Теоретико-методические основы формирования процесса управления оборотным капиталом предприятий обрабатывающих производств тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Родионов, Евгений Владимирович |
| Место защиты | Воронеж |
| Год | 2008 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Теоретико-методические основы формирования процесса управления оборотным капиталом предприятий обрабатывающих производств"
3458284
На правах рукописи
Родионов Евгений Владимирович
ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ПРОЦЕСССА УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЙ ОБРАБАТЫВАЮЩИХ ПРОИЗВОДСТВ
Специальность 08.00.05 - "Экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - промышленность" Специальность 08.00.01 - "Экономическая теория: общая экономическая теория"
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
2 4 л?:: 2-23
Воронеж-2008
003458284
Работа выпонена на кафедре менеджмента и экономической теории в Международном институте компьютерных технологий
Научный руководитель:
доктор экономических наук, доцент Санталова Марианна Сергеевна
Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор
Тамошина Галина Ивановна
кандидат экономических наук, доцент Сиухин Анатолий Иванович
Ведущая организация: ГОУ ВПО Воронежский государственный
университет
Защита состоится л13 января 2009 года в 12.00 на заседании диссертационного совета Д.212.035.03 при государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Воронежская государственная технологическая академия по адресу: 394000 г. Воронеж, проспект Революции, 19, конференц-зал.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Воронежской государственной технологической академии.
Автореферат разослан л12 декабря 2008 г.
Ученый секретарь
диссертационного совета
Рукин Б.П.
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Проводимые в последние годы в Российской Федерации рыночные реформы привели к значительным изменениям не только в экономике всей страны, но и к радикальным изменениям в экономике отдельных отраслей и хозяйствующих субъектов. Не исключение и многие предприятия обрабатывающих производств. Практически все предприятия стали обладать правом самостоятельно формировать маркетинговую и производственную стратегии, самостоятельно распоряжаться имеющимися материальными и финансовыми ресурсами, выбирать поставщиков, заключать договора, устанавливать цены на реализуемую продукцию, самостоятельно управлять оборотным капиталом и использовать прибыль, полученную в результате финансово-хозяйственной деятельности.
Переход к рыночным условиям хозяйствования потребовал от руководителей предприятий, в том числе и обрабатывающих производств, внедрения эффективной системы управления не только производственными процессами, трудовыми, материальными и финансовыми ресурсами, но и оборотным капиталом. При этом значимость вопроса выходит далеко за рамки отдельного хозяйствующего субъекта и касается отрасли в целом.
Обрабатывающее производство России - одна из стратегических отраслей экономики, призванная обеспечивать устойчивое снабжение населения по количеству и качеству продуктами питания. Данная промышленность производит практически все необходимые для населения продукты.
Воронежская область в межрайонном разделении труда выделяется обрабатывающими производствами. Область дает 30% промышленного производства всего Центрального Черноземья. Предприятия обрабатывающих производств Центрального Черноземья имеют мощную развитую сырьевую базу, а также отличаются большим количеством подотраслей. Важное значение имеют: сахарная, мясная, маслодельно - сыроваренная, спиртовая, плодоовощеконсервная отрасли, поставляющие свою продукцию на общероссийский продовольственный рынок. Регион является продовольственной базой Центра и Севера Российской Федерации.
По итогам 2006 года оборот предприятий обрабатывающих производств России составил 11124 мрд. рублей, в том числе в Воронежской области превысил 83 мрд. рублей, что оказалось только на 27,7% выше уровня 2005 года. Хотя доля произведенной продукции предприятий обрабатывающих производств составляет 78%.
Индекс всего промышленного производства по стране увеличися на 1,2%, тогда как в Воронежской области в 2006 году, по сравнению с 2005 годом, увеличися на 8,9%. Это не лучший показатель среди областей ЦентральноЧерноземного региона. Темпы развития предприятий обрабатывающих
производств могли бы быть и выше, в соответствии с имеющимся потенциалом. Однако в исследуемой нами отрасли промышленности остро стоит проблема определения способов эффективного управления оборотным капиталом. Поэтому дальнейшее прогрессивное развитие предприятий обрабатывающих производств региона связано с разработкой способов эффективного управления оборотным капиталом.
Вместе с тем, управление оборотным капиталом для многих предприятий является трудноразрешимой задачей, так как управление запасами, дебиторской задоженностью и абсолютно ликвидными активами требует не только организации бухгатерского учета имеющихся активов, планирования структуры и объема соответствующей группы оборотных средств, осуществления контроля за эффективностью и целесообразностью их использования, но и наличия определенных ключевых ориентиров, позволяющих оценивать эффективность принимаемых управленческих решений.
В настоящее время собственники и менеджеры отечественных предприятий проявляют повышенный интерес к вопросам устойчивого развития предприятия, основной чертой которого следует признать не только высокую эффективность текущей деятельности, но и способность грамотно управлять имеющимся в наличии оборотным капиталом.
Правомерно утверждать, что оборотный капитал занимает большой процент в структуре всех активов предприятия, но не в экономической литературе, не на практике не уточнена экономическая категория лоборотный капитал; не поностью выявлены и систематизированы классификации с целью уточнения состава; не разработан механизм управления оборотным капиталом для предприятий обрабатывающих производств; не выработано достаточное количество подходов к оценке эффективности использования и прогнозирования оборотных средств предприятия; не разработана методика управления процессами формирования и использования оборотного капитала, с учетом сезонной специфики деятельности предприятий обрабатывающих производств.
Все это определяет необходимость в перманентном исследовании теоретико-методических основ управления оборотным капиталом предприятия. При этом значимость вопроса выходит далеко за рамки отдельного хозяйствующего субъекта и касается отрасли в целом.
Степень изученности проблемы. Исследованием проблем теории оборотного капитала на протяжении веков занимались зарубежные ученые разных экономических школ; Е. Бем-Баверк, Дж. Браун, Ю.Ф. Бригхэм, П. Зермати, Д. Кейнс, Ф. Кенэ, Б. Коласс, К. Маркс, А. Маршал, Д. С. Миль, Д. Риккардо, П. Самуэльсон, Дж. Г. Сигел, А. Смит, Дж. К. Шим и другие. В этих работах отражаются вопросы сущностной трактовки оборотного капитала.
В работах исследователей советского периода, например, А. М. Бирман, Н. А. Блатов, Н. Р. Вейцман, А. П. Грицай, Н. И. Иванов, Н. С. Лунский, Л. А.
Ротштейн, И. А. Усатов, М. М. Усоскин, Н. Д. Чибисов и других в центре внимания также находились проблемы эффективного управления оборотными средствами. Разработки проблематики оборотного капитала западных экономистов в то время не были освещены в советской печати, за исключением теоретических аспектов сущности оборотного капитала и особенностей его кругооборота, которые рассматривались в рамках политэкономии и экономической теории и не носили прикладного характера.
Переход России к рыночной экономике обусловил необходимость научных исследований по проблематике управления оборотным капиталом с других позиций, нежели управление оборотными средствами. Новым моделям управления оборотным капиталом посвящены труды таких ученых как: JI.A. Бернстайн, А.Г. Грязнова, О.В. Ефимова, В .Я. Иохин, В.В. Ковалев, В.Ф. Лебедев, P.C. Сайфулин, М.С. Санталова, А.И. Сиухин, Л.Т. Снитко, Е.С. Стоянова, Г.И. Тамошина, А.И. Хорев, Л.И. Чуриков, А.Д. Шеремет. Они в своих работах также затрагивают и отраслевые особенности управления оборотным капиталом.
Тем не менее, не смотря на проведенные исследования, многие стороны данной проблемы нуждаются в более глубоком анализе, особенно: сущность оборотного капитала как экономической категории; его основные функции и формы, классификации оборотного капитала с целью уточнения его состава; подходы к оценке эффективности использования и прогнозирования оборотных средств предприятия; механизм управления оборотным капиталом; разработка методики совершенствования системы управления оборотным капиталом с учетом специфического характера развития предприятий обрабатывающих производств в Российской Федерации.
Цель и задачи исследования. Целью данного диссертационного исследования является разработка и апробация научно-методического подхода к формированию системы управления оборотным капиталом предприятий обрабатывающих производств.
Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи.
По специальности 08.00.05:
- разработать и внедрить в практику исследуемых предприятий механизм управления оборотным капиталом и содержательно охарактеризовать его основные элементы;
- выработать подходы к оценке эффективности использования и прогнозирования оборотных средств предприятия;
- разработать методику управления процессами формирования и использования оборотного капитала и предложить модель управления оборотным капиталом на предприятиях обрабатывающих производств;
По специальности 08.00.01:
- уточнить оборотный капитал как экономическую категорию;
- вскрыть основные функции и формы оборотного капитала.
- выявить и систематизировать классификации оборотного капитала с целью уточнения его состава.
Предмет и объект исследования. Предметом исследования являются экономические и организационные отношения, складывающиеся по поводу формирования процесса управления оборотным капиталом предприятий обрабатывающих производств.
Объектом диссертационного исследования являются предприятия обрабатывающих производств региона.
Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической и методологической базой диссертационной работы явились труды отечественных и зарубежных ученых и практиков по вопросам организации управления оборотным капиталом.
В ходе исследования были использованы методы диалектического познания, дедукции, синтеза, анализа, абстрагирования, наблюдения, сравнения, а также специальные методы финансово-экономического анализа, экономико-математического моделирования.
Информационную базу исследования составляют законодательные и нормативные акты Российской Федерации, труды отечественных и зарубежных ученых, данные Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации и Воронежской области, собственные исследования финансовой отчетности, бухгатерских документов и оперативных данных предприятий обрабатывающих производств региона, а также публикации в научных и периодических изданиях, в том числе информация, полученная по сети Интернет.
Соответствие темы диссертации требованиям паспорта специальностей ВАК РФ (экономические науки). Содержание диссертационной работы соответствует пункту 15. Экономика, организация и управление предприятиями отраслями, комплексами - промышленность (15.15. Теоретические и методологические основы эффективности развития предприятий, отраслей и комплексов народного хозяйства) специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством паспорта специальностей ВАК РФ; пункту 1. Общая экономическая теория (1.1. Политическая экономия) специальности 08.00.01 - Экономическая теория паспорта специальностей ВАК РФ.
Научная новизна работы заключается в разработке научно-методического подхода к формированию системы эффективного управления оборотным капиталом предприятий обрабатывающих производств, на основе которого предприятия имеют конкурентные преимущества на рынке.
Конкретные элементы научной новизны заключаются в следующем.
По специальности 08.00.05:
- разработан и внедрен в практику исследуемых предприятий механизм управления оборотным капиталом, основанный на взаимодействующих процессах подготовки своевременного перехода оборотных средств в оборотный капитал с
учетом государственно-нормативного регулирования, внутреннего и рыночного механизмов регулирования хозяйственной деятельности предприятия, направленных на оптимизацию состава и структуры оборотного капитала предприятия с целью повышения эффективности их хозяйственной деятельности;
- разработан подход к оценке эффективности управления оборотными средствами предприятия, позволяющий своевременно выявить трансформационную зависимость их отражения в учете, а в результате обосновать его применение на предприятиях обрабатывающих производств;
- разработана методика управления процессами формирования и использования оборотного капитала, учитывающая необходимые логико-математические связи, выявленные особенности деятельности предприятий обрабатывающих производств с целью обеспечения их конкурентоспособности.
По специальности 08.00.01:
- уточнена экономическая категория лоборотный капитал как переменная часть капитала, представленная доходными активами предприятия, регулярно возобновляемая и многократно оборачиваемая, с целью развития производства и получения общественной и личной выгоды;
- вскрыты основные формы (материальная, денежная, интелектуальная) и выявлена одновременность проявления функций оборотного капитала (обеспечения непрерывности оборота, экономического стимулирования производства, временного хранения, оптовой и розничной реализации продукции и прочего);
- выявлены и более поно систематизированы классификационные признаки оборотного капитала (по формам, источникам формирования, видам, срокам использования, степени ликвидности, доступности привлечения, времени получения дохода (прибыли), цене использования, степени эффективности) и уточнен состав оборотного капитала: по функциональной роли, степени риска вложения, балансу предприятия, степени ликвидности, что отличается от существующих детализаций, структуризации и учета отраслевых особенностей предприятий обрабатывающих производств в современных условиях хозяйствования.
Практическая значимость работы. Значимость исследования состоит в том, что предлагаемая модель управления оборотным капиталом может быть применена на предприятиях обрабатывающих производств с целью наиболее поного использования их экономического потенциала, сохранения их конкурентоспособности и финансово-экономической безопасности.
