Управление инвестиционным климатом в сфере материального производства

Зульпукаров, Заурбек Меджидович

Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Управление инвестиционным климатом в сфере материального производства тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Зульпукаров, Заурбек Меджидович
Место защиты	Москва
Год	2007
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Управление инвестиционным климатом в сфере материального производства"

На правах рукописи

ОЗОБЭЗЭ8 ЗУЛЬПУКАРОВ ЗАУРБЕК МЕДЖИДОВИЧ

УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМ КЛИМАТОМ В СФЕРЕ МАТЕРИАЛЬНОГО ПРОИЗВОДСТВА (НА ПРИМЕРЕ МАШИНОСТРОЕНИЯ)

Специальность 08 00 05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва 2007

Работа выпонена на кафедре Менеджмента инвестиций и инноваций ГОУ ВПО Российская экономическая академия им Г В Плеханова

Научный руководитель

доктор экономических наук, профессор Гончаренко Людмила Петровна

Официальные оппоненты

доктор экономических наук, профессор Борисов Владимир Николаевич,

кандидат экономических наук Кундина Нина Владимировна

Ведущая организация

Всероссийский заочный финансово -экономический институт

Защита состоится 11 мая 2007г в 13-00 на заседании диссертационного совета К 212 196 03 при ГОУ ВПО Российская экономическая академия им Г В Плеханова по адресу 115998 Москва, Стремянный пер , 36, корп 3, ауд 0/

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО Российская экономическая академия им Г В Плеханова

Автореферат разослан л 10 апреля 2007 года

Ученый секретарь диссертационного со^Щ

кандидат экономических наук, доцент

С В Малинин

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что российская экономика, в частности высокотехнологичные виды деятельности, остро нуждаются в получении значительных объемов инвестиций

Получение инвестиций связано со сложным понятием линвестиционный климат, влияющим как на состояние объекта инвестирования, так и на заинтересованность в нем потенциальных инвесторов В связи с этим, управление инвестиционным климатом через построение и реализацию новых, допонительных экономических механизмов, отвечающих существующим экономическим реалиям, может способствовать приведению предполагаемого объекта инвестирования к лучшему восприятию инвесторами эффективности от его деятельности, а, следовательно, и к большей заинтересованности ими в осуществлении вложений в этот объект

Таким предполагаемым объектом инвестирования, который испытывает недостаточную заинтересованность со стороны инвесторов и в наибольшей степени сосредотачивает в себе высокотехнологичные виды деятельности, является сфера материального производства1 и, в частности, машиностроение 2 Как корневая структура всей промышленности, машиностроение решает такие важные вопросы, как обеспечение экономической безопасности государства, расширение экономического, социального и оборонного потенциала, повышение уровня научно-технического прогресса во всем народном хозяйстве, рост технического перевооружения и производительности труда, повышение материального благосостояния народа и т д Важность задач, стоящих перед машиностроением, делает его одним из приоритетных объектов

1 В настоящий момент, с введением классификатора видов экономической деятельности, определение сферы материального производства вышло из обращения Росстата, ею использование в диссертационной работе связано с наличием большего объёма статистических данных

2 Под машиностроением, машиностроительными производствами, комптексом машиностроения автор в диссертации понимает совокупность производств, относимых общесоюзным классификатором отраслей народного хозяйства (ОКОНХ) к отрасли машиностроения до введения другого классификатора, с введением общероссийского классификатора видов экономической деятельности (ОКВЭД) - совокупность трёх подразделов раздела лобрабатывающие производства производство машин и оборудования, производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования, произвотство транспортных средств и оборудования

для привтечения допонительных инвестиций и, следовательно, требует осуществления первоочередных действий по улучшению состояния инвестиционного климата

На данном этапе комплекс испытывает ряд определенных трудностей финансовые сложности и недостаток собственных финансовых средств, неприемлемые условия кредитования, недоступность кредитных ресурсов и инвестиций, отсутствие необходимого оборудования, катастрофическое состояние основных фондов и недостаточный темп их обновления, высокая доля ручного труда на производствах, разросшаяся сфера ремонта, слабое связующее звено между научными и бизнес - достижениями, низкая доля инновационной продукции и недостаточное внедрение новых технологий, неудовлетворительное по среднемировым меркам качество аналогично производимой продукции по широкому кругу производств, низкая доля продаваемой продукции, как на внутреннем, так и особенно на внешних рынках и т п

Опасность ситуации заключается в том, что с ростом научно-технического прогресса, достижения которого находят особое применение в машиностроении, недостаток инвестиций и внимания со стороны государства поставит комплекс под еще больший удар, не решит существующих проблем, вычеркнет наиболее перспективные проекты и, в итоге, лишит государство возможности самостоятельного выбора собственного пути развития

Таким образом, эффективное управление инвестиционным климатом в машиностроении через построение и реализацию таких экономических механизмов как Осуществление инвестирования государством широкого круга производств машиностроения, изготавливающих конструкционносложную продукцию наукоемкого характера уникальными активами (такими, как нематериальные активы и уникальное оборудование) за счет средств государства, находящихся в стабилизационном фонде, с применением минимального ущерба значимым макроэкономическим показателям, в данном случае - увеличения инфляции, проведение единой политики создания и

поддержки положительного имиджа продуктов и предприятий российского машиностроения, создание и применение механизма получение контроля над крупными каналами сбыта машиностроительной продукции с целью оптимального охвата потребителями продукции российских машиностроительных предприятий, в особенности, носящей инновационный характер, применение механизма двух отчетностей для крупных машиностроительных корпораций с целью увеличения возможности привлечения больших инвестиций в их бизнес, увеличение коэффициента амортизации для особо важных нематериальных активов, способствующих решению (части) накопившихся проблем в комплексе, в итоге, приведет его к состоянию большей востребованности со стороны инвесторов, чьи вложения помогут дальнейшему поддержанию и развитию машиностроения

Степень изученности научной проблемы В существующей литературе вопросам оценки и изучения состояния инвестиционного климата уделяется внимание Среди научных трудов этого направления можно выделить работы Абакина Л И , Берзона Н И , Богатырева В И , Варфоломеева В П , Глазьева С Ю , Гончаренко Л П, Зубарева А А , Карамурзы С Г , Комарова В В , Конова Ю П , Кузнецова Б Т , Лившица В Н , Лившица С В , Львова Д С , Марченко Г В , Мачульской О В , Олейникова Е А~|, Орешина В П, Филина С А , Фоломьева, В П и многих других

Также много научных трудов связанных с оценкой состояния комплекса машиностроения и видения перспектив его выхода из кризиса Можно выделить труды следующих авторов Амосенка Э П, Бажанова В А, Баранникова М М , Борисова В Н , Водянова А , Киселева А , Кожекина Г Я , Кудинова Л Г , Пелиха А С , Синицы Л М , Смирнова А , Степанова М В , Халикова М А и других

Работы перечисленных авторов позволили сформировать научную основу настоящей диссертационной работы и выдвинуть предложения по улучшению состояния инвестиционного климата применительно к машиностроительному комплексу

Цель диссертационного исследования состоит в разработке эффективных механизмов управления инвестиционным климатом машиностроения, предназначенных для достижения его инвестиционно -востребованного состояния В рамках поставленной цели в диссертации были решены следующие задачи

Ч доказать, что понятие инвестиционный климат влияет на эффективность инвестиционных проектов, а, следовательно, и на принятие инвесторами решения об осуществлении инвестиций,

Ч рассмотреть методики предоставления наиболее востребованной информации о состоянии инвестиционного климата и основные подходы к его оценке, на основе которых выделить экономические показатели, которые следует учитывать при построении механизмов управления инвестиционным климатом,

Ч дать определение сферы материального производства и раскрыть место в ней машиностроения, как совокупности видов деятельности, обеспечивающих экономическую безопасность государства,

Ч осуществить ретроспективный анализ состояния комплекса и выявить те его проблемы, которые, прежде всего, необходимо решать с целью улучшения значения основных параметров инвестиционного климата и достижения его благоприятного состояния в машиностроении,

Ч построить механизмы управления инвестиционным климатом в сфере материального производства, в частности, комплекса машиностроения, использование которых повысит востребованность машиностроения как объекта инвестирования

Объектом исследования выступает машиностроение

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие в результате формирования и развития экономики сферы материального производства, в частности машиностроения

Методологическая и информационная база исследования. Методологическую основу диссертации составили научные труды отечественных

