Формирование системы управления институционально интегрированными инвестиционными проектами в процедурах банкротства тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Котиков, Александр Владимирович |
| Место защиты | Орел |
| Год | 2007 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Формирование системы управления институционально интегрированными инвестиционными проектами в процедурах банкротства"
На правах рукописи
Котиков Александр Владимирович
ФОРМИРОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНО ИНТЕГРИРОВАННЫМИ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЕКТАМИ В ПРОЦЕДУРАХ БАНКРОТСТВА
08 00 05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)
Автореферат на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Орел-2007
003060695
Работа выпонена в государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Орловский государственный технический университет
Научный руководитель
доктор экономических наук, профессор НИКИТИН Святослав Аркадьевич
Официальные оппоненты
доктор экономических наук, профессор СМИРНОВ Владимир Тимофеевич
кандидат экономических наук, доцент ЕВСЕЕВ Артем Сергеевич
Ведущая организация.
Институт экономики и антикризисного управления, г Москва
Защита состоится 3 июля 2007 г. в 12 часов на заседании диссертационного совета Д 212 182 02 при ГОУ ВПО Орловский государственный технический университет в аудитории № 212 по адресу 302020, г Орел, Наугорское шоссе, 29
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО Орловский государственный технический университет
Автореферат разослан л Х/ см-СУЬиА. 2007 г
Ученый секретарь диссертационного совета
С А Измакова
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Глобализация хозяйственных связей, обострение конкуренции, высокая скорость техногенных изменений, дифференциация спроса привели к кардинальному изменению внешней и внутренней среды функционирования отечественных предприятий Возросшая неопределенность и нестабильность условий деятельности привели к усилению кризисных явлений в деятельности предприятий, снижению эффективности их деятельности, убыточности и банкротству
Одним из механизмов активизации деятельности промышленных предприятий в условиях кризиса является эффективное использование инвестиционных ресурсов Однако для предприятий, находящихся в процедурах банкротства необходимо, чтобы субъектами инвестирования являлись государственные органы, банки, собственники, кредиторы, партнеры и др физические и юридические лица, которые вступают между собой в особые финансово-экономические отношения, регулируемые определенными законодательными актами
В этой связи институционально интегрированные инвестиционные проекты в процедурах банкротства являются эффективным инструментом планирования финансово-экономических, технических и управленческих мероприятий по реформированию предприятия в соответствии с потребностями рынка, основные цели которых Ч восстановление платежеспособности и повышение конкурентных преимуществ предприятия В результате появляется возможность тщательно продумать и сформулировать стратегию и тактику предприятия, что означает возможность избежать, в определенной степени, риска и серьезных ошибок при реформировании предприятия
Таким образом, научные исследования, направленные на формирование и функционирование эффективной системы управления институционально интегрированными инвестиционными проектами в процедурах финансового
оздоровления и внешнего управления, отличающейся направленностью своих функций на разработку совокупности методов предварительной диагностики угрозы банкротства и включение механизмов финансового оздоровления организации, обеспечивающих выход предприятия из кризисного состояния, являются актуальными
Степень разработанности проблемы. Научными разработками, связанными с исследованием теории инвестиций, а также управления ими занимались такие зарубежные исследователи, как Ф Кенэ, Т Сиене, А Смит, Д Бейл, Р Хорт, У Шарп, Г Александер
Применительно к отечественной практике исследования отдельных аспектов управления инвестициями, инвестиционными проектами подобными исследованиями занимались, такие ученые, как Афанасьев В Г, Абрамов А Е , Веселова Н Г , Виханский О С , Гапоненко А Л , Гакина Т П, Герчикова И Н , Горбань А В , Забелин П В , Иванов Г И, Ковалев А М , Лебедев В М , Маховикова Г А , Мухин В И , Стоянов Е , Сергеев И В , Фатхутдинов Р А , Швандер В А и другие
Труды ведущих западных ученых и практиков управления, таких как М Аоки, М Бест, С Брю, У Брайн, П Друкер, Б Карлофф, Р Коуз, X Майкл, П Мигром, М Мескон, Г Мине, Я Монден, А Морита, Д Норт, Т Питере, М Портер, Дж Риггс, X Ричард, Д Роберте, Ф У Тейлор, Р Уотермен, О Уильямсон, Й Шумпетер, А Д Чендлер, Ли Якокка и других - необходимый базис для формирования организационно-экономической системы управления хозяйствующими субъектами в условиях кризиса
Вместе с тем следует отметить недостаточность теоретических и прикладных исследований, в которых предложены принципы, методы и механизмы формирования и функционирования эффективной системы управления институционально интегрированными инвестиционными проектами в процедурах финансового оздоровления и внешнего управления
Объектом исследования являются промышленные предприятия, находящиеся в кризисной фазе делового цикла
Предмет исследования - принципы, методы и механизмы формирования и функционирования эффективной системы управления институционально интегрированными инвестиционными проектами в процедурах банкротства
Цель диссертационного исследования состоит в теоретическом обосновании и разработке методических рекомендаций по совершенствованию системы управления институциональными инвестиционными проектами в процедуре финансового оздоровления и внешнего управления на промышленных предприятиях
Достижение поставленной цели требует решения следующих задач диссертационного исследования
раскрыть специфические особенности институционально интегрированных инвестиционных проектов в системе антикризисного управления,
обосновать приоритетное значение институционально интегрированных инвестиционных проектов в обеспечении экономической устойчивости промышленных предприятий,
выявить специфику системы управления институционально интегрированными инвестиционными проектами в процедурах финансового оздоровления и внешнего управления,
- выявить возможности квантово-экономического экспресс-анализа институционально интегрированных инвестиционных проектов на ранних стадиях разработки,
- обосновать выбор критерия и системы показателей оценки эффективности институциональных инвестиционных проектов в условиях финансового оздоровления и внешнего управления,
апробировать методические указания и рекомендации по совершенствованию институциональной инфраструктуры управления проектами в процедуре финансового оздоровления и внешнего управления на промышленном предприятии
Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составили материалы, содержащиеся в научных трудах отечественных и зарубежных ученых, официальные документы, законодательные акты федерального и регионального уровней, правительственные постановления, материалы научно-практических конференций Диссертационное исследование базируется на общенаучной методологии, предусматривающей использование системного подхода к решению проблем, а также таких методов, как анализ, синтез, единство логического анализа и диалектического развития, исторический подход, анализ существенности статистических гипотез и взаимосвязей, экспертный опрос, факторный анализ методом главных компонент
Эмпирическая база исследования включает данные бухгатерской отчетности исследуемых предприятий, статистические данные Федеральной службы государственной статистики, сборники территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Орловской области, материалы, представленные в сети Интернет, материалы, опубликованные в научной литературе и периодических изданиях
Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке и обосновании теоретико-методических положений по формированию эффективной системы управления инвестиционными проектами в процедурах банкротства на основе институционального подхода, позволяющего интеграционные усилия институциональных участников инвестиционного процесса направить на восстановление платежеспособности предприятия
Научная новизна подтверждается следующими полученными автором научными результатами, выносимыми на защиту
- обосновано авторское определение и содержание понятия институционально интегрированного инвестиционного проекта, реализуемого в рамках процедур банкротства, отличающееся определенным набором формальных и неформальных институтов, организационно-правовых форм и
расчетно-финансовых способов, необходимых для выхода предприятия из кризисной ситуации и восстановления его платежеспособности (п 4 4 Паспорта специальности 08 00 05 ),
предложена концептуальная модель формирования и функционирования эффективной системы управления институционально интегрированными инвестиционными проектами в процедурах финансового оздоровления и внешнего управления, отличающаяся направленностью своих функций на разработку совокупности методов предварительной диагностики угрозы банкротства и включение механизмов финансового оздоровления организации, обеспечивающих выход предприятия из кризисного состояния (п 4.10 Паспорта специальности 08 00 05 ),
- предложено, на этапе предварительной оценки эффективности институционально интегрированных инвестиционных проектов, разграничить все многообразие альтернативных проектов на перспективные и заведомо бесперспективные на основе использования методики квантово-экономического анализа, что обеспечивает значительную экономию времени и денежных средств бизнес-аналитиков и инвесторов (п4 15 Паспорта специальности 08 00 05 ),
- разработана методика оценки эффективности институционально интегрированных инвестиционных проектов в процедурах внешнего управления и финансового оздоровления промышленных предприятий, позволяющая получить достаточно надежный прогноз финансово-экономического состояния предприятия, базирующийся на комплексном многомерном подходе к его оценке и оценке стоимости бизнеса (п4 15 Паспорта специальности 08 00 05 )
Практическая значимость полученных результатов заключается в возможности их использования саморегулируемыми организациями арбитражных управляющих при разработке и совершенствовании внутренних нормативных документов, арбитражными управляющими в ходе проведения процедур банкротства, финансового оздоровления и внешнего управления,
органами управления крупных фирм для организации системы управления институциональными инвестиционными проектами, органами испонительной власти, являющимися упономоченными в соответствии со ст 2 Федерального закона О несостоятельности (банкротстве), в учебном процессе при чтении следующих дисциплин Стратегический менеджмент, Антикризисное управление студентам ВУЗов, а также в системе подготовки и переподготовки арбитражных управляющих
Апробация и реализация результатов диссертационного исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования обсуждались и получили положительную оценку на международных и всероссийских научно-практических конференциях и семинарах, в том числе практический семинар по вопросам несостоятельности Эффективность процедур банкротства (г Москва, 2004 г), Теория и практика антикризисного менеджмента (г Пенза, 2004 г ), консультационный семинар Банкротство, законодательство и практика (г Москва, 2005 г), Интелектуальные силы человечества и гармония мирового развития (Санкт-Петербург, Орел, 2006 г ) Результаты исследования приняты к использованию в деятельности ряда предприятий Орловской области
Публикации. Основные результаты диссертационного исследования опубликованы в 8 научных работах общим объемом 2 0 п л, в том числе в изданиях, рекомендованных ВАК Минобрнауки России, которые отражают основное содержание диссертации
Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, включающего 158 наименований Основная часть содержит 173 страницы, 23 таблицы, 14 рисунков
Во введении обоснована актуальность темы диссертации, определены ее цель и задачи, степень разработанности проблемы, раскрыты научная новизна и практическая значимость исследования
В первой главе Теоретические основы и современные проблемы управления инвестиционной деятельностью в процедурах банкротства систематизированы концептуальные подходы к управлению инвестиционными процессами на промышленных предприятиях, выявлена
роль институционально интегрированных инвестиционных проектов и обоснована целесообразность их реализации в процедурах банкротства посредством адекватной подсистемы управления предприятием.