Апробация и реализация результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались на межвузовских и международных конференциях: Всемерная активизация творчества молодых - веление времени (Воронеж, 2003 г.), Решению социально-экономических задач новые подходы (Воронеж, 2004 г.), Экономика России: от стабилизации - к развитию (Воронеж, 2005 г.), Национальные
проекты как фактор созидания в современной России (Воронеж, 2006 г.), Развитие общества и его экономические, институциональные, правовые и социально-культурные компоненты (Липецк, 2007 г.), Актуальный опыт модернизации в России, СНГ и мире: экономические и социально-политические аспекты (Воронеж, 2007 г.), Экономические и правовые проблемы реализации национальных проектов в регионах (Саранск, 2008 г.), Пути инновационного развития региона в исследованиях образовательных учреждений (Воронеж, 2008 г.) и др.
Методические положения, сформулированные в диссертации, внедрены в учебный процесс и используются при преподавании дисциплин Управленческие решения, Менеджмент, Финансовый менеджмент, Исследование систем управления, Экономика организации (предприятия), Экономический анализ, Финансы предприятий и при дипломном проектировании по специальности Менеджмент организации (шифр 08. 05. 07), Финансы и кредит (шифр 08. 01. 05) на экономическом факультете Международного института компьютерных технологий.
Результаты исследования внедрены в практическую деятельность ООО Эртильский сахар, что подтверждается справкой о внедрении.
Положения выносимые на защиту. На защиту выносятся следующие основные положения проведенного исследования.
По специальности 08.00.05:
- разработанный и внедренный в практику исследуемых предприятий механизм управления оборотным капиталом;
- выработанный подход к оценке эффективности управления оборотными средствами предприятия;
- разработанная методика управления процессами формирования и использования оборотного капитала;
По специальности 08.00.01:
- уточненная экономическая категория лоборотный капитал;
- вскрытые основные формы оборотного капитала и одновременность проявления его функций;
- выявленные классификационные признаки оборотного капитала и уточненный состав оборотного капитала.
Публикации. По результатам диссертационного исследования опубликовано 15 печатных работ общим объемом 9,7 усл. печ. л., в том числе 1 монография и 2 статьи в журналах из перечня ведущих рецензируемых научных журналов ВАК России Сегодня и завтра российской экономики, 2008 - № 22, Человек и труд, 2007 - № 8.
Структура и объем работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений. Содержание работы изложено на 168 страницах машинописного текста, включает 18 таблиц, 16 рисунков, 30 формул, 34 приложений. Библиография содержит 187 наименований.
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введении обоснована актуальность темы диссертационного исследования, поставлена цель и сформулированы задачи исследования, определены предмет и объект исследования, показаны научная новизна и практическая значимость работы.
В первой главе - Теоретические аспекты управления оборотным капиталом рассмотрена эволюция теоретических воззрений на категорию лоборотный капитал, уточнена экономическая категория лоборотный капитал, показана классификация и содержание процедур в системе управления оборотным капиталом.
В данной главе проведено исследование теоретических воззрений на категорию оборотный капитал показало, что на протяжении большого исторического промежутка времени демонстрируется отождествление многими авторами понятий лоборотный капитал и лоборотные средства. По нашему мнению, эти понятия следует разделить. Если речь идет об оборотных средствах, то целесообразно рассматривать оборотные (текущие) активы, а понятие лоборотный капитал необходимо использовать по отношению к источникам финансирования оборотных активов предприятия.
Тогда как, с другой стороны, оборотный капитал - это доходные активы предприятия, т.е. вложения с целью дальнейшего получения выгоды; а оборотные средства - недоходные активы предприятия, т.е. используемые в процессе его деятельности.
Оборотный капитал на предприятиях обеспечивает бесперебойный процесс производства, хранения и реализации продукции как оптом, так и в розницу. В исследовании уточнен классический вариант кругооборота оборотного капитала, рассматриваемый К. Марксом. По нашему мнению, в условиях современной трансформируемой экономики, уравнение кругооборота оборотного капитала по различным видам деятельности можно интерпретировать по разному. Для стабильности своей деятельности современные предприятия дожны вести не только производственную, но и инвестиционную, финансовую деятельность.
Исследование кругооборота оборотного капитала позволило выделить основные формы, в которых может находиться оборотный капитал. Первой из них является денежная, представляемая в виде денежных средств необходимых для авансирования кругооборота оборотного капитала. Вторая форма нам представляется материальной в виде оборотных производственных фондов, т.е. величины производственных запасов и средств, занятых в процессе производства.
Третьей формой является интелектуальная форма. При этом оценить интелектуальную форму оборотного капитала можно по ее доходности. Фактически, оборотный капитал дожен включать в себя и интелектуальный капитал людей, обеспечивающих движение или мобильность оборотного капитала
в денежной и материальной формах. Интелектуальная форма капитала, дожна определяться степенью участия человека в управлении оборотным капиталом. При этом интелектуальные способности человека могут проявляться в различных формах, в том числе в - целенаправленной интелектуальной деятельности, когда человек обдумывает производственную или управленческую задачу.
По своей сути процесс интелектуальной деятельности это процесс переработки информации. Процесс управленческой деятельности это сочетание интелектуальной деятельности и деловой активности человека.
Интелектуальная форма управления оборотным капиталом предполагает деятельность экономически активного человека, способного управлять предприятием так, чтобы оборотные средства своевременно переходили в оборотный капитал. Насколько управляющая подсистема применяет интелектуальную форму управления оборотным капиталом, настолько и доходен бизнес. При качественном применении интелектуальной формы управления оборотными средствами они могут выступать в роли капитала или выпонять функцию оборотного капитала.
Сущность оборотного капитала, как и каждой экономической категории, наиболее поно выражается в его функциях:
- обеспечение непрерывности процесса производства и реализации;
- экономическое воздействие на этот процесс.
Для выпонения оборотным капиталом первой функции необходимо, чтобы его движение в процессе каждого кругооборота было непрерывным, а также, чтобы эти кругообороты переходили в единый оборот. В первом случае непрерывность процесса производства и реализации обеспечивается авансированием стоимости в денежной форме и ее дальнейшем движении через смену функциональных форм. Во втором случае переход стоимости, высвободившейся с окончанием одного кругооборота, в другой кругооборот предопределяется способностью денежной формы стоимости быть вновь авансированной. Осуществляется этот переход через финансово-кредитный механизм.
На первой стадии авансирования стоимости Ч при формировании оборотного капитала Ч последний подразделяется по источникам средств. В дальнейшем непрерывность процесса производства, временного хранения, оптовой и розничной реализации продукции и прочего обеспечивается движением оборотного капитала в целом, независимо от источников формирования. Поэтому содержание первой функции оборотного капитала можно сформулировать следующим образом: оборотный капитал как форма движения авансированной стоимости предопределяет непрерывность процесса производства, временного хранения, оптовой и розничной реализации продукции и прочего, а непрерывность оборота самого оборотного капитала обеспечивается через финансово-кредитный механизм (с образованием целой системы источников формирования оборотного
капитала).
Вторая функция оборотного капитала заключается в его экономическом воздействии на процесс производства, временного хранения, оптовой и розничной реализации продукции и прочего. Воздействие оборотного капитала на процесс производства, временного хранения, оптовой и розничной реализации продукции и прочего и его эффективность заключается не только в наличии у организации оборотного капитала, но и в том, каким образом этот оборотный капитал организован.
Функции оборотного капитала проявляются одновременно. При этом следует учитывать, что функция обеспечения непрерывности оборота выступает только как абстрактная возможность обеспечения непрерывности производства, временного хранения, оптовой и розничной реализации продукции и прочего, а реализует эту возможность в действительности функция экономического стимулирования производства, временного хранения, оптовой и розничной реализации продукции и прочего. Между функциями оборотного капитала существует и обратная зависимость. Экономическое стимулирование производства, временного хранения, оптовой и розничной реализации продукции и прочего дожно быть направлено на обеспечение непрерывного процесса кругооборота стоимости, причем процесса (при неизменных условиях) все ускоряющегося. С изменением массы авансированной стоимости и скорости ее кругооборота обязательно изменяются и параметры производства, временного хранения, оптовой и розничной реализации продукции и прочего.
Проанализировав основные классификационные признаки оборотного капитала, представленные авторами в экономической литературе, мы внесли допонительные критерии в классификации, позволяющие обеспечить эффективную рыночную модель управления предприятиями на основе управления оборотным капиталом. Уточненные классификации оборотного капитала выглядят следующим образом:
- по формам (денежный, материальный и интелектуальный);
- по источникам формирования (собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал);
- по видам (готовая продукция, материально - производственные запасы, денежные средства, дебиторская задоженность);
- по срокам использования (догосрочный оборотный капитал и краткосрочный оборотный капитал);
- по степени ликвидности: ликвидный в текущем периоде и ликвидный доход в будущем периоде;
- по доступности привлечения: легко привлекаемый оборотный капитал и трудно привлекаемый оборотный капитал (банковские кредиты и займы);
- по времени получения дохода (прибыли): с текущей доходностью и с доходностью в будущем периоде;
- по цене использования: низкая цена, средняя цена и высокая цена;
- по степени эффективности: низкодоходный и высокодоходный. Оборотные средства отличаются от оборотного капитала, который, в
отличие от них, приносит доход в текущем и будущем периодах.
На основании представленных выше критериев классификации оборотного капитала выделим состав оборотного капитала по его функциональной роли и форме (таблица 1).
Таблица 1
Состав оборотного капитала по его функциональной роли и форме_
Группа оборотного капитала Состав включаемых в него средств
1. Оборотные производственные фонды (оборотный капитал в сфере производства) материальная форма 1.1. Производственные запасы, которые принесут доход в будущем периоде: * сырье * основные материалы * покупные полуфабрикаты * топливо * вспомогательные материалы 1.2. Средства в процессе производства: * незавершенное производство * полуфабрикаты собственной выработки
2. Оборотные производственные фонды: - денежная форма оборотного капитала Денежные средства: * касса * расчетные счета (субрасчетные, текущие) * валютный и депозитный счет * прочие денежные средства * расчеты с другими предприятиями и организациями
3. Оборотные финансовые средства: - денежная форма оборотного капитала с отложенной выгодой Финансовые вложения: * акции; * облигации; * иностранная валюта; * долевые бумаги.
4. Общая сумма оборотного капитала (п 1+п 2+п.З)
Определив состав оборотного капитала по его функциональной роли и форме следует рассмотреть его состав и по степени риска вложения (таблица 2).
Таблица 2
Состав оборотного капитала по степени риска вложения
Группировки Составные элементы
Оборотный капитал с минимальным риском вложений денежные средства; краткосрочные финансовые вложения
Оборотный капитал с малым риском вложений реальная к взысканию дебиторская задоженность, фактически используемые производственные запасы, пользующиеся спросом товары и готовая продукция.
Оборотный капитал со средним риском вложений материалы; незавершенное производство; расходы будущих периодов.
Оборотный капитал с высоким риском вложений сомнительная к взысканию дебиторская задоженность; не используемые производственные запасы; не пользующиеся спросом товары и готовая продукция
Оборотный капитал по степени ликвидности разделить очень трудно, так
как ликвидность имеет обратную зависимость от доходности, а любой капитал, в том числе и оборотный, состоит из оборотных средств, которые могут выпонять функцию оборотного капитала. Именно по этому, с нашей точки зрения, оборотный капитал можно рассматривать как капитал ликвидный в текущем периоде и капитал, ликвидный в будущем периоде.
Хорошо вложенные денежные средства, как в финансовые, так и в производственные активы, приносящие доход в текущем или будущем периоде можно разделить как оборотный капитал с мгновенной ликвидностью и обладающий ликвидностью в будущем, т.е. с отложенной ликвидностью, обеспечивающей больший доход в будущем.
На основании проведенных исследований мы сделали вывод о необходимости уточнения оборотного капитала как экономической категории. Это следует сделать с целью того, что при разработке основных путей совершенствования управления оборотным капиталом, как одного из факторов оздоровления и инновационного развития предприятий, важно иметь более точное представление о самом объекте совершенствования. Таким образом, оборотный капитал как экономическая категория, представляет собой доходные активы предприятия, регулярно возобновляемые и многократно оборачиваемые с целью получения прибыли в денежной форме, способствующие дальнейшему расширению оборотов, развитию производства и получению общественной и личной выгоды.
Создание эффективного механизма управления оборотным капиталом предприятия предполагает оперативное и надлежащее испонение процедур управления с целью своевременного превращения оборотных средств в оборотный капитал (рис.3).
Систему управления оборотным капиталом хозяйствующих субъектов как часть механизма управления оборотным капиталом мы представили в виде совокупности управляющей и управляемой подсистем (рис.1).
При этом управляемая подсистема одновременно функционирует как в сфере оперативного хранения, так и в сфере производства и в сфере операций на финансовом рынке, и как результат - обеспечивается кругооборот капитала.
Функционирование механизма управления оборотным капиталом любого предприятия не может носить спонтанный и случайный характер. Как правило, оно основывается на трех следующих элементах:
государственном нормативно - правовом регулировании;
рыночном регулировании хозяйственной деятельности предприятия;
внутреннем регулировании хозяйственной деятельности предприятия основанном на системе конкретных методов и рычагов управления хозяйственной деятельностью предприятия.