и зарубежных ученых по теории инвестиций и инвестиционного климата, экономической безопасности, планирования инвестиционных вложений, нормативные акты РФ, отраслевые материалы по инвестиционной деятельности

В процессе работы по изучению объекта исследования автором использовались такие приемы и методы как системный подход, методы статистического анализа, методы оценки эффективности инвестиционных проектов, методы экономико-математического моделирования, экономического, терминологического, экспертного анализа и др

Информационную базу исследования составили правовые акты Российской Федерации, материалы Росстата, Центрального банка РФ, Министерства Промышленности и Энергетики РФ, Министерства финансов, Министерства экономического развития и торговли, аналитические материалы газеты Ведомости и журнала лSmart Money, приложения Российской газеты и издатечьского дома Комерсанть, также материалы с сайтов РБК (РИА РосБизнесКонсатинг), Euromoney, Fortune, The Economist, A T Kearney, Economist Intelligence Unit, IMD, World Economic Forum, World Bank, Эксперт PA, Standard & Poor's, Moody's, Fitch Ratings, AK&M и многих других Также информация об инновационной и инвестиционной деятельности промышленных и, в частности, машиностроительных предприятий, сборники научных трудов и материалы научных и научно-практических конференций по вопросам состояния инвестиционного климата и путей его улучшения

Научная новизна выпоненного диссертационного исследования состоит в обосновании и разработке предложений по улучшению состояния инвестиционного климата машиностроения, представляющих собой механизмы организации инвестиционного процесса, направленные на достижение машиностроением большей инвестиционной эффективности и, как следствие, востребованности со стороны инвесторов

Основные научные результаты, полученные лично соискателем и выносимые на защиту

1 Доказано влияние понятия линвестиционный климат на принятие решения инвестором об осуществлении вложений в определенную территорию3 с использованием показателя чистой приведенной стоимости, определяющего эффективность инвестиционного проекта Дано авторское определение линвестиционный климат, заключающееся в наличие потенциала инвестирования и состояние среды, оказывающей влияние на желание инвесторов как внешних, так и внутренних, инвестировать в различные сферы экономики

2 Обоснована необходимость построения механизмов управления инвестиционным климатом на основе экономических показателей доходности и риска Управление этими экономическими показателями в рамках определенной сферы деятельности позволит оказывать влияние на планируемую инвесторами эффективность и состояние инвестиционного климата в целом

3 Разработаны предложения, способные повлиять на состояние инвестиционного климата машиностроения, расширить его инвестиционный потенциал за счет технологического и технического улучшения ресурсов комплекса, стимулирования роста инвестиционных предложений, улучшения экономических показателей, повышения возможности реализации проектов с высокой добавленной стоимостью, уменьшить риски за счет участия государства в реализации механизмов, роста доверия потребителей к производимой продукции отечественных предприятий, расширения возможностей сбыта, повышения свободного денежного потока на начальных этапах инвестирования в высокобюджетные проекты, уменьшения, экономической нецелесообразности вложений в рискованные уникальные активы, и привлечь достаточно широкий круг инвесторов

4 Представлены механизмы повышающие эффективность инвестиционной деятельности в машиностроительном комплексе, заинтересованность инвесторов в осуществлении вложений в предприятия машиностроения, улучшающие состояние

3 Здесь и далее под территорией будет пониматься в широком смысле место для осуществления реальных инвестиций, принадлежащее определимому государству, региону муниципальному образованию и т д со своим собственным экономическим политическим, социальным и культурным попем

инвестиционного климата машиностроения за счет роста выручки от операционной деятельности и ее темпов, количественного уменьшения величины затрат, роста качества инвестиционных предложений и их количества, уменьшения рисков инвестирования в нематериальные активы и проекты с высокими отрицательными денежными потоками на начальных этапах реализации.

Теоретическая и практическая значимость работы. Совокупность научных результатов диссертационного исследования расширяет теоретико-методологическую базу вопросов управления инвестиционным климатом в сфере материального производства и привлечения инвестиций в экономику РФ в современных условиях Предложения автора по созданию комплекса мероприятий, направленных на улучшение состояния инвестиционного климата машиностроения, могут быть использованы государственными учреждениями для повышения эффективности инвестиционных программ машиностроительных предприятий, привлечения допонительных инвестиций в развитие комплекса

Апробация результатов исследования Основные результаты работы, положения, выводы и рекомендации были использованы в деятельности ОАО Объединенные машиностроительные заводы (группа Урамаш Ч Ижора), а также в учебном процессе ГОУ ВПО Российская экономическая академия им Г В Плеханова Материалы диссертационного исследования докладывались и обсуждались на Международных Плехановских чтениях и заседаниях кафедры Менеджмента инвестиций и инноваций Российской экономической академии имени Г В Плеханова

Публикации. По теме кандидатской диссертации опубликовано 6 работ общим объемом 1,6 п л , в том числе одна публикация в журнале из списка ВАК Минобрнауки РФ

Объём н структура работы Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, приложения и бибчиографического списка литературы Работа изложена на 158 страницах, содержит 6 рисунков и 14 таблиц Библиографический список включает 134 наименования

II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

В первой главе в рамках поставленных целей исследования рассматриваются вопросы аналитического, методического и теоретического характера, связанные с обоснованием необходимости использования инвестиционного климата для улучшения состояния объекта инвестирования, поиском экономических показателей управления инвестиционным климатом, обоснованием выбора объекта инвестирования, выдвижением и актуализацией предложений по улучшению состояния инвестиционного климата

Отправной точкой исследования послужило наличие проблемы неудовлетворенного инвестиционного спроса, оцениваемого экспертами от десятков до сотен мрд $ /год Учитывая то, что инвестиции на различных уровнях, как экономическая категория, выпоняют ряд важнейших функций, без которых немыслимо нормальное развитие экономики любой территории, наличие данной проблемы потребовало понимания логики инвесторов и возможных причин их незаинтересованности

Поиск логики потребовал оттокнуться от того, что инвестор, специализирующийся на вложениях в определенные сферы деятельности, отдаст предпочтение именно той территории, которая, в наибольшей степени, позволит ему в будущем достичь планируемого результата от осуществленных инвестиций Этот результат в экономическом смысле можно приравнять к понятию эффективность Причем в рамках решения народнохозяйственной задачи, имеется ввиду коммерческая эффективность проекта Важнейшим расчетным показателем эффективности проекта является чистый дисконтированный доход (другие названия ЧДД, интегральный эффект,

Величина данного показателя отчичается по аналогичным проектам, осуществленным на разных территориях, что в итоге и побуждает инвестора выбирать ту территорию, в которой он сможет получить максимальное значение ЫРУ для своего проекта Поэтому с целью уточнения эффективности проекта относительно определенного места инвестирования, выявления

допонительных возможностей для минимизации рисков, обозначения прогнозируемости протекания проекта, изыскания маневров для создания допонительных преимуществ, повышающих эффективность проекта, инвестор предварительно дожен собирать определенного рода сведения применительно к составляющим главного показателя эффективности Суть данных сведений может быть раскрыта через простые логические вопросы, которые могут задавать аналитики применительно к каждому составляющему ЫРУ

Общий анализ данных сведений выявил интерес аналитиков к неким факторам, которые могут носить политический, экономический, социальный и юридический, культурный, природный, научно-технический и другой характер При этом инвесторы в обязательном порядке задают вопросы, связанные как с выявлением потенциала, так и с определением рисков, способных повлиять на денежный поток и, как следствие, на МРУ С точки зрения автора обозначенный выше характер собираемой информации в отношении инвестиционного направления из всей массы существующих определений может быть выражен понятием линвестиционный климат

Таким образом, логика инвесторов при выборе территории для осуществления инвестиций, основывается на изыскании возможности достижения ими более высокого значения показателя эффективности для своих проектов Значение главного показателя эффективности (МРУ) напрямую зависит от понятия линвестиционный климат Из чего следует, что линвестиционный климат это то, на что стоит воздействовать с целью повышения заинтересованности инвесторов в осуществлении вложений в различные сферы экономики определенной территории и получении ею большего объема инвестиций

Так как существует множество трактовок понятия линвестиционный климат, то в рамках рассмотрения вопроса влияния инвестиционного климата на эффективность объекта инвестирования необходимо уточнение данного понятия

На основе анализа информации собираемой инвесторами, а также наиболее часто применяемых различными авторами ключевых слов в формулировках определения линвестиционный климат было выдвинуто свое понимание данного определения