Во второй главе Теоретико-методические подходы по формированию системы управления институционально интегрированными инвестиционными проектами в процедурах банкротства разработаны принципы и функции подсистем управления институционально интегрированными инвестиционными проектами, предложены структурно-логические модели взаимоотношений участников проектов в процедурах финансового оздоровления и внешнего управления
В третьей главе Методическое обеспечение оценки эффективности реализации институционально интегрированных инвестиционных проектов в процедурах банкротства разработаны критерии и система показателей оценки эффективности проектов с позиций многомерного подхода и квантово-экономического экспресс-анализа
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ РАБОТЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
1.0босновано авторское определение и содержание понятия институционально интегрированного инвестиционного проекта, реализуемого в рамках процедур банкротства, отличающееся определенным набор формальных и неформальных институтов, организационно-правовых форм и расчетно-финансовых способов, необходимых для выхода предприятия из кризисной ситуации и восстановления его платежеспособности.
В процессе диссертационного исследовании показано, что деятельность
предприятий в условиях рыночной системы, открытие отечественного рынка для зарубежных товаров и услуг поставило большинство российских предприятий, в том числе и промышленных, в сложное финансовое и экономическое положение Результатом этого явились рост неплатежеспособности и последующее банкротство предприятий Несмотря на то, что доля убыточных предприятий в отраслях всех видов деятельности снижается, их удельный вес все равно остается достаточно высоким, в среднем он колеблется от 30 до 40%
В диссертации доказано, что наиболее адекватным процессом для разрешения кризисных ситуаций на предприятиях является активизация усилий по инвестиционной деятельности Однако для предприятий, находящихся в процедурах банкротства необходимо, чтобы субъектами инвестирования являлись государственные органы, банки, собственники, кредиторы, партнеры и др физические и юридические лица, которые вступают между собой в особые финансово-экономические отношения, регулируемые определенными законодательными актами
В процессе исследования установлена целесообразность формирования институционального характера инвестиционного проекта, реализуемого в рамках процедур банкротства Институциональный характер данных проектов объясняется особой формой взаимоотношений, складывающихся между организацией-дожником и другими субъектами Эти отношения регулируются различными формальными и неформальными институтами Применительно к исследованию сущности и содержания институционально интегрированных инвестиционных проектов (далее по тексту - ИИИП), к институтам можно отнести полученные экономической теорией инструменты и модели, в соответствии с которыми осуществляется принятие решений на различных уровнях управления, в частности правила налогообложения, вхождения фирмы в отрасль и выхода из нее, определения амортизационных отчислений, льготного кредитования, антимонопольного регулирования, признания предприятия банкротом, владения собственностью, обращения в суд, заключения контрактов и др
В диссертации установлено, что институционально интегрированные инвестиционные проекты в процедурах банкротства являются эффективным инструментом планирования финансово-экономических, технических и управленческих мероприятий по реформированию предприятия в соответствии с потребностями рынка, основные цели которых -восстановление платежеспособности и повышение конкурентных преимуществ предприятия В результате появляется возможность тщательно
продумать и сформулировать стратегию и тактику предприятия, что означает возможность избежать, в определенной степени, риска и серьезных ошибок при реформировании предприятия
На рисунке 1 представлена структурно-логическая модель взаимоотношений участников системы управления институционально интегрированным инвестиционным проектом в процедуре финансового оздоровления
В процессе исследования выделены следующие основные задачи, решаемые при реализации институционально интегрированного инвестиционного проекта в процедурах банкротства Во-первых, определение конкретных направлений деятельности по финансовому оздоровлению предприятия Во-вторых, планирование хозяйственной деятельности на ближайший период в соответствии с возможностями предприятия, потребностями рынка и возможностями получения необходимых финансовых ресурсов В-третьих, разработка комплекса процедур изменения маркетинговой политики предприятия для прироста выручки за счет поиска новых рынков сбыта продукции и услуг Создания дистрибьюторской сети и агрессивной рекламы конкурентных преимуществ продукции предприятия В-четвертых, разработка мероприятий по снижению издержек, в том числе за счет внедрения новых технологий и модернизации уже существующего оборудования В-пятых, определение направлений совершенствования организации и оплаты труда, ориентированные на снижение издержек и повышение уровня продаж продукции и услуг центров самостоятельной деятельности предприятия
Таким образом, правомерно утверждать, что в периоды кризисных ситуаций на промышленных предприятиях реализация, именно, институционально интегрированных инвестиционных проектов выпоняет роль катализаторов инвестиционных ресурсов и механизма их эффективного использования
Регулирующий орган;: Х . ... (Федеральн'ая' : регистрационная, служба)
Кр'МЙМр- ::КрЗДЙТОр. Кредитор . Кредитор
.......1 ;. 1 ]\2
ФОРМАЛЬНЫЕ ИНСТИТУТЫ : Законодательство РФ5регламент1фу10щсе. проведение процедур банкротства (ФЗ О несостоятельности тП-ФЗ, ГК РФ, АПКРФ, постановления Правительства РФ и т.д.).
Анализ инвсстиI]ого : яотсн циадй; 1 грсднриятия
. Мнстшпуциональный инвестиционный проект, (ИЙИП). Объект-ЙИЙП- фганизацш <* щщщом состоянии..
Рисунок 1 - Структурно-логическая модель взаимоотношений участников системы управления институционально интегрированными инвестиционными проектами в процедуре финансового оздоровления
Данные проекты позволяют синхронизировать различные бизнес-циклы фирмы, что позволяет не только адаптироваться к изменениям внешней среды, но и управлять этими изменениями, а значит - добиваться уверенного экономического и социального развития предприятия по спирали, достигая стабилизации положения и в дальнейшем роста
2. Предложена концептуальная модель формирования и функционирования эффективной системы управления институционально интегрированными инвестиционными проектами в процедурах финансового оздоровления и внешнего управления, отличающая направленностью своих функций на разработку совокупности методов предварительной диагностики угрозы банкротства и включение механизмов финансового оздоровления организации, обеспечивающих выход предприятия из кризисного состояния
Исследование состояния процесса управления ИИИП для кризисных предприятий подтвердило, что организационное обеспечение процесса управления этими специфическими видами инвестиционных проектов по-прежнему требует значительной корректировки В диссертации для обоснования приведенного утверждения оценена степень выпонения функций управления ИИИП существующими подсистемами предприятия и выявлена взаимосвязь между ненадлежащим выпонением этих функций и возникновением проблемных областей управления ИИИП
В процессе исследования установлено, что современные условия хозяйствования предъявляют особые требования к организации процесса управления ИИИП и обуславливают целесообразность формирования системы управления ИИИП как самостоятельной функциональной подсистемы кризисного предприятия с целью осуществления специфических функций планирования, организации, координации и контроля мероприятий в условиях реализации процедур банкротства, связанных с финансовым оздоровлением предприятия, внешним управлением
В диссертации выявлены следующие предпосыки формирования системы управления ИИИП в составе управления предприятием
- необходимость разработки стратегии и тактики в области управления ИИИП,
- широкий перечень функций управления ИИИП,
- значительное количество служб, подразделений и контрагентов предприятия, участвующих в процедурах банкротства,
- необходимость координации взаимодействия служб, подразделений и контрагентов предприятия, участвующих в процессе реализации ИИИП,
- специфика инструментов и методов управления ИИИП,
- понимание руководителями кризисных предприятий и служб по финансовому оздоровлению предприятий, необходимости развития системы управления ИИИП
Перечисленные предпосыки могут служить основанием для выделения системы управления ИИИП в самостоятельную систему управления предприятием, которая может входить, как во внутреннюю структуру предприятия на постоянной или временной основе, так и функционировать во внешней ,по отношению к предприятию, среде Это подтверждается и опытом западных компаний, которые все чаще вводят в свою организационную структуру дожности по управлению инвестиционными проектами
В диссертации для определения функций, которые дожна выпонять система управления ИИИП, построено дерево целей, задач и направлений их решения, которое будем рассматривать как основу для проектирования системы управления ИИИП
С целью раскрытия функционально-содержательной составляющей подсистем управления ИИИП и обобщения структурной модели рассмотрим подробнее основные функции каждой подсистемы, выпонение которых направлено на достижение поставленной цели управления ИИИП
В состав функциональных обязанностей подсистемы управления производственной, коммерческой и инновационной деятельностью входит
планирование, организация, контроль и регулирование процесса формирования внешней и внутренней среды функционирования предприятия, формирование базы, позволяющей предприятию адаптироваться и удерживать свои позиции в постоянно изменяющейся внешней среде, развитие знаний специалистов, формирование информационно-интелектальной среды для задействования имеющихся информационно-интелектуальных ресурсов в разработке и реализации той продукции, на которую в данный момент рынок предъявляет максимальный спрос
Подсистема управления организационно-методической базой управления ИИИП реализует функции координации действий всех специалистов, задействованных в разработке и реализации ИИИП за счет формализации и регламентации различных процедур, описания и представления их в виде оформленных по определенным правилам документов, заверенных в определенном порядке Данная подсистема позволяет обеспечит согласованность разноплановой деятельности сотрудников, направленной на создание единой базы предприятия, а также установить их права и ответственность при испонении
Подсистема управления внешней и внутренней информацией и коммуникациями выпоняет функции сбора, передачи, накопления, обработки, хранения, предоставления внутренней и внешней информации, проектированию информационных потоков, формированию информационной базы, разработке методов и способов ее использования, определению размера и структурирования всей необходимой для обеспечения эффективной деятельности информации
Подсистема управления институциональной составляющей ИИИП локализует и уплотняет информационные, финансовые и товарные потоки, повышает степень определенности выпонения заданных функций управления, преобразует рыночные и корпоративные информационные потоки в инструменты повышения эффективности деятельности предприятия Данная
подсистема призвана регулировать отношения возникающее между отдельными субъектами-участниками ИИИП
Рассмотренные функции могут выпоняться различными подразделениями предприятия или в значительной степени находятся в компетенции службы управления ИИИП
В любом случае приведенный обширный перечень функций управления ИИИП обуславливает необходимость выделения самостоятельной подсистемы управления ИИИП в составе системы управления кризисного предприятия Функцией этой подсистемы будет являться координация действий субъектов и взаимодействия между ними в процедурах банкротства
Место системы управления ИИИП в общей системе управления кризисным предприятием представлено на рисунке 2 Основными элементами здесь выступают генераторы внешней и внутренней информации о кризисном предприятии, подсистема управления ИИИП и взаимосвязи этой подсистемы с генераторами указанной информации
Подсистема управления ИИИП в процедурах банкротства, по сути, является фильтром, преобразователем и накопителем информации о состоянии кризисного предприятия, т е посредником между всеми элементами внешней и внутренней сред, что обусловлено особыми свойствами и возрастающей ролью ИИИП в процессах самостоятельного выхода предприятия из кризиса
3. Предложено, на этапе предварительной оценки эффективности институционально интегрированных инвестиционных проектов, разграничить все многообразие альтернативных проектов на перспективные и заведомо бесперспективные на основе использования методики квантово-экономического анализа, что обеспечивает значительную экономию времени и денежных средств бизнес-аналитиков и инвесторов.
