитования.'.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление системой ипотечного жилищного кредитования в регионе: организационно-методические аспекты"

Актуальность темы исследования.

В настоящее время ипотечное кредитование признано в качестве эффективного метода решения одной из самых значимых социальных проблем Ч отсутствие доступного жилья. Получившая широкое распространение в развитых государствах, система ипотечного жилищного кредитования получает признание в странах, находящихся в процессе становления современной рыночной структуры. Зарубежный опыт свидетельствует, что при правильной организации и ведении взвешенной государственной политики ипотека постепенно- трансформируется в самофинансируемую систему, которая, обеспечивает и в значительной степени определяет эффективное функционирование рынка жилья. При этом за счет резкого расширения платежеспособного спроса со стороны населения активизируется- новое строительство, увеличивается выпуск строительных материалов, специализированной техники, появляются новые улучшенные архитектурные проекты, происходит ускоренное развитие многих смежных отраслей экономики.

В российской экономике формирование эффективной системы ипотечного жилищного кредитования декларировано как важнейшая задача, необходимость решения которой предполагает совершенствование организационно-экономических и финансовых отношений на всех уровнях управления - федеральном, региональном и местном. Приоритетный национальный проект Доступное и комфортное жилье Ч гражданам России содержит комплекс мер по развитию рынка жилья, а также ипотечного жилищного кредитования> непосредственно на государственном уровне, однако в нем уделяется-недостаточно внимания повышению эффективности функционирования ипотечной системы на региональном уровне. В связи с этим, наряду с совершенствованием общегосударственных мер по регулированию создания эффективного механизма ипотечного кредитования, решение задачи формирования и развития его институтов, разработка на этой основе практических рекомендаций на региональном уровне - является необходимым условием для устойчивого развития российской экономики. Кроме того, учитывая, что непосредственной причиной глобального экономического кризиса стало несовершенство американской системы ипотечного жилищного кредитования, значимость исследования этой проблемы становится более очевидной.

Степень изученности проблемы.

В исследовании вопросов обозначенной проблематики можно выделить несколько аспектов, которые привлекают внимание ученых и специалистов.

В* западной экономической литературе наибольшую известность получили труды Hardt J. и Manning D., изучавшие европейский рынок ипотечного жилищного кредитования, его структуру, а также основные направления развития.

Теоретико-методологические основы жилищной ипотеки, новейшие тенденции развития ипотечного жилищного кредитования России освещают такие отечественные исследователи, как H.A. Кричевский, М.И. Калинин, В.Цылина, Е.В. Черных и др. Большой вклад в изучение зарубежного'опыта организации систем ипотечного кредитования, возможности* и необходимости его применения в России внесли труды И.А. Разумовой; Н.С. Пастуховой, H.H. Рогожиной.

Разработкам механизма привлечения инвестиции и модели организации финансирования ипотечного жилищного кредитования- в России, посвящены работы таких отечественных ученых как- В". Аверченко, О.А.Доничев, Э. Наумов, В. Потерович, А.Н. Ужегов, В.К. Южелевский и др. В-экономической литературе финансового профиля основное внимание уделяется непосредственно кредитным отношениям, возникающим между заемщикам и банком

Системы ипотечного жилищного кредитования непосредственно на региональном уровне также были проанализированы рядом ученых - М.И. Беркович, Ю.А. Дмитриевым, Ю.Н. Лапыгиным и Л.В. Слюсаренко.

Вместе с тем многие как теоретические, так и практические вопросы, относящиеся к регулированию доступности ипотечного кредитования и адекватной оценки возможности и эффективности использования ипотечных кредитов на региональном уровне, формирование действенной системы ипотечного жилищного кредитования в отдельных субъектах Федерации разработаны явно недостаточно. За рамками исследований остаются и отдельные вопросы межбюджетных отношений в области ипотечного жилищного кредитования, обоснование способов распределение финансовых ресурсов в регионах.

Целью исследования является разработка организационно-методического инструментария системы управления ипотечным жилищным кредитованием в регионе, обеспечивающего эффективное взаимодействие субъектов ипотечного рынка.

Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач: установление сущности и проведение анализа процесса формирования! системы ипотечного жилищного кредитования, в аспекте изучения мирового опыта ипотечного кредитования; изучение практики ипотечного жилищного кредитования в российских регионах и структурирование правовых основ функционирования субъектов ипотечного жилищного кредитования в соответствии с действующим законодательством;

- изучение состояния рынка ипотечного жилищного кредитования в регионах Центрального федерального округа, в особенности Костромской области;

- разработка комплекса показателей, характеризующих уровень развития рынка ипотечного жилищного кредитования региона;

- разработка методики оценки эффективности различных форм и методов поддержки ипотечного жилищного кредитования в регионе; разработка организационно-методического обеспечения эффективного функционирования и взаимодействия участников системы ипотечного жилищного кредитования в регионе (на примере Костромской области).

Объектом исследования является региональная система ипотечного жилищного кредитования (на примере Костромской области).

Предметом исследования являются; организационно-экономические и финансовые отношения, возникающие в процессе формирования и развития- системы ипотечного жилищного кредитования- между субъектами регионального рынка.

Теоретическая и;методическая основа

Научной и методической' основой диссертационного' исследования послужили работы отечественных ученых и специалистов^ по ипотечному кредитованию, труды по региональной экономике, финансам, теории' кредита, а также законодательные и иные нормативные акты.

Информационной базой: обоснования! концептуальных- положений диссертации, обеспечения достоверности, содержащихся в ней- выводов и предложений явились статистические данные Госкомстата РФ, центрального банка Российской Федерации, эмпирические данные, материалы периодических изданий, а также собранные и обработанные автором материалы по системе ипотечного жилищного кредитования 18-ти регионов, нормативно-правовая- база администрации Костромской области и муниципальных образований.

В ходе исследований- в рамках диссертационной' работы применялись различные методы: логический анализ, системный подход, метод экспертных оценок, ретроспективный анализ, табличный, метод, корреляционно-регрессионный анализ и другие.

Содержание диссертационного исследования соответствует пунктам: 5.9., 5.16. специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством области исследования 5 - Региональная экономика, а также пункту 9.4. специальности 08.00.10 Ч Финансы денежное обращение и кредит Паспорта номенклатуры специальностей научных работников (экономические науки) ВАК Российской Федерации. Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке организационно-методического инструментария системы управления ипотечным- жилищным кредитованием в регионе, обеспечивающего эффективное взаимодействие субъектов ипотечного рынка.

По специальности 08.00.05 Ч Экономика и управление народным хозяйством:

1. Сформировано, расширенное определение ипотечного жилищного кредитования, представленного в совокупности его финансовой, организационной и правовой составляющих. Обоснована возможность и целесообразность применения основных характеристик различных систем ипотечного жилищного кредитования зарубежных стран в российских регионах, на основе совокупности выделенных признаков.

2. Разработано методическое обеспечение управлениял системой ипотечного жилищного * кредитования в регионе, в* рамках, которого структурирована и усовершенствована система взаимодействия всех субъектов ипотечного рынка, особенностью которой является ее функционирование как самофинансируемой, наиболее поно учитывающей интересы субъектов ипотечного рынка, что позволит стимулировать рынок жилья, будет способствовать развитию строительной отрасли, повысит доступность ипотечных кредитов для населениями снизит риски ипотечных сделок;

3. Обоснован авторский подход к оценке эффективности управления системой ипотечного жилищного кредитования в регионе, основанный на учете взаимосвязей между условиями ипотечного кредитования, социальными факторами, и характеристиками рынка жилья, что позволило сформировать комплекс показателей, характеризующих уровень развития рынка ипотечного жилищного кредитования региона.

4. Выявлены общие (субъектный состав участников ипотечного рынка, порядок государственного регулирования ипотечных отношений) и специфические (методы поддержки субъектов ипотечного рынка, способы нейтрализации, ипотечных рисков) формы управления системой ипотечного жилищного кредитования, на основе анализа 18-ти региональных систем ипотечного жилищного кредитования.

