Теоретические и организационные основы кредитования сельскохозяйственных предприятий тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Ле Минь Ту |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2008 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.10 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Теоретические и организационные основы кредитования сельскохозяйственных предприятий"
На правах рукописи ББК: 65.262.253.2(5 Вьс) Л 55
Ле Минь Ту
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ОСНОВЫ КРЕДИТОВАНИЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ
08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
иио44Ь189
Москва 2008
003445189
Работа выпонена на кафедре Денежно-кредитные отношения и банки в ФГОУ ВПО Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации
Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор
Панова Галина Сергеевна
Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор
Никонова Ирина Александровна
кандидат экономических наук, доцент Новашина Татьяна Сергеевна
Ведущая организация: ГОУ ВПО Всероссийский заочный
финансово-экономический институт
Защита состоится 18 сентября 2008 г в 12 00 часов на заседании совета по защите докторских и кандидатских диссертаций Д 505 001.02 при ФГОУ ВПО Финансовая академия при Правительстве
Российской Федерации по адресу. 125468, г. Москва, Ленинградский проспект, д 49, аудитория 406
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ФГОУ ВПО Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации по адресу. 125468, г. Москва, Ленинградский проспект, д 49, комн 203.
Автореферат разослан л utonSi 2008 г. и размещен на официальном сайте ФГОУ ВПО Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации: www fa ru
Ученый секретарь
совета Д 505.001.02, у
кандидат экономических наук, доцент у
Е Е. Смирнова
Общая характеристика работы
Актуальность темы исследования. В современных условиях одним из приоритетных направлений развития экономики любой страны является ее продовольственная безопасность, которая обеспечивается эффективной деятельностью сельскохозяйственных предприятий, отличающихся спецификой кругооборота оборотных средств и характером производства. В этой связи, принимая во внимание новые вызовы времени, имеющийся потенциал сельскохозяйственных предприятий может быть наиболее поно реализован при наличии соответствующей поддержки, в том числе со стороны банков, предоставляющих кредитные ресурсы, что обуславливает потребность в углублении исследований теоретических и организационных основ кредитования сельскохозяйственных предприятий
Сельское хозяйство существенно отличается от остальных секторов экономики по объектам кредитования и особенностям предмета залога Это обусловлено, а) сезонным характером потребности в кредите; б) спецификой кредитных рисков, связанных с колебаниями (на продукцию сельского хозяйства, а также и цен на ресурсы) и воздействием природных факторов, в) отсутствием устоявшихся методик оценки рыночной и залоговой стоимости земель сельскохозяйственного назначения Все это отличает порядок кредитования аграрных предприятий от кредитования других хозяйствующих субъектов
Реформирование правовых, экономических отношений и организационных основ, связанных с кредитованием сельскохозяйственных предприятий в России, свидетельствует об определенных достижениях. Например, за два года реализации национального проекта Развитие АПК Россельхозбанк заключил 317,5 тыс кредитных договоров на сумму 152,6 мрд рублей, только владельцам личных подсобных хозяйств было выдано более 300 тысяч кредитов на 40,8 мрд. рублей, в том числе в 2007 году -180 тысяч кредитов на 23,6 мрд. рублей1 В то же время, в условиях недостаточной развитости рынка земли, низкого уровня платежеспособности сельскохозяйственных товаропроизводителей, нуждающихся в допонительном финансировании, слабого развития сети банковских
' www rshb ru
организаций, занимающихся кредитованием предприятий сельского хозяйства и их готовности участвовать в данном процессе, свидетельствует о том, что Россия и многие другие страны, традиционно развивающие сельскохозяйственное производство, находятся на новом, но все-таки начальном этапе формирования экономических и организационных основ кредитования сельскохозяйственных предприятий.
Одновременно опыт и практика кредитования сельхозпроизводителей накопленный в России представляет интерес для СРВ, сельское хозяйство в которой является главной отраслью экономики В настоящее время в деревнях СРВ проживает 78% населения, в аграрном секторе создаются 25% ВВП и 36,3% всей экспортной продукции В сельском, лесном и рыбном хозяйстве занято 68,8% рабочей силы страны
Однако, несмотря на благоприятные природные условия, уровень развития сельского хозяйства Вьетнама не соответствует своему потенциалу, продукты производятся населением в основном для собственного потребления, уровень производительности труда не высок
Постоянная и ежедневная потребность в продукции сельского хозяйства обеспечивает относительно высокую интенсивность движения финансовых потоков в этом сегменте На первый взгляд, это обещает надёжность вложений и стабильный уровень возвратности кредитов предприятиями сельского хозяйства. Между тем, на практике работа кредитных организаций с сельхозпредприятиями далека от совершенства При общем росте объёмов кредитных вложений банков в реальный сектор экономики доля кредитов, предоставленных сельскохозяйственным организациям, незначительна.
В этой связи все большую актуальность приобретает использование российского опыта в разработке механизма взаимодействия коммерческих банков с сельскохозяйственными предприятиями по обеспечению их кредитными ресурсами, что, в свою очередь, предполагает оценку системы кредитования с целью выявления недостающих элементов в ее структуре.
В современной экономической литературе Вьетнама недостаточно поно освещены вопросы организации кредитования сельскохозяйственных предприятий, в особенности в странах с переходной экономикой, нуждается в уточнении и
допонении система оценки их кредитоспособности и расчета лимитов кредитования, не получили дожного отражения направления поиска допонительных источников залогового потенциала Изучение вопросов эффективной организации кредитных отношений, поиск более рациональных связей между коммерческими банками и сельскохозяйственными предприятиями, разработка практических рекомендаций по совершенствованию порядка кредитования агропромышленного производства являются актуальными, а существующие проблемы требуют своего решения.
Степень разработанности проблемы.
Вопросы, связанные с организацией кредитных отношений, системы кредитования в рыночных условиях активно разрабатываются многими учеными. В своем исследовании автор опирася на разработки видных российских ученых в области банковского кредитования таких, как Белоглазова Г.Н, Валенцева В И, Едронова В Н, Жуков Е.Ф., Колычев Л.И, Коробова Г.Г., Кроливецкая Л П, Крейнина М.Н, Лаврушин О И., Ларионова И В , Панова Г С, Пессель М А, Рубин Ю Б., Савицкая Г.В., Бланк И А, Семенюта О Г, Соколов Ю А., Тавасиев А.М, Хасянова С Ю, Ямпольский ММ, и др Теоретические аспекты кредитования освещались в трудах вьетнамских экономистов Дао Тан Нгуен, Хоанг Ван Тхай, Чан Дао, Хо Куанг Тхао и зарубежных экономистов А. Бергер, Ч. Вуфел, В Герд, Л Лоу, С Маккористон, В Мюлер, X Найгербауэр, П Роуз, Н. Синки, Г Федер, Я. Шедон и др.
По теоретическим и прикладным проблемам организации кредитования сельскохозяйственного производства автор опирася на научные работы Киселевой Е В , Коробейникова М.М, Лишанского М Л, Петрикова А В., Попова Н А, Родина А В , Серкова А.Ф, Серовой Е В., Узун В .Я, Ушачева И. X, Хлыстуна В.Н, Хицкова И.Ф, Черняковой Б А, Шутькова А.А, Янбых Р Г и других экономистов-аграриев
Вместе с тем, следует отметить, что, несмотря на наличие многочисленных публикаций, касающихся организации кредитования, в настоящее время, к сожалению, недостаточно исследованы вопросы формирования эффективной системы кредитования сельскохозяйственных предприятий, учитывающей специфику отрасли и особенности действия современных рыночных механизмов в
условиях перехода от командно-административной системы к рыночной экономике Актуальность проблем банковского кредитования сельхозпредприятий в условиях глобализации и перехода к рынку определили выбор темы, цель и задачи диссертационного исследования.
Цель и задачи исследования.
Целью диссертационного исследования является разработка теоретических положений и практических рекомендаций, направленных на повышение уровня организации кредитования сельскохозяйственных предприятий коммерческими банками Для реализации указанной цели поставлены следующие задачи1
Х выделить структурные элементы системы сельскохозяйственного кредитования, отражающие сущность кредитных отношений коммерческих банков и сельскохозяйственных предприятий, технологию кредитного процесса и управления,
Х исследовать особенности и выделить современные тенденции кредитования сельскохозяйственных предприятий в мировой практике;
Х обосновать необходимость кредитования сельскохозяйственных предприятий исходя из оценки их финансового состояния в современных условиях,
Х дать рекомендации по совершенствованию методов оценки кредитоспособности сельскохозяйственных предприятий и определению лимитов их кредитования,
Х сформулировать и обосновать направления совершенствования кредитных отношений коммерческих банков с сельскохозяйственными предприятиями Вьетнама.
Объектом исследования является действующая практика организации кредитования коммерческими банками сельскохозяйственных предприятий в Российской Федерации и Вьетнаме
Предметом исследования являются кредитные отношения коммерческих банков и сельскохозяйственных предприятий.