Рисунок 2
- Место подсистемы управления ИИИП в общей системе управление кризисным предприятием
В процессе диссертационного исследования установлено, что достаточно широкое распространение получила методика, обеспечивающая на научной основе классификацию альтернативных вариантов инвестиционных проектов на два вида перспективные и заведомо бесперспективные проекты Эта методика получила условное название квантово-экономический анализ (далее по тексту - КЭА) Такой подход исключает требование проводить необходимые маркетинговые исследования с целью сбора нужной информации о рынке, на который предполагается вывести товар, разрабатывать бизнес-планы по заведомо бесперспективным инвестиционным проектам, что в итоге обеспечивает значительную экономию времени и денежных средств бизнес-аналитиков и инвесторов. Это является принципиальным преимуществом нового научного подхода по сравнению с традиционно применяемыми подходами, в настоящее время, для оценки эффективности инвестиционных проектов
В диссертации предложено использовать методику КЭА для оценки эффективности ИИИП, которую можно представить в виде цельной (завершенной) и многогранной (многоаспектной) системы
Достоинством КЭА при оценке ИИИП является то, что он выявляет и отсеивает неэффективные и убыточные проекты априори, что позволяет инвесторам сэкономить значительные средства и время при принятии решения об инвестировании Такой анализ позволяет предусматривать и заранее определять безуспешные компании С помощью этого метода можно не только вычислить обреченные проекты, но и выявить причину их обреченности и найти приемы, с помощью которых можно исправить положение дел
КЭА как один из формальных методов разработки и принятия инвестиционных решений при реализации ИИИП опирается на два направления развития теории принятия решений Первое направление учитывает тот факт, что принятие инвестиционных решений, процесс достаточно длительный, что связано с бюрократической процедурой обсуждения и согласования, уточнением и получением допонительной
информации, а также организационной культурой компании В теории управления проектами данное направление получило название психологической теории
Второе направление отвечает на вопросы - как принимать решения рационально, и какие альтернативы оптимальны Суть каждого принимаемого инвестиционного решения при оценке эффективности ИИИП - это выбор наилучшей из нескольких альтернатив по конкретным установленным заранее критериям Возможные решения и результаты их принятия отражаются в матрице выигрышей Использование матрицы выигрышей - это один из методов, который может оказать помощь в выборе одного из нескольких вариантов решений Данное направление получило название теории принятия рациональных решений
4.Разработана методика оценки эффективности институционально интегрированных инвестиционных проектов в процедурах внешнего управления и финансового оздоровления промышленных предприятий, позволяющая получить достаточно надежный прогноз финансово-экономического состояния предприятия, базирующийся на комплексном многомерном подходе к его оценке и оценке стоимости бизнеса
В диссертационном исследовании разработана методика оценки . эффективности ИИИП, состоящая из двух этапов Данная методика применима к действующим предприятиям, находящимся в процедурах антикризисного управления, как в рамках процедур внешнего управления, так и досудебных санаций промышленных предприятий Данная методика не приемлема к предприятиям, находящимся в процедуре конкурсного производства, т к в данной процедуре рассчитывается ликвидационная стоимость предприятия, в зависимости от которой и определяется эффективность проведения процедуры конкурсного производства
Методика оценки эффективности ИИИП реализуется на основе следующего агоритма
I этап - Расчет комплексного показателя финансово-экономического состояния предприятия за период реализации ИИИП представляет собой характеристику деятельности предприятия, полученную в результате изучения совокупности показателей, которые определяют большинство экономических процессов и содержат обобщающие данные о результатах финансово-хозяйственной деятельности Очевидно, чем больше показателей будет использовано для комплексной оценки, тем точнее будут результаты производимого анализа Но стремиться к этой цели нужно очень осторожно, потому что увеличение количества показателей усложняет методику комплексной оценки хозяйственной деятельности предприятий
II этап - Оценка стоимости предприятия (бизнеса) на начало и конец реализации ИИИП Стоимость предприятия (бизнеса) выступает как один из аналитических показателей, призванных обеспечить антикризисный менеджмент информацией, необходимой для отбора и принятия
управленческих и инвестиционных решений
III этап - Анализ и оценка данных по I и II этапу с целью обоснования
эффективности или неэффективности ИИИП Сравнивая и анализируя полученные показатели финансово-экономического состояния предприятия за период реализации ИИИП и оценки бизнеса компании до и после проведения мероприятий ИИИП, можно сделать выводы о достижении цели ИИИП -выход предприятия из кризиса, а, следовательно, об эффективности или неэффективности ИИИП и антикризисных мероприятий
Об эффективности ИИИП можно говорить, если комплексный показатель финансово-экономического состояния предприятия сократися, а показатель оценки бизнеса компании увеличися, в противном случае деятельность антикризисного управляющего неэффективна
Таким образом, предложенная методика оценки эффективности ИИИП обладает рядом достоинств
- базируется на комплексном многомерном подходе к оценке финансово-экономического состояния предприятия и оценке стоимости
бизнеса, что позволяет дать достаточно надежный прогноз развития предприятия,
- позволяет делать выводы об эффективности антикризисных мероприятий на промежуточных этапах управления, а значит, позволяет вносить корректировки в стратегические и оперативные нестандартные антикризисные меры по выходу из кризиса,
- при расчете комплексного показателя финансово-хозяйственной ' деятельности на практике никаких ограничений количества сравниваемых показателей не предусмотрено,
- в расчет могут быть включены допонительные специфические показатели, характеризующие деятельность конкретного предприятия,
- позволяет использовать стандартную бухгатерскую и статистическую отчетность предприятия
На основе данной методики проведена оценка эффективности ИИИП, направленного на активизацию инвестиционной деятельности на ООО Ливенский машиностроительный завод (ООО ЛМЗ)
ОБЩИЕ ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ
Выпоненное диссертационное исследование позволило сделать ряд научно-обоснованных рекомендаций, направленных на повышение эффективности формирования и функционирования системы управления институционально интегрированными инвестиционными проектами в процедурах финансового оздоровления и внешнего управления
1 В диссертации доказано, что наиболее адекватным процессом для разрешения кризисных ситуаций на предприятиях является активизация усилий по инвестиционной деятельности Однако для предприятий, находящихся в процедурах банкротства необходимо, чтобы субъектами инвестирования являлись государственные органы, банки, собственники, кредиторы, партнеры и др физические и юридические лица, которые вступают
между собой в особые финансово-экономические отношения, регулируемые определенными законодательными актами
2 В процессе диссертационного исследования систематизированы концептуальные подходы к управлению инвестиционными процессами на промышленных предприятиях, выявлена роль институционально интегрированных инвестиционных проектов и обоснована целесообразность их реализации в процедурах банкротства посредством адекватной подсистемы управления предприятием
3 В диссертации разработана концептуальная модель формирования и функционирования эффективной системы управления институционально интегрированными инвестиционными проектами в процедурах финансового оздоровления и внешнего управления, отличающая направленностью своих функций на разработку совокупности методов предварительной диагностики угрозы банкротства и включение механизмов финансового оздоровления организации, обеспечивающих выход предприятия из кризисного состояния
4 В процессе исследования предложено, на этапе предварительной оценки эффективности институционально интегрированных инвестиционных проектов, разграничить все многообразие альтернативных проектов на перспективные и заведомо бесперспективные на основе использования методики квантово-экономического анализа, что обеспечивает значительную экономию времени и денежных средств бизнес-аналитиков и инвесторов
5 В диссертации разработана методика оценки эффективности институционально интегрированных инвестиционных проектов в процедурах внешнего управления и финансового оздоровления промышленных предприятий, позволяющая получить достаточно надежный прогноз финансово-экономического состояния предприятия, базирующийся на комплексном многомерном подходе к его оценке и оценке стоимости бизнеса
Основные публикации по теме диссертации: в издании, рекомендованном ВАК Минобрнауки России:
1 Котиков А В, Проблемы региональных предприятий в РФ, возникающие при разработке инвестиционных проектов // Инженерный журнал Справочник.-2006 -№8(113) -С 40-41 (0,25 пл)
Статьи в научных журналах и сборниках:
2 Котиков А В, Компетенция арбитражных судов в Российской Федерации Человек и общество на рубеже тысячелетий Международный сборник научных трудов -Воронеж ВГПУ -2003 -С 160-162 (0,2 пл)
3 Котиков А В, Механизм банкротства в России Позитивные изменения в 2002 году Человек и общество" на рубеже тысячелетий Международный сборник научных трудов - Воронеж ВГПУ -2003 -С 162164 (0,2 п л)
4 Котиков А В , Консервативное и эволюционное направление в антикризисном менеджменте Теория и практика антикризисного менеджмента Сборник статей П Международной научно-практической конференции - Пенза ПГУ, Привожский Дом знаний Ч 2004 - С 170-171 (0,2 п л)
5 Котиков А В , Некоторые проблемы инвестиционной деятельности промышленных предприятий в РФ Наука и образование Межвузовский сборник научных трудов -М ИИЦ МГУДТ -2005 - Вып 6 - С 182-185 (0,25 п л)
6 Котиков А В , Привлечение инвестиционных ресурсов с помощью IPO (Initial Public Offering) как очередной шаг на пути интеграции России в мировое сообщество Материалы международной Интернет-конференции Интелектуальные силы человечества и гармония мирового развития Выпуск 1 Под общей редакцией А В Безгодова, В В Смирнова - Санкт-Петербург, Орел НЦ Планетарный проект - ОреГТУ - 2006 - С 304-309 (0,3 п л)
7 Котиков А В, Формирование системы управления инвестиционной деятельностью в современном российском промышленном конгломерате//Инженерный журнал Справочник -2007 -№2(119) - С 4244 (0,3 п л)
8 Котиков А В, Формирование системы управления институционально интегрированными инвестиционными проектами в процедурах банкротства Компьютерные технологии при моделировании в управлении и экономике Сборник трудов международной конференции -Харьков ХАИ - 2007. (0,3 п л.)
Подписано к печати 28 05 2007 г Формат 60x84 1/16 Печать офсетная Объем 1,0 уел п л Тираж 100 экз Заказ № 348
Отпечатано с готового оригинал-макета на полиграфической базе Орловского государственного технического университета 302020, г Орел, Наугорское шоссе, 29
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Котиков, Александр Владимирович
Введение.
ГЛАВА I Теоретические основы и современные проблемы управления инвестиционной деятельностью в процедурах банкротства.
1.1 Теоретические основы исследования экономической сущности и содержания институционально интегрированных инвестиционных проектов.