Нами произведена систематизация методов и рычагов управления оборотным капиталом предприятия, которая выглядит следующим образом (рис.2)
Кругооборот галетам
Сфера оперативного хранения
Сфера производства
Хранен запасов в сфере снабжения
Хранение сыры;
о с\ о Т)
Промежуток оехранение детален, узлов
в сфере сбыта
Производств кн ые залась; юторые принесут доход в кмпердеде
будурем
Средства в процессе производства
Денежные средства
Меха ниш управления оборотным капиталом
Управшицая подсистема
Управляющая подсистема в сфере хранения Управляющая гоясксте ма в сфере производства Управляющая то денете га в сфере денежного оборота
Отдел материально -технического снабжения Отдел маркетинга Оздел сбыта Тех гол ОГК чес кий отд ел Цех (учас ток) ост вког о прои зводс тва Цех (участок вспомогат ельного прокзводс тва Обслу живал щие взхаи хозяйс тва Отдел техниче скот гонтрол Побо чипе цеха Пгано вая служб а Фннан совый отдел (бухгап теркя) Бюро знэюикчвек го анализа Отдал по работе на финансовых рынках
Заместитель директора по логистике Заместитель директора по производству Финансовая дирекция
Руководитель организации
Методы Маркетинг Финансовые Финансовые Правовое Рыночные Экономико- " Информационное
управления о вые методы рычаги и методы математические обеспечение
произведет методы нормативное методы
вом обеспечение
Организаци Логистика Планирован Прибыль Законы Ценовая Технико- Информация разного
я Планирова ие и Доход Указы политика: экономические вида и рода.
Нормирова кие прогнозиров Финансовые Постановленл Спрос расчеты включающая данные
ние Сегментац ание санкции я Предложени Балансовый бухгатерского учета,
Планирован ия рынка Кредитовали Цена Правительства е метод бухгатерской
ие Товарная е Проценты Приказы и Метод сравнения финансовой
Координац политика Налогообло Дисконтирова письма Статистические отчетности, плановые
ия Сбытовая жение ние министерств приемы и отчетные данные,
Мотивация политика Система Вклады Устав Математическое показатели
Контроль Комму ник расчетов Котировка юридического моделирование прогнозного
Регукрова ационная Материальн валютных лица бухгатерского
ние политика ое курсов Инструкции баланса, прогнозного
стимулирова Формы Нормы отчета о прибыли и
ние и расчетов Нормативы убытках, прогнозного
ответствснн Виды Методические отчета о движении
ость кредитов указания денежных средств и
Страхование Котировка Учетная др.
Залоговые ценных бумаг политика
операции
Рис. 2 Систематизация методов и рычагов управления оборотным капиталом Проведенная систематизация представляет собой важнейший элемент механизма управления оборотным капиталом предприятия. Функционируя, механизм управления оборотным капиталом дожен создавать условия для реализации основных процедур, практически ежедневно выпоняемых при управлении оборотным капиталом предприятия. В процессе управления, мы выделяем бухгатерско-аналитическую, организационную и испоняющую процедуры. Взаимодействие данных процедур показано на рис. 3
Таким образом, механизм управления оборотным капиталом представляет собой систему действия методов, рычагов и процедур в управляющей и управляемой подсистемах в процессе кругооборота оборотного капитала.
Во второй главе Мониторинг системы управления оборотным капиталом на предприятиях обрабатывающих производств региона показано, что в процессе расширения критериев классификации оборотного капитала было выделено наложение его денежной и материальной форм, что привело к формированию такого подхода к оценке эффективности управления оборотным капиталом, как трансформационная зависимость. Нами определена трансформационная зависимость отражения в учете оборотных средств из одной формы в другую и момент их перехода в оборотный капитал.
Для оценки эффективности управления оборотным капиталом необходимо, прежде всего, конкретизировать момент возникновения дебиторской задоженности у предприятия при взаимоотношениях с поставщиками сырья (материалов) и покупателями. Трансформационная зависимость отражения в учете предприятия оборотных активов в зависимости от разных обстоятельств представлена в таблице 3.
Таблица 3
Трансформация оборотных средств предприятия в зависимости от их отражения в
Расчеты с поставщиком за сырье Поступление сырья на склад или в производство Переход права собственности на сырье Оборотные активы тфсдприяшя
Сырье оплачено Сырье не поступило на склад на момент поступления дебитсрсюя задоженность
Сырье не оплачено - -
Сырье оплачено Сырье поступило на склад предприятия на момент поступления материалы
Сырье не оплачено на момент поступления материалы
Сырье оплачено Сырье поступило в производство на момент списания незавершенное 1роизводство
Сырье не оптачено на момент списания незавершенное производво
В отличие от производственных запасов и незавершенного производства, которые достаточно статичны, не могут быть резко изменены, поскольку в значительной степени определяются сутью технологического процесса, дебиторская задоженность представляет собой весьма динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в организации политики в отношении покупателей продукции. Поскольку дебиторская задоженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств, т.е. в принципе она не выгодна организации, то с очевидностью напрашивается вывод о ее максимально возможном сокращении и в процессе управления оборотными средствами следует учитывать ее отражение в учете в зависимости от условий производства и хранения.
В таблице 4 представлена трансформационная зависимость готовой продукции от правил ее бухгатерского учета.
Таблица 4
Трансформация оборотных средств предприятия в зависимости от бухгатерского __учета готовой продукции _
Расчеты с покупателями за готовую продукцию Место нахождения готовой продукции Переход права собственности на продукцию Отражение в бухгатерском учете
оплачена покупателем у покупателя на момент оплаты денежные средства
на момент отгрузки денежные средства
у поставщика на момент оплаты товарно-материальные ценности принятые на ответственное хранении(за балансом)
на момент отгрузки кредиторская задоженность
не оплачена покупателем у покупателя на момент оплаты продукция на ответственном хранении у покупателя
на момент отгрузки дебиторская задоженность
у поставщика -
Исходя из этого, можно четко отделить (и для поставщика и доя покупателя) оборотные средства от оборотного капитала. Как видим, по правилам бухгатерского учета, готовая продукция, в зависимости от ее оплаты и места нахождения (покупатель оборотных средств - поставщик оборотных средств) может учитываться и в форме денежных средств, и дебиторской задоженности, и готовой продукции, и кредиторской задоженности. Поэтому важным требованием ведения хозяйства на предприятии является рациональное управление оборотными средствами, эффективность которого можно оценить по трансформации оборотных средств из одной формы в другую и моменту их перехода в оборотный капитал.
В третьей главе Пути совершенствования управления оборотным капиталом разработана методика управления процессами формирования и использования оборотного капитала. Совершенно очевидно, что эффективность использования оборотного капитала зависит не только от способа его формирования, но и от способа его использования. Эти моменты следует учитывать при разработке плана формирования и использования оборотных средств предприятия.
Планирование формирования и использования оборотного капитала предприятия дожно опираться на соответствующие экономико-математические модели, поддержанные современными информационными технологиями. С этой целью мы предлагаем к внедрению методику моделирования процессов формирования и использования оборотного капитала на предприятиях обрабатывающих производств.
Предложенная методика учитывает:
1) необходимые логико-математические связи, используемые при формировании и использовании оборотных средств предприятий обрабатывающих производств;
2) используемые источники попонения оборотных средств исследуемого предприятия;
3) длительность производственного цикла по видам выпускаемой продукции;
4) возможность приобретения и хранения сырья;
5) сезонность производства;
6) форму ценообразования предприятий обрабатывающих производств;
7) динамику изменения рыночной ситуации.
Задача формирования оборотного капитала состоит в определении такой структуры источников финансирования производства, при которой экономический эффект от их использования достигает максимально высокого значения (максимум прибыли от реализации продукции). Частной задачей является задача формирования оборотного капитала при условии высокой эффективности использования заемных средств.
Целевая функция задачи оптимизации примет следующий вид:
л*;>-л'(*;ь шах (1)
'='о к'г.г* 1,. ..г
при условии выпонения ограничений
,>0,г=1.....= (2)
.....Т; (3)
к'г<к~' ,г = 1.....Я; !=(Д,. ДТ. (4)
где к[ - объем притока финансовых средств;
П' - прибыль от реализации продукции в период I;
Ъ - месяц планирования, I = 1,...,Т, где Т - горизонт планирования, например 24 месяца (2 года);
г - вид внешнего источника финансирования, г = 1,...Д;
1 - месяц производственного цикла, 1 = 1,...,Ь.
Последнее выражение указывает на ограниченность использования конкретного источника финансирования.
Задача оптимизации оборотного капитала содержит Я(Т-Ш) переменных и Я(Т-1о) + Т-й ограничений. При достаточно большом значении Т размерность задачи становится большой. В связи с этим предложенную задачу оптимизации рекомендуется использовать для решения задач краткосрочного планирования.
Задача нахождения оптимального использования оборотного капитала состоит в определении оптимального объема производимой продукции на планируемый период с целью минимизации дефицита оборотного капитала при выпонении условий удовлетворения потребностей потребителей. Перечень исходных данных, используемых для расчета, приведен в таблице 5.
Таблица 5
Перечень данных для расчета_
№ Наименование показателя Единицы
п\п измерения
I. Затраты на проюводство единицы продукции по видам руб./ед.
2. Норма рентабельности производства (по видам продукции) %
3. Ставка НДС %
4. Оптовая цена реализации предприятия р\б./ед.
5. Объемы производства и реализации продукции, приобретения сырья и его хранения, продажа сырья Ед.
6. Фактическая величина затрат на производство продукции, приобретения сьгоья и его хоанение Руб.
7. Попок финансовых средств по фактическому периоду времени Рул.
8. План производства продукции Руб.
Агоритм предлагаемой методики управления оборотным капиталом следующий (рис. 4)
В результате реализации данного агоритма осуществляется эффективное управление оборотным капиталом, позволяющее улучшить результаты деятельности предприятий обрабатывающих производств.
Рис. 4 Агоритм методики управления оборотным капиталом Решение задачи оптимизации формирования оборотного капитала найдено на плановый период (2007 г.) помесячно. Суммарный годовой дефицит
оборотного капитала (потребность в привлечении внешних финансовых средств) составил 271322 тыс. руб. (среднемесячная потребность - 22610 тыс. руб.), которая покрывается в следующем соотношении: кредит льготного банка - 54%; кредит коммерческого банка - 32%; предоплата продукции - 14%.
Величина совокупных финансовых потерь предприятия от покрытия дефицита оборотного капитала составила в 2006 г. 12467 тыс. руб., а при оптимальном покрытии дефицита оборотного капитала на 2007 г. - 3916 тыс. руб. Значение целевой функции (прибыль от реализации продукции) достигло 76 мн. руб. Рентабельность оборотных средств составила в 2006 г. 1,2%, а по нашим оценкам при эффективном формировании оборотных средств в 2007 г. - 8,3%.
Анализ фактического состояния предприятия и результаты оптимизации оборотного капитала на 2007 г. показали способность исследуемого предприятия генерировать финансовые потоки, обеспечивающие бездефицитность оборотного капитала. Таким образом, методика моделирования размеров оборотного капитала применительно к предприятиям обрабатывающих производств, позволила определить такую структуру источников финансирования производства, при которой экономический эффект от их использования был бы максимальным. Апробация предлагаемой модели в деятельности ООО Эртильский сахар показала способность генерировать финансовые потоки, обеспечивающие бездефицитность оборотного капитала и получение допонительной прибыли.
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ
1. Разработан и внедрен в практику исследуемых предприятий механизм управления оборотным капиталом и содержательно охарактеризованы его основные элементы. Систему управления оборотным капиталом хозяйствующих субъектов мы представили как совокупность управляющей и управляемой подсистем. При этом управляемая подсистема одновременно дожна функционировать как в сфере оперативного хранения, так и в сфере производства и сфере операций на финансовом рынке. Как результат - обеспечивается кругооборот капитала. Функционируя, эффективный механизм управления оборотным капиталом дожен создавать условия для выпонения основных процедур, практически ежедневно выпоняемых при управлении оборотным капиталом предприятия.
2. Выработаны подходы к оценке эффективности использования и прогнозирования оборотных средств предприятия. Определив проблему форм и видов оборотного капитала, мы исследовали вопрос трансформационной зависимости отражения в учете предприятия оборотных активов от разных обстоятельств. Представленная зависимость трансформации готовой продукции от правил ее бухгатерского учета показала, что можно четко отделить (и для поставщика и для покупателя) оборотные средства от оборотного капитала.
Поэтому важным требованием ведения хозяйства на предприятии является рациональное управление оборотными средствами, что требует постоянного анализа трансформации оборотных средств из одной формы в другую и расчет момента их перехода в оборотный капитал.