5. Доказана необходимость создания* особого органа, согласующего интересы основных субъектов ипотечного рынка в регионе Ч Координационного Совета, определена его структура и функции.

По специальности 08:00.10 - Финансы денежное обращение и кредит:

1 .Обоснован способ комплексной оценки эффективности существующих систем управления процессом ипотечного * жилищного кредитованияо в регионах, особенностью! которого является учет десяти разнообразных форм поддержки ипотечного рынка и-их ранжирование.

2. Разработано методическое обеспечение управления, системой ипотечного жилищного кредитованиям регионе, в рамках которого:

- сформирована методика оценки банков как субъектов системы ипотечного жилищного кредитования в регионе, учитывающая как организационную их структуру (филиалы, допонительные офисы, представительства),.так и основные характеристики их ипотечных программ (процентные ставки, срок кредитования, размер первоначального взноса);

- разработана методика распределения субсидий из областного бюджета между муниципальными районами и городскими округами, основанная на оценке уровня( состояния и потенциала развития ипотечного жилищного кредитования в них.

Теоретическая и практическая значимость работы.

Расширено представление об основных понятиях, субъектах и специфике системы ипотечного жилищного кредитования, позволившее проводить углубленные исследования её формирования и функционирования на макро- имезоэкономическом уровнях.

Результаты исследования могут быть использованы:

- в региональной системе управления ипотечным жилищным кредитованием в субъектах Российской Федерации;

- в банковском секторе - при разработке стратегии развития на территории конкретного региона;

- в учебном процессе - при реализации образовательных программ по экономическим специальностям при. изучении дисциплин Деньги, кредит, банки, Региональная экономика, Государственное и муниципальное управление.

Апробация результатов исследования.

Результаты исследования докладывались на 5-ти международных и региональных научно-практических конференциях, обсуждены на заседаниях кафедр Экономика и управления и Финансы и кредит Костромского государственного технологического университета. По теме диссертации опубликованы 5 научных статей объемом 2,0 печатных листа и монография объемом 8,5 печатных листов (вклад автора 4,5 печатных листа).

Структура и объем диссертации.

Диссертационная работа состоит из введения, 3-х глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Объем диссертационной работы составляет 191 страниц, 9 рисунков, 42 таблицы, список литературы, составляющий 118 наименований, И приложений.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Яковлев, Роман Александрович

Результаты работы могут быть использованы администрацией области для развития ипотечной системы конкретного региона.

Заключение

1. Проанализированы и структурированы теоретические и правовые основы функционирования системы ипотечного жилищного кредитования

- структурирована мировая история развития ипотечного кредитования;

- выделены основные этапы развития системы ипотечного кредитования в России;

- изучен понятийный аппарат ипотечного жилищного кредитования;

- изучены экономические и правовые аспекты ипотечного жилищного кредитования;

- предложено расширенное определение ипотечного жилищного кредитования, включающее финансовые, организационные и правовые основы ипотечного кредита;

- проанализированы модели ипотечного жилищного кредитования, функционирующие в различных странах (США, Германия, Франция, страны Восточной Европы), выделены их элементы;

- на основе совокупности выделенных признаков систем ипотечного жилищного кредитования произведено обоснование возможности и целесообразности применения основных характеристик различных систем ипотечного жилищного кредитования в регионе (на примере Костромской" области);

- проанализированы причины и последствия ипотечного кризиса в США, выявлены характерные признаки для России, а также подобные случаи на территории Костромской области;

- изучена инфраструктура системы ипотечного кредитования в России;

- структурированы нормативно-правовые акты, регламентирующие функционирование системы ипотечного жилищного кредитования.

