Управление инвестиционными проектами на промышленных предприятиях с учетом неопределенности среды тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Онищенко, Эрнест Владимирович |
| Место защиты | Челябинск |
| Год | 2002 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Онищенко, Эрнест Владимирович
Введение.
Глава I. Проблемы управления инвестиционным процессом на предприятии
з 1.1. Сущность инвестиций в системе рыночных отношений и их классификация.
з 1.2. Особенности инвестиционных процессов в России.
з 1.3. Инвестиционные решения и инвестиционный проект.
Глава II. Методические обоснования выбора инвестиционного проекта в условиях неопределенности внешней и внутренней среды
з 2.1. Процесс принятия решений об инвестициях и факторы, на него влияющие.
з 2.2. Методы принятия инвестиционных решений в условиях неопределенности.
з 2.3. Разработка модели обоснования выбора инвестиционного проекта в условиях неопределенности.
Глава III. Аспекты практической реализации управления инвестиционными процессами в условиях неопределенности
з3.1. Обоснование выбора инвестиционного проекта различными методами теории нечетких множеств.
з 3.2. Разработка стратегии управления инвестиционным проектом методом иерархий.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление инвестиционными проектами на промышленных предприятиях с учетом неопределенности среды"
Хозяйствующий субъект, принимая инвестиционные решения, сегодня стоит перед выбором направления развития среди многообразия вариантов технических решений. От того, насколько правилен выбор каждого конкретного субъекта, зависит развитие экономики в целом, что позволяет рассматривать создания механизма управления инвестициями на предприятии как центральную проблему, стоящую перед экономической наукой и практикой в настоящее время.
Важнейшей составляющей управления инвестициями является обоснование инвестиционных проектов, что является одной из самых сложных задач в сфере экономики, производства и управления. Если такая оценка проводится по принятой сегодня в России официальной методике по оценке экономической эффективности инвестиционных проектов, то в расчет принимается только количественная, в стоимостном выражении информация о проекте. Между тем, для обоснования принятия решения об инвестировании необходимо учитывать большой объем информации, выходящей за рамки этих расчетов, связанный с различными целями инвестирования. А поскольку при решении вопроса об инвестициях, с одной стороны, всегда нужно предвидеть будущее, а с другой - приходится стакиваться с множеством заведомо противоречивых целей и критериев, задача усложняется значительной неопределенностью.
Перестройка в управлении предприятием, вызванная расширением его прав и направленная на обеспечение устойчивого и эффективного функционирования, дожна базироваться на целенаправленных исследованиях вопросов обоснования инвестиционных проектов и управления инвестициями с учетом всего комплекса целей инвестирования и предприятия в целом. Поэтому эта проблема представляется актуальной как с теоретических позиций, так и с точки зрения практической значимости.
Исследованию проблем управления инвестициями на предприятии посвящены труды многих экономистов: Беренса В., Бланка И.А., Ефимова Б.И., Идрисова А.Б., Ковалева В.В., Коссова В.Н., Крушвица Л., Львова Н.В., Хавранека П.М., Шарпа У.Ф., Яковца Ю. и многих других.
Однако комплексной модели и технологии управления инвестициями в условиях неопределенности среды до сих пор не найдено.
В современных условиях повышенная чувствительность предприятий к внешним воздействиям, насыщенность рынка товарами, а также роль научно-технических новшеств в их деятельности ужесточают требования к управлению инвестициями. Среди основных требований - гибкость и скорость реагирования на изменение рыночной конъюнктуры.
Актуальность и практическая значимость проблем определили выбор темы диссертационного исследования, постановку его целей и задач, содержание работы.
Цель исследования заключается в научном обосновании методов принятия решений при управлении инвестициями на предприятии в условиях неопределенности среды и разработке теоретических положений и практических рекомендаций по обоснованию отбора и управлению инвестиционными проектами.
Реализация поставленной цели потребовала решения следующих задач:
- уточнение категории линвестиции, позволяющее обеспечить стабильность нормативно-законодательного регулирования инвестиционного процесса и определение требований к формулировке этого понятия;
- разработка классификации инвестиций в зависимости от различного уровня риска, с которым они сопряжены;
- выявление особенностей инвестиционных процессов в современной экономике России;
- анализ отечественного и зарубежного нормативного регулирования инвестиционных процессов и подходов к оценке экономической эффективности инвестиционных проектов;
- моделирование системного подхода к управлению инвестициями на предприятии;
- изучение возможности применения методов нечетких множеств для решения задачи обоснования инвестиционного проекта и управления процессом его реализации;
- разработка модели обоснования выбора проекта;
- разработка агоритма управления инвестиционным проектом с позиции стратегического подхода.
Предметом исследования являются экономические механизмы и новые методы обоснования инвестиционных процессов и управления инвестиционными проектами в условиях неопределенности.
Объектом исследования послужила инвестиционная деятельность российских промышленных предприятий и инвестиционных организаций.
