Совершенствование механизма устойчивости финансово-кредитных учреждений России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | доктор экономических наук |
| Автор | Абляев, Сергей Вячеславович |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2010 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.10 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Совершенствование механизма устойчивости финансово-кредитных учреждений России"
На правах рукописи
Абляев Сергей Вячеславович
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА УСТОЙЧИВОСТИ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫХ УЧРЕЖДЕНИЙ РОССИИ
Специальность 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит
Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук
3 О СЕН 2010
Москва 2010
004609444
Работа выпонена в Российской Академии предпринимательства
Научный консультант: доктор экономических наук, профессор
Яхъяев Магомедсаид Алигаджиевич
Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор
Куликов Александр Георгиевич
доктор экономических наук Криворучко Светлана Витальевна
доктор экономических наук, профессор Хоминич Ирина Петровна
Ведущая организация: Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования Государственный университет управления
Защита состоится 19 октября 2010 г. в 14 час. 00 мин. на заседании диссертационного совета Д 521.007.01 при Российской Академии предпринимательства по адресу: 105005, г. Москва, ул. Радио, дом 14, Зал заседания диссертационного совета.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Российской Академии предпринимательства.
Автореферат разослан 18 сентября 2010 г.
Ученый секретарь диссертационного совета д.э.н., с.н.с.
М. Л. Лезина
I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Одной из важных проблем российской экономики в настоящее время является преодоление несостоятельности финансово-кредитных учреждений и обеспечение их финансовой устойчивости. Понятие финансово-кредитных учреждений еще не получило широкого применения в банковской среде, вместе с тем, его дефиниции выходят за рамки классификации, предложенной в Законе О банках и банковской деятельности. В связи с этим, исследование основных параметров и характеристики финансово-кредитных учреждений представляется нам актуальным и необходимым этапом разработки механизма их устойчивости.
Эффективность деятельности финансово-кредитных учреждений во многом обусловлена финансовыми возможностями и рациональностью управления их финансовыми ресурсами. Низкий уровень этого управления в финансово-кредитных учреждениях приводит к возникновению кризисных явлений, ухудшению финансового состояния, т.е. к потере ими финансовой устойчивости.
Для повышения качества управления финансами и обеспечения устойчивого развития финансово-кредитных учреждений необходимо обоснование и разработка стратегии управления их финансовой устойчивостью. При этом следует учитывать, что даже при высокой эффективности и доходности недостаточное внимание к вопросам обеспечения устойчивости и экономической безопасности финансово-кредитных учреждений может привести к возникновению у них финансовых затруднений.
Учитывая изложенное выше, можно сказать, что актуальность исследования обусловлена, во-первых, необходимостью конкретизации определения финансово-кредитных учреждений как субъектов банковской сферы России, анализа и оценки существующих подходов к управлению их устойчивостью в стратегическом аспекте и выявлению факторов (возможных угроз и опасностей), приводящих к потери финансовой устойчивости, и, во-вторых, необходимостью разработки механизма управления финансовой устойчивостью
финансово-кредитных учреждений, обеспечивающего их устойчивое положение как в краткосрочном, так и в догосрочном периоде.
Особое значение в решении этих задач приобретает финансовый кризис, разразившийся в 2008 году в России, который привел к масштабному спаду эффективности банковского сектора, которому всегда сопутствует сокращение объемов кредитования, отток клиентов, снижение качества капитала. Кризис не мог не отразиться на финансовом состоянии финансово-кредитных учреждений, особенно среди малых и средних банков. Необходимо отметить, что большинство из действующих на сегодняшний день коммерческих банков относятся к категории малых и средних. Банки, принадлежащие к крупным - это в основном банки, созданные на базе трансформированных отделений бывших государственных специализированных банков. Крупные банки, созданные предприятиями без участия государственных банковских служб, относительно немногочисленны. Вместе с тем, нельзя не отметить, что оценка надежности малых и средних банков, как правило, существенно занижается, и это объясняется, в первую очередь, отсутствием поддержки со стороны акционера, государственной власти и т.д. Достаточно отметить, что за период 2009 года помощь в допонительном финансировании кредитных учреждений за счет государственной поддержки получили лишь крупные коммерческие банки, так называемые системообразующие кредитные организации с разветвленной филиальной сетью, тогда как мекие и средние банки вынуждены были самостоятельно решать проблемы привлечения допонительных источников финансирования. Указанная тенденция объясняется в первую очередь тем, что в соответствии с последними допонениями, внесенными в ст. 11 Федерального Закона О банках и банковской деятельности ', были изменены основные минимальные требования к размеру уставного капитала, который дожен составлять не менее 180 мн. руб., при условии создания кредитными организациями филиалов, представительств и дочерних организаций на территории РФ. Следует отметить, что
1 Федеральный Закон О байках и банковской деятельности от 02.12.1990 № 395-1.
поправки в законодательство были введены на основе Базельского соглашения о достаточности капитала (Базель 2). Таким образом, на наш взгляд, указанные требования к размеру собственного капитала банков могут в дальнейшем привести к образованию совершенно иной банковской системы и существенному сокращению малых и средних кредитных организаций.
В сегодняшней экономической ситуации деятельность коммерческих банков представляет собой комплекс взаимосвязанных процессов, которые зависят от многочисленных и разнообразных факторов. Если какой-либо фактор выпадает из цепи рассмотрения, то оценка влияния других принятых в расчет факторов, а также выводы рискуют оказаться неверными. В данном случае больше возможностей выжить в таких условиях имеют банки, которые благодаря своему уже созданному потенциалу могут смягчить негативное воздействие данных факторов и понести минимальные потери в существующей экономической среде.
Таким образом, с учетом рассмотренных выше проблем актуальность вопросов, связанных с совершенствованием механизма устойчивости финансово-кредитных учреждений, значительно возросла, как возросла и потребность поиска нового методологического аппарата, направленного на адаптацию и изучение зарубежного опыта и практического внедрения его в отечественную банковскую систему.
Степень разработанности научной проблемы. При осуществлении оценки устойчивости финансово-кредитных учреждений особую актуальность приобретают проблемы недостаточности методологического и прикладного аппарата, адаптированного к условиям отечественной банковской среды.
С учетом обозначенных проблем представляется важным не только структурирование уже существующего методологического аппарата оценки устойчивости, но и проработка инновационных подходов анализа факторов внешней и внутренней среды, внедрения многофакторной модели на основе
Базельских принципов эффективного банковского надзора.
Теоретические и прикладные проблемы развития механизма оценки устойчивости кредитных учреждений были исследованы в работах следующих авторов: Абрютиной М. С., Бандурина A.B., Басовского Е.Л., Бланка И.А., Бочарова В.В., Буряковского В.В., Вехоревой A.A., Выборовой E.H., Галимова М.А., Гиляровской JI.T., Грачева A.B., Дворедкой А.Е., Кедрова Б.И., Киселева В.В., Кипермана Я.Г., Ковалева В.В., Козленко М.А., Коба-чева Е.Б., Короткова Э.М., Крамина Т.В., Крейнина М.Н., Куликов А.Г.,Кульбака H.A., Масленко Ю.В., Рощупкиной И.В., Савицкой Г.В., Стояновой Е.С., Туникова В.А., Чуба Б.А., Шеремета А.Д. и др.
Среди зарубежных специалистов в области теории и практики финансового менеджмента можно отметить: Е. Альтмана, У. Бивера, Ю. Бригхема, Ш. Бургера, А. Винакора, Ж. Депаляна, K.JI. Мервина, Р.Ф. Смита, А. Таф-флера, Р.Дж. Фицпатрика, Д. Фридмана, Дж. Фумера, Б. Хикмана, Г. Шель-берга и др.
Применяемые сегодня инструменты, позволяющие правильно оценить устойчивость кредитных учреждений и нивелировать кредитный риск, достаточно хорошо изучены за рубежом, о чем свидетельствуют многочисленные публикации. Из зарубежных авторов необходимо отметить труды Артериана С., Грэга М. Гаптона, Кристофера С. Фингера, Левина М., Хоффмана Д., X. Феликса Кломана.
Следует также отметить существенный вклад в развитие теории финансовой устойчивости в кредитных учреждений таких авторов, как Белоглазова Г.Н., Гамза В.А., Кроливецкая Л. П., Лаврушин О.И., Мамонова И.Д., Панова Г.С., Русанов Ю.Ю., Севрук В.Т., Симановский А.Ю., Соколинская Н.Э., Хоминич И.П.и др.
Вместе с тем, в большинстве отечественных научно-экономических источников, посвященных применению новых инструментов для оценки финансовой устойчивости, преобладает теоретический подход. Современные отечественные исследования, посвященные проблеме оценки деятельности учреждений банковского сектора, носят недостаточно прикладной характер,
мало внимания уделяется методическим разработкам по вопросам применения рейтинговых подходов оценки предприятий финансово-кредитного секгора, в чем так остро сегодня нуждаются отечественные банки.
Цель диссертационного исследования состоит в разработке механизма совершенствования устойчивости финансово-кредитных учреждений и формировании эффективного методологического аппарата, адаптированного к лучшим зарубежным практикам, а также в совершенствовании нормативно-правовой базы, регулирующей отношения всех участников системы финансово-кредитных учреждений.
В соответствии с поставленной целью исследования в работе решались следующие задачи:
1. Конкретизация роли и места финансово-кредитных учреждений в банковской системе РФ.
2. Обоснование возможности дальнейшей адаптащш зарубежного опыта оценки финансовой устойчивости финансово-кредитных учреждений к российским условиям на базе существующего научного и методологического инструментария.
3. Формирование базового инструментального аппарата по оценке устойчивости финансово-кредитных учреждений с позиции рискоориентиро-ванного подхода.
4. Методологическое обоснование и разработка агоритма построения многофакторной модели финансовой устойчивости финансово-кредитных учреждений .
5. Формирование механизма превентивного кошроля за состоянием финансово-кредитных учреждений.
6. Обоснование практического использования механизма превентивного контроля с целью адаптации финансово-кредитных учреждений как поноправных участников банковского рынка.
Объектом исследования является система обеспечения устойчивости финансово-кредитных учреждений в РФ; сущность, формы и способы управления ими, а также проблемы эффективного регулирования и надзора за их деятельностью.
Предметом исследования выступают экономические отношения по обеспечению устойчивости финансово-кредитных учреждений РФ в современных условиях.