2. На основе ряда выявленных зависимостей между социальными факторами, условиями ипотечного кредитования и показателями рынка жилья разработан авторский подход к оценке эффективности управления системой ипотечного жилищного кредитования в регионе, в рамках которого разработан комплекс показателей, характеризующих уровень развития рынка ипотечного жилищного кредитования региона

3. На основе анализа 18 региональных систем ипотечного жилищного кредитования выявлены общие и специфические формы управления системой ипотечного жилищного кредитования

4. Предложен метод рейтинговой оценки эффективности существующих систем управления системой ипотечного жилищного кредитования в регионах, основанный на десяти разнообразных формах поддержки ипотечного рынка;

5. Разработано методическое обеспечение управления системой ипотечного жилищного кредитования в регионе, в рамках которого:

- структурирована и усовершенствована система взаимодействия всех субъектов ипотечного рынка, которая функционирует как самообеспечивающая, что позволит увеличить ввод доступного жилья с точки зрения ценовой составляющей;

- предложена методика оценки банков как субъектов системы ипотечного жилищного кредитования в регионе, учитывающая как организационную их структуру (филиалы, допонительные офисы, представительства), так и основные характеристики их ипотечных программ;

- разработана методика распределения субсидий из областного бюджета между муниципальными районами и городскими округами, основанная на оценке основных показателей, характеризующих состояние и потенциал развития ипотечного жилищного кредитования в них;

6. Сформировано организационно-нормативное обеспечение процесса управления системой ипотечного жилищного кредитования, регламентирующее его организационно-экономические процедуры как на региональном уровне, так и на уровне муниципальных районов и городских округов.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Яковлев, Роман Александрович, Кострома

1. Федеральные правовые акты Российской Федерации1 .Конституция Российской Федерации;

2. Гражданский кодекс Российской Федерации;

3. Жилищный кодекс Российской Федерации;

4. Федеральный закон № 395-1 от 02.12.90 г. О банках и банковской деятельности;

5. Федеральный закон № 102 от 16.07.98 г. Об ипотеке (залоге недвижимости);

6. Федерального закон № 152 от 11 ноября 2003 года Об ипотечных ценных бумагах;

7. Закон РФ О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним;

8. Постановление правительства Российской Федерации от 11 января 2000 г. № 28 О мерах по развитию системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации;

9. Нормативные правовые акты субъектов Российской Федерации

10. Постановление губернатора Ярославской области от 16 мая 2006 г. № 401 О губернаторской целевой программе Государственная поддержка граждан, проживающих на территории Ярославской области, в сфере ипотечного жилищного кредитования на 2006 2007 годы;

11. Закон Тульской области от 24 июля 2006 года N 729-ЗТО Об областной целевой программе Развитие ипотечного жилищного кредитования в тульской области на 2006 2010 годы;

12. Закон Тверской области от 4 мая 2006 года № 48-30 Об областной целевой программе Ипотечное жилищное кредитование в тверской области на 2006 2008 годы;

13. Закон Тамбовской области от 23 мая 2006 года №42-3 Об областной целевой программе Развитие ипотечного жилищного кредитования в Тамбовской области на 2006 2010 годы;

14. Областной закон Смоленской области от 4 февраля 2004 года № 4-3 Об областной целевой программе Ипотечное жилищное кредитование в Смоленской области на 2004 2010 годы;

15. Закон Рязанской области 3 марта 2003 года № 12-03 Об утверждении областной' целевой программы- Догосрочное финансирование и ипотечное кредитование строительства и приобретения жилья на 2003 -2010 годы;

16. Постановление колегии администрации Орловской области от 4 августа 2003 г. № 118 О совершенствовании системы ипотечного кредитования жилищного строительства в Орловской области;

17. Постановление Липецкого областного Совета депутатов от 26 октября 2000 г. N 523-ПС О программе ипотечного жилищного кредитования Липецкой области;

18. Указ губернатора Ивановской области 3 октября 2000 года № 52-УГ Об ^утверждении концепции развития ипотечного жилищного кредитования в Ивановской области;

19. Постановление Воронежской областной Думы- от 8 июля 2004 г. № 902-Ш-ОД Об областной целевой программе Развитие системы жилищного ипотечного кредитования населения Воронежской области на2005 2010 годы;

20. Закон Владимирской области от 11 января 2006 года № 2-03 Об областной целевой программе Развитие и поддержка ипотечного жилищного кредитования во Владимирской области на 2006 2010 годы;