Теоретическую и методологическую основу исследования составили экономическая теория, методы системного, сравнительного и инвестиционного анализа, экономико-математического моделирования в условиях неопределенности, представленные в работах Ансоффа И., Баева И.А., Баева J1.A., Беренса В., Бланка И.А., Блюденова А.Ф., Голикова А.А., Ефимова Б.И., Идрисова А.Б., Ковалева В.В., Корнева Н.И., Коссова В.Н., Крушвица Л., Львова Н.В., Семенова В.М., Смагина В.Н., Тащева А.К., Хавранека П.М., Шарпа У.Ф. и других.
Информационную базу исследования составили материалы Госкомстата РФ, Центрального банка Р.Ф., Министерства экономического развития и торговли, отдела инвестиционных проектов Комитета экономики администрации Челябинской области, опубликованные результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятий промышленности.
Научная новизна исследования состоит в разработке и обосновании нового подхода к управлению инвестиционным процессом на предприятии в условиях неопределенности. Результаты, обладающие научной новизной, и выносимые на защиту заключаются в следующем:
- исследованы и идентифицированы особенности обоснования инвестиционных проектов с учетом неопределенности среды;
- предложены методы принятия инвестиционных решений в нечеткой среде;
- разработана модель обоснования инвестиционного проекта в условиях неопределенности среды;
- разработаны методические основы управления инвестиционным процессом;
- предложены методы качественной экспертизы инвестиционных проектов с учетом системы предпочтений лица, принимающего решения в условиях неопределенности;
- обоснована необходимость мотивации лица, принимающего инвестиционные решения, направленные на обеспечение соответствия его целей и интересов целям стратегического развития предприятия;
- обоснованы предложения по эффективному управлению инвестиционным процессом на предприятии.
Практическая значимость и апробация проведенного исследования заключается в следующем:
- предложения диссертанта использованы при разработке инвестиционной стратегии деятельности инвестиционной компании Инвестиции и финансы в г. Трехгорном Челябинской области;
- результаты диссертации могут быть использованы при разработке системы управления инвестициями на других промышленных предприятиях;
- выводы и рекомендации работы применяются в учебном процессе на кафедре Экономика и финансы в Южно-Уральском государственном университете;
- итоги диссертационной работы докладывались и получили одобрение на вузовской научно-практической конференции в ЮУрГУ.
По теме диссертации опубликовано 5 работ. к
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Онищенко, Эрнест Владимирович
Заключение
В настоящее время в условиях нестабильного развития экономики и резкого дефицита финансовых ресурсов промышленные предприятия ощущают острую нехватку рациональных подходов к управлению инвестиционными процессами. Недостаточная научная проработка таких подходов приводит к низкой эффективности реализуемых инвестиционных проектов, невозможности реализации высокоэффективных проектов, к ухудшению инвестиционного климата на предприятиях и в стране в целом, что в конечном счете не может не сказываться на техническом уровне производства и конкурентоспособности выпускаемой продукции.
В условиях рыночной экономики принятие решений, связанных с инвестиционной деятельностью, существенно отличается от аналогичной деятельности при централизованной плановой системе. Это связано не только с расширением прав и ответственности хозяйствующих субъектов, но и с повышенной чувствительностью предприятий к внешним воздействиям.
Различия в целях, к которым стремятся предприятия, по мнению автора, дожны проявляться в различных критериях, лежащих в основе инвестиционных решений, а также хметодах оценки экономической эффективности инвестиций, причем эти подходы и методы можно условно назвать макроэкономическими, если в их основе лежат глобальные критерии эффективности инвестиций, и микроэкономическими, если они базируются на локальных критериях.
В диссертации показано, что отсутствие четкой ясности в качественной и количественной определенности категорий линвестиции вызывает затруднения при решении вопросов инвестиционного регулирования и создания институтов в этой области. Оно является причиной неопределенности экономических функций, которые призваны выпонять созданные Государственные инвестиционные корпорации и Инвестиционный финансовый консорциум. Выявлено, что такая же неопределенность в трактовке инвестиций характерна для Методических рекомендаций о порядке организации и проведения конкурсов по размещению централизованных инвестиционных ресурсов от 20.12.94 г. и постановлению Правительства РФ № 744 О порядке размещения централизованных инвестиционных ресурсов на конкурсной основе.
При такой неопределенности в траковке инвестиций нельзя обеспечить надлежащее стимулирование инвесторов и стабильность нормативно-законодательного регулирования инвестиционного процесса. Ярким примером этого могут служить положения Инструкции Госналогслужбы.
В работе предложено взять за основу определение категории линвестиции, содержащиеся в Законе Об инвестиционной деятельности. Но в понятие догосрочное инвестирование необходимо внести существенную поправку, касающуюся догосрочных финансовых вложений.
По мнению автора, в условиях рыночной экономики сама сущность инвестиций, их двойственность заключается в следующем: с одной стороны, они отражают величину аккумулированного дохода на цели накопления, объем инвестиционных ресурсов, т.е. потенциальный инвестиционный спрос. С другой стороны, инвестиции выступают в форме вложений (затрат), определяющих прирост стоимости капитального имущества. Поэтому можно сказать, что сущность инвестиций содержит в себе сочетание двух сторон инвестиционной деятельности: затрат ресурсов и результатов.
Анализ и оценка инвестиционных проектов - одна из самых сложных задач в сфере экономики, производства и управления. Ее сложность обусловлена, с одной стороны, значительной неопределенностью, т.к. при решении вопроса об инвестициях, всегда нужно предвидеть будущее, а с другой стороны, наличием множества заведомо противоречивых критериев.