Теоретической и методологической базой исследования послужили труды зарубежных и отечественных ученых, посвященные проблеме устойчивости финансово-кредитных учреждений ; данные исследовательских центров; материалы научных конференций по исследуемой проблеме . Теоретическую основу диссертации составили положения экономической теории, финансового менеджмента, а также методологические аспекты финансово-экономического прогнозирования. Методологической базой исследования послужили общенаучные положения системного подхода, методы ситуационного и сравнительного анализа, методы финансового, экономического, статистического анализа.
Информационной базой исследования является репрезентативная информационная база исследования, количественные методы исследования. Результаты исследования основываются на использовании статистических данных Федерального агентства государственной статистики, отраслевой статистики, информации периодических изданий, ресурсов глобальной информационной сети Интернет, материалов обследований независимых аналитических организаций и собственных прикладных исследований.
В процессе работы над темой автор руководствовася основными принципами объективности, научного подхода, а также практическим опытом работы в финансово-кредитной сфере.
Работа выпонена в соответствии с п. 3.3. и п. 3.13. паспорта специальности ВАК 08.00.10. - Финансы, денежное обращение и кредит. Область исследования соответствует специальности 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит, п.п. 9.5., 9.6., 9.17. и 9.18. Паспорта специальностей ВАК России (отрасль науки: экономические науки).
Научная новизна диссертационной работы заключается в методологическом развитии и концептуальном обосновании предложений по совершенствованию теоретико-методологического аппарата устойчивости финансово-кредитных учреждений в РФ; в разработке рекомендаций по совершенствованию отечественной системы банковского надзора в современных условиях, обоснованию концептуальных основ оценки финансовой устойчивости субъектов финансовой сферы с применением лучших зарубежных практик.
На защиту выносятся следующие наиболее значимые результаты, составляющие научную новизну исследования:
1. Уточнено определение финансово-кредитных учреждений (включая государственные и негосударственные банки, небанковские учреждения, расчетные организации и др.) как системы взаимосвязанных элементов, регулирующих финансовые связи и отношения в экономике, деятельность которых направлена на получение прибыли, развитие кредитования, повышение эффективности и безопасности финансовых услуг и расчетных операций. Обобщены подходы к определению понятия сдека, рассматриваемого с позиции банковского законодательства и с позиции правовой практики. Определено различие банковской операции и финансово-кредитной сдеки, как базовых функций финансово-кредитных учреждений.
2. Обоснована необходимость и возможность дальнейшей адаптации зарубежного опыта оценки финансовой устойчивости финансово-кредитных учреждений к российским условиям на базе существующего научного и методологического инструментария. Доказано, что основными причинами, сдерживающими этот процесс, являются: отсутствие необходимых методологических материалов Банка России, направленных на совершенствование надзора за. деятельностью финансово-кредитных организаций РФ, недостаточность квалификации персонала в финансовой сфере, отсутствие финансирования научных разработок.
3. Доказано, что формирование базового методологического аппарата по оценке финансовой устойчивости возможно только при использовании инструментария рискоориентированного подхода. Выпонена классификация банковских рисков с позиции устойчивости финансово-кредитных организаций и установлено, что ключевым критерием деления рисков является способность финансово-кредитного учреждения контролировать факторы их возникновения. Обосновано, что в настоящее время для российского финансово-кредитного сектора наиболее существенным является кредитный риск, для оценки которого необходимо обязательное наличие в финансово-кредитной организации системы анализа и оценки кредитоспособности заемщиков, обеспечивающей определение вероятности при прочих равных условиях их дефота.
4. Обоснована методология формирования многофакторной модели как способа оценки устойчивости финансово-кредитных организаций, важнейшим аналитическим инструментом которой в современных условиях является стресс-тестирование. Определена сущность стресс-тестирования, цель которого состоит в получении объективной информации о потенциальных убытках финансово-кредитного учреждения в случае непредвиденной ситуации. Доказано, что в основе механизма стресс-теста лежит распределение внешних угроз по
отношению к данным финансовой отчетности финансово-кредитных учреждений.
5. Разработана многофакторная модель финансовой устойчивости , основу которой составляет обоснованная в диссертации методологическая оценка устойчивости финансово-кредитных учреждений, базирующаяся на использовании экспертного метода оценки и стресс-тестирования. Практическое использование модели позволяет оцешпь бизнес-факторы рыночной среды, не подверженные количественной оценке. Модель апробирована на основе данных экономического положения ОАО Росбанк.
6. Обоснована последовательность построения механизма превентивного контроля финансовой устойчивости малых и средних банков как поноправных структур финансово-кредитной сферы экономики. Основной его целью является реализация действенных мер, направленных на увеличение количества малых и средних банков с учетом специфики их деятельности и отраслевой принадлежности, а также обоснование адекватности надзорных требований применительно к микрофинансовым институтам. Разработана методология превентивного контроля и обоснована возможность ее применения в надзорной практике.
7. Обоснованы базирующиеся на разработанном в диссертации механизме превентивного контроля финансовой устойчивости финансово-кредитных учреждений рекомендации надзорным органам, направленные на стабилизацию устойчивости финансово-кредитных институтов в условиях нестабильной внешней экономической среды. Теоретическая и практическая значимость работы. Теоретическое
значение работы заключается в разработке теоретико-методологических положений, которые могут быть использованы для дальнейших исследований в области банковского дела, аудита и организации надзорного процесса. Разработанные в диссертации выводы и рекомендации могут быть использованы Банком России для дальнейшего их применения при решении задач банков-
ского регулирования малых и средних банков как на региональном уровне, так и с учетом государственного масштаба. Результаты исследования могут быть использованы с целью совершенствования образовательного процесса в высших учебных заведениях по таким учебным курсам, как: Банковское регулирование, Организация деятельности Центрального банка, Организация деятельности коммерческого банка, Банковское право, Банковское дело, Банковский менеджмент, Аудит в коммерческих банках и др.
Практическое значение исследования заключается в том, что его результаты и выводы, во-первых, могут быть использованы с целью повышения эффективности функционирования российской банковской системы, формирования методологического аппарата превентивного риск-ориентированного надзора в работе государственных учреждений, системе внутреннего контроля коммерческих банков; во-вторых, представляют собой методологические основы для создания поноценной системы стресс-тестирования в текущей деятельности коммерческих банков с целью адаптации лучших зарубежных практик и совершенствования практического аппарата финансовых институтов в современных условиях ; в-третьих, возможно их применение Банком России в работе по внедрению Базеля 2 и в разработке нормативных документов с учетом нового Базельского Соглашения; и наконец, в-четвертых, позволяют использовать разработанную в исследовании методологию для оценки финансовой устойчивости финансово-кредитных учреждений при отсутствии достаточного количества открытой информации, поноценного анализа рыночной и конкурентной среды с целью предотвращения рисков, сопутствующих банковской деятельности, и предоставления объективной оценки менеджменту и регулятору.
Результаты диссертационного исследования в настоящее время используются в преподавании профильных дисциплин на кафедре Финансы, кредит и страхование Российской Академии предпринимательства.
Апробация и внедрение результатов исследования. Выводы и рекомендации диссертации по вопросам совершенствования устойчивости финансово-кредитных учреждений используются в практической деятельности ЗАО АКБ ГЛОБЭКС, ЗАО АКБ ТРАНСКАПИТАБАНК, ОАО БАНК ВТБ, ОАО СБЕРБАНК РОССИИ , ОАО РОСБАНК и др., что подтверждено соответствующими справками о внедрении.
Основные положения диссертации докладывались на девятнадцатых Международных Плехановских чтениях (Москва, 2006 г.), на научно-практических конференциях Российской Академии предпринимательства (Москва, 2006 г.,2009), на научной конференции Современные аспекты экономики (СПб., 2006 г.), научных семинарах, круглых столах и совещаниях в коммерческих банках и других финансово-кредитных организациях, а также в учебном процессе Института русского предпринимательства, Российской академии государственной службы при Президенте РФ (кафедра конкретной экономики и финансов), Российской Академии предпринимательства и других профильных вузах страны.
Публикации результатов исследования. Положения и рекомендации диссертационного исследования изложены в 54 печатной работе общим объемом 86,95 п.л. (авторских 56,25 п.л.) ,в том числе 8 монографий и 43 научных статей, из них 10 статей опубликованы в ведущих научных изданиях, рекомендованных ВАК РФ.
Структура диссертационного исследования обусловлена целью, задачами и логикой изложения работы. Диссертационное исследование состоит из введения, пяти глав, которые включают в себя 15 параграфов, заключения, в котором сформулированы выводы и рекомендации по теме исследования, списка использованной литературы, приложений. Работа илюстрирована таблицами и рисунками
В первой главе диссертации раскрыты теоретические и методологические основы формирования финансово-кредитных учреждений в банков-
ской системе в Российской Федерации. Выделены базовые дефиниции понятия финансово-кредитные учреждения. Раскрыта роль финансово-кредитных учреждений в экономическом развитии банковского сектора с позиции современных проблем и обусловлено их дальнейшее решение. Проведено изучение зарубежного опыта функционирования кредитных учреждений, а таюке выделены отличительные признаки и особенности их развития с позиции международного надзора.
Во второй главе диссертации раскрыт инструментальный аппарат механизма финансовой устойчивости с позиции рискоориентированного подхода. Проведена классификация банковских рисков и доказано их влияние на устойчивое развитие кредитного сектора в РФ. Обобщен опыт адаптации Ба-зельских принципов эффективного банковского надзора и их внедрения на современном этапе развития кредитно-финансовых учреждений. Выделены индикаторы внешней и внутренней среды для организации стресс-тестирования финансово-кредитных учреждений. Рассмотрен порядок организации стресс-тестирования как основного компонента определения финансовой устойчивости кредитных организаций.
В третьей главе диссертации доказана результативность существующих подходов к оценке устойчивости банковского сектора. Рассмотрен процесс формирования компонентов стресс-теста для выявления внешних угроз деятельности коммерческих банков. Изучена роль сценарного и исторического анализа для моделирования информации о деятельности кредитной организации. Проведено методологическое обоснование гипотетического сценария для целей прогнозирования финансовой устойчивости. Обоснованы результаты практического использования современных подходов к оценке финансовой устойчивости финансово-кредитных учреждений.
В четвертой главе диссертации обоснованы методологические основы формирования многофакторной модели как способа оценки финансовой
устойчивости. Проведено исследование факторов внешней и внутренней среды кредитно-финансовой сферы и разработан агоритм построения многофакторной модели финансовой устойчивости. Доказана результативность существующих подходов применительно к оценке финансовой устойчивости на основе разработанных методологических приемов - многофакторной модели рыночной среды.