21. Постановление администрация Брянской области от 16 февраля2006 г. № 104 Об утверждении областной целевой программы Развитие152ипотечного кредитования в жилищном строительстве Брянской области в 2006 2010 годах;

22. Закон Бегородской области 13 сентября 2002 года №45 О развитии системы ипотечного жилищного кредитования в Бегородской области;

23. Закон Московской области от 19 сентября 2001 года № 144/2001-03 Об организации системы ипотечного жилищного кредитования в Московской области;

24. Закон города Москвы от 31 марта 1999 года №11 Об организационном и финансовом обеспечении внедрения системы ипотечного жилищного кредитования в городе Москве;

25. Статистическая отчетность и информационные сборники Центрального банка Российской Федерации

26. Бюлетень основных показателей работы банков, состояния экономики и финансов Костромской области на 1 апреля 2005 года;

27. Бюлетень основных показателей работы банков, состояния экономики и финансов Костромской области на 1 июля 2005 года;

28. Бюлетень основных показателей работы банков,- состояния экономики и финансов Костромской области на 1 октября 2005 года;

29. Бюлетень основных показателей работы банков, состояния экономики и финансов Костромской области на 1 января 2006 года;

30. Бюлетень основных показателей работы банков, состояния экономики и финансов Костромской области на 1 апреля 2006 года;

31. Бюлетень основных показателей работы банков, состояния экономики и финансов Костромской области на 1 июля 2006 года;

32. Бюлетень основных показателей работы банков, состояния экономики и финансов Костромской области на 1 октября 2006 года;

33. Бюлетень основных показателей работы банков, состояния экономики и финансов Костромской области на 1 января 2007 года;

34. Бюлетень основных показателей работы банков, состояния экономики и финансов Костромской области на 1 апреля 2007 года;

35. Бюлетень основных показателей работы банков, состояния экономики и финансов Костромской области на 1 октября 2007 года;

36. Статистический бюлетень Федеральной службы государственной статистики Костромская область и регионы центрального федерального округа России в январе-сентябре 2006 года;

37. Статистический бюлетень Федеральной службы государственной статистики Жилищное хозяйство Костромской области, 2006 год;

38. Статистический бюлетень № 1 Федеральной службы государственной статистики Средние цены на рынке жилья в Костромской области в 2006 году;

39. Статистический бюлетень № 2 Федеральной службы государственной статистики Средние цены на рынке жилья в Костромской области в 2006 году;

40. Статистический бюлетень № 3 Федеральной службы государственной статистики Средние цены на рынке жилья в Костромской области в 2006 году;

41. Статистический бюлетень №4 Федеральной службы государственной статистики Средние цены на рынке жилья в Костромской области в 2006 году;

42. Статистический сборник Федеральной службы государственной статистики Костромская область и регионы центрального федерального округа России;

43. Отчет Центрального банка Российской Федерации Объем задоженности по кредитам, предоставленным кредитными организациями физическим лицам и индивидуальным предпринимателям;

44. Отчет ОАО Агентство по ипотечному жилищному кредитованию по соблюдению платежной дисциплины в разрезе регионов России;1. Научная литература

45. Аверченко В. Принципы жилищного кредитования -М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.

46. Агарков М.М. Основы банковского права. Курс лекций. 2-е изд.;

47. Аляудинов М.Р. Отечественный опыт организации и управления формированием и развитием ипотечного рынка: Монография -М.: ГУ У, 2003;

48. Астапов K.JI. Ипотечное кредитование в России и за рубежом (законодательство и практика). // Деньги и кредит. 2004. - №4.

49. Белокрылова О.С., Яхимович В.И. Ипотека как новый институт развития жилищного рынка Ростовской области. // Финансы и кредит. -2005.-№3(171)-С.55.;

50. Беркович М.И., Слюсаренко JI.B. Организационно-экономический механизм ипотечного жилищного кредитования в регионе (на примере Костромской области);

51. Воробьев Ю., Караваева И., Скробов А. Залоговое кредитование: Зарубежный опыт и российская действительность // Вопросы экономики. -1995.-№ 11. -С.135-145.

