Совершенствование процесса подготовки инвестиционных решений в сфере агропромышленного производства тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Миропольцева, Надежда Владимировна |
| Место защиты | Кисловодск |
| Год | 2000 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Миропольцева, Надежда Владимировна
ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ
ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ В СФЕРЕ
АГРОПРОМЫШЛЕННОГО КОМПЛЕКСА. j
1.1. Специфика формирования инвестиционной политики государства в сфере агропромышленного комплекса.
1.2. Кризисное состояние региональных агропромышленных комплексов.
1.3. Анализ существующих методик оценки эффективности инвестиционных проектов.
1.4. Процесс принятия инвестиционных решений в сфере агропромышленного комплекса.
ГЛАВА 2. МОДЕЛИ И МЕТОДЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДИАГНОСТИКИ
ПРЕДПРИЯТИЙ АПК ПРИ ИНВЕСТИЦИОННОМ КРЕДИТОВАНИИ.
2.1. Задачи экономической диагностики предприятий агропромышленного комплекса при инвестиционном кредитовании.
2.2. Методы оценки инвестиционной кредитоспособности предприятий агропромышленного комплекса.
2.3. Моделирование в процессе инвестиционных расчетов.
2.4. Состав модулей и системный агоритм комплексной модели экономической диагностики предприятия агропромышленного комплекса.
2.5. Реализация и внедрение методики экономической диагностики не предприятии ООО "Агропроммаш".
Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование процесса подготовки инвестиционных решений в сфере агропромышленного производства"
Актуальность темы исследования.
Экономическая и социальная нестабильность в России, другие факторы являются причинами неудовлетворительного инвестиционного климата в нашей стране. В свою очередь, инвестиционный кризис усиливает неустойчивый характер развития экономики и закрепляет его дестабилизацию.
Необходимы макроэкономические меры, направленные на формирование в стране как общих условий развития рыночных отношений, так и способствующих непосредственному привлечению догосрочных инвестиций в российскую экономику.
Необходимость изменения структуры АПК и привлечения инвестиций в эту сферу не вызывает сомнений. АПК имеет особое значение в экономике страны. Современные аграрные преобразования были начаты без организационной и экономической подготовки, при игнорировании необходимости постепенного перехода к рыночной экономике. Общая кризисная ситуация в стране, снижение государственной поддержки аграрного сектора, отсутствие продуманной инвестиционной политики, другие факторы привели к аграрному кризису.
АПК оказася в более' тяжелом положении, чем другие отрасли материального производства. Усилися диспаритет цен; в результате - доля убыточных предприятий в сельском хозяйстве намного выше, чем в других отраслях производства.
Для решения проблем развития сельского хозяйства и сферы его обслуживания необходим действенный экономический механизм, базирующийся на сочетании государственного регулирования и саморегулирования, стимулирования и протекционизма товаропроизводителей. Приоритетные направления использования бюджетных и кредитных средств дожны быть связаны с целевыми программами развития АПК. Потребность в финансовых ресурсах, необходимых для создания и расширения, реконструкции или технического перевооружения предприятий АПК в целом, велика. Одновременно необходимо отметить низкую эффективность инвестиционных проектов, привлеченных в агропромышленной комплекс России. Поэтому как проблема выбора приоритетных направлений, инвестиционной политики, так и оценки эффективности инвестиционных проектов - достаточно сложная, и вместе с тем, необходимая задача.
В настоящее время в литературе по бизнесу, инвестиционному проектированию и банковскому кредитованию неясным остается вопрос о внутренних рисках для инвесторов. Применяющиеся методы оценки кредитоспособности не всегда адекватны сложившейся экономической ситуации в России. В этой связи, назрела необходимость теоретического осмысления и совершенствования основ процесса подготовки решений в области инвестирования АПК, анализа существующего механизма экономической диагностики предприятий АПК при инвестиционном кредитовании. Необходимо создание методологии оценки инвестиционной кредитоспособности предприятий АПК, учитывающей специфику реальных российских условий. Одним из основных условий, обеспечивающих решение этой задачи, являются: разработка системы показателей финансового мониторинга в системе АПК, создание комплексной модели экономической диагностики сельскохозяйственных предприятий при инвестиционном кредитовании.
Степень разработанности проблемы.
Методологические подходы и исходные теоретические положения диссертации основаны на обобщении результатов исследований зарубежных и отечественных специалистов в области менеджмента, инвестиционного проектирования и кредитования. Анализ инвестиционного процесса в условиях рынка приводится в трудах Дж. М. Кейнса, Р.Лэйарда, Л.Д.Гитмана, М.Д.
Джонка, Д.Йогесона. Факторы инвестиционной активности в условиях плановой экономики проанализированы Я.Корнай.
Фундаментальные разработки по проблемам инвестиционных процессов в аграрной сфере современной экономики Россиипредставлены в монографии О.С. Белокрыловой. Проблемы инвестирования непосредственно в аграрной сфере рассматриваются также в работах Е.В. Серовой, В.В. Гарькавого, С.Ю.Маркина, В. Корнеева, А.Н. Борисенко, В. Гольцева, В. А. Добрынина, А.В. Беляева, А.С. Иванова, В. Кухаренко, В. Рагрина, А. Н. Тарасова, В. Комаева, JI. Рымаловой.
Анализ методик оценки эффективности инвестиционных проектов в рыночных условиях проводится в работах Л.Ф. Кормакова, В.М. Бирюкова, К.И. Воронова, И.А.Хайта, Ю.Н. Кулакова, Г.П. Писчасова, И.А. Никонова, В. П. Силина, В.Н. Глазунова, П.Л.Виленского, Н.Я. Рябикова, М.А.Газеева, С.А. Смирновой, А.Н. Хрычева и других авторов.