В пятой главе диссертации разработан механизм превентивного контроля за состоянием финансово-кредитных учреждений представляющий собой стратегический инструмент стабилизации в условиях кризиса. Обоснованы элементы адаптационного механизма финансовой устойчивости малых и средних банков как поноправных участников финансово-кредитных учреждений. Доказана роль превентивного контроля как стратегического инструмента в системе финансово-кредитных учреждений. Доказана необходимость совершенствования механизма превентивного контроля в надзорной практике банковского сектора.
II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ
Исходя из цели и задач, в диссертационной работе исследовано несколько групп проблем, связанных с созданием механизма устойчивости финансово-кредитных учреждений, по которым сделаны обоснованные выводы и даны рекомендации.
Первая группа проблем связана с вопросами формирования финансово-кредитных учреждений и уточнения определения их как структур банковского сектора экономики России. Здесь же дана оценка роли финансово-кредитных учреждений в экономическом развитии этого сектора в современных условиях, а также возможности использования зарубежного опыта
функционирования кредитных учреждений с позиции международного надзора.
В диссертации были рассмотрены и обобщены основные базовые определения финансово-кредитного учреждения с целью уточнения понятийного аппарата и идентификации объекта исследования.
Диссертант исходит из того, что основу финансово-кредитных учреждений составляют организации банковского и небанковского сектора, осуществляющие в первую очередь кредитную и расчетную функцию, тогда как деятельность страховых компаний и финансовых фондов связана с выпонением защитной финансовой и инвестиционной функции.
На основе проведенных исследований раскрыто авторское определение финансово-кредитных учреждений, которое следует трактовать как систему взаимосвязанных структур финансового сектора, регулирующих финансовые связи и отношения в экономике, включая (государственные и негосударственные банки, небанковские учреждения, расчетные организации и др.), деятельность которых направлена на получение прибыли, развитие кредитования, повышения эффективности и безопасности финансовых услуг и расчетных операций.
Определены роль и место финансово-кредитных учреждений в банковской системе РФ. В диссертации обосновано, что, подвергая операции финансово-кредитных организаций процедуре лицензирования, Банк России применяет публично-правовые меры воздействия. Такие меры дожны служить определенным целям для развития банковской системы РФ:
- с одной стороны, необходимо сформировать условия для финансовой устойчивости, надежности финансово-кредитных учреждений и единообразия в возможностях и порядке их деятельности, включая механизм ограничения (не только но количеству субъектов, осуществляющих банковскую деятельность, но и по объему и качеству банковского продукта);
- с другой стороны, развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации необходимо в целях обеспечения эффективного и беспере-
бойного функционирования платежной системы и развития функций кредитования корпоративного сектора экономики и частных лиц.
В диссертации обобщены подходы к определению понятия сдека, рассматриваемого с позиции банковского законодательства и с позиции правовой практики.
Диссертант исходит из того, что формальный подход к определению финансово-кредитной сдеки затруднен ее содержанием (рис. 1).
Рис. 1. Основные функции финансово-кредитной сдеки [авторская разработка]
Определение сдеки финансово-кредитного учреждения, обоснованное в диссертации, намного шире традиционно используемого в документах нормативно-правового характера. Сдека финансово-кредитного учреждения включает в себя функции договорного характера, оформления консультационных, информационных и расчетно-кредитных услуг.
В диссертации сделан вывод, что сдеки финансово-кредитных учреждений не ограничиваются функциями, определенными в ст.5 Федерального Закона О банках и банковской деятельности. Существующий спектр операций, составляющих сдеку, может быть дифференцирован в зависимости от перечня оказываемых финансово-кредитных услуг, в то же время, нужно иметь в виду, что существуют определенные сдеки, заключение которых
делегировано исключительно кредитным учреждениям в соответствии с лицензией, предоставленной Банком России.
В исследовании обобщены и выделены следующие различия банковской операции и финансово-кредитной сдеки, определяющей базовые функции финансово-кредитных учреждений:
- банковские операции осуществляют только кредитные организации, а в финансово-кредитной сдеке участвуют две стороны - финансово-кредитная организация и ее клиент;
- для проведения банковских операций необходима лицензия;
- банковские операции регулируются с использованием императивного метода, а финансово-кредитные сдеки - диспозитивного (гражданско-правового);
- банковские операции составляют предмет правового регулирования публичного права, а финансово-кредитные сдеки - частного;
- финансово-кредитная сдека регулируется нормами гражданского и банковского законодательства, а банковская операция - исключительно нормами, определенными Банком России.
Банк России не вправе регулировать своими нормативными актами финансово-кредитные сдеки между кредитными организациями и их клиентами. А федеральные органы испонительной власти не вправе регулировать банковские операции.
В исследовании было определено что:
- несоответствие банковской операции нормативным актам Банка России не является основанием для признания ее недействительной, а несоответствие финансово-кредитной сдеки нормативным актам федеральных органов испонительной власти, принятым в соответствии с Гражданским кодексом РФ, влечет их недействительность;
- банковская операция - это регламентируемая банковскими законами
и нормативными актами Банка России технология реализации банковской
сдеки. Кредитная организация не вправе отступить от этой технологии. Что
касается совершения финансово-кредитной сдеки, то ее стороны действуют по своей воле и в своем интересе. Они вправе предусматривать и иные условия договоров;
- банковские операции являются предметом правоотношений между Банком России и кредитной организацией, а финансово-кредитные сдеки -предметом правоотношения между кредитной организацией и ее клиентами.
В исследовании обоснована возможность дальнейшей адаптации зарубежного опыта оценки финансовой устойчивости финансово-кредитных учреждений к условиям России на базе существующего в стране научного и методологического инструментария.
В работе в рамках формирования понятийного аппарата банковского сектора был проведен анализ определений устойчивости финансово-кредитных учреждений.
Обобщая подходы к определению понятия финансово-экономическая устойчивость, в исследовании был выделен следующий ключевой момент: устойчивое финансово-кредитное учреждение - это организация, которая при равных по силе внешних воздействиях и внутренних сдвигах подвержена меньшим изменениям, отклонениям от прежнего состояния.
В практике работы западных регулирующих органов используется несколько подходов к оценке стабильности финансово-кредитных учреждений:
1. Анализ показателей финансовой устойчивости;
2. Разработка индикаторов раннего предупреждения;
3. Применение методик стресс-тестирования;
4. Прогнозирование ситуации в финансовой сфере на основе моделей2.
В исследовании было обосновано, что разработка методик этого рода
получила определенный импульс после кризисов на мировых финансовых рынках второй половины 1990-х годов. Международным валютным фондом и Мировым банком были запущены программы (Financial Sector Assessment Program - FSAP и Financial System Stability Assessments - FSSA), основной
2 Вягкин В Н., Гамза В А. и др. Управление рисками фирмы.М.: Финансы и статистика. 2006.
целью которых является построение системы мониторинга финансовой стабильности финансово-кредитных учреждений стран-участниц ведущих мировых держав. В результате проведенной работы была выделена группа базовых показателей финансовой стабильности (Financial Stability Indicators -FSI): рентабельность, достаточность капитала, подверженность отдельным рискам и влиянию макроэкономической информации, значимой для финансовой сферы.
В таблице 1 обобщены наиболее известные системы рейтинга и симптоматики раннего оповещения уровня финансовой устойчивости финансово-кредитных организаций используемых в разных странах мира.
Таблица 1
Наиболее известные системы рейтинга и симптоматики раннего оповещения о финансовой устойчивости финансово-кредитных организаций используемых в системах разных стран мира 3
Надзорный орган Схема оценки финансовой устойчивости Год внедрения Тип системы
Комиссия по банковскому делу О RAP (Organization and reinforcement of Preventive Action -Организационно-принудительные превентивные действия) 1997 Дистанционная надзорная система банковского рейтинга
Германский Федеральный надзорный офис ВАШ (BAKred Information System - Информационная система ВАКред) 1997 Дистанционная
Все три надзорных органа США CAMEL (Capital, Asset Quality, Management, Earnings, Liquidity -КАМЭЛ, капитал, менеджемнт, активы, эффективность, ликвидность) 1980 Рейтинг на основе полевых ревизий
Федеральная корпорация по страхованию депозитов (ЕР1С) CAEL (Capital, Assets, Earnings, Liquidity - КАЭЛ, капитал, активы, эффективность, ликвидность). 1985 Дистанционная система надзорного рейтинга банков
Изучение основных системы оценки финансовой устойчивости кредитных организаций в западной практике позволило выделить в исследовании, среди показателей, подвергаемых анализу: активы, капитал, качество менеджмента и ликвидность. В результате проведенного анализа в диссертации был сделан следующий вывод: на сегодняшний день в качестве основных
3 Ranjana Sahajwala, Paul Van den Bergh. Supervisor}' risk assessment and early warning systems. BIS Working Paper No. 4, Basel, December 2000.
проблем, сдерживающих дальнейшую адаптацию зарубежного опыта оценки финансово-кредитной системы к российским условиям, следует выделить: отсутствие методологических материалов Банка России, направленных на совершенствование отечественного надзора за деятельностью финансово-кредитных учреждений, недостаточную квалификацию персонала финансовой сферы, отсутствие финансирования научных разработок.
Вторая группа проблем, рассмотренных в диссертации, связана с исследованием основных банковских рисков и их влияния на устойчивое развитие кредитного сектора в РФ, с обобщением подходов к изучению Базель-ских принципов эффективного банковского надзора и их внедрению на современном этапе развития финансово- кредитных учреждений, с классифицированием индикаторов внешней и внутренней среды для организации стресс-тестирования финансово-кредитных учреждений, с рассмотрением сущности стресс-тестирования как основного метода оценки устойчивости финансово-кредитных организаций.
В исследовании было определено, что в условиях экономического кризиса в поной мере проявилось значение эффективного управления рисками как фактора, предопределяющего устойчивость финансово-кредитных учреждений. При этом было установлено, что перспективы функционирования финансово-кредитных учреждений в условиях неустойчивости финансового рынка и снижения спроса на целый ряд банковских продуктов во многом будут зависеть от наличия грамотной стратегии и ее успешной реализации.