1.2 Совершенствование институциональной инфраструктуры управления в процедурах антикризисного управления.
1.3 Роль институционально интегрированных инвестиционных проектов в обеспечении экономической устойчивости промышленных предприятий.
ГЛАВА II Теоретико-методические подходы по формированию системы управления институционально интегрированными инвестиционными проектами в процедурах банкротства.
2.1 Современные системы управления и разработка системы управления институционально интегрированными инвестиционными проектами
2.2 Структурно-логические модели систем управления институционально интегрированными инвестиционными проектами в процедурах финансового оздоровления и внешнего управления.
2.3 Методические рекомендации по управлению институционально интегрированными инвестиционными проектами в процедурах финансового оздоровления и внешнего управления.
ГЛАВА III Методическое обеспечение оценки эффективности реализации институционально интегрированных инвестиционных проектов в процедурах банкротства.
3.1 Методика анализа и оценки потребности в реализации системы управления институционально интегрированными инвестиционными проектами в процедурах банкротства.
3.2 Квантово-экономический анализ институционально интегрированных инвестиционных проектов.
3.3 Критерии и система показателей оценки эффективности институционально интегрированных инвестиционных проектов.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование системы управления институционально интегрированными инвестиционными проектами в процедурах банкротства"
Глобализация хозяйственных связей, обострение конкуренции, высокая скорость техногенных изменений, дифференциация спроса привели к кардинальному изменению внешней и внутренней среды функционирования отечественных предприятий. Возросшая неопределенность и нестабильность условий деятельности привели к усилению кризисных явлений в деятельности предприятий, снижению эффективности их деятельности, убыточности и банкротству.
Одним из механизмов активизации деятельности промышленных предприятий в условиях кризиса является эффективное использование инвестиционных ресурсов. Однако для предприятий, находящихся в процедурах банкротства необходимо, чтобы субъектами инвестирования являлись государственные органы, банки, собственники, кредиторы, партнеры и др. физические и юридические лица, которые вступают между собой в особые финансово-экономические отношения, регулируемые определенными законодательными актами.
В этой связи институционально интегрированные инвестиционные проекты в процедурах банкротства являются эффективным инструментом планирования финансово-экономических, технических и управленческих мероприятий по реформированию предприятия в соответствии с потребностями рынка, основные цели которых - восстановление платежеспособности и повышение конкурентных преимуществ предприятия. В результате появляется возможность тщательно продумать и сформулировать стратегию и тактику предприятия, что означает возможность избежать, в определенной степени, риска и серьезных ошибок при реформировании предприятия.
Таким образом, научные исследования, направленные на формирование и функционирование эффективной системы управления институционально интегрированными инвестиционными проектами в процедурах финансового оздоровления и внешнего управления, отличающейся направленностью своих функций на разработку совокупности методов предварительной диагностики угрозы банкротства и включение механизмов финансового оздоровления организации, обеспечивающих выход предприятия из кризисного состояния, являются актуальными.
Степень разработанности проблемы. Научными разработками, связанными с исследованием теории инвестиций, а также управления ими занимались такие зарубежные исследователи, как: Ф. Кенэ, Т. Сиене, А. Смит, Д. Бейл, Р. Хорт, У. Шарп, Г. Александер.
Применительно к отечественной практике исследования отдельных аспектов управления инвестициями, инвестиционными проектами подобными исследованиями занимались, такие ученые, как: Афанасьев В.Г., Абрамов А.Е., Веселова Н.Г., Виханский О.С., Гапоненко A.JL, Гакина Т.П., Герчикова И.Н., Горбань A.B., Забелин П.В., Иванов Г.И, Ковалев A.M., Лебедев В.М., Маховикова Г.А., Мухин В.И., Стоянов Е., Сергеев И.В., Фатхутдинов P.A., Швандер В.А. и другие.
Труды ведущих западных ученых и практиков управления, таких как М. Аоки, М. Бест, С. Брю, У. Брайн, П. Друкер, Б. Карлофф, Р. Коуз, X. Майкл, П. Мигром, М. Мескон, Г. Мине, Я. Монден, А. Морита, Д. Норт, Т. Питере, М. Портер, Дж. Риггс, X. Ричард, Д. Роберте, Ф.У. Тейлор, Р. Уотермен, О. Уильямсон, Й. Шумпетер, А.Д. Чендлер, Ли Якокка и других -необходимый базис для формирования организационно-экономической системы управления хозяйствующими субъектами в условиях кризиса.
Вместе с тем следует отметить недостаточность теоретических и прикладных исследований, в которых предложены принципы, методы и механизмы формирования и функционирования эффективной системы управления институционально интегрированными инвестиционными проектами в процедурах финансового оздоровления и внешнего управления.
Объектом исследования являются промышленные предприятия, находящиеся в кризисной фазе делового цикла.
Предмет исследования - принципы, методы и механизмы формирования и функционирования эффективной системы управления институционально интегрированными инвестиционными проектами в процедурах банкротства.
Цель диссертационного исследования состоит в теоретическом обосновании и разработке методических рекомендаций по совершенствованию системы управления институциональными инвестиционными проектами в процедуре финансового оздоровления и внешнего управления на промышленных предприятиях.
Достижение поставленной цели требует решения следующих задач диссертационного исследования: раскрыть специфические особенности институционально интегрированных инвестиционных проектов в системе антикризисного управления; обосновать приоритетное значение институционально интегрированных инвестиционных проектов в обеспечении экономической устойчивости промышленных предприятий;
- выявить специфику системы управления институционально интегрированными инвестиционными проектами в процедурах финансового оздоровления и внешнего управления;
- выявить возможности квантово-экономического экспресс-анализа институционально интегрированных инвестиционных проектов на ранних стадиях разработки;
- обосновать выбор критерия и системы показателей оценки эффективности институциональных инвестиционных проектов в условиях финансового оздоровления и внешнего управления;
- апробировать методические указания и рекомендации по совершенствованию институциональной инфраструктуры управления проектами в процедуре финансового оздоровления и внешнего управления на промышленном предприятии.
Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составили материалы, содержащиеся в научных трудах отечественных и зарубежных ученых, официальные документы, законодательные акты федерального и регионального уровней, правительственные постановления, материалы научно-практических конференций. Диссертационное исследование базируется на общенаучной методологии, предусматривающей использование системного подхода к решению проблем, а также таких методов, как анализ, синтез, единство логического анализа и диалектического развития, исторический подход, анализ существенности статистических гипотез и взаимосвязей, экспертный опрос, факторный анализ методом главных компонент.
Эмпирическая база исследования включает данные бухгатерской отчетности исследуемых предприятий, статистические данные Федеральной службы государственной статистики, сборники территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Орловской области, материалы, представленные в сети Интернет, материалы, опубликованные в научной литературе и периодических изданиях.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке и обосновании теоретико-методических положений по формированию эффективной системы управления инвестиционными проектами в процедурах банкротства на основе институционального подхода, позволяющего интеграционные усилия институциональных участников инвестиционного процесса направить на восстановление платежеспособности предприятия.
Научная новизна подтверждается следующими полученными автором научными результатами, выносимыми на защиту:
- обосновано авторское определение и содержание понятия институционально интегрированного инвестиционного проекта, реализуемого в рамках процедур банкротства, отличающееся определенным набором формальных и неформальных институтов, организационноправовых форм и расчетно-финансовых способов, необходимых для выхода предприятия из кризисной ситуации и восстановления его платежеспособности (п.4.4 Паспорта специальности 08.00.05.); предложена концептуальная модель формирования и функционирования эффективной системы управления институционально интегрированными инвестиционными проектами в процедурах финансового оздоровления и внешнего управления, отличающаяся направленностью своих функций на разработку совокупности методов предварительной диагностики угрозы банкротства и включение механизмов финансового оздоровления организации, обеспечивающих выход предприятия из кризисного состояния (п.4.10 Паспорта специальности 08.00.05.);
- предложено, на этапе предварительной оценки эффективности институционально интегрированных инвестиционных проектов, разграничить все многообразие альтернативных проектов на перспективные и заведомо бесперспективные на основе использования методики квантово-экономического анализа, что обеспечивает значительную экономию времени и денежных средств бизнес-аналитиков и инвесторов (п.4.15 Паспорта специальности 08.00.05.);
- разработана методика оценки эффективности институционально интегрированных инвестиционных проектов в процедурах внешнего управления и финансового оздоровления промышленных предприятий, позволяющая получить достаточно надежный прогноз финансово-экономического состояния предприятия, базирующийся на комплексном многомерном подходе к его оценке и оценке стоимости бизнеса (п.4.15 Паспорта специальности 08.00.05.).
Практическая значимость полученных результатов заключается в возможности их использования: саморегулируемыми организациями арбитражных управляющих при разработке и совершенствовании внутренних нормативных документов; арбитражными управляющими в ходе проведения процедур банкротства, финансового оздоровления и внешнего управления; органами управления крупных фирм для организации системы управления институциональными инвестиционными проектами; органами испонительной власти, являющимися упономоченными в соответствии со ст. 2 Федерального закона О несостоятельности (банкротстве); в учебном процессе при чтении следующих дисциплин: Стратегический менеджмент, Антикризисное управление студентам ВУЗов, а также в системе подготовки и переподготовки арбитражных управляющих.
Апробация и реализация результатов диссертационного исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования обсуждались и получили положительную оценку на международных и всероссийских научно-практических конференциях и семинарах, в том числе: практический семинар по вопросам несостоятельности Эффективность процедур банкротства (г. Москва, 2004 г.); Теория и практика антикризисного менеджмента (г. Пенза, 2004 г.); консультационный семинар Банкротство, законодательство и практика (г. Москва, 2005 г.); Интелектуальные силы человечества и гармония мирового развития (Санкт-Петербург, Орел, 2006 г.). Результаты исследования приняты к использованию в деятельности ряда предприятий Орловской области.
Публикации. Основные результаты диссертационного исследования опубликованы в 8 научных работах общим объемом 2.0 п.л., в том числе в изданиях, рекомендованных ВАК Минобрнауки России, которые отражают основное содержание диссертации.
Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения,
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Котиков, Александр Владимирович
Выводы: Если комплексный показатель финансово-экономического состояния предприятия после реализации ИИИП сократися, а показатель оценки бизнеса компании увеличися, то ИИИП оценивается как эффективный, в противном случае, ИИИП неэффективен.
Рисунок 13 Ч Рекомендуемая методика оценки эффективности ИИИП в процедурах внешнего управления и досудебных санаций промышленных предприятий
Заключение
Выпоненные в диссертации исследования позволили разработать научно-обоснованные рекомендации по формированию системы управления институционально интегрированными инвестиционными проектами в условиях финансового оздоровления и внешнего управления промышленных предприятий.