Однако недостаточно изученными остаются специфические проблемы эффективного управления инвестициями, разработки системы показателей финансового мониторинга и моделей экономической диагностики предприятий при инвестиционном кредитовании с учетом всех влияющих факторов, внутренних и внешних рисков, эффективности бизнес-плана, обеспеченности кредита.
Актуальность и недостаточная разработанность перечисленных задач предопределили выбор темы диссертационного исследования, его цель и задачи, а также логику изложения.
Цель и задачи исследования.
Целью диссертационного исследования является дальнейшее исследование и обоснование экономических аспектов формирования инвестиционной политики в аграрной сфере, совершенствование и разработка методологического инструментария и конкретных технологий финансового мониторинга и экономической диагностики предприятий в контексте совершенствования процесса подготовки инвестиционных решений в сфере АПК.
Реализация поставленной цели предопределила постановку следующих задач:
Хисследовать специфику формирования инвестиционной политики в аграрной сфере в условиях российской экономики;
Хопределить взаимосвязь и взаимовлияние различных факторов на формирование инвестиционной политики;
Хнаметить основные пути вывода из кризиса региональных АПК; Хизучить существующие в западной и российской практике методы финансовой и экономической диагностики предприятий при инвестиционном кредитовании;
Хпроанализировать существующие методики оценки эффективности инвестиционных проектов и этапы процесса принятия инвестиционных решений в сфере АПК;
Хвыявить слабые стороны и недостатки существующих методов и-моделей подготовки инвестиционных решений;
Хосуществить доработку существующих методов оценки кредитоспособности с целью их развития и совершенствования, практического создания комплексного механизма эффективного управления догосрочными инвестициями в АПК.
Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность предприятий АПК.
Эмпирической базой обеспечения доказательности методологических положений, достоверности выводов и рекомендаций явились аналитические материалы и результаты исследования финансово-хозяйственной деятельности, оценка эффективности инвестиционных проектов предприятий АПК - ООО ПО Агропроммаш и ТОО Россия за 1995-1999 годы. Для апробации представленных моделей и методик проводилась работа по их внедрению на предприятии ООО ПО Агропроммаш в 1999 году.
Предметом исследования является комплексное моделирование экономической диагностики предприятий в целях развития и совершенствования основ принятия эффективных инвестиционных решений в АПК.
Методологической и теоретической основой диссертации явились труды отечественных и зарубежных ученых, теоретические и практические разработки ведущих специалистов по менеджменту, управлению финансовой деятельностью предприятий, инвестиционному проектированию и кредитованию.
Нормативно-правовую основу диссертационного исследования составили Федеральные Законы и Законы Российской Федерации, Указы Президента, постановления и распоряжения Правительства РФ, инструкции и методические положения Центрального банка России, Министерства финансов и органов ФУДН Российской Федерации.
Положения диссертации, выносимые на защиту: 1. Анализ и оценка принципов инвестирования села в годы административно-плановой экономики и' в условиях рыночной экономики, исследование динамики кредитования села, за последние годы в масштабе страны, Краснодарского и Ставропольского края и в рамках программ Сбербанка РФ, показали необходимость дальнейшего углубленного анализа различных соотношений факторов, влияющих на эффективность инвестиций. В целях обеспечения эффективности размещения инвестиционных проектов управленческие решения следует принимать, исходя из направлений общей стратегии структурно-инвестиционной политики, учета региональных особенностей, выявления и поддержки, так называемых, точек роста, способных к эффективному функционированию и связанных с другими хозяйствующими субъектами.
2. Кредитно-банковские организации, решающие проблему обеспеченности инвестиционных кредитов, используют в своей практике традиционные методы диагностики экономической деятельности предприятий, описанные в специальной экономической литературе. Однако, эти методологии на сегодняшний день не могут помочь российским коммерческим банкам оперативно и в поной мере решить проблему минимизации рисков при инвестиционном кредитовании предприятий постольку, поскольку неадекватны реальным условиям экономики России. В диссертации эти методики исследованы, переработаны, обоснован иной подход к оценке экономической эффективности инвестиционных проектов предприятий АПК. Разработаны системы показателей и комплексная экономическая модель экономической диагностики предприятий АПК при инвестиционном кредитовании.
3. Реальная ситуация, сложившаяся в сфере агропромышленного комплекса, характеризуется наличием высоких инвестиционных и кредитных рисков, большим количеством расчетов между хозяйствующими субъектами в неденежной форме, низким числом платежеспособных заемщиков, требует совершенствования основ процесса принятия инвестиционных решений. Нами предложен подход, базирующийся на индивидуальном подходе к каждому предприятию как потенциальному кредитозаемщику, использовании разных схем кредитования в зависимости от классности кредитоспособности.
4. Вывод агропромышленных предприятий из кризисного состояния возможен при активном участии государства, банковской системы, осуществлении реструктуризации задоженности в целях обеспечения доступа к банковским кредитам.
5. Компьютерная программа, разработанная в диссертации, позволяет осуществить постадийную и общую оценку инвестиционных рисков по традиционной методике в виде системы взаимосвязанных электронных таблиц, дает возможность оценить приемлемость и полезность инвестиционного проекта на предварительной стадии экономической диагностики.
6. Компьютерная программа по автоматизации процесса комплексной экономической диагностики предприятия позволяет осуществить взаимоувязку результатов диагностики инвестиционного бизнес-плана на всех его стадиях в целях оперативного принятия инвестором решения о правомерности и обеспеченности инвестиционного кредита.