Методологической и теоретической основой диссертационного исследования послужили научные труды российских и вьетнамских ученых, а также
специалистов в области кредитования, законодательные акты и постановления Правительства РФ и Вьетнама, нормативные правовые акты, регламентирующие процесс кредитования в коммерческих банках
Достоверность теоретических выводов и практических рекомендаций, содержащихся в диссертации, основана на применении системного подхода к изучению предмета исследования с использованием общенаучных методов К ним относятся диалектический подход, единство анализа и синтеза, логический метод, дедукция, индукция, сравнение, группировка, выборка и факторный анализ. Аргументы основаны на выводах, полученных в результате проведения анализа и сопоставления итогов открытых исследований, проводимых по данной проблематике
Тема диссертации соответствует пунктам 9 4, 9 5, 916 и 917 паспорта специальности ВАК 08 00 10 - Финансы, денежное обращение и кредит
Информационной базой исследования являются работы российских и вьетнамских ученых, специалистов других стран, посвященные вопросам кредитования сельского хозяйства, публикации специалистов-практиков во вьетнамских и зарубежных периодических изданиях, в том числе аналитические обзоры Министерств сельского хозяйства Российской Федерации и Вьетнама, независимых исследовательских компаний, законодательные акты и нормативные документы, в которых определяются параметры и требования к процедурам кредитования афарного сектора Вьетнама и России, статистические данные Банка Вьетнама и России, ОАО Россельхозбанк, Банка Сельского хозяйства Вьетнама, коммерческих банков, материалы научно-практических семинаров и конференций, посвященные вопросам кредитования сельского хозяйства и инвестиций
Научная новизна исследования. Научная новизна исследования заключается в развитии теоретических и организационных основ кредитования сельскохозяйственных предприятий в Российской Федерации и Вьетнаме с учетом современных тенденций кредитования аграрных предприятий, обосновании комплекса теоретических положений и практических рекомендаций, направленных на повышение роли кредитных институтов, совершенствование системы управления рисками в данной сфере
Конкретные результаты, полученные лично соискателем, состоят в следующем:
- на основе обобщения сложившихся в экономической литературе представлений о кредитной системе показана ее взаимосвязь с системой кредитования, в которой базисом построения системы кредитования выступает кредитная система;
- раскрыто содержание системы кредитования посредством ее взаимосвязи с кредитом, его сущностью и функциями, а также кредитными организациями, руководствующимися в своей практической деятельности принципами кредитования,
- с учетом содержания системы кредитования выделены составные ее часта1 базовая подсистема, экономико-технологическая и организационно-управленческая,
- на основе анализа современных тенденций развития кредитования сельскохозяйственных предприятий, особенностей их деятельности обосновано, что игнорирование специфики аграрных предприятий затрудняет прогнозирование роста сельскохозяйственного производства в догосрочном периоде, относится к числу слабых мест анализа финансовой устойчивости этих предприятий,
- сформулированы предложения по созданию централизованного фонда поддержки сбыта продукции сельскохозяйственных предприятий для повышения конкурентоспособности сельскохозяйственных предприятий и увеличения открытости аграрного рынка;
- предложено создание специализированных кредитных институтов, в частности, Вьетнамских региональных банков развития с целью диверсификации предоставляемых банковских услуг, повышения конкуренции в сфере кредитования сельскохозяйственных предприятий и ускорения процесса финансирования,
- обоснованы рекомендации коммерческим банкам по использованию в качестве объекта залога земель сельскохозяйственного назначения, предложено введение в систему институтов, обеспечивающих применение механизма земельно-ипотечного кредитования, Агентства по сельскохозяйственным инвестициям регионального уровня;
-предложено создание Агентства по поддержке участников сельскохозяйственного производства при земельно-ипотечном кредитовании для разработки и освоения необходимых элементов правового и экономического регулирования земельных отношений
- разработана методика комбинированного кредитования коммерческими банками сельскохозяйственных предприятий, учитывающая специфику годового цикла сельскохозяйственного производства,
- предложен порядок расчета коммерческими банками залоговой стоимости земель сельскохозяйственного назначения на основе их кадастровой стоимости
Теоретическая значимость исследования заключается в развитии теоретических представлений о системе кредитования, которая рассматривается с позиции экономического и правового аспектов Установлена взаимосвязь между понятиями кредитная система и система кредитования на основе институционального и функционального подходов При раскрытии содержания системы кредитования показано, что она базируется на взаимосвязи кредита как экономической категории, с присущими ему функциями и содержанием и деятельности банков, руководствующихся на практике принципами кредитования. Выделены и раскрыты элементы системы кредитования- базовая подсистема, экономико-технологическая и организационно-управленческая На основе обобщения мирового опыта функционирования высокоэффективных рынков сельскохозяйственных кредитов, определены тенденции кредитования сельскохозяйственных предприятий, возможности их учета в России и Вьетнаме и направления развития
Практическая значимость исследования заключается в разработке конкретных рекомендаций по повышению эффективности кредитования коммерческими банками сельскохозяйственных предприятий во России и Вьетнаме с учетом рыночных условий хозяйствования. Непосредственное значение имеют предложения по совершенствованию методики краткосрочного кредитования, позволяющей сократить затраты при использовании кредита сельскохозяйственным предприятием, модель оценки оптимальной суммы кредита, учитывающая специфику хозяйственной деятельности заемщика; а также предложения по созданию регионального банка развития и использованию земли в
качестве залога и обоснование ее залоговой стоимости Полученные выводы и сформулированные предложения могут быть использованы при разработке нормативных правовых актов, регулирующих кредитную сферу Результаты исследования могут быть применены при подготовке отдельных учебных курсов и проведении научно-исследовательских работ по данной проблематике
Апробация и внедрение результатов исследования.
Отдельные положения исследования использовались в процессе выпонения НИР на тему Формирование системы земельно-ипотечного кредитования в сфере сельского хозяйства по заказу Правительства Российской Федерации (Москва, 2007 г, авторский колектив под руководством профессора Ларионовой И.В.). Результаты также докладывались и обсуждались на конференциях, семинарах, круглом столе аспирантов Стратегия инновационного развития российской экономки, финансовые, банковские и валютные аспекты в ФГОУ ВПО Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации (Москва, 17 февраля 2007 г.), 9-м симпозиуме Вьетнамской научно-технической Ассоциации в РФ, Москва (24 марта 2007 г.)
Материалы диссертационной работы использованы при подготовке научно-исследовательской работы по заказу Правительства Российской Федерации на тему Формирование системы земельно-ипотечного кредитования в сфере сельского хозяйства (№ Госрегистрации 01 02 2007 054 02) Методики для оценки кредитоспособности предприятий с учетом индивидуальной специфики заемщика и предложения по расчету залоговой стоимости земель на основе их кадастровой стоимости были внедрены в практической деятельности Инвестиционного Банка Развития Вьетнама
Публикации
По теме диссертации опубликовано 6 статьей общим объемом 2,34 п л, в том числе 2 статьи (объемом 0,86 п л.) вышли в изданиях, входящих в перечень ВАК.
Объем и структура работы
Структура диссертации обусловлена целью, задачами и логикой исследования Она включает введение, три главы, заключение, список литературы
и приложения Работа изложена на 179 страницах, включает 35 таблиц, 15 графиков и схем. Список использованных источников содержит 113 наименований.
I. Основное содержание работы
В диссертации исследованы и сформулированы выводы и предложения по трем группам проблем.
Первая группа проблем связана с анализом экономического содержания системы кредитования сельскохозяйственных предприятий, исследования особенностей и тенденций ее развития
Для наиболее поного раскрытия содержания системы кредитования, ее следует исследовать с понятия системы банковского кредитования.
В работе понятие банковского кредитования исследовано в экономическом и правовом аспектах
В экономическом аспекте банковское кредитование характеризуется как деятельность банков и небанковских кредитных организаций по предоставлению банковского кредита, который понимается как движение ссудного капитала и предоставляется на основе возвратности с целью получения дохода в виде ссудного процента или банковского процента, ставка которого определяется по соглашению сторон с учетом ее средней нормы в данном месте и в данное время и при данных условиях кредитования
Экономический аспект допоняется правовым аспектом, в рамках которого отношения по банковскому кредитованию регламентируются нормами права и приобретают правовую форму. Согласно данной точке зрения, банковское кредитование представляет собой деятельность банков по предоставлению кредита, который в данном случае понимается как договорное обязательство, в соответствии с которым банк или иная кредитная организация обязуются предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на нее.
Известно, что с понятием система кредитования связан еще один термин -кредитная система В рамках раскрытия данного понятия выделены 2 подхода
Исходя из институционального подхода, под кредитной системой понимают совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на
рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала
Исходя из функционального подхода, кредитная система определяется как совокупность кредитных отношений, приходящихся на определенный исторический период, между различными ее субъектами кредитными учреждениями финансового сектора экономики, производственными предприятиями, населением В этом случае базисом являются кредитные отношения, на основе которых строятся все элементы кредитной системы. Кредитные отношения определяются как система взаимосвязей по поводу движения определенного количества временно свободных денежных средств, образующихся в результате особенностей кругооборота капитала Элементами кредитных отношений являются объекты и субъекты кредитных отношений Объектом кредитных отношений является ссуженная стоимость, которая представляет собой движение средств на началах возвратности, платности, срочности и целенаправленности Субъектами кредитных отношений выступают заемщики и кредиторы
Таким образом, термин кредитная система является базисным в отношении понятия система кредитования и определяется как система обеспечения интересов кредитора и заемщика, система функционирования ссужаемой стоимости Ее необходимо рассматривать на макроуровне, на уровне кредитных отношений, складывающихся в обществе в целом (вне зависимости от формы кредита, вида кредитора и заемщика). Данная система как целое включает в себя собственно кредит, кредитные институты и систему кредитования (Рис. 1).
В работе показан общий подход к трактовке системы кредитования, понимаемой как система регулирования кредитных отношений со стороны денежно-кредитных институтов, которая охватывает деятельность кредитора (в современном понимании, это, прежде всего, банк) по предоставлению и возврату денежных ссуд Система кредитования тесно взаимосвязана как с кредитом, его сущностью и функциями, так и с банками, которые руководствуются в своей деятельности принципами кредитования Она включает следующие составные части: базовая подсистема, экономико-технологическая и организационно-управленческая
Рисунок 1. Кредитная система и ее элементы
Опираясь на существующие теоретические представления о сути кредитной системы и ее элементов, автор выделила основные характеристики функционирования сельскохозяйственных предприятий, определяющие особенности при их кредитовании, в том числе
Х высокая степень зависимости функционирования сельскохозяйственных предприятий от природных и климатических факторов (сезонный характер);
Х неравномерность потребностей в оборотном капитале в аграрном секторе (в зависимости от почвенных факторов),
Х низкий уровень окупаемости капитальных вложений;
Х низкая рентабельность, отсутствие ликвидного залогового обеспечения
На основе обобщения мирового опыта высокоэффективных рынков сельскохозяйственных кредитов в развитых странах выделены тенденции развития кредитования, которые могли бы быть использовано в оздоровлении финансово-кредитной системы и сельскохозяйственных предприятий в России и во Вьетнаме, а именно-
Х переход к многопрофильной банковской системе, что способствует увеличению масштаба 1федитования сельскохозяйственного сектора экономики;
Х повышение роли кооперативных банков, что позволяет снижать трансакциюиные издержки и повышать уровень возвратности кредита
по сравнению с ситуацией, когда банк кредитует каждого заёмщика индивидуально;
Х возрастание роли залога земли, что удобно, когда в качестве обеспечения кредита невозможно предоставить будущий урожай, ожидаемый приплод скота и материальные ценности сельскохозяйственного производства,
Х усиление значения анализа финансовых отчетов и рынка при принятии решения о выдаче кредита,
Х расширение роли управления рисками и страхования рисков при кредитовании сельскохозяйственных предприятий,
Х постоянное обеспечение товаропроизводителей поной необходимой информацией о спросе и предложении на рынке сельхозпродуктов
Вторая группа проблем связана с организацией и участием вьетнамских банков в развитии кредитования сельскохозяйственных предприятий
В рамках исследования выделена и проанализирована структура заемщиков -сельскохозяйственных предприятий и банков, осуществляющих их кредитование Были сделаны следующие выводы
1) Роль банков в кредитовании сельскохозяйственных предприятий Вьетнама ограничена Несмотря на высокий рост объемов кредитных вложений банков в реальный сектор экономики, кредитные вложения в сельское хозяйство по-прежнему незначительны. Действующая система коммерческого кредитования во Вьетнаме в основном сориентирована на те отрасли хозяйствования, которые обладают относительно высокой оборачиваемостью капитала, следовательно, могут иметь и соответствующий уровень рентабельности и доходности А сельское хозяйство в силу своих технологических особенностей производства и других субъективных и объективных причин не относится к высокодоходным отраслям Наиболее активно во Вьетнаме кредиты сельхозпредприятиям выдает Банк Сельского хозяйства (АнЬапк), доля предоставленных кредитов которым составляет 77 % всех кредитов Данный банк имеет широкую сеть филиалов в регионах и большие кредитные ресурсы Для большинства же банков кредитовать небольшие сельскохозяйственные предприятия рискованно.