Инвестиционный климат - это наличие потенциала инвестирования, а также состояние среды, оказывающей влияние на желание инвесторов как внешних, так и внутренних, инвестировать в различные сферы экономики

Определившись с тем, на что воздействовать (инвестиционный климат) с целью повышения заинтересованности инвесторов, необходимо понять, как на это воздействовать - управлять этим (будь то инвестиционный климат территории, определенной сферы экономики, вида экономической деятельности)

В силу достаточного большого количества переменных, присутствующих в М>У и в инвестиционном климате в частности, необходима их унификация -сведение совокупности переменных до существенных экономических показателей, точек соприкосновения, на основе которых можно строить механизм управления инвестиционным климатом

Само понятие луправление при различных подходах к данному определению связано с потоком информации, то есть управление может осуществляться на основе определенного рода информации и путем информирования Так же дожно происходить и в случае с инвестиционным климатом поиск экономических показателей, которыми можно управлять с целью создания благоприятного состояния инвестиционного климата лежит через информацию, указывающую инвесторам на состояние инвестиционного климата

Информация, связанная с оценкой инвестиционного климата, предоставляется различными экспертами, изданиями и рейтинговыми агентствами С целью повышения доверия к публикуемой информации, они также, зачастую, раскрывают и методики оценки.

В силу того, что методики оценки, по результатам которых предоставляется информация, у информационных источников разные, выделение из них экономических показателей может быть затруднительно Для сужения поиска необходимо подняться на ступень выше и рассмотреть выделенные основные подходы к оценке инвестиционного климата, к которым по большей части и причисляют многие существующие методики оценки

Многие существующие методики оценки инвестиционного климата можно отнести к трем наиболее характерным подходам макроэкономическому (суженному), многофакторному (расширенному), рисковому

В каждом из подходов к оценкам инвестиционного климата, в большей или меньшей степени просматривается так называемая общая линия экономические показатели одна сторона выделенных подходов так или иначе указывает на возможность заработать в данной среде - наличие инструментов для получения доходности, другая - на уровень рисков связанных с заработком Таким образом, можно выделить два экономических показателя, на которые следует ориентироваться при построении механизмов управления инвестиционным климатом доходность и риск

В рамках своей специфики каждый инвестор по-разному оценивает инвестиционный климат, то есть, по сути, понятие инвестиционный климат узкоспециализировано

Все узкоспециализированные инвесторы вряд ли смогут быть удовлетворены возможностями оптимизации параметров эффективности для своих проектов на одной территории Поэтому, желание видеть большую отдачу от своей деятельности вынуждает специализированных инвесторов подыскивать наиболее подходящие территории для реализации своих проектов С другой стороны, реципиент (территория в данном случае) дожен сам для себя выбрать приоритетную сферу деятельности в установлении наиболее благоприятного состояния инвестиционного климата (если имеет такую возможность) и добиваться привлечения больших объемов инвестиций в нее

Учитывая, что государство, прежде всего, обязано беспокоиться о собственной экономической безопасности, необходима поддержка тех сфер деятельности, которые наиболее всего дожны обладать передовыми технологиями, способными быть воплощенными в производстве конкурентоспособной продукции для модернизации производственной базы важнейших сфер экономики страны, а также в производстве продукции обладающей экспортным потенциалом По мнению автора данному определению наиболее всего соответствует материальная сфера производства и, в частности, производства машиностроения

Несмотря на то, что существуют весомые причины, указывающие на благоприятное состояние инвестиционного климата, при которых инвесторов могут интересовать вложения в машиностроение России с точки зрения догосрочного инвестирования, тем не менее, оно не испытывает подобающей заинтересованности инвесторов

При такой ситуации, автор считает целесообразным выдвинуть предложения по реализации механизмов управления инвестиционным климатом на основе раскрытых выше экономических показателей управления инвестиционным климатом В качестве таких механизмов, которые могли бы повысить доходность и частично минимизировать риск, можно предложить следующие

1 Осуществление инвестирования государством широкого круга производств машиностроения, изготавливающих конструкционносложную продукцию наукоемкого характера уникальными активами (такими, как нематериальные активы и уникальное оборудование) за счет средств государства, находящихся в стабилизационном фонде, с применением минимального ущерба значимым макроэкономическим показателям, в данном случае - увеличения инфляции

2 Проведение единой политики создания и поддержки положительного имиджа продуктов и предприятий российского машиностроения

3 Создание и применение механизма получения контроля над крупными каналами сбыта машиностроительной продукции с целью оптимального охвата потребителями продукции российских машиностроительных предприятий, в особенности, носящей инновационный характер

4 Применение механизма двух отчетностей для сформировавшихся крупных машиностроительных корпораций с целью увеличения возможности привлечения больших инвестиций в их бизнес

5 Увеличение коэффициента амортизации для особо важных нематериальных активов

Актуальность использования данных механизмов для улучшения состояния инвестиционного климата в машиностроении заключается в том, что применительно к существующим экономическим условиям, при внедрении они могут создать следующие преимущества для инвесторов использование первого механизма дает возможность инвесторам реализовывать проекты с высокой добавленной стоимостью и наращивать технологический и технический потенциал машиностроения, расширяя поле для инвестирования, второй механизм может вызвать доверие у потребителей к отечественным производителям машиностроитечьной продукции и инновационным продуктам Российского машиностроения, увеличивая вероятность сбыта, то есть доходности для инвестора, третий механизм увеличивает доступ к потребителям, расширяя возможности сбыта, четвертый и пятый предоставляют допонительные возможности привлечения инвестиций, пятый -особенно в высоко технологичные проекты

Во второй главе производится ретроспективный анализ объекта исследования и выявляются проблемы стоящие перед комплексом на современном этапе экономического развития

Материальная сфера производства (Раздел Обрабатывающие производства, близкий по статистическому учету к объекту исследования с введением ОКВЭД) способна охватывать достаточно большое количество довольно разных, сложных, требующих индивидуального подхода отраслей В

связи с этим представляется необходимым конкретизировать объект исследования в рамках данной сферы производства

Выделяется машиностроение, являющееся материальной базой технического перевооружения, определяющее, экономический, социальный и оборонный потенциал стран, уровень научно-технического прогресса во всем народном хозяйстве, производительность труда, структуру промышленности и ее размещение Экономическая безопасность государства находится в зависимости от состояния машиностроения

Машиностроение многопрофильно, является сложным и дифференцированным комплексом промышленности, существуют различные его классификации

Ретроспективный анализ комплекса охватывает более 20 последних лет его развития Их можно условно разделить на 3 характерных периода первый - с 1980 по 1990гг, второй - с 1990 по 1998гг, третий - с 1998 по 2006гг

В целом, за первый период произошло ухудшение основных показателей характеризующих отрасль износ основных фондов достиг к 1990 году 47,5%, ввод в действие промышленно производственных основных фондов упал до 6,6%, выбытие промышленно производственных основных фондов выросло до 8% К концу первого периода было создано образцов новых типов машин, оборудования, аппаратов, приборов и средств автоматизации на 35% меньше, чем вначале периода Общее состояние отрасли к концу первого периода можно охарактеризовать как стагнирующее

Второй рассматриваемый период ввел отрасль в глубочайший кризис, который до сих пор не позволяет машиностроению в поной мере вернуть его утраченный потенциал Общий спад продукции машиностроения по сравнению с аналогичным периодом составил около 80% Пострадали особенно наукоемкие производства относящиеся, в том числе и к ВПК Доля импорта в объеме потребления России машиностроительной продукции на 1998 год приблизилась примерно к 50%

К значимым событиям, которые отразились на деятельности отрасли того периода можно отнести; разрушение структурных (производственных) связей между предприятиями; происходящие реформационные процессы; инфляцию, сохраняющую высокие темпм; отсутствие дожного финансирования и уход государства с позиций крупный инвестор/заказчик Продукции. Общий итог указывает на значительное падение практически всех существенных для отрасли показателей

Третий рассматриваемый период (1998 - 2006гг.) указывает на то, что машиностроению не удалось воспользоваться благоприятными факторами инвестиционного климата (даже несмотря на период относительного роста происходившего от беспрецедентно низкой базы). Проблемы финансовые, инвестиционные, инновационные, производственные, сбытовые по-прежнему остры.