Среди различных типов инвестиционных проектов особое место занимает институционально интегрированный инвестиционный проект (ИПП). Проекты данного тапа осуществляются на предприятиях, находящихся в кризисном состоянии, в отношении которых возбуждено дело о банкротстве, в частности - процедура финансового оздоровления или внешнего управления. К таким проектам относятся проекты конкурсного производства, внешнего управления, поглощения и банкротства.
ИПП имеют определенные специфические черты. Во-первых, ИИИП являются эффективным инструментом планирования финансово-экономических, технических и управленческих мероприятий по реформированию предприятия в соответствии с потребностями рынка, основные цели которых - восстановление платежеспособности и повышение конкурентных преимуществ предприятия. Во-вторых, инвестиции данных проектов можно определить как отношения между людьми по поводу вложений, необходимых для восстановления и функционирования предприятия, направленных на достижение экономической эффективности в условиях риска и привлечения как собственных, так и заемных средств. В-третьих, это специфичность объекта инвестирования. Объектом инвестирования в таких проектах является предприятие, находящее в кризисной фазе своего развития, что сигнализирует о накоплении в ней определенной критической массы замедлителей (сдерживающих факторов), устранение или активизация которых необходимы либо для продожения воспроизводственного процесса (функционирования предприятия), либо для перехода ее в иное качество. В-четвертых, институциональный характер данных проектов, который объясняется особой формой взаимоотношений, складывающихся между организацией-дожником и другими субъектами. Эти отношения регулируются различными формальными и неформальными институтами. В-пятых, высокий риск инвестирования, который может сопровождаться, высокой его компенсацией. В-шестых, в источниках инвестиций (собственные средства, средства от реализации имеющегося оборудования, эмиссия ценных бумаг и
В настоящее время ИПП необходимо рассматривать как систему, включающую определенный набор формальных и неформальных институтов, организационно-правовых и расчетно-финансовых инструментов, необходимых для финансирования выхода предприятия из кризисной ситуации, и предполагающую осуществление комплекса действий по финансовому оздоровлению предприятий или внешнему управлению. ИИИП является обоснованием экономической целесообразности объема и сроков осуществления инвестиционных вложений в финансовое оздоровление предприятия, включает в себя разработанную необходимую документацию в соответствии с законодательством и утвержденными в установленном порядке стандартами, а также описание практических действий по осуществлению определенных мероприятий.
С помощью проведенного системного анализа кризисных ситуаций, возникающих на отдельных стадиях жизненного цикла предприятий можно сформулированы основные направления инвестиционной политики при осуществлении ИИИП по фазам деловой активности предприятия. Обосновано, что инвестиционные ресурсы можно накапливать на всех фазах делового цикла. Определяющей фазой, конечно же, является бум деловой активности, когда можно максимизировать и собственные накопления -амортизацию и прибыль, и привлечь внешние инвестиции за счет роста капитализации активов и инвестиционные кредиты. Банкротство или выживание фирмы в условиях кризиса и депрессии в решающей мере зависят от инвестиционной политики фирмы и предлагаемых ею институционально интегрированных инвестиционных проектов. Так что недостаток инвестиций является следствием неотлаженности производственного, маркетингового и инновационного циклов деятельности предприятия, превращаясь затем в причину замедления или прерывания данных циклов и банкротства предприятия.
При реализации ИИИП необходимо учитывать не только фазы деловой активности предприятия, но и фазы жизненного цикла продукции. При разработке товарных антикризисных мероприятий обязательно дожны учитываться следующие ограничения. Во-первых, ресурсный фактор. Каковы бы ни были преимущества обновления ассортимента, они не могут отрываться от реальных ресурсов фирмы и главной ее цели - получение прибыли. Во-вторых, поставив задачу возможно более поного удовлетворения потребительских ожиданий и особых требований, предъявляемых к товару, предприятие не дожно забывать о необходимости получения прибыли. В-третьих, необходимо четко определить потребительский спрос.
Именно в периоды кризисных ситуаций на промышленных предприятиях институционально интегрированные инвестиционные проекты выпоняют роль катализаторов инвестиционных ресурсов, механизма эффективного использования инвестиционных ресурсов. Данные проекты позволяют синхронизировать различные бизнес-циклы фирмы, что позволяет не только адаптироваться к изменениям внешней среды, но и управлять этими изменениями и добиваться уверенного экономического и социального развития предприятия по спирали, достигая стабилизации положения и в дальнейшем роста.
Система управления ИИИП является, во-первых, необходимым инструментом повышения эффективности функционирования кризисных предприятий, во-вторых, элементом механизма проведения процедур финансового оздоровления, внешнего управления и банкротства предприятий. Система управления ИИИП - это самостоятельная система управления предприятием, которая может входить во внутреннюю структуру предприятия на постоянной или временной основе, или функционировать во внешней по отношению к предприятию среде. Система управления ИИИП направлена на разработку совокупности методов предварительной диагностики угрозы банкротства и включении механизмов финансового оздоровления организации, обеспечивающих ее выход из кризисного состояния.
Как показал анализ, в экономической науке не существует методик оценки эффективности ИИИП, позволяющих получить достаточно надежный прогноз его реализации и изменения состояния предприятия. Исследования показали, что применение зарубежных методик для оценки эффективности ИИИП в России, связано с рядом проблем, обусловленных различиями функционирования и ведения учета на зарубежных и отечественных предприятиях. В этой связи разработана методика оценки эффективности ИИИП с использованием системы показателей, учитывающих российскую специфику функционирования предприятий, с целью совершенствования функционирования существующей в настоящее время системы антикризисного управления. В диссертационном исследовании разработана методика оценки эффективности ИИИП, состоящая из нескольких этапов. Данная методика применима к действующим предприятиям, находящимся в процедурах антикризисного управления, как в рамках процедур внешнего управления и финансового оздоровления. На основе данной методики была проведена оценка эффективности ИИИП по финансовому оздоровлению АООТ Ливенский машиностроительный завод за период реализации антикризисной программы и оценки бизнеса компании до и после реализации ИИИП, на основании были сделаны выводы о достижении цели ИИИП (улучшении финансово-экономического состояния предприятия), а, следовательно, об эффективной ИИИП и эффективности антикризисных мероприятий.
Применение методики КЭА для оценки инвестиционной привлекательности ИИИП, позволило значительно облегчить принятие решения об инвестировании, сэкономить значительные средства и время. Основное назначение данного способа оценки ИИИП заключается в том, чтобы уже до начала этапа выпонения расчетов и анализа, связанных с предварительной оценкой эффективности проектов разграничить все многообразие альтернативных ИИИП на безусловно перспективные и на бесперспективные. На основе данной методики была проведена оценка двух альтернативных ИИИП по активизации деятельности ОАО Автоагрегат, на основе чего был сделан вывод о бесперспективности одного из ИИИП.
Управленческие решения в процессе управления ИИИП нацелены на устойчивое экономическое развитие предприятия для обеспечения конкурентоспособности в условиях рыночных отношений. Управление ИИИП основано на поиске способов эффективного создания и использования ресурсов для вывода предприятия из кризисного состояния. Целевой установкой при принятии решений в сфере управления ИИИП выступает повышение эффективности функционирования предприятия для устойчивого развития предприятия.
На рубеже XXI века в экономической науке активно разрабатывается и используется для обоснования вариантов решения сложных проблем институциональный подход. Методологически институциональный анализ существенно допоняет и развивает неоклассические категории и инструменты описания и объяснения практических проблем. Институциональный анализ тем более необходим при выпонении кардинальных изменений прав собственности, систем координации и управления вплоть до ликвидации фирм, показавших неэффективность функционирования в рыночной экономике.
Институциональная инфраструктура управления инвестиционными проектами в процедурах банкротства, постепенно формируется, но требует совершенствования в соответствии с изменяющимися условиями и социально-экономической политикой. Накапливается положительный опыт функционирования основных институтов, который необходимо своевременно учитывать при корректировке нормативных документов.
Институциональная инфраструктура содействия специфической управленческой деятельности арбитражных управляющих включает три группы институтов: регламентирующие, обеспечивающие и развивающие. Обобщение опыта деятельности эффективных арбитражных управляющих, анализ рекомендаций научно-практических конференций и профессиональных совещаний позволил сформулировать практически необходимые предложения по совершенствованию деятельности инфраструктурных институтов содействия управлению предприятиями и инвестиционными проектами в процедурах банкротства.
Следует особо отметить роль в процессах несостоятельности, такого развивающего института как саморегулирование. Мы отличаем саморегулируемую организацию как отдельный институт гражданского общества - это некая модель, в которой государство наделило пономочиями организации профессионалов, сняв с себя обязанность по оперативному регулированию рынка.
Сегодня, в стране создано впервые по-настоящему институциональное, формально признанное законом саморегулируемое сообщество. Почти все конфликты решаются внутри СРО. Государство вмешивается только в том случае, если имеется факт нарушения закона. Законодательно закрепленные требования и функции саморегулируемых организаций позволят четко развести функции - государственное регулирование и саморегулирование, выявить их содержание и преимущества.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Котиков, Александр Владимирович, Орел
1. Законодательные и нормативные акты
2. Гражданский кодекс РФ Текст.: Официальный текст на 01.10.1997: в 2 ч. -М., 1996. 272 с.
3. Закон Орловской области №53-03 Об инвестиционной деятельности в Орловской области Текст. / Собрание нормативных правовых актов Орловской обл.: в 2 т. Орел, 1999. - Т. 1. - 187 с.
4. Закон РСФСР Об инвестиционной деятельности в РСФСР от 26 июня 1991 г. (с изменениями от 19 июня 1995 г., 25 февраля 1999 г., 10 января 2003 г.)
5. Налоговый кодекс РФ Текст.: в 2 ч. Ч. 1. М.: Ось-89, 1998. -112 е.; ч. 2.-М.: Ось-89, 2001. - 160 с.
6. Комментарий к федеральному закону Об акционерных обществах Текст. / под общ. ред. М.Ю. Тихомирова. М., 1998. - 397с.
7. Федеральный закон Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений от 25 февраля 1999 г. N 39-Ф3 (с изменениями от 2 января 2000 г.)
8. Федеральный закон О несостоятельности (банкротстве) Текст.: от 26.10.2002 г.: № 127 ФЗ. М.: Юриспруденция, 2003. - 168 с.
9. Статистические сборники и бюлетени
10. Методологические положения по статистике Текст. / вып. 1 / Госкомстат России. -М., 1996. 674с.
11. Россия 2003. Экономическая конъюнктура Текст.: ЦЭК при Правительстве РФ. - М., 2004. - 452с.3 Монографии и статьи
12. Андрейченков A.B. Анализ, синтез, планирование решений в экономике Текст. / Андрейченков A.B., Андрейченкова О.Н. М.: Финансы и статистика, 2002. - 368с.
