Управление перспективными региональными инвестиционными проектами тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Тебоева, Фатима Татриевна |
| Место защиты | Кисловодск |
| Год | 2011 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Управление перспективными региональными инвестиционными проектами"
На правах рукописи
ТЕБОЕВА Фатима Татриевна
УПРАВЛЕНИЕ ПЕРСПЕКТИВНЫМИ РЕГИОНАЛЬНЫМИ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЕКТАМИ (НА МАТЕРИАЛАХ РЕСПУБЛИКИ ИНГУШЕТИЯ)
08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика)
Автореферат диссертации на соискание учёной степени кандидата экономических наук
Кисловодск-2011
О з [Мл? 2011
4839951
Работа выпонена в НОУ ВПО "КисловодскЩ институт экономики и права"
Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор
Дудов Азнаур Сапарович
Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор
Тяглов Сергей Гаврилович
кандидат экономических наук, доцент Алексеева Маргарита Алексеевна
Ведущая организация: ГОУ ВПО "Ингушский
государственный университет"
Защита состоится 13 марта 2011 года в 10.00 часов на заседании объединенного совета по защите докторских и кандидатских диссертаций ДМ 521.002.01 по экономическим наукам при НОУ ВПО "Кисловодский институт экономики и права" по адресу: 357700, Ставропольский край, г.Кисловодск, ул. Р. Люксембург, 42.
С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке НОУ ВПО "Кисловодский институт экономики и права".
Автореферат разослан 10 февраля 2011 года.
Ученый секретарь диссертационного совета
А.И. Бостанова
Общая характеристика работы
Актуальность темы исследования. Региональное экономическое пространство России находится в постоянном изменении и совершенствовании. Происходит все более активная трансформация заложенных в нем исторически плановых структур и адаптация к требованиям рыночного развития посредством активизации инвестиционной деятельности. В этом контексте создание Северо-Кавказского федерального округа ориентировано на подъем хозяйственного развития наиболее отстающих по основным макроэкономическим параметрам субъектов федерации.
При этом, наряду с проблемами догоняющего развития, целесообразно учитывать и вопросы эффективной интеграции регионов округа в более широкие процессы модернизации российской экономики и глобализации мирового хозяйственного развития. Все указанные ориентиры самым тесным образом связаны с инвестиционными процессами, которые необходимо существенно активизировать в северокавказских регионах.
Современные цели модернизации страны и ее регионов, как отмечают специалисты, по своему содержанию практически не отличаются от целей кардинальных реформ начала девяностых годов прошлого столетия по причинам неиспонения последних. Соответственно, приоритетными являются проблемы создания гражданского общества, существенного повышения уровня благосостояния населения, трансформации государства и его экономической политики в условиях рыночной глобализации.
Для сохранения единства и усиления целостности российской экономики необходимо добиваться, чтобы все регионы, как подсистемы национальной экономики, обеспечивали не только улучшение инвестиционного климата и увеличение абсолютного количества инвестиций, но и эффективное системное использование всей их совокупности. Это станет главной предпосыкой для создания новой, прогрессивной, отвечающей требованиям современной международной конкуренции структуры основных фондов регионального воспроизводства, позволяющей обеспечивать как эффективное межрегиональное взаимодействие, так и внутреннюю устойчивость социально-экономического развития.
В настоящее время роль эффективного управления инвестиционными проектами на региональном уровне существенно выросла. Никакой инвестор не пойдет на реализацию проекта,, пока ему не станет ясной картина потенциальных проблем, связанных с будущей деятельностью, многие из которых связаны с региональными особенностями социально-экономического развития. Значение данного менеджмента еще более существенно в.совокупной инвестиционной деятельности на уровне крупных предприятий и организаций, особенно с участием смешанного капитала, функционирование которых оказывает непосредственное воздействие на состояние регионального воспроизводства. Здесь вопросы устойчивости производства и минимизации
рисков интересуют инвесторов не меньше, чем показатели экономической
эффективности проекта, так как определенные рисковые события могут свести на нет все усилия по реализации проекта. В связи с этим одной из приоритетных задач органов государственного управления становится разработка и реализация комплекса мероприятий по созданию условий для эффективной реализации всей совокупности инвестиционных проектов в рамках региональной экономической политики.
Актуальность указанных выше проблем, недостаток теоретических разработок и практического опыта в осуществлении управления инвестиционными проектами на региональном уровне в условиях рыночной экономики обусловили выбор темы, целей и структуры исследования.
Степень изученности проблемы. Исследования проблем развития региональной экономики имеют достаточно богатую историю в отечественной и зарубежной науке. В прошлом столетии теоретическая основа данных исследований была заложена работами Г.Армстронга, Р.Бреера, А.Ведищева, А.Гранберга, А.Добрынина, У.Изарда, Ф.Кларка, А.Лаунгарда, Н.Некрасова, А.Пределя, А.Пробста, В.Рошера, С.Славина, Дж.Стюарта, Дж.Тэйлора, Х.Уильямса, Р.Уэстерфида, С.Харриса, Р.Шнипера и мн. др.
При этом зарубежными учеными глубоко изучалась связь регионального развития и инвестиционных процессов в рамках исследований вопросов пространственного размещения производства, регионального мультипликатора базовых отраслей, изменения доходов и занятости, динамики компонентов региональных инвестиционных расходов. Советские экономисты основное внимание уделяли проблематике разработки и использования схем развития и размещения производительных сил в системе общего планирования, что было одним из основных инструментов народнохозяйственного управления.
В пореформенное время отечественная экономическая наука интегрировала свои исследования с общемировыми приоритетами рыночного развития. В трудах российских ученых Л.Абакина, В.Бочарова, А.Булатова, П.Бунича, А.Водянова, Л.Гатовского, И.Герчиковой, Л.Игониной, А.Идрисова, С.Картышева, Л.Клименко, В.Кушлина, В.Лившица, И.Липсица, Е.Мекумова, СМеньшикова, Д.Львова, Ю.Осипова, А.Постникова, В.Фальцмана, А.Фонотова, В.Шапиро, В.Шеремета, А.Юданова, Ю.Яковца и мн. др. представлены всесторонние исследования теоретических и практических проблем формирования эффективной рыночной экономики, в том числе посредством активной инвестиционной деятельности.
Вопросам устойчивости регионального развития, формирования новых и развития существующих региональных производственных комплексов, выработке и реализации федеральной региональной политики, создания региональной инвестиционной инфраструктуры, финансового обеспечения регионального инвестиционного процесса посвящены работы А.Адамеску, П.Акинина, Э.Алаева, Н.Богомоловой, В.Бутова, И.Веретникова, А.Гладилина. К.Гусевой, А.Дудова, В.Игнатова, О.Иншакова, В.Кетовой, В.Кистанова, Ф.Клоцвога, Н.Колесниковой, А.Колесова, А.Лаврова, С.Ларина, В.Лексина, О.Мамедова, В.Попова, В.Овчинникова. О.Сапегиной. В.Семенова. А.Татуева. Н.Токаева. С.Тяглова. А.Швецова, и мн. др.
При этом, всегда в центре внимания ученых-экономистов находились вопросы, связанные с анализом инвестиций и посвященные проблемам инвестиционных процессов. Большой вклад в развитие различных аспектов теории инвестиций внесли такие зарубежные ученые, как Д.Бейли, Ю.Блех, Р.Брейли, Ю.Бригхем, М.Бромвич, У.Гетце, Л.Гитман, М.Джонк, Е.Домар, Ф.Модильяни, В.Леонтьев, С.Майерс, А.Мертенс, Дж.Розенберг, П.Самуэльсон, С.Фишер, М.Фридмен, Р.Харрод, У.Шарп и мн. др. Среди российских авторов, работы которых посвящены вопросам развития теории и практики инвестиционной деятельности, следует выделить таких как В.Абчук, А.Альгин, А.Асаул, Л.Басовский, И.Бланк, А.Крутик, А.Карганов, Е.Никольская, Я.Миркин, Н.Ушакова, В.Черкасов и мн. др.
Вместе с тем, проблемам системного управления инвестиционными проектами с позиций перспектив территориального развития специально на региональном уровне пока уделяется недостаточно внимания. Особенно это актуально для отстающих по уровню социально-экономического развития регионов.
Цель и задачи исследования. Основная цель диссертационного исследования заключалась в обосновании комплекса теоретико-методологических подходов к организации и совершенствованию управления инвестиционными проектами на уровне отдельного региона и соответствующей разработке практических предложений. Достижение этой цели потребовало последовательного решения следующих задач:
- исследование и обобщение трактовок категории региональной экономики с позиций развития воспроизводственного' пространства посредством разработки и реализации комплекса региональных инвестиционных проектов;
- изучение специфики и критериев формирования совокупной структуры региональных инвестиционных проектов и соответствующих управленческих предпосылок;
- разработка теоретических обоснований и содержательного определения категории инвестиционного риска на определенной территории;
- исследование структуры инвестиционного портфеля и определение агоритма управления инвестиционными факторами на региональном уровне;
обоснование методики оценки влияния наиболее ' значимых инвестиционных факторов для определения перспективных отраслей региональной экономики;
- выработка предложений по комплексной рейтинговой оценки районов Республики Ингушетия и совокупности мероприятий по совершенствованию управления инвестиционными проектами в ее экономике.
. Предмет исследования представлен организационно-экономическими и управленческими отношениями, связанными с формированием механизма разработки и реализации перспективных инвестиционных проектов, адаптированными для процессов модернизации экономики региона.
Объект исследования представлен региональным уровнем управления развитием инвестиционного компонента социально-экономической подсистемы Республики Ингушетия.
Соответствие темы диссертации требованиям Паспорта специальностей ВАК (по экономическим наукам). Исследование выпонено в соответствии с п. З.б "...Региональные инвестиционные проекты: цели, объекты, ресурсы, эффективность" и п. ЗЛО "Исследование традиционных и новых тенденций, закономерностей, факторов и условий функционирования и развития региональных социально-экономических систем" Паспорта специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика).
Теоретическая и эмпирическая база исследования. Теоретической и методологической основой диссертационной работы являются научные разработки российских и зарубежных ученых в области региональной экономики и управления инвестиционной деятельностью. В частности, по таким проблемам как основные закономерности и тенденции развития региональных социально-экономических подсистем, формирование и совершенствование регионального экономического пространства, оценка целей, задач и эффективности региональных инвестиционных проектов и соответствующем совершенствовании воспроизводственной структуры региональной экономики.
Информационно-документальной базой исследования являются законодательные и нормативные акты Российской Федерации и Республики Ингушетия, материалы органов государственной статистики и ряда экспертных агентств.
Методы исследования. В диссертации, в соответствии с требованием системного подхода, использовались различные приемы и методы экономических исследований, в том числе: абстрактно-логический, аналитический, сравнительный, статистический, графический, группировок, расчетно-конструктивный, монографический, экспертный (анкетирование специалистов) и многофакторный корреляционно-регрессионный анализ. Также в рамках исследования применялись программные средства Microsoft Word и Microsoft Excel.
Научная новизна исследования заключается в обосновании теоретико-методологических подходов и разработке практических предложений по организации и совершенствованию управления инвестиционными проектами на уровне отдельного региона, включая комплексный подход к мониторингу и оценке инвестиционных рисков и методическое обеспечение количественной оценки влияния инвестиционных факторов на социально-экономическое развитие в условиях модернизации региональной экономики. К наиболее существенным результатам, содержащим элементы научной новизны и выносимым на защиту, относятся следующие положения диссертации:
- уточнена, на основе содержательно-логических построений, трактовка категории региональной экономики как пространственной характеристики воспроизводства, включающей в качестве неотъемлемого компонента
основного содержания минимально допустимые характеристики инвестиционно й активности и качества использования ограниченных производственных ресурсов территории, обеспечивающие эффективную занятость, что позволяет определять приоритеты региональной экономической политики;
- обоснована, посредством воспроизводственного подхода к трактовке региональной экономики, необходимость формирования совокупной структуры региональных инвестиционных проектов не только по уровню окупаемости и доходности, но и по допонительным критериям социально-экономической функциональности (вклад в ВРП, повышение уровня занятости, рост доходов населения, увеличение совокупного спроса), что позволит создать управленческие предпосыки становления социально-ориентированной хозяйственной системы на мезоуровне;
- предложено, с учетом специфики депрессивных регионов, определение категории инвестиционного риска как вероятности отклонений фактического значения результативного показателя инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта региональной экономики по сравнению с прогнозируемой (расчетной) величиной, обусловленной особенностями регионального воспроизводства и деятельности хозяйственных субъектов, что позволяет исследовать конкретные особенности управления инвестиционной деятельностью на определенной территории;
- разработан, на основе анализа структуры инвестиционного портфеля, агоритм исследования действия инвестиционных факторов на региональном уровне и предложен методический подход к оценке влияния инвестиционных рисков на формирование рейтинга региона на основе расчетов по методу расстояний, что позволило определить основные составляющие инвестиционной политики и рассчитать матрицу дифференциации региональных инвестиционных проектов по доходности и риску для принятия управленческих решений;
- предложена методика, основанная на количественной оценке влияния наиболее значимых инвестиционных факторов на результаты функционирования хозяйствующих субъектов, которая в совокупности с применением корреляционно-регрессионного анализа позволила осуществить прогнозирование динамики развития наиболее значимых отраслей для экономики Республики Ингушетия - добычи нефти и производства строительных материалов;
- определена, на основе комплексной рейтинговой оценки районов республики и учета факторных показателей инвестиционного риска, совокупность мероприятий по совершенствованию управления инвестиционными проектами в экономике Республики Ингушетия, включающая блоки координации деятельности министерств и ведомств, контроля государственного заказчика и инвентаризации инвестиционных проектов, что позволит обеспечить устойчивость регионального развития.