3. Разработана методика управления процессами формирования и использования оборотного капитала и предложена модель управления оборотным капиталом на предприятиях обрабатывающих производств. Мы предложили и апробировали следующую методику управления оборотным капиталом на предприятиях обрабатывающих производств. Так задача формирования оборотного капитала состоит в определении такой структуры источников финансирования производства, при которой экономический эффект от их использования был бы максимально возможным (максимум прибыли от реализации продукции). В качестве источников формирования оборотных средств используются: собственные средства, предоплата продукции, кредиты банков, товарный кредит. Таким образом, методика моделирования размеров оборотного капитала применительно к предприятиям обрабатывающих производств, позволила определить такую структуру источников финансирования производства, при которой экономический эффект от их использования был бы максимальным
4. Уточнена экономическая категория лоборотный капитал. Она представляет собой доходные активы предприятия, регулярно и многократно оборачиваемые с целью получения прибыли в денежной форме, способствующие развитию производства и получению общественной и личной выгоды.
5. Вскрыты основные формы оборотного капитала и одновременность проявления его функций. По своей форме оборотный капитал можно разделить на денежный (в виде оборотных производственных фондов в денежной форме и денежная форма оборотного капитала с отложенной выгодой, т.е. оборотные финансовые средства) и материальный (оборотный капитал в сфере производства, т.е. оборотные производственные фонды). Но с нашей точки зрения, у него есть и интелектуальная форма. При этом оценить интелектуальную форму оборотного капитала можно по ее доходности. Фактически, оборотный капитал дожен включать в себя и интелектуальный капитал людей, обеспечивающих движение или мобильность оборотного капитала в денежной и материальной формах. Таким образом, оборотные средства могут выступать в роли капитала или выпонять функцию оборотного капитала, причем функции оборотного капитала проявляются одновременно.
6. Выявлены и систематизированы классификации оборотного капитала с целью уточнения его состава. Были определены и уточнены такие классификации как: по формам (денежный и материальный); по источникам формирования (собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал); по видам (готовая продукция, материально - производственные запасы, денежные средства,
дебиторская задоженность); по срокам использования (догосрочный оборотный капитал и краткосрочный оборотный капитал); по степени ликвидности: ликвидный в текущем периоде и ликвидный доход в будущем периоде; по доступности привлечения: легко привлекаемый оборотный капитал и трудно привлекаемый оборотный капитал (банковские кредиты и займы); по времени получения дохода (прибыли): с текущей доходностью и с доходностью в будущем периоде; по цене использования: низкая цена, средняя цена и высокая цена; по степени эффективности: низкодоходный и высокодоходный. На основании представленных выше критериев классификации оборотного капитала был выделен состав оборотного капитала по его функциональной роли и форме, степени риска вложения, по степени ликвидности.
ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ
Статья, опубликованная в журнале из перечня ведущих рецензируемых научных журналов и изданий, определяемого ВАК России
1. Родионов Е.В. Функциональные особенности управления оборотным капиталом [Текст] / Е.В. Родионов // Сегодня и завтра российской экономики -2008-№22-С. 21-24.
2. Родионов Е.В. Субъекты социальной инфраструктуры: Особенности формирования оборотного капитала [Текст] / Е.В. Родионов // Человек и труд -2007-№ 8-С. 36-37.
Монография
3. Родионов Е.В. Теоретико-методические основы формирования процесса управления оборотным капиталом предприятий [Текст] / Родионов Е.В., Санталова М.С., Турков А.В. - Воронеж: Научная книга, 2007 - 110 с.
Статьи, тезисы докладов и выступлений
4. Родионов Е.В. Особенности управления оборотным капиталом и отдельными видами оборотных активов [Текст] / Е.В. Родионов // Национальные проекты как фактор созидания в современной России: Сборник научных трудов региональной научно-практической конференции 4-6 апреля 2006 года. В 2-х частях. 4 1.-Воронеж: ВФ МГЭИ, 2006, С. 298 - 299.
5. Родионов Е.В. Оптимизация управленческого цикла как путь совершенствования управления оборотными средствами предприятия [Текст] / Е.В. Родионов // Национальные проекты как фактор созидания в современной России: Сборник научных трудов региональной научно-практической конференции 4-6 апреля 2006 года. В 2-х частях. 4 1.- Воронеж: ВФ МГЭИ, 2006, С. 299-302.
6. Родионов Е.В. Оборотные средства как экономическая категория [Текст] /
Е.В. Родионов // Новая социально-экономическая политика России: Сборник статей Всероссийской научно-практической конференции экономического факультета ВГУ(13.04.2006). Воронеж: ИСТОКИ, 2006, С. 397-400.
7. Родионов Е.В. Место и роль оборотных активов в процессе функционирования экономических систем [Текст] / Е.В. Родионов // Перспективы развития торговли в России: проблемы безопасности, подготовки кадров, использования инновационных технологий: Межвузовский сборник научных трудов по материалам научно-практической конференции, посвященный 50 -летию образования ВФ РГТЭУ, проходившей 20 апреля 2006 г. - Воронеж: Научная книга, 2006, С. 390 - 392.
8. Родионов Е.В. Оборотные активы организации и их анализ [Текст] / Е.В. Родионов // Развитие финансовых отношений в современной России: Межвузовский сборник научных трудов, посвященный 10-летию Воронежского филиала Московского гуманитарно-экономического института. - Воронеж: ИСТОКИ, 2006, С. 53 - 62.
9. Родионов Е.В. Значение организаций социальной инфраструктуры общества и исследование особенностей формирования в них оборотного капитала [Текст] / Е.В. Родионов // Из режима функционирования - в режим развития: сборник научных трудов региональной научно-практической конференции 23-26 апреля 2007 года. В 2 -х частях. Ч.Н. - Воронеж: ВФ МГЭИ, 2007, С. 269 -- 273.
10. Родионов Е.В. Сущность и функциональные особенности оборотного капитала [Текст] / Е.В. Родионов // Развитие общества и его экономические, институциональные, правовые и социально - культурные компоненты: Материалы I Международной научно-практической конференции (17 мая 2007 г., г. Липецк, Ф ОРАГС), 2007. Часть 2. - С. 103-105 с.
11. Родионов Е.В. Исследование особенностей формирования оборотного капитала в социальном секторе предприятий обрабатывающих производств [Текст] / Е.В. Родионов, М.С. Санталова // Реформирование российского общества: опыт, проблемы, перспективы: материалы международной научно-практической конференции (г. Воронеж, 15-16 ноября 2007 г. - Воронеж) - ВГТУ, 2007, С. 421-424.
32. Санталова М.С. Непрерывность и бесперебойность процессов кругооборота оборотного капитала [Текст] / М.С. Санталова, Е.В. Родионов // Актуальный опыт модернизации в России, СНГ и мире: экономические и социально-политические аспекты: материалы Международной научной конференции (г. Воронеж, 29-30 ноября 2007 г.). В 2 ч. Ч. 2 - Воронеж: Воронеж, гос. ун-т (ВГУ) - Междунар. ин-т комп. технологий (МИКТ), 2007, С. 90-94.
13. Родионов Е.В. Совершенствование управления предприятием: оборотные средства или оборотный капитал ? [Текст] / Е.В. Родионов // Экономические и правовые проблемы реализации национальных проектов в регионах: Материя им научно - практической конференции VIII Макаркин. Науч. Чтения / Мордов.
гуманитар, ин-т, Северо-зап. гос. заоч. тех. ун-т, 2008, С. 288-293.
14. Санталова М.С. [Текст] Подходы к оценке эффективности использования прогнозирование оборотных средств предприятия / М.С. Санталова, Е.В. Родионо // Пути инновационного развития региона в исследованиях образовательны учреждений. Материалы межвузовской научно-практической конференции 21-2 мая 2008 г. - Воронеж - Институт экономики и права, С. 212-215.
15. Родионов Е.В. Методика моделирования процессов формирован использования оборотного капитала [Текст] / Е.В. Родионов // Модернизац современной России: социоэкономические, и информационно - технически контуры. Материалы Международной научной конференции (г. Воронеж, 6-ноября 2008 г.) - Воронеж: Воронеж, гос. ун-т (ВГУ) - Междунар. ин-т комп технологий (МИКТ), 2008, С. 82-90.
Подписано в печать 12.12.2008 . Формат 60 х 84/16 . Бумага офсетная. Усл. печ. л. 1,0. Тираж 100 экз. Заказ № 3548
Отпечатано в типографии Воронежский ЦНТИ - филиал ФГУ Объединение Росинформресурс Минпромэнерго России
394730, г. Воронеж, пр. Революции, 30
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Родионов, Евгений Владимирович
Введение.
Глава 1. Теоретические аспекты управления оборотным капиталом.
1.1. Эволюция теоретических воззрений на категорию лоборотный капитал.
1.2. Оборотный капитал как экономическая категория.
1.3. Классификация и содержание процедур в системе управления. оборотным капиталом.
Глава 2. Мониторинг системы управления оборотным капиталом на предприятиях обрабатывающих производств региона.
2.1. Формирование процесса управления оборотным капиталом предприятий.
2.2. Подход к оценке эффективности использования и прогнозирование оборотных средств предприятия.
Глава 3. Пути совершенствования управления оборотным капиталом.
3.1. Методика моделирования процессов формирования и использования оборотного капитала.
3.2. Агоритм использования современных программных продуктов в процессе управления оборотным капиталом предприятия.
3.3. Значение социальной инфраструктуры предприятий обрабатывающих производств и исследование особенностей формирования в них оборотного капитала.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Теоретико-методические основы формирования процесса управления оборотным капиталом предприятий обрабатывающих производств"
Актуальность темы исследования. Проводимые в последние годы в Российской Федерации рыночные реформы привели к значительным изменениям не только в экономике всей страны, но и к радикальным изменениям в экономике отдельных отраслей и хозяйствующих субъектов. Не исключение и многие предприятия обрабатывающих производств. Практически все предприятия стали обладать правом самостоятельно формировать маркетинговую и производственную стратегии, самостоятельно распоряжаться имеющимися материальными и финансовыми ресурсами, выбирать поставщиков, заключать договора, устанавливать цены на реализуемую продукцию, самостоятельно управлять оборотным капиталом и использовать прибыль, полученную в результате финансово-хозяйственной деятельности.
Переход к рыночным условиям хозяйствования потребовал от руководителей предприятий, в том числе и обрабатывающих производств, внедрения эффективной системы управления не только производственными процессами, трудовыми, материальными и финансовыми ресурсами, но и оборотным капиталом.
Вместе с тем, управление оборотным капиталом для многих предприятий является трудноразрешимой задачей, так как управление запасами, дебиторской задоженностью и абсолютно ликвидными активами требует не только организации бухгатерского учета имеющихся активов, планирования структуры и объема со ответствую щей группы оборотных средств, осуществления контроля за эффективностью и целесообразностью их использования, но и наличия определенных ключевых ориентиров, позволяющих оценивать эффективность принимаемых управленческих решений.
В настоящее время собственники и менеджеры отечественных предприятий проявляют повышенный интерес к вопросам устойчивого развития предприятия, основной чертой которого следует признать не только высокую эффективность текущей деятельности, но и способность грамотно управлять имеющимся в наличии оборотным капиталом.
Правомерно утверждать, что оборотный капитал занимает большой процент в структуре всех активов предприятия, но не в экономической литературе, не на практике не уточнена экономическая категория лоборотный капитал; не поностью выявлены и систематизированы его классификации с целью уточнения состава; не разработан механизм управления оборотным капиталом для предприятий обрабатывающих производств; не выработано достаточное количество подходов к оценке эффективности использования и прогнозирования оборотных средств предприятия; не разработана методика управления процессами формирования и использования оборотного капитала, с учетом сезонной специфики деятельности предприятий обрабатывающих производств.
Все это определяет необходимость в перманентном исследовании теоретико-методических основ управления оборотным капиталом предприятия. При этом значимость вопроса выходит далеко за рамки отдельного хозяйствующего субъекта и касается отрасли в целом.
Степень изученности проблемы. Исследованием проблем теории оборотного капитала на протяжении веков занимались зарубежные ученые разных экономических школ: Е. Бем-Баверк, Дж. Браун, Ю.Ф. Бригхэм, П. Зермати, Д. Кейнс, Ф. Кенэ, Б. Коласс, К. Маркс, А. Маршал, Д. С. Миль, Д. Риккардо, П. Самуэльсон, Дж. Г. Сигел, А. Смит, Дж. К. Шим и другие. В этих работах отражаются вопросы сущностной трактовки оборотного капитала.
В работах исследователей советского периода, например, А. М. Бирман, Н. А. Блатов, Н. Р. Вейцман, А. П. Грицай, Н. И. Иванов, Н. С. Лунский, Л. А. Ротштейн, И. А. Усатов, М. М. Усоскин, Н. Д. Чибисов и других в центре внимания также находились проблемы эффективного управления оборотными средствами. Разработки проблематики оборотного капитала западных экономистов в то время не были освещены в советской печати, за исключением теоретических аспектов сущности оборотного капитала и особенностей его кругооборота, которые рассматривались в рамках политэкономии и экономической теории и не носили прикладного характера.