2) Во Вьетнаме преобладают кредиты со сроками погашения до одного года, что составило 56 5 % от общей суммы предоставленных кредитов. Увеличение объема краткосрочных банковских кредитов во многом объясняется принятием Премьер-министром Указа 202/СТ от 08 06 2003 О государственном регулировании развития сельского производства в соответствии с которым кредитование вошло в механизм государственной поддержки сельскохозяйственных производителей в форме целевых льготных кредитов, направляемых из Фонда льготного кредитования. Однако объемов выделенных средств явно недостаточно и основные причины этого следующие
- несвоевременный возврат предоставленных кредитов. В деятельности Фонда не был хорошо отработан механизм возврата догов,
- инфляция и, как результат, удорожание производства, неплатежи, снижение финансовой состоятельности сельскохозяйственных предприятий и покупательной способности населения,
-сокращение в государственном бюджете расходов на финансирование сельского хозяйства
Наряду с преимуществами в поддержке кредитования сельского хозяйства, данная политика имеет и недостатки, которые заключаются в том, что ока не учитывает специфику кредитуемого предприятия. Это затрудняет прогнозирование роста и развития сельскохозяйственного производства в догосрочном периоде На наш взгляд, льготное кредитование дожно охватывать все виды сельскохозяйственной деятельности, стимулируя развитие наиболее перспективных отраслей и приоритетных направлений
3) В настоящее время при выдаче ссуд коммерческие банки используют следующие основные методы кредитования в разовом порядке, открытие кредитной линии, кредитование расчетного (или текущего) счёта клиента. Вьетнамские сельскохозяйственные предприятия из-за низкой нормы самофинансирования имеют серьёзную потребность в привлечении банковских кредитов для обслуживания движения оборотного капитала. Наиболее распространены кредиты на удовлетворение первоочередных неотложных нужд домашних хозяйств и предприятий, зачастую отражающие недостаток их собственного оборотного капитала, на приобретение посевов, удобрений, топлива,
смазочных материалов Для этих целей, как правило, используются разовые ссуды, что впоне обоснованно для сельскохозяйственных предприятий с нестабильным финансовым положением Вместе с тем, для сельскохозяйственных предприятий с устойчивым финансовым состоянием целесообразно использовать метод кредитования по обороту, включая такие разновидности, как кредитование по контокоррентному счету, по овердрафту, кредитные линии и т д.
4) Удельный вес пролонгированных кредитов в кредитном портфеле срочных ссуд составляет примерно от 30 до 50% Нередко имеются случаи пролонгации кредитных договоров без дожного экономического обоснования причин и сроков этой пролонгации самими заемщиками. Данная проблема является достаточно серьезной и требует от вьетнамских банков продуманного подхода Можно отметить лишь небольшое число банков, у которых внутренними положениями о кредитовании определено максимальное число пролонгации одного и того же кредита (как правило, один-два раза) с ограничением общего срока всех пролонгации Проблема пролонгации является проблемой достоверности отражения активов в балансе банка, достаточности создания резервов на возможные потери по ссудам Истинные причины пролонгации различны Следует отметить, что под видом пролонгированных кредитов могут скрываться безнадежные кредиты, представляющие фактические потери для банков. Обобщение современной банковской практики кредитования позволяет выделить следующие основные проблемы, связанные с пролонгацией.
Х неверное определение сроков кредита в кредитном договоре;
Х временная задержка поступления платежей от контрагентов заемщика,
Х ухудшение финансового положения заемщика,
Х неплатежеспособность (несостоятельность) заемщика;
5) В рамках анализа финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий выявлено, что за последние годы наблюдается тенденция снижения собственного капитала в общей сумме баланса. Предприятия все активнее привлекают заемные средства, которые в целом состоят из краткосрочных кредитов и займов Неотрицательным моментом является также потенциальная опасность возникновения дефицита средств, о чем свидетельствует тенденция к
повышению коэффициента финансовой зависимости к повышению Деловая активность сельскохозяйственных предприятий Вьетнама тормозится ростом дебиторской и незначительным снижением кредиторской задоженности. Доля дебиторской задоженности в общем объеме оборотного капитала повышается с 17 9% (2003г) до 21% (2006г) Значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задоженности за 2003 г -200бг снизилось с 0 7 до 0 66 раза, что свидетельствует об увеличение срока погашения кредиторской задоженности. Следовательно, сельскохозяйственным предприятиям нужно сосредоточить свои усилия в этом направлении совершенствовать договорную практику, искать лучшие рынки сбыта, соблюдать расчетную дисциплину по отношению к кредиторам
На основе оценки состояния и использования собственных и заемных ресурсов сельскохозяйственными предприятиями Вьетнама установлено, что у сельскохозяйственных предприятий низкий уровень рентабельности, что составляет 9.71% и 7 21% за 2005 г и 2006 г соответственно В их структуре значительную долю занимает добавочный капитал, который формируется за счет переоценки имущества предприятия и, как результат, реального поступления средств не происходит Ограниченность ресурсов удлиняет операционный цикл, что, в свою очередь, приводит к снижению рентабельности и дефициту средств для ведения производственной деятельности
Анализ целесообразности привлечения заемного капитала на отдельных предприятиях показал острую необходимость его привлечения, но при этом и его высокую стоимость Следует отметить, что привлекаемый на сегодняшний день заемный капитал носит краткосрочный характер, финансирует только текущие расходы и не способствует притоку инвестиций в сельское хозяйство
Анализ кредитоспособности сельскохозяйственных предприятий подтверждает ее низкий уровень Низкий уровень кредитоспособности влечет за собой снижение лимита кредитования и, следовательно, сокращает возможности расширения хозяйственной деятельности Учитывая несоответствие нормативным показателям ликвидности, что у сельских предприятий наблюдаются достаточно серьезные проблемы с ликвидностью
Выпоненные научные исследования и результаты расчетов показывают, что в современных рыночных условиях необходимо реформирование, прежде всего, системы кредитования сельскохозяйственных предприятий с целью воспонения недостающего капитала и создания предпосылок для увеличения прибыли и уровня рентабельности.
б) Во Вьетнаме анализ финансовых отчетов и рынка при принятии решения о выдаче кредитов не имеет большого значения Данные факторы имеют второстепенное значение по сравнению с наличием и качеством обеспечения Такое положение объясняется существующей экономической неустойчивостью, непрозрачностью их финансовых и информационных потоков, отсутствием независимой аудиторской проверки деятельности сельскохозяйственных предприятий
Также во Вьетнаме в силу отсутствия информационной базы не применяются все критерии оценки кредитоспособности клиента как в мировой практике Решение о предоставлении кредитов нередко базируется взаимоотношениях между банком и клиентами Оценка заемщиков нередко проводится на базе данного отношения и суммы залога Качественный анализ финансового состояния сельскохозяйственных предприятий Вьетнама осуществляется только в отношении крупных клиентов
Что касается финансовых коэффициентов, например, коэффициентам левеража и обслуживания дога, то их анализу не всегда уделяется дожное внимание Нормативы финансовых коэффициентов кредитоспособности сельскохозяйственных предприятий Вьетнама устанавливаются чуть ниже рекомендованных мировыми специалистами норм, т е сельскохозяйственные предприятия Вьетнама действуют в более льготных условиях.
Во вьетнамской банковской практике при принятии решения о выдаче кредита обеспечение является решающим фактором.
В работе предложены допонительные критерии в целях более объективной оценки кредитоспособности сельскохозяйственных предприятий, которые были положены в основу предложенной автором бальной системы оценки кредитоспособности сельскохозяйственных предприятий В числе этих критериев -надежность партнёров, порядок приобретения сырья, срок существования
предприятия, кредитная история предприятия, погашение процентов, наличие кредитной задоженности другим организациям, оценка деловых качеств руководителя фирмы и др
Третья группа проблем касается анализа перспектив и направлений развития системы кредитования сельскохозяйственных предприятий
В диссертации разработана методика комбинированного кредитования коммерческими банками сельскохозяйственных предприятий, т.е. предложено допонить существующую схему (в практике Вьетнама и России) вексельным кредитом на период с декабря по май, когда не действует Указ 202/СТ от 08 Об 2003 О государственном регулировании развития сельского производства2 Это обеспечит замыкание круглогодичного притока необходимых заемных средств и даст возможность одновременно использовать преимущества кредитования
- более низкую процентную ставку по вексельному кредиту,
- использование средств выданного кредита по мере необходимости и в пределах установленного лимита кредитной линии;
- снижение процентной ставки по комбинированному кредиту. Весь период кредитования рекомендуется разделить на 2 части
В первой части, в период с июня по декабрь предусматривается субсидированное льготное кредитование в размере 60 % ставки рефинансирования, т.е ставка по кредиту составит 7,2% (18 % - (18% х 3/5)) = 7,2%
Во второй части, в период с декабря по май, будет осуществляться вексельное кредитование со ставкой 12%
Общая процентная ставка на весь период кредитования при условии передачи векселя контрагентам без дисконта по номинальной стоимости составит (7,2% *215дней/365 дней) + (15% *150дней/365)=10,41 %
Если вексель передается поставщикам товарно-материальных ценностей с дисконтом, то затраты предприятия составят 10,41 % +1,4% = 11,81 %, где 1,4% -ставка банковского дисконта при учете векселей.