Теоретическая значимость исследования заключается в разработке концептуальных подходов к проблемам эффективного и сбалансированного
управления региональными инвестиционными проектами, позволяющими повысить уровень социально-экономического развития региона. Теоретические выводы диссертационного исследования могут быть использованы при дальнейшей разработке региональной экономической политики, направленной как на исследование тенденций развития регионов Северо-Кавказского федерального округа, так и на проблемы выравнивания уровней социально-экономического развития территорий страны.
Практическая значимость исследования определяется острой потребностью в повышении эффективности развития и функционирования региональных социально-экономических подсистем при ограниченности имеющихся для этого инвестиционных ресурсов. Кроме того, предложенные способы совершенствования прикладных методов формирования системы управления инвестиционными проектами на региональном уровне могут найти применение в разработке конкретных инвестиционных проектов для реализации стратегий развития Северо-Кавказского федерального округа и Республики Ингушетия.
Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались автором и обсуждались на ежегодных конференциях преподавателей и аспирантов "Методология системных исследований в гуманитарных отраслях науки" в Кисловодском институте экономики и права в 2008-2010 гг., на межрегиональной научно-практической конференции: "Перспектива-2009" (Нальчик, 2009); на Всероссийской научной конференции "Актуальные проблемы социально-экономического развития" (Кисловодск, 2009); на Научно-практической конференции "Актуальные вопросы посткризисной экономики" (Сочи, 2009), на Международной научно-практической конференции "Мировой финансовый кризис: причины, проблемы, пути преодоления" (Ставрополь, 2010) и др.
Основные положения и результаты диссертационного исследования представлены в Министерство экономики и промышленности Республики Ингушетия.
Ряд положений исследования используется в образовательном процессе в Кисловодском институте экономики и права.
Публикации. По теме диссертации опубликовано В научных работ (в том числе 3 - в ведущих рецензируемых журналах, определенных ВАК), отражающих основные положения диссертационного исследования, общим объемом - 3,7 п.л.
Структура работы определена поставленными целью и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка литературы.
Основное содержание работы
В настоящее время в России модернизации подлежат все институты взаимодействия трех основных социально-экономических сил - гражданского
общества, бизнеса и государства. При этом, первой позицией общественного согласия представляется единое, территориально целостное государство. Однако решение этой задачи осложняется двумя устойчивыми тенденциями социально-экономического развития последних лет. Во-первых - это ухудшение демографической и миграционной ситуации, в связи с чем депопуляция российского населения ставит под вопрос возможность заселения и освоения восточных территорий страны. Во-вторых - усиливающаяся региональная дифференциация, переходящая в категорию регионального неравенства при нарастании существенных разрывов в уровне жизни ресурсообеспеченных и депрессивных регионов. Особенно выраженным становится отставание северокавказских регионов.
В данном контексте становится очевидным наличие проблем по двум основным территориальным направлениям регионального развития -восточного и южного, которые требуют соответствующих корректив в процессах осуществления современной модернизации организационно-экономических и инвестиционных отношений.
Поэтому общая трактовка модернизации, как общественно-исторического процесса трансформации традиционного общества в прогрессивное, логично допоняется необходимым распространением принципов рационализации в хозяйственной и инвестиционной деятельности, в социальной сфере на региональном уровне. Таким образом, модернизация представляет собой создание новой социально-экономической системы страны, в которой одну из важнейших системных функций дожны сыграть региональные компоненты, в том числе и в инвестиционных процессах. Соответственно необходимо выделять цели и критерии эффективности последних на региональном уровне, которые будут соответствовать требованиям и общенационального развития, и глобализации мировой экономики.
Вообще надо подчеркнуть, что процессы глобализации мировой экономики в последние десятилетия тесно переплелись с регионализацией хозяйственной жизни. Сформировалась содержательная дихотомия глобализации и регионализации, во многом предопределяющая пути дальнейшего развития мировой экономики и мировой инвестиционной политики, особенно с учетом усложняющейся многоуровневой системы хозяйственных связей.
Регионализация, с одной стороны, стала в настоящее время и, по всей видимости, будет в дальнейшем воплощением глобализации, ее активным структурным компонентом, постоянно создающим многочисленные кумулятивные эффекты для совершенствования воспроизводства территориальных социально-экономических подсистем. С другой стороны, региональные организационно-экономические формы внутренних хозяйственных связей во многих случаях превращаются в реальных оппонентов международных экономических организаций и создают свои особые локальные центры глобальных процессов. При этом, в соотношении процессов глобализации и модернизации применительно к условиям российской экономики, в том числе и на ее региональных уровнях, безусловным
приоритетом является глобализация в инвестиционной сфере. Поэтому процесс модернизации дожен быть сориентирован на эффективную адаптацию воспроизводственных структур региональных экономик к требованиям углубляющейся глобализации.
Особенно это касается, на наш взгляд, проблем с инвестированием и инвестиционным климатом. Для окончательного преодоления кризиса, создания новых точек роста, прежде всего в регионах страны, нужно максимально способствовать расширению внутреннего спроса, последовательному улучшению инвестиционного климата, сокращению барьеров для прямых инвестиций.
Таким образом, важным фактором, определяющим модернизационнные возможности и темп перехода России от положения страны со средним уровнем доходов к положению страны с высоким уровнем доходов населения, является эффективная региональная организация инвестиционной деятельности.
Государственная политика может способствовать рыночным процессам изменения регионального распределения экономической деятельности в России, обеспечивая при этом доступ к базовым благам и социальным услугам на всей ее огромной территории. При этом необходимо добиться повышения территориальной эффективности, которая, как правило, связана с усилением процессов агломерации, миграции и специализации без усиления региональных диспропорций.
Используя факторы экономии от масштаба и выгоды от экономической концентрации для повышения производительности и глобальной конкурентоспособности, государство может реализовывать инвестиционную политику, направленную на выравнивание территорий по уровню жизни и социальным стандартам. Выравнивание условий предоставления базовых благ и социальных услуг, наличие устойчивых, разнообразных и гибких мер регулирования рынков труда, земли, недвижимости и инвестиций являются институциональной и системной основой политики, которая может привести к более равномерному территориальному распределению доходов и социальных услуг.
Однако при этом необходимо усилить инвестиционные составляющие региональной экономики. Для этого целесообразно трактовать категорию региональной экономики не только как пространственную характеристику воспроизводства, но и обязательно включающей в качестве неотъемлемого компонента основного содержания минимально допустимые характеристики инвестиционной активности и качества использования ограниченных производственных ресурсов территории. Это в совокупности позволит обеспечить эффективную занятость и определять основные параметры региональной экономической политики.
Выработка основ стратегии экономической модернизации страны и ее регионов дожна быть тесным образом увязана с формированием новых управленческих структур, особенно в части инвестиционных процессов. Это позволит сформировать реальные предпосыки для эффективного завершения ставшего перманентным в постсоветское время процесса рыночной
трансформации прежнего единого народнохозяйственного комплекса на региональном уровне. Целью данного направления модернизации является ликвидация неэффективного бюрократического, административного распределения ограниченных производственных ресурсов но территориям федерации, являющегося препятствием на пути формирования системы свободной конкуренции и частного предпринимательства. Именно по этому вектору модернизации управления следует определять стратегическую траекторию развития региональных организационно-экономических систем.
Поэтому формирование совокупной структуры региональных инвестиционных проектов следует осуществлять не только по уровню окупаемости и доходности, но и по допонительным критериям социально-экономической функциональности - по вкладу в ВРП, повышению уровня занятости, росту доходов населения, увеличению совокупного спроса. В данном контексте будут складываться управленческие предпосыки становления социально-ориентированной хозяйственной системы на региональном уровне.
Таблица 1 - Инвестиции в основной капитал надушу населения в фактически действующих ценах по Российской Федерации и Республике Ингушетия (руб., значение показателя за год)
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
РФ 4554,2 7948,6 10307,9 12128,9 15123,7 19920,7 25232,4 33196,0 47259,0 61861,4 55882,6
Республика Дагестан 746,5 1411,8 3221,4 3109,7 4164,8 6375,7 10247,7 14939 22711 32202,1 37047,1
Кабардино-Бакарская Республика 3563,7 2722 3 3926,5 5190,2 6108,5 6135,5 6510,3 7218,С 14347 17815,( 13496,2
Карачаево-Черкесская Республика 1317.1 1446,7 3972,6 5008,1 5696,8 7012,7 14415,0 18572,0- 21217 25744,3 23759,9
Республика Северная Осетия -Алания 1368,3 2368,8 3204,5 4074,9 5083,7 5502,3 8471,4 9848,0 20862,0 24258,2 23812,5
Чеченская Республика - 921,7 3219,2 4462,3 3819,0 6055,^ 1 1443,8 19276,0 34535.о! 41168,6 ' 1 ' 27751,4
Ставропольский край 2601,1 5788,3 6069,6 7149,6 8124,4 9066,8 1 1681,9 15536 1 19853! 27733,2 28977,3
Республика Ингушетия 1989,4 2л5,3 3436,4 1514,0 1798.2 2121,li 7085,4 6879,0^ 15477.oj 7841,9 15530,6
Республика | | Ингушетия 1 43.7| 30,5 в % от РФ | | 33.: 12,5 11.9! IO.7! 28.1 '! 1 20,7j 32,8 12,7 27,8
таблица составлена и рассчитана по данным Федеральной службы государственной статистики (http //www gks.ru/)
Таким образом, в настоящее время требуется активная экономическая и инвестиционная политика на региональном уровне, позволяющая использовать
преимущества глобализации и модернизации для повышения уровня жизни населения в регионах. Основы такой политики дожны исходить из потенциальных возможностей самих регионов, что позволяет выработать стратегию устойчивого и сбалансированного развития. Рассмотрим такой подход на примере Республики Ингушетия, которая в настоящее время отличается одним из самых низких уровней производства валового регионального продукта среди субъектов федерации, ограниченным количеством инвестиций в расчете на душу населения и существенной асимметрией структуры инвестиций (табл. 1 и 2).
Как видно по данным табл. 1, Ингушетия отстает по показателям инвестиций в основной капитал на душу населения от среднероссийского уровня в отдельные годы от трех до десяти раз. Недоинвестирование создания основных производственных фондов в перспективе объективно приведет к дальнейшему росту безработицы, снижению основных макроэкономических показателей, усилению коррупционной составляющей региональной экономики. При этом в структуре инвестиций республики практически единственным источником являются бюджетные средства.
Таблица 2 - Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования по Российской Федерации и Республике Ингушетия в январе_сентябре 2010 года, в % к общему объему_
Собственные | средства Привлеченные средства В том числе
бюджетные средства из них: кредиты банков
из федерального бюджета из бюджетов субъектов Российской Федерации_
Российская Федерация 43,0 57,0 17,4 8,5 7,8 9,1
Республика Ингушетия 3,0 97.0 94,9 72,5 20,9 -
"таблица составлена и рассчитана по данным Федеральной службы государственной статистики (Ссыка на домен более не работает)
Экономика Республики Ингушетия - аграрно-индустриапьная. Земли сельскохозяйственного назначения занимают 60% территории, из них почти половина угодий - пашня. Значительное разнообразие почвенно-климатических условий позволяет выращивать в республике широкий ассортимент сельскохозяйственных культур.
В агропромышленном комплексе сформирована многоукладная экономика на основе развития разных форм собственности. Доля государственного сектора составляет не более 25%. В республике функционируют около 900 крестьянско-фермерских хозяйств.
Несмотря на то, что Ингушетия является преимущественно аграрной республикой, в ней активными темпами развиваются различные отрасли промышленности.
Таблица 3 - Группировка ()акторов риска субъектов СКФО
Регион Факторы, снижающие риски Факторы, повышающие риски
Ставропольский край благоприятные условия для ведения сельского хозяйства; существенные запасы природного газа, минеральных вод, нерудных строительных материалов; благоприятные ириродно-' климатические условия и бальнеологические ресурсы дефицит водных и энергетических ресурсов; наличие границы с политически нестабильной Чеченской Республикой и всеми остальными республиками Северного Кавказа
Карачаево-Черкесия химическая и нефтехимическая, пищевая и легкая промышленность, курортно-турнстское хозяйство; туристический и рекреационный потенциал нестабильная политическая ситуация; проблемы межнациональных отношений низкий уровень жизни населения
Кабардино-Бакария пищевая, горнодобывающая промышленность; туризм, горнолыжный спорт и санаторно-курортный отдых; свободная экономическая зона нестабильная политическая ситуация; проблемы межнациональных отношений; низкий уровень жизни населения
Дагестан наиболее благоприятный климат; плодородные почвы; запасы нефти, газа, каменного угля; гидроэнергетические ресурсы нестабильная политическая ситуация; перенаселенность республики и повышение уровня Каспийского моря; низкий уровень жизни населения
Ингушетия запасы нефти и газа, стройматериалов; наличие гидроресурсов: магистральные газо- и нефтепроводы из Грозного нестабильная политическая ситуация; проблемы межнациональных отношений; низкий уровень жизни населения
Северная Осетия -Алания транспортмо-географическое положение: месторождения полиметалических руд: источники минеральных вод близость к конфликтной зоне; перенаселенность территории; приток беженцев
Чечня запасы нефти п газа, возможность переработки: благоприятный климат; наличие равнинной территории несгабиль ная политическая ситуация; криминогенная обстановка: низкий уровень жизни населения
Нефтепромышленный комплекс является основой экономического потенциала республики, на его долю приходится более 60% объема промышленного производства. Вторая по значению отрасль - пищевая, базирующаяся на местных сельскохозяйственных ресурсах. Перспективы промышленного развития связаны также с созданием современной индустрии производства строительных материалов, обеспечивающей потребность в них строительного комплекса. Наряду с перечисленными отраслями промышленности в республике развиваются и новые отрасли производства.
В Республике Ингушетия имеется богатая сырьевая база. Она представлена месторождениями нефти, мраморовидных известняков, доломитов, нерудных строительных материалов и кирпичных глин, минеральных и родниковых вод, ценными породами древесины.