-динамика производства

Продукции

машиностроения (в "Л -году)

-ЧДоля инвестиций н основной капитал машинсстроения п % к итогу

Инде КС физического объемя инвестиций в основной капитал (в % к году)

Рис. 1. Динамика показателей характеризующих производственную и инвестиционную деятельность машиностроения (с 1980 по 2006гг.)

степень износа ОФ (%)

V коэффициент НI,IОI, т V н

О кпффицннт ОБцоипвчин ОФ <%)

/ & / / /

Рис. 2, Динамика показателей характеризующих состояние основных фондой машиностроения (с 1980 по 2005гг.)

Третья глава посвящена конкретизации и реализации предложений по улучшению состояния инвестиционного климата машиностроения, повышающих эффективность его деятельности в глазах инвесторов. На основе рассмотренных ранее вопросов построены механизмы управления инвестиционным климатом, повышающие заинтересованность инвесторов в осуществлении вложений в предприятия машиностроения, рассчитана эффективность от их использования с помощью имитационной модели.

Основным участником рассматриваемых механизмов, обладающим значительными ресурсами для их координации и реализации, чье участие соответствует существенным экономическим показателям построения механизмов управления инвестиционным климатом, является государство.

Необходимые условиями построения первого механизма состоят в том, что во-первых, активы дожны быть созданы и приобретены на территории Российской Федерации, Во-вторых, частные инвестиционные и кредитные организации в возможных вариантах с участием государства не рассматриваются.

Рассматривается несколько вариантов, при которых государство осуществляло бы инвестирование наиболее перспективных проектов машиностроительных предприятий с учётом меньшего инфляционного риска

вовлечения в оборот инвестиций (см рис 3) Данные варианты объединены между собой на основе двух стадий приобретение уникальных активов и их передача

Оборудование, нематериальные активы

Покупка с поной отатой Приобретение в кредит Приобретение в лизинг

Рис 3 Общий механизм инвестирования государством машиностроительных предприятий

Варианты приобретения уникальных активов и их передачи включают покупку с поной оплатой, приобретение в кредит, приобретение в лизинг, безвозмездную передачу, передачу на условиях кредита, передачу в лизинг Не рассматривается вариант франчайзинга, так как, по мнению автора, он подразумевает под собой централизацию, дублирование производств, что не соответствует потребностям наиболее разностороннего наращения потенциала в разных областях машиностроительных производств и необходимости привлечения и удержания разнонаправленных специализированных инвесторов машиностроения

Вариант приобретение с поной оплатой не соответствует поставленным задачам в связи с риском роста денежной массы в обороте и временной структурой испонения заказа на уникальные активы, которые в большей степени подразумевают под собой поэтапную оплату Вариант приобретение в кредит примечателен тем, что государство как крупнейший заказчик уникальных активов, может навязывать приемлемую для него схему выплат, в

которой были бы учтены его интересы в лице поставленной макроэкономической задачи В тоже время, само предприятие у которого заказывают оборудование, получало бы необходимые средства для дальнейшего расширенного воспроизводства Рассмотрение варианта приобретение в лизинг на данной стадии вряд ли будет целесообразно, так как он сам по себе подразумевает наличие допонительных посредников, работа с которыми внесет излишние издержки в реализацию механизма

Вариант передача безвозмездная может быть использован с точки зрения решения проблемы минимизации денежного оборота, в зависимости от проработанности варианта В то же время, проблема его применения в распространенном порядке может состоять в отсутствии стимула возврата у реципиентов вложенного капитала, в ряде случаев могут даже наблюдаться махинации с перепродажей этих активов Вариант передача в кредит характерен наличием сравнительно более широкой возможности изъятия денежных средств предприятий из оборота, что уменьшает инфляционный риск В то же время, его нельзя назвать оптимальным с точки зрения доходности для инвесторов Так как объектом передачи являются активы материальной формы, то, по сути, стадия передачи с использованием кредитования скорее подходит под описание лизинговой Применение лизингового варианта передачи активов, по сути, является не инфляционным так как, кредитование происходит в материальной форме В лизинговых операциях уже заложены и применяются схемы минимизации платежей Допонительные преимущества варианта могут заключаться в снижении ставок по лизинговым платежам для уникальных, низколиквидных активов, минимизации издержек поиска нужных активов и риска невыпонения поставщиками своих обязательств, совершенствовании инфраструктуры лизинга уникальных активов, возможности растягивания выплаты на длительные сроки

По мнению автора, первый механизм, наиболее поно удовлетворяющий решению задач улучшения инвестиционного климата машиностроения и

одновременно не причинения вреда макроэкономическому равновесию (росту инфляции), дожен выглядеть следующим образом на стадии приобретения дожен использоваться вариант размещения большого государственного заказа на условиях контролируемого кредита На стадии передачи в основной своей массе уникальные активы дожны предоставляться предприятиям на условиях лизинга, а в некоторых особо важных инновационных проектах - на безвозмездной основе

Рис 4 Механизм создания и поддержки положительного имиджа продуктов и предприятий машиностроения

Построение второго механизма будет исходить из задачи поиска предприятий, которые впоследствии могут быть выбраны в качестве лица вида деятельности машиностроения, бренд(ы) которых будут раскручиваться и вызывать доверительное отношение у потребителей, а также подготовке рынка к приходу инновационной продукции Российских машиностроительных

производств (см рис 4) Рост спроса на продукты и повышение доверия в целом, в конечном итоге приведет к увеличению планируемой инвесторами доходности, подкрепленной отсутствием риска вложений на улучшение имиджа предприятий и продуктов, и увеличения спроса на них То есть, в данном механизме так же проявляют себя экономические показатели, предоставляющие возможность повышения доходности и минимизации риска

Рис 5 Механизм увеличения контроля над сбытом

В третьем механизме соблюдены экономические показатели, которые заключаются в наличие возможности более точного планирования реализации своей продукции предприятиями, особенно производящими уникальную конструкционносложную продукцию, что понижает их риски В то же время, механизм увеличивает возможность доступа к большему кругу потенциальных

потребителей, что повышает вероятность сбыта и, как следствие, доходность (см рис 5)

Предполагается, что наибольший эффект будет достигнут, если 1-3 механизмы будут участвовать в процессе в рамках одного плана действий, а не просто точечно

Четвертый механизм позволяет компаниям в отчетах указывать более высокую прибыль по сравнению с тем, какой она могла бы быть, если бы в одинаковой степени в обоих случаях (и для налоговых служб, и для акционеров) указывася итог от ускоренного метода начисления амортизации С другой стороны, его применение вынуждает компании наращивать инвестиционную деятельность и увеличивать количество проектов для роста показателя чистой прибыли и эффективности в целом Этот механизм понижает риск для реального инвестора, так как способствует увеличению свободного денежного потока на начальном этапе инвестирования в высокобюджетные проекты, характерные для крупных компаний Также, он увеличивает доходность за счет возможности привлечения большего объема инвестиций, что соответствует экономическим показателям, на основе которых построены механизмы

Выгода от реализации механизма лувеличение коэффициента амортизации для особо важных нематериальных активов может быть доказана на основе сравнительного анализа экономической отдачи по проекту при обычном состоянии объекта и с учетом доли уникальных нематериальных активов, исчисляемых по повышенному коэффициенту амортизации (в данном случае пусть он будет равен 3) Здесь также соблюден показатель роста доходности за счет увеличения свободного денежного потока и уменьшен риск экономической нецелесообразности вложений в рискованные уникальные активы, что соответствует экономическим показателям

Расчет модели эффективности для инвесторов количественно показал, что применение четырех механизмов (1-3 и 5) повышает эффективность планируемых инвесторами проектов, четвертый позволяет привлекать больше

инвестиций и наращивать количество реализуемых проектов. Таким образом, все они улучшают состояние инвестиционного климата и машиностроении и могут быть рекомендованы к управлению таковым.