2 Субсидии предоставляются заемщикам ежемесячно в пределах средств государственного бюджета, предусмотренных по разделу "Сельское хозяйство и рыболовство" функциональной классификации расходов бюджетов Вьетнама, из расчета трех пятых произведенных ими затрат на уплату процентов, но не более трех пятых ставки рефинансирования (учетной ставки) Центрального банка Вьетнама, действующей на дату предоставления кредита Субсидии предоставляются заемщикам по кредитам, полученным в банках в текущем году и после 15 декабря предшествующего года По кредитным договорам со сроком погашения в последующем году субсидии предоставляются заемщикам до 1 апреля последующего года
В результате среднемесячные затраты на каждые 100 мн донг, кредита составят.
а) без дисконта по номинальной стоимости. 100 ООО 000*10,41*30/(100*365)= 860 000 донг
б) с дисконтом-100 000 000 * (10,41+1,4)*30/( 100*365) = 971 000 донг
Предложенная схема позволит за счет дешевого кредита обеспечить сельхозпредприятия необходимым оборотным капиталом на проведение полевых работ Так, для кохоза Иен Шон расчет целесообразности использования схемы комбинированного кредитования имеет вид:
1. Затраты по разовому кредиту на приобретение горюче-смазочных материалов по минимальным ценам, проценты за кредит 15 мн донг *18 % /100 = 2,7 мн донг.
Сумма к погашению. 15мн донг+2,7 мн донг = 17,7 мн донг
2 Затраты по комбинированному кредитованию на приобретение горючесмазочных материалов по минимальным ценам без учета дисконта1 проценты за кредит- 15 мн. донг *7,2 % /100 = 1,08 мн донг
Сумма к погашению: 15мн донг + 1,08 мн. донг = 16,08 мн донг
3 Затраты по комбинированному кредитованию с учетом дисконта по векселю проценты за кредит: 15 мн донг* 11,81% : 100 =1,77 мн. донг.
Сумма к погашению. 15 мн. донг + 1,77 мн. донг. = 16,77 мн. донг
Сопоставление полученных результатов стоимости кредита с величиной фактически произведенных затрат на приобретение горюче-смазочных материалов позволяет отметить, что при использовании комбинированного кредита без учета дисконта экономия составит 1,62 мн донг. (17,7 Ч 16,08) и с учётом дисконта-0,93 мн донг (17,7 Ч 16,77) Следовательно, использование схемы комбинированного кредитования является наиболее дешевым способом кредитования
2) Сформулированы предложения по созданию централизованного фонда поддержки сбыта продукции сельхозпроизводителей.
Данной модели пока не существует во Вьетнаме Значение создания данного Фонда поддержки заключается в содействии сбыту и использованию продукции сельского хозяйства и пищевой промышленности путем поиска, освоения и
расширения рынков в стране и за рубежом новыми средствами и методами Фонд дожен осуществлять деятельность по интенсификации сбыта аграрной продукции как внутри страны, так и за рубежом путем анализа статистических материалов, информационной и издательской деятельности в области маркетинга Он сам не дожен осуществлять какие-либо товарные сдеки и преследовать коммерческие цели Он дожен выражать интересы как отдельных ветвей аграрной отрасли страны, например, скотоводства, птицеводства, производства семян и посевных материалов, продукции полеводства, огородничества, так и предприятий различных отраслей пищевой промышленности - от выпуска мясных и молочных изделий до производства кондитерских товаров
Фонд поддержки сбыта дожен предоставлять бесплатные услуги сельскохозяйственным предприятиям К основным видам услуг относятся
- помощь в установлении контактов между производителями товаров и покупателями,
информирование по вопросам продукции, предлагаемой сельскохозяйственными предприятиями,
- рекламно-информационная деятельность с целью увеличения объемов продаж продуктов сельского хозяйства и продовольствия,
- участие в выставках-ярмарках и проведение собственных выставочных мероприятий,
- оказание содействия в экспорте сельскохозяйственных продуктов,
- исследование рынков и рыночная информация,
- сертификация качества продуктов питания,
- информация по пищевому законодательству.
Средства Фонда могут также использоваться на централизованную поддержку мер по улучшению качества аграрных продуктов, большей ориентированности сельхозпроизводителей на конъюнктуру рынка, повышению покупательского спроса на продукты питания
Для осуществления своей деятельности, данный Фонд будет получать от предприятий сельского хозяйства, пищевой и перерабатывающей промышленности, оптовой и розничной торговли взносы в зависимости от объемов реализуемой аграрной продукции
Создание Фонда поддержки сбыта продукции сельскохозяйственных предприятий, по нашему мнению, является одним из оптимальных вариантов оказания помощи предприятиям без использования бюджетных средств Он способен повысить конкурентоспособность сельскохозяйственных предприятий, что особенно важно после вступления Вьетнама в ВТО в 2007 году и увеличения открытости аграрного рынка
3) Предложено создание специализированных кредитных институтов, например, Вьетнамских региональных банков развития с целью диверсификации предоставляемых банковских услуг, повышения конкуренции в сфере кредитования сельскохозяйственных предприятий и ускорения процесса финансирования
Таблица 1
Особенности функционирования Регионального банка развития
Форма собственности Преимущественно государственная
Цель деятельности Экономическое развитие региона, в т ч сельское хозяйство
Привлечение ресурсов Государственные займы, средства от выпуска договых ценных бумаг, гарантированных
Вид деятельности Преимущественно догосрочное кредитование под льготные проценты
Направления инвестиций Приоритетные отрасли и предприятия, определенные государственной инвестиционной политикой
Банки развития, в отличие от коммерческих банков, при выборе направления размещения своих средств руководствуются государственными приоритетами С нашей точки зрения, эффективным инструментом государственного регулирования в регионе будет создание региональными органами власти регионального банка развития Региональные органы власти, которые находятся в прямой связи с региональными производителями, обладают поной информацией о потенциальных возможностях и условиях функционирования субъектов хозяйствования, в т ч сельскохозяйственных предприятий Это позволяет проводить реальную оценку их возможностей, текущего состояния, а также перспектив развития региона Оптимальным вариантом здесь будет участие представителей региональных органов власти в Наблюдательном совете
регионального банка развития, несущих ответственность за проведение государственной инвестиционной политики в регионе, в частности, в поддержке устойчивого развития сельскохозяйственных предприятий Вьетнама.
Целесообразность создания регионального банка развития на базе уже функционирующего регионального банка, обслуживающего бедных, объясняется следующими причинами.
- использование уже существующего ООО Банка, обслуживающего бедных значительно снизит первоначальные затраты по созданию регионального банка развития,
-ООО Банк, обслуживающий бедных является государственным, что предопределяет возможность контроля за использованием направляемых государственных средств,
- ООО Банк, обслуживающий бедных обладает определенной технической, технологической, кадровой оснащенностью, налаженной клиентской базой, что может быть использовано для работы регионального банка развития
Источниками финансирования деятельности регионального банка развития могут выступать
- средства государственного бюджета,
- средства от реализации облигаций регионального банка развития,
-средства, поступающие на условиях софинансирования от коммерческих
банков,
-прибыль, реинвестируемая в деятельность банка,
-вклады населения
4) Обоснованы рекомендации коммерческим банкам по использованию в качестве объекта залога земель сельскохозяйственного назначения и введению в систему институтов, обеспечивающих применение механизма земельно-ипотечного кредитования, Агентства по сельскохозяйственным инвестициям
Вопросы кредитования сельскохозяйственных предприятий напрямую связаны с проблемой наличия ликвидного залога Особенно остро эта проблема встает при догосрочном инвестиционном кредитовании, когда в качестве обеспечения кредита невозможно предоставить будущий урожай, ожидаемый приплод скота, сельскохозяйственную технику, автотранспорт, оборудование и
иные материальные ценности сельскохозяйственного производства Поэтому для повышения эффективности кредитования сельского хозяйства становится необходимым выявление возможности допонительной мобилизации залогового потенциала
Известно, что самой большой ценностью для сельскохозяйственных предприятий являются земельные ресурсы. Поэтому считаем обоснованным, что для повышения эффективности кредитования предлагается использование земли в качестве объекта залогового имущества Это позволяет предполагать, что решением проблемы залога для сельхозпроизводителей будет создание действенного механизма земельно-ипотечного кредитования, как одного из направлений совершенствования системы кредитования отрасли
Во Вьетнаме на данный момент государственная собственность была и остается единственной формой собственности на землю во Вьетнаме
Исходя из незыблемости государственной формы собственности на землю, установлен единственный вид права на землю - право пользования Земельно-ипотечное кредитование можно применять во Вьетнаме в связи с тем, что право пользования землей включают подвиды прав такие, как право распоряжения Согласно ст. 690- 695 ГК Вьетнама землепользователь вправе передавать предоставляемый государством земельный участок другому лицу в использовании путем заключения договоров аренды, залога данного земельного участка А государство выступает собственником в целях контроля над целевым использованием данного земельного участка
В этой связи первое направление совершенствования земельно-ипотечного кредитования выступает изучение института права частной собственности на землю в Российской Федерации
Земельное законодательство Российской Федерации предусматривает, что земля и другие природные ресурсы могут находиться в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности. Важнейшая черта права собственности - возможность собственника не только обладать своим имуществом, пользоваться им, но и распоряжаться. Поэтому право собственности, в том числе и на землю, представляет собой наиболее рациональный, эффективный и в то же время защищенный от различного рода
посягательств правовой институт, посредством которого реализуются экономические интересы людей, всего общества.
Второе направление заключается в развитии рынка прав землепользования.