52. Головин Ю. Ипотека: из Древней Греции в Россию// Российская юстиция. 1996. № 11;

53. Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р. Недвижимость: регистрация прав и сделок, ипотечное кредитование в схемах. ЧМ.: Филинь, 1998.

54. Добрынин A.B. Ипотечные ценные бумаги М.: МАКС Пресс, 2005.

55. Доничев O.A. Региональные тенденции формирования и регулирования рынка жилья и недвижимости. Владимир 2001. Посад ISBN-5-86953-089-X, 22 п.л.

56. Жилищное ипотечное кредитование: Состояние и перспективы развития С. С. Колобов, В. С. Колобова -М.: Дашков, 2002.

57. Жилищный кредит (ипотека): Учебно-практическое пособие / Под ред. Ю.Ф. Симионова. Ростов н/Д: Издательский центр МарТ, 2004.

58. Зыков В.В. Особенности формирования и развития региональных систем ипотечного жилищного кредитования в России Вогоград: Вогоградское науч. изд-во, 2005;

59. Инструменты ипотечного жилищного кредитования Фонд "Ин-т экономики города" -М.: Ин-т экономики города, 2004;

60. Ипотека и ценные бумаги. // Рынок ценных бумаг. 2004. -№19(274);

61. Ипотека: инновационная стратегия в жилищном строительстве России: Учеб. пособие. Новосибирск, 2001;

62. Ипотека: региональный опыт кредитования жилищного строительства О.В. Мацнев ; науч. ред. В. И. Терехин Рязань: М-Пресс, 2005;

63. Ипотечное кредитование на рынке жилья : (народохоз. и регион, аспекты) М. И. Каменецкий, JI. В. Донцова, С. М. Печатникова -М: Дело и Сервис, 2006;

64. Исеев Р. Секьюритизация ипотечных кредитов: экономика сдеки. //Рынок ценных бумаг. 2004. - № 24. - С. 36;

65. Каменецкий М.И. Ипотечное кредитование на рынке жилья (народнохозяйственный и региональный аспекты) М.: Дело и Сервис, 2006;

66. Копейкин А.Б., Рогожина H.H. Страхование кредитных рисков при ипотечном жилищном кредитовании (страхование ипотечных рисков) -М.: Институт экономики города, 2005.

67. Косарева Н.Б. Ипотечный кредит на покупку жилья // ЭКО: Экономика и организация производства.- 1995. -№ 11. Ч С. 171-184.

68. Кострикин П.Н. Ипотечное кредитование в России -М.: МАКС Пресс, 2002;

69. Кричевский Н. А. Ипотечное жилищное кредитование М.: Дашков и К, 2006;

70. Кудрявцев В.А., Кудрявцева Е.В. Основы организации ипотечного кредитования: Учеб.пособие. М.: Высшая школа, 1998;

71. Лапыгин Ю.Н., Дмитриев Ю.А. Жилищный фонд в регионе: экономика и управление. Ч Владимир, 2007. 200 е.;

72. Лебединская А.И. Ипотека: ' Учеб. пособие СПб.: Гуманистика, 2001;

73. Либкинд Н., Маслов Д. Секьюритизация ипотечных кредитов: реалии и перспективы. // РЦБ. 2004. - №23(278);

74. Логинов М.П. Теоретические аспекты системы ипотечного жилищного кредитования в условиях России. //Финансы и кредит. -2005.-№4(172);

75. Логинов М.П. Ипотечное жилищное кредитование в России. //ЭКО. -2004 №9;

76. Любимцев М. Ипотечные бумаги для ипотечного бума. //РЦБ. -2004.-Ш9;

77. Меркулов В.В. Мировой опыт ипотечного жилищного кредитования и перспективы его использования в России. СПб.: Издательство Юридический центр Пресс, 2004;

78. Методические рекомендации по организации и порядку осуществления программ ипотечного жилищного кредитования: Методические рекомендации /Под общей редакцией Н.Б. Карасевой. 2-е изд., доп. - М.: Фонд Институт экономики города, 2002;

79. Методические рекомендации по организации и порядку осуществления программ ипотечного жилищного кредитования/ Фонд "Ин-т экономики города" М.: Ин-т экономики города, 2002;

80. Минц В. В ожидании третьего пути: Ипотечное кредитование //Эксперт. 1999. №16.