В последние годы сформировалась определенная положительная динамика экономического развития республики. Однако, этих тенденций явно недостаточно, что показывают сравнительные рейтинговые показатели различных регионов Северо-Кавказского федерального округа на основе методики определения инвестиционного рейтинга регионов, предлагаемой рейтинговым агентством Эксперт. Рейтинговая оценка присваивается субъекту Российской Федерации на основании соотношения инвестиционного потенциала и уровня риска, позволяющая оценить не только его текущее состояние, но и место, занимаемое среди других регионов. Присваиваемые рейтинги рассчитываются на основе оценки преимуществ (факторы, снижающие риски) и недостатков (факторы, повышающие риски) исследуемых регионов. Анализ и группировка сильных и слабых сторон субъектов СКФО приведена в таблице 3.
По инвестиционному рейтингу Республика Ингушетия находится в тройке наименее благоприятных субъектов СКФО, имея рейтинговую оценку 30 с характеристиками "низкий потенциал - экстремальный риск". Соответственно, современное состояние экономики республики явно указывает на необходимость привлечения значительных допонительных инвестиционных ресурсов. При этом, цели формирования совокупной структуры региональных инвестиционных проектов дожны определяться не только по уровню доходности, но и по критериям социально-экономической функциональности (вклад в ВРП, повышение уровня занятости, рост доходов населения, увеличение совокупного спроса). Это позволит создать управленческие предпосыки становления сбалансированной социально-ориентированной хозяйственной системы на мезоуровне.
Руководство Ингушетии сконцентрировалось на формировании благоприятного инвестиционного климата, в том числе посредством поддержки разработанных инвестиционных проектов в таких отраслях как пищевая и перерабатывающая промышленность; производство строительных материалов; нефтепереработка; сельское хозяйство; электроэнергетика; машиностроение и металопереработка; рекреационная сфера.
Совокупность разработанных инвестиционных проектов, предлагаемых к рассмотрению, позволяют определить совокупный объем допонительных
внебюджетных потенциальных инвестиций в республиканскую экономику (таблица 4).
Таблица 4 - Потенциальные объемы инвестирования по отраслям экономики Республики Ингушетия по состоянию на начало 2010 года
Отрасль Количество Сумма инвестиций,
инвестирования проектов мн. руб.
Пищевая и перерабатывающая промышленность 7 236,У
Производство строительных материалов 12 550,1
Нефтепереработка 3 781.7
Сельское хозяйство 5 336,8
Электроэнергетика 3 1513,4
Машиностроение и металопереработка 4 47,3
Прочие отрасли 10 1177,9
Итого 44 4644,00
"таблица составлена и рассчитана автором по данным Аппарата Правительства Республики Ингушетия
Данные таблицы 4 говорят о преимущественном развитии хозяйственной активности в семи отраслях республиканской экономики. Итоговый объем привлекаемых инвестиций в экономику составляет более 4,6 мрд. руб., что подтверждает достаточно мощный инвестиционный потенциал Ингушетии.
На основании экономико-математического моделирования статистического анализа рисков, влияющих на результаты хозяйственной деятельности в республике, проведенного в работе, можно сделать вывод, что развитие предпринимательской деятельности в сфере производства в настоящем и будущем во многом определяется промышленным производством на крупных и средних предприятиях республики. В качестве исходной формы модельного уравнения для описания многофакторных взаимосвязей была взята линейная форма зависимости для описания уровня производства двух приоритетных продуктов (нефть и строительные материалы), которую в общем виде можно представить двумя соответствующими уравнениями множественной регрессии: = а0 + Ь1х] Ь2х2 +.... + 44*44 , 0 = аД + 6,д:, + 6,х, +.... + ЬДхД. (1)
При построении многофакторной корреляционно-регрессионной модели зависимости уровня добычи нефти в Ингушетии от факторов хозяйственной деятельности полученное уравнение линейной множественной регрессии имеет вид:
Г, = а0 + Ь]х] + Ь2х2 + Ь10х10 г /з14л-14 + Ь2гх22 + >30х30 + Ь3}х35 + ЬЪ1хЪ1, (2) где АО - уровень дохода населения;
АО - объем привлекаемых в республику инвестиций;
А',,, - особенности промышленного производства в округе;
АО/ - количество заключаемых контрактов;
АО: - кредиторская задоженность предприятий, мн. руб.:
АО,, - степень износа основных фондов. %:
Х}} ~ обеспеченность предприятий Ингушетии техникой;
Х3-- показатели криминогенности в республике.
Рассчитанные значения порционных коэффициентов детерминации свидетельствуют о том, что за период 2006-2009 гг. наиболее существенным в определении уровня добычи нефти в Ингушетии является эффективность производственной деятельности - количество заключаемых контрактов, которое в среднем по совокупности исследуемых объектов на 40,7% объясняет вариацию результативного показателя. На втором месте структурные особенности промышленного производства в округе, так отраслевые изменения на 16,2% объясняют изменение результативного показателя ()'/). На третьем месте -обеспеченность предприятий Ингушетии техникой, в частности численность автопарка на 15,3% объясняет изменчивость результативного показателя. На четвертом и пятом местах по степени влияния находятся региональные факторы: А7 - уровень дохода населения и Х3 - объем привлекаемых в республику инвестиций, их изменение соответственно на 4,2 и 2,7% объясняет изменение К,. На шестом месте - показатели криминогенности в республике (на 2,6%), на седьмом - степень износа основных производственных фондов нефтедобывающих предприятий (на 1,6%) и на восьмом - сумма кредиторской задоженности потребителей продуктов нефтепереработки (на 1,2%).
При построении многофакторной корреляционно-регрессионной модели зависимости уровня производства строительного кирпича Ингушетия от факторов хозяйственной деятельности в ходе 41 пошаговой процедуры отбора из первоначального набора в 46 эндогенных переменных в модели осталось 7. Общий вид полученного уравнения линейной множественной регрессии:
Г, = аД + А,дг, + ,Д;.-,Д + Ьтдг20 4- А,Дхм + 6Д*Д + ,,хД + Ькх16, (3) где Ко - стоимостная оценка строительных работ (в фактических ценах), произведенных предпринимательскими структурами республики (мн. руб.);
Хк, - доля строительных работ в общем объеме произведенной продукции и оказанных услуг, %;
Х;о - доля производства строительного кирпича всех видов промышленными предприятиями, %;
Хза - производственная себестоимость производства стройматериалов, руб./тыс. шт.;
Хзз - доля просроченной кредиторской задоженности в обшей (%);
Хз9 - стоимость основных фондов строительных организаций на конец года, мн. руб.;
Х4й - количество добывающих предприятий в регионе (ед.).
В наибольшей степени в настоящее время уровень производства строительного кирпича в районах республики зависит от структурных преобразований промышленного производства. Так, на первом месте по степени влияния находится показатель доли производства строительного кирпича всех видов непосредственно в производственных предприятиях, изменение данного показателя на 39,5% объясняет вариацию уровня производства строительного кирпича в республике. На втором месте - показатель доли строительства в
общем объеме произведенной продукции и оказанных услуг - на 20,1%; на третьем месте - фактор увеличения объема строительной продукции в общем объеме производства товаров (работ, услуг) - на 17,9%. На четвертом -количество строительных организаций в регионе - на 1,4%. На пятом - уровень доходов населения - на 1,3%. Можно сделать вывод, что развитие предпринимательской деятельности в сфере производства стройматериалов в настоящем и будущем во многом определяется промышленным производством данной продукции в крупных и средних производственных предприятиях республики.
В ходе исследования определена степень зависимости результатов экономической эффективности в Республике Ингушетия от факторов риска, а также осуществлена рейтинговая оценка районов республики по принципу влияния различных рисков на уровень производства в основных отраслях каждого района. С учетом специфики депрессивных регионов, определение категории инвестиционного риска осуществлялось как вероятности отклонений фактического значения результативного показателя инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта региональной экономики по сравнению с прогнозируемой (расчетной) величиной, обусловленной особенностями регионального воспроизводства и деятельности хозяйственных субъектов.
Процесс ранжирования районов республики необходимо начинать с разработки системы оценочных показателей. В ходе исследования рассчитаны две системы рейтинговых оценочных показателей - отдельно по каждому производству в республике. Для этого в качестве исходных показателей взяты усредненные значения результативных и факторных показателей составленных моделей.
Для получения обобщающих комплексных оценок в практике прикладных исследований могут применяться разнообразные методы сведения различных показателей в единый интегральный показатель. Выбор того или иного метода для определения обобщающей рейтинговой оценки зависит, прежде всего, от целей проводимого многомерного сравнения, особенности информационной базы, ожидаемой достоверности результатов,, трудоемкости реализации и т.д. Каждый из перечисленных методов в соответствии с этим обладает как своими преимуществами, так и недостатками.
Для определения рейтинговой оценки районов республики по уровню добычи нефти и строительного кирпича во всех категориях хозяйств с учетом факторных показателей их определяющим нами был использован метод расстояний. . Поскольку использование данного метода обладает рядом преимуществ: во-первых, он базируется на комплексном многомерном подходе к оценке исследуемой проблемы и позволяет использовать сколь угодно большое количество показателей; во-вторых, учитывает реальные достижения всех участвующих в рейтинговой оценке районов-конкурентов и степень их близости к показателям района-эталона; в третьих, делает количественно измеримой рейтинговую оценку всех районов республики.
Методика многомерного сравнения районов республики по уровню добычи нефти и строительного кирпича с учетом наиболее существенных
экономических факторов методом расстояний была осуществлена в следующей последовательности:
1. На основании исходных статистических данных определяется матрица стандартизованных коэффициентов по формуле:
где ц - стандартизованный коэффициент /-го района по j-му показателю; Л',у - усредненное значение по /-му району j-го показателя; тах(X) - максимальное значение j-го показателя.
2. Для каждого из районов республики отдельно определяется значение его рейтинговой оценки и по уровню добычи нефти, и по производству строительного кирпича во всех категориях хозяйств с учетом соответствующих факторных показателей, характеризующих условия хозяйственной деятельности и включенных в многомерный сравнительный анализ, по формуле:
3. На заключительном этапе районы республики упорядочиваются (ранжируются) в порядке убывания рейтинговой оценки. При этом наивысший рейтинг имеет район с минимальным значением сравнительной рейтинговой оценки.
На основании анализа корреляционной связи и рейтинговой оценки региона можно сделать вывод, что по совокупности двух отраслей наибольшая колеблемость показателей уровня производства отмечается у Сунженского района Республики Ингушетия, что говорит о высоком уровне риска в данном районе (таблица 5).
Таблица 5 - Корреляция между факторами инвестиционного риска и вариацией экономической эффективности производства по районам _ Республики Ингушетия__
Фактор риска Джейрахский Магобекскнй Назрановский Сунженский
Оснащенность основными средствами 0,89 0,82 0,76 0,74
Плотность населения 0,81 0.83 0,77 0,69
Уровень доходов населения 0.61 0.56 0,59 0.45
Площадь сельскохозяйственных угодий 0,58 0,55 0,67 0.58
Уровень преступности 0,67 0.64 0,63 0,66
"таблица составлена и рассчитана автором
Основные показатели, характеризующие эффективность приоритетных инвестиционных проектов по направлениям производства строительных материалов и нефтепереработке приведены в таблицах 6 и 7. В качестве примечания следует отметить, что финансовые показатели инвестиционных проектов приведены в соответствии с проектной документацией по каждому отдельному проекту, что допускает вероятность расчета показателей эффективности инвестиционных проектов по различным методикам, в частности рентабельность проекта может рассчитываться несколькими различными методами.
Таблица 6 - Основные экономические показатели инвестиционных проектов в _Республике Ингушетия (производство строительных материалов)_
Проект Объем Финансово-экономические показатели
инвестиции, Прибыль, мн. Рентабельность, Срок
мн. руб. руб. % окупаемости
1 5,0 4,54 46,9 2 года
2 328,0 20,7 52,7 7,4 года
3 14,9 6,3 51,0 3,1 года
4 20,0 4,0 36,0 6,5 лет
5 22,0 13,0 25,0 2,2 года
6 113,4 21,4 48,0 4,3 года
7 25,0 17,2 71,7 3,1 года
"таблица составлена и рассчитана автором
Наиболее привлекательными с позиции рентабельности являются строительство кирпичного завода Гиперпресс и строительство кирпичного завода в г. Назрань уровень рентабельности составляет соответственно 71,7 и 52,7%. Это объясняется высокой активностью в сфере строительства в республике. Строятся новые посеки, города, инфраструктура и т.д.
По срокам окупаемости привлекательными являются проекты по производству и переработке песчано-гравийной смеси, а также строительству цеха, по производству стеновых блоков из ячеистого бетона. Срок окупаемости по проектам составил соответственно 2 и 2,2 года.
Одним из приоритетных направлений инвестиционной активности является сфера нефтепереработки. Здесь наиболее заметными являются проекты, во-первых, по строительству нефтеперерабатывающего завода, во-вторых, по производству битума и печного топлива, в-третьих, по ремонтным работам на нефтяных скважинах.
Среди всех инвестиционных проектов нефтепереработка является самой доходной - рентабельность составляет 134%, а срок окупаемости - 2 года 5 мес. при вложениях свыше 650 мн. руб. Инвестирование в нефтепереработку представляется из приоритетных направлений в предпринимательстве. Это объясняется традиционно высоким спросом не продукцию нефтепереработки и высокой рентабельностью в данной сфере.
Таблица 7 - Основные экономические показатели инвестиционных проектов в ___Республике Ингушетия (нефтепереработка) _______
Проект Объем Финансово-экономические показатели
инвестиции, Прибыль, Рентабельность Срок
мн. руб. мн. руб. % окупаемости
1 669,5 . 687,7 134,0 2 года 5 мес.