Возникновение нечеткого описания инвестиционного решения возможно, в частности, в следующих случаях:
1 .Ограничения на ресурсы моделирования (временные, стоимостные) не позволяют получить в принципе существующую четкую информацию и вынуждают воспользоваться знаниями экспертов, которые выражаются ими в нечеткой словесной форме. В результате обычная задача ПР оказывается погруженной в нечеткую среду.
2.Имеющаяся числовая информация не позволяет найти решение формальными методами при существующих ограничениях на ресурсы, но ПР его тем не менее находит, пользуясь своим опытом и представляя решение в виде совокупности нечетких правил. Здесь задача принятия инвестиционного решения является нечеткой по постановке.
Выбор и управление инвестиционным процессом осуществляется, как правило, в условиях неточности исходной информации, когда некоторые параметры определяются приближенно, что порождает неопределенность условий планирования. Неопределенность, возникающая при планировании, часто носит нестохастический характер, так как не выпоняются основные требования вероятностного подхода (независимость параметров внутренней и внешней среды, устойчивость функционирования системы). Такая неопределенность может характеризоваться нечеткими категориями, зависящими от количества и качества оборудования, сроков его поставок; функционирования технологических установок, потребительских оценок. Поэтому оценка инвестиционных проектов только по существующей методике часто не дает достоверных результатов. Большинство руководителей предприятий и организаций при принятии решения об инвестициях используют свои собственные решения, которые математически трудно формализовать.
Автором предложена классификация наиболее известных методов принятия решений в условиях неопределенности по признакам содержания и типа получаемой экспертной информации.
Из множества известных методов принятия решений в условиях неопределенности глубокое значение имеют те, которые дают возможность учитывать многокритериальность, а также позволяют осуществлять выбор решений из множества альтернатив разного типа при наличии критериев, имеющих разные типы шкал измерения.
Наиболее перспективными в инвестиционных расчетах, являются декомпозиционные методы теории ожидаемой полезности, методы анализа иерархий и теории нечетких множеств. Эти методы в наибольшей мере удовлетворяют требованиям универсальности, учета многокритериальноеЩ выбора в условиях неопределенности из дискретного или непрерывного множества альтернатив, простоты подготовки и переработки экспертной информации.
Реализация таких методов основана на предложении, что справедливы следующие аксиомы теории управления организационными системами: руководитель имеет представление о важных переменных процессов; чутко воспринимает стоимостную структуру этих переменных; умеет спрогнозировать существенные последствия изменения переменных.
Принятие решения заключается в выборе ПР последовательности действий (альтернатив) для перевода объекта из состояния в текущий момент времени в желаемое состояние.
Пинятие решений инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных формализованных и неформализованных критериев. Степень их сочетания определяется разными обстоятельствами, в том числе и тем, насколько ПР знакомо с имеющимся аппаратом, применимым в том или ином конкретном случае.
В диссертации разработана модель обоснования выбора инвестиционного проекта в условиях неопределенности. В предложенной модели традиционные инвестиционные расчеты проводятся в совокупности с допонительными расчетами методами нечетких множеств по формальным и неформальным критериям.
Идея предполагаемого автором подхода к принятию инвестиционных решений в нечеткой среде заключается в том, что в распоряжение ПР предоставляется набор агоритмов многокритериального выбора, опирающихся на различные компромиссные схемы принятия решения. ПР в процессе решения задачи в зависимости от сложившейся ситуации, вида решаемой задачи или по своему усмотрению выбирает тот или иной агоритм. Т.е. мы предлагаем и разрабатываем не один метод решения возникающих задач, а целый набор методов, состоящий из разных постановок задач и методов решения. Это позволит при неудачном решении задачи одним методом попытаться это сделать другим.
В работе подчеркнуто, что принимаемые инвестиционные решения дожны соответствовать стратегической цели предприятия. Критерием правильно принятого решения является максимальное приближение вероятною и желаемого исходов предпочтительной стратегии.
Рассмотрены практические аспекты решения задачи совершенствования управления инвестициями на предприятии в условиях неопределенности. Обоснование выбора инвестиционного проекта было проведено методами максимальной свертки и отношением предпочтения. В расчетах использовались пять выбранных критериев, для которых экспертным путем были построены графики функций принадлежности.
Значения коэффициентов доминируемости, полученные различными методами, позволили упорядочить все инвестиционные проекты в инвестиционном портфеле и выделить среди них проекты-лидеры и проекты-аутсайдеры.
При разработке стратегии управления инвестиционным проектом развития производства волоконно-оптических линий связи в работе был использован метод иерархий. Были проведены многоитерационные расчеты, включающие два процесса по определению вероятных исходов в прямом направлении и один процесс, выпоненный в обратном направлении. В результате получена стратегия развития BOJIC, наиболее предпочтительная с точки зрения сочетания целей всех заинтересованных лиц, их приоритетов и разрешения проблем, возникающих при реализации инвестиционного проекта.
Таким образом, проведенные расчеты подтверждают правомерность использования разработанной методики обоснования выбора инвестиционного проекта в условиях неопределенности среды.