81. Минц В. Вечный квартирный вопрос // Эксперт. 2000. - № 12. - С.19.

82. Митрошина К. Использование секьюритизации для развития ипотечного кредитования //Рынок ценных бумаг. 1998. №4.

83. Павлов И.В. Ипотечное жилищное кредитование М.: Издат. группа БДЦ-пресс, 2004;

84. Павлов И.В. Основные элементы системы ипотечного жилищного кредитования. // Деньги и кредит. 2003. - №3;

85. Пастухова Н.С. Инструменты ипотечного жилищного кредитования -М., 2004. 63 е.;

86. Печатникова С.М. Жилищный ипотечный рынок, как он устроен? //Финансовый менеджмент. 2004. - №5. - С. 130.;

87. Пономарев В. Ипотека- это пирамида наоборот//Коммерсантъ.-1999.-31 июля.90; Проблемы развития ипотечного кредитования жилищного строительства и пути их решения / В.К. Гуртов, A.M. Марголин, К.А. Чагай; М: Изд-во РАТС.,2002.;

88. Развитие институтов регулирования на рынке жилищного кредитования. // Деньги и кредит. 2004. - № 9. - С. 51.;

89. Разумова И.А. Ипотечное кредитование: Учебное пособие. -СПб.: Питер, 2005.;г

90. Рогожина Н.Н. Оценка доступности приобретения жилья и ипотечных жилищных кредитов М.: Фонд Институт экономики города, 2004;

91. Рябченко Л.И. Ипотечное кредитование: проблемы и перспективы развития //Деньги и кредит. 1997. №3.

92. Сафрончук М., Стрелец И. Ипотека // Наука и жизнь. 1999 № 5

93. Секьюритизация ипотечных ценных бумаг. // Рынок ценных бумаг. -2004. №23 (278). - С. 20;

94. Смолянников А. Ипотека сквозь призму законотворчества // Вопросы экономики. 1997. -№ 8.-С.147-160.

95. Страпк Р., Косарева Н.Б., Сучков А,Ю. Жилищное ипотечное кредитование в условиях современной России //Деньги и кредит. 1995. -№ 8. -С.52-59.

96. Терновская Е. Ипотека: проблемы, перспективы //Хозяйство и право. 1997. №9

97. Цылина Г.А. Ипотека: жилье в кредит. М.: ЗАО Издательство Экономика. -2001.-С.43.

98. Ужегов А.Н. Квартира в кредит: ипотечная сдека. СПб: Питер. -2001.-с. 10.

99. Федосеева И. Несколько фрагментов из истории становления ипотеки//Московская Перспектива. 1999. № 15;

100. Формирование платежеспособного спроса на жильё: проблемы и пути их решения. // Экономика строительства. 2004. - № 9. - С. 20;

101. Формы финансовой поддержки семей с невысоким уровнем доходов при улучшении жилищных условий Рогожина H.H. М.: Институт экономики города, 2004;

102. Черняк A.B. Ипотечное кредитование: Учеб. пособие. М.: Междунар. ун-т,2001;

103. Юб.Что мешает развитию ипотеки. //Конкуренция и рынок. Ч 2005. -№ 1 с. 104;

104. Шабалина JI. Ипотечное кредитование: жизнь взаймы для избранных // Экономика и жизнь. Санкт-Петербургский региональный выпуск.-1997.- 6

105. Шершеневич Г.Ф. Учебник русого права. М., 1995;

Похожие диссертации

• Организационно-экономический механизм ипотечного жилищного кредитования в регионе
• Организация взаимодействия властных и предпринимательских структур в формирующейся системе ипотечного жилищного кредитования России
• Развитие региональной системы ипотечного жилищного кредитования
• Развитие форм ипотечного жилищного кредитования в регионе
• Формирование российской системы ипотечного жилищного кредитования и ее инфраструктуры