2 97,0 73,4 47,2 2 года
3 7,6 3,9 28,6 1,2 года
*таблица составлена и рассчитана автором
В целом, структура инвестиционного поля республики будет представлена следующим образом:
1 - Электроэнергетика 33 %.
2 - Прочие отрасли 25 %.
3 - Нефтепереработка 17 %.
4 - Производство строительных материалов 12 %.
5 - Сельское хозяйство 7 %.
6 - Пищевая и перерабатывающая промышленность 5 %.
7 - Машиностроение и метаплопереработка 1 %.
Эти данные говорят о том, что приоритетными направлениями инвестирования являются электроэнергетика, нефтепереработка, производство строительных материалов. Также важное значение имеет развитие предпринимательства в сельском хозяйстве республики, которое отличается высокими показателями занятости населения. Последнее имеет особое значение, поскольку по данным руководства Республики Ингушетия официальный уровень безработицы в Ингушетии достигает почти четверти населения, а неофициальный - более пятидесяти процентов. При этом, в данную цифру не входят жители республики, занимающиеся личным подсобным хозяйством.
Поэтому целесообразно последовательно расширять совокупность инвестиционных проектов, предусмотренных Стратегией социально-экономического развития Северо-Кавказского федерального округа до 2025 года, утвержденной распоряжением Правительства Российской Федерации от 6 сентября 2010 г. № 1485-р, непосредственно на региональном уровне. Так, в перечне приоритетных инвестиционных, социальных проектов (мероприятий) согласно данной стратегии по Республике Ингушетия предусматривается строительство промышленного комплекса по глубокой переработке древесины, переселение и обустройство семей граждан, проживающих в опозневой зоне, реконструкция автомобильной дороги М-29 "Кавказ", реконструкция инженерных сооружений аэропортового комплекса (г.Магас), обеспечение сельских населенных пунктов связью с сетью автомобильных дорог общего пользования, строительство наземных сетей цифрового телерадиовещания, развитие туристско-рекреационного комплекса в Джейрахском районе, развитие лечебно-оздоровительного комплекса на базе Ачалукских
геотермальных источников, реконструкция автомобильной дороги Назрань -Магобек, строительство железнодорожной линии Котляревская-Галашки, восстановление железнодорожного сообщения на участке Грозный - Назрань, строительство терминально-логистического комплекса в Назрани и строительство грузового двора станции Назрань - Опорная.
Допонительная реализация инвестиционных проектов в нефтепереработке и производстве строительных материалов существенно повысить уровень производства в Республике Ингушетия.
Таким образом, высокая эффективность инвестиционных проектов, в том числе за счет стимулирующих мер региональной экономической политики, является первым и основным системным требованием модернизации Республики Ингушетия. Без выпонения данного требования для экономического развития республики просто не будет требуемых финансовых ресурсов. В целях привлечения в экономику республики инвестиций и их рационального использования, Правительству республики необходимо сконцентрировать работу в следующих направлениях:
1. Усилить работу по координации деятельности министерств и ведомств республики с целью максимального участия в реализации федеральных целевых программ. Одним из основных критериев оценки руководителей будет способность (умение) защищать интересы Ингушетии на федеральном уровне.
2. Обеспечить контроль за своевременным представлением государственными заказчиками качественной проектно-разрешительной документации, необходимой для открытия финансирования из федерального бюджета.
3. Провести инвентаризацию всех строящихся объектов, на основании которой принять республиканскую инвестиционную программу на следующий финансовый год, в качестве приоритета выделив переходящие объекты, подтвержденные проектно-сметной документацией.
Одновременно следует повысить. испонительскую дисциплину по принятым нормативно-правовым актам, при этом особое внимание необходимо сосредоточить на реализации действующего законодательства в сфере улучшения инвестиционного климата. Учитывая, что малый бизнес является одним из важнейших инструментов привлечения внебюджетных инвестиций в экономику республики, следует обеспечить поное выпонение предусмотренных в республиканском бюджете обязательств по финансированию мероприятий господдержки субъектов малого бизнеса и принять необходимые меры по ежегодному увеличению данной статьи расходов.
Кроме того, наряду с указанным императивом, комплексный подход к реализации всей совокупности инвестиционных проектов позволит сформировать относительно сбалансированную структуру региональной экономики.
Таким образом, интеграция воспроизводственных целей с обеспечением эффективности инвестиционных проектов составит основную системную предпосыку модернизации региональной экономики.
Список публикаций по теме диссертации
Публикации в ведущих рецензируемых журналах, определенных ВАК
1. Тебоева Ф.Т. Проблемы управления инвестиционными рисками в предпринимательстве на региональном уровне // Региональная экономика: теория и практика. - 2007. - № 11(50). - 0,5 п.л.
2. Тебоева Ф.Т. Системные условия модернизации региональной экономики Республики Ингушетия // Экономический вестник Ростовского государственного университета.- 2010. - Т. 8. - № 2. - 0,5 п.л.
3. Тебоева Ф.Т. Цели и эффективность управления региональными инвестиционными проектами // Управление экономическими системами (электронный научный журнал). - 2011. - № 1 (25). URL: Ссыка на домен более не работаетp>
Публикации в других научных изданиях
4. Тебоева Ф.Т. Проблемы глобализации инвестиционных рисков / Проблемы развития предпринимательства в регионе. Выпуск 2. - Ставрополь, 2005. - 0,3 п.л.
5. Тебоева Ф.Т. Оценка эффективности перспективных региональных инвестиционных проектов / Тенденции, проблемы и перспективы развития социально-экономических систем: межвузовский сборник научных трудов. -Москва: Международный институт системной организации науки, 2008,- 0,4 и.л.
6. Тебоева Ф.Т. Расширение инвестиционной деятельности в регионах как основной фактор посткризисного развития / Материалы научно-практической конференции "Актуальные вопросы посткризисной экономики" 16-20 ноября 2009г. - Сочи: Академия повышения квалификации руководящих работников и специалистов курортного дела, спорта и туризма, 2009. -- 0,5 п.л.
7. Тебоева Ф.Т. Модернизация региональной экономики - новые вызовы // Современные научные исследования. - Кисловодск: Издательский центр КИЭП.-2010,-№ 1.-0,4 п.л.
8. Тебоева Ф.Т. Организация оценки и управления рисками в экономике региона / Сборник научных трудов по материалам Международной научно-практической конференции "Мировой финансовый кризис: причины, проблемы, пути преодоления" 23.06.2010 г. - Ставрополь, 2010 г. - 0,3 пл.
Подписано в печать 08 февраля2011 г. Формат 60x84/16. Бумага типографская №1. Гарнитура Тайме. Усл. печ. л. 1,3. Тираж 119 экз. Заказ 126 Издательский центр Кисловодского института экономики и права. 357700, Кисловодск, ул. Р.Люксембург, 42
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Тебоева, Фатима Татриевна
Введение
Глава I. Особенности развития регионального воспроизводственного пространства
з1.1. Специфика социально-экономической модернизации региона
з1.2. Особенности современной трактовки предмета региональной экономики
з1.3. Общие критерии эффективности перспективных инвестиционных проектов
Глава II. Особенности действия инвестиционных факторов на региональном уровне
з2.1. Особенности воспроизводственного развития Республики Ингушетия
з2.2. Особенности региональных инвестиционных рисков
Глава III. Перспективные инвестиционные проекты в
Республике Ингушетия
з3.1. Особенности инвестиционного поля региона
з3.2. Приоритетные региональные инвестиционные проекты
Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление перспективными региональными инвестиционными проектами"
Актуальность темы исследования. Региональное экономическое пространство России находится в постоянном изменении и совершенствовании. Происходит все более активная трансформация заложенных в нем исторически плановых структур и адаптация к требованиям рыночного развития посредством активизации инвестиционной деятельности. В этом контексте создание СевероКавказского федерального округа ориентировано на подъем хозяйственного развития наиболее отстающих по основным макроэкономическим параметрам субъектов федерации.
При этом, наряду с проблемами догоняющего развития, целесообразно учитывать и вопросы эффективной интеграции регионов округа в более широкие процессы модернизации российской экономики и глобализации мирового хозяйственного развития. Все указанные ориентиры самым тесным образом связаны с инвестиционными процессами, которые необходимо существенно активизировать в северокавказских регионах.
Современные цели модернизации страны и ее регионов, как отмечают специалисты, по своему содержанию практически не отличаются от целей кардинальных реформ начала девяностых годов прошлого столетия по причинам неиспонения последних. Соответственно, приоритетными являются проблемы создания гражданского общества, существенного повышения уровня благосостояния населения, трансформации государства и его экономической политики в условиях рыночной глобализации.
Для сохранения единства и усиления целостности российской экономики необходимо добиваться, чтобы все регионы, как подсистемы национальной экономики, обеспечивали не только улучшение 3 инвестиционного климата и увеличение абсолютного количества инвестиций, но и эффективное системное использование всей их совокупности. Это станет главной предпосыкой для создания новой, прогрессивной, отвечающей требованиям современной международной конкуренции структуры основных фондов регионального воспроизводства, позволяющей обеспечивать как эффективное межрегиональное взаимодействие, так и внутреннюю устойчивость социально-экономического развития.
В настоящее время роль эффективного управления инвестиционными проектами на региональном уровне существенно выросла. Никакой инвестор не пойдет на реализацию проекта, пока ему не станет ясной картина потенциальных проблем, связанных с будущей деятельностью, многие из которых связаны с региональными особенностями социально-экономического развития. Значение данного менеджмента еще более существенно в совокупной инвестиционной деятельности на уровне крупных предприятий и организаций, особенно с участием смешанного капитала, функционирование которых оказывает непосредственное воздействие на состояние регионального воспроизводства. Здесь вопросы устойчивости производства и минимизации рисков интересуют инвесторов не меньше, чем показатели экономической эффективности проекта, так как определенные рисковые события могут свести на нет все усилия по реализации проекта. В связи с этим одной из приоритетных задач органов государственного управления становится разработка и реализация комплекса мероприятий по созданию условий для эффективной реализации всей совокупности инвестиционных проектов в рамках региональной экономической политики.
Актуальность указанных выше проблем, недостаток теоретических разработок и практического опыта в осуществлении управления инвестиционными проектами на региональном уровне в условиях рыночной экономики обусловили выбор темы, целей и структуры исследования.
Степень изученности проблемы. Исследования проблем развития региональной экономики имеют достаточно богатую историю в отечественной и зарубежной науке. В прошлом столетии теоретическая основа данных исследований была заложена работами Г.Армстронга, Р.Бреера, А.Ведищева, А.Гранберга, А.Добрынина, У.Изарда, Ф.Кларка, А.Лаунгарда, Н.Некрасова, А.Пределя, А.Пробста, В.Рошера, С.Славина, Дж.Стюарта, Дж.Тэйлора, Х.Уильямса, Р.Уэстерфида, С.Харриса, Р.Шнипера и мн. др.
При этом зарубежными учеными глубоко изучалась связь регионального развития и инвестиционных процессов в рамках исследований вопросов пространственного размещения производства, регионального мультипликатора базовых отраслей, изменения доходов и занятости, динамики компонентов региональных инвестиционных расходов. Советские экономисты основное внимание уделяли проблематике разработки и использования схем развития и размещения производительных сил в системе общего планирования, что было одним из основных инструментов народнохозяйственного управления.
В пореформенное время отечественная экономическая наука интегрировала свои исследования с общемировыми приоритетами рыночного развития. В трудах российских ученых Л.Абакина, В.Бочарова, А.Булатова, П.Бунича, А.Водянова, Л.Гатовского, И.Герчиковой, Л.Игониной, А.Идрисова, С.Картышева, Л.Клименко, В.Кушлина, В.Лившица, И.Липсица, Е.Мекумова, С.Меньшикова, Д.Львова, Ю.Осипова, А.Постникова, В.Фальцмана, А.Фонотова, В.Шапиро, В.Шеремета, А.Юданова, Ю.Яковца и мн. др. представлены всесторонние исследования теоретических и практических проблем формирования эффективной рыночной экономики, в том числе посредством активной инвестиционной деятельности.
Вопросам устойчивости регионального развития, формирования новых и развития существующих региональных производственных комплексов, выработке и реализации федеральной региональной политики, создания региональной инвестиционной инфраструктуры, финансового обеспечения регионального инвестиционного процесса посвящены работы А.Адамеску, П.Акинина, Э.Алаева, Н.Богомоловой, В.Бутова, И.Веретникова, А.Гладилина, К.Гусевой, А.Дудова,
B.Игнатова, О.Иншакова, В.Кетовой, В.Кистанова, Ф.Клоцвога, Н.Колесниковой, А.Колесова, А.Лаврова, С.Ларина, В.Лексина, О.Мамедова, В.Попова, В.Овчинникова, О.Сапегиной, В.Семенова, А.Татуева, Н.Токаева, С.Тяглова, А.Швецова, и мн. др.
При этом, всегда в центре внимания ученых-экономистов находились вопросы, связанные с анализом инвестиций и посвященные проблемам инвестиционных процессов. Большой вклад в развитие различных аспектов теории инвестиций внесли такие зарубежные ученые, как Д.Бейли, Ю.Блех, Р.Брейли, Ю.Бригхем, М.Бромвич, У.Гетце, Л.Гитман, М.Джонк, Е.Домар, Ф.Модильяни, В.Леонтьев,
C.Майерс, А.Мертенс, Дж.Розенберг, П.Самуэльсон, С.Фишер, М.Фридмен, Р.Харрод, У.Шарп и мн. др. Среди российских авторов, работы которых посвящены вопросам развития теории и практики инвестиционной деятельности, следует выделить таких как В.Абчук, А.Альгин, А.Асаул, Л.Басовский, И.Бланк, А.Крутик, А.Карганов, Е.Никольская, Я.Миркин, Н.Ушакова, В.Черкасов и мн. др.
Вместе с тем, проблемам системного управления инвестиционными проектами с позиций перспектив территориального развития специально на региональном уровне пока уделяется недостаточно внимания. Особенно это актуально для отстающих по уровню социально-экономического развития регионов.