Последовательное использование всех разработанных в диссертации предложений позволит принимать более обоснованные решения по управлению инвестициями на предприятии, а это, в свою очередь, будет служить основой повышения эффективности деятельности предприятия, улучшению инвестиционного климата и притоку инвестиций в экономику.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Онищенко, Эрнест Владимирович, Челябинск
1. Абакин Л.И. Перспективы экономики на исходе 20 века //Экономист. 1996, №12.
2. Абакин Л.И. Роль государства в становлении и регулировании экономики //Экономист, №6, 1997.
3. Абакин Л.И. и др. Курс переходной экономики: учебник для вузов. М.: Финстатинформ, 1997.
4. Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия. М.: АКДИ Экономика и жизнь, 1994.
5. Абрамов С.И. Оценка риска инвестирования. //Экономика строительства, №12,1996.
6. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 1992.7. 7. Айвазян С.А., Енюков И.С. Прикладная статистика: Исследование зависимостей. М.: Финансы и статистика. 1985.
7. Алексеев А.В. Глушков В.И. Интерпретация значений функции принадлежности и операции над нечеткими множествами. Прикладные задачи анализа решений в организационно-технических системах. Рига: РПИ, 1983.
8. Андрианов В. Экономический потенциал России //Вопросы экономики, №3,1997.
9. Ю.Андрианов Ю.М., Субетто А.И. Квалиметрия в приборостроении и машиностроении. Л.: Машиностроение, 1990.
10. П.Ансофф И. Стратегическое управление. -М.: Экономика, 1989.
11. Арцишевский. Проблемы и перспективы народнохозяйственной структурной перестройки //Российский экономический журнал, №11-12, 1996.
12. Аккуционек С. Капитальные вложения промышленных предприятий //Вопросы экономики, №8, 1998.
13. М.Аширов С.О. Инвестиционная активность, методы ее определения и пути оживления в организациях промышленности: Монография /ГУУ. М., 1999.
14. Юалабонов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1994.
15. Бартенев С.А. Экономические теории и школы. М.: Издательство БЕК,1996.
16. П.Баснина Т.Д., Курош Н.А. Проблемы управления инвестиционным процессом//Вестник МГУ, №1, 1996.
17. Батчиков С., Петров Ю. Формирование финансово-промышленных групп и государство //Российский экономический журнал, №2,1995.
18. Беренс В., Ховранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М.: Издательство АОЗТ Интерэксперт Инфра-М, 1995.
19. Беляев JI.C. Решение сложных оптимизационных задач в условиях неопределенности. Новосибирск: Наука, 1978.
20. Бернер И.В., Коли Ж. Токовый экономический и финансовый словарь -М., 1994.
21. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов: Пер. с англ. М.: Банки и биржи. ЮНИТИ, 1997.
22. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев: МП ИТЕМ ТД, Юнайтед Лондон Трейд Лимитед, 1995.
23. Букина Г.М. Методологические подходы к оценке инвестиционных проектов в условиях переходной экономики: Препринт.- Новосибирск.1997.
24. Борисов А.Н., Вилюмс Э.Р., Сукур Л.Я. Диалоговые системы принятия решений на базе мини-ЭВМ. Рига: Зинатне, 1986.
25. Болотин В.В. Вопросы инвестиционного обеспечения структурной перестройки //Финансы, №1, 1995.
26. Блех Ю., Гетце У. Инвестиционные расчеты 1-е изд., стереотип. /Пер. с нем.; Под ред. к.э.н А. М. Чуйкина, JI.A. Галютина - Калининград: Янтар. Сказ, 1997.
27. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика, 1998.
28. Борисов А.И., Алексеев А.З. Обработка нечеткой информации в системах принятия решений. М.: Радио и связь, 1983.
29. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений: Пер. с англ. М.: Инфра-М., 1996.
30. Бугаков С.Н. и др. Инвестиционное обеспечение экономического развития: капитальные вложения в строительный комплекс, проектирование. Новосибирск: Наука, 1993.
31. Бугаков С.Н. Научно-технические основы повышения эффективности строительства //Экономика строительства, №2, 1996.
32. Бунич П.Г. Эффективность использования основных фондов. М.: Финансы, 1966.
33. Бункина М.К., Семенов В.А. Макроэкономика. М., 1996.
34. Буренин А.А. Фьючерские, форвардные и опционные рынки. М.: Тривола, 1995.
35. Бухвальд Э.Я., Павлов и.Т. Инвестиционная политика в регионе. М.: Наука, 1994.
36. Бушуев Б.С. Эффективность развития строительного комплекса. М.: Мысль, 1983.
37. Бюджет развития. Какая будет от него польза и когда? //Строительная газета, №9, 28 февраля 1997.
38. Вальтух К.К. Реформы инвестиции - государство //Экономика и организация промышленного производства. - Новосибирск, №4, 1994.
39. Васильев А.В. Оценка эффективности инвестиций //Бизнес и учет в России, №2-3, 1995.
40. Витин А. Мобилизация финансовых ресурсов для инвестиций //Вопросы экономики. М., №7, 1994.
41. Витин А. Приватизация и инвестиционная активность //Вопросы экономики, №4, 1996.
42. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: человек, стратегия, организация, процесс. -М.: Фирма Гардарика, 1996.
43. Власьевич Ю.Е., Бартинев С.А. Экономика России: Эффекты и парадоксы. М.: БЕК, 1995.
44. Водянов А.Т. Инвестиционные процессы в экономике переходного периода (методы исследования и прогнозирования). М.:, ИМЭИ, 1995.
45. Водянов А.Т. Инвестиционные процессы в экономике переходного периода (методы исследования и прогнозирования). М.:, ИМЭИ, 1995.
46. Вольский А. Локомотивы инвестиций и менеджмента //Инвестиции в России, №7-8, 1997.
47. Воронов К.И. Оценка коммерческой состоятельности инвестиционных проектов//Финансовая газета, №49-52, 1993.
48. Высоков В,В, Пятилетие донских реформ. Банк Центро-инвест, 1997.
49. Газеев М.Х., Смирнов А.П., Хрычев А.Г. Показатели эффективности инвестиций в условиях рынка. М.: изд. ВНИИОЭНГ, 1993.
50. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика. Комментарии. М.: Правовая культура, 1997.
51. Гайгер Линвуд Т. Макроэкономическая теория и переходная экономика. -М.: Инфра-М, 1996.
52. Гайдар Е. Аномалия экономического роста //Вопросы экономики, №1220, 1996.
53. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования /Пер. с англ. М.: изд. ДЕЛО, 1997.
54. Гладышевский А.И., Мишина В.Ю. Проблемы переоценки основных фондов и амортизационная политика. //Экономика строительства., №4, 1997.
55. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. -М.: Финстатинформ, 1997.
56. Глазьев С.Ю., Львов Д.С., Фетисов Г.Н., Эволюция технико-экономических систем: возможности и границы централизованного регулирования. М.: Наука, 1992.
57. Глинский В.В., Ионин В.Г. Статистический анализ. М.: Филин, 1998.
58. Горбунов Э. Стимулирование инвестиционной деятельности. //Экономист, №3, 1995.
59. Горбунов Э. Стимулирование инвестиционной деятельности. //Экономист, №3, 1993.
60. Горохов М.Ю., Малев В.В. Бизнес-планирование и инвестиционный анализ. -М.: Филин, 1998.
61. Григорьев В. О результатах шоковой терапии в России. /'/Проблемы теории и практики управления, №3, 1993.
62. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учеб. Пособие. -М.: Финансы и статистика, 1998.
63. Губарь А.И. Проблемы экономического роста. Барнаул, 1993.
64. Гусева К. Инвестиционная деятельность в Регионах России //Вопросы экономики. №3, 1995.
65. Гусева К. Ранжирование субъектов Российской Федерации по степени благоприятности инвестиционного климата //Вопросы экономики. №6, 1996.
66. Гусева К., Маркова Н. Возможности активизации инвестиционной деятельности//Экономист, №7, 1995.
67. Данилов Ю.А. Создание и развитие инвестиционного банка в России. -М.: Дело, 1998.
68. Де Ковни Ш., Такки К., Стратегия хеджирования: Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1996.
69. Дедов Л.А. Структурно-динамический анализ экономики. Ижевск, 1995.
70. Деньги, кредит, банки: Учебник /Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 1998.
71. Догосрочные программы капитальных вложений. Экономические проблемы и модели /Под ред. Красовского В.П. М.: Экономика, 1974.
72. Дулич В.А. Инвестиционный климат и капитальное строительство в РФ //Экономика строительства, №3, 1997.
73. Ефимов Б.И. Инвестиционный комплекс и ускорение научно-технического прогресса (методология регионального анализа). М.: Наука, 1989.
74. Ежкова И.В., Поспелов Д.А., Принятие решений при нечетких основаниях. Универсальная школа //Известия АН СССР. Техническая кибернетика. 1997.
75. Жизнь взаймы //Эксперт №8, 1998.77.3аде Л. Понятие лингвистической переменной и его применение к принятию приближенных решений /Пер. с англ. М.: Мир, 1976.
76. Зарубежный опыт управления инвестиционными программами и проектами. М.: 1993.
77. Иванов И., Рогов С. Воспроизводство основных фондов и его инвестиционные источники //Российский экономический журнал, №7, 1995.
78. Ивантер А., Гурова Т. Точка инновационной опоры //Эксперт, №11, 1999.
79. Иванченко В. К новой парадигме государственного регулирования и планологии //Вопросы экономики, №11,1993.
80. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирования. -М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.
81. Идрисов А.Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций. М.6 ПРО-ИНВЕСТ Консатинг, 1995.
82. Изряднова О., Пугачева JI. 10 лет перехода от капиталовложений к инвестициям //Инвестиции в России, №1-2,1997.
83. Изряднова О. Пугачева JI. Инвестиционные процессы в реальном секторе экономики /Ежемесячный бюлетень ИЭППП 1996-1998. М.: Совам Телепорт, 1998.
84. Иларинов А. Бремя государства//Вопросы экономики, №9, 1996.
85. Ильдеменов С. и др. Как привлечь инвестора и получить инвестиции //Экономика и жизнь, №28,1994.