Х '

- ;Д ЛИ

Простой 1 механизм 2 мои вариант МОДВЛИ ниам м ХЙИИ№< 4 Б механизм

Рис. 6. Динамика показателя чистой приведённой стоимости в результате применения механизмов

Простой 1 механизм 2 механизм з механизм 4 механизм 5 механизм

вариант

Рис. 7. Динамика показателя рентабельности инвестиций в результате применения механизмов

Основные публикации по теме диссертации:

1. Зульпукаров З.М. Влияние инвестиционного климата на предпочтения инвесторов в осуществлении вложений в становление и развитие бизнеса на

определенной территории // Российское предпринимательство - 2007 Ч №4 -0,2 п л (издание рекомендовано ВАК)

2 Зульпукаров 3 М Климат для вложений // Предпринимательство экономика, финансы, право 2006 -№5 - 1 п л

3 Зульпукаров 3 М Инвестиционный климат отрасли машиностроения (Investment climate m Mechanical Engineering branch) (опубликовано на рус и англ языках) // Инвестиции и инновации в современной экономике Магистерский сборник статей М Рос экон акад , 2006 - 0,1 п л

4 Зульпукаров 3 М Создание общей инвестиционной модели в Microsoft Office (Exel) // Семнадцатые Международные Плехановские чтения - Сб тезисов аспирантов и преподавателей - М Изд-во Рос экон акад , 2004 - 0,1 п л

5 Зульпукаров 3 М Информационная система управления основными показателями деятельности // Восемнадцатые Международные Плехановские чтения - Сб тезисов аспирантов и преподавателей - М Изд-во Рос экон акад , 2005 - 0,1 п л

6 Зульпукаров 3 М Выбор безрисковой ставки среди имеющихся финансовых инструментов в Российской Федерации // Девятнадцатые Международные Плехановские чтения - Сб тезисов аспирантов и преподавателей -М Изд-во Рос экон акад , 2006 - 0,1 п л

Отпечатано в типографии Российской экономической академии им Г В Плеханова Заказ № 50 Тираж 100 экз

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Зульпукаров, Заурбек Меджидович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМ КЛИМАТОМ.

1.1. Понятие инвестиционный климат и его влияние на эффективность объекта инвестирования.

1.2. Оценка и подход к управлению инвестиционным климатом.

1.3. Теоретические аспекты разработки предложений повышающих заинтересованность инвесторов.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА.

2.1. Материальная сфера производства и машиностроение как объект создания благоприятного состояния инвестиционного климата.

2.2. Ретроспективный анализ развития комплекса с 1985 по 2006 гг.

ГЛАВА 3. ПОСТРОЕНИЕ И РЕАЛИЗАЦИЯ МЕХАНИЗМОВ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМ КЛИМАТОМ.

3.1. Построение механизмов управления инвестиционным климатом.

3.2. Реализация механизмов управления инвестиционным климатом.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление инвестиционным климатом в сфере материального производства"

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что российская экономика, в частности высокотехнологичные виды деятельности, остро нуждаются в получении значительных объемов инвестиций.

Получение инвестиций связано со сложным понятием линвестиционный климат, влияющим как на состояние объекта инвестирования, так и на заинтересованность в нем потенциальных инвесторов. В связи с этим, управление инвестиционным климатом через построение и реализацию новых, допонительных экономических механизмов, отвечающих существующим экономическим реалиям, может способствовать приведению предполагаемого объекта инвестирования к лучшему восприятию инвесторами эффективности от его деятельности, а, следовательно, и к большей заинтересованности ими в осуществлении вложений в этот объект.

Таким предполагаемым объектом инвестирования, который испытывает недостаточную заинтересованность со стороны инвесторов и в наибольшей степени сосредотачивает в себе высокотехнологичные виды деятельности, является сфера материального производства1 и, в частности, машиностроение.2 Как корневая структура всей промышленности, машиностроение решает такие важные вопросы, как: обеспечение экономической безопасности государства; расширение экономического, социального и оборонного потенциала; повышение уровня научно-технического прогресса во всем народном хозяйстве; рост технического перевооружения и производительности труда; повышение материального благосостояния народа и т.д. Важность задач, стоящих перед машиностроением,

1 В настоящий момент с введением классификатора видов экономической деятельности определение сферы материального производства вышло из обращения Росстата, его использование в диссертационной работе связано с наличием большего объёма статистических данных.

2 Под машиностроением, машиностроительными производствами, комплексом машиностроения автор в диссертации понимает совокупность производств, относимых общесоюзным классификатором отраслей народного хозяйства (OKOHX) к отрасли машиностроения до введения другого классификатора, с введением общероссийского классификатора видов экономической деятельности (ОКВЭД) - совокупность трёх подразделов раздела лобрабатывающие производства: производство машин и оборудования, производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования, производство транспортных средств и оборудования. делает его одним из приоритетных объектов для привлечения допонительных инвестиций и, следовательно, требует осуществления первоочередных действий по улучшению состояния инвестиционного климата.

На данном этапе комплекс испытывает ряд определенных трудностей: финансовые сложности и недостаток собственных финансовых средств; неприемлемые условия кредитования; недоступность кредитных ресурсов и инвестиций; отсутствие необходимого оборудования; катастрофическое состояние основных фондов и недостаточный темп их обновления; высокая доля ручного труда на производствах; разросшаяся сфера ремонта; слабое связующее звено между научными и бизнес - достижениями; низкая доля инновационной продукции и недостаточное внедрение новых технологий; неудовлетворительное по среднемировым меркам качество аналогично производимой продукции по широкому кругу производств; низкая доля продаваемой продукции, как на внутреннем, так и особенно на внешних рынках и т. п.

Опасность ситуации заключается в том, что с ростом научно-технического прогресса, достижения которого находят особое применение в машиностроении, недостаток инвестиций и внимания со стороны государства поставит комплекс под еще больший удар, не решит существующих проблем, вычеркнет наиболее перспективные проекты и, в итоге, лишит государство возможности самостоятельного выбора собственного пути развития.

Таким образом, эффективное управление инвестиционным климатом в машиностроении через построение и реализацию таких экономических механизмов как: осуществление инвестирования государством широкого круга производств машиностроения, изготавливающих конструкционносложную продукцию наукоёмкого характера уникальными активами (такими, как нематериальные активы и уникальное оборудование) за счёт средств государства, находящихся в стабилизационном фонде, с применением минимального ущерба значимым макроэкономическим показателям, в данном случае - увеличения инфляции; проведение единой политики создания и поддержки положительного имиджа продуктов и предприятий российского машиностроения; создание и применение механизма получения контроля над крупными каналами сбыта машиностроительной продукции с целью оптимального охвата потребителями продукции российских машиностроительных предприятий, в особенности, носящей инновационный характер; применение механизма двух отчётностей для крупных машиностроительных корпораций с целью увеличения возможности привлечения больших инвестиций в их бизнес; увеличение коэффициента амортизации для особо важных нематериальных активов, способствующих решению (части) накопившихся проблем в комплексе, в итоге, приведет его к состоянию большей востребованности со стороны инвесторов, чьи вложения помогут дальнейшему поддержанию и развитию машиностроения.

Степень изученности научной проблемы. В существующей литературе вопросам оценки и изучения состояния инвестиционного климата уделяется внимание. Среди научных трудов этого направления можно выделить работы: Абакина Л.И., Берзона Н.И., Богатырёва В.И., Варфоломеева.В.П., Глазьева С.Ю., Гончаренко Л.П., Зубарева А.А., Карамурзы С.Г., Комарова В.В., Конова Ю.П., Кузнецова Б.Т., Лившица В.Н., Лившица С.В., Львова Д.С., Марченко Г.В., Мачульской О. В.,

Олейникова Е. А.|, Орешина В.П., Филина С.А., Фоломьева, В.П. и многих других.

Также много научных трудов связанных с оценкой состояния комплекса машиностроения и видения перспектив его выхода из кризиса. Можно выделить труды следующих авторов: Амосёнка Э.П., Бажанова В.А., Баранникова М.М., Борисова В.Н., Водянова А., Киселева А., Кожекина Г.Я., Кудинова Л.Г., Пелиха А.С., Синицы Л.М., Смирнова А., Степанова М.В., Халикова М.А. и других.

Работы перечисленных авторов позволили сформировать научную основу настоящей диссертационной работы и выдвинуть предложения по улучшению состояния инвестиционного климата применительно к машиностроительному комплексу.

Цель диссертационного исследования состоит в разработке эффективных механизмов управления инвестиционным климатом машиностроения, предназначенных для достижения его инвестиционно - востребованного состояния. В рамках поставленной цели в диссертации были решены следующие задачи: доказать, что понятие инвестиционный климат влияет на эффективность инвестиционных проектов, а, следовательно, и на принятие инвесторами решения об осуществлении инвестиций; рассмотреть методики предоставления наиболее востребованной информации о состоянии инвестиционного климата и основные подходы к его оценке, на основе которых выделить экономические показатели, которые следует учитывать при построении механизмов управления инвестиционным климатом; дать определение сферы материального производства и раскрыть место в ней машиностроения, как совокупности видов деятельности, обеспечивающих экономическую безопасность государства; осуществить ретроспективный анализ состояния комплекса и выявить те его проблемы, которые, прежде всего, необходимо решать с целью улучшения значения основных параметров инвестиционного климата и достижения его благоприятного состояния в машиностроении; построить механизмы управления инвестиционным климатом в сфере материального производства, в частности, комплекса машиностроения, использование которых повысит востребованность машиностроения как объекта инвестирования.