Цель и задачи исследования. Основная цель диссертационного исследования заключалась в обосновании комплекса теоретико6 методологических подходов к организации и совершенствованию управления инвестиционными проектами на уровне отдельного региона и соответствующей разработке практических предложений. Достижение этой цели потребовало последовательного решения следующих задач:
- исследование и обобщение трактовок категории региональной экономики с позиций развития воспроизводственного пространства посредством разработки и реализации комплекса региональных инвестиционных проектов;
- изучение специфики и критериев формирования совокупной структуры региональных инвестиционных проектов и соответствующих управленческих предпосылок;
- разработка теоретических обоснований и содержательного определения категории инвестиционного риска на определенной территории; исследование структуры инвестиционного портфеля и определение агоритма управления инвестиционными факторами на региональном уровне;
- обоснование методики оценки влияния наиболее значимых инвестиционных факторов для определения перспективных отраслей региональной экономики;
- выработка предложений по комплексной рейтинговой оценки районов Республики Ингушетия и совокупности мероприятий по совершенствованию управления инвестиционными проектами в ее экономике.
Предмет исследования представлен организационно-экономическими и управленческими отношениями, связанными с формированием механизма разработки и реализации перспективных инвестиционных проектов, адаптированными для процессов модернизации экономики региона.
Объект исследования представлен региональным уровнем управления развитием инвестиционного компонента социально-экономической подсистемы Республики Ингушетия.
Соответствие темы диссертации требованиям Паспорта специальностей ВАК (по экономическим наукам). Исследование выпонено в соответствии с п. 3.6 ".Региональные инвестиционные проекты: цели, объекты, ресурсы, эффективность" и п. ЗЛО "Исследование традиционных и новых тенденций, закономерностей, факторов и условий функционирования и развития региональных социально-экономических систем" Паспорта специальности 08.00.05 -Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика).
Теоретическая и эмпирическая база исследования.
Теоретической и методологической основой диссертационной работы являются научные разработки российских и зарубежных ученых в области региональной экономики и управления инвестиционной деятельностью. В частности, по таким проблемам как основные закономерности и тенденции развития региональных социально-экономических подсистем, формирование и совершенствование регионального экономического пространства, оценка целей, задач и эффективности региональных инвестиционных проектов и соответствующем совершенствовании воспроизводственной структуры региональной экономики.
Информационно-документальной базой исследования являются законодательные и нормативные акты Российской Федерации и Республики Ингушетия, материалы органов государственной статистики и ряда экспертных агентств.
Методы исследования. В диссертации, в соответствии с требованием системного подхода, использовались различные приемы и методы экономических исследований, в том числе: абстрактно8 логический, аналитический, сравнительный, статистический, графический, группировок, расчетно-конструктивный, монографический, экспертный (анкетирование специалистов) и многофакторный корреляционно-регрессионный анализ. Также в рамках исследования применялись программные средства Microsoft Word и Microsoft Excel.
Научная новизна исследования заключается в обосновании теоретико-методологических подходов и разработке практических предложений по организации и совершенствованию управления инвестиционными проектами на уровне отдельного региона, включая комплексный подход к мониторингу и оценке инвестиционных рисков и методическое обеспечение количественной оценки влияния инвестиционных факторов на социально-экономическое развитие в условиях модернизации региональной экономики. К наиболее существенным результатам, содержащим элементы научной новизны и выносимым на защиту, относятся следующие положения диссертации:
- уточнена, на основе содержательно-логических построений, трактовка категории региональной экономики как пространственной характеристики воспроизводства, включающей в качестве неотъемлемого компонента основного содержания минимально допустимые характеристики инвестиционной активности и качества использования ограниченных производственных ресурсов территории, обеспечивающие эффективную занятость, что позволяет определять приоритеты региональной экономической политики;
- обоснована, посредством воспроизводственного подхода к трактовке региональной экономики, необходимость формирования совокупной структуры региональных инвестиционных проектов не только по уровню окупаемости и доходности, но и по допонительным критериям социально-экономической функциональности (вклад в ВРП, повышение уровня занятости, рост доходов населения, увеличение совокупного спроса), что позволит создать управленческие предпосыки становления социально-ориентированной хозяйственной системы на мезоуровне;
- предложено, с учетом специфики депрессивных регионов, определение категории инвестиционного риска как вероятности отклонений фактического значения . результативного показателя инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта региональной экономики по сравнению с прогнозируемой (расчетной) величиной, обусловленной особенностями регионального воспроизводства и деятельности хозяйственных субъектов, что позволяет исследовать конкретные особенности управления инвестиционной деятельностью на определенной территории;
- разработан, на основе анализа структуры инвестиционного портфеля, агоритм исследования действия инвестиционных факторов на региональном уровне и предложен методический подход к оценке влияния инвестиционных рисков на формирование рейтинга региона на основе расчетов по методу расстояний, что позволило определить основные составляющие инвестиционной политики и рассчитать матрицу дифференциации региональных инвестиционных проектов по доходности и риску для принятия управленческих решений;
- предложена методика, основанная на количественной оценке влияния наиболее значимых инвестиционных факторов на результаты функционирования хозяйствующих субъектов, которая в совокупности с применением корреляционно-регрессионного анализа позволила осуществить прогнозирование динамики развития наиболее значимых отраслей для экономики Республики Ингушетия - добычи нефти и производства строительных материалов;
- определена, на основе комплексной рейтинговой оценки районов республики и учета факторных показателей инвестиционного риска, совокупность мероприятий по совершенствованию управления инвестиционными проектами в экономике Республики Ингушетия, включающая блоки координации деятельности министерств и ведомств, контроля государственного заказчика и инвентаризации инвестиционных проектов, что позволит обеспечить устойчивость регионального развития.
Теоретическая значимость исследования заключается в разработке концептуальных подходов к проблемам эффективного и сбалансированного управления региональными инвестиционными проектами, позволяющими повысить уровень социально-экономического развития региона. Теоретические выводы диссертационного исследования могут быть использованы при дальнейшей разработке региональной экономической политики, направленной как на исследование тенденций развития регионов Северо-Кавказского федерального округа, так и на проблемы выравнивания уровней социально-экономического развития территорий страны.
Практическая значимость исследования определяется острой потребностью в повышении эффективности развития и. функционирования региональных социально-экономических подсистем при ограниченности имеющихся для этого инвестиционных ресурсов. Кроме того, предложенные способы совершенствования прикладных методов формирования системы управления инвестиционными проектами на региональном уровне могут найти применение в разработке конкретных инвестиционных проектов для реализации стратегий развития Северо-Кавказского федерального округа и Республики Ингушетия.
Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались автором и обсуждались на ежегодных конференциях преподавателей и аспирантов "Методология системных исследований в гуманитарных отраслях науки" в Кисловодском институте экономики и права в 20082010 гг., на межрегиональной научно-практической конференции: "Перспектива-2009" (Нальчик, 2009); на Всероссийской научной конференции "Актуальные проблемы социально-экономического развития" (Кисловодск, 2009); на Научно-практической конференции "Актуальные вопросы посткризисной экономики" (Сочи, 2009), на Международной научно-практической конференции "Мировой финансовый кризис: причины, проблемы, пути преодоления" (Ставрополь, 2010) и др.
Основные положения и результаты диссертационного исследования представлены в Министерство экономики и промышленности Республики Ингушетия.
Ряд положений исследования используется в образовательном процессе в Кисловодском институте экономики и права.
Публикации. По теме диссертации опубликовано 8 научных работ (в том числе 3 - в ведущих рецензируемых журналах, определенных ВАК), отражающих основные положения диссертационного исследования, общим объемом - 3,7 п.л.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Тебоева, Фатима Татриевна
Заключение
Противоречивый процесс формирования новой системы региональных воспроизводств оказася чрезмерно затянутым. Для сохранения единства и усиления целостности российской экономики необходимо добиваться, чтобы все регионы, как подсистемы национальной экономики, обеспечивали не только улучшение инвестиционного климата и увеличение количества инвестиций, но и эффективное системное использование всей их совокупности.
В настоящее время в России модернизации подлежат все институты взаимодействия трех основных социально-экономических сил - гражданского общества, бизнеса и государства. При этом, первой позицией общественного согласия представляется единое, территориально целостное государство. Однако решение этой задачи осложняется двумя устойчивыми тенденциями социально-экономического развития последних лет. Во-первых - это ухудшение демографической и миграционной ситуации, в связи с чем депопуляция российского населения ставит под вопрос возможность заселения и освоения восточных территорий страны. Во-вторых - усиливающаяся региональная дифференциация, переходящая в категорию регионального неравенства при нарастании существенных разрывов в уровне жизни ресурсообеспеченных и депрессивных регионов. Особенно выраженным становится отставание северокавказских регионов.
В данном контексте становится очевидным наличие проблем по двум основным территориальным направлениям регионального развития - восточного и южного, которые требуют соответствующих корректив в процессах осуществления современной модернизации организационно-экономических и инвестиционных отношений.
Поэтому общая трактовка модернизации, как общественно-исторического процесса трансформации традиционного общества в прогрессивное, логично допоняется необходимым распространением принципов рационализации в хозяйственной и инвестиционной деятельности, в социальной сфере на региональном уровне. Таким образом, модернизация представляет собой создание новой социально-экономической системы страны, в которой одну из важнейших системных функций дожны сыграть региональные компоненты, в том числе и в инвестиционных процессах. Соответственно необходимо выделять цели и критерии эффективности последних на региональном уровне, которые будут соответствовать требованиям и общенационального развития, и глобализации мировой экономики.
Вообще надо подчеркнуть, что процессы глобализации мировой экономики в последние десятилетия тесно переплелись с регионализацией хозяйственной жизни. Сформировалась содержательная дихотомия глобализации и регионализации, во многом предопределяющая пути дальнейшего развития мировой экономики и мировой инвестиционной политики, особенно с учетом усложняющейся многоуровневой системы хозяйственных связей.
Регионализация, с одной стороны, стала в настоящее время и, по всей видимости, будет в дальнейшем воплощением глобализации, ее активным структурным компонентом, постоянно создающим многочисленные кумулятивные эффекты для совершенствования воспроизводства территориальных социально-экономических подсистем. С другой стороны, региональные организационноэкономические формы внутренних хозяйственных связей во многих случаях превращаются в реальных оппонентов международных экономических организаций и создают свои особые локальные центры глобальных процессов. При этом, в соотношении процессов глобализации и модернизации применительно к условиям российской
161 экономики, в том числе и на ее региональных уровнях, безусловным приоритетом является глобализация в инвестиционной сфере. Поэтому процесс модернизации дожен быть сориентирован на эффективную адаптацию воспроизводственных структур региональных экономик к требованиям углубляющейся глобализации.
Особенно это касается, на наш взгляд, проблем с инвестированием и инвестиционным климатом. Для окончательного преодоления кризиса, создания новых точек роста, прежде всего в регионах страны, нужно максимально способствовать расширению внутреннего спроса, последовательному улучшению инвестиционного климата, сокращению барьеров для прямых инвестиций.
Таким образом, важным фактором, определяющим модернизационнные возможности и темп перехода России от положения страны со средним уровнем доходов к положению страны с высоким уровнем доходов населения, является эффективная региональная организация инвестиционной деятельности.
Государственная политика может способствовать рыночным процессам изменения регионального распределения экономической деятельности в России, обеспечивая при этом доступ к базовым благам и социальным услугам на всей ее огромной территории. При этом необходимо добиться повышения территориальной эффективности, которая, как правило, связана с усилением процессов агломерации, миграции и специализации без усиления региональных диспропорций.
Используя факторы экономии от масштаба и выгоды от экономической концентрации для повышения производительности и глобальной конкурентоспособности, государство может реализовывать инвестиционную политику, направленную на выравнивание территорий по уровню жизни и социальным стандартам. Выравнивание условий предоставления базовых благ и социальных услуг, наличие устойчивых, разнообразных и гибких мер регулирования рынков труда, земли,
162 недвижимости и инвестиций являются институциональной и системной основой политики, которая может привести к более равномерному территориальному распределению доходов и социальных услуг.
Однако при этом необходимо усилить инвестиционные составляющие региональной экономики. Для этого целесообразно трактовать категорию региональной экономики не только как пространственную характеристику воспроизводства, но и обязательно включающей в качестве неотъемлемого компонента основного содержания минимально допустимые характеристики инвестиционной активности и качества использования ограниченных производственных ресурсов территории. Это в совокупности позволит обеспечить эффективную занятость и определять основные параметры региональной экономической политики.
Выработка основ стратегии экономической модернизации страны и ее регионов дожна быть тесным образом увязана с формированием новых управленческих структур, особенно в части инвестиционных процессов. Это позволит сформировать реальные предпосыки для эффективного завершения ставшего перманентным в постсоветское время процесса рыночной трансформации прежнего единого народнохозяйственного комплекса на региональном уровне. Целью данного направления модернизации является ликвидация неэффективного бюрократического, административного распределения ограниченных производственных ресурсов по территориям федерации, являющегося препятствием на пути формирования системы свободной конкуренции и частного предпринимательства. Именно по этому вектору модернизации управления следует определять стратегическую траекторию развития региональных организационно-экономических систем.
Поэтому формирование совокупной структуры региональных инвестиционных проектов следует осуществлять не только по уровню
163 окупаемости и доходности, но и по допонительным критериям социально-экономической функциональности - по вкладу в ВРП, повышению уровня занятости, росту доходов населения, увеличению совокупного спроса. В данном контексте будут складываться управленческие предпосыки становления социально-ориентированной хозяйственной системы на региональном уровне.
Таким образом, в настоящее время требуется активная экономическая и инвестиционная политика на региональном уровне, позволяющая использовать преимущества глобализации и модернизации для повышения уровня жизни населения в регионах. Основы такой политики дожны исходить из потенциальных возможностей самих регионов, что позволяет выработать стратегию устойчивого и сбалансированного развития.