13. Аткинсон, Э. Лекции по экономической теории государственного сектора Текст. / Э. Аткинсон, Дж. Стиглиц. М.: Аспект-Пресс, 1995. - 832 с.
14. Баканов, М.И. Теория экономического анализа Текст. / М.И. Баканов, А.Д. Шермет. 4-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2001.-416 с.
15. Бард, B.C. Инвестиционный потенциал Российской экономики Текст. / B.C. Бард, С.М. Бузулуков, И.Н. Дрогобыцкий, С.Е. Щепетова. М.: Изд. Экзамен, 2003. - 320 с.
16. Баранов, Э. Динамика промышленного производства и деловая активность предприятий Текст. / Э. Баранов, Ф. Глисин // Экономист. -2001.-№8.-С. 28-34.
17. Батяева, А. Динамика портфеля заказов и поведение промышленных предприятий Текст. / А. Батяева // Вопросы экономики. -2001.-№12.-С. 125-136.
18. Бел, Д. Грядущее постиндустриальное общество Текст. / Д. Бел. М.: Academia, 1999. - 788с.
19. Бернстайн, Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация Текст. / Л.А. Бернстайн. М.: Финансы и статистика, 2002. - 624 с.
20. Бирман, Г. Капиталовложения: Экономический анализ инвестиционных проектов Текст.: Пер. с англ. под ред. Л.П. Белых. / Бирман Г., Шмидт С. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 631 с.
21. Бланк И.А. Управление инвестициями предприятия Текст. / Бланк И.А. К.: Ника-Центр, Эльга, 2003. - 480 с.
22. Бляхман, JI.С. Экономика фирмы Текст. / Л.С. Бляхман. СПб.: 1999.-279 с.
23. Бондарев, В.Ф. Капитал промышленных предприятий в переходной экономике Текст. / В.Ф. Бондарев, И.О.Трубина. Орел: ОреГТУ, 2000. - 169 с.
24. Бочаров В.В. Инвестиции Текст. / Бочаров В.В. СПб.: Питер, 2004.-288 с.
25. Брейли, Р. Принципы корпоративных финансов Текст. / Р. Брейли, С. Майерс. -М., 1997. -292 с.
26. Брукинг, Э. Интелектуальный капитал Текст.: пер. с англ. / Э. Брукинг. СПб.: Питер, 2001 - 288 с.
27. Бузова И.А. Коммерческая оценка инвестиций Текст.: под ред. Есипова В.Е. / Бузова И.А., Маховикова Г.А., Терехова В.В. СПб.: Питер,2004.-432 с.
28. Булатов A.C. Экономика Текст. Учебник. Изд-е 2-е, перераб. и доп. / Булатов A.C. М.: БЕК, 1997. - 765 с.
29. Вадайцев, C.B. Оценка бизнеса и инноваций Текст. / C.B. Вадайцев. М., 1997. - 362 с.
30. Валинурова Л.С., Казакова О.Б. Управление инвестиционной деятельностью Текст. / Валинурова Л.С., Казакова О.Б. М.: КРОНУС,2005.-384 с.
31. Ворст, И. Экономика фирмы Текст. / И. Ворст, П. Ревентлоу. -М.: Высшая школа, 1994. 138 с.
32. Гейтс, Б. Бизнес со скоростью мысли Текст. / Б. Гейтс. М.: Изд-во ЭКСМО-ПРЕСС, 2001. - 480 с.
33. Глазьев, С.Ю. Теория догосрочного технико-экономического развития Текст. / С.Ю. Глазьев. М.: ВлаДар, 1993 - 310 с.
34. Голиков, Е.А. Маркетинг и логистика Текст. / Е.А. Голиков. -М., 1999.-412 с.
35. Гончарук, В.А. Развитие предприятия Текст. / В.А. Гончарук. -М.: Дело, 2000. 208 с.
36. Гурков, И. Стратегия выживания промышленных предприятий в новых условиях Текст. / И. Гурков, Е. Авраамова // Вопросы экономики. -1995. №6 - С.22-31.
37. Гэбрейт, Дж. Новое индустриальное общество Текст.: пер. с англ. / Дж. Гэбрейт. М.: Прогресс, 1969. - 480с.
38. Дамари, Р. Финансы и предпринимательство Текст.: пер. с англ. / Р. Дамари. Ярославль: Периодика, 1993. - 224 с.
39. Делягин, М.Г. Экономика неплатежей: как и почему мы будем жить завтра Текст.: 3-е изд., перераб. и доп. / М.Г. Делягин. М., 1997. -396с.
40. Денисов, А.Ю. Экономическое управление предприятием и корпорацией Текст. / А.Ю. Денисов, С.А. Жданов. М.: Изд. Дело и Сервис, 2002.
41. Деркач, A.A. Стратегия подбора и формирование управленческой команды Текст. / A.A. Деркач, И.В. Калинин. М.: Изд-во РАГС, 1999. -315с.
42. Дихтяр, А.И. Правовые основы проведения процедур банкротства Текст. / А.И. Дихтяр, H.A. Рогожин, В.И. Романчин, В.В. Кучеров. М.: Изд. группа Юрист, 2003. - 367 с.
43. Дихтяр, А.И. Судебная практика по спорам при банкротстве Текст.: сб. документов / А.И. Дихтяр, H.A. Рогожин, В.И. Романчин, В.В. Кучеров. М.: Изд. группа Юрист, 2003. - 361 с.
44. Добрынин, А.Н. Человеческий капитал в транзитивной экономике: формирование, оценка, эффективность использования Текст. / А.Н. Добрынин, С.А. Дятлов. СПб.:Наука, 1999. - 309 с.
45. Друкер П. Задачи менеджмента в XXI веке Текст.: Пер. с англ. / Друкер П. М.: Издательский дом Вильяме, 2004. - 272 с.
46. Друкер П. Практика менеджмента Текст.: Пер. с англ. / Друкер П. М.: Издательский дом Вильяме, 2006. - 400 с.
47. Друкер, П. Эффективное управление. Экономические задачи и оптимальные решения Текст. / П. Друкер. М., 1998 - 288с.
48. Дятлов, С.А. Основы теории человеческого капитала Текст. / С.А. Дятлов. СПб.: Изд. СПбГУЭиФ, 1994 - 160с.
49. Дынкин, А. Интегрированные бизнес-группы в российской экономике Текст. / А. Дынкин, А. Соколов // Вопросы экономики. 2002. -№4. - С. 78.
50. Есипов, В. Оценка бизнеса Текст. / В. Есипов, Г. Маховикова, В. Терехова. СПб.: Питер, 2002. - 416 с.
51. Зайцев, H.JI. Экономика организации Текст. / H.JI. Зайцев. М.: Экзамент, 2000.- 768 с.
52. Ивасенко А.Г. Инвестиции: источники и методы финансирования Текст. / Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. М.: Омега-JI, 2006. - 253 с.
53. Игнатьев, A.M. Предприятие в условиях рынка: стратегия развития, новые формы хозяйствования Текст. / A.M. Игнатьев, А.Б. Крутик. СПб.: СпбУЭиФ, 1992. - 186 с.
54. Ильин, Н.И. Управление проектами Текст. / Н.И. Ильин, И.Г. Лукманова и др. СПб.: Два-Три, 1996. - 610 с.
55. Инвестиционный менеджмент: учебное пособие Текст. / Гончаренко Л.П., Олейников Е.А., Березин В.В. [и др.]. М.: КРОНУС, 2005. -296 с.
56. Кайтуров, Ю.А. Оценка недвижимости, машин и оборудования. Текст.: учеб. пособие / Ю.А. Кайтуров, К.Н. Любомиров, В.И. Романчин, A.C. Тарапанов, Г.А. Харламов. Орел, 2000. - 248 с.
57. Капелюшников, Р. Экономическая теория прав собственности Текст. / Р. Капелюшников. М.: ИМЭМО, 1990.
58. Карлофф, Б. Деловая стратегия Текст.: пер. с англ. / Б. Карлоф. -М.: Экономика, 1993. 224с.
59. Карпиков, O.B. Коммерческая активность предприятий Текст. / О.В. Карпиков, В.Т. Смирнов. Орел: ОреГТУ, 2000. - 172с.
60. Качалов, P.M. Управление хозяйственным риском Текст. / P.M. Качалов. М.: Наука, 2002. - 192 с.
61. Клейнер, Г.Б. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегия, безопасность Текст. / Г.Б. Клейнер, B.JI. Тамбовцев, P.M. Качалова. М., 1997. - 286 с.
62. Кондратьев, Н.Д. Большие циклы конъюнктуры вопросы конъюнктуры Текст.: т.1, вып.1 / Н.Д. Кондратьев, 1925. -268с.
63. Конкурентное право Российской Федерации Текст.: учеб. пособие для вузов / под ред. H.H. Клейн, Н.Е. Фонареврй. М.: Логос, 1999. -432 с.
64. Коркишко М., Как управлять инвестициями Текст. / Коркишко М. Журнал Генеральный директор, №11, 2006 г.
65. Котлер, Ф. Основы маркетинга Текст.: пер. с англ / Ф. Котлер. -М.: Ростинтор, 1996. 704 с.
66. Котлер, Ф. Управление маркетингом Текст.: пер с англ. / Ф. Котлер. М.: Экономика, 1980. - 224 с.
67. Кочуев, В.А. Экономическая состоятельность предприятий -категория рыночной экономики Текст. / В.А. Кочуев // Материалы пленарного заседания международной научной конференции. Орел. - 1999. -С. 10-17.
68. Коуз, Р. Фирма, рынок, право Текст.: пер. с англ. / Р. Коуз. М.: Дело, 1999. - 192 с.
69. Кувадин, Д.Б. Российские предприятия в середине 2001 г.: факторы рыночного успеха и перспективы развития Текст. / Д.Б. Кувадин, A.B. Демочкина, А.К. Моисеева // Проблемы прогнозирования. 2002. - №2. -С.151 -168.
70. Кузин, Б. Методы и модели управления фирмой Текст. / Б. Кузин, В. Юрьев, Г. Шахдинаров. СПб.: Питер, 2001. - 432 с.
71. Ламбер, Ж.Ж. Стратегический маркетинг. Европейская перспектива Текст.: пер с франц. / Ж.Ж. Ламбер. СПб.: Наука, 1996. - 589 с.
72. Леонтьев, Б. Цена интелекта. Интелектуальный капитал в российском бизнесе Текст. / Б. Леонтьев. М.: Изд. Центр Акционер, 2002. - 200 с.
73. Лукин, В.П. Система государственного экономического регулирования малого предпринимательства Текст. / В.П. Лукин, В.В. Соболев. Орел, 1998. - 116с.