Переход России к рыночной экономике обусловил необходимость научных исследований по проблематике управления оборотным капиталом с других позиций, нежели управление оборотными средствами. Новым моделям управления оборотным капиталом посвящены труды таких ученых как: JI.A. Бернстайн, А.Г. Грязнова, О.В. Ефимова, В.Я. Иохин, В.В. Ковалев, В.Ф. Лебедев, P.C. Сайфулин, М.С. Санталова, А.И. Сиухин, JI. Т. Снитко, Е.С. Стоянова, Г.И. Тамошина, А.И. Хорев, Л.И. Чуриков, А.Д. Шеремет. Они в своих работах также затрагивают и отраслевые особенности управления оборотным капиталом.
Тем не менее, не смотря на проведенные исследования, многие стороны данной проблемы нуждаются в более глубоком анализе, особенно: сущность оборотного капитала как экономической категории; его основные функции и формы, классификации оборотного капитала с целью уточнения его состава; подходы к оценке эффективности использования и прогнозирования оборотных средств предприятия; механизм управления оборотным капиталом; разработка методики совершенствования системы управления оборотным капиталом с учетом специфического характера развития предприятий обрабатывающих производств в Российской Федерации.
Цель и задачи диссертации. Целью данного диссертационного исследования является разработка, и апробация научно-методического подхода к формированию системы управления оборотным капиталом предприятий обрабатывающих производств.
Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:
По специальности 08.00.05:
- разработать и внедрить в практику исследуемых предприятий механизм управления оборотным капиталом и содержательно охарактеризовать его основные элементы;
- выработать подходы к оценке эффективности использования и прогнозирования оборотных средств предприятия;
- разработать методику управления процессами формирования и использования оборотного капитала и предложить модель управления оборотным капиталом на предприятиях обрабатывающих производств;
По специальности 08.00.01:
- уточнить оборотный капитал как экономическую категорию;
- вскрыть основные функции и формы оборотного капитала.
- выявить и систематизировать классификации оборотного капитала с целью уточнения его состава.
Предмет исследования составляют: экономические и организационные отношения, складывающиеся по поводу формирования процесса управления оборотным капиталом предприятий обрабатывающих производств.
Объектом исследования является предприятия обрабатывающих производств региона.
Область исследования: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - промышленность; экономическая теория: общая экономическая теория.
Теоретическую и методологическую основу исследования составили труды экономистов - классиков, а также труды современных зарубежных и российских ученых в области экономической теории, экономики предприятий, финансов, - финансового менеджмента, управленческого учета и комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности.
Многоплановость поставленных задач и системный подход в исследовании определили применение таких методов и приемов как: анализа и синтеза, группировки и сравнений, корреляционного и графического, расчетно-аналитического, математического моделирования и других. Теоретические выводы основываются на принципах логики.
Эмпирической базой обеспечения доказательности теоретических положений, достоверности выводов и предложений послужили данные Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации и Воронежской области, собственные исследования финансовой отчетности, бухгатерских документов и оперативных данных предприятий обрабатывающих производств региона, а также публикации в научных и периодических изданиях, в том числе информация, полученная по сети Интернет.
Научная новизна положений, содержащихся в диссертации заключается в следующем:
По специальности 08.00.05:
- разработан и внедрен в практику исследуемых предприятий механизм управления оборотным капиталом, основанный на взаимодействующих процессах подготовки своевременного перехода оборотных средств в оборотный капитал с учетом государственно-нормативного регулирования, внутреннего и рыночного механизмов регулирования хозяйственной деятельности предприятия, направленных на оптимизацию состава и структуры оборотного капитала предприятия с целью повышения эффективности их хозяйственной деятельности;
- разработан подход к оценке эффективности управления оборотными средствами предприятия, позволяющий своевременно выявить трансформационную зависимость их отражения в учете, а в результате обосновать его применение на предприятиях обрабатывающих производств;
- разработана методика управления процессами формирования и использования оборотного капитала, учитывающая необходимые логико-математические связи, выявленные особенности деятельности предприятий обрабатывающих производств с целью обеспечения их конкурентоспособности.
По специальности 08.00.01:
- уточнена экономическая категория лоборотный капитал как переменная часть капитала, представленная доходными активами предприятия, регулярно возобновляемая и многократно оборачиваемая, с целью развития производства и получения общественной и личной выгоды; вскрыты основные формы (материальная, денежная, интелектуальная) и выявлена одновременность проявления функций оборотного капитала (обеспечения непрерывности оборота, экономического стимулирования производства, временного хранения, оптовой и розничной реализации продукции и прочего);
- выявлены и более поно систематизированы классификационные признаки оборотного капитала (по формам, источникам формирования, видам, срокам использования, степени ликвидности, доступности привлечения, времени получения дохода (прибыли), цене использования, степени эффективности) и уточнен состав оборотного капитала: по функциональной роли, степени риска вложения, балансу предприятия, степени ликвидности, что отличается от существующих детализаций, структуризации и учета отраслевых особенностей предприятий обрабатывающих производств в современных условиях хозяйствования.
Практическая значимость результатов исследования состоит в том, что предлагаемая модель управления оборотным капиталом может быть применена на предприятиях обрабатывающих производств с целью наиболее поного использования экономического потенциала, сохранения их конкурентоспособности и финансово-экономической безопасности.
Апробация работы. Основные положения и выводы диссертации были представлены на научно - практических конференциях ВГУ, ВФ РГТЭУ, ВФ МГЭИ, Ф ОРАГС, ВГТУ, МИКТ, МГИ, НЭП изложены в монографии и журнале из перечня ведущих рецензируемых научных журналов ВАК России Сегодня и завтра российской экономики, 2008 -№ 22 и Человек и труд 2007 - № 8.
Методические положения, сформулированные в диссертации, внедрены в учебный процесс и используются при преподавании дисциплин Управленческие решения, Менеджмент, Финансовый менеджмент, Исследование систем управления, Экономика организации (предприятия), Экономический анализ, Финансы предприятий и при дипломном проектировании по специальности Менеджмент организации (шифр 08. 05. 07), Финансы и кредит (шифр 08. 01. 05) на экономическом факультете Международного института компьютерных технологий.
Результаты исследования внедрены в практическую деятельность ООО Эртильский сахар, что подтверждается справкой о внедрении.
По результатам проведенных исследований опубликовано 15 печатных работ общим объемом 9,7 п.л., в том числе 1 монография.
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы из 187 наименований, содержит 168 страниц машинописного текста, 18 таблиц, 16 рисунков, 30 формул, 34 приложения.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Родионов, Евгений Владимирович
Заключение
Проведенное диссертационное исследование показало, что многие авторы отождествляют понятия лоборотный капитал и лоборотные средства. По нашему мнению, эти понятия следует разделить. Если речь идет об оборотных средствах, то целесообразно рассматривать оборотные (текущие) активы, а понятие лоборотный капитал необходимо использовать по отношению к источникам финансирования оборотных активов предприятия. Это один критерий. Тогда как с другой стороны, оборотный капитал - это доходные активы предприятия, т.е. вложения с целью дальнейшего получения общественной и личной выгоды; а оборотные средства - недоходные активы предприятия, т.е. используемые в процессе ее деятельности.
Оборотный капитал на предприятиях обеспечивает бесперебойный процесс производства, хранения и реализации продукции как оптом, так и в розницу. В исследовании уточнен классический вариант кругооборота оборотного капитала, рассматриваемый К. Марксом. По нашему мнению, в условиях современной трансформируемой экономики уравнение кругооборота оборотного капитала по различным видам деятельности можно интерпретировать по разному. Современные предприятия для стабильности своей деятельности, дожны вести не только производственную, но инвестиционную, финансовую деятельность.
При производственной деятельности предлагаем внести уточнения в уравнение, предложенное К.Марксом. На первой стадии (Д Ч Т) предприятие авансирует денежные средства в покупку запасов для производства продукции. Часть их, как у К. Маркса, пойдет в производство (Т . 77 .Ч Тх), а оставшиеся излишние запасы пойдут на хранение (ТЧХ). Далее часть готовой продукции будет реализована и оборотный капитал снова примет форму денежных средств, т.е. (Г,Ч Дх). Оставшаяся часть готовой продукции будет отправлена на склад для последующей реализации. Однако в данной цепочке возможно и другое развитие событий. Так, приобретенные запасы могут быть реализованы по более высокой цене, не поступив в производство, и, соответственно оборотный капитал примет денежную форму намного быстрее. Таких ситуаций бывает множество. Это и обмен готовой продукции на запасы и хранение в сфере снабжения и сбыта и т.д.
При ведении предприятием инвестиционной деятельности оно на стадии (Д-> В) приобретает ценные бумаги, нематериальные активы, производит иные финансовые вложения, предоставляет займы другим организациям, т.е. вкладывает часть своего оборотного капитала. На следующей стадии (В -> по истечении некоторого периода времени, предприятие, в результате произведенных вложений, получает дивиденды, проценты и прочие поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям или от своих вложений.
При поном цикле оборотных средств на финансовых рынках организация, сформировав определенный портфель ценных бумаг и валют, получает доход от произведенных вложений в финансовые активы, т.е. (Д-> Дх).
Проанализировав основные критерии классификации оборотного капитала, представленные авторами в экономической литературе, мы внесли допонительные критерии его классификации, позволяющие обеспечить эффективную рыночную модель управления предприятиями на основе управления оборотным капиталом. Уточненные классификации оборотного капитала выглядят следующим образом: по формам (денежный, материальный и интелектуальный); по источникам формирования (собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал); по видам (готовая продукция, материально производственные запасы, денежные средства, дебиторская задоженность); по срокам использования (догосрочный оборотный капитал и краткосрочный оборотный капитал; по степени ликвидности: ликвидный в текущем периоде и ликвидный доход в будущем периоде; по доступности привлечения: легко привлекаемый оборотный капитал и трудно привлекаемый оборотный капитал (банковские кредиты и займы); по времени получения дохода (прибыли): с текущей доходностью и с доходностью в будущем периоде; по цене использования: низкая цена, средняя цена и высокая цена; по степени эффективности: низкодоходный и высокодоходный.
Оборотные средства отличаются от оборотного капитала, который, в отличие от них, приносит доход в текущем и будущем периодах.
По своей форме оборотный капитал можно разделить на денежный и материальный. Но с нашей точки зрения, у него есть и интелектуальная форма. При этом оценить интелектуальную форму оборотного капитала можно по ее доходности. Фактически, оборотный капитал дожен включать в себя и интелектуальный капитал людей, обеспечивающих движение или мобильность оборотного капитала в денежной и материальной формах.
Таким образом, оборотные средства могут выступать в роли капитала или выпонять функцию оборотного капитала. Функции оборотного капитала проявляются одновременно. При этом следует учитывать, что функция обеспечения непрерывности оборота выступает только как абстрактная возможность обеспечения непрерывности производства, временного хранения, оптовой и розничной реализации продукции и прочего, а реализует эту возможность в действительности функция экономического стимулирования производства, временного хранения, оптовой и розничной реализации продукции и прочего. Между функциями оборотного капитала существует и обратная зависимость. Экономическое стимулирование производства, временного хранения, оптовой и розничной реализации продукции и прочего дожно быть направлено на обеспечение непрерывного процесса кругооборота стоимости, причем процесса (при неизменных условиях) все ускоряющегося. С изменением массы авансированной стоимости и скорости ее кругооборота обязательно изменяются и параметры производства, временного хранения, оптовой и розничной реализации продукции и прочего.
На основании представленных выше критериев классификации оборотного капитала выделим состав оборотного капитала по его функциональной роли и форме, степени риска вложения, по степени ликвидности. Оборотный капитал по степени ликвидности разделить очень трудно, так как ликвидность имеет обратную зависимость от доходности, а любой капитал, в том числе и оборотный, состоит из оборотных средств, которые могут выпонять функцию оборотного капитала. Именно по этому, с нашей точки зрения, оборотный капитал можно рассматривать как капитал, ликвидный в текущем периоде и капитал, ликвидный в будущем периоде.
Хорошо вложенные денежные средства, как в финансовые, так и в производственные активы, приносящие доход в текущем или будущем периоде можно разделить как оборотный капитал с мгновенной ликвидностью и обладающий ликвидностью в будущем, т.е. с отложенной ликвидностью, обеспечивающей больший доход в будущем.
Оборотный капитал в силу своей специфике, представляет собой величину мобильных средств предприятия, отражаясь в формах бухгатерской (финансовой) отчетности, а точнее в бухгатерском балансе. Исходя из этого, в работе была приведена классификация оборотного капитала по балансу предприятия.