Ингушетия отстает по показателям инвестиций в основной капитал на душу населения от среднероссийского уровня в отдельные годы от трех до десяти раз. Недоинвестирование создания основных производственных фондов в перспективе объективно приведет к дальнейшему росту безработицы, снижению основных макроэкономических показателей, усилению коррупционной составляющей региональной экономики. При этом в структуре инвестиций республики практически единственным источником являются бюджетные средства.
Экономика Республики Ингушетия - аграрно-индустриальная. Земли сельскохозяйственного назначения занимают 60% территории, из них почти половина угодий Ч пашня. Значительное разнообразие почвенно-климатических условий позволяет выращивать в республике широкий ассортимент сельскохозяйственных культур.
В агропромышленном комплексе сформирована многоукладная экономика на основе развития разных форм собственности. Доля государственного сектора составляет не более 25%. В республике функционируют около 900 крестьянско-фермерских хозяйств.
Несмотря на то, что Ингушетия является преимущественно аграрной республикой, в ней активными темпами развиваются различные отрасли промышленности.
Нефтепромышленный комплекс является основой экономического потенциала республики, на его долю приходится более 60% объема промышленного производства. Вторая по значению отрасль - пищевая, базирующаяся на местных сельскохозяйственных ресурсах. Перспективы промышленного развития связаны также с созданием современной индустрии производства строительных материалов, обеспечивающей потребность в них строительного комплекса. Наряду с перечисленными отраслями промышленности в республике развиваются и новые отрасли производства.
В Республике Ингушетия имеется богатая сырьевая база. Она представлена месторождениями нефти, мраморовидных известняков, доломитов, нерудных строительных материалов и кирпичных глин, минеральных и родниковых вод, ценными породами древесины.
В последние годы сформировалась определенная положительная динамика экономического развития республики. Однако, этих тенденций явно недостаточно, что показывают сравнительные рейтинговые показатели различных регионов Северо-Кавказского федерального округа на основе методики определения инвестиционного рейтинга регионов, предлагаемой рейтинговым агентством Эксперт. Рейтинговая оценка присваивается субъекту Российской Федерации на основании соотношения инвестиционного потенциала и уровня риска, позволяющая оценить не только его текущее состояние, но и место, занимаемое среди других регионов. Присваиваемые рейтинги рассчитываются на основе оценки преимуществ (факторы, снижающие риски) и недостатков (факторы, повышающие риски) исследуемых регионов.
По инвестиционному рейтингу Республика Ингушетия находится в тройке наименее благоприятных субъектов СКФО, имея рейтинговую оценку ЗБ с характеристиками "низкий потенциал - экстремальный риск". Соответственно, современное состояние экономики республики явно указывает на необходимость привлечения значительных допонительных инвестиционных ресурсов. При этом, цели формирования совокупной структуры региональных инвестиционных проектов дожны определяться не только по уровню доходности, но и по критериям социально-экономической функциональности (вклад в ВРП, повышение уровня занятости, рост доходов населения, увеличение совокупного спроса). Это позволит создать управленческие предпосыки становления сбалансированной социально-ориентированной хозяйственной системы на мезоуровне.
Руководство Ингушетии сконцентрировалось на формировании благоприятного инвестиционного климата, в том числе посредством поддержки разработанных инвестиционных проектов в таких отраслях как пищевая и перерабатывающая промышленность; производство строительных материалов; нефтепереработка; сельское хозяйство; электроэнергетика; машиностроение и металопереработка; рекреационная сфера.
Совокупность разработанных инвестиционных проектов, предлагаемых к рассмотрению, позволяют определить совокупный объем допонительных внебюджетных потенциальных инвестиций в республиканскую экономику.
Преимущественное развитие хозяйственной активности наблюдается в семи отраслях республиканской экономики. Итоговый объем привлекаемых инвестиций в экономику составляет более 4,6 мрд. руб., что подтверждает достаточно мощный инвестиционный потенциал Ингушетии,
На основании экономико-математического моделирования статистического анализа рисков, влияющих на результаты хозяйственной деятельности в республике, проведенного в работе, можно сделать вывод, что развитие предпринимательской деятельности в сфере производства в настоящем и будущем во многом определяется промышленным производством на крупных и средних предприятиях республики. В качестве исходной формы модельного уравнения для описания многофакторных взаимосвязей была взята линейная форма зависимости для описания уровня производства двух приоритетных продуктов (нефть и строительные материалы), которую в общем виде можно представить двумя соответствующими уравнениями множественной регрессии.
Рассчитанные значения порционных коэффициентов детерминации свидетельствуют о том, что за период 2006-2009 гг. наиболее существенным в определении уровня добычи нефти в
Ингушетии является эффективность производственной деятельности количество заключаемых контрактов, которое в среднем по совокупности исследуемых объектов на 40,7% объясняет вариацию результативного показателя. На втором месте структурные особенности промышленного производства в округе, так отраслевые изменения на
16,2% объясняют изменение результативного показателя (7/). На третьем месте - обеспеченность предприятий Ингушетии техникой, в частности численность автопарка на 15,3% объясняет изменчивость результативного показателя. На четвертом и пятом местах по степени влияния находятся региональные факторы: Х1 Ч уровень дохода населения и Х2 ~ объем привлекаемых в республику инвестиций, их изменение соответственно на 4,2 и 2,7% объясняет изменение Г;. На шестом месте - показатели криминогенности в республике (на 2,6%), на
167 седьмом Ч степень износа основных производственных фондов нефтедобывающих предприятий (на 1,6%) и на восьмом - сумма кредиторской задоженности потребителей продуктов нефтепереработки (на 1,2%).
При построении многофакторной корреляционно-регрессионной модели зависимости уровня производства строительного кирпича Ингушетия от факторов хозяйственной деятельности в ходе 41 пошаговой процедуры отбора из первоначального набора в 46 эндогенных переменных в модели осталось 7.
В наибольшей степени в настоящее время уровень производства строительного кирпича в районах республики зависит от структурных преобразований промышленного производства. Так, на первом месте по степени влияния находится показатель доли производства строительного кирпича всех видов непосредственно в производственных предприятиях, изменение данного показателя на 39,5% объясняет вариацию уровня производства строительного кирпича в республике. На втором месте -показатель доли строительства в общем объеме произведенной продукции и оказанных услуг - на 20,1%; на третьем месте - фактор увеличения объема строительной продукции в общем объеме производства товаров (работ, услуг) - на 17,9%. На четвертом -количество строительных организаций в регионе Ч на 1,4%. На пятом Ч уровень доходов населения - на 1,3%. Можно сделать вывод, что развитие предпринимательской деятельности в сфере производства стройматериалов в настоящем и будущем во многом определяется промышленным производством данной продукции в крупных и средних производственных предприятиях республики.
В ходе исследования определена степень зависимости результатов экономической эффективности в Республике Ингушетия от факторов риска, а также осуществлена рейтинговая оценка районов республики по принципу влияния различных рисков на уровень производства в
168 основных отраслях каждого района. С учетом специфики депрессивных регионов, определение категории инвестиционного риска осуществлялось как вероятности отклонений фактического значения результативного показателя инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта региональной экономики по сравнению с прогнозируемой (расчетной) величиной, обусловленной особенностями регионального воспроизводства и деятельности хозяйственных субъектов.
Процесс ранжирования районов республики необходимо начинать с разработки системы оценочных показателей. В ходе исследования рассчитаны две системы рейтинговых оценочных показателей -отдельно по каждому производству в республике. Для этого в качестве исходных показателей взяты усредненные значения результативных и факторных показателей составленных моделей.
Для получения обобщающих комплексных оценок в практике прикладных исследований могут применяться разнообразные методы сведения различных показателей в единый интегральный показатель. Выбор того или иного метода для определения обобщающей рейтинговой оценки зависит, прежде всего, от целей проводимого многомерного сравнения, особенности информационной базы, ожидаемой достоверности результатов, трудоемкости реализации и т.д. Каждый из перечисленных методов в соответствии с этим обладает как своими преимуществами, так и недостатками.
Для определения рейтинговой оценки районов республики по уровню добычи нефти и строительного кирпича во всех категориях хозяйств с учетом факторных показателей их определяющим нами был использован метод расстояний. Поскольку использование данного метода обладает рядом преимуществ: во-первых, он базируется на комплексном многомерном подходе к оценке исследуемой проблемы и позволяет использовать сколь угодно большое количество показателей;
169 во-вторых, учитывает реальные достижения всех участвующих в рейтинговой оценке районов-конкурентов и степень их близости к показателям района-эталона; в третьих, делает количественно измеримой рейтинговую оценку всех районов республики.
Методика многомерного сравнения районов республики по уровню добычи нефти и строительного кирпича с учетом наиболее существенных экономических факторов методом расстояний была осуществлена в следующей последовательности:
1. На основании исходных статистических данных определяется матрица стандартизованных коэффициентов.
2. Для каждого из районов республики отдельно определяется значение его рейтинговой оценки и по уровню добычи нефти, и по производству строительного кирпича во всех категориях хозяйств с учетом соответствующих факторных показателей, характеризующих условия хозяйственной деятельности и включенных в многомерный сравнительный анализ.
3. На заключительном этапе районы республики упорядочиваются (ранжируются) в порядке убывания рейтинговой оценки. При этом наивысший рейтинг имеет район с минимальным значением сравнительной рейтинговой оценки.
На основании анализа корреляционной связи и рейтинговой оценки региона можно сделать вывод, что по совокупности двух отраслей наибольшая колеблемость показателей уровня производства отмечается у Сунженского района Республики Ингушетия, что говорит о высоком уровне риска в данном районе.
В качестве примечания следует отметить, что финансовые показатели инвестиционных проектов приведены в соответствии с проектной документацией по каждому отдельному проекту, что допускает вероятность расчета показателей эффективности инвестиционных проектов по различным методикам, в частности
170 рентабельность проекта может рассчитываться несколькими различными методами.
Наиболее привлекательными с позиции рентабельности являются строительство кирпичного завода Гиперпресс и строительство кирпичного завода в г. Назрань уровень рентабельности составляет соответственно 71,7 и 52,7 %. Это объясняется высокой активностью в сфере строительства в республике. Строятся новые посеки, города, инфраструктура и т.д.
По срокам окупаемости привлекательными являются проекты по производству и переработке песчано-гравийной смеси, а также строительству цеха по производству стеновых блоков из ячеистого бетона. Срок окупаемости по проектам составил соответственно 2 и 2,2 года.
Одним из приоритетных направлений инвестиционной активности является сфера нефтепереработки. Здесь наиболее заметными являются проекты, во-первых, по строительству нефтеперерабатывающего завода, во-вторых, по производству битума и печного топлива, в-третьих, по ремонтным работам на нефтяных скважинах.
Среди всех инвестиционных проектов нефтепереработка является самой доходной - рентабельность составляет 134 %, а срок окупаемости - 2 года 5 мес. при вложениях свыше 650 мн. руб. Инвестирование в нефтепереработку представляется из приоритетных направлений в предпринимательстве. Это объясняется традиционно высоким спросом не продукцию нефтепереработки и высокой рентабельностью в данной сфере.
В целом, структура инвестиционного поля республики представлена следующим образом:
1 - Электроэнергетика 33 %.
2 - Прочие отрасли 25 %.
3 - Нефтепереработка 17 %.
4 - Производство строительных материалов 12%.
5 - Сельское хозяйство 7 %.
6 - Пищевая и перерабатывающая промышленность 5 %.
7 - Машиностроение и металопереработка 1 %.
Эти данные говорят о том, что приоритетными направлениями инвестирования являются электроэнергетика, нефтепереработка, производство строительных материалов. Также важное значение имеет развитие предпринимательства в сельском хозяйстве республики, которое отличается высокими показателями занятости населения. Последнее имеет особое значение, поскольку по данным руководства Республики Ингушетия официальный уровень безработицы в Ингушетии достигает почти четверти населения, а неофициальный -более пятидесяти процентов. При этом, в данную цифру не входят жители республики, занимающиеся личным подсобным хозяйством.
Поэтому целесообразно последовательно расширять совокупность инвестиционных проектов, предусмотренных Стратегией социальноэкономического развития Северо-Кавказского федерального округа до
2025 года, утвержденной распоряжением Правительства Российской
Федерации от 6 сентября 2010 г. № 1485-р, непосредственно на региональном уровне. Так, в перечне приоритетных инвестиционных, социальных проектов (мероприятий) согласно данной стратегии по
Республике Ингушетия предусматривается строительство промышленного комплекса по глубокой переработке древесины, переселение и обустройство семей граждан, проживающих в опозневой зоне, реконструкция автомобильной дороги М-29 "Кавказ", реконструкция инженерных сооружений аэропортового комплекса г.Магас), обеспечение сельских населенных пунктов связью с сетью автомобильных дорог общего пользования, строительство наземных сетей цифрового телерадиовещания, развитие туристско-рекреационного комплекса в Джейрахском районе, развитие лечебно-оздоровительного
172 комплекса на базе Ачалукских геотермальных источников, реконструкция автомобильной дороги Назрань Ч Магобек, строительство ' железнодорожной линии Котляревская-Галашки, восстановление железнодорожного сообщения на участке Грозный Ч Назрань, строительство терминально-логистического комплекса в Назрани и строительство грузового двора станции Назрань Ч Опорная.
Допонительная реализация инвестиционных проектов в нефтепереработке и производстве строительных материалов существенно повысить уровень производства в Республике Ингушетия.
Таким образом, высокая эффективность инвестиционных проектов, в том числе за счет стимулирующих мер региональной экономической политики, является первым и основным системным требованием модернизации Республики Ингушетия. Без выпонения данного требования для экономического развития республики просто не будет требуемых финансовых ресурсов. В целях привлечения в экономику республики инвестиций и их рационального использования, Правительству республики необходимо сконцентрировать работу в следующих направлениях:
1. Усилить работу по координации деятельности министерств и ведомств республики с целью максимального участия в реализации федеральных целевых программ. Одним из основных критериев оценки руководителей будет способность (умение) защищать интересы Ингушетии на федеральном уровне.