74. Лукичева Л.И. Управление интелектуальным капиталом Текст. / Лукичева Л.И. М.: Омега-Л, 2007. - 572 с.
75. Львов, Д.С. Экономика развития Текст. / Д.С. Львов. М.: Изд-во Экзамен, 2001. - 512с.
76. Майнбург Е.М. Введение в историю экономической мысли: от пророков до профессоров Текст. / Майнбург Е.М. М.: Дело. - Вита-Пресс,1996. С.24
77. Макконнел, K.P. Экономикс: принципы, проблемы и политика Текст.: в 2 т.: пер. с англ. / K.P. Макконнел, С.Л. Брю. М.: Туран, 1996.
78. Менеджмент Текст.: Учебник / Под ред. М.П. Переверзева. М.: Инфра-М, 2002.-287 с.
79. Мерзликина, Г.С. Экономическая состоятельность производственных систем Текст. / Г.С. Мерзликина. М.: Высшая школа,1997.- 167 с.
80. Мерзликина, Г.С. Оценка экономической состоятельности предприятий Текст. / Г.С. Мерзликина, Л.С. Шаховская. Вогоград, 1998. -265 с.
81. Мескон, М.Х. Основы менеджмента Текст.: пер. с англ./ М. Мескон, М. Альберт, Ф. Хедоури. М.: Дело, 1992. - 702с.
82. Методика анализа деятельности предприятий в условиях рыночной экономики Текст.: под ред. д.э.н., проф. Г.А. Краюхина. -СПб.:СПбГИЭА, 1996.-234 с.
83. Мильнер, Б.З. Теория организации Текст.: учеб. / Мильнер Б.З. -2-е изд., перераб. и доп. М: ИНФРА-М, 2002. - 480 с.
84. Мине, Г. Метакапитализм и революция в электронном бизнесе: какими будут компании и рынки в XXI веке Текст.: пер. с англ. / Г. Мине, Д. Шнайдер. М.: Альпина Паблишер, 2001. - 280 с.
85. Мишин, В.М. Исследование систем управления Текст. / В.М. Мишин. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
86. Модильяни, Ф. Сколько стоит фирма? Теорема ММ Текст.: пер. с англ. / Ф. Модильяни, М. Микер. 2-е изд. - М.: Дело, 2001. - 272 с.
87. Никитин, С.А. Экономическая эффективность производственно-хозяйственной деятельности промышленного предприятия Текст. / С.А. Никитин, A.B. Чернова, A.A. Ноздрин, Н.Ю. Котылева. Тула, 1997. - 155 с.
88. Новая индустриальная вона на Западе. Антология Текст. / под ред. B.J1. Иноземцева. М.: Academia, 1999. - 640 с.
89. Норт, Д. Институциональные изменения: рамки анализа Текст. / Д. Норт// Вопросы экономики. 1997. - №3. - С. 6-17.
90. Ньюстрим, Дж.В. Организационное поведение Текст.: пер. с англ. / Дж.В. Ньюстрим, К. Дэвис. СПб.: Питер, 2000. - 448 с.
91. Ойхман, Е.Г. Реинжиниринг бизнеса: Реинжиниринг организаций и информационные технологии Текст. / Е.Г. Ойхман, Э.В. Попов. М.: Финансы и статистика, 1997.
92. Организация: теория, структура, проектирование, изменения Текст.: тематический сб. ст. М.: Гл. ред. междунар. журн. Проблемы теории и практики управления, 2000. - вып. 2.-168 с.
93. Основы инновационного менеджмента: Теория и практика Текст.: учеб. пособие / под ред. П.Н. Завлина и др. М.: Экономика, 2000. -475 с.
94. Переверзев М.П. Системы гибкого управления промышленными предприятиями Текст. / Переверзев М.П. Тула: Изд-во ТГТУ им. J1. Н. Тостого, 200. - 158 с.
95. Питере, Т. В поисках эффективного управления: Опыт лучших компаний Текст.: пер. с англ / Т.Питерс, Р.Уотермен. М.: Прогресс, 1986. -423 с.
96. Попов P.A. Антикризисное управление: учебник. Текст. / Попов P.A. М.: Высш. шк., 2005. - 429 с. (с.205-206)
97. Портер, М.Э. Конкуренция Текст.: учеб. пособие: пер. с англ. / М.Э. Портер. М.: ИД Вильяме, 2000. - 495 с.
98. Предприятия России: корпоративное управление и рыночные сдеки Текст. М.: ГУВШЭ, 2002. - 258 с.
99. Преобразование предприятий. Американский опыт и российская действительность Текст.: пер. с англ. / под общ. ред. Д. Лоуга, С. Плеханова, Д. Симмонса. М.: Вече, 1997. - 448 с.
100. Прикладная статистика. Основы эконометрики Текст.: учеб. для вузов: в 2 т.: 2-е изд., испр.: Т.1: Теория вероятностей и прикладная статистика. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 656 с.
101. Прикладная статистика. Основы эконометрики Текст.: учеб. для вузов: в 2 т.: 2-е изд., испр.: Т.2: Основы эконометрики. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.-432 с.
102. Природа фирмы Текст.: пер. с англ. М.: Дело, 2001. - 360 с.
103. Путь в XXI век: стратегические проблемы и перспективы российской экономики Текст. / рук. авт. кол. Д.С. Львов. М.: Изд. Экономика, 1999. - 793с.
104. Расчеты и доги предприятий. Практические рекомендации по работе Текст.: сб. / Ф.А. Гудков и др. М.: Концерн Банковский деловой центр, 1997. - 160 с.
105. Реформирование предприятий. Методические рекомендации. Состояние и перспективы Текст.: изд. второе, испр. и доп. М.: изд. центр Акционер, 2000. - 144 с.
106. Риггс, Дж. Производственные системы: планирование, анализ, контроль Текст.: сокр. пер. с англ. / Риггс Дж. М.Прогресс, 1972. - 340 с.
107. Ример М.И. Экономическая оценка инвестиций Текст.: Под общ. ред. М. Римера / Ример М.И., Касатов А.Д., Матиенко H.H. СПб.: Питер, 2006. - 480 с.
108. Ричард, X. Организации: структуры, процессы, результаты Текст. / Х.Ричард. СПб.: Питер, 2001. - 512 с.
109. Родионова, В.М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции Текст. / В.М.Родионова, М.А.Федотова. М.: Перспектива, 1996. - 272 с.
110. Романчин, В.И. Венчурный капитал в стратегии антикризисного управления Текст.: монография / В.И. Романчин, И.В. Скоблякова, В.Т. Смирнов. Орел: ОреГТУ, 2002. - 230 с.
111. Романчин В.И. Интерактивная теория фирмы Текст.: Монография / Романчин В.И. М.: Издательство Машиностроение-1, 2003. -272с.
112. Розанова, Н. Эволюция взглядов на природу фирмы в западной экономической науке Текст. / Н. Розанова // Вопросы экономики. 2002. -№1. - С.50.
113. Садков, В.Г. Россия на рубеже веков Текст. / В.Г. Садков. М.: Прогресс, 2000.-176 с.
114. Сайфиева С.Н. Тезисы докладов седьмого Всероссийского симпозиума Стратегическое планирование и развитие предприятий, Секция 2 Текст. / Сайфиева С.Н., Быкадоров М.А. ЦЭМИ РАН, апрель 2006, с. 205.
115. Самочкин, В.И. Гибкое развитие предприятия. Анализ и планирование Текст. / В.И. Самочкин. М.: Дело, 1999. - 336 с.
116. Серов В.М. Инвестиционным менеджмент Текст.: Учеб. Пособие / Серов В.М. М.: ИНФРА-М, 2000. - 2172 с.
117. Словарь современной экономической теории Макмилана Текст. М.: ИНФРА-М, 1997. - 608 с.
118. Смирнов, В.Т. Основы экономической теории Текст. / В.Т. Смирнов, В.Ф.Бондарев, В.И.Романчин. Орел: ОреГТУ, 2003. - 474 с.
119. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. Антология экономической классики Текст.: Т.1 / Смит А. М.: Эконов, 1993.-306 с.
120. Сорос, Дж. Кризис мирового капитализма Текст.: пер. с англ. / Дж.Сорос. М.: Инфра-М,1999. - 260 с.
121. Стратегический ответ России на вызовы нового века Текст. / под общ. ред. Л.И. Абакина. М.: Изд. Экзамен, 2004. - 608 с.
122. Стратегическое управление организационно-экономической устойчивостью фирмы: Логистикоориентированное проектирование бизнеса Текст. / под ред. A.A. Колобова, И.Н. Омельченко. М.: Изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2001. - 600 с.
123. Стратегия развития государства на период до 2010 года Текст. / доклад, подготовленный рабочей группой Государственного совета РФ по руководством В.И. Ишаева // Российский экономический журнал. 2001. -№1.
124. Строев, Е. Экономические реформы в России: взгляд в будущее Текст. / Е.Строев // Вопросы экономики. 2001. - № 6. - С. 4-14.
125. Строев, Е.С. Теория и практика аграрных преобразований в Орловской области Текст. / Е.С.Строев, Е.Ф.Злобин, В.А.Михалев. М.: АгроПресс, 1998.-532 с.
126. Сухарев О.С. Институты и экономическое развитие Текст. / Сухарев О.С. М.: Издательско-Консатинговое предприятие ДеКА, 2005. -384 с.
127. Сухарев, О.С. Социальные порядки, экономические знания и инновации в современном мире Текст. / О.С. Сухарев. Орел: ОреГТУ, 2000. - 146 с.
128. Сухарев, О.С. Теория экономической дисфункции. (Проблемы эволюции экономики и промышленности) Текст.: монография / О.С.Сухарев. М.: Машиностроение-1, 2001. - 212 с.
129. Тейлор, Ф.У. Принципы научного менеджмента Текст. / Ф.У.Тейлор, пер. с англ. А.Н. Зак // Контролинг. -1991. С. 104.
130. Теория менеджмента: от тейлоризма до японизации Текст. / пер. с англ. под ред. В.А. Спивака. СПб.: Питер, 2001. - 352 с.
131. Теория фирмы Текст. / под ред. В.М. Гальперина. СПб.: Экономическая школа, 1995. - 534 с.
132. Тоффлер, Э. Метаморфозы власти Текст.: пер. с англ. / Э.Тоффлер. М.: Изд. ACT, 2002. - 669 с.
133. Уильямсон, О. Экономические институты капитализма Текст.: пер. с англ. / Уильямсон О. СПб: Лениздат, 1996. - 702 с.
134. Уотермен, Р. Фактор обновления. Как сохраняют конкурентоспособность лучшие компании Текст.: пер. с англ. / Р.Уотермен. -М.: Прогресс, 1988. 368 с.