Научная новизна исследования заключается в следующем:
Х аргументирована и допонена система показателей финансового мониторинга в системе АПК;
Х разработана комплексная модель экономической диагностики предприятий АПК при инвестиционном кредитовании с использованием логических, вербальных, организационно-функциональных, информационных и экономико-математических моделей;
Х усовершенствована методика оценки экономической эффективности инвестиционных проектов;
Х на основе исследованных и предложенных в работе моделей и методик, разработан пакет компьютерных программ, позволяющих автоматизировать и управлять всеми этапами экономической диагностики предприятий АПК при инвестиционном кредитовании.
Практическая значимость работы определяется следующим:
Хпроделана работа по выявлению специфики формирования инвестиционной политики на селе в годы административно-плановой экономики и переходной рыночной экономики России; намечены и обоснованы конкретные пути выхода экономики аграрной сферы из затяжного кризиса;
Хвыработан новый подход к системе показателей, характеризующих экономическую эффективность инвестиционного кредитования;
Хпроделана работа по наработке модельного материала и разработке комплексной модели экономической диагностики при инвестиционном кредитовании предприятий АПК;
Хразработанные модели могут использоваться в банковской практике кредитования сельскохозяйственных и агропромышленных предприятий с целью комплексного оперативного контроля и регулирования эффективности инвестиций;
Хразработанные компьютерные программы автоматизации расчета постадийных и общих инвестиционных рисков, оценки эффективности бизнес-плана предприятий внедрены на предприятии ООО ПО Агропроммаш, получены положительные результаты внедрения и апробации, что может служить подтверждением необходимости и полезности их применения не только при кредитовании предприятий АПК.
Хрезультаты исследований могут использоваться и служить достаточной базой для издания практического пособия Организация и финансирование инвестиций для студентов ВУЗов, обучающихся по специальностям, Менеджмент и Финансы и кредит.
Апробация результатов исследования.
Основные положения и материалы исследования опубликованы в 3 трудах автора объемом 1,2 печатных листов, докладывались на ежегодных конференциях Кисловодского института экономики и права в 1997-1999 гг.
Объем и структура диссертации.
Диссертация состоит из введения, двух глав, выводов и предложений, списка использованной литературы, включающего 176 наименований, таблиц, рисунков.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Миропольцева, Надежда Владимировна
Выводы и предложения
Выбор темы диссертационной работы был обусловлен как первоочередным значением преодоления инвестиционного кризиса в процессе экономической и социальной стабилизации в России, так и спецификой новизны практических задач подготовки инвестиционных решений в современных условиях, неразработанного ряда аспектов оценки кредитоспособности предприятий-заемщиков, оценки эффективности инвестиционных проектов в сфере АПК.
В современной экономической науке проблемы инвестирования в аграрной сфере рассматриваются в трудах многочисленных авторов. Однако, реальная ситуация требует дальнейшей разработки методологического инструментария оценки кредитоспособности, совершенствования процесса подготовки инвестиционных решений в сфере АПК.
Постановка проблемы совершенствования процесса подготовки в сфере АПК инвестиционных решений привела к необходимости еще раз обратиться к рассмотрению основных принципов формирования инвестиционной политики на селе.
Один из элементов научной новизны диссертации состоит в самом подходе к раскрытию основных факторов, формирующих инвестиционную активность и инвестиционную привлекательность.
По нашему убеждению, в настоящее время в экономике России сложилась ситуация, при которой банковские кредиты предприятиям реального сектора, в частности АПК, являются наиболее привлекательными источниками инвестирования.
С другой стороны, современные макроэкономические условия способствуют восстановлению функций банков как кредитных организаций; направляя кредиты в базовые отрасли, банковская система России сможет активно участвовать в структурных изменениях экономики страны.
По нашим оценкам, в настоящее время лишь 10-15 % средств банков участвуют в реальном секторе экономики России. Сама банковская система нуждается в оздоровлении; кредитование реального сектора - один из путей восстановления функций банков.
Привлекательность банковского кредита, по нашему мнению, обусловлена следующими факторами:
Х снижением ставки рефинансирования с 65% до 33%;
Х некоторыми положительными сдвигами в общеэкономической ситуации;
Х возрастанием внутреннего спроса на продукцию отечественного производителя;
Х а также тем фактором, что возможность привлечения других источников инвестиций отсутствует.
Вместе с тем, необходимо отметить низкую эффективность инвестиционных проектов, привлеченных в АПК.
Применяющиеся в настоящее время методы оценки кредитоспособности, подготовки инвестиционных решений не всегда адекватны сложившейся экономической ситуации в России. Большинство предприятий АПК имеют сложное финансово-экономическое положение, признаки банкротства, вследствие чего не могут рассматриваться в качестве потенциальных кредито-заемщиков.
В процессе исследования был сделан вывод о том, что существующие подходы обнаруживают свою ограниченность и подтакивают к более глубокому изучению.
В диссертации мы придерживаемся позиции необходимости льготного налогообложения, реструктуризации задоженности перед бюджетом и внебюджетными фондами для предприятий, имеющих сложное финансово-экономическое положение, с целью открытия доступа к банковским кредитам.
Необходимо создание комиссий, аккумулирующих кредитную информацию, также комиссий, проводящих реструктуризацию за^л-.:?сенности, разработка законодательных и нормативных документов, регламентирующих их деятельность.
Вместе с тем, необходимо ^отметить следующие негативн-ге факторы, ограничивающие процессы эффективного банковского хреинтования предприятий АПК:
Х сохраняются достаточно высокие инвестиционные и кредитные риски;
Х большое количество расчетов между хозяйствующими ,:у5ьгктами в неденежной форме;
Х низкое число платежеспособных заемщиков.
В связи с вышеизложенным, в процессе исследован./:* возникла необходимость уточнения методики эффективного управления кредитным риском. Существующие в настоящее время методики базируют^ на анализе кредитоспособности клиента, использовании финансового мониторинга. Однако, эти методики не учитывают специфики конкретных предприятий АПК.