С целью обеспечения благоприятного микроклимата, по нашему мнению, целесообразно создать Агентство по поддержке участников сельскохозяйственного производства при земельно-ипотечном кредитовании на государственном и региональном уровнях
На государственном уровне оно дожно заниматься реализацией политики в области финансово-кредитных и земельных отношений в сельском хозяйстве, с одной стороны, с другой - регулировать деятельность региональных представительств
Функциональное назначение этого органа двояко
- вносить предложения по совершенствованию необходимой правовой базы ипотечного кредитования,
- выступать в качестве института, повышающего ликвидность ценных бумаг, выпущенных под ипотечные займы, и выпускать собственные ценные бумаги, обеспеченные ипотечными ссудами, для мобилизации финансовых средств Задачи государственного Агентства могут быть следующие
а) разработка стандартов ипотечного кредитования,
б) определение оптимальных типов кредитов;
в) рефинансирование определенных типов ипотечных кредитов с целью поддержания ликвидности ипотечных банков;
г) привлечение новых инвестиций путем выпуска собственных ценных бумаг, обеспеченных приобретенными ипотечными займами,
д) повышение уровня квалификации специалистов, занимающихся вопросами ипотечного кредитования в аграрной отрасли экономики
В настоящее время во Вьетнаме в инфраструктуре земельного рынка отсутствуют некоторые звенья, что сдерживает приток инвестиций в аграрный сектор, в частности, речь идет об Агентстве по сельскохозяйственным инвестициям регионального уровня
Как представляется, Агентство дожно обеспечивать разработку и освоение необходимых элементов правового и экономического регулирования земельных отношений, включая правомочия по распоряжению земельными резервами, земельный оборот при обязательном государственном контроле за использованием земли Оно явится упономоченным органом по проведению программ капитальных улучшений сельскохозяйственных угодий, внедрению эффективных технологий сельскохозяйственного производства, повышению качественного уровня объектов производственного назначения, повышению уровня социальной инфраструктуры села. На наш взгляд, предпочтительно создание Агентства на кооперативной основе с государственным участием в лице Министерства сельского хозяйства и Государственной службы по земельному кадастру.
На Агентство могут быть возложены следующие функции
- разработка и экспертная оценка сельскохозяйственных инвестиционных проектов и программ,
- формирование инвестиционных фондов путем эмиссии ценных бумаг и их размещение,
- разработка стандартов ипотечного кредитования,
- рефинансирование определенных типов ссуд с целью поддержания ликвидности системы кредитных учреждений,
- подготовка специалистов в области ипотечного кредитования в сельском хозяйстве
5. Предложен порядок расчета коммерческими банками залоговой стоимости земель сельскохозяйственного назначения на основе их кадастровой стоимости.
Кадастровая оценка земли определяется на основе стоимостных показателей производства сельскохозяйственной продукции Поэтому она выпоняет ряд функций и к ней предъявляются определенные требования В частности, она дожна достаточно длительно и реально учитывать те качественные характеристики земель, которые влияют на их экономическую ценность и доходность производства, быть достаточно гибкой, оперативной, учитывать динамические изменения, происходящие как в сфере агропромышленного комплекса, так и в сфере товарно-денежных отношений, спрос и предложение на рынке, земли.
Средняя кадастровая стоимость земель во Вьетнаме, согласно проведенной оценке, составила от 900 тыс.донгов/га до 1500 тыс донгов/га и была утверждена постановлением №188-2004/М)-СР от 04.11 2004 г Об утверждении результатов государственной кадастровой оценки сельскохозяйственных угодий по состоянию на 01 01 2004 г
Учитывая, что земля, согласно бухгатерского баланса относится к основным средствам, при оценке имущества необходимо использовать банковские поправочные коэффициенты, корректирующие залоговую стоимость основных средств предприятий, а также необходимо вносить поправки на инфляционные изменения цены ресурса
При определении залоговой стоимости земель предлагается использовать следующую формулу (1)
ЗС=ву *КСу* к1*к2. (1)
ЗС - залоговая стоимость сельскохозяйственных угодий, мн донг, Бу - площадь сельскохозяйственных угодий, га,
КСу- кадастровая стоимость сельскохозяйственных угодий, мн донгов/га, к1- коэффициент удорожания, установленный на уровне 0,7 к2 - поправочный коэффициент, установленный в банковской практике при залоге основных средств на уровне 0,7
Таблица 2
Оценка залоговой стоимости сельскохозяйственных угодий на сельскохозяйственных предприятиях на 01 01.2006 г.
Предприятия Площадь с/х угодий, га Кадастровая стоимость Залоговая стоимость с/х угодий, мн донг
тыс донг./г а общая (мн. донг)
ООО Мосанто 420 0 1100.0 462 0 226 4
Кохоз Иен Шон 520 0 1015 0 527 8 258 6
ООО Меконг 2100 900.0 189 0 92 6
Совместное предприятие Биосиид 187 0 3100 0 579.7 284 1
Расчеты показали, что использование в рыночной практике залога сельскохозяйственных земель обнаруживает наличие дорогостоящих ресурсов, ко-
торые можно использовать при кратко- и догосрочном кредитовании, не отвлекая ограниченные ресурсы из производства Представленные данные свидетельствуют и о возможности удовлетворения требований кредитора за счет объекта залога, т.к предприятия имеют достаточно крупные внутренние залоговые резервы
Таким образом, внедрение института ипотеки в систему сельскохозяйственного кредитования приведет к мобилизации внутреннего залогового потенциала сельскохозяйственных предприятий (а именно, использование в качестве залога земли), позволит повысить эффективность сельскохозяйственного финансово-кредитного механизма, а также обеспечит приток догосрочных и краткосрочных ресурсов в отрасль.
По теме диссертации опубликовано 6 статьей, в том числе 2 статьи вышли в изданиях, входящих в перечень ВАК.
1. Jle Минь Ту. Лимиты кредитования заемщиков как способ минимизации кредитных рисков // М.. Наука и сотрудничество; 2007 г № 3; 034 п л
2, Ле Минь Ту Современное состояние кредитования сельхозпредприятий в России. // М Наука и сотрудничество, 2007 г № 3; 0,34 п л.
3 Ле Минь Ту. Кредитоспособность предприятий заемщика и методы ее оценки // М: Наука и сотрудничество, 2007 г. № 3,0,32 п л
4 Ле Минь Ту Банковская система Вьетнама // Деньги и кредит*. М., 2008. - № 5;0,49 п. л.
5 Ле Минь Ту Кредитование сельскохозяйственных предприятий Вьетнама. // Банковские услуги*, М, 2008 - № 5,0,37 п л
6. Ле Минь Ту Банковское кредитование сельского хозяйства Вьетнама // Финансовый вестник. М, 2008 - № 5; 0,49 п.л.
* Издание входит в перечень ведущих рецензируемых журналов, рекомендованных ВАК для публикации результатов научных исследований
Отпечатано в ООО Компания Спутник+ ПД № 1-00007 от 25 09 2000 г Подписано в печать 17.07.08. Тираж 100 экз. Усл. п.л. 1,75 Печать авторефератов (495) 730-47-74,778-45-60
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Ле Минь Ту
ВВЕДЕНИЕ
СОДЕРЖАНИЕ
ГЛАВА 1: ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ КРЕДИТОВАНИЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ.
1.1. Понятие системы кредитования аграрного сектора.
1.2. Условия функционирования сельскохозяйственных предприятий, определяющие необходимость их кредитования.
1.3. Тенденции кредитования сельскохозяйственных предприятий в мировой практике.
ГЛАВА 2: ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ КРЕДИТОВАНИЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ ВЬЕТНАМА.
2.1. Общая характеристика системы кредитования сельскохозяйственных предприятий Вьетнама.
2.2. Факторы отраслевого риска кредитования сельскохозяйственных предприятий во Вьетнаме.
2.3. Метод оценки кредитоспособности в системе кредитования сельскохозяйственных предприятий Вьетнама.
ГЛАВА 3: ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ КРЕДИТОВАНИЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ ВЬЕТНАМА.
3.1. Институциональные основы совершенствования кредитования сельскохозяйственных предприятий Вьетнама.
3.2. Комбинированное краткосрочное кредитование как перспективное направление развития системы кредитования сельскохозяйственных предприятий во Вьетнаме.
3.3. Организация и совершенствование земельно-ипотечного механизма кредитования сельскохозяйственных предприятий во Вьетнаме.
3.4. Порядок лимитирования ссуд и направления совершенствования кредитования сельскохозяйственных предприятий во Вьетнаме.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Теоретические и организационные основы кредитования сельскохозяйственных предприятий"
Актуальность темы исследования. Сельское хозяйство является главной отраслью экономики Вьетнама, обеспечивающей продовольственную безопасность страны. В деревне проживает 78% населения, в аграрном секторе создаются 25% ВВП и 36,3% всей экспортной продукции. В сельском, лесном и рыбном хозяйстве занято 68,8% рабочей силы страны, и примерно на таком же уровне эти отрасли представлены в деревенской экономике1. Благоприятное географическое положение Вьетнама предопределило произрастание разнообразных продовольственных растений и развитие животноводства, птицеводческого хозяйства.
Однако, несмотря на благоприятные условия, уровень развития сельского хозяйства Вьетнама не соответствует своему потенциалу. Доля сельскохозяйственного производства низка, продукты производятся населением в основном для собственного потребления, уровень производительности труда не высок, техника отсталая.
Постоянная и ежедневная потребность в продукции сельского хозяйства существенна, что обеспечивает относительно высокую интенсивность движения финансовых потоков в этом сегменте. На первый взгляд, это обещает надёжность вложений и стабильный уровень возвратности кредитов предприятиями сельского хозяйства. Однако на практике работа кредитных организаций с сельхозпредприятиями далека от совершенства. При общем росте объёмов кредитных вложений банков в реальный сектор экономики, доля кредитов, предоставленных сельскохозяйственным организациям незначительна.
Поэтому все большую актуальность приобретает разработка механизма взаимодействия коммерческих банков с сельскохозяйственными предприятиями по обеспечению их кредитными ресурсами, что, в свою очередь, предполагает
1 Ссыка на домен более не работаетindex.shtml7/index/ Вьетнам. Сельское хозяйство. 4 оценку системы кредитования с целью выявления проблемных элементов в ее структуре. Данная система дожна содержать составляющие, отражающие сущность кредитных отношений, технологию кредитного процесса, особенности организации и управления им.