135. Управление организацией Текст.: учебник / под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2000. -669 с.
136. Управление организацией Текст.: энциклопедический словарь. -М.: ИНФРА-М, 2001. 822 с.
137. Управление ростом: идеи и технологии Текст.: сб. статей / сост. А. Дынкин, С. Литовченко. М.: Альпина Поблишер, 2002. - 280 с.
138. Фатхутдинов, P.A. Конкурентоспособность организации в условиях кризиса: экономика, маркетинг, менеджмент Текст. / Р.А.Фатхутдинов. М.: Маркетинг, 2002. - 892 с.
139. Финансово-кредитный энциклопедический словарь Текст. М.: Финансы и статистика, 2002. - 1108 с.
140. Финансовые и кредитные проблемы инвестиционной политики: Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований Текст. /
141. Беляева И.Ю., Валенцева Н.И., Гетьман В.Г. и др., Финансовая академия при Правительстве РФ; под ред. JI.H. Красавиной. М.: Финансы и статистика, 2004. - 316 с.
142. Фишер, С. Экономика Текст.: пер. с англ. со 2-го изд. / С.Фишер, Р.Дорнбуш, Р.Шмалензи. М.: Дело, 2001. - 864 с.
143. Фрезе, Э. Реструктуризация предприятий: направления, цели, средства Текст. / Э.Фрезе и др. // Проблемы теории и практики управления. -1996. №4.
144. Хайек, Ф.А. Индивидуализм и экономический порядок Текст. / Ф.А.Хайек. М.: Издграф, 2001. - 256 с.
145. Хруцкий, В.Е. Внутрифирменное бюджетирование: Настольная книга по постановке финансового планирования Текст. / В.Е.Хруцкий, Т.В.Сизова, В.В.Гаманенов. М.: Финансы и статистика, 2002. - 400 с.
146. Хэй, Д. Теория организации промышленности Текст.: в 2 т. / Д.Хэй, Д.Моррис, пер. с англ. под ред. А.Г. Слуцкого. СПб.: Экономическая школа, 1999.
147. Царев В. В. Оценка экономической эффективности инвестиций Текст. / Царев В. В. СПб.: Питер, 2004. - 464 с.
148. Черняк В.З. Управление инвестиционными проектами Текст.: Учеб. пособие для вузов / Черняк В.З. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 351 с.
149. Шарп У. Инвестиции Текст.: Пер. с англ / Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. М.: ИНФРА-М, 2004. - XII, 1028 с.
150. Шатенко, А. Теория фирмы: альтернативные подходы Текст. / А.Шатенко // РСЖ. 1995. - №8. - С. 97-103.
151. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа Текст. / А.Д.Шеремет, Р.С.Сайфулин. М.: Инфра-М, 1995. - 282с.
152. Шнейдер А. Наука побеждать в инвестициях, менеджменте, маркетинге Текст. / Шнейдер А., Кацман Я., Топчишвили Г. М.: ОО Издательство ACT, 2002. - 232с.
153. Эклунд, К. Эффективная экономика шведская модель Текст.: пер. со швед. / Эклунд К. - М.: Экономика, 1991. - 349 с.
154. Экономика предприятия Текст.: учеб. / под ред. Д.И. Вокова. -2-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2001. - 520 с.
155. Экономика предприятия Текст.: учеб ./ под ред. Н.А. Сафронова. М.: Юристъ, 2001.-608 с.
156. Экономическая психология Текст. / под ред. И.В. Андреевой. -СПб.: Питер, 2000. 512 с.
157. Эффективность государственного управления Текст.: Пер. с англ. / под общ. ред. С.А. Батчикова, С.Ю. Глазьева. М.: Фонд За экономическую грамотность, 1998. - 848 с.
158. Яковец, Ю.В. Циклы. Кризисы. Прогнозы. Текст. / Ю.В.Яковец. -М.: Наука, 1999.
159. Якокка, JI. Карьера менеджера Текст. / ЛЯкокка. М.: Изд. Прогресс, 1994. - 462 с.
160. Shumpeter I. Business Cycles. A Teoretikal, Historikal and Statistikal analisis of the Capitalist Process. Vol.1. New-York.-1939.-362c.
161. Stiglitz Y. More Instruments and Broader Goals: Moving Toward the Post Washington Consensus. The United Nations University WIDER Annual Lectures. Helsinki. 1998. January.
162. Последовательность этапов и работ по системному анализу
163. Этапы системного анализа Последовательность работ
164. Анализ проблемы 1.1 Точное формулирование проблемы 1.2 Анализ логической структуры проблемы 1.3 Развитие проблемы в прошлом и будущем 1.4 Внешние связи проблемы с другими проблемами 1.5 Принципиальная разрешимость проблемы
165. Определение системы 2.1 Спецификация задачи 2.2 Определение позиции наблюдателя 2.3 Определение объекта 2.4 Выделение элементов (определение границ) 2.5 Определение подсистем 2.6 Определение подсистем
166. Источник: Черняк Ю.И. Системный анализ в управлении экономикой. Ч М.: Экономика, 1975. Ч С.46-49
167. Причины проектных просчетов
168. Причины разногласий с органами власти
169. Установление хозяйственных связей1 1 1 !
170. Причины ненадежности деловых связей
171. Субъективные 3.1. Недоверие к учредителям и высшему менеджменту 3.2. Низкая репутация фирмы и ее руководителя 3.3. Завышенные требования деловых партнеров 3.4. Избыточная монополизация рынка и недобросовестная конкуренция на рынках ресурсов и благ
172. Запуск предприятия и освоение проектной мощностиж
173. Причины технологических срывов и задержек
174. Отсутствие необходимого производственного и коммерческого опыта
175. Ненадежность конрагентов и срывы поставок
176. Трудности сертификации качества и преодоления бюрократических процедур
177. Недобросовестная конкуренция действующих на данном рынке предприятий
178. Дефицитность и высокая цена ключевых ресурсов
179. Недоступность и высокая цена кредитов на стартовый период
180. Неблагоприятная экономическая и финансовая ситуация
181. Отсутствие или низкий спрос на продукцию, низкие цены и убытки периода становленияох оэ я<и на юОо 3 х оз ян О5. Расширение производства 1. А 1 1 1 ,г !
182. Причины трудностей для расширения бизнеса
183. Причины неудач инвестиционных проектов
184. Методы принятия решений по управлению ИИИП
185. Название Суть Назначение и условия применения Примечания
186. Методы, применяемы на этапе диагностики проблемы и формулировки ограничений и критериев
187. Методы ситуационного анализа
188. Кейс-метод Пошаговый разбор ситуации Применяется для анализа управленческих ситуаций Отличается простотой и эффективностью
189. Методы финансово-экономического анализа Оценка финансово-экономического состояния предприятия Используется в условиях доступности и достоверности бухгатерской отчетности Типичная экономическая модель основана на определении точки безубыточности
190. Методы, применяемые на этапе определения альтернатив
191. Метод мозгового штурма Выявление и сопоставление индивидуальных суждений Применяется в условиях наличия группы квалифицированных экспертов Предназначен для активизации поиска различных вариантов решений и выбора наилучшего из них
192. Метод матриц открытия Выбор и изучение поля возможных решений с помощь матрицы Применяется для систематизации имеющегося материала и определения отправных пунктов дельнейшего исследования
193. Методы, применяемы на этапе оценки альтернатив
194. Методы многокритериальной оценки Оценка и сравнение альтернатив по нескольким критериям Применяются в условиях необходимости учета нескольких параметров при оценке альтернатив Важное значение имеет обоснованность выбора набора критериев.
195. Методы, применяемые на этапе выбо. эа, реализации решения и оценки результата
196. Эволюция научной мысли в процессе развития управления ИИИП
197. Экономические концепции Основные направления исследования применительно к антикризисному управлению Исследователи
198. Источник: Попов P.A. Антикризисное управление: учебник. Ч М.: Высш. шк., 2005. Ч с. 26-30.оо -J
199. Симптомы для матрицы диагностики предприятия:
200. Нет плана, нет сформулированных целей
201. Слишком много (мало) различных товаров (услуг)
202. Предприятие не знает, что и сколько производят конкуренты
203. Предприятие не знает параметров целевых рынков
204. Предприятие не знает реальной себестоимости товаров
205. Предприятие не планирует (не умеет, неэффективно планирует) выпуск продукции
206. Слишком большие (маленькие) запасы готовой продукции
207. Предприятие не управляет качеством продукции
208. Предприятие не имеет системы дистрибуции
209. Предприятие не знает дистрибуцию конкурентов
210. Предприятие не знает реальную прибыльность товаров
211. Предприятие не может управлять издержками
212. Предприятие не знает, как влияет линейка товаров (вариантов продвижения) на кэш-фло
213. Предприятие не имеет системы поставок сырья и материалов
214. Предприятие зависит от поставщиков (нефинансовый аспект зависимости)
215. Слишком большие (маленькие) запасы сырья и материалов
216. Предприятие не имеет бюджетов, расходы не контролируются на соответствие бюджетам
217. Предприятие не имеет сформулированной кадровой политики
218. Менеджеры не знают и (или) не умеют пользоваться финансовыми инструментами
219. Кадры не мотивированы (не достаточно мотивированы)
220. Менеджеры не владеют основами маркетинга, экономики, профессиональными знаниями
221. Задержки с выплатой зарплаты
222. Текучесть кадров ключевого персонала24. Воровство
223. Персонал перегружен (недозагружен)
224. Отсутствует (плохая) система контроля (учета) персонала
225. Плохо распределены обязанности ответственность Х
226. Отсутствие (плохая) информация для принятия решений
227. Отсутствует (плохое) прогнозирование
228. Предприятие не отслеживает изменения в законодательстве
229. Предприятие не знает (не отслеживает) нужды клиентов
230. Предприятие теряет долю рынка
231. Постоянные проблемы с расчетом налогов
232. Задержки с оплатой налогов
233. Задержки с оплатой счетов, задержки с получением денег36. Проблемы с бухгатерией
234. Проблемы с испонением и размещением заказов
235. Проблемы с оперативным планированием деятельности
236. Плохая испонительская дисциплина
237. Предприятие не знает потребностей в наличности
238. Предприятие не планирует продажи или иные источники наличное!42. Малый уровень продаж
239. Малый денежный поток (cash-flow) от продаж
240. Плохой контроль над денежными потоками
Похожие диссертации
- Управление инвестиционными проектами на основе развития системы внешних государственных заимствований
- Методологические основы формирования системы управления рисками в торговле
- Трансформация системы управления агропромышленным комплексом в процессе развития рыночных отношений
- Теоретико-методические основы формирования процесса управления оборотным капиталом предприятий обрабатывающих производств
- Формирование системы управления потенциалом перерабатывающих предприятий АПК