Объектом исследования выступает машиностроение.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие в результате формирования и развития экономики сферы материального производства, в частности, машиностроения.

Методологическая и информационная база исследования. Методологическую основу диссертации составили научные труды отечественных и зарубежных ученых по теории инвестиций и инвестиционного климата, экономической безопасности, планирования инвестиционных вложений, нормативные акты РФ, отраслевые материалы по инвестиционной деятельности.

В процессе работы по изучению объекта исследования автором использовались такие приёмы и методы как: системный подход, методы статистического анализа, методы оценки эффективности инвестиционных проектов, методы экономико-математического моделирования, экономического, терминологического, экспертного анализа и др.

Информационную базу исследования составили правовые акты Российской Федерации, материалы Росстата, Центрального банка РФ, Министерства Промышленности и Энергетики РФ, Министерства финансов, Министерства экономического развития и торговли, аналитические материалы газеты Ведомости и журнала Smart Money, приложения Российской газеты и издательского дома Комерсантъ, также материалы с сайтов: РБК (РИА РосБизнесКонсатинг), Euromoney, Fortune, The Economist, A.T. Kearney, Economist Intelligence Unit, IMD, World Economic Forum, World Bank, Эксперт РА, Standard & Poor's, Moody's, Fitch Ratings, АК&М и многих других. Также информация об инновационной и инвестиционной деятельности промышленных и, в частности, машиностроительных предприятий, сборники научных трудов и материалы научных и научно-практических конференций по вопросам состояния инвестиционного климата и путей его улучшения.

Научная новизна выпоненного диссертационного исследования состоит в обосновании и разработке предложений по улучшению состояния инвестиционного климата машиностроения, представляющих собой механизмы организации инвестиционного процесса, направленные на достижение машиностроением большей инвестиционной эффективности и, как следствие, востребованности со стороны инвесторов.

Основные научные результаты, полученные лично соискателем и выносимые на защиту:

1. Доказано влияние понятия линвестиционный климат на принятие решения инвестором об осуществлении вложений в определённую территорию3 с использованием показателя чистой приведённой стоимости, определяющего эффективность инвестиционного проекта. Дано авторское определение линвестиционный климат, заключающееся в наличии потенциала инвестирования и состоянии среды, оказывающей влияние на желание инвесторов, как внешних, так и внутренних, инвестировать в различные сферы экономики.

2. Обоснована необходимость построения механизмов управления инвестиционным климатом на основе экономических показателей: доходности и риска. Управление этими экономическими показателями в рамках определённой сферы деятельности позволит оказывать влияние на планируемую инвесторами эффективность и состояние инвестиционного климата в целом.

3. Разработаны предложения, способные: повлиять на состояние инвестиционного климата машиностроения, расширить его инвестиционный потенциал за счёт технологического и технического улучшения ресурсов комплекса, стимулирования роста инвестиционных предложений, улучшения экономических показателей, повышения возможности реализации проектов с высокой добавленной стоимостью; уменьшить риски за счёт участия государства в реализации механизмов, роста доверия потребителей к производимой продукции отечественных предприятий, расширения возможностей сбыта, повышения свободного денежного потока на начальных этапах инвестирования в высокобюджетные проекты, уменьшения, экономической нецелесообразности вложений в рискованные уникальные активы; и привлечь достаточно широкий круг инвесторов.

4. Представлены механизмы, повышающие: эффективность инвестиционной деятельности в машиностроительном комплексе; заинтересованность инвесторов в

3 Здесь и далее под территорией будет пониматься в широком смысле место для осуществления реальных инвестиций, принадлежащее определенному государству, региону, муниципальному образованию и т.д. со своим собственным экономическим, политическим, социальным и культурным полем. осуществлении вложений в предприятия машиностроения, улучшающие состояние инвестиционного климата машиностроения за счёт роста выручки от операционной деятельности и её темпов, количественного уменьшения величины затрат, роста качества инвестиционных предложений и их количества, уменьшения рисков инвестирования в нематериальные активы и проекты с высокими отрицательными денежными потоками на начальных этапах реализации.

Теоретическая и практическая значимость работы. Совокупность научных результатов диссертационного исследования расширяет теоретико-методологическую базу вопросов управления инвестиционным климатом в сфере материального производства и привлечения инвестиций в экономику РФ в современных условиях. Предложения автора по созданию комплекса мероприятий, направленных на улучшение состояния инвестиционного климата машиностроения, могут быть использованы государственными учреждениями для повышения эффективности инвестиционных программ машиностроительных предприятий, привлечения допонительных инвестиций в развитие комплекса.

Апробация результатов исследования. Основные результаты работы, положения, выводы и рекомендации были использованы в деятельности ОАО Объединенные машиностроительные заводы (группа Урамаш - Ижора), а также в учебном процессе ГОУ ВПО Российская экономическая академия им. Г.В. Плеханова. Материалы диссертационного исследования докладывались и обсуждались на Международных Плехановских чтениях и заседаниях кафедры Менеджмента инвестиций и инноваций Российской экономической академии имени Г.В. Плеханова.

Публикации. По теме кандидатской диссертации опубликовано 6 работ общим объёмом 1,6 п.л., в том числе одна публикация в журнале из списка ВАК Минобрнауки РФ.

Объём и структура работы. Диссертация состоит из введения, трёх глав, заключения, приложения и библиографического списка литературы. Работа изложена

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Зульпукаров, Заурбек Меджидович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

С целью разработки эффективных механизмов управления инвестиционным климатом машиностроения, предназначенных для достижения его инвестиционно -востребованного состояния, в работе были предприняты следующие шаги:

В первой главе доказано, что понятие линвестиционный климат влияет на принятие решения инвестором и на него стоит воздействовать с целью повышения заинтересованности инвесторов в осуществлении вложений в различные сферы экономики определённой территории и получении ею большего объёма инвестиций.

Дано авторское определение линвестиционный климат, заключающееся в наличии потенциала инвестирования и состоянии среды, оказывающей влияние на желание инвесторов, как внешних, так и внутренних, инвестировать в различные сферы экономики.

Обоснована необходимость построения механизмов управления инвестиционным климатом на основе экономических показателей: доходности и риска.

Выдвинуты предложения, способные повлиять на состояние инвестиционного климата машиностроения, и рассмотрена актуальность их использования применительно к существующим экономическим условиям.

Во второй главе изучен сам объект исследования. С этой целью рассмотрена материальная сфера производства и выделено машиностроение, от состояния которого зависит экономическая безопасность государства.

Осуществлён ретроспективный анализ комплекса за период более 20 последних лет его развития и выявлены проблемы, стоящие перед комплексом на современном этапе экономического развития.

В третьей главе осуществлено построение пяти механизмов управления инвестиционным климатом:

1. Осуществление инвестирования государством широкого круга производств машиностроения, изготавливающих конструкционносложную продукцию наукоёмкого характера уникальными активами (такими, как нематериальные активы и уникальное оборудование) за счёт средств государства, находящихся в стабилизационном фонде, с применением минимального ущерба значимым макроэкономическим показателям, в данном случае - увеличения инфляции.

2. Проведение единой политики создания и поддержки положительного имиджа продуктов и предприятий российского машиностроения.

3. Создание и применение механизма получение контроля над крупными каналами сбыта машиностроительной продукции с целью оптимального охвата потребителями продукции российских машиностроительных предприятий, в особенности, носящей инновационный характер.

4. Применение механизма двух отчётностей для сформировавшихся крупных машиностроительных корпораций с целью увеличения возможности привлечения больших инвестиций в их бизнес.

5. Увеличение коэффициента амортизации для особо важных нематериальных активов.

Осуществлён пошаговый расчёт эффективности для инвесторов от использования каждого из указанных механизмов на основе имитационной модели оценки эффективности проектов в машиностроении.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Зульпукаров, Заурбек Меджидович, Москва

1. Абакин Л.И. Экономическая энциклопедия М.: Экономика, 1999.