Установлено, что на устойчивое состояние финансово-кредитной системы наибольшее воздействие оказывают экзогенные и эндогенные факторы, но только часть из них находится в сфере непосредственного или опосредованного влияния финансового посредника. Это положение было использовано в исследовании в качестве основы классификации банковских рисков с позиции устойчивости финансово-кредитных учреждений (таб. 2) [авторская разработка].
Таблица 2
Классификации банковских рисков с позиции устойчивости финансово-кредитных
учреждений
ГРУППА КЛАСС РИСКА КАТЕГОРИЯ РИСКА
Внешние риски Риски операционной среды Х Нормативно-правовые риски Х Риски конкуренции Х Экономические риски Х Страновой риск
Внутренние рискя Риски управления и качества менеджмента Х Риск мошенничества Х Риск неэффективной организации Х Риск неспособности руководства банка принимать твердые, целесообразные решения Х Риск, того, что банковская система вознаграждений не обеспечивает соответствующего стимула
Риски поставки финансовых услуг Х Технологический риск Х Операционный риск Х Риск внедрения новых финансовых инструментов Х Страт епгческий риск
Финансовые риски Х Риск гтродентиой ставки Х Кредитный риск Х Риск ликвидности Х Валютный риск Х Риск нерационального использования заемного капитала
В разработанной в исследовании классификации ключевым критерием деления рисков является способность финансово-кредитного учреждения контролировать факторы их возникновения (группы и классы рисков расположены в таблице по мере возрастания такой способности). Соответственно, на первом этапе в различные группы были выделены риски системные (внешние) и индивидуальные для каждого финансового посредника (внутренние).
На основе разработанной классификации в диссертации был сделан следующий вывод: деятельность финансово-кредитных учреждений представляет собой комплекс взаимосвязанных процессов, которые зависят от многочисленных и разнообразных внутренних и внешних рисков. При этом наибольшую устойчивость имеют те финансово-кредитные учреждения, которые благодаря своему уже созданному потенциалу могут смягчить нега-
тивное воздействие данных рисков и понести минимальные потери в существующей экономической среде. В диссертации был проведен анализ опроса, проведенного Банком России (в опросе принимали участие 167 российских банков)4 в рамках формирования данных об основных результатах анкетирования финансово-кредитных организаций по вопросам стресс-тестирования за период 2008 г., при этом установлено, чго лидирующее положение по отношению к другим видам рисков занимает кредитный риск (рис. 2).
Указанный фактор в первую очередь обусловлен активной политикой кредитования, проводимой финансово-кредитными учреждениями в последние несколько лет. В борьбе за увеличение кредитного портфеля возрастал и размер кредитного риска финансово-кредитных учреждений, что в свою очередь не могло не сказаться на их устойчивости.
L та .л- ..Euft^
1-е место 2-е место 3-е мести 4-е место 5-е место
Месгт занимаемое по виду риска
т Кродптпый П Рыночный D Риск
ЛИКВИДНОСТИ
о Операционный в Процентный
Рис. 2. Статистические данные опроса о наличии и вероятности банковских рисков кредитно-финансовых организаций в разрезе региональных субъектов за период 2008 г.
Диссертант исходит из того, что при оценке кредитного риска важное значение приобретает наличие у финансово-кредитного учреждения подходов к анализу кредитоспособности заемщика и соответствующих оценок кредитоспособности. Важно, чтобы указанные подходы обеспечивали объективно оценку вероятности дефота заемщиков, характеризуемых одинаковым уровнем кредитного риска, и были в целом сопоставимы между собой.
Информация об основных результатах анкетирования кредитных организации по вопросам, стресс-тесгирования в 200S rojy [http;//www ebr ru/search/prin.asp?Fe^/^iaytics/bank_sys:eni/stress_inf_08.htn5]
В исследовании была проведена оценка адекватности российским условиям Базельских принципов эффективного банковского надзора (Базель 2) и возможности их практического внедрения на современном этапе развития финансово-кредитных учреждений.
Установлено, что на сегодняшний день в финансовом сообществе неоднозначно относятся к внедрению основных принципов Базеля 2. На фоне кризисных явлений на мировых финансовых рынках ставятся под вопрос целесообразность и эффективность введения Базеля 2. При этом главными аргументами служат, с одной стороны, неспособность крупнейших зарубежных финансово-кредитных институтов, использующих модели оценки рисков, предлагаемые новым Базельским соглашением о капитале (Базель 2), предвидеть повышенные риски новых финансовых продуктов, а с другой - отсутствие адаптированных методологических инструментов для внедрения зарубежного опыта, особенно в небольших финансово-кредитных учреждениях.
Доказано, что, в отличие от отечественных критериев оценки деятельности финансово-кредитных учреждений, Базель 2 5 представляет собой симбиоз передовых способов оценки рисков (кредитного, рыночного и операционного) и создания соответствующего капитала, содержательного надзора и рыночной дисциплины. Применение отдельными крупными финансово-кредитными институтами РФ внутренних моделей по оценке рисков не может являться признаком введения Базеля 2, а является лишь фактом наличия качественных инструментов риск-менеджмента.
В диссертации были обобщены индикаторы внешней и внутренней среды для организации стресс-тестирования финансово-кредитных учреждений и обосновано использование следующих индикаторов с целью обеспечения целостности, надежности и обоснованности процедуры стресс-тестирования:
^ Иа&очин вариант перевода на русский язык документа Базельского комитета по банковскому надзору Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала: новые подходы (Базель II) для ознакомления с ним банковского сообщества (h!tp //wwv-ebr nVsearcii'p: nr asp'1 FrIe=Aoii:.;y'pk/b';c! htm)
1. Адекватность учета при оценке капитала финансово-кредитного учреждения природы, масштаба, сложности и характера текущей деятельноеЩ.
2. Дифференцирование факторов значительной подверженности риску и концентрации риска.
3. Достоверность и понота исходных данных, используемых финансово-кредитным учреждением в процессе оценки рисков.
4. Выявление на ранней стадии развития системных рисков, в наибольшей степени присущих характеру деятельности финансово-кредитного учреждения.
В исследовашш было доказано, что одним из аналитических инструментов, призванных обеспечить оценку потенциальных потерь финансово-кредитных организаций, в случае возможных спадов в экономике, является стресс-тестирование, получившее широкое распространение в международной финансовой практике. Установлено, что методологические подходы, обеспечивающие проведение указанной процедуры, на сегодняшний день не регламентированы нормативными документами Банка России, отсутствуют и адаптированные к российским условиям соответствующие методики.
С позиции международной финансовой практики 6, процедура стресс-тестирования определена как оценка потенциального воздействия на финансовое состояние кредитной организации ряда заданных изменений в факторах риска, которые соответствуют исключительным, но вероятным событиям.
Проведенные в диссертации исследования позволили сформулировать следующее утверждение: сущность стресс-тестирования сводится к получению объективной информации о потенциальных убытках финансово-кредитного учреждения в случае непредвиденной ситуации (включая: дефот, финансовый кризис, наличие потенциальных убытков в деятельности
Подходы к организация стресс-тесгировання а кредитных организациях (на основе обзора международной финансовой практики)
организации), порядок осуществления данной процедуры дожен быть основан на объективной, доступной информации и проводиться на регулярной основе с целью формирования статистических данных.
В соответствии с нормативными требованиями Базельских принципов (Базель 2) руководство Банка дожно периодически проводить стресс-тестирование крупных концентраций рисков и оценивать результаты таких тестов на предмет обнаружения и реагирования на потенциальные изменения в конъюнктуре рынка, которые могут отрицательно отразиться на результатах деятельности финансово-кредитных учреждений.
Доказано, что в рамках стресс-тестирования может анализироваться воздействие на финансовое состояние финансово-кредитных учреждений как одного, так и нескольких факторов риска. Наиболее доступными для регулярного мониторинга являются однофакторные модели. Вместе с тем, результативность таких моделей значительно ниже, поскольку в случае кризиса, как правило, отмечаются одновременные изменения нескольких факторов риска.
В исследовании было обосновано, что простейшим решением для проведения процедуры стресс-тестирования является выбор максимальных значений отклонения всех рассматриваемых факторов риска в рамках заданных периодов времени, выявленных за определенный ретроспективный период (2, 3, 5 лет), и применение их к текущим значениям факторов риска. Вместе с тем, одностороннее изучение отдельных факторов риска не всегда является эффективным, поскольку осуществляется за определенный период. При этом на некоторых из них могут одновременно наблюдаться различные лотклонения значений факторов риска от их средних величин.
Таким образом, по нашему мнению , одним из вариантов решения задачи эффективного стресс-тестирования может быть применение одинаковой весовой оценки к различным факторам риска за определенный промежуток времени и последующее сравнение среднего значения каждого из них.
В исследовании было обосновано, что процедура стресс-тестирования осуществляется с применением различных методик. В рамках проведения стресс-тестирования финансово-кредитная организация дожна учитывать ряд факторов, которые могут вызвать непредвиденные потери в портфеле активов, либо достаточно четко регламентировать процедуры управления рисками. При этом, по мнению диссертанта, под портфелем активов следует понимать совокупность финансовых инструментов, наиболее подверженных рискам, требующим покрытия капиталом. Указанные факторы, включают в себя различные компоненты рыночного, кредитного рисков и риска ликвидности.
Доказано, что процедура стресс-тестироваши включает в себя компоненты как количественного, так и качественного анализа. Количественный анализ направлен на определение возможных колебаний основных макроэкономических показателей и оценку их влияния на различные составляющие активов банка. Качественный анализ акцентирован на основных задачах стресс-тестирования.
Третья группа рассмотренных в работе проблем связана с вопросами исследования компонентов стресс-теста для выявления внешних угроз деятельности финансово-кредитных учреждений, с обоснованием роли сценарного и исторического анализа для моделирования информации о деятельности финансово-кредитного учреждения, проведением методологического анализа гипотетического сценария для целей прогнозирования финансовой устойчивости, а также с апробацией результатов практического использования современных подходов к оценке устойчивости финансово-кредитных учреждений.
В исследовании был обоснован механизм формированЩ компонентов стресс-теста для выявления внешних угроз в деятельности финансово-кредитных учреждений.
Доказано, что в основе указанного механизма лежит распределение внешних угроз по отношению к данным финансовой отчетности кредитно-
финансовых организаций, при этом обоснованность компонентов стресс-теста может быть подтверждена только на основе анализа ретроспективных данных.