На основании проведенных исследований мы сделали вывод о необходимости уточнения оборотного капитала как экономической категории. Это следует сделать при разработке основных путей совершенствования управления оборотным капиталом, как одного из факторов оздоровления и инновационного развития предприятий, важно иметь более точное представление о самом объекте совершенствования. Таким образом, оборотный капитал как экономическая категория, представляет собой доходные активы предприятия, регулярно и многократно оборачиваемые с целью получения прибыли в денежной форме, способствующие развитию производства и получению общественной и личной выгоды.
Необходимо отметить, что создание эффективной системы управления оборотным капиталом предприятия предполагает не только оперативное и надлежащее испонение процедур управления, но и управление оборотными средствами в целях превращения их в оборотный капитал. Систему управления оборотным капиталом хозяйствующих субъектов мы представили как совокупность управляющей и управляемой подсистем. При этом под управляющей подсистемой в сфере денежного оборота и производства понимается специальная группа людей (специалистов), реализующая функции общего менеджмента. Основным субъектом управления, входящим в управляющую подсистему денежного оборота на любом предприятии фактически является финансовая дирекция, тогда как управляющая подсистема в производстве включает в себя: технологический отдел; цеха (участки) основного, вспомогательного производств; обслуживающие хозяйства; отдел технического контроля, а также побочные цеха. Управляющая подсистема сферы хранения- будет состоять из отделов материально-технического снабжения, маркетинга и сбыта. Управляемая подсистема в свою очередь будет подразделена на три сферы: оперативного хранения, производства и операций на финансовом рынке.
Необходимо отметить тот факт, что объекты управления находятся в денежной и материальной формах. При этом управляемая подсистема одновременно дожна функционировать как в сфере оперативного хранения, так и в сфере производства и сфере операций на финансовом рынке. Как результат - обеспечивается кругооборот капитала.
Функционирование системного механизма управления оборотным капиталом любого предприятия не может носить спонтанный и случайный характер. Как правило, оно дожно основываться на государственном нормативно-правовом регулировании; на рыночном механизме регулирования финансово- экономической деятельности предприятия; на внутреннем механизме регулирования хозяйственной деятельности предприятия и на системе конкретных методов и приемов управления финансово - экономической деятельностью предприятия.
Механизм управления оборотным капиталом предприятия делится на управление финансами и процессом производства. А так он носит системный характер, включает в себя управляющие и управляемые подсистемы, то нами произведена систематизация методов и рычагов управления оборотным капиталом предприятия.
Проведенная систематизация представляет собой важнейший элемент, который представляет собой действия экономических рычагов, выражающуюся в организации, планировании и стимулировании использования оборотных средств. В структуру механизма управления оборотным капиталом, как и в структуру хозяйственного механизма в целом, входят восемь взаимосвязанных элементов: финансовые, маркетинговые, экономико-математические методы; финансовые и рыночные рычаги; правовое, нормативное, информационное обеспечение, маркетинговые методы и методы управления производственным процессом, сбытом и хранением произведенной продукции.
Функционируя, эффективный механизм управления оборотным капиталом дожен создавать условия для выпонения основных процедур, практически ежедневно выпоняемых при управлении оборотным капиталом предприятия.
В процессе управления оборотным капиталом, мы выделяем бухгатерско-аналитическую, организационную, испоняющую процедуры.
На основании данных предприятий обрабатывающих производств и проведенных теоретико-методических исследований мы провели анализ состава оборотного капитала по его функциональной роли и форме. Из этого анализа следует, что все предприятия занимаются в основном только производственной деятельностью, причем наибольшая доля рассматриваемых запасов заложена в тех оборотных активах, которые принесут доход в будущем периоде (сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, вспомогательные материалы).
Определив состав оборотного капитала предприятий обрабатывающих производств региона по его функциональной роли и форме мы рассмотрели состав и по степени риска вложения, так как риск является одним из параметров эффективности и важнейшей характеристикой любой деятельности. В результате пришли к выводу, что все исследуемые объекты обладают в основном структурой оборотного капитала с малым риском вложений.
Состав оборотных средств по степени ликвидности позволил прийти к выводу, что у всех объектов исследования средства содержатся в быстро и медленно реализуемых оборотных активах, что говорит о нехватке мобильных средств.
Далее мы рассмотрели состав и структуру оборотного капитала по бухгатерскому балансу предприятий, который является наиболее существенной формой бухгатерской (финансовой) отчетности. В структуре оборотного капитала по бухгатерскому балансу прослеживается тенденция его увеличения, за исключением ОАО Евдаковский масложировой комбинат.
Так как коэффициент оборачиваемости оборотного капитала свидетельствует о его доходности и обеспечивает рыночную модель управления предприятием, то нами был проведен анализ оборачиваемости оборотных средств. Проведя необходимые расчеты, можем констатировать, что в ОАО Лискисахар и ОАО Евдаковский масложировой комбинат имеется тенденция увеличения коэффициента оборачиваемости, что положительно отражается на процессе производства, хранения и денежного оборота. У этих предприятий наиболее эффективно совершается кругооборот оборотных средств, и тем самым требуется меньшая их величина для обслуживания процесса производства, хранения и денежного оборота. В ООО Эртильский сахар и ОАО Содружество обратная ситуация, и, как результат, снижение скорости (числа) оборотов, совершаемых величиной оборотных средств за предыдущий год, т.е. каждый рубль, вложенный в оборотный капитал совершает меньшее количество оборотов за год. Так как оборачиваемость может рассчитываться не только в коэффициентах, но и в днях (длительность оборота), то проведя соответствующие расчеты мы пришли к выводу, что у ОАО Евдаковский масложировой комбинат, ООО Эртильский сахар и ОАО Содружество увеличися период оборота оборотных активов, лишь у ОАО Лискисахар на лицо обратная тенденция. Необходимо отметить, что оборачиваемость оборотного капитала осуществляет непосредственное влияние на платежеспособность предприятия, кроме того, увеличивает скорость оборота средств и при прочих равных условиях отражает увеличение производственно-технического потенциала предприятия.
Определив проблему форм и видов оборотного капитала, мы исследовали вопрос трансформационной зависимости отражения в учете предприятия оборотных активов от разных обстоятельств. Пришли к выводу, что необходимо, прежде всего, конкретизировать момент возникновения дебиторской задоженности у предприятия при взаимоотношениях с поставщиками сырья (материалов) и покупателями.
Рассмотрев трансформационную зависимость отражения в учете предприятия оборотных активов в зависимости от разных обстоятельств пришли к выводу, что в отличие от производственных запасов и незавершенного производства, которые достаточно статичны, не могут быть резко изменены, поскольку в значительной степени определяются сутью технологического процесса, дебиторская задоженность представляет собой весьма динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в организации политики в отношении покупателей продукции. Поскольку дебиторская задоженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств, т.е. в принципе она не выгодна организации, то с очевидностью напрашивается вывод о ее максимально возможном сокращении и в процессе управления оборотными средствами следует учитывать ее отражение в учете в зависимости от условий производства и хранения.
Представленная зависимость трансформации готовой продукции от правил ее бухгатерского учета показала, что можно четко отделить (и для поставщика и для покупателя) оборотные средства от оборотного капитала. Как видим, по правилам бухгатерского учета, готовая продукция, в зависимости от ее оплаты и места нахождения (покупатель оборотных средств - поставщик оборотных средств) может учитываться и в форме денежных средств, и дебиторской задоженности, и готовой продукции, и кредиторской задоженности. Поэтому важным требованием ведения хозяйства на предприятии является рациональное управление оборотными средствами, что требует постоянного анализа трансформации оборотных средств из одной формы в другую и расчет момента их перехода в оборотный капитал.
Далее нами показывается возможность моделирования процессов формирования и использования оборотного капитала; использования современных программных продуктов в процессе управления оборотным капиталом предприятия; раскрывается; приводятся особенности формирования оборотного капитала в организациях социальной инфраструктуры.
Предлагаемые процессы моделирования формирования и использования оборотного капитала крайне важны и необходимы для его оптимизации в процессе хозяйственной деятельности предприятия. В настоящее время произошло ослабление внимания специалистов предприятий к проблеме планирования оборотного капитала, однако потребность в рациональном управлении оборотными средствами только обострилась, о чем свидетельствуют взаимные неплатежи предприятий друг другу, недоимки в бюджет и пр. Для предприятий обрабатывающих производств данная задача тоже является актуальной, так как наряду с производственными потребностями в финансовых средствах необходимо учитывать затраты на хранение, приобретение, внутригодовые колебания цен на закупку сырья.
Мы предлагаем следующую методику управления оборотным капиталом на предприятиях обрабатывающих производств. Так задача формирования оборотного капитала состоит в определении такой структуры источников финансирования производства, при которой экономический эффект от их использования был бы максимально возможным (максимум прибыли от реализации продукции). Предложенная методика учитывает: необходимые логико-математические связи, используемые при формировании и использовании оборотных средств предприятий обрабатывающих производств; используемые источники попонения оборотных средств исследуемого предприятия; длительность производственного цикла по видам выпускаемой продукции; возможность приобретения и хранения сырья; сезонность производства; форму ценообразования предприятий обрабатывающих производств; динамику изменения рыночной ситуации.
В каждом интервале планирования рассчитывается чистый денежный поток, отражающий потребность в краткосрочном финансировании, затем осуществляется подбор возможных источников покрытия потребности в оборотных средствах с учетом их цены (оценки финансовых потерь). В качестве источников формирования оборотных средств используются: собственные средства, предоплата продукции, кредиты банков, товарный кредит. Для запонения исходных данных разрабатывается специальный паспорт предприятия.
Исходя из заявленных позиций, рекомендуем объектам исследования создать информационно аналитическую систему, так как в процессе управления оборотным капиталом специалисту приходится стакиваться с достаточно большим массивом различного рода информации - экономической, технической, организационной, нормативно-правовой и т.п. В процессе сбора информации об оборотном капитале, оценке его уровня, анализе отклонений показателей отчетного года от прошлого и плановых, объемах получаемой предприятием прибыли и т.п., есть много статистической, аналитической, технической и рутинной работы, связанной с хранением и обработкой больших массивов информации. Эта информация нуждается в систематизации, обобщении и сортировке по степени её значимости для предприятия, которая требует от финансового менеджера постоянного контроля за уровнем её состояния, каналами получения и быстротой обработки. Вся эта деятельность сегодня хорошо поддается автоматизации.
Изучив организационную и экономическую деятельность предприятий обрабатывающих производств в регионе мы выявили,-что у них сохранились отдельные практически не работающие элементы социально-культурной сферы: дворцы культуры, киносеть. Хотя многие предприниматели уже сегодня воспринимают социальную сферу как новый и выгодный сегмент рынка, где они М01уг действовать оперативнее и эффективнее, чем государство. Но как видим, у анализируемых объектов исследования данная сфера практически отсутствует.
С нашей точки зрения возможно несколько вариантов сохранения и поддержки таких учреждений, и прежде всего - объектов жилищно-коммунального хозяйства и здравоохранения, обеспечивающих удовлетворение первейших жизненных потребностей работников предприятий обрабатывающих производств региона.
Первый - стимулирование предприятий к сохранению в своей структуре объектов социального назначения, путём либо прямой поддержки (частичное дотирование средствами бюджета предприятий, сохраняющих жилищно-коммунальное хозяйство, учреждения здравоохранения и тому подобное), либо введением для таких предприятий льгот по налогам.
Второй вариант - передача оставшихся социальных объектов на баланс местных администраций, их муниципализация. Его реализация возможна, если в местном бюджете имеются необходимые финансовые ресурсы. В случае их отсутствия следовало бы предусмотреть дотирование из федерального бюджета. Для социальной инфраструктуры крупных предприятий такое дотирование является, по существу, единственно возможным источником финансирования муниципализации социальной сферы.
Третий вариант - передача объектов социальной сферы в лизинг с сохранением права собственности. Относительная новизна проблемы, возникшей с развитием рыночных отношений обусловлена тем, что в условиях плановой экономики использование лизинга как финансового инструмента не могло осуществляться. Лизинг выступает конкретной (организационной) формой, которая отражает определенные отношения собственности на средства производства, тесно связанную с инвестированием, формой отражающей определенный "срез" предпринимательской деятельности. Лизингополучатель, не являясь собственником арендованного имущества, вместе с тем выступает не только как предприниматель, производитель, но и как собственник определенного его вида, так как от владения имуществом он получает прибыль, ему принадлежат все сделанные усовершенствования.
Четвертый вариант - долевое участие хозяйствующих субъектов в содержании объектов социальной инфраструктуры. Так возможно предложить объектам исследования совместное поддержание в работоспособном состоянии данных объектов. Например, обслуживать одну базу отдыха для трудящихся, на которую будут приезжать работники предприятий обслуживающих ее.