2. Абрамов С.И. Управление инвестициями в основной капитал М.: Экзамен, 2002.

3. Азрилиян А.Н. Новый экономический и юридический словарь: 10000 терминов -М.: Ин-т новой экономики, 2003.

4. Акопов Б. И. Оценка и реализация инвестиционных возможностей развития машиностроительного комплекса: Дис. канд. экон. наук: 08.00.05 М., 2004.

5. Алеева А. Я., Громов Ю.Ю., Иванова О.Г., Лагутин А.В. Экономическая география: Вводный курс Тамбов:,Изд-во ТГТУ, 2000.

6. Амосёнок Э.П. Бажанов В.А. Машиностроение как доминанта в стратегиях развития отраслей экономики // ЭКО, 2005, №1.

7. Андрианов В.Д. Россия. Экономический и инвестиционный потенциал М.: Экономика: Нац. фонд, подгот. кадров, 1999.

8. Антонова М. В. Эффективность инвестиций в машиностроительном комплексе: На примере Республики Мордовия: Дис. канд. экон. наук: 08.00.05 Саранск, 1999.

9. Аньшин В.М Инвестиционный Анализ М.: Дело, 2000.

10. Арзямов А.С. Проблемы привлечения инвестиций в реальный сектор экономики // Экономические исследования, 1999, №5.

11. Арсюхин Е. Слишком медленно мельчаем // Российская газета спецвыпуск Машиностроение, 2004, №238.

12. Балахметова Г. Инвестиционный климат в Казахстане: сущность и основные факторы // Транзит- экономика, 2001, №3.

13. Басс А.Я. Практика и проблемы инвестиционной деятельности в переходной экономике Новосибирск: НГАЭиУ, 2001.

14. Безруков В. Сафронов Б. Марковская В. Конъюнктура инвестиционного рынка // Экономист, 2001, № 7.

15. Беликова А.В. Методология рейтинговых оценок и анализ их влияния на оптимизацию инвестиционного климата// Инвестиционный банкинг, 2006, №1.

16. Бендиков М.А. Стратегическое планирование развития наукоемких технологий и производств: (На примере космического машиностроения) М.: Academia, 2000.

17. Берзон Н. Формирование инвестиционного климата в экономике.// Вопросы экономики, 2001, № 7.

18. Бланк И.А. Управление формированием капитала Киев: Эльга: Ника-Центр, 2002.

19. Богатырёв В.И. Стабильность и гибкость ценообразования в СССР Воронеж: Изд-во Воронеж, ун-та, 1985.

20. Борисов В. Н. Машиностроение: реструктуризация и конкурентоспособность. // Экономист, 1999, № 7.

21. Бочаров В.В. Инвестиции СПб.: Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов, 2002.

22. Брейли Р. Майерс С. Принципы корпоративных Финансов 7-е издание М.: Олимп-Бизнес, 2004.

23. Бригхэм Ю.Ф Эрхардт М.С. Финансовый Менеджмент 10-е издание М.: и др.: Питер, 2005.

24. Брокгауз Ф. А. Ефрон И. А Малый энциклопедический словарь Москва: Терра 1994.

25. Валинурова JI.C. Казакова О. Б. Управление инвестиционной деятельностью М.: КНОРУС, 2005.

26. Валинурова JI.C. Оценка инвестиционной привлекательности экономических систем: теория и практика Уфа: РИО БАГСУ, 2003.

27. Варламова Т. П. и др. Большая экономическая энциклопедия: БЭЭ: самое поное современное издание: более 7000 экономических терминов и понятий Москва: Эксмо, 2007.

28. Варфоломеев В. П. Менеджмент высоких технологий М.: ГАУ, 1997.

29. Варфоломеев. В.П. Рыбинский А.Г. Экономика и управление высокотехнологичным производством М.: Перспектива, 2005.

30. Видяпин В.И. Журавлева Г.П. Общая экономическая теория М.: Изд. дом ИНФРА-М, 1997.

31. Виленский П.Л. Лившиц В.Н Смоляк С.А. Оценка Эффективности Инвестиционных Проектов : теория и практика М.: Акад. нар. хоз-ва: Дело, 2004.

32. Водянов А.А. Смирнов А.В. Шанс на инвестиционный подъем и трудности его реализации // Российский экономический журнал, 2000, № 11-12.

33. Воков О.И. Елизаров И.Л. Экономика Предприятия М.: ИНФРА-М, 1999.

34. Воронова Т. Конкурентные позиции России на мировом рынке инвестиций // Экономист, 2006, №4.

35. Гаврилов Ю. Расписание на завтра // Российская газета спецвыпуск Оборонно-промышленный комплекс, 2006, №148.

36. Гардымов Г. Время опираться на отечественный комплекс наукоемких технологий // Экономист, 1997, № 1.

37. Глазьев С. Ю. Теория догосрочного технико-экономического развития М.: ВлаДар, 1993.

38. Глазьев С.Ю. Пути преодоления инвестиционного кризиса // Вопросы экономики, 2000, №Ц.

39. Голубков Е.П. Основы Маркетинга М.: Финпресс, 1999.

40. Гончаренко Л.П. Белоусов В.Л. Олейников Е.А. Предпринимательские риски -М.: ГУ РИНКЦЕ, 2003.

41. Гончаренко Л.П. Олейников Е.А. Инвестиционный менеджмент М.: КНОРУС , 2005

42. Гончаренко JI.П. Основы экономической безопасности: Учеб. -метод, пособие -Иваново: Иванов, гос. ун-т, 1999.

43. Гончаренко Л.П. Экономическая безопасность и инвестиции (теория и практика) М.: М-Мега, 2000.

44. Горбатенко О. И. Формирование эффективной инвестиционной политики предприятия Бегород: БеГТАСМ, 1997.

45. Гришина И., Шахназаров А., Ройзман И. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов: методика определения и анализ взаимосвязей //Инвестиции в России, 2001, №1.

46. Гурова И. Нефть, бюджет и частные трубы // Российская газета № 46 ,13 марта 2003.

47. Гусаков М.- Формирование потенциала инновационного развития. // Экономист, 1999, №2.

48. Давыдов И.П. Проблемы иностранных инвестиций // Экономика Северо-запада Проблемы и перспективы Развития Спб: РАН 2002.

49. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов / Пер. англ. М.: Альпина Бизнес Бук, 2005.

50. Денисов А. В. Оценка инвестиционных проектов с учетом развития экономической ситуации на рынке: Автореф. дис. . канд. экон. наук: 08.00.05 -Нижний Новгород, 1999.

51. Джанилидзе М.Г. Гусаков М.А. Фивейский С.А. Региональные условия развития инновационного потенциала // Экономика Северо-запада Проблемы и перспективы Развития Спб: РАН 2002.

52. Дробышевский. С. Днепровская. С. Инвестиции региональный аспект Монография. М., 2002.

53. Дуженков В.И. Олейников Е.А. Экономическая безопасность и инвестиции (теория и практика) М.: Издательство 2000.

54. Елагин Ю. П. Понятие безопасность // Атомная энергия, 1996, №6.

55. Елисеев И. Элементная независимость // Российская газета спецвыпуск Машиностроение, 2005, №250.

56. Ершов Ю. Основные аспекты законодательной базы // Инвестиции в России, 2003, №9.

57. Золотогоров В.Г. Энциклопедический словарь по экономике Минск: 1997.

58. Зубарев А.А. Формирование эффективной инвестиционной политики в макро и микроэкономических системах в условиях рыночных отношений СПб.: Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов, 1998.

59. Каменская М.В Оценка внутрирегионального инвестиционного климата: теоретические и методические основы: На примере Кемеровской области: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.05 Кемерово, 2006.

60. Капустин В. Политики развития машиностроения нет // Коммерсантъ business guide, 2006, №200.

61. Катасонов В.Ю. Инвестиционный потенциал экономики: механизмы формирования и использования М.: Анкил, 2005.

62. Князев В.Г. Маршавина Л.Я. Налоговый менеджмент- М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2002.

63. Кожекин Г.Я. Синица Л.М. Организация производства Мн.: ИП Экоперспектива, 1998.

64. Комаров И.К. Арбатов А.А. Инвестиции в России и Зарубежных Странах М.: РАУ-Университет, 2001.

65. Комаров В.В. Инвестиции и лизинг в СНГ М.: Финансы и статистика, 2001.