86. Инвестиции и инновации: справочник от А до Я /Под ред. Бора М.З., Денисова А.Ю.-М.: ДИС, 1998.
87. Инвестиции и инновационная деятельность /Под ред. Бажанова В.А. Новосибирск ИЭ и ОПП СОР АН, 1992.
88. Инвестиционное проектирование: практическое руководство по экономическому обследованию инвестиционных проектов /Под ред. Шумилова С.И. -М.: АО Финстатинформ,1995.
89. Инвестиционные технологии //Инвестиции в России, №1, 1995.
90. Инвестиционный рейтинг российских регионов, 1997-1998 //Эксперт. №39, 1998.
91. Инновационный менеджмент: Учебник для ВУЗов /Под ред. Ильенковой С.Д.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.
92. Ионов М. Роль государства в экономике //Экономист, №8, 1995.
93. Исследования структуры потенциальных инвесторов промышленных предприятий и выявление условий повышения их инвестиционной активности (научных доклад Института проблем занятости РАН Минтруда РФ) //Общество и экономика, №8, 1996.
94. Кини Р.Л., Райфа X., Принятие решений при многих критериях: предпочтения и замещения /Пер. с англ. М.: Радио и связь, 1981.
95. Каменецкий М.И., Рутковская Е,А, Задачи и возможности активизации инвестиционной деятельности. //Экономика строительство, №9, 1996.
96. Кирин А.В. Правовые основы отношений государства и инвесторов. М.: Инфра-М, 1998.
97. Кныш М.И, Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. СПб.: Бизнес-Пресса, 1998.
98. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 1999.
99. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 1999.
100. Козлов А. Как взять деньги в реальный сектор //Инвестиции в России, №3-4, 1997.
101. ЮЗ.Коломиец А. На пороге инвестиционного бума? //Вопросы экономики. №6,1996.
102. Коломина М.Е. Сущность и измерение инвестиционных рисков //Финансы, №4, 1994.
103. Комаров И.К. Новая инвестиционная политика в строительстве. М: Мысль, 1988.
104. Комаров В. Мировой инвестиционный процесс. Региональные тенденции //Инвестиции в России. №1, 1998.
105. Коммерческая оценка инвестиционных проектов: основные положения методики Альт-Инвест. С-Пб.: изд. ИКФ Альт-Инвест, 1993.
106. Концепция реформирования предприятия (проект) //Вопросы экономики, №9, 1997.
107. Концепция среднесрочной программы Правительства РФ на 2000 г. //Вопросы экономики, №1, 1997.
108. Корнак Л. Дефицит. М.: 1990.
109. Ш.Кофман А. Введение в теорию нечетких множеств. М.: Радио и связь, 1982.
110. Крушвиц Jl. Финансирование и инвестиции /Пер. с нем. С-Пб.: Питер, 2000.
111. Крушвиц Л. Инвестиционные расчеты /Пер. с нем. С-Пб.: Питер, 2001.
112. Кузьмин В.Б., Травкин С.И. Теория нечетких множеств в задачах управления и принципах устройства нечетких процессов //Автоматика и телемеханика, №11, 1992.
113. Кураков П.П. Инвестиционная политика в современных условиях, 1996.
114. Макконнел К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2-х т. /Пер. с англ. 11-го изд. Т.1. М.: Республика, 1992.
115. Лебедев В.М. Формирование инвестиционного климата в России //Финансы, №4,1995.
116. Лившиц В.Н. Проектный анализ: методология принятия во всемирном банке //Экономика и математические методы, 1994.
117. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. -М.: Инжиниринго-консатинговая компания Дека, 1996.
118. Липсиц И.Ы. Бизнес-план основа успеха М.: Дело, 1994.
119. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект. М.: БЕК, 1996.
120. Лукасевич И.Я. Анализ эффективности капиталовложений в условиях ограниченного бюджета //Финансы, №10, 1993.
121. Лукашенко О. Накопление и формирование инвестиционных ресурсов //Экономист, №7, 1995.
122. Макальская М.Л., Денисов А.Ю. Самоучитель по бухгатерскому учету. -М.: Дело и сервис, 1998.
123. Маркс К., Энгельс Ф. Сочинения. 2-е изд. Т. 2-3.
124. Мартынов А.В. О структурной перестройке Российской экономики. //Общество и экономика, №11-12, 1996.
125. Мартынов Л. Государственное регулирование рынка капиталов //Экономист, №1. М.: 1996.
126. Матькин Ю.А. Инвестиционная деятельность в условиях перехода к регулирумой рыночной экономике в СССР //Экономика строительства, №11, 1990.
127. Мекумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирования инвестиционных проектов. М.: ИКЦ ДИС, 1997.
128. Менеджмент организации. Румянцева З.П., Саломатин Н.А., Устинов В.А. и др. -М.: Инфра-М, 1995.
129. Меньшиков С. Взгляд на реформы и регулирование экономики //Вопросы экономики, №6, 1997.
130. Меркин P.M., Шамис JI.B. Формирование инвестиционных ресурсов и проблемы достоверной оценки основных фондов //Экономика строительства, №2, 1996.
131. Методические рекомендации о порядке организации и проведения конкурсов Министерства экономики РФ по размещению централизованных инвестиционных ресурсов. М.: Информэлектро, 1995.