Сельское хозяйство существенно отличается от остальных секторов экономики как объект кредитования. Во-первых, следует отметить сезонный характер кредита. Во-вторых, необходимо принять во внимание специфику кредитных рисков, связанных с колебаниями цен на продукцию сельского хозяйства и цен на ресурсы, а также природные факторы. В результате порядок кредитования аграрных предприятий отличается от кредитования других хозяйствующих субъектов.
В современной экономической литературе России и Вьетнама недостаточно освещены вопросы организации кредитования сельскохозяйственных предприятий, нуждается в уточнении и допонении система оценки их кредитоспособности и расчета лимитов кредитования, не получили дожного отражения направления поиска допонительных источников залогового потенциала. Изучение вопросов эффективной организации кредитных отношений, поиск более рациональных связей между коммерческими банками и сельскохозяйственными предприятиями, разработка практических рекомендаций по совершенствованию кредитования агропромышленного производства являются актуальными и требующими решения.
Степень разработанности проблемы.
Вопросы, связанные с исследованием организации кредитных отношений, системы кредитования в современных рыночных условиях в научной литературе разработаны недостаточно. В области российского банковского кредитования в развитие науки и практики существенный вклад внесли Жуков Е.Ф., Коробова Г.Г., Крейнина М.Н., Кроливецкая Л.П., Лаврушин О.И., Валенцева В.И., Колычев Л.И., Ларионова И.В., Панова Г.С., Пессель М.А.,
Рубин Ю.Б., Савицкая Г.В., Белоглазова Г.Н., Бланк И.А.,. Едронова В.Н., Семенюта О.Г., Тавасиев A.M., Хасянова С.Ю., Ямпольский М.М., и др. Теоретические аспекты кредитования освещались в трудах вьетнамских экономистов Дао Тан Нгуен, Хоанг Ван Тхай, Чан Дао, Хо Куанг Тхао и зарубежных экономистов: А. Бергер, Ч. Вуфел, В. Герд, JI. Лоу, С. Маккористон, В. Мюлер, X. Найгербауэр, П. Роуз, Н. Синки, Г. Федер, Я. Шедон и др.
Многие теоретические вопросы организации кредитования сельскохозяйственного производства нашли отражение в научных работах Киселевой Е.В., Коробейникова М.М., Лишанского М.Л., Петрикова А.В., Попова Н.А., Родина А.В., Серкова А.Ф., Серовой Е.В., Узун В.Я., Ушачева И. X., Хлыстуна В.Н., Хицкова И.Ф., Черняковой Б.А., Шутькова А.А., Янбых Р.Г. и других экономистов-аграриев.
Вместе с тем, следует отметить, что, несмотря на наличие многочисленных публикаций, касающихся организации кредитования, в настоящее время все еще недостаточно исследованы вопросы формирования эффективной системы кредитования сельскохозяйственных предприятий, учитывающей специфику отрасли и особенности действия современных рыночных механизмов. Актуальность и малая научная разработанность проблемы банковского кредитования сельхозпредприятий в условиях глобализации и перехода к рынку в России и Вьетнаме определили выбор темы, цель и задачи диссертационного исследования.
Цель и задачи исследования.
Целью диссертационного исследования является разработка теоретических положений и практических рекомендаций, направленных на повышение уровня организации кредитования сельскохозяйственных предприятий коммерческими банками. Для реализации указанной цели поставлены следующие задачи: уточнить и конкретизировать теоретические основы и структуру системы сельскохозяйственного кредитования, выделить ее элементы, отражающие сущность кредитных отношений коммерческих банков и сельскохозяйственных предприятий, технологию кредитного процесса и управления;
- исследовать особенности и современные тенденции кредитования сельскохозяйственных предприятий в мировой практике;
- охарактеризировать условия функционирования сельскохозяйственных предприятий, определяющие необходимость их кредитования;
- оценить финансовое состояние сельскохозяйственных предприятий Вьетнама в современных условиях;
- дать рекомендации по совершенствованию методов оценки кредитоспособности сельскохозяйственных предприятий и определению лимитов их кредитования;
- сформулировать и обосновать направления совершенствования кредитных отношений коммерческих банков с сельскохозяйственными предприятиями Вьетнама.
Объектом исследования является действующая практика организации кредитования коммерческими банками сельскохозяйственных предприятий во Вьетнаме.
Предметом исследования являются кредитные отношения коммерческих банков и сельскохозяйственных предприятий.
Методологической и теоретической основой диссертационного исследования послужили научные труды вьетнамских и российских ученых, а также специалистов в области кредитования, законодательные акты и постановления Правительства СРВ и РФ, нормативные правовые акты, регламентирующие процесс кредитования в коммерческих банках.
В ходе обработки, изучения и анализа материалов был использован комплекс методов экономических исследований, объединенных системным подходом к изучению данной проблематики. На разных этапах работы применялись аналитический, графический, экономико-статистический, экономико-математический, абстрактно-логический, сравнительный методы исследования.
Достоверность теоретических выводов и практических рекомендаций, содержащихся в диссертации, основана на применении системного подхода к изучению предмета исследования с использованием общенаучных методов. К ним относятся диалектический подход, единство анализа и синтеза, логический метод, дедукция, индукция, сравнение, группировка, выборка и факторный анализ. Аргументы основаны на выводах, полученных в результате проведения анализа и сопоставления итогов открытых исследований, проводимых по данной проблематике.
Тема диссертации соответствует пунктам 9.4, 9.5, 9.16 и 9.17 паспорта специальности ВАК 08.00.10 Ч Финансы, денежное обращение и кредит.
Информационной базой исследования являются работы российских, вьетнамских и зарубежных ученых, посвященные вопросам кредитования сельского хозяйства, публикации специалистов-практиков во вьетнамских и зарубежных периодических изданиях, в том числе аналитические обзоры Министерств сельского хозяйства Российской Федерации и Вьетнама, независимых исследовательских компаний, законодательные акты и нормативные документы, в которых определяются параметры и требования к процедурам кредитования аграрного сектора Вьетнама и России, статистические данные Банка Вьетнама и России, ОАО Россельхозбанк, Банка Сельского хозяйства Вьетнама, коммерческих банков, материалы научно-практических семинаров и конференций, посвященные вопросам кредитования сельского хозяйства и инвестиций.
Научная новизна исследования.
Научная новизна исследования заключается в разработке теоретических и организационных основ кредитования сельскохозяйственных предприятий Вьетнама, а также развитии научного знания по данным вопросам в Российской Федерации. В работе сформулированы положения, касающиеся подходов к формированию системы кредитования сельского хозяйства, выявлены факторы и условия, определяющие функционирование сельскохозяйственных предприятий, исследовано финансовое состояние сельскохозяйственных предприятий и их кредитоспособность, определены способы обеспечения возвратности кредита и лимиты кредитования сельскохозяйственных предприятий. Наиболее важные результаты диссертационного исследования, полученные лично автором и выносимые на защиту, заключаются в следующем:
- предложена методика комбинированного кредитования коммерческими-банками сельскохозяйственных предприятий, с учетом цикличности изменения цен на приобретение элементов материальных затрат в целях сокращения стоимости краткосрочного кредита;
- сформулированы предложения по созданию региональной некоммерческой организации поддержки сельскохозяйственных предприятий, деятельность которой направлена на стимулирование инвестиций в сельское хозяйство;
- разработана методика оценки коммерческими банками оптимальной суммы кредита на основе экономико-математической модели, определяющей объем предоставляемого заемщику кредита и возможности его погашения;
- обоснованы рекомендации коммерческим банкам по использованию в качестве объекта залога земель сельскохозяйственного назначения и введению в систему институтов, обеспечивающих применение механизма земельно-ипотечного кредитования, Агентства по сельскохозяйственным инвестициям;
- предложен порядок расчета коммерческими банками залоговой стоимости земель сельскохозяйственного назначения на основе их кадастровой стоимости.
Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в том, что основные положения диссертации представляют собой вклад в теорию кредитования сельскохозяйственных предприятий в части разработки конкретных рекомендаций по повышению эффективности кредитования коммерческими банками сельскохозяйственных предприятий во Вьетнаме с учетом рыночных условий хозяйствования. Непосредственное значение имеют предложения по совершенствованию методики краткосрочного кредитования, позволяющей сократить затраты при использовании кредита сельскохозяйственным предприятием; модель оценки оптимальной суммы кредита, учитывающая специфику хозяйственной деятельности заемщика; а также предложения по созданию регионального банка развития и использованию земли в качестве залога и обоснование ее залоговой стоимости. Полученные выводы и сформулированные предложения могут быть использованы при разработке законодательных и других нормативно-правовых актов, регулирующих кредитную сферу. Результаты исследования могут быть применены при подготовке отдельных учебных курсов и проведении научно-исследовательских работ по данной проблематике.
Апробация и внедрение результатов исследования. Отдельные положения исследования использовались в процессе выпонения НИР на тему Формирование системы земельно-ипотечного кредитования в сфере сельского хозяйства по заказу Правительства Российской Федерации (Москва, 2007 г., авторский колектив под руководством профессора Лаврушина О.И.). Результаты также докладывались и обсуждались на конференциях, семинарах, круглом столе аспирантов в Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации Стратегия инновационного развития российской экономки: финансовые, банковские и валютные аспекты (Москва 17 февраля 2007 г.), 9-м симпозиуме Вьетнамской научно-технической Ассоциации в РФ, Москва (24 марта 2007 г.).
Публикации.
По теме диссертации опубликовано 6 статьей общим объемом 2.34 .п.л., в том числе 2 статьи (объемом 0.86 п.л.) вышли в изданиях, входящих в перечень ВАК.
Объем и структура работы.
Структура диссертации обусловлена целью, задачами и логикой исследования. Она включает введение, три главы, заключение, список литературы и приложения. Работа изложена на 179 страницах, включает 38 таблиц, 6 графиков, 5 схем. Список использованных источников содержит 113 наименований.
Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Ле Минь Ту
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
По результатам выпоненного научного исследования по проблемам кредитования сельскохозяйственных товаропроизводителей, а также разработанных теоретических, методических и практических положений можно сделать следующие выводы и предложения.