В диссертации определено, что на сегодняшний день в международной банковской практике используются различные методики стресс-тестирования, наиболее распространенной из которых является сценарный анализ (на основе исторических или гипотетических событий)7. Также проводится анализ чувствительности портфеля активов финансово-кредитных учреждений к изменению факторов риска и рассчитываются максимальные потери.
Определено, что сценарный анализ преимущественно нацелен на оценку стратегических перспектив финансово-кредитных учреждении, с помощью указанного вида анализа можно оценить воздействие отдельных факторов текущей деятельности.
Отличительной особенностью анализа чувствительности является то, что, в отличие от сценарного, он используется в краткосрочном периоде. Анализ чувствительности применяется при оценке воздействия непосредственно на портфель активов финансово-кредитной организации в связи с изменением заданного фактора риска, включая коррекцию курса валют Банка России; изменение процентных ставок.
На рисунке 3 представлены статистические данные об основных подходах (методиках) стресс-тестирования, используемых кредитно-финансовыми организациями в 2008 году
7 Возможен также подход, при котором стресс-тестирование является инструментом сценарного планирования как одного из основополагающих элементов системы управления рисками.
Stress Testing by Large Financial Institutions: Current Practice and Aggregation Issues - Bank for International Settlements, Basel, 2000; A Survey of Stress Tests and Current Practice at Major Financial Institutions -Bank for International Settlements, Basel. 2001.
Информация об основных результатах анкетирования кредитных организаций по вопросам стресс-тестирования в 2008 году [http (Ywvvw.cbr ni/seaich'print asp?File=/analytics/bank_system/stress__mf_08 htm]
100% 80% 60% 40% 20% 0%
Регионы
Субьеклы РФ
Сценарный анализ
о Анализ чувствительности портфеля а Расчет максимальных потерь
Другие
Рис. 3. Статистические данные об используемых методиках кредитно-финансовых учреждений в разрезе региональных субъектов за период 2008 г.
В исследовании обосновано, что при расчете максимальных потерь определяется комбинация факторов риска, их негативная динамика, потенциальная способность принести максимальные убытки финансово-кредитной организации.
Доказано, что отсутствие индивидуальных признаков показателей банковских рисков, а также унифицированной методологии, регламентирующей порядок проведения стрссс-тестирования, является объективной причиной для разработки и внедрения модели стресс-тестов.
В диссертации была рассмотрена зарубежная практика существующих стресс-тестов, основные из которых представлены на рисунке 4 9.
Страж-тесты
10дн0с(в|сторьв|
Мстэфасгарнье
| Истерweanel
Гиютепнхме
HacncreMaTVNea<iie
OcravHTVHaaae
Нэикудцле
Субъеетдаье
"Kappemfvf 1 Теория эгаремальи.к аэеиГ
"Мснт&КарсГ
Рис. 4. Основные разновидности стресс-тестов, используемые в зарубежной практике
На основе изучения зарубежного опыта, а также с учетом методологического обоснования роли и места исторического сценария для целей прогнозирования финансовой устойчивости финансово-кредитных организаций в
Consultative Paper лCredit Stress-Testing, Monetary Authority of Singapore. 2002.
исследовании были обобщены результаты практического использования современных подходов к оценке устойчивости финансово-кредитных учреждений на основе исторического сценария на примере ОАО Сбербанк России (рис. 5).
Рис. 5. Результаты практического использования современных подходов к оценке устойчивости на основе исторического сценария
[авторская разработка]
Продемонстрированный пример проведения стресс-тестирования на основе исторического сценария позволил подтвердить доступность и объективность указанной методологии. В этой связи в исследовании определено, что практическое использование современных подходов оценки устойчивости будет полезно не только в надзорной практике, но и при осуществлении внешнего аудита, проведения процедур внутреннего контроля в финансово-кредитных учреждениях в соответствии с принципами, регламентированными в Базельском соглашении (Базель 2).
Вместе с тем, в диссертации также обосновано, что проведение стресс-тестирования исключительно на основе анализа прошлых событий (исторического сценария) недостаточно для поноценной оценки рисков. Поэтому наряду с историческими сценариями финансово-кредитным организациям следует разрабатывать гипотетические сценарии, характеризующиеся определением максимально возможных рисков и выявлением потенциальных потерь в текущей деятельности.
Четвертая группа проблем связана с вопросами исследования факторов внешней и внутрешюй среды кредитно-финансовой сферы, разработкой агоритма построения многофакторной модели финансовой устойчивости в условиях кризиса и доказательством результативности существующих подходов к оценке финансовой устойчивости на основе разработанных методологических приемов - многофакторной модели рыночной среды.
Исходя из комплексного подхода к анализу внешних и внутренних факторов, определяющих устойчивость финансово-кредитного учреждения, в исследовании была разработана следующая группировка, представленная в виде схемы (рис. 6). Данная схема составлена на основе изучения особенностей работы наиболее крупных финансово-кредитных учреждений в РФ.
В диссертации было обосновано, что в массовом банкротстве финансово-кредитных учреждений решающая роль принадлежит внутренним факторам, представляющим собой вероятностную совокупность взаимоувязанных и взаимообусловленных факторов. В тоже время нельзя недооценить значение внешних факторов, способных повлиять на суверенный рейтинг финансово-кредитных учреждений России, что в конечном счете может отразиться на деятельности всего финансового сектора.
Рнс. 6. Группировка факторов внешней и внутренней среды, влияющих на устойчивость финансово-кредитных учреждений, по способу возникновении [авторская разработка]
В исследовании был разработан агоритм построения многофакторной модели финансовой устойчивости в условиях кризиса. В основу указанного агоритма были положены теоретические и методологические подходы к оценке финансовой устойчивости финансово-кредитных учреждений, основные этапы формирования агоритма изложены на рисунке 7.
Рис.7. Агоритм построения многофакторион модели финансовой устойчивости в условиях кризиса [авторская разработка]
- степень вклада автора
Для цели разработки данного агоритма в исследовании был проведен анализ существующих российских и зарубежных методик по оценке финансовой устойчивости финансово-кредитных учреждений, в результате которого было установлено, что ни одна из них не может служить объективным источником оценки с точки зрения гипотетического сценария стресс-тестирования. Результаты проведенного анализа представлены в таблице 3
[авторская разработка].
Таблица 3
Результаты анализа основных методик финансовой устойчивости
Методика Информаци- Наличие Наличие Наличие Наличие Основные
онная база количест- качественных экспертной итогового недостатки
анализа венных показателей показателей оценки Рейгинга методик
Методика Банка Подтвержден- Все показа- Отсутствуют Присутствует Отсутствует Отсутствие
России в соответ- ная отчет- тели имеют качествен-
ствии с Инструк- ность финан- денежную ных показа-
цией ] 10-И сово- кредитной организации оценку телей, отсутствие рейтинга
Методика Байка Подтвержден- Присутст- Присутствуют Присутствует Отсутствует Отсутствие
России в соответ- ная отчет- вуют итогового
ствии с Указани- ность финан- рейтинга,
ем X )379-У сово- кредитной организации использование субъективных. оценок
Методяха Экс- Открытая Все показа- Отсутствуют Отсутствует Группиров- Отсутствие
перт? а отчетность тели имеют ка по кла- качествен-
финансово- денежную стерам ных показа-
кредитнои оценку телей; отсут-
организации ствие рейтинга, использование группировки по кластерам предполагает дифференцирование по капиталу
Методика РБК Открытая Все показа- Отсутствуют Отсутствует Группиров- Отсутствие
отчетность тели имеют ка по кла- качествен-
финансово- денежную стерам ных показа-
кредитной оценку телей, отсут-
организации ствие рейтинга, использование группировки по кластерам предполагает дифференцирование по капиталу
Методика Открытая Присутст- Отсутствуют Отсутствует Присутству- Использова-
НА.УФОР отчетность финансово-кредитной вуют ет ние данной методики возможно
организации только для крупных эмитентов
Методика 01 крытая Присутст- Присутствуют Присутствует Присутст- Методика не
САМЕЬБ отчетность финансово кредит ной организации вуют вуют учитывает специфику российского бизнеса, необходима адаптация отдельных бичиес-ф акторе я
Прочие методики. О1 крытая Присутст- Присутствую! Присутствует Присутст- Дистанцион-
используемые отчетность вуют вуют ная система
международными финансово- надзорного
надзорными ор- кредитной рейтинга
ганами организации оанков, методики не учитывают специфику российского бизнеса, необходима адаптация отдельных бизнес-факторов
В результате проведенного исследования был сделан следующий вывод. Существующие российские и зарубежные методики опенки финансовой устойчивости финансово-кредитных учреждений используют ограниченный перечень информации, в большинстве своем они основаны на данных открытой или официально подтвержденной отчетности. Основная доля информации о факторах внешней и внутренней среды не входит в анализ неформализованных критериев (критериев, не подверженных количественной оценке). Методики, содержащие кластерный анализ, предполагают дифференцирование финансово-кредитных организаций по размеру капитала, в связи с чем небольшие кредитные организации, с капиталом менее 90 мн. рублей, фактически не подлежат данной системе рейтингования. Зарубежные методики, нуждаются в адаптации отдельных бизнес-факторов и не учитывают специфику российского бизнеса. Как правило, для практического использования указанных методик используется большое количество финансовых показателей, коэффициентов устойчивости, расчеты по которым требуют наличия специалистов высокой квалификации, что для небольших кредитных учреждений является еще одной статьей затрат в операционной деятельности.
Применение дистанционной формы контроля в целях регулярного надзора на сегодняшний день не регламентировано нормативными актами Банка России.
С уютом полученных выводов в исследовании была разработана инновационная методология на основе рейтинговой оценки, представляющая собой многофакторную модель рыночной среды, доказана ее результативность на фоне существующих подходов к оценке финансовой устойчивости на примере ОАО АКБ Росбанк (далее Банк).
В диссертации было определено, что практическое исследование рыночной среды финансово-кредитных учреждений обусловлено необходимостью изучения ряда неформализованных факторов, способных оказать влияние на ее финансовую устойчивость. Основной принцип построения многофакторной модели предполагает использование экспертного метода оценки для последующей организации стресс-тестирования.
Для обоснования использования многофакторной модели с целью оценки устойчивости финансово-кредитного учреждения в практической деятельности в исследовании была проведена сравнительная характеристика финансовой устойчивости, рассчитанная в соответствии с требованиями Банка России и результатами оценки многофакторной модели, полученной с использованием экспертного метода. В таблице 4 представлены показатели финансово-экономической деятельности Банка за период 2007-2009 гг.
Таблица 4
Показатели финансово-экономической деятельности кредитной организации
(тыс. руб.)10
Наименование показателей 01.01.2007* 01.01.2008* 01.01.09*
Уставный капитал 6 803 605 7 197 955 7 197 955
Собственные средства(капитал) 25 258 544 35 745 541 45 161 241
Чистая прибыль / (непокрытый убыток) 3 829 625 1 458 946 3 321 563
Рентабельность активов (%) 1.36 0.38 0.68
Рентабельность собственных средств(капи- 15.16 4,08 7.35
"' Прим. автора: * - Финансовые показатели приведены с учетом СПОД.
тала) (%)
Привлеченные средства (кредиты, депозиты, клиентские смета и т.д.) 251 573 146 349 097 917 442 238 331
При расчете показателя рентабельности активов Банка сопоставлены значения прибыли/непокрытого убытка и балансовой стоимости активов Банка на отчетную дату. При расчете показателя рентабельности капитала Банка сопоставлены значения прибыли/непокрытого убытка и собственных средств (капитала) Банка на отчетную дату.
На рисунке 8 приведены данные расчета обязательных нормативов Банка за аналогичный период, рассчитанные в соответствии с Инструкцией Банка России № 110-И и.
Рис. 8. Данные расчета обязательных нормативов за период 2007-2009 гг.
[авторская разработка]
Анализ данных расчета обязательных нормативов позволил сделать следующий вывод в исследовании.
Банком был соблюден норматив достаточности собственных средств (капитала) (Н1), который находися выше порогового значения, установленного Банком России. Это свидетельствует о том, что собственного капитала у Банка достаточно для дальнейшего развития и увеличения величины рисковых активов.
11 Инструкция Банка России от 16 01.2004 Л" 110-И Об обязательных нормативах банков //Опубликовано в Вестнике АРЕ . 2004, № 18
Норматив мгновенной ликвидности (Н2) также выпоняся, что в первую очередь связано с превышением размера высоколиквидных активов по сравнению с обязательствами до востребования: это остатки на корсчете в Банке России, вложения в госбумаги и прочее. Также имеется запас по выпонению нормативов текущей и догосрочной ликвидности (НЗ и Н4): Банк выпонял все эти нормативы с существенным резервом относительно предельного значения, установленного Банком России.
Устойчиво выпоняется норматив максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6), Банк его постоянно контролировал путем установления лимитов задоженности, тем самым обеспечивая необходимую сумму для заемщиков, удовлетворяя его интересы и одновременно страхуя себя от чрезмерного риска невозврата.
Также Банком выпоняется норматив по крупным кредитным рискам (Н7), куда включаются все кредиты и другие требования, в сумме превышающие 5% от величины собственных средств: данный показатель по кредитным рискам значительно ниже, чем установленный Банком России уровень.
Подобным образом Банк выпонял все остальные обязательные нормативы деятельности, установленные Банком России.
Таким образом, установлено, что в Банке существует специальная процедура управления и контроля над активами и пассивами, лимитированием кредитных рисков, что позволяет ежедневно гарантированно выпонять все обязательные нормативы. В результате оценки нормативов деятельности в исследовании доказано, что Банк имеет приемлемый уровень риска, позволяющий сохранить финансовую устойчивость.
За аналогичный период в исследовании был проведен расчет рейтинга для многофакторной модели - ОАО АКБ Росбанк.
Агоритм многофакторной модели оценки рыночной среды включает в себя расчет следующих элементов (бизнес-факторов), представленных на рисунке 9.
рым ок/кх\нху;> е
Фактор надежности
' Таисхор | ; заш-мтссти от К рыночных з ктороя I
Фактор уггрвв/гвдил
С-актор
зависимости от
HenbOICi41H.DC факторов
Рис. 9. Агоритм расчета многофаеторной модели [авторская разработка]
Для построения многофакторной модели в диссертации были исследованы основные качественные бизнес-факторы, влияющие на устойчивость финансово-кредитных учреждений.
В исследовании определено, что отличительная особенность данной модели заключается в обосновании экспертного метода, используемого при недостаточности или отсутствии подтвержденных данных финансовой отчетности организации, что в условиях глобального кризиса позволяет прогнозировать дальнейшее ухудшение финансовой устойчивости экономического субъекта.
Эксклюзивность многофакторной модели также состоит в том, что ее практическое использование позволяет оценить бизнес-факторы рыночной среды, не подверженные количественной оценке.
Каждому из рассматриваемых факторов была присвоена на экспертной основе бальная оценка, влияющая на итоговый рейтинг кредитно-финансовой организации. По итогам проведенного анализа бизнес-факторов был произведен расчет рейтинга ОАО АКБ Росбанк, характеризующий его финансовую устойчивость. Схема шкалы рейтинговой оценки многофакторной модели представлена в таблице 5 [авторская разработка] и характеризует общий уровень бизнес-риска.
Таблица 5
Схема шкалы рейтинговой оценки кредитно-финансовой организации
Рейтинг Количество балов Уровень бизнес-риска
Хороший Выше 20 Низкий
Средний 5- 20 Средний
Плохой Менее 5 (или имеется хотя бы один показатель, качественная характеристика которого, соответствует СТОП-фактору), Высокий
Проведенный в исследовании практический расчет с использованием многофакторной модели рыночной среды по пяти группам бизнес-факторов, позволил получить следующие результаты, представленные в таблице 6 [авторская разработка].
Таблица 6
Итоговый расчет результатов миогофакторной модели за период 2007- 2009 гг.
Название группы факторов Расчет показателей балов
Данные за период 2007 года Данные за период 2008 года Данные за период 2009 года Максимальная оценка
Фактор рынок/конку ренция 4 бала 4 бала 4 бала 4 бала
Фактор надежности 6 балов 6 балов 6 балов 6 балов
Фактор управления 12 балов 12 балов 12 балов 12 балов
Фактор зависимости от рыночных факторов 1 бал 1 бал 4 бала 4 бала
Фактор зависимости от нерыночных факторов 2 бала 2 бала 2 бала 4 бала
Итог 25 балов 25 балов 28 балов 30 балов
По результатам проведенного расчета в исследовании был сделан следующий вывод. С учетом реализуемой стратегии развития Банка можно утверждать, что Банк занимает отдельную нишу на российском рынке банковских услуг, что способствует высокой конкурентоспособности предлагаемых Банком продуктов. В частности, факторами, определяющими финансовую устойчивость позиций Банка и высокую конкурентоспособность его услуг, являются: статус многопрофильного частного финансово-кредитного института, который входит в десятку лидеров российской банковской системы, и, бесспорно, успешная деятельность в предоставлении широкого спектра вы-
сококачественных финансовых услуг всем категориям клиентов на общенациональном уровне. Вместе с тем, проведенные исследования позволили также доказать, что за период 2007-2008 гг. Банк испытывал определенные сложности, связанные с оттоком частных вкладов, сокращением кредитного портфеля, что в конечном счете привело к снижению прибыли за указанный период. За период 2009 года были отмечены факты участия аффилированных к Банку структур в судебных разбирательствах, что также не могло не отразиться на снижении его репутационного риска. Вместе с тем, в исследовании было установлено, что Банк последовательно реализует существующую стратегию развития, имеет надежную систему инвестиционного планирования и в соответствии с итоговым рейтингом уровень его бизнес-риска охарактеризован как минимальный.
Результаты проведенного анализа были подтверждены с учетом гипотетического и исторического сценария стресс-тестирования.
Таким образом, в исследовании было доказано, что в условиях экономического кризиса оценка бизнес-риска финансово-кредитного учреждения с применением многофакторной модели представляет собой наиболее эффективный инструмент стратегического управления устойчивостью, использование данной методологии, позволяет оценить бизнес-риск любой финансовой компании независимо от ее отраслевой принадлежности, практическое применение модели позволяет диверсифицировать инвестиционные, кредитные и рыночные риски, а также использовать ее в качестве альтернативного источника информации, подтверждающего финансовую устойчивость.
В пятой группе проблем, рассматриваемых в диссертации, сосредоточены вопросы использования адаптационного механизма финансовой устойчивости малых и средних банков как поноправных участников финансово-кредитных учреждений, а также разработки методологии превентивного контроля и обоснования возможности ее применения в надзорной практике.
Установлено, что на сегодняшний день недостаточность превентивного
контроля, более остро ощущается на фоне банкротств финансовых институ-
тов, высокой концентрации кредитного риска с учетом доли безнадежных и просроченных ссуд, а отсутствие действенного механизма превентивных мер со стороны надзорных органов способствует дифференцированию (расслоению) кредитно-финансовых организаций с позиции их кредито- и платежеспособности, что в конечном счете приводит либо к аннулированию лицензии, либо к ужесточению надзорных требований.
В соответствии с опубликованным в текущем году докладом ИНСОР, в банковской системе РФ произошли масштабные структурные реформы. В результате консолидации в стране действуют 250-300 банков, минимальная достаточность капитала - 1 мрд. рублей, при этом банки из первой десятки стали признанными глобальными игроками. Проведена глобальная приватизация госбанков, государство сохраняет свое участие в оставшихся из них, а в институтах развития лишь блокирующий пакет. Формируется сектор малого и среднего финансового бизнеса (региональные кредитные учреждения с особым статусом, кредитные кооперативы, организации микрофинансирования, стройсберкассы и т. п.) 12 В исследовании выявлены недостатки действующей системы надзора, связанные с принудительной докапитализацией малых и средних банков, что в основном затрагивает малые и средние банки, чей капитал но состоянию на 01.01.2010 не превышает 90 мн. рублей. На конец 2009 года в России действовало 305 кредитных организаций с капиталом меньше 180 мн. руб., из них размер собственных средств ниже 90 мн. руб. отмечен у 162 банков. Доля банков с капиталом ниже 180 мн. руб. в активах российской банковской системы составила - 1,3 процента, ниже 90 мн. руб. - 0,9 процента (рис. 10 13).
12 Россия XXI века: обра:} желаемого завтра /доклад ИНСОР/ M : Экон-Информ. 2010
" http //credit rbc ru/'recommendation/olher/2009/03/04/69197 shtml
Банки с собственным капиталом менее 90 wih руб. (162 банка)
Банки с собственным капиталом, менее 180 мн. руб., но более 90 мн. руб. (143 банка)
Банки с собственным капиталом более 180 нш. руб. (775 банков)
Чоличшспла банков
Рис. 10. Распределение банков но величине собственного капитала
В исследовании обосновано, что специфика деятельности меких и средних банков ограничена территориальным признаком и отраслевой составляющей в конкретном региональном субъекте, что объясняется особенностью развития небольших кредитных учреждений, созданных для обслуживания деятельности аффилированных структур регионального бизнеса, либо предприятий, расположенных в непосредственной близости от них.