Результаты проведенного исследования аргументируют н<?обходимость разделения предприятий на классы при принятии инвестиционных решений.
В диссертационной работе нами разработана авторскхч методика, базирующаяся, прежде всего,, на индивидуальном подходе к каждому предприятию как к потенциальному кредитозаемщику, использовании разных схем кредитования в зависимости от классности кредитоспособности, на оценке рыночной, а не балансовой стоимости активов.
В процессе анализа кредитоспособности заемщика нас ш-тересует не только создание стоимости само по себе, сколько то, каким ооразом она формируется. Таким образом, нами применен неординарной подход, базирующийся на следующих основных принципах:
1) разделении предприятий на классы;
2) активном участников банков, установлении мониторинга за образованием стоимости, образованием просроченной дебиторской и кредиторской задоженности, изучении цепочек взаимных неплатежей и формировании схем их сокращения, изучения причин недостатка оборотных средств;
3) использовании удобного для заемщика обеспечения.
По нашему убеждению, необходим новый подход к принятию инвестиционных решений. Не столь важен акцент на кредитоспособности заемщика, сколь необходим комплексный подход, основанный на активном участии государства, банковской системы в оздоровлении предприятий агропромышленной сферы производства.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Миропольцева, Надежда Владимировна, Кисловодск
1. Абросимов И.В. и др. Механизм привлечения инвестиций в условиях России. М.: Институт риска и безопасности, 1998.
2. Автоматизация процессов обработки и статистического анализа экономической информации в современных условиях: Сборник статей, М.: МФИ, 1988.
3. Адамов В.Е., Ильенкова С.Д. Экономика и статистика фирм. Ч М.: Финансы и кредит, 1996 г.
4. Адамов В.Е. Факторный индексный анализ. -М.: Статистика, 1977.
5. Андреев Б.А. Системный курс экономической теории. Санкт-Петербург: "Лениздат", 1998.
6. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Под общ. ред. В.И. Стражева. Мн.: Высшая школа, 1998 г.
7. Анализ экономической деятельности клиентов банка (под ред. О.И. Лаврушина). Мн.: ИНФРА-М, 1996.
8. Антикризисное управление: От банкротства к финансовому оздоровлению / Под ред. Г.П. Иванова. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1994.
9. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. -М.: Издательство "Ось-89", 1996 г.
10. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. -М.: Финансы и статистика, 1999 г.
11. П.Балабанов И.Г. Основы финансового менеджмента / Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, -1997 г.
12. Барышков Н.Т. Заработная плата. Учет оплаты труда, расчет среднего заработка. Среднесписочная численность работников. Бюджетные и внебюджетные налоги. М.: 1998.
13. Банковский портфель 2. Портфель делового человека. - М.: СОМИНТЕК, 1995.
14. Барнгольц С.Б. Предварительная оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ссудозаемщика. Деньги и кредит, № 2, 1992.
15. Белолетецкий В.Г. Финансы фирмы: курс лекций / Под ред. И.П. Мерзлякова. -М.: ИНФРА-М, 1998 г.
16. Бернстасин JI.A. Анализ финансовой отчетности: Теория, практика и интерпретация/ Пер. с англ. Ч М.: Финансы и статистика, 1996.
17. Беренс В., Хавранек A.M. Руководство по оценке инвестиций. / Пер. с англ. -М.: Интерэксперт, 1995.
18. Беспахотный Г.В. Государственное регулирование агропромышленного производства. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 1997. № 12. - с. 8-10.
19. Бланс И. Д. Экономико-математическое моделирование в пищевой промышленности. М.: Агропромиздат, 1986.
20. Блех Б., Гетце У. Инвестиционные расчеты: модели и методы оценки инвестиционных проектов. / Под ред. A.M. Чуйкина , JI.A. Галютина. -Калининград: Янтарный сказ, 1997.
21. Бизнес-план. Методические материалы. / Под ред. проф. Р.Г. Маниловского. М.: Финансы и статистика, 1994.
22. Будунова Н.И. Эффективность капитальных вложений и реконструкция в промышленности. М.: Стройиздат, 1978.
23. Блумфид К. как взять кредит в банке. М.: ИНФРА-М, 1996.
24. Боробов В.Н. О многоукладной экономике в аграрном секторе. / АПК Экономика и управление // 1998/ №9, с. 43-45.
25. Бородина Е.И. Финансы предприятий. -М.: ЮНИТИ, 1996.
26. Брэддик У. Менеджмент в организации. М.: Инфра-М, 1997.
27. Бусыгин А.В. Предпринимательство. -М.: Инфра-М, 1997.
28. Бухгатерский анализ. (Рекомендовано Институтом банковского дела). Пер. с англ. / Под ред.,М.А. Гольцберга и Л.М. Хасан-Бек. Киев, 1993.
29. Глущенко В.В., Глущенко И.И. Разработка управленческого решения. Прогнозирование-планирование. Теория проектирования экспериментов. г. Железнодорожный, Моск. Обл., ТОО НПЦ "Крылья", 1997.
30. Горохлинский А. Шамрин А. Региональный аспект инвестиционных процессов. // Общество и экономика. 1996. № 6, - с. 131.
31. Горстко А.Б., Угольницкий Г.А. Введение в моделирование эколого-экономических систем. Ростов-на-Дону: Изд-во Ростовского университета, 1990.
32. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учебное пособие. М.: ИЭП, 1996.
33. Грузинов В.П. Экономика предприятия и предпринимательство. М.: "Софит", 1995.
34. Дегтяренко В.И. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Экспертное бюро - М., 1997.
35. Дисобрин Уве, Алостин Ен. Условия для иностранных инвесторов в России. Проблемы теории и практики. - 1995. № 2, - с. 111.
36. Дихтиль Е., Хереген X. Практический маркетинг: Учебное пособие. / Пер. с нем. / Под ред. И.С. Шинко, М.: Высшая школа.
37. Дунин-Барковский Е.Н. Математическая статистика. М.: Наука, 1970.
38. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет. М.: Изд-во "Аудит", 1997.
39. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. -М.: Инфра-М., 1996.
40. Жак С.В. Математические модели менеджмента и маркетинга. Ростов-на-Дону, АаПО, 1997.
41. Загорий Г.В. О методах оценки кредитного риска//Деньги и кредит; № 6, 1998.42.3олотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование: Учебное пособие. -Минск: ИП "Экоперспектива", 1998.
42. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирования. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.
43. Идрисов А.Б., Картышев С., Постников А. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М.: Филинъ, 1997.
44. Иванов Е.С. Статистика для предпринимателей, менеджеров и финансистов: Учебно-методическое пособие./ КИЭП, 1996.
45. Имитационное моделирование экономических систем. Академия Наук СССР. Центральный экономико-математический институт: Сборник статей. -М.: "Наука", 1978.
46. Инвестиционно-финансовый портфель. / Под. ред. Ю.Б. Рубина, В.И, Содаткина. М.: СОМИНТЕК, 1993.
47. Инвестиции и инновации: Словарь-справочник. / Под ред. М.З. Бора, А.Ю. Денисова. -М.: Изд-во "ДИС", 1998.
48. Карпова Т.П. Основы управленческого учета: Учебное пособие. М.: Инфра-М, 1997.
49. Кардаш В.А. Основы системных исследований и математического моделирования. Кисловодск: КИЭП, 1998.51 .Канторович Л.В., Горстко А.Б. Оптимальные решения в экономике. М.: Наука, 1972.
50. Кирисюк Г.М., Ляховский B.C. Оценка банком кредитоспособности заемщика. Деньги и кредит, № 4, 1993.
51. Киселев В.Б. Оценка эффективности инвестиционных проектов. // Хранение и переработка с/х сырья. 1997. № 8, - с. 6-8.
52. Колесник А.П. Вопросы взаимодействия автоматизированных систем финансово-кредитных органов. М.: Финансы СССР. //№ 3, 1983.
53. Колесник А.П. Математические модели для финансовых организаций: Монография. М.: МАИ, 1996.
54. Количественные методы финансового анализа. / Под ред. С. Брауна, М.П. Креммене, М.: Инфра-М, 1996.
55. Колемаев В.А., Калинина В.Н. Теория вероятностей и математическая статистика. М.: Инфра-М, 1997.
56. Колесников А.Н. Краткий курс математики для экономистов. М.: Инфра-М, 1997.
57. Коваленко М.Я. Экономика сельского хозяйства. М.: Ассоциация авторов и издателей. ТАНДЕМ: Издательство ЭКМОС, 1998.
58. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом, Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1998.
59. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие. / Пер. с франц. Под ред. проф. Я.В. Соколова. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.
60. Котлер Ф. Основы маркетинга. Санкт-Петербург: АО "КОРУНА", АОЗТ "ЛИТЕРА ПЛЮС", 1994.
61. Козлов В.Д. Управление организацией. М.: Экономика, 1990.
62. Кныш М.И. и др. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. СПб.: Бизнес-Пресс, 1998.
63. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности АО в промышленности, строительстве, торговле. М.: АО "ДИС", "MB Центр", 1994.
64. Кредиты. Инвестиции. М.: ПРИОР, 1994.
65. Крылатых Э. Экономические риски в агропромышленном комплексе. М.: АПК. Экономика и управление// 1999/ № 7, с. 3-14.
66. Крейнина М.Н. Итоговая оценка хозяйственной деятельности эффективности предприятия. //Я-Бухгатер/, 1998, № 11.
67. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.: ИКЦ "ДИС", 1997.
68. Кузнецов В.В. и др. О разработке инвестиционных предложений и проектов в перерабатывающей промышленности АПК. // Экономика строительства -1998. №4, с. 2-14.
69. Крут З.А., Перекрестова Л.В. Практикум по финансам сельского хозяйства: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 1996.
70. Курс экономики: Учебник. / Под ред. проф. Райзберга Б.А. М.: Инфра-М, 1997.
71. Курбашов Ю. Экономический механизм в комплексе факторов развития сельского хозяйства. / АПК. Экономика и управление// 1998/ № 5, с. 30-35.
72. Курс предпринимательства: Учебник. / Под ред. Горфинкеля В.Я., Швандора В.А. М.: ФИН. ЮНИТИ, 1997.'
73. Кукушкина И.Г Финансовый менеджмент: Учебное пособие. Ч Иваново: "Иваново", 1996.
74. Лапуста М.Г., Шаршугова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности: Учебное пособие. -М.: Инфра-М, 1996.
75. Ларионов А.И., Юрченко Т.И. Экономико-математические методы в планировании. М.: Высшая школа, 1984.
76. Лиминовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.: Дело, 1996.
77. Лившиц В.Н. Оптимизация при перспективном планировании и проектировании.-М.: Экономика, 1984.
78. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: Методы подготовки и анализа. М.: Изд-во БЕК, 1996.
79. Лишанский М.Л., Маслова И.Б. Краткосрочное кредитование хозяйствующих субъектов АПК. / АПК. Экономика и управление// 1998/ № 10, с. 45-50; № II, с. 50-52.
80. Лопатников Л. Мостик в инвестиционное будущее: о методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. // Деловой мир. 1995. № 14, - с. 15.
81. Математическое моделирование экономических процессов в сельском хозяйстве. Учебник для сельскохозяйственных вузов. / Под ред. А.Н. Гатаулина. - М.: Агпромиздат, 1990.
82. Марголин А.И., Гочияева Ф.А. Механизмы повышения инвестиционной активности в аграрной сфере. // Мелиорация и водное хозяйство. 1998. № 5,-с. 14-16.
83. Маслова В. Эффективность различных форм хозяйствования. / АПЕ. Экономика и управление// 1998/ № 11, с. 70-74.
84. Маркарян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. М.: ПРИОР, 1997.
85. Мангейм M.JI. Иерархические структуры. Модель процессов проектирования и планирования. -М.: Мир, 1970.
86. Мелихов А.Н., Берштейн Л.С., Коровин С.Я. Ситуационные советующие системы с нечеткой логикой. М.: Наука, 1990.
87. Мекунов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов. М.: ИКУ "ДИС", 1997.
88. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. М., 1997.
89. Мертенс А. Инвестиции. Киев: КНА, 1997.
90. Методика анализа финансового состояния предприятия в условиях перехода к рынку. Деньги и кредит, № 5, 1992.
91. Миловидов В.Д. Управление инвестиционными фирмами. М.: Аикил, 1993.
92. Моделирование и оптимальные расчеты: (применительно к агропромышленным формированиям). / Точилин В.А. и др. Киев: Научная думка, 1986.
93. Мочалова Л.А. Проблема экономического риска и устойчивости в информационных технологиях управления сельскохозяйственным производством. Брянск: БГСХА, 1996.
94. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. М.: Финансы и кредит, 1997.
95. Наумов А.И. Некоторые особенности управления акционерными обществами. / АПК. Экономика и управление// 1999/ № 1, с. 48-49.
96. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное пособие. М.: Высшая школа, 1997.
97. Немчинов B.C. Экономико-математические методы и модели. М.: Мысль, 1965.
98. Николаев В. Становление информационно-консультационной службы. / АПК. Экономика и управление// 1999/ № 4, с. 43-46.
99. Никитин С.Н. Государственное финансовое и денежно-кредитное регулирование экономики. СПб.: Издательство Спбу-ЭФ, 1996.
100. Овсийчук М.Ф., Сидельникова Л.Б. Финансовый менеджмент. Методы инвестирования капитала. М.: Дело, 1996.
101. Организация, планирование и управление деятельностью промышленных предприятий: Учебник для вузов. / Под ред. С.Е. Каменицера. М.: Высшая школа, 1976.
102. Основные направления денежно-кредитной политики в 1999 году. // Деньги и кредит// 1999/ № 2, с. 9-37.
103. Основы предпринимательской деятельности (Экономическая теория. Маркетинг. Финансовый менеджмент.) / Под ред. Власовой В.М. М.: Финансы и статистика, 1998.
104. Огарков А. Инвестиционная политика и воспроизводство основных фондов в системах ведения агропромышленного производства. // АПК. Экономика и управление. 1998. № 11, - с. 3-7.
105. Основы инвестирования. -М.: Церих, 1992.
106. Особенности инвестиционного процесса в агропромышленном комплексе. // Известие ТСХА. 1995. Вып. 4. с. 200-209.
107. Правовые аспекты аграрной реформы. Отв. ред. З.С. Беляева, О.А. Самончик. РАН, 1998, 226 с.
108. Практикум по финансовому менеджменту. Под ред. Стояновой Е.С. М.: Амир "Перспектива", 1997.
109. Рабочая книга по прогнозированию. / Под ред.: И.В. Бестужев-Лада М.: Мысль, 1982.
110. Растригин Л.А., Пономарев Ю.П. Экстраполяционные методы проектирования и управления. М.: Машиностроение, 1986.
111. Региональная экономика: проблемы, стратегия, развития АПК. / Под ред. Акад. РАСХН В.В. Кузнецова. Ростов-на-Дону, 1998.
112. Родионова В.М., Федорова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. -М.: Перспектива, 1995.
113. Розенберг Д.М. Инвестиции. М.: Инфра-М, 1997.
114. Романенко Г. О неотложных мерах по стабилизации и развитию агропромышленного производства. / АПК. Экономика и управление// 1999/ № 5, с. 3-20.
115. Румянцева З.П. и др. Менеджмент организации. М.: Инфра-М, 1996.
116. Русинов Ф.М. и др. Менеджмент и самоменеджмент в системе рыночных отношений. -М.: Инфра-М, 1996.
117. Самохвалов А.Ф. Главная задача добиться экономического роста. // Экономическая газета// 1999/№ 1, - с. 1-2.
118. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: ИП "Экоперспектива", 1997, 498 с.
119. Саркисян С.А. Теория прогнозирования и принятия решений. М.: Высшая школа, 1977.
120. Савчук В.П., Прилипко С.И., Величко Е.Г. Анализ и разработка инвестиционных проектов. Киев: Абсолют-В., Эльга, 1999.
121. Сагитдинов М.М., Марданов Р.Х., Кошегулова И.Р. О методах определения экономически обоснованной цены кредита. / Финансы и кредит// 1998/ № 2, с. 46-54.
122. Свободин В., Свободина М. Экономический механизм восстановления и развития сельского хозяйства. / АПК. Экономика и управление// 1999/ № 5, -с. 20-23.
123. Сидоренко В., Попов И. Стратегия аграрных преобразований: Государственное регламентирование рыночных отношений. / АПК. Экономика и управление// 1999/ № 1, с. 25-29.
124. Слепов В., Попов Б. Ценообразование и менеджмент. М.: Техническая школа бизнеса, 1996.
125. Современный экономический словарь. М.: Инфра-М, 1998.
126. Смирнов В.Д. Агропищевой комплекс экономического района (области) и его моделирование. // Известия сибирского отделения АН СССР. Серия общественных наук. 1972, № 1.
127. Совершенствование размещения сельского хозяйства и перерабатывающей промышленности. -М.: ВНИЭСХ, 1985.
128. Уотшем Т.Дж., Паррамоу К. Количественные методы в финансах. / Пер. с анг. Под ред. М.Р. Ефимовой. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.
129. Управление инвестициями: Справочное пособие. В 2-х т. / В.В. Шеремет и др. М.: Высшая школа, 1998.
130. Урусов В. Бюджетная эффективность инвестиционных проектов регионального АПК. // АПК: экономика, управление. 1998. № 12, - с. 68-72.
131. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. М.: Изд-во "Зеркало", 1998.
132. Уткин Э.А. Финансовое управление. М.: Ассоциация авторов и издателей. - ТАНДЕМ: Издательство ЭКМОС, - 1997.
133. Уткин Э.А. Управление компанией. М.: Ассоциация авторов и издателей. - ТАНДЕМ: Издательство ЭКМОС, -1997.
134. Ушачев И. Организация управления АПК и современные информационные системы. / АПК. Экономика и управление. // 1999/ № 5, с. 24-35.
135. Ушачев И.Г., Ивлев А.И. и др. Управление агропромышленным комплексом. М.:. Агропромиздат, 1985.
136. Федорук П., Нечаев В. и др. Совершенствование организации управления. / АПК. Экономика и управление// 1998/ № 10, с. 19-24.
137. Федоров В.В. Теория оптимального эксперимента (планирование регрессионных экспериментов). М.: Наука, 1971.
138. Финансовое управление фирмой: Настольная книга менеджера. / Под ред. В.И. Терехина. -М.: ОАО Изд-во "Экономика", 1998.
139. Фишер С., Дорнбум Р., Шмелензи Р. Экономика. М.: "Дело", 1993.
140. Финансы предприятий: Учебное пособие. / Под ред. Е.И. Бородиной. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.
141. Финансовый менеджмент; Теория и практика: Учебник. / Под ред. Е.С, Стояновой. М.: Изд-во "Перспектива", 1997, с. 349-352.
142. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. / Под ред. проф. Г.П. Поляка. М.:. Финансы ЮНИТИ, 1997.
143. Финансы. Денежное обращение. Кредит. / Под ред. д.э.н. Дробозиной.
144. Френкель А.А. Прогноз основных показателей социально-экономического развития России на 1998 г. Деньги и кредит, 1997, № 12.
145. Хайтун С.Д. Проблемы количественного анализа науки. М.:. Наука, 1989.
146. Хеферт Э. Техника финансового анализа. / Пер. с англ. Под ред. Л.П. Белых. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996, с. 663.г
147. Хоскинг. Курс предпринимательства. М.: Международные отношения, 1993.
148. Хачатуров Т.С. Эффективность капитальных вложений. М.: Экономика, 1979.
149. Хануруев А.А. Управление рисками банков: научно-практический аспект. / Финансы и кредит// 1998/ №4, с. 38-43.
150. Хорн Р.Н. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1996.
151. Хот Р.Н. Основы финансового менеджмента. М.: Дело, 1993.
152. Четыркин Е.М. Финансовый анализ прямых инвестиций. М.: Дело,1998.
153. Четвертакова В. Ценовая политика в АПК и ее влияние на сельскохозяйственное производство. / АПК. Экономика и управление// 1998/ №9, -с. 45-51.
154. Чирков Е. Государственная поддержка и регулирование агропромышленного производства. // АПК: экономика, управление. 1998. №7,-с. 16-22.
155. Шадиев Т.Ш. Экономические модели развития сельского хозяйства. -Ташкент: Изд-во "ФАН", 1986.
156. Шарп У.Ф., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. / Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1997.
157. Шафранов А. Факторы роста эффективности и устойчивости сельскохозяйственных предприятий. М.: АПК. Экономика и управление//1999,№6, -с. 59-62.
158. Шевцов А.В. Инвестиционные фонды. Деньги и кредит, № 11, 1992.
159. Штольте П. Инвестиционные фирмы. / Пер. с нем. М.: Интерэксперт, Финстатинформ, 1996.
160. Щербаков В.М. Рыночный механизм в аграрном секторе. // Достижения науки и техники в АПК. 1998. № 6, - с. 5-8.
161. Экономическое моделирование. М.: Вычислительный центр РАН, 1992.
162. Экономическая статистика: Учебник. / Под ред. Ю.Н. Иванова. М.: Инфра-М, 1998.
163. Экономико-математические методы перспективных финансовых расчетов: Сборник статей. -М.: МИНХ им. Г.В Плеханова, 1982.
164. Элада система анализа финансовых показателей для принятия управленческих решений: Межвузовский сборник. - М.: МИНХ им. Г.В. Плеханова, 1986.
165. Эпштейн Д. Региональная аграрная политика в современных условиях. // АПК: экономика, управление. 1998. № 9, - с. 14-22.
166. Экономическая теория: Учебник. / Под ред. д.э.н., проф. И.П. Николаевой. М.: Проспект, 1998 г.
167. Экономика и статистика фирм: Учебник. / Под ред. д.э.н. С.Д. Ильинковой. М.: Финансы и статистика, 1996.
168. Экономическая теория. / Под ред. А.И. Добрынина, JI.C. Гарасевича: Учебник для Вузов. Спб.: Изд. СпбГУЭФ, Изд. "Питер КОМ", 1999.
169. Экономика предприятия: Учебник для вузов. / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. Швандара. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.
170. Эльдиев М.Д. Экономическое регулирование производственного обеспечения в регионе. / АПК. Экономика и управление// 1999 г./ № 2, с. 916.
171. Baumol (W.J.), 1952 (nov.), The transaction demand for cash: an inventory theory approach, Quarterly journal of economics, vol. 66, n 4, 545-556.
172. Miller (M.H.) et Orr (D.), 1966 (dec.), The demand for money by firms: extensions of analytical results, Journal of finance, vol. 23, n 5, 735-739.
173. Orgler (Y.), 1970, Cash management: methods and models, Wadsworth.
174. Hertz (D.B.), 1964. Risk analysis in capital investment. Harvard Business Review, n 1, 95-106; trad, frans.: 1970.1. Постадийная оценка рисков
175. Простые риски Эксперты Среди яя Vi Приорит ет Pi1 2 3 1 2 3 4 5 61. Подготовительная стадия
176. Удаленность от инженерных сетей 25 0 25 17 3
177. Отношение местных властей 25 0 50 25 1
178. Доступность подрядчиков на месте 0 0 0 0 31. Строительство
179. Платежеспособность заказчика 0 25 50 25 1
180. Непредвиденные затраты, в том числе из-за инфляции 75 75 100 83 1
181. Недостатки проектно-изыскательских работ 50 75 75 67 3
182. Несвоевременная поставка комплектующих 50 50 50 50 3
183. Несвоевременная подготовка ИТР и рабочих 0 0 0 0 2б. Недобросовестность подрядчика 75 25 50 50 31. Функционирование 1. Финансово-экономические:
184. Неустойчивость спроса 25 25 50 33 3
185. Появление альтернативного продукта (конкурента) 75 25(50) 50 50(58) 3
186. Снижение цен конкурентами 75 50 25 50(42) 3
187. Увеличение производства у конкурентов 25 0 0 8 3
188. Рост налогов 25 25 50 33 з
189. Неплатежеспособность потребителей 25 0 0 8 1
190. Рост цен на сырье, материалы, перевозки 100 75 100 90 3
191. Зависимость от поставщиков 25 0 25 17 3
192. Недостатки оборотных средств 100 100 100 100 I1. Социальные:
193. Трудности с набором квалифицированной рабочей силы 0 0 25 8 3
194. Угроза забастовки 100 75 75 83 1
195. Отношение местных властей 50 25(50) 100 58(67) 3
196. Недостаточный уровень заработной платы 100 50 75 75 2
197. Квалификация кадров 25 25 50 33 31. Технические:
198. Нестабильность качества сырья и материалов 25 0 25 17 3
199. Новизна технологии 50 25 50 41 3 .
200. Недостаточная надежность технологии 75 50 75 67 2
201. Отсутствие резерва мощности 25 0 0 8 31. Экологические:
202. Вероятность заповых выбросов 50 75 50 58 3
203. Вредность производства 0 25 0 8 31. Постадийный расчет рисков
204. Простые риски Средняя Vt Приоритет т j п1 2 3 4 1 51. Подготовительная стадия
205. Удаленность от инженерных сетей 17 3 0,01 0,2
206. Отношение местных властей 25 1 0,10 2,5
207. Доступность подрядчиков на месте 0 3 0,01 01. Средняя вероятность 2,67 1. Строительство
208. Платежеспособность заказчика 25 1 0,10 2,5
209. Неопределенные затраты, в том числе из-за инфляции 83 1 0,10 8,3
210. Недостатки проектно-изыскательских работ 67 3 0,01 0,7
211. Несвоевременная поставка комплектующих < 50 3 0,01 0,5
212. Несвоевременная подготовка ИТР и рабочих 0 2 0,055 0б. Недобросовестность подрядчика 50 3 0,01 0,51. Средняя вероятность 12,5 1. Функционирование 1. Финансово-экономические:
213. Неустойчивость спроса 33 3 0,01 0,3
214. Появление альтернативного продукта (конкурента) 58 3 0,01 0,6
215. Снижение цен конкурентами 42 3 0,01 0,4
216. Увеличение производства у конкурентов 8 3 0,01 0,1
217. Рост налогов 33 3 0,01 0,3
218. Неплатежеспособность потребителей 8 1 0,10 0,8
219. Рост цен на сырье, материалы, перевозки 90 3 0,01 0,9
220. Зависимость от поставщиков 17 3 0,01 0,2
221. Недостатки оборотных средств 100 1 0,1 101. Средняя вероятность 13,6 1. Социальные:
222. Трудности с набором квалифицированной рабочей силы 8 3 0,01 0,1
223. Угроза забастовки 83 1 0,10 8,3
224. Отношение местных властей 67 3 0,01 0,7
225. Недостаточный уровень заработной платы 75 2 0,055 4,1
226. Квалификация кадров 33 3 0,01 0,31. Средняя вероятность 13,5 1. Технические:
227. Нестабильность качества сырья и материалов 17 3 0,01 0,2
228. Новизна технологии 41 3 0,01 0,4
229. Недостаточная надежность технологии 67 2 0,055 3,7
230. Отсутствие резерва мощности 8 3 0,01 0,11. Средняя вероятность 4,4 1. Экологические:
231. Вероятность заповых выбросов 58 3 0,01 0,6
232. Вредность производства 8 3 0,01 0,11. Средняя вероятность 0,7
233. Риски стадии функционирования1. Композиции Риск
234. Финансово-экономические 13,61. Социальные 13,51. Технические 4,41. Экологические 0,71. Итого 32,2
Похожие диссертации
- Организационно-экономическое развитие АПК региона в условиях становления рыночных отношений
- Страхование в условиях трансформации агропромышленного производства России
- Инвестирование инновационных проектов в агропромышленном производстве
- Развитие системы жилищно-строительного комплекса
- Методика разработки и принятия инновационно-инвестиционных решений в сфере теплоэнергетики агропромышленного предприятия