1. Исследование экономической сущности системы кредитования хозяйствующих субъектов позволило определить ее как систему регулирования кредитных отношений, обеспечивающую целостность и взаимообусловленность процесса взаимоотношений между кредитором и заемщиком. В связи с этим в ее структуре следует выделить базовую, экономико-технологическую и организационно-управленческую подсистемы, элементы которых отражают сущность кредитных отношений, технологию кредитного процесса и особенности организации и управления им, кредитные риски и другие составляющие.
2. Изучение вьетнамских и российских методик оценки кредитоспособности заемщиков свидетельствует о многообразии подходов как к определению понятия кредитоспособности, так и к системе показателей ее оценки. Степень кредитоспособности позволяет оценить комплекс взаимосвязанных качественных и количественных показателей. Однако, на выбор оптимальной модели и метода оценки кредитоспособности значительное влияние оказывают отраслевая принадлежность заемщика, особенности его производственных и финансовых циклов. В связи с этим коммерческим банкам при принятии решения о предоставлении кредита, его сумме, сроке необходимо осуществлять индивидуальный, а не универсальный подход.
3. В процессе кредитования важным моментом является определение индивидуального лимита кредитования конкретного заемщика, т.е. предельной суммы кредита, которую может получить заемщик за все время действия кредитного договора. При этом методики его расчета включают показатели либо оценивающие имущество получателя кредита, либо его финансовое положение, т.е. комплексно не характеризующие заемщика и, следовательно, требующие совершенствования.
4. Выпоненное обоснование потребности сельскохозяйственных предприятий Вьетнама в заемных ресурсах показывает, что они систематически испытывают недостаток собственных оборотных средств, а это, в свою очередь, приводит к удлинению операционного цикла практически на всех этапах. Такая ситуация предполагает выбор оптимальных источников для финансирования и расчет рационального соотношения собственного и заемного капитала, который показывает, что получение кредита целесообразно только при условии, если уровень рентабельности собственного капитала превышает уровень процентных ставок. Из пяти предприятий, проанализированных в работе, данное условие соблюдается лишь одним. Однако, в силу своей отраслевой специфики сельскохозяйственные предприятия особо нуждаются в получении кредитов и разработке более дешевых схем кредитования, обеспечивающих повышение рентабельности капитала и снижение ставок по кредитованию.
5. Оценка кредитоспособности сельскохозяйственных предприятий с применением рейтинговой модели выявила низкий уровень кредитоспособности, а проведенный анализ с помощью прогнозных моделей показывает, что вероятность их банкротства низкая, а следовательно, характеризует их как кредитоспособные. Действующие банковские методики оценки лимитов кредитования не учитывают финансовые и производственные возможности заемщика, а ограничиваются лишь рыночной стоимостью предоставленного залога, что не всегда оправдано. Это позволяет констатировать, что исследуемые методики оценки кредитоспособности и лимитов кредитования не адаптированы к сельскохозяйственным предприятиям.
6. Эффективность развития сельскохозяйственного производства определяется уровнем обеспечения операционного цикла финансовыми ресурсами. При этом наиболее затратной частью является закупка в установленные сроки необходимого количества горюче-смазочных материалов. Однако, несовпадение сроков поступления выручки и требований поставщиков приводит к вымыванию собственных средств. В этих условиях, вместо существующей схемы кредитования предлагается использовать комбини-рованное кредитование, т.е. допонение его дешевым вексельным кредитом. При кредитовании финансово неустойчивых сельскохозяйственных предприятий рекомендуется участие третьей стороны в качестве гаранта (районной администрации или управления сельского хозяйства).
7. Совершенствование кредитных отношений банков с сельскохозяйственными товаропроизводителями неразрывно связано с разработкой методик по определению возможных объемов кредитования. В диссертации предлагается использовать экономико-математическую модель производственной программы сельскохозяйственного предприятия с целью оценки предельного объема кредита, предоставляемого заемщику и источников его погашения. Использование данной модели позволит банковским учреждениям осуществлять консультационные услуги предприятиям по формированию эффективной структуры производства и определить стратегию использования кредитных ресурсов.
8. Кредитование сельскохозяйственных предприятий тесно связано с проблемой наличия ликвидного залога. Для повышения эффективности кредитования предлагается использование земли в качестве залогового имущества. При этом в рамках ипотечного механизма предполагается наличие и взаимодействие трех взаимосвязанных и взаимообусловленных систем: правовой, организационной и экономической. В рамках правовой системы предлагается адаптация действующего законодательства к особенностям применения ипотечного механизма в сельском хозяйстве и его совершенствование в условиях развития рыночных отношений. Организационную систему институтов ипотеки считаем целесообразным допонить Агентством по поддержке сельскохозяйственного ипотечного кредитования на национальном и региональном уровнях. В экономической системе на основе твержденной кадастровой стоимости земель предложена формула для определения залоговой стоимости земель сельскохозяйственного назначения.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Ле Минь Ту, Москва
1. Закон О кредитных организациях №02/1997/QH10 от 12.12.1997г.;
2. Закон О Государственном банке Вьетнама №01/1997/QH10 от 12.12.1997г.;
3. Постановление правительства №63/1998/ND-CP от 17.08.1998г. О валютном регулировании;
4. Постановление правительства №13/1999/ND-CP от 17.03.1999г. Об организации и деятельности иностранных кредитных организаций и представительств иностранных кредитных организаций во Вьетнаме;
5. Постановление правительства №166/1999/ND-CP от 19.11.1999г. О порядке деятельности кредитных организаций;
6. Инструкция ЦБ от 16.01.2004 № 110-И Об обязательных нормативах банков
7. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Части I, II Ч М.: Юркнига, 2006 г.
8. Земельный Кодекс Российской Федерации. Ч М.: Омега-Л. 2006 г
9. Федеральный Закон Об ипотеке (залоге недвижимости) №102-ФЗ от 16 июля 1998 г.
10. Федеральный Закон О внесении изменений в ФЗ Об ипотеке (залоге недвижимости) № 1-ФЗ от 5 февраля 2004 г.
11. Федеральный Закон Об обороте земель сельскохозяйственного назначения № 101-ФЗ от 24 июля 2002 г.
12. Федеральный Закон О внесении изменений в ФЗ Об обороте земель сельскохозяйственного назначения и ФЗ О землеустройстве № 87-ФЗ от 18 июля 2005 г.
13. Федеральный Закон Об оценочной деятельности № 135-Ф3 от 29 июля 1998 г. (ред. от 22 февраля 2003 г.).
14. Федеральный Закон О государственном земельном кадастре № 28-ФЗ от 2 января 2000 г. (ред. от 22 августа 2004 г.).
15. Федеральный Закон О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с совершенствованием пономочий № 258-ФЗ от 29 декабря 2006 г. (ред. от 20 апреля 2007 г.).
16. ФЗ РФ №193-Ф3 от 08.12.1995 г. О сельскохозяйственной кооперации, (с изменениями и допонениями).
17. ФЗ РФ №208-ФЗ от 26.12.1995 г. О акционерных обществах (с изменениями и допонениями).
18. ФЗ РФ №395-1 от 2 декабря 1990 г. О банках и банковской деятельности (с изменениями и допонениями).
19. ФЗ РФ № 122-ФЗ от 21.07.1997 г. О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним.
20. ФЗ РФ №100-ФЗ от 14.07.1997 г. О государственном регулировании агропромышленного производства (с изменениями и допонениями).
21. ФЗ РФ О залоге №2872-1 от 29.05.1992 г.(с изменениями и допонениями).
22. ФЗ РФ №7-ФЗ от 12.01.1996 г О некоммерческих организациях. ( с изменениями и допонениями).
23. ФЗ РФ №101-ФЗ от 24.07.2002 г. Об обороте земель сельскохозяйственного назначения.
24. Агентство экономической информации Прайм-Тасс, интернетная версия, Ссыка на домен более не работаетp>
25. Анализ платежеспособности предприятий: практическое руководство для государственных и иных предприятий.- М:1991., стр.28.
26. Анатолий Кузнецов, Как немцы поддерживают свои АПК, Ссыка на домен более не работаетp>
27. Афанасьева О.Н. Тенденции развития и направления совершенствования краткосрочного кредитования предприятий.//Банковское дело, 2002, №6.28., Ачкасов А.И. Активные операции коммерческих банков. -М: Консатбанкир, 1998г., стр 210.
28. Банковское дело./Под ред. Лаврушина О.И. -М. Финансы и статистика, 2006г., 672 стр.
29. Банковское обслуживание аграрного сектора в ФРГ. // Экономика сельского хозяйства России. 1999. - № 12. - с. 29 - 33.
30. Банковские риски./ Под ред. Валенцевы Н.И., Лаврушина О.И., -М. Кнорус, 2007г., 232 стр.
31. Бланк И.А. Управление финансовой деятельностью. В 2-х томах. Киев. Ника-Центр.2003г. стр.215.
32. Боброва О.В. Правовые основы государственного регулирования банковского кредитования //Дисс.канд.юр.наук. Саратов, 2000. С. 132.
33. Болотова Ю.П. Поддержка сельскохозяйственных товаропроизводителей в США // АПК: Экономика и управление.-2004.-Ы 1 .-С.37-41.
34. Болотова Ю.П. Поддержка сельскохозяйственных товаропроизводителей в США // АПК: Экономика и управление.-2004.-К 1 .-С.37-41
35. Бюлетень банковской статистики. Региональное приложение. -Ханой, 2004).
36. Бюлетень банковской статистики. М.:,2005, № 1(104),С84; 2004, № 1(128),С87; 2004, № 9(136).
37. Валенцева Н.И. Анализ экономической деятельности клиентов банка. -М: ИНФРА-М, 1996.
38. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами./ Пер. с англ. -М: Финансы и статистика, 1996г.
39. Вестник Центрального Банка СРВ , №39(539), 2001-С.8.
40. Ветошник Л.И Государственное регулирование в АПК России // Экономика сельского хозяйства России. -1997. № 9. С. 3.
41. Виноградов В.В. Возможности кредитования и инвестирования в современных условиях //Деньги и кредит. 1995. № 8. С. 26.
42. Волошин И.В. Проблемы оценки лимитов межбанковского кредитования. Сборник материалов международной конференции Проблемы организации финансово-аналитической службы в банке// М. 2000г.