Потенциал современного бизнеса достаточно высок, чтобы оказывать мощное воздействие на социальную политику предприятий и определение направлений социально-экономического развития страны в целом. Налаживание сотрудничества между государством и предприятиями -требование времени, а стимулирование развития социальной инфраструктуры предприятий позволяет обеспечить социальную защиту трудящегося человека, повысить производительность его труда, а тем самым, как результат, эффективность управления производством.
Таким образом, выпоненное диссертационное исследование позволило сделать обобщающие теоретические выводы и предложить ряд практических рекомендаций.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Родионов, Евгений Владимирович, Воронеж
1. Абакин Л.И. Заметки о российском предпринимательстве / Л.И. Абакин. М.: Прогресс-Академия, 1994. - 128 с.
2. Абдулаев Р.Ф. Интелектуальный мир, модель экономического пространства и законы идеальной экономики / Р.Ф. Абдулаев. СПб.: Изд-во Санкт-Петербург, ун-та, 1995. - 175 с.
3. Абрамова М.А., Александрова Л.С., Финансы и кредит: Учебное пособие. М.: ИД Юриспруденция, 2003. - 448 с.
4. Абрютина М.С. Экономика предприятия. М.: Дело и Сервис, 2004. -407 с.
5. Автоматизированные системы обработки финансово-кредитной информации: Учебник / В.С.Рожнов, Г.К. Богоцкая, C.B. Геков и др.; Под ред. проф. В.С.Рожнова. М.: Финансы и статистика, 2004. - 255 с.
6. Автоматизированные системы обработки экономической информации / Под ред. проф. В.С.Рожнова. М.: Финансы и статистика, 2004.-272 с.
7. Академия рынка. Маркетинг / Дайан А., Букерель Ф., Ланкар Р. и др. М.: Приор, 2005.- 456 с.
8. Александров А., Колесников В. Оборотные средства и их эффективность // Вопросы экономики. Ч 1976. Ч № 11. Ч С. 15;
9. Алексеев А., Герцог И. Национальные особенности формирования оборотного капитала // ЭКО. 2003г - №10 Ч с.53-58.
10. Анализ финансовой отчетности: учеб. Пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. М.: Омега - Л, 2004. - 210 с.
11. П.Андреева О.Д. Технология бизнеса: маркетинг // учебное пособие / О.Д. Андреева М.: ИНФРА-М-НОРМА, 2001.- 224с.
12. Антология экономической классики в 2-х т. М.: Эконов; М.: Ключ, 1993 - т. 1.- 475 с, т.2.- 486 е., т.1, с.308
13. Афанасьев В.Н., Постников А.И. Информационные технологии в управлении предприятием. М.: Моск. гос. ин-т электроники и математики, 2003.-546с.
14. Баканов М. И., Сергеев Э. А. Анализ эффективности использования оборотных средств // Бухгатерский учет. 2004г. - №10 Ч с. 64-65.
15. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб пособие. -М.-.Финансы и статистика, 2002. 528 с.
16. Баранников М.М. Основы предпринимательства. Серия Учебники, учебные пособия. Ростов н/Д: Феникс, 1999. - 512 с.
17. Бартнев С.А. История экономических учений: Учеб.- М.: Юристъ, 2000. 455 с.
18. Басовский Л.Е., Финансовый менеджмент: Учебник -М.: ИНФРА -М, 2003. 240 с. - (Серия Высшее образование).
19. Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ ./ под ред. Я.В. Соколова. М.: " Финансы и статистика", 1996.- 624с.
20. Бичак B.C. Региональная экономика / B.C. Бичак, В.Ф. Захаров. -Калининград.: Янтарный сказ, 1998. 316 с.
21. Бирман А. М. Планирование оборотных средств. Ч М.: Госполитиздат, 1956. Ч С. 27.
22. Блауг. Экономическая мысль в ретроспективе. Пер. с англ. -М.: Дело тд, 1994, 720 с .
23. Блэк Ю. Сети ЭВМ: протоколы стандарты интерфейсы. М.: Мир,2006. 346с.
24. Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. СПб.: Питер, 2004. - 592 е.: ил.
25. Бунин П. Г., Перламутров В. Л., Соколовский Л. X. Экономико-математические методы управления оборотными средствами. Ч М.: Финансы, 1973. Ч С. 66.
26. Вакуленко Т.Г., Фомина JI.B. Анализ бухгатерской отчетности для принятия управленческих решений. Ч М.: СПб: Герда, 2003. Ч 281 с.
27. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / под. ред. Я.В. Соколова.- М.: "Финансы и статистика, 1996.- 800с.
28. Варфоломеев В.И. Агоритмическое моделирование элементов экономических систем: Практикум. Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2000. - 208 с.
29. Верещака В.В. Привлечение оборотных средств // Главбух. -2003. -№21. -с. 19-26.
30. О.Володин A.A. и др. Управление финансами (Финансы предприятий): учебник. М.: ИНФРА - М, 2004. - 504 с.
31. Гаврилова А.Н., Сысоева Е.Ф. под ред. Управление финансами организаций: учебно - методическое пособие. - Воронеж: ФГУП ИПФ Воронеж, 2002.-317 с.
32. Грабауров В.А. Информационные технологии для менеджеров. -М.: Финансы и статистика, 2005.- 378 с.
33. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики / А.Г. Гранберг. -М.: ГУ ВШЭ.- 2000. 495 с.
34. Григорьев В.В., Федотова М.А. Оценка предприятия: теория и практика. М.: ИНФРА-М, 1997. 320 с.
35. Грицай А. П., Иванов Н. И., Чибисов Н. Д. Оборотные средства социалистических промышленных предприятий. Ч М.: Высшая школа,1963. ЧС. 11;
36. Губанов С. Макроэкономическое регулирование: за какой моделью будущее? // Экономист. 1992. № 6. с. 18-26.
37. Диксон П. Управление бизнесом: Учебное пособие. М.: Бином, 2006. 456с.
38. Дихтель Е., Хершген X. Практический маркетинг. М.: Приор, 2005. 635с.
39. Донцова JI.B., Никифорова H.A. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие. Ч М.: Дело и сервис, 2004. 335 с.
40. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет. Пер. с англ. М.: Аудит. 1994. 560 с
41. Ефимова О. В. Анализ оборотных активов организации // Бухгатерский учет 2000г. - №10 - с.31-36.
42. Ефимова О.В. Анализ оборотных средств // Бухгатерский учет. -2003.-N 11.- с.47-53.
43. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятий: Практическое пособие. М.: " Бизнес школа", 1994. - 130с.
44. Жиделева В.В., Кантейн Ю.Н. Экономика предприятия: Учебное пособие. М.: ИНФРА - М., 2000. - 133 с.
45. Завьялов П.С., Демидов В.Е. Формула успеха: финансовое управление. -М.: ФИС, 2005. 603с.
46. Информационные технологии управления / Под ред. Ю.М.Черкасова. -М.: Инфра-М, 2004.-655с.
47. Информационные технологии управления: Учебное пособие для вузов / Под ред. Г.А.Титоренко. М.: ЮНИТИ, 2005.-567с.
48. Иохин В.Я. Экономическая теория: Учебник. М.: Юристь, 2001.861 с.
49. Кенэ Ф. Избранные экономические произведения. М.: Соцэкгиз, 1960.-360с.
50. Ковалев B.B. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. -2- е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 1997. - 512 с.
51. Ковалев В.В., Введение в финансовый менеджмент. Ч М.: Финансы и статистика, Ч 2004. Ч 768 с.
52. Ковалев В.В., Уланов В.А. Курс финансовых вычислений./ В.В. Ковалев, В.А. Уланов.-М.: Финансы и статистика, 2004. 143с.
53. Ковалев В.В., Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2001. - 560 с.
54. Ковалев В.В., Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиционной политики. Анализ отчетности. 2-е изд., перераб. И доп. -М.: Финансы и статистика, 2002. - 312 с.
55. Ковалев В.Н. Финансовый маркетинг С. - Пб: АО Коруна. -2004.-655с.
56. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика. 1995.- 432 с.
57. Ковалева A.M., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г.: Финансы фирмы Учебник для ВУЗов М.: Инфра-М, 2002 - 461с.
58. Коласс Бернар. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учеб. Пособие / Пер. с франц. Под ред. Проф. Я.В. Соколова.-М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. 576с.
59. Корнеева Р. В. К вопросу о сущности оборотных средств // Финансы СССР. Ч 1974. Ч № 9. Ч С. 27;
60. Котлер Ф. Основы маркетинга. М.: Прогресс, 2004.-786с.
61. Котлер Ф., Армстронг Г., Сондерс Д., Вонг В. Основы менеджмента.- М.: Издательский дом "Вильяме", 2005. 467с.
62. Кэмбел Л. Стратегический менеджмент / Л. Кэмбел, Дж. Стоунхаус, Б. Хьюстон.- М.: изд-во проспект. 326с.
63. Л.Т. Снитко, E.H. Красная Управление оборотным капиталом организации. М.: Издательство РДЛ, 2002. - 216 с.
64. Лисициан Н. Финансовые источники оборотных средств // Вопросы экономики. Ч 1975. Ч № 2. Ч С 49;
65. Литвин М.И. Как определять плановую потребность предприятия в оборотных средствах // Финансы. 2003. - № 10. - с. 10-13.
66. Любушин Н.П. Коммерческий экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. М.: Юнити, 2005. - 445 с.
67. Макаренко М.В., Махалина О.М. Производственный менеджмент / М.В. Макаренко. М.: Издательство ПРИОР.; 1999. - 384 с.
68. Макконнел K.P. Экономикс / K.P. Макконнел, С.Л. Брю.- М.: Республика, 1993. 400 с.
69. Мандрыкин A.B., Непышневский A.B. Информационные технологии в экономике: Учеб. пособие / Воронеж: Изд-во ВГТУ Воронеж, 2005. - 235 с.
70. Маркс К. Избранные сочинения: В 2 т. / К.Маркс, Ф. Энгельс. М. -Изд-во политической литературы, 1976. - Т.2 - С. 16-18, 72-519.
71. Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. Ч Т. 24. Ч С. 189.
72. Менеджмент / Под ред. А.Н. Романова. М.: ЮНИТИ-2006.-723с.
73. Менеджмент. Учебник/ Под ред. Ю.Ю. Корлюгов, С.А. Красильников и др. М.: ЮНИТИ- 2006. 674 с.
74. Мишин Ю. Рекомендации по выработке финансовой стратегии развития предприятия// Риск-менеджмент- 2005, С.35-36.
75. Мишин Ю. Разработка и тактика стратегии финансирования предприятия // Риск менеджмент- 2005.- № 5. С.33-34.
76. Моисеева Н.К., Анискин Ю.П. Современное предприятие: управление, финансирование, маркетинг, обновление. М: Внешторгиздат, 2004. 489с.
77. Назарбаев H.A. Рынок и социально-экономическое развитие / Н.А.Назарбаев. М.: Экономика, 1994. - 494 с.
78. Незамайкин В.Н., Юрзинова И.Л. Финансы организаций: менеджмент и анализ. Учебное пособие.- М.: Изд-во Эксмо, 2004 448 с.
79. Некрасов H.H. Региональная экономика / H.H. Некрасов М.: Экономика, 1978. - 334 с.
80. Ноздрева В.Ю., Гренков. Финансовые ресурсы предприятия: управленческий аспект.- М.: Юристь, 2005.- 650с.
81. Основы предпринимательской деятельности. (Экономическая теория, Маркетинг. Финансовый менеджмент): Учебное пособие / Под ред. В.М. Власовой. М.: Финансы и статистика, 1997. - 528 с.
82. Павлова Л.П., Финансовый менеджмент. Учебник. М.: ИНФРА -М, 2001.-521 с.
83. Панищева Л.И. Экономика предприятия: Учебное пособие. -Воронеж., ВФ МГЭИ, 2000. 78 с.
84. Панков В.В., Тестовый анализ состояния бизнеса в условиях антикризисного управления: Финансы: теоретический научно-практический журнал, 2003 №8 59 с.
85. Парфаняк П. А. Оборотные средства социалистической промышленности. Ч М.: Госфиниздат, 1950. Ч С. 138;
86. Пелих A.C. Экономика предприятия и отраслей промышленности: Учеб. пособие -3-е изд., доп. и перераб. Ростов н / Д: Феникс, 1999. -607 с.
87. Пешкова Е.П. Операционный анализ деятельности предприятия.-М.: Приор, 2004. 446с.
88. Пещанская И.В. Кредит и оборотный капитал // Финансы. 2003.-№2. с.20
89. Политическая экономия / Под ред. А. М. Румянцева. Ч М.: Политиздат, 1975. Ч С. 52.
90. Поляк Г.Б. Финансовое обеспечение социальной сферы / Г.Б. Поляк М.: Финансы и статистика, 1983. - 191 с.
91. Попов С.А., Стратегическое управление. М.: ИНФРА, 2000304 с.
92. Поршнев А.Г. Управление организацией: Учеб. для студ. вузов. Ч М.: ИНФРА М, 1999. - 667 с.