132. Методические рекомендации о порядке организации и проведения конкурсов по размещению централизованных инвестиционных ресурсов //Российский инвестиционный бюлетень, №7, 1996.
133. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов, их отбору для финансирования. Официальное издание. М.:, 1994.
134. Механизмы привлечения инвестиций в условиях России. Практика, правовые основы. -М.: институт риска и безопасности, 1998.
135. Миловидов В., Хозяинова М. Атлас прямых инвестиций в России -сквозь терни к звездам //Рынок ценных бумаг, №19-20, 1998.
136. Минеев А. Активизация притока иностранных инвестиций в регионы Российской Федерации //Инвестиции в России, №1, 1998.
137. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. М.: Перспектива. 1995.
138. Мизина М. Инвестиции в России: расточительная скупость //Экономика и жизнь, №9, 1994.
139. Мобиус М. Руководство для инвестора по развивающимся рынкам. М.: Инвестиционная компания Атон, АОЗТ Гривна+, 1995.
140. Мурашова О.В Инвестиционная деятельность и инвестиционная политика России. М.: Фин. Академия при Правительстве РФ, 1995.
141. Музетдинова Н.М. К оценке новой правительственной программы стимулирования отечественных и иностранных инвестиций //'Российский экономический журнал, №10, 1995.
142. Мэнкью Н. Грегори. Макроэкономика /Пер. с англ. М.: изд. МГУ, 1994.
143. Найденов Г.Н. Воспроизводство основного капитала и циклическое развитие экономики США. М.: Наука, 1985.
144. Никонова И. Проектный анализ в условиях высокой инфляции //Реформа, №3, 1994.
145. Норткотт Дерил. Принятие инвестиционных решений /Пер. с англ. М,: Банки и бирфи, ЮНИТИ, 1997.
146. Ноув А. Какой дожна быть экономическая теория переходного периода //Вопросы экономики, №11, 1993.1490 составе затрат и единых нормах амортизационных отчислений. М.: финансы и статистика. 1993.
147. Обеспечение прав инвесторов //Сборник-приложение к Российской газете, №7.-М.: 1998.
148. Орловский С.А. Проблемы принятия решений при нечеткой исходной информации. М.: Наука, 1981.
149. Основы теории переходной экономики /Под ред. проф. Киселевой Е. А. , проф. Чепурина М.Н. Киров, 1996.
150. Павлов С. Методика оценки инвестиционной привлекательности акционерной компании //Экономист, №12.
151. Панкратов Е.П., Панкратов О.Е. Состояние и перспективы развития основных производственных фондов строительства //Экономика строительства, №12, 1996.
152. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. М.: Инфра-М, 1994.
153. Петров А.Н. Стратегическое планирование развития предприятия. СПб.: изд. СПбУЭФ, 1993.
154. Петров Ю. Придут ли инвестиции в Россию //Экономика и жизнь. М.: №41, 1995.
155. Плакин В. Кризис инвестиционной сферы российской экономики и пути его преодоления /Вопросы экономики, №12, 1996.
156. Повышение инвестиционной активности в экономике России и развитие строительного комплекса /Под ред. Рекитара А.Я. Академия инвестиций и экономики строительства, 1997.
157. Поршнев А.Г. Управление инновациями в условиях перехода к рынку. -М.: РИЦЛО Мегаполис-Контакт, 1993.
158. Порядок разработки. Согласования. Утверждения и состав обоснований инвестиций в строительство предприятий, зданий и сооружений //Российский инвестиционный бюлетень, №8,1996.
159. Программа экономического развития России до 2010 г. //Вопросы экономики, №1, 2001.
160. Пути повышения эффективности капитальных вложений и основных фондов /Под ред. Хачатурова Т.Е. М.: Нука, 1982.
161. Резервы повышения эффективности инвестиционного комплекса /Под ред. Красовского В.П. -М.: Экономика. 1984.
162. Рекитар Я.А., Караваев В.П. Региональные аспекты инвестиционной активности //Экономика строительства, №9.
163. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Перспектива, 1995.
164. Рожков К., Смирнов А. Кто, как и почему растрачивает инвестиции? //Инвестиции в России, №7-8, 1997.
165. Ройзман И., Гришина И. Сложившаяся и перспективная инвестиционная привлекательность крупнейших отраслей отечественной промышленности //Инвестиции в России, №1, 1998.
166. Российский статистический ежегодник: Статистический сборник /Госкомстат России. М.: 1997.
167. Российский статистический ежегодник Статистический сборник /Госкомстат России. М.: 1999.
168. Россия '99: статистический справочник /Госкомстат России. М.: 1999.
169. Россия в цифрах: краткий статистический сборник /Госкомстат России. -М.: 1999.
170. Рынок ценных бумаг: Учебник /Под ред. Галанова В.А., Басова А.И. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1998.
171. Саати T.JI. Принятие решений. Метод анализа иерархий. М.: Радио и связь, 1993.
172. Садвакасов К., Сагдиев А. Догосрочные инвестиции банков. Анализ. Структура. Практика. М.6 Ось-89, 1998.
173. Самуэльсон П. Экономика. М.: Экономика. 1993.