2. Обеспечить контроль за своевременным представлением государственными заказчиками качественной проектно-разрешительной документации, необходимой для открытия финансирования из федерального бюджета.
3. Провести инвентаризацию всех строящихся объектов, на основании которой принять республиканскую инвестиционную программу на следующий финансовый год, в качестве приоритета
173 выделив переходящие объекты, подтвержденные проектно-сметной документацией.
Одновременно следует повысить испонительскую дисциплину по принятым нормативно-правовым актам, при этом особое внимание необходимо сосредоточить на реализации действующего законодательства в сфере улучшения инвестиционного климата. Учитывая, что малый бизнес является одним из важнейших инструментов привлечения внебюджетных инвестиций в экономику республики, следует обеспечить поное выпонение предусмотренных в республиканском бюджете обязательств по финансированию мероприятий господдержки субъектов малого бизнеса и принять необходимые меры по ежегодному увеличению данной статьи расходов.
Кроме того, наряду с указанным императивом, комплексный подход к реализации всей совокупности инвестиционных проектов позволит сформировать относительно сбалансированную структуру региональной экономики.
Таким образом, интеграция воспроизводственных целей с обеспечением эффективности инвестиционных проектов составит основную системную предпосыку модернизации региональной экономики.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Тебоева, Фатима Татриевна, Кисловодск
1. Абакин Л.И. Экономическая стратегия для России: проблема выбора. М.: ИЭ РАН, 1997.
2. Абрамова P.A. Подходы к управлению процессами диверсификации региональной экономики // Региональная экономика: теория и практика. 2009. Ч №30(123).
3. Абчук В. А. Экономико-математические методы. СПб.: Союз,1999.
4. Альгин А. П. Риск и его роль в общественной жизни. М.: Мысль, 1989.
5. Антикризисное управление / Под ред. Э. М. Короткова. М.: ИНФРА-М, 1999.
6. Арсенъев Ю.Н., Сула М. Б., Минаев В. С. Управление экономическими и финансовыми рисками. М.: Высшая школа, 1997.
7. Ашхотов В.Ю., Купова М.К. Факторы воспроизводства и финансово-экономической эффективности функционирования региональной экономики // Региональная экономика: теория и практика. Ч 2009. -№30(123).
8. Балабанов И. Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996.
9. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 1998.
10. Башарин Г. П. Начала финансовой математики. М.: ИНФРА-М., 1997.
11. Бекетов Н.В. Проблемы стратегического планирования регионального развития // Региональная экономика: теория и практика. Ч 2008.-№35(92).
12. Бернстайн П. Против богов: Укрощение риска / Пер. с англ.
13. М.: ЗАО Олимп-бизнес, 2004.
14. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М., 1996.
15. Бузько И.Р., Труиипа И.М., Загирпяк Д. М. Экономический риск и управление инновационной деятельностью предприятия. Киев: ИСМО, 1996.
16. Буреш О.В., Раимова А.Т. Совершенствование регионального управления в условиях рынка. М.: Эдиториал УРСС, 2003.
17. Бусленко Н. П. Моделирование сложных систем. М.: Наука,1968.
18. Бутов В.И., Игнатов, В.Г. Кетова, Н.П. Основы региональной экономики М.: Университет, 2000.
19. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами / Пер. с англ.
20. Под ред. И.И. Елисеевой. Ч М.: Финансы и статистика, 1996.
21. Ведищев А., Вопросы экономического районирования СССР // Вопросы экономики. № 2. - 1960.
22. Витлинский В.В. Экономический риск: системный анализ, менеджмент. Киев: Всеувито, 1994.
23. Витлинский В.В., Наконечный С.И. Риск в менеджменте. -Киев: TOB Боричфен-М., 1996.
24. Видяпин В.И., Степанов М.В. Региональная экономика М.: ИНФРА-М, 2007.
25. Воробьев С. Н., Уткин В. Б., Бадин К. В. Управленческие решения: Учебник для вузов. М: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. (Серия Профессиональный учебник: Менеджмент).
26. Гаврилов А.И. Региональная экономика и управление М.: Юнити-ДАНА, 2002.
27. Гамза В. А., Екатеринославский Ю. Ю. Рисковый спектр коммерческих организаций. М.: Экономика, 2006.
28. Гитман Л. Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования / Пер. с англ.-М., 2003.
29. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. -М.: Финстатинформ, 1997.
30. Гончаренко Л. П. Предпринимательские риски: Учебно-методическое пособие / Под ред. д.т.н., проф. акад. Олейникова Е. А. М.: РЭА им. Г. В. Плеханова, 2006.
31. Грабовый П. Г., Петрова С. Я., Романова К. Г. и др. Риски в современном бизнесе. М.: Алане, 1994.
32. Гранатуров В. М. Экономический риск, сущность, методы измерения, пути снижения. Методическое пособие. М.: Дело и Сервис, 2006.
33. Гранатуров В. М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. Ч М.: Дело и сервис, 1999.
34. Гранберг А.Г. Стратегия территориального социально-экономического развития России // Вопросы экономики. 2000. №9.
35. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики. М.: ГУ ВЭШ, 2000.
36. Гранберг А.Г. Региональная экономика и региональная наука в России: десять лет спустя // Регион: Экономика и социология. 2004. - № 1.
37. Гранберг А., Зайцева Ю. Производство и использование валового регионального продукта: межрегиональные сопоставления // Рос. экон. журн. 2002. - № 10.
38. Гринберг М. С. Проблемы рисков на производстве. М.: Госюриздат, 1993.
39. Гуриева Л. Стратегия устойчивого развития региона // Проблемы теории и практики управления Ч 2007. Ч №2.
40. Добрынин А.И. Региональные пропорции воспроизводства Л.,1977.
41. Дойль П. Менеджмент: стратегия и тактика. М.: Дело, 1999.
42. Дубров А. М., Лагоша Б. А., Хрусталев Е. Ю. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. М.: Финансы и статистика, 1999.
43. Евстигнеева JL Макроэкономические аспекты региональной политики // Экономическая политика. 2006. - №4.
44. Егоров Е.Г. О новой концепции региональной политики в Российской Федерации // Региональная экономика: теория и практика. Ч 2009. -№14(107).
45. Ершов Ю.С. Межрегиональные аспекты современного этапа развития российской экономики // Регион: экономика и социология. -2008.- №4.
46. Забытые уроки прошлых успехов // Эксперт, 2010. - № 1.
47. Завгородний В. И. Комплексная защита информации в компьютерных системах. М.: ЛОГОС, 2005.
48. Завлин П.Н. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов (современные подходы). Ч СПб.: Наука, 1995.
49. Зарова Е.В., Котякова М.А. Качество экономического роста региона: методологические аспекты статистического исследования // Вопросы статистики. 2006. - №5.
50. Ильин В.А. Стратегия развития региона. М.: Academia, 2006.
51. Калюжнова К.Я. Конкурентоспособность российских регионов в условиях глобализации. Ч М.: ТЕИС, 2004.
52. Камацу С. Гибель дракона /Пер с японск М.: Мир, 1977.
53. Кандинская О. А. Управление финансовыми рисками: поиск оптимальной стратегии. М.: Изд-во АО Консатбанкир, 2004.
54. Капитоненко В, В. Финансовая математика и ее приложения. Учеб.-практ. пособие для вузов. М.: ПРИОР, 1998.
55. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости процента и денег // В кн.: Мальтус К., Кейнс Д., Ларин Ю. Антология экономической классики. -М.: Эконов-Ключ, 1993.
56. Климова Н.В. Модели сочетания интересов государства и малого бизнеса (региональный аспект) // Региональная экономика: теория и практика. 2009. - №34(127).
57. Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2007.
58. Ковалев В. В. Методы оценки эффективности инвестиций. // ЭКОНОМИСТ. 1993. №3.
59. Кожевникова М.К., Кропотина O.E. Совершенствование механизма привлечения иностранных инвестиций на региональном уровне // Региональная экономика и управление. 2005. Ч № 2.
60. Колесников H.A. Финансовый и имущественный потенциал региона: опыт регионального менеджмента / H.A. Колесников М.: Финансы и статистика, 2000.
61. Коломак Е.А. Взаимосвязь между уровнем экономического развития и бедностью населения в регионах России // Регион: экономика и социология. 2004. Ч №4.
62. Концепция стратегического развития России до 2010 года. М.: Издательство ИСЭПН, 2001.
63. Корнилова Т. В. Психология риска и принятия решений: Учеб. пособ. для вузов / Т. В. Корнилова. Ч М.: Аспект Пресс, 2007.
64. Коршунова Г.В. Институциональные основы исследования рыночных взаимодействий // Финансы и кредит. Ч №5. 2006.
65. Кузнецов А., Кузнецова О. Федеральные инвестиции в регионах: актуальные проблемы и подходы к их решению // Российский экономический журнал. 2006. - № 9-10.
66. Кусакина О.Н., Шеховцева С.Р. Состояние и особенностиразвития предпринимательства в социально-экономической системе региона // Региональная экономика: теория и практика. 2008. - №14(71).
67. Кутаев Ш.К. К вопросу о неофициальной занятости // Региональная экономика: теория и практика. Ч 2009. Ч №22(115).
68. Кутуков В. Б. Основы финансовой и страховой математики: Методы расчета кредитных, инвестиционных, пенсионных и страховых схем. -М.: Дело, 1998.
69. Лагоша Б. А., Хрусталев Е. Ю. Методы и задачи моделирования рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. Ч М.: МЭСИ, 1992.
70. Лазаренко А.П., Думнова H.A. Региональная политика развития малого и среднего предпринимательства // Региональная экономика: теория и практика. 2009. - №24(117).
71. Ларина Н.И., Макаев А.И. Кластеризация как путь повышения международной конкурентоспособности страны и регионов // ЭКО. 2006. -№ 10.
72. Лапуста М. Г., ШаршуковаЛ. Г. Риски в предпринимательской деятельности. -М.: ИНФРА-М, 1998.
73. Ливингстон Г. Дуглас. Анализ рисков операций с облигациями на рынке ценных бумаг. М.: Филинъ, 1998.
74. Лисин B.C. Макроэкономическая теория и политика экономического роста. М.: ЗАО Издательство Экономика, 2003.
75. Льюис Р., Райфа X. Игры и решения / Пер. с англ. / Под ред. Д. Б. Юдина. М.: Иностранная литература, 1961.
76. Майминас Э.В. Реструктуризация как искусство управления // Региональная экономика: теория и практика. 2009. - №19(112).
77. Маккримонк К. Р., ВехрунгД. А. Риск: менеджмент неопределенности // ЭКО. 1991. - № 10.
78. Максимова И.В. Оценка качества регионального стратегического планирования // Региональная экономика: теория ипрактика. 2009. - №31(124).
79. Малюк В.И. Методика оценки рационального распределения ограниченных инвестиций в развитие производственной системы региона // Региональная экономика: теория и практика. Ч 2009. Ч №18(111).
80. Малыхин В. И. Финансовая математика: Учеб. Пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.
81. Марков JI.C. Управление эффективностью функционирования региональных высокотехнологических кластеров // Регион: экономика и социология 2007 -№ 2.
82. Международная конференция Теория и практика управления инновационным развитием социально-экономических систем. СевероКавказская академия государственной службы, 2010.
83. Международные стандарты оценки МСО 1-4 / С предисловием В. М. Постыка. Научно-методические проблемы стандартизации и пути их решения. Ч М.: Машиностроение, 1989.
84. Мескон М., Альберт М., Хедуори Ф. Основы менеджмента: Учебник. 3-е изд. / Пер. с англ. М.: Дело, 1992.
85. Миль Дж. Основы политической экономии / Пер. с англ. М.: Прогресс, 1981.
86. Мироедов A.A., Шарамыгина O.A. Использование показателя валового регионального продукта в оценке экономического развития региона // Вопросы статистики. 2003. - №9.
87. Михеева H.H. Региональные пропорции экономического роста в России // Регион: экономика и социология. 2008. Ч № 2.
88. Мищенко В.В., Кукарекая Л.И. Проблемы прогнозирования социально-экономического развития в региональной политике Российской Федерации // Региональная экономика: теория и практика. 2009. -№23(116).
89. Модерн и модернизаторы // Эксперт, 2010. - №1.
90. Модернизация в предлагаемых обстоятельствах // Эксперт, -2010.-№1.
91. Морозова Т.Г. Региональная экономика. М.: ЮНИТИ, 2001.
92. Мохначев С.А., Мохначева Е.С. Тенденции кластеризации в региональной хозяйственной системе // Региональная экономика: теория и практика. 2009. - №8(101).
93. Нейман Дж., Моргенштерн О. Теория игр и экономическое поведение / Пер. с англ. Ч М.: Наука, 1970.
94. Некрасов H.H. Региональная экономика. Теория, проблемы, методы. М.: Экономика, 1978.
95. Никулина И.Е., Хоменко И.В. Системообразующие факторы в развитии регионального социально-экономического комплекса // Региональная экономика: теория и практика. 2009. - №20(113).
96. Новоселов A.C. Регион как исходное понятие теории регионального воспроизводства // Регион: экономика и социология. Ч 2006. -№3.
97. Овчаров А. Риск-менеджмент // Риск. 1997. - № 3 - 4.
98. Онучак В. Оценка эффективности региональных программ развития малого предпринимательства // Проблемы теории и практики управления. 2008. - №2.
99. Орешин В.П., Потапов JI.B. Управление региональной экономикой. -М.: ТЕИС, 2003.
100. Панасюк М.В. Регион как территориальная формация: новый подход к изучению // Наукоемкие технологии. 2004. - №4.