43. Дао Тан Нгуен. Роль кредитовании в ликвидации бедности и развитии сельского хозяйства. Диссертация на соискание учёной степени доктора экономических наук. Ханой 2003. С.92.
44. Деньги, кредит, банки, под ред. Лаврушина О.И., -М., Кнорус, 2005г., 320 стр.
45. Дидович О.В., Кредитование сельскохозяйственных товаропроизводителей в США, М.2002г. (Ссыка на домен более не работает2002).
46. Едронова В.Н, Хасянова С.Ю: Анализ денежных потоков заемщика как одного из важнейших факторов кредитоспособности.// Финансы и кредит, 2002, №13, стр 3-9.
47. Ежегодный доклад / Минсельхозпрод РФ. Состояние и меры по развитию агропромышленного производства Российской Федерации М.: ГУП Афопрогресс, 2000,2001,2002,2003, 2004 гг.
48. Жованников В.Н. Риск-менеджмент в коммерческом банке в условиях переходной экономики. //Деньги и кредит, 2002, №5, с. 60-65, с.9-13.
49. Карпова Д. А., Банковское кредитование сельхозпредприятий, Диссертация на соискание учёной степени кандидата экономических наук, Саратов 2005 г.
50. Лаврушин О.И., Афанасьева О.Н., Корниенко С.Л. Банковское дело: современная система кредитования, Москва, Кнорус, 2006г., 256стр.
51. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М. ЮНИТИ., 2002 г. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК. Минск. М. Новое издание. 2006г.
52. Мезенцева Е.А, Государственная поддержка и регулирование производства сельскохозяйственной продукции. // Вестник, Серия Экономика 2003г. №1.
53. Нгуен Дык Тхаи. Экономика и инвестиции № 11.2000 Стр 45 (Тар chi kinh te va dau tu -11.2000).
54. Основные направления единой государственной денежно-кредитнойполитики на 2001 год. Деньги и кредит. М.2000 ( Тар chi Tien va Tin dung Nam 2001).
55. Отчет о поездке делегации Комитета Государственной Думы РФ по аграрным вопросам в Федеративную Республику Германия (гг. Берлин, Бранденбург, Потсдам) 11-16 декабря 2005 года.
56. Роуз П. Банковский менеджмент. Предоставление финансовых услуг. -М. Дело, 1995.
57. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. М.: Финансы и статистика, 2003.
58. Панова Г.С. Методика оценки кредитоспособности предприятий, Москва, Финансист 1994г.
59. Панова Г.С. Банковское обслуживание частных лиц М.: АО ДИС, 2004.
60. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. М.: АО ДИС, 2003.
61. Рыскина Т.М. Современная система кредитования российских предприятий и перспективы ее развития. Диссертация на соискание учёной степени кандидата экономических наук, М 2000 г.
62. Савчук В.П. Управление финансами. Москва, Бином, 2005г.
63. Сахарова М.О. К вопросу о кредитоспособности предприятия.// Деньги и кредит., 1999г. № 3.
64. Севрук В.Т. Анализ кредитоспособности предприятий.// Деньги и кредит, 1990, №3, с41-43.
65. Сменковский В.Н. О роли банковской системы в обеспечении экономического роста. Деньги и кредит №8, 2001 г.
66. Сменковский В.Н. О роли банковской системы в обеспечении экономического роста. Деньги и кредит №8, 2001 г.
67. Статистический ежегодник Генерального департамента статистики СРВ за 2003-2007г
68. Струтченко Т.В. Использование методики VAR для оценки банковских рисков.// Банковское дело.2000, №5, стр 2-7.
69. Субботин А. В. Проблемы доступности кредита для сельскохозяйственных предприятий в России. "Вопросы Экономики" 2005г. № 6, стр 12.
70. Тарасов В.И. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие. Минск, 2003. С. 453.
71. Тен В.А, Эшонхужаев Р.А. Роль региональных банков в развитии приоритетных отраслей// Экономическое обозрение, 2002г., № 12, www.review.uz/.
72. Типенко Н.Г, Соловьев Ю.П, Панич В.Б. Оценка лимитов риска при кредитовании корпоративных клиентов.// Банковское дело, 2000, №10, с. 19-28.
73. Учаева Г. Экономическая оценка состояния земельных ресурсов // Международный сельскохозяйственный журнал , 2002г, № 3, С 46-52
74. Фам тхи Хоа. Взаимодействие банковской системы и реального сектора экономики. Диссертация на соискание учёной степени кандидата экономических наук, Ханой 2003. С. 128.
75. Фарахов И.Т. Расчет лимитов кредитования. Нетрадиционный подход.// Аналитический банковский журнал, 2002, №04., с. 20-24.
76. Химичева Н.И, Покачалова Е.В. Финансовое право: учебник. М., 2005. С. 379.
77. Химичева Н.И., Покачалова Е.В. Финансовое право: учебник /Отв.ред. проф. Химичева Н.И. М., 2005. С. 379.
78. Хо Куанг Тхао . Перспективы сельского хозяйства на 5 лет. Инвестиция. №7 2002
79. Хоанг Ван Тхай. Вьетнам по пути экономического обновления . // Экономика и жизнь.М 2002 № 7 ( Тар chi "Kinh te va cuoc song". 2002r. № 76 стр 20-27).
80. Хоанг Лонг. Банковская система Вьетнама № 6,Финансист. М. 1998г.
81. Чан Дао. Финанасово-экономическая картина Вьетнама 1991-2000 годов . Финансы . М 2001г., №6.
82. Чернов В.А Анализ финансового состояния организации -Аудит и финансовый анализ №2. 2001, стр.27.
83. Янбых Р.Г. Кооперативная система кредитования фермеров в США //АПК.: экономика, управление, 2003 № 7 - с. 53 - 57.
84. Финансирование развития сельского хозяйства. /Под ред. Корюнова С.Н. М.: Финансы и статистика, 1984 г.
85. Финансово-кредитный механизм АПК. /Под ред. Мокана И.И. -Киев, 1989г. ,174 с.
86. Финансово-кредитный механизм и банковские операции. /Под ред. Букато В.И., Лапидуса М.Х. М.: Финансы и статистика, 1991 г., 272 с.
87. Финансово-кредитный словарь. В 3-х т. Т.Н. -К-П/ Под ред. Гарбузова В.Ф. М.: Финансы и статистика, 1994 г., 512 с.
88. Финансовый менеджмент: теория и практика. Под ред. Стояновой Е.С. ЧМ.: Перспектива, 1998 г. 656 с.
89. Финансы и кредит СССР. / Под ред. Лаврова В.В. М.: Финансы,1977 г.
90. Финансы и кредит: Учебник. /Под ред. Казака А.Ю. Ч Екатеринбург: ПИПП, 1994, 630 с.
91. Финансы СССР / Под ред. Бодырева Б.Г. и Сычева Н.Г. Ч М.: Финансы и статистика, 1984 г.
92. Финансы: Учебник для вузов. /Под ред. Л.А. Дробозиной. Ч М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000, 527 с.
93. Хицков А. Проблемы кредитного обеспечения сельскохозяйственных предприятий в регионе. //АПК: экономика и управление, 2000 г., №9.
94. Хицков А. Совершенствовать системы кредитования аграрного сектора. //АПК: экономика и управление, 1999 г., №1.
95. Хицков А.И. Финансово-кредитные отношения как инструмент преодоления аграрного кризиса. Диссертация на соискание учёной степени кандидата экономических наук,- Воронеж:, 1999 г.
96. Хозяйственное право. / Под ред. Лаптева В.В. М.: Юридическая литература, 1983 г.
97. Хужин В. Аграрная реформа: опыт и проблемы. //Международный сельскохозяйственный журнал, 2001 г., № 1.
98. Черний Р. Кредитный сельскохозяйственный рынок России. //АПК: экономика и управление, 1999 г., №10.
99. Чиркова М.Б. Некоторые вопросы анализа кредитоспособности заемщиков, //Бухгатерия и банки, 2000, №8, с.6-18.
100. Чмаров Н.И. Формирование и развитие финансово-кредитного механизма аграрного сектора АПК. Диссертация кандидата экономических наук Смоленск:, 1999 г.
101. Шварц Г.А. Сущность и функции кредита и банков при социализме. Ч М.: Изд-во Московского финансового института, 1956 г.
102. Шенгер Ю.Е. Кредит и предприятие. Ч М.: Финансы, 1973 г.
103. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий Ч М.: ИНФРА-М, 1997 г.-343 с.
104. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С, Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2002 г., 208 с.
105. Шим Дж., Сигел Дж., Нидз Б. Финансовый менеджмент./Пер. с англ. -М.:Филинъ, 1996.
106. Шпак А. Роль инвестиционной деятельности в развитии сельского хозяйства. //Экономика сельского хозяйства России, 1998, №12, с. 37.
107. Щиборщ К. Особенности кредитного финансирования сельскохозяйственного производства. //Банковские технологии, 2001, №12, с.ЗЗ
108. Экономическая безопасность: производство Ч финансы Ч банки./Под ред. Архипова А.С., Белоусова Р.А., Белоусова А.Р. Ч М.: Финстатинформ, 1998 г.
109. Эпштейн Д. Финансовый кризис сельскохозяйственных предприятий России. //Международный сельскохозяйственный журнал, 2001 г.,
110. Ямпольский М.М. О трактовках кредита // Деньги и кредит, 1999,4.
111. Янбых Р.Г. Особенности аграрной кредитно-финансовой политики в странах с переходной экономикой. //Деньги и кредит, 1999 г., №9.
112. Ярулин Р. Механизм перераспределения земельной ренты в условиях рыночной экономики. //Международный сельскохозяйственный журнал, 2002, №2, с. 43-46.41.
Похожие диссертации
- Организационно-экономический механизм кредитования сельскохозяйственных предприятий
- Экономический механизм взаимоотношений структурных подразделений сельскохозяйственных предприятий
- Управление кредиторской задоженностью на примере сельскохозяйственных предприятий Республики Камыкия
- Формирование механизма выбора параметров догосрочного кредита как необходимого фактора повышения эффективности сельскохозяйственного предприятия
- Особенности и перспективы развития кредитования сельскохозяйственных предприятий