174. Санто Б. Инновация как средство экономического развития /Пер. с венгер. М.: Прогресс, 1990.
175. Сарыкулова В. Д. Условия и факторы повышения инвестиционной активности //Экономика строительства, №4, 1997.
176. Солодовникова И. Экономические механизмы государственного регулирования инвестиционной деятельности //Проблемы теории и практики управления, №6,1995.
177. Справочник финансиста предприятия /Под ред. Володина А,А, М.: Инфра-М, 1996.
178. Сыпченко С. Классификация инвестиций //Инвестиции в России. №8, 1996.
179. Твисс Б. Управление научно-техническими нововведениями. М.: Экономика. 1989.
180. Третьяков В., Куц А. Источники финансирования из чего выбирать //Рынок ценных бумаг, №19-20 1998.
181. Управление организацией: учебник /Под Ред. Поршнева А.Г., Румянцевой З.П., Саломатина Н.А. М.: Инфра-М, 1999.
182. Уринсон Я.М. О мерах по оживлению инвестиционного процесса в России //Вопросы экономики, №1, 1997.
183. Устинов В.А. Управление инновационной деятельностью в процессе создания новой техники, освоения производства новой продукции. М.: ГАУ, 1995.
184. Уткин Э.А., Эскиндаров М.А. Финансово-промышленные группы. М.: Экмос, 1998.
185. Факторы инвестиционной активности в Российской экономике /Институт исследования организованных рынков, рук. Гайдар Е.Т. м.: Национальная Электронная Библиотека, 1997.
186. Федоров Б.Г. Англо-русский токовый словарь валютно-кредитных терминов. -М.: Финансы и статистика, 1992.
187. Федоров В., Цыгичко А. Выход из тупика: наши предложения //Вопросы экономики. №2, 1995.
188. Финансы и инвестиции. Англо-русский и русско-английский токовый словарь. М.: Дж. Уайли энд Санз, 1995.
189. Финансовый менеджмент /под ред. Стояновой Е.С. М.: Перспектива, 1996.
190. Финансы России: Статистический сборник /Госкомстат России. М.:1998.
191. Финансы: Учеб. Пособие /Под ред. Ковалевой А.М, 3-е изд, перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 1998.
192. Хачатуров Т.С. Эффективность капиталовложений. М.: Экономика. 1979.
193. Хот Р.Н. Планирование инвестиций /Пер. с англ. М.: Дело, 1994.
194. Чесноков А.С. Инвестиционная стратегия и финансовые игры. М.: Паимс, 1994.
195. Четыркин Е.М., Васильева Н.Е. Финансово-экономические расчеты. М.: Финансы и статистика, 1990.
196. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. М.: Дело, 1998.
197. Шарп У.Ф., Александер Г.Д., Бэйли Д.В. Инвестиции /Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1998.
198. Шатраин В.А. Эффективность лизинговых операций. М.: Ась-89, 1998.
199. Шебаршин JI. Инвестиционный бум или . бумеранг //Инвестиции в Роввии, №1, 1998.
200. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: Инфра-М,1999.
201. Шмаров А. и др. Российский инвестиционный парадокс //Коммерсант, №30, 2000.
202. Шумпетер Й. Капитализм, социализм и демократия. М.: 1995.
203. Шумпетер Й. Теория экономического развития. М.: 1982.
204. Щепинов М.Г. Капиталистическое воспроизводство и экономические кризисы. М.: изд. МГУ, 1980.
205. Эддоус М., Стэнсфид Р. Методы принятия решений /Пер. с англ. Под ред. Елисеевой И.И, М,: Аудит: ЮНИТИ, 1997.
206. Юдин Д.Б. Вычислительные методы теории принятия решений. М.: Наука, 1989.2Ю.Яковец Ю. Тенденции структурных сдвигов в экономике //Экономист, №12, 1996.
207. Ягер P.P. Нечеткие множества и теория возможностей. Последние достижения /Пер. с англ. М.: Радио и связь. 1986.1. Официальные документы
208. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН ОБ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ, ОСУЩЕСТВЛЯЕМОЙ В ФОРМЕ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ ОТ 25 ФЕВРАЛЯ 1999 ГОДА №39-Ф3.
209. ЗАКОН РСФСР ОБ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РСФСР ОТ 26.06.91 №1488-1 (РЕД. ОТ 25.02.99).
210. ЗАКОН РСФСР ОБ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЯХ В РСФСР ОТ 4 ИЮЛЯ 1991 ГОДА №1545-1 (В РЕД. УКАЗА ПРЕЗИДЕНТА РФ ОТ 24.12.93 №2288; ФЕДЕРАЛЬНЫХ ЗАКОНОВ ОТ 19.06.95 №89-ФЗ, ОТ 16.11.97 №144-ФЗ, ОТ 10.02.99 №32-Ф3).
Похожие диссертации
- Совершенствование управления инвестиционной деятельностью на промышленных предприятиях России
- Формирование системы управления инвестиционными проектами на промышленных предприятиях
- Управление рисками инвестиционных проектов на промышленных предприятиях
- Управление финансовыми потоками промышленных предприятий с учетом неопределенности внешней среды
- Финансовый анализ инвестиционных проектов на промышленных предприятиях