На основе проведенных исследований, а также с учетом сложившейся экономической ситуации в кредитно-финансовом секторе в диссертации была обоснована необходимость формирования адаптационного механизма финансовой устойчивости малых и средних банков как поноправных участников финансово-кредитных учреждений.
Основной целью адаптационного механизма является разработка действенных мер, направленных на увеличение количества малых и средних банков с учетом специфики их деятельности и отраслевой принадлежности, а также обоснование адекватности надзорных требований применительно к микрофинансовым институтам.
В этой связи для целей практического использования был раскрыт агоритм построения адаптационного механизма с целью дальнейшего развития микрофинансовых институтов (рис. 11).
АГОРИТМ ПОСТРОЕНИЯ АДАПТАЦИОННОГО МЕХАНИЗМА
Рис. 11. Схема построения агоритма адаптационного механизма
[авторская разработка]
В диссертации было определено, что на сегодняшний день риск-менеджмент способствует, в первую очередь, предотвращению крупных финансовых потерь, при этом надзорные требования и раскрытие информации о рисках являются вторичными по значимости стимулами управления рисками.
Пренебрежение принципами управления рисками в малых и средних банках, особенно в условиях экономической нестабильности, способно оказать негативное воздействие на суждение регулирующих органов и заинтересованных сторон об их финансовой устойчивости и культуре корпоративного управления. При этом, микрофинансовым институтам в условиях кризиса требуется консультационная поддержка в части разработки внутренних кредитных рейтингов и накопления необходимой информации, существует также необходимость в получении со стороны регулирующих органов допонительных инструментов управления рисками, таких как СВОП, РЕПО с активами, но-мшшроваппыми в иностранной валюте; а также информации об изменениях законодательства в области безотзывных депозитов.
В исследовании доказана необходимость и обоснована сущность превентивного контроля как стратегического инструмента в системе финансово-кредитных учреждений, а также необходимость его совершенствования в надзорной практике.
На сегодняшний день важность мероприятий превентивного контроля подтверждена на уровне законодательной и испонительной власти, активно рассматриваются законопроекты, направленные на стабилизацию действующей системы кредитно-финансового сектора.
В этой связи в диссертации были раскрыты и обоснованы следующие рекомендации надзорным органам, направленные на стабилизацию устойчивости кредитно-финансовых институтов:
1. Внедрить в надзорную практику содержательные, рискоориентиро-ванные подходы, нацеленные на идентификацию наиболее существенных рисков в деятельности малых и средних кредитно-финансовых организаций и профилактику проблем на ранней стадии их возникновения, своевременное и адекватное применение надзорных мер;
2. Совершенствовать методологию регулирования и надзора за риском
ликвидности, включая вопросы состояния ликвидности в кредитно-
финансовых организациях, используемых методов оценки и инструментов
управления риском потери ликвидности, в том числе наличия планов по поддержанию ликвидности;
3. Совершенствовать методологический аппарат по формирования резервов на возможные потери, а также подходов к оценке финансового положения юридических лиц и физических лиц - учредителей (участников) кредитных институтов;
4. Продожить работу, направленную на повышение качества капитала кредитно-финансовых организаций, в том числе по недопущению наличия фиктивного капитала, а также формированию ненадлежащих активов в основной финансовой деятельности;
5. Продожить разработку стандартов стресс-тестирования с целью оптимизации качества банковской деятельности и механизмов контроля за их соблюдением.
Резюмируя результаты проведенной в исследовании работы, автор отмечает, что устойчивость финансово-кредитных учреждений РФ в решающей степени зависит от ряда факторов внешней и внутренней среды, способных оказать воздействие на деятельность экономического субъекта в условиях глобального экономического кризиса.
При этом возможность дальнейшей адаптации зарубежного опыта оценки устойчивости финансово-кредитных учреждений на базе существующего научного и методологического инструментария сдерживает ряд проблем, связанных с отсутствием адаптированных методологических материалов со стороны Банка России, направленных на совершенствование отечественного надзора за деятельностью финансово-кредитных организаций, с недостаточностью квалификации персонала в финансовой сфере, с отсутствием финансирования научных разработок.
На сегодняшний день одним из аналитических инструментов, призванных обеспечить оценку потенциальных потерь финансово-кредитных организаций в случае возможных спадов в экономике, является стресс-
тестирование, получившее широкое распространение в международной финансовой практике. Внедрение лучших зарубежных практик, как показали результаты исследования, способствует дальнейшему укреплению существующей системы банковского надзора и регулирования в РФ, вместе с тем, практическое использование международного инструментария еще не получило достаточного развития в нашей стране по причине трудоемкости методологического аппарата, отсутствия практических разработок в этом направлении и недостаточности исторических данных для проведения поноценной процедуры стресс-тестирования.
В диссертации была отмечена необходимость формирования адаптационного механизма финансовой устойчивости малых и средних банков, как поноправных участников финансово-кредитных учреждений, направленного на увеличение их количества с учетом специфики их деятельности и отраслевой принадлежности, а также необходимость обоснования адекватности надзорных требований применительно к микрофинансовым институтам. Дальнейшее развитие адаптационного механизма дожно быть направлено на стабилизацию устойчивости кредитно-финансовых институтов в РФ.
III. ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ АВТОРА ПО ТЕМЕ ИССЛЕДОВАНИЯ Монографии, учебники, учебные пособия
1. Абляев C.B., Аствацатурьян Е.Р. Организация филиалов коммерческих банков в России. Монография. М.: РАП, 1998, 8,0 п.л.
2. Абляев C.B. Становление и развитие малого и среднего бизнеса в условиях рыночной экономики. Монография. М.: РАП, 2003, 10,15 п.л.
3. Абляев C.B. Финансовая деятельность коммерческих банков. Монография. М.: РАП, 2004 10,0 пл.
4. Абляев C.B., Пушкарёв H.H. Управление человеческими ресурсами на основе компьютерных технологий. Монография. М.: Финансы и статистика, 2006, 11,0 п.л.
5. Абляев C.B., Илясов Д.М. Управление персоналом в финансово-кредитных учреждениях. Научное издание. /Под обш. ред. д.э.н., проф.
РАГС при Президенте РФ Мацкуляка И.Д. М.: Института бизнеса и политики, 2006,3,8 п.л.
6. Абляев C.B., Троицкая Е.В. Организация принятия решений в системе управления персоналом банка. Научное издание. /Под ред. проректора МАГМУ РАГС при Президенте РФ Е.В. Троицкой. М.: Института бизнеса и политики, 2006, 3,8 пл.
7. Абляев C.B., Щукина Н.Ю. Стратегия развития филиальной сети банка. /Под ред. Директора Оренбургского филиала Аакадемии национальной безопасности, обороны и правопорядка, д.э.н. проф. Ишкова Б.В. Оренбург, 2006, 8,6 п.л.
8. Абляев C.B. Устойчивость финансово-кредитных учреждений России (теория и практика). Монография. М.: РАП; АП Наука и образование 2010.-9.0 п.л.
Публикации в ведущих рецензируемых научных журналах, рекомендованных ВАК РФ
9. Абляев C.B. Формирование кадрового резерва коммерческого банка -важнейший фактор социального партнерства колектива. В ежемесячном научно-практическом журнале Социальная политика и социальное партнерство, апрель № 4, М.: РАГС, 2007,0,5 п.л.
10. Абляев C.B. Типы банковских систем и их влияние на состояние устойчивости В сб. науч. тр. Ученые записки: Роль место цивилизованного предпринимательства в экономике России. Вып. XI / Под общ. ред. B.C. Балабанова. М.: Российская академия предпринимательства; Агентство печати Наука и образование, 2007. 0,5 п.л.
11. Абляев C.B. Источники различных форм капитала коммерческих банков. В сб. науч. тр. Ученые записки: Роль место цивилизованного предпринимательства в экономике России. Вып. XI / Под общ. ред. B.C. Балабанова. М.: Российская академия предпринимательства; Агентство печати Наука и образование, 2007. 0,6 п.л.
12. Абляев C.B. Венчурный капиталист и венчурное финансирование в контексте общего развития механизма функционирования финансово-кредитных учреждений. Научно-практический журнал//Креативная экономика. 2008. №8.- 0,5 пл.
13. Абляев C.B. Механизм функционирования финансово-кредитных учреждений в сфере кредитования малых и средних предприятий. Научно-практический журнал// Российское предпринимательство. 2008 № 7. 0,5 п.л.
14. Абляев C.B. Управление риском потери ликвидности ; теоретический аспект. В сб. науч. тр. Ученые записки: Роль место цивилизованного предпринимательства в экономике России. Вып. XIII/ Под общ. ред. B.C. Бала-
банова. M.: Российская академия предпринимательства; Агентство печати Наука и образование, 2008. - 0.7 п.л.
15. Абляев C.B. Методические подходы к оценке кредитоспособности физических лиц. В сб. науч. тр. Ученые записки: Роль место цивилизованного предпринимательства в экономике России. Вып. XIV/ Под общ. ред. B.C. Балабанова. M.: Российская академия предпринимательства; Агентство печати Наука и образование, 2008. - 0.9 п.л.
16. Абляев C.B. Проблемы совершенствования механизма функционирования финансово-кредитных учреждений. В сб. науч. тр. Ученые записки: Роль место цивилизованного предпринимательства в экономике России. Вып. XII / Под общ. ред. B.C. Балабанова. М.: Российская академия предпринимательства; Агентство печати Наука и образование, 2008. - 0.8 пл.
17. Абляев C.B. Совершенствование механизма фшшнсово-кредитных учреждений " за счёт инноваций в сфере пластикового рынкаЧэквайринг. Научно-практический журнал // Российское предпринимательства. 2008 №8,0-З.п.л.
18. Абляев C.B. Классификация банковских рисков. В сб. науч. тр. Ученые записки: Роль место цивилизованного предпринимательства в экономике России. Вып. XVII/ Под общ. ред. B.C. Балабанова. М.: Российская академия предпринимательства; Агентство печати Наука и образование, 2009,- 0.5 п.л.
Статьи, опубликованные в сборниках научных трудов il специализированных журналах
19. Абляев C.B. Малый бизнес в современной рыночной экономике //Проблемы товарно-денежных отношений в условиях перехода к рынку. Сборник научных статей. М.: 1992, 0,3 п.л.
20. Абляев C.B. Расходы банка по созданию стандартного филиала. //В сб. Современные аспекты экономики № 5 (98). СПб., 2006, 0,2 п.л.
21. Абляев C.B., Одегов Ю.Г. Организация планирования работы с персоналом финансово-кредитных учреждений // В сб. Современные аспекты экономики № 5 (98).СПб., 2006, 0,2 пл.
22. Абляев C.B. Обзор и анализ тенденции развития российских банков за 1998-2002 гг. //В сб. научных трудов Информатика. Социология. Экономика. Менеджмент, Выпуск 2, часть 1. М.: Академия менеджмента инноваций, 2005,0,5 п.л.
23. Абляев C.B., Пушкарёв H.H. Использование современных технологий в работе с персоналом коммерческих банков. //В сб. научных трудов Ин-
форматика. Социология. Экономика. Менеджмент, Выпуск 2, часть 1. М.: Академия менеджмента инноваций, 2005, 0,5 п.л.
24. Абляев C.B., Пушкарёв H.H. Тенденция управления человеческими ресурсами предприятия. //В сб. научных трудов Информатика. Социология. Экономика. Менеджмент, Выпуск 2, часть 1. М.: Академия менеджмента инноваций, 2005,0,5 п.л.
25. Абляев C.B., Горохов Г.Л., Передерий Н.В. Управление человеческими ресурсами предприятия в условиях применения компьютерных систем. //В сб. научных трудов Информатика. Социология. Экономика. Менеджмент, Выпуск 2, часть 1. М.: Академия менеджмента инноваций, 2005, 0,5 н.л.
26. Абляев C.B., Гаврилова Т.И., Стульба A.A. Формирование финансово-промышленных групп и ходингов. //В сб. научных трудов Информатика. Социология. Экономика. Менеджмент, Выпуск 2, часть 1. М.: Академия менеджмента инноваций, 2005, 0,5 пл.
27. Абляев C.B., Горохов Г.Л., Одегов Ю.Г. Формирование корпоративной кадровой политики ФПГ и ходингов. //В сб. научных трудов Информатика. Социология. Экономика. Менеджмент, Выпуск 2, часть 1. М.: Академия менеджмента инноваций, 2005,0,5 п.л.
28. Абляев C.B., Томачев A.A. Формирование кредита: его сущность, функции и основные принципы. //В сб. Современные аспекты экономики. СПб.: 2006, 0,3 пл.
29. Абляев C.B. Проблемы формирования кредитного рынка. //В сб. Современные аспекты экономики № 10(103).СПб., 2006,0,6 п.л.
30. Абляев C.B. Финансовая политика России при формировании бюджетных средств. В сборнике научных трудов РЭА им. Г.В. Плеханова Экономика и технология, выпуск 20. М.: РЭА им. Г.В. Плеханова. 0,3 п.л.
31. Абляев C.B. Совершенствование механизма функционирования финансово-кредитных учреждений. //В сб. Современные аспекты экономики № 8 (101). М.: СПб., 2006, 0,2 пл.
32. Абляев C.B. Регулирование экономики в современной России. // В сборнике научных трудов РЭА им. Г.В. Плеханова Экономика и технология, выпуск 20. М. РЭА им. Г.В. Плеханова 0,3 пл.
33. Абляев C.B. Организация планирования с персоналом финансово-кредитных учреждений. 0,4 п.л.
34. Абляев C.B., Стульба A.A., Наумчик Э.Н. Маркетинговая деятельность банка: состояние и перспективы . 0,3 пл.
35. Абляев C.B. Риски в сфере финансовой деятельности организации. //В сб. научных трудов Роль и место цивилизованного предпринимательства в экономике России, выпуск 9. М.: РАП, 2006, 1,0 п.л.
36. Абляев C.B., Пушкарёв H.H. Организация маркетинга в коммерческом банке: сущность и его значение. //В сборнике научных трудов Информатика. Социология, Экономика, выпуск 2, часть 2. М.: Академия менеджмента инновации, 2005, 0,5 п.л.
37. Абляев C.B., Горохов Г.Л., Филякина Е.Л. Формирование филиальной сети коммерческого банка. 0.8.п.л.
38. Абляев C.B., Мацкуляк И.Д., Пушкарёв H.H. Проблемы органшации и расширение филиальной сети банка. //В сб. научных трудов Информатика. Социология. Экономика. Менеджмент, выпуск 2, часть 2. М.: Академия менеджмента инновации, 2005,0,5 п.л.
39. Абляев C.B., Горохов Г.Л. и др. Регулирование страховой деятельности в условиях перехода к рыночным отношениям. //В сб. Современные аспекты экономики №11(104). СПб.: 2006, 0,7 пл.
40. Абляев C.B. Анализ тенденции текущего этапа развития российских банков. //В сб. Современные аспекты экономики №18(111). СПб.: 2006, 0,4 п.л.
41. Абляев C.B., Горохов Г.Л., Пушкарёв H.H. Информационные базы данных по человеческим ресурсам предприятий в кадровых системах.//В сб. научных трудов Информатика. Социология. Экономика. Менеджмент. Вып. № 2,4.1. М.: Академия менеджмента инновации, 2005, 05 п.л.
42. Абляев C.B. Особенности управления активами и пассивами филиалов коммерческих банков. //В Межвузовском сборнике научных трудов. Вып. 3, Ч. 1. М.: Радиовтуз МАИ, 2006,0,5 п.л.
43. Абляев C.B., Лаврова Е.Д. Разработка предложений по улучшению финансовой работы представительства корпорации за рубежом. //В Межвузовском сборнике научных трудов. Вып. 3, 4.1. М.: Радиовтуз МАИ, 2006, 0,5 п.л.
44. Абляев C.B., Фролов И.Б. Разработка рекомендаций по решению социально-экономических проблем управления персоналом банка. //В Межвузовском сборнике научных трудов. Вып. 3, Ч. 1. М.: Равиовтуз МАИ, 2006, 0,5 п.л.
45. Абляев C.B. Организация деятельности транснациональных корпораций и систем внутренних финансовых рынков. //В Межвузовском сборнике научных трудов. Вып. 3, Ч. 1. М.; Радиовтуз МАИ, 2006, 0,5 п.л.
46. Абляев C.B. Эволюция становления системы управления финансово-промышленными группами. // В Межвузовском сборнике научных трудов. Вып. 3. Ч. 1. М.: Радиовтуз МАИ, 2006, 0,5 п.л.
47. Абляев C.B. Стимурование в коммерческом банке. //Ежемесячный научно-практической журнал Нормирование и оплата груда в промышленности, №2. М.: Индепендент Миссмедиа, 2006, 0,4 п.л.
48. Абляев C.B. Проблемы, связанные с организацией и расширением филиальной сети банков. //В сб. Экономика и технология Научные труды РЭА им. Г.В. Плеханова. К 100-летию Академии. Вып. 21. М.: РЭА, 2007, 0,4 п.л.
49. Абляев C.B. Об истории развития коммерческих банков в России. В сб. научных трудов Актуальные вопросы современного кадрового и информационного менеджмента. Вып. 3., М.: РГТЭУ, 2007, 0.6 п.л.
50. Абляев C.B. Инновационные методы управления персоналом коммерческих банков: обобщение существующего опыта. В сб. научных трудов Актуальные вопросы современного кадрового и информациошюго менеджмента. Вып.З., М.: РГТЭУ, 2007,0.7 п.л.
51. Абляев C.B. Механизм устойчивости финансово-кредитных учреждений. //В сб. научных трудов Актуальные проблемы социально-экономического развития России в современных условиях. Вып.4. РАП, Челябинск. 2010, 0.9 п.л.
Материалы докладов и выступлений, опубликованные по итогам международных, всероссийских и межвузовских научных и научно-практических конференций
52. Абляев C.B. Значение малого бизнеса в условиях рыночных отношений //Международная региональная научно-практическая конференция Товарно-денежные отношения и формирование рыночной экономики в СССР. Тезисы докладов. Екатеринбург, 1992,0,2 п.л.
53. Абляев C.B. Финансовые услуги: проблемы и решения //Тезисы докладов аспирантов, магистрантов, докторантов и научных работников Девятнадцатые международные плехановские чтения. М.: РЭА им. Г.В. Плеханова, 2006,0,1 п.л.
54. Абляев C.B. Методы совершенствования управления финансово-промышленными группами. Материалы II научно-практической конференции Московской академии предпринимательства Москвы Предпринимательство и его место в экономике современной России. М.: МОСАП, 2007, 0,5 п.л.
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктор экономических наук , Абляев, Сергей Вячеславович
Введение.
Глава 1. Теоретические и методологические основы формирования финансово-кредитных учреждений в банковской системе в Российской Федерации
1.1 Концептуальные основы формирования финансово - кредитных учреждений - базовые дефиниции.
1.2 Роль финансово-кредитных учреждений в экономическом развитии банковского сектора в условиях кризиса.
1.3 / Изучение зарубежного опыта функционирования кредитных учреждений, отличительные признаки и особенности развития с позиции международного надзора.
Глава 2. Инструментальный аппарат механизма финансовой устойчивости с позиции рискориентированного подхода
2.1. Банковские риски и их влияние на устойчивое развитие кредитного сектора в РФ.
2.2. Базельские принципы эффективного банковского надзора и их внедрение на современном этапе развития кредитно-финансовых учреждений.
2.3. Индикаторы внешней и внутренней среды для организации стресс-тестирования финансово-кредитных учреждений.
2.4. Стресс-тестирование Ч как основной компонент определения финансовой устойчивости кредитных организаций.
Глава 3. Результативность существующих подходов к оценке финансовой устойчивости банковского сектора
3.1 Формирование компонентов стресс теста для выявления внешних угроз деятельности коммерческих банков.
3.2 Роль сценарного и исторического анализа для моделирования информации о деятельности кредитной организации.
3.3. Методологическое обоснование гипотетического сценария для целей прогнозирования финансовой устойчивости.
3.4. Результаты практического использования современных подходов к оценке финансовой устойчивости финансово-кредитных учреждений.
Глава 4. Методологические основы формирования многофакторной модели как способа оценки финансовой устойчивости
4.1. Исследование факторов внешней и внутренней среды кредитно-