101. Панов А. И. Инвестиционное проектирование. М.: Экономика и финансы, 2006.
102. Панынин И.В. Проблемы возникновения негативного эффекта взаимодействия экономических ресурсов в социально-экономических системах // Региональная экономика: теория и практика. 2007. - №9(48).
103. Первозванский А. А., Первозванская Т. Н. Финансовый рынок: расчет и риск. М.: ИНФРА-М, 1994.
104. Питерская JI. Ю. Инвестиционная деятельность реального сектора экономики (Теоретические и методологические аспекты). -Ставрополь, 2005.
105. Поковский JI. М. Экономический анализ. Ч М.: Экономика и финансы, 2004.
106. Портфель конкуренции и управления финансами / Отв. ред. Рубин Ю. Б. -М.: СОМИНТЭК, 1996.
107. Проблемы итогового согласования результатов оценок, полученных с использованием различных подходов //Стенограмма круглого стола: январь-февраль 2007. Российский оценщик. 2007. №1.
108. Путь в XXI век. Стратегические проблемы и перспективы российской экономики. Ч. VI. Россия регионов. М.: Экономика, 1999.
109. Райзберг Б. А. Предпринимательство и риск. М.: Знание,1992.
110. Раевский C.B., Третьяков А.Г. Инвестиционная активность в регионе. М., 2006.
111. Рапопорт Б. М. Оптимизация управленческих решений. -М.:ТЕИС, 2005.
112. Региональная экономика: Учебное пособие / под ред. М.В. Степанова. М., 2000.
113. Региональная экономика / под ред. Н.Г.Кузнецова, С.Г. Тяглова. Ч Ростов-на-Дону, 2001.
114. Риск-менеджмент как инструмент контроля финансовых результатов деятельности компании // Финансовая газета. 2007 г. №7 (583).
115. Родин А. Ю. Методика определения ликвидационной стоимости имущества // Вопросы оценки. 2007. № 1.
116. Романенко Е.В. Структурные изменения малого бизнеса иповышение его конкурентоспособности // Региональная экономика: теория и практика. 2009. - №19(112).
117. Романова O.A., Лаврикова Ю.Г. Потенциал кластерного развития экономики региона // Проблемы прогнозирования. Ч 2008. Ч № 4.
118. Рослов В. Ю., Мышанов А. И., Подкозин И. А. Расчет ликвидационной стоимости объектов с неэластичным спросом // Вопросы оценки. 2007. № 1.
119. Рэдхэд К, Хыоис С. Управление финансовыми рисками. М.: ИНФРА-М, 1996.
120. Самарина В.П. Проблемный регион как объект анализа и управления // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2008. - №5.
121. Световцева Т.А., Световцев М.Н. Финансово-экономические воспроизводственные пропорции и моделирование инвестиционных потов в региональной экономике // Региональная экономика: теория и практика. -2006.-№10.
122. Свиридов H.H., Гибало Н.П., Грабова О.Н., Скаржинский М.И., Травин Г.М. Социально-экономическая модернизация региона. -Кострома:'КГУ, 2006.
123. Севрук В. Т. Банковские риски. М.: Дело, 1995.
124. Селиверстов В.Е. Две модели региональной политики // ЭКО. -2008.-№4.
125. Семенова Ф.З. Инвестиции как фактор устойчивого развития региона // Вестник университета. Серия Социология и управления персоналом 2008. - №3(41).
126. Станиславчик Е. Н. Риск-менеджмент на предприятии. Теория и практика. М.: Ось-89, 2006.
127. Скатерщикова Е.Е., Макар C.B. Основные проблемы и направления социально-экономического развития Южного федеральногоокруга // Региональная экономика: теория и практика. 2008. - №20(77).
128. Соснин А. С., Прыгунов П. Я. Менеджмент безопасности предпринимательства. Киев: Европейский университет, 2006.
129. Страхование предпринимательских рисков / Под ред. А. И. Муравьева. СПб.: Лань, 2005.
130. Суслов Д.А., Купова М.К. Специализация и устойчивое развитие региональной экономики // Региональная экономика: теория и практика. 2009. - №33(126).
131. Суспицын С.А. Сводные индексы социально-экономического положения регионов России в 2000-2006гг. // Регион: экономика и социология. Ч 2007. Ч №2.
132. Татаркин А.И. Формирование конкурентных преимуществ регионов // Регион: экономика и социология. 2006. - № 1.
133. Темирбекова А.З. Пути совершенствования инвестиционных процессов в человеческий ресурс // Региональная экономика: теория и практика. 2007. - № 13(52).
134. Тихомиров Н. П., Потравный И. М., Тихомирова Т. М. Методы анализа и управления эколого-экономическими рисками: Учебное пособиедля вузов / Под ред. проф. Тихомирова Н. П. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.1
135. Трифонов Ю. В., Плеханова А. Ф., Юрлов Ф. Ф. Выбор эффективных решений в экономике в условиях неопределенности. Н. Новгород: ИНГУ, 1998.
136. Трухаев Р.И. Модели принятия решений в условиях неопределенности. М.: Наука, 1981.
137. Тэпман Л. Н. Риски в экономике. М.: ЮНИТИ, 2006.
138. Угурчиев О.Б., Аджигов М.Т. Воспроизводственный процесс и экономическое развитие // Региональная экономика: теория и практика. Ч 2009. -№ 39.
139. Уотшем Т. Дж., Паррамоу К. Количественные методы в финансах: Учеб. пособие для вузов / Пер. с англ, под ред. Ефимовой М. Р. -М.: Финансы. ЮНИТИ, 1999.
140. Устойчивое развитие Юга России: состояние, проблемы, перспективы / Отв. ред. В.Г.Игнатов. Ростов-на-Дону: СКАГС, 2003.
141. Уткин Э. А., Фролов Д. А. Управление рисками предприятия: Учеб.-практ. пособие. Ч М.: ТЕИС, 2007.
142. Уткин Э. А. Риск-менеджмент. М.: Экмос, 1998.
143. Фабоцци Ф, Управление инвестициями / Пер. с англ. Ч М.: ИНФРА-М, 2004.
144. Фалин Г. Н. Математический анализ рисков в страховании. М.: Российский юридический издательский дом, 1994.
145. Федосова Р.Н., Хокшанова Е.П., Пименов С. Методология разработки региональной инвестиционной стратегии с учетом социальных приоритетов // Региональная экономика: теория и практика. 2009. -№11(104).
146. Фетисов Г.Г., Орешин В.П. Региональная экономика и управление. -М.: ИНФРА-М, 2006.
147. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Стояновой Е. С. М.: Перспектива, 1998.
148. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под ред. А. Г. Грязновой. Ч М.: Финансы и статистика, 2006.
149. Финансовый менеджмент / Под ред. Е. И. Шохина.
150. Хохлов Н. В. Управление риском. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.
151. Хохлова O.A. Прогнозирование основных индикаторов экономического развития региона // Вопросы статистики. 2007. - №2.
152. Цай Т. Н., Грабовый П. Г., Марашда Боссам Сайел. Конкуренция и управление рисками на предприятиях в условиях рынка. М: Алане, 1997.
153. Цветкова Е. В., Арлюкова И. О. Риски в экономическойдеятельности: Учеб. пособие. СПб: Санкт-Петербургский институт внешнеэкономических связей экономики и права. Общество Знание С.Петербурга и Ленинградской области, 2006.
154. Чалый- Прилуцкий В. А. Рынок и риск. М.: НИУР, Центр СИНТЕК, 1994.
155. Черкасов В. В. Деловой риск в предпринимательской деятельности. -Киев: Либра, 1996.
156. Черкасов В. В. Проблемы риска в управленческой деятельности. Монография. -М.: Рефл-бук, К.: Ваклер, 1999.
157. Черкасов В. Е. Международные инвестиции. М.: ДЕЛО, 1999.
158. Черная И.П. Региональная политика устойчивого развития: проблемы и особенности формирования и реализации в Российской Федерации // Менеджмент в России и за рубежом. 2006. - № 2.
159. Чернов В. А. Анализ коммерческого риска. М.: Финансы и статистика, 1998.
160. Чернова Л.С. Тенденции региональной дифференциации показателей социального развития российской экономики // Региональная экономика: теория и практика. Ч 2008. №29(86).
161. Чернова Г. В. Практика управления рисками на уровне предприятия. СПб.: Питер, 2004.
162. Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: Дело тд, 1995.
163. Човушян Э. О., Сидоров М. А. Управление риском и устойчивое развитие. М: Изд-во РЭА им. Г. В. Плеханова, 1992.
164. Шамликашвили В.А. Использование социально-воспроизводственного подхода к управлению регионом // Региональная экономика: теория и практика. Ч 2009. Ч №18(111).
165. Шапкин А. С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций: Монография. Ч М.: Издательскоторговая корпорация Дашков и К;, 2007.
166. Шапкин А. С., Мазаева Н. П. Математические методы и модели исследования операций: Учебник. М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и К;, 2007.
167. Шапкин А. С. Двухкритериальная задача формирования эффективного портфеля инвестиций // Страховое дело. 2007 - № 3.
168. Шарп У., Александер Г., БэйлиДж. Инвестиции / Пер. с англ. -М.: ИНФРА-М, 1997.
169. Шинковский М.Ю. Российский регион как субъект глобализации экономики // Полис. 2000. - №4.
170. Шилов В.В., Тимохин А.Б. Абстрактно-философское определение и конкретно-практическое употребление термина регион. Уральский государственный экономический университет, 2008.
171. Шорохов В.П., Колькин Д.Н. Оценка конкурентоспособности региона // Проблемы прогнозирования. 2007. - №1.
172. Шумейкер П. Модель ожидаемой полезности: Разновидности, подходы, результаты и пределы возможностей / Пер. с aHra.THESIS, -1994. Вып. 5.
173. Экономика и организация промышленного производства. 1993.2.
174. Эрроу К. Дж., Гурвиц Д., Удзава X. Исследования по линейному и нелинейному программированию. М.: ИЛ, 1962.
175. Юшина О.М. Малый бизнес и государство: региональный аспект // Региональная экономика: теория и практика. 2009. - №22(115).
176. Яковлев А. Российская корпорация и региональные власти: модели взаимоотношений и их эволюция // Вопросы экономики. 2007. -№ 1.
177. Яшин С.Н., Пузов E.H. Концептуальные вопросы оценки экономической безопасности регионов // Финансы и кредит. №1. - 2008.
178. Arrow Kenneth J. I. Know a Hawk froma Handsaw // Eminent Economists: Their Life and Philosophies/ Ed. M. Szenberg. Cambridge; New York: Cambridge University Press, 1992.
179. Beaver W. H., and Parker G., eds. Risk Management: Problems and Solutions. Stanford University Press, McCraw Ч Hill, 1995.
180. Essentials of Risk Management, by Head G.L. 1994.
181. Fama Eugene F. and French Kenneth R. Common Risk Factors in the Returns on Stocks and Bonds // Journal of Financial Economics, 33, no. 1 (February 1993).
182. Fabozzi Frank J., Ross Modigliani Franco. Capital Markets (Englewood Cliffs, NJ: Prentice-Hall, 1992).
183. Fletcher R. Practical Methods of Optimization, 2nd edn. John Willy, New York, 1987.
184. Head G. L., S. Horn P. Essentials of Risk Management, vol. 1,2. // Insurance Institute of America, 1991.
185. Hertz D. B., Thomas H. Evaluating the Risks in Acquisition. Ч LRP, vol. 15, 1982.
186. Hertz D. B., Thomas H. Risk Analysis and its Aplications. Ч Chichester-N.Y., 1983.
187. Hunter John E. and Coggin Daniel T. An Analysis of the Diversification Benefit from International Equity Investment // Journal of Portfolio Management, 17, no. 1 (Fall 1990).
188. Kaplanis Evi and Schaefer Stephen M. Exchange Risk and1.ternational Diversification in Bond and Equity Portfolios // Journal of Economics and Business, 43, no. 4 (November 1991).
189. Kawaller Ira G. Managing the Currency Risk of Non-Dollar Portfolios // Financial Analysts Journal, 47, no. 3 (May / June 1991).
190. Kritzman Mark. The Minimum-Risk Currency Hedge Ratio and Foreign Asset Exposure // Financial Analysts Journal, 49, no. 5 (September/October 1993).
191. Leibowitz Martin L. and Kogelman Stanley. Return Enhancement from лForeign Assets: A New Approach to the Risk Return Trade off// Journal of Portfolio Management, 17, no. 4 (Summer 1991).
192. Markowitz H. Portfolio selection. Efficient diversification of investments. Ч Oxford, N.Y.: Blackwell, 1991.
193. Risk Management. Study Course 655, Distance Learning Division, The Chartered Insurance Institute. Ч London, 1991.
194. Sharpe W. F. Investor Wealth Measures and Expected Return // Quantifying the Market Risk Premium Phenomenon for Investment Decision Making/ Ed. Sharpe W. F. Charlottesville, Virginia: The Institute of Chartered Financial Analysts, 1990.
195. Sharpe W. F. The Arithmetic of Active Management // Financial Analysts Journal, 47, no. 1 (January / February 1991).
196. Singer M. N. Risk Management Manual. Ч Santa Monica, CA,1986.
197. Tversky Amos, Kahneman Daniel. Advances in Prospect Theory: Cumulative Representation of Uncertainty // Journal of Risk and Uncertainty, 1992, vol. 5, no. 4.
198. Williams C. A. Jr., Heins R. M. Risk Management and Insurance. Ч New York, NY, 1985.
Похожие диссертации
- Формирование системы управления институционально интегрированными инвестиционными проектами в процедурах банкротства
- Управление развитием региональной инвестиционной деятельности
- Организационно-экономический механизм управления региональными инвестиционными проектами на основе государственно-частного партнерства
- Формирование механизма управления социально-ориентированными инвестиционными проектами на промышленном предприятии
- Развитие организационно-экономических методов управления региональными инвестиционными проектами