93. Предпринимательство и бизнес: Учебное пособие / Авторы-составители Л.П. Дашков, и др. М.: Инфра. - внедренческий центр Маркетинг, 1996. - 304 с.
94. Приказ Минфина РФ от 10 января 2000 г. N 2н "Об утверждении Положения по бухгатерскому учету "Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте" ПБУ 3/2000"
95. Приказ Минфина РФ от 9 декабря 1998 г. N 60н "Об утверждении Положения по бухгатерскому учету "Учетная политика организации" ПБУ 1/98" (с изменениями от 30 декабря 1999 г.)
96. Приказ Минфина РФ от 9 июня 2001 г. N 44н "Об утверждении Положения по бухгатерскому учету "Учет материально-производственных запасов" ПБУ 5/01" (с изменениями от 27 ноября 2006 г., 26 марта 2007 г.)
97. Приказ Минэкономики РФ от 1 октября 1997 г. N 118 "Об утверждении Методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)"
98. Пфанцагль И. Теория измерений / И. Пфанцагль.- М.:. МИР, 1999.-248с.
99. Пястолов С. М., Экономический анализ деятельности предприятия: Учебное пособие. М.: Академический проспект, 2004. - 576 с.
100. Раицкий К.А. Экономика предприятия: Учебник для ВУЗов.- М.: Финансы., Юнити., 1998.- 639 с.
101. Региональная экономика: Учеб. Пособие для вузов/Т.Г. Морозовой, Г.Б.Поляка.; Под ред. Проф. Т.Г. Морозовой. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005. - 304 с.
102. Рисин И.Е. Теоретические основы управления предприятием в реформируемой экономике России: Автореф. дис. д-ра экон. наук / Рисин Игорь Ефимович. Воронеж, 1998, - 34 с.
103. Риски в современном бизнесе. П.Г. Грабовой, С.Н. Петрова, С.И. Потавцев, К.Г.Романов, Б.Б.Хрусталев, С.М.Яровенко. М.: Издательство "Алане". 1994 200с.
104. Родионов Е.В. Оборотные средства как экономическая категория Текст. / Е.В. Родионов // Новая социально-экономическая политика России: Сборник статей Всероссийской научно-практической конференции (13.04.2006). Воронеж: ИСТОКИ, 2006, С. 397-400.
105. Родионов Е.В. Оборотные активы организации и их анализ Текст. / Е.В. Родионов // Развитие финансовых отношений в современной России: сборник научных статей. Воронеж ИСТОКИ, 2006, С. 53 Ч 62.
106. Родионов Е.В. Сущность и функциональные особенности оборотного капитала Текст. / Е.В. Родионов // Развитие общества и его экономические, институциональные, правовые и социально культурные компоненты, 133-136 стр. Ф ОРАГС.
107. Родионов Е.В. Теоретико-методические основы формирования процесса управления оборотным капиталом предприятий Текст. / Родионов Е.В., Санталова М.С., Турков A.B. Воронеж: Научная книга, 2007.- 110 с.
108. Родионов Е.В. Субъекты социальной инфраструктуры: Особенности формирования оборотного капитала Текст. / Е.В. Родионов // Человек и труд 2007 - № 8 - С. 36 - 37.
109. Ротштейн JI. А. Оборотные средства в промышленности. Ч М.: Финансы и статистика, 1986. Ч С. 161.
110. Самуэльсон П.А., Нордхаус В.Д. Экономика./ П.А. Самуэльсон, В.Д. Нордхаус.- М.: БИНОМ, 2000.- 800с.
111. Санталова М.С. Экономическая политика в регионе / М.С. Санталова // Актуальные проблемы развития современного российского общества. Пенза, 2003. - С. 227-229.
112. Санто Б. Инновация как средство экономического развития: Пер. с венгерского / Б. Санто. М.: Прогресс, 1990. - 123 с.
113. Сафронов H.A. Экономика предприятия. М.: " Юристъ ", 1998. -584 с.
114. Селезнева H.H., Ионова А.Ф., Финансовый анализ: Учеб. пособие. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2002. - 479 с.
115. Семений И. А. Деловая активность предприятий и организаций Воронежской области // Содействие. 2004. - № 9 - с.9-11.
116. Семенов В.И. Экономика предприятия: Учеб. для студ. вузов. -М.: Центр экономики и маркетинга, 1998. 307 с.
117. Семенюта О.Г. Основные принципы функционирования рыночной экономики России / О.Г. Семенюта. Ростов н/Д.: Изд-во Рост, унта, 1994.-100 с.
118. Сергеев И.В. Экономика предприятия/ И.В. Сергеев. М.: Финансы и статастика.; 1999. - 342с.
119. Сизенко Е. И. Роль науки в интенсификации пищевой и перерабатывающей промышленности // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2004. -№ 10 - с. 14-19.
120. Современный маркетинг // под ред. В.Е. Хруцкого.-М.: Финансы и статистика , 1999. 256с.
121. Соловьев Б. А. Управление в сфере финансов: 17-ти модульная интегрированная программа для финансовых менеджеров Управление финансированием организации. Модуль 13. М.: ИНФРА-М, 2005. 564с.
122. Социальная политика и социально-экономическое развитие промышленных предприятий Текст. / Т.Ю. Сивальнева, М.А. Кольцова, С.Г. Антонов: Воронеж.гос.технол.акад. Воронеж, 2006. - 137 с.
123. Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом / Под ред. Е.С. Стояновой.- (Серия Финансовый менеджмент для практиков)- М.: Изд -во Перспетива, 1998.- 238 с.
124. Уемов А.И. Системный подход и общая теория систем / А.И. Уемов. М.: Наука, 1978.- 102 с.
125. Усоскин М. М. Некоторые проблемы организации кредита // Сб. науч. тр. Одесского кред.-эк. ин-та. Ч Одесса, 1940. Ч С. 6-9.
126. Фащевский В.М. Об анализе оборотных средств //Бухгатерский учет. 2003г - №2 - с. 80-81.
127. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ "О бухгатерском учете" (с изменениями от 23 июля 1998 г., 28 марта, 31 декабря 2002 г., 10 января, 28 мая, 30 июня 2003 г., 3 ноября 2006 г.)
128. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (с изменениями от 22 августа, 29, 31 декабря 2004 г., 24 октября 2005 г., 18 июля, 18 декабря 2006 г., 5 февраля 2007 г.)
129. Финансово кредитный энциклопедический словарь/ Под ред. А.Г. Грязновой.-М.: Финансы и статистика, 2002.- 1168 с.
130. Финансовое управление компанией./ Пол ред. Е.В. Кузнецовой. -М.: Фонд "Правовая культура", 1996. 384с.
131. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. -М.: Изд-во Перспектива, 2003. 617 с.
132. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ед. проф. Е.И. Шохина. М.: ИД ФБК - ПРЕСС, - 2004. - 408 с.
133. Финансы предприятий / Под ред. проф. Н. В. Кочиной. Ч М.: ЮНИТИ, 2000. Ч С. 130;
134. Фишер С. Экономика / С. Фишер М.: Дело, 1993. - 829 с.
135. Хозяйственные ситуации/УПрактическое пособие-Под ред . О.В. Козловой.-М.: Экономика, 1993. 128с.
136. Хорев А.И. Оценка динамики социально-экономического развития областей Центрально-Черноземного региона / А.И. Хорев, Т.И. Овчинникова // Современные проблемы экономической теории. Воронеж, 2003. - 920 с.
137. Хрипач В.Я. Экономика предприятия. Минск: НПЖ "Финансы, учет, аудит ", 1997. - 446 с.
138. Хруцкий И.В., Корнеева И.В. Современное управление предприятием: настольная книга по финансиста.- М.: БЕК, 2004 490с.
139. Чечевицына JI.H. Микроэкономика: экономика предприятия (фирмы) Ростов-на-Дону: Феникс, 2003 - 387 с.
140. Чорба П.М., Гулько A.A. К вопросу о трактовке сущности оборотных средств // Финансы.2004.-№7. с.53
141. Шамхалов Ф.И. Предпринимательство России: регионально-отраслевой аспект / Ф.И.Шамхалов, В.В.Котико М.: Экономика., 1997. -352 с.
142. Шеремет А.Д., Сайфулин P.C. Финансы предприятий. -М.:"Инфра М", 1998.- 343с.
143. Шеремет А.Д., Сайфулин P.C., Методика финансового анализа. -М.: ИНФРА М, - 2000. - 297 с.
144. Шим Джей К., Сигел Джоэл Г. Финансовый менеджмент / Перевод с англ. -М.: Информационно-издательский дом "Филинъ", 1997.-400с.
145. Шишкин А.Ф., Степкин А.И. Современные формы хозяйствования и основные направления стабилизации развития АПК России // Экономика с.-х. и перераб. предпр. 1999: - № 4. - С.47-49.
146. Шлобаев СИ. Математические методы и модели в экономике, финансах, бизнесе. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 367с.
147. Шокун В. В. Проблемы управления оборотными средствами промышленности. Киев: Вища школа, 1980. Ч С. 79.
148. Д58. Шуремов Е. Оперативное управление оборотными средствами. //Экономика и жизнь, №7,2004.
149. Шуремов Е. Оптимизация взаимоотношений с клиентами и ассортиментной политики. // Экономика и жизнь, №5, 2004.
150. Шуремов Е. Управление взаиморасчетами. // Экономика и жизнь, №42, 2003.
151. Шуремов Е. Управление дебиторской задоженностью. // Экономика и жизнь, №14, 2004.
152. Шутьков А. Проблемы вывода агропромышленного комплекса из кризиса //АПК: экономика и управление 2000. - №1. - С.4-17.
153. Щербаков В. А. Краткосрочная финансовая политика: Учебное пособие / В. А. Щербакова, Е. А. Приходько. М.: КНОРУС, 2005. - 272 с.
154. Экономика пищевой и перерабатывающей промышленности: Учебное пособие / Керашев М.А. Краснодар, 1998. - 174 с.
155. Экономика предприятия / В. Я. Горфинкель. Е. М. Купряков, В. П. Прасолова и др. Ч М.: Банки и биржи. ЮНИТИ, 1996. Ч С. 123.
156. Экономика предприятия / Под редакцией Грузинова A.B. М.: БЕК., 1997.-360 с.
157. Экономика предприятия: Учебник / Под редакцией О.И. Вокова. М.: Инфра - М. 1997. - 416 с.
158. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под редакцией проф. В.Я. Горфинкеля, О.В. Антонова и др. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.-742 с.
159. Экономическая энциклопедия / Под ред. Л.И. Абакина.- М.: Экономика, 1999 1055 с.
160. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. пособие / Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. М.: Финансы и статистика, 2002. Ч 656 е.: ил.
161. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Г. Гиляровской. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2001. - 527 с.
162. Экономический справочник руководителя предприятия / Сост.: C.B. Рыжиков, В.Г. Золотогоров, B.C. Рыжиков Ростов н\Д : издательство Феникс, 2000. - 320с.
163. Экспресс-курс по созданию организации деятельности фирмы./Под ред. Большакова А.С, Радина A.A. СПб. Питер, 2000.
164. Энтони Р., Рис Дж. Учет: ситуации и примеры. М.: Финансы и статистика, 1993.
165. Эрик Хеферт. Техника финансового анализа/Пер, с англ. П.П. Белых. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996.- 240 с.
166. Яблоновский С. Эффективное управление материальными ресурсами. //Экономика и жизнь, №40, 2003.
167. Явлинский Г.А. Экономика России: Наследство и возможности. / Г.А.Явлинский. М.: ЭПИцентр, 1992. - 141 с.
168. Якубовская Т. Управление запасами и бюджетирование продаж, http: //www. clin. Ru /management /inventory budget.chtm/.
169. Якутии Ю.В. Интегрированные корпоративные структуры: развитие и эффективность. М.: ЗАО Издательский дом "Экономическая газета", 1999.
170. Ярославцев А. Управление производством. //Экономика и жизнь, №15,2004.
171. Ярославцев А. Управление производством. //Экономика и жизнь, №15,2004.
172. Brigham Е. F., Gapenski L. С. Intermediate Financial Management. -The Dryden Press, 1985.
173. Firth M. Management of Working Capital. The MacMillan Press Ltd., 1976.
174. Hampton J. J. Financial Decision Making (Concepts, problems and cases). Prenrice-Hall International Inc., 1989.
175. Weston J.F., Copeland Т.Е. Management Finance. Cassel Educational Ltd., 1994.
Похожие диссертации
- Организация управления оптовым продовольственным предприятием
- Методические основы управления конкурентоспособностью промышленного предприятия
- Система антикризисного управления на промышленных предприятиях: механизмы участия трудового колектива
- Концептуально-методические основы разработки и принятия управленческих решений в малом предпринимательстве
- Совершенствование планирования и управления оборотными средствами предприятий деревообрабатывающей промышленности Республики Беларусь