66. Конов Ю.П. Фатькина Л. П. Экономическая оценка использования изобретений М.: ВНИИПИ, 1994.

67. Копейкин М. Стабилизационный фонд: деньги дожны работать // Финансовые Известия. 13.03. 2006.

68. Котерова Л.П. Булышева Т.С. Олейников Е.А. Основы экономического и социального прогнозирования М.: Изд-во Рос.экон. акад., Москва 1996.

69. Крушвиц Jl., Шефер Д., Шваке М. Финансирование и инвестиции СПб.: Питер, 2001.

70. Кудинов Л.Г. Инновационные стратегии в машиностроении М.: Изд-во Рос. экон. акад. им. Г. В. Плеханова, 1998.

71. Кудинов Л.Г. Тенденции развития машиностроения в России М.: Изд-во Рос. экон. акад., 1998.

72. Лившиц С.В. Лившиц В.Н Лившиц Оценка эффективности инвестиционных проектов в стационарных и нестационарных макроэкономических условиях // В сб. Оценка эффективности инвестиций М.: ЦЭМИ РАН. 2000, №1.

73. Лимитовский М.А. Инвестиции на развивающихся рынках М.: ДеКа, 2002.

74. Липет А.А Конкурентоспособное станкостроение пора поддержать чтобы сохранить // Экономист. 1996. №7.

75. Литвинов А. Инвестиций может и не быть. Но инфляция обеспечена По материалам www.gzt.ru.

76. Львов Д. С. Будущее России: гражданский манифест М.: Экономика, 2003.

77. Львов Д. С. Развитие экономики России и задачи экономической науки М.: Изд-во Экономика, 1999.

78. Магомедгаджиев Ш. М. Развитие предприятий машиностроительного комплекса региона на основе формирования эффективной инвестиционной политики: На примере Республики Дагестан : Дис. канд. экон. наук: 08.00.05 Махачкала, 2004.

79. Макаревич Л.М. 200 правил бизнеса М.: ДИС, 2002.

80. Марченко Г. Мачульская О. Исследование инвестиционного климата регионов России: проблемы и результаты // Вопросы экономики, 1999, №9.

81. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: (Вторая редакция) // утв. М-во экон. РФ, М-во фин.РФ, ГК по стр- ву, архит. и жил. политике; рук. авт. кол.: Коссов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г. от 21 июня 1999. №ВК 477.

82. Милер P.J1 Дэвид Д Ван-Хуз Современные деньги и Банковское дело М.: Инфра-М, 2000.

83. Могзоев А. К теории инвестиционной привлекательности региона // Инвестиции в России, 2002., № 3.

84. Нигматулин Б. Раздельное питание // Коммерсантъ business guide, 2006, №200.

85. Нидз Б., Андерсон X., Кодуэл Д. Принципы Бухгатерского учёта М.: Финансы и статистика, 2003.

86. Новоселова JT. Инвестиционный фактор рыночных преобразований в КНР // Российский Экономомический Журнал, 1993, №6.

87. Олейников Е.А Филин С.А. Вокодав Ю.П. Инвестиционная политика современной России Монография М.: 2001.

88. Олейников Е.А. Инновационный Менеджмент М.: ФГУ НИИ РИНКЦЭ, 2004.

89. Олейников Е.А. Экономическая и национальная безопасность М.: Издательство Экзамен, 2005.

90. Орешин В.П. Государственное регулирование инвестиций М.: Наука 2000.

91. Пансков В.Г. Князев В.Г. Налоги и налогообложение М.: МЦФЭР, 2003.

92. Паршев А. Почему Россия не Америка М.: Крым. мост-9Д: Форум, 2000.

93. Пелих А.С. Баранников М.М. Экономика Машиностроения Ростов н/Д.: Феникс, 2004.

94. Положение в машиностроительном комплексе России. // Бики, 2001, № 55-56.

95. Постановление Правительства РФ от 21 апреля 2006 г. №229 Об утверждении перечня требований к договым обязательствам иностранных государств, в которые могут размещаться средства стабилизационного фонда Российской Федерации

96. Привалов В.П Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия М.: Финансы и статистика, 1995.

97. Вогин Н.А. Японский опыт: Решения экономических и социально-трудовых проблем. М.: Экономика, 1998. - 255с. 2001.

98. Промышленность России: Стат. сб./ России М., Госкомстат 2000.

99. Прусак М. Как заинтересовать инвестора // Человек и труд, 2006, №2.

100. Рикошинский А. Машиностроительный комплекс России-2004 // Ресурсы Информация Снабжение Конкуренция, 2005, №1.

101. Розанова Ю.М. Формирование инвестиционного климата в экономике России // Вестник МГУ, 2000, № 4.

102. Румянцев А.Н. Экономическая Энциклопедия Политическая Экономика -Москва: Изд. Советская Энциклопедия, 1980.

103. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций -М.: Финансы и статистика, 2001.

104. Сидорова Н Механизмы принятия и реализации инвестиционных решений в странах запада // Проблемы теории и практики управления, 1996, №1.

105. Смолина А. Станки в простое // Коммерсантъ business guide, 2006, №200.

106. Соколова Н.В. Инвестиционный климат Российской Федерации РЭА им. Г.В. Плеханова Дис. магистр, экон. наук: 08.00.05 Москва 2006.

107. Спасская Н. В. Инвестиционный климат в трансформационной экономике России: формирование, оценка, пути улучшения: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.05 Орел, 2003.

108. Статистические Ежегодники РФ М.: Росстат, Госкомстат, 1987-2006.

109. Степанов М.В. Размещение производительных сил М.: Изд-во Рос.экон.акад., 2004.

110. Ш.Степанов М.В. Экономическая география России М.: ИНФРА - М Российская экономическая академия, 2004.

111. Стешин А. И. Оценка эффективности инвестиций в условиях рыночной экономики : Автореф. дис. . д-ра экон. наук: 08.00.05 Ин-т социально-экономич. проблем РАН СПб., 1998.

112. ПЗ.Сухинова С.Е. Региональная специфика инвестиционного климата Вогоград: Изд-во ВоГУ, 2004.

113. Тагирбеков К.Р. Паштова Л.Г. Инвестиционные процессы и банковская система в экономике России М.: Весь Мир, 2005.

114. Темник Д.В. Иностранные инвестиции и инвестиционный климат в России // Деньги и кредит, 2001, №11.

115. Тихомирова И.В. Инвестиционный климат в России: региональные риски М.: Федер. фонд поддержки малого предпринимательства: Издатцентр, 1997.

116. Федоров В. Цыгичко А. Бойко С. Необходим благоприятный инновационный климат // Экономист, 1996, №7.

117. Филин С. А. Обеспечение экономической безопасности инновационной деятельности // Инвестиции в России. 2000, №12.

118. Филькенштейн С. Ошибки топ-менеджеров ведущих корпораций- М.: Альпина Бизнес-Букс, 2004.

119. Фоломьев А. Инвестиционный климат регионов России // Вопросы экономики. 1999. №9

120. Фоломьев А.Н. Ревазов В.Г. Инновационное инвестирование СПб.: Наука, 2001.

121. Халиков М.А. Моделирование производственной и инвестиционной стратегии машиностроительного предприятия. М.: Издательство ООО фирма Благовест-В 2003.

122. Хорошилов Г. Иннованции и конкурентоспособность техники // Экономист, 1998, №2.

123. Четыркин Е. М. Финансовый анализ производственных инвестиций М: Дело, 1998.

124. Чуйкин А. Блех. Ю. Инвестиционные расчёты Калининград: Калинингр. гос. унт, 2000.

125. Шабасов А.А. Конкурентоспособность инвестиционных проектов СПб.: Стройиздат СПб, 2003.

126. Шарп Ф. Александер Г. Бейли Д. Инвестиции М.: Инфра-М, 1999.

127. Шеремет В.В. Павлюченко В. М. Шапиро В. Д. Управление инвестициями: в 2-х т -М.: Высшая школа, 1998.

128. Шуплецов А.Ф. Современный региональный механизм устойчивого инвестиционного развития Иркутск: Изд-во ИГЭА, 2000.

129. Эванс Ч. Бишоп М Оценка компаний при слияниях и поглощениях: создание стоимости в частных компаниях М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.

130. Юферов О.И Организация лизинга уникального оборудования для повышения инновационной активности промышленных предприятий: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.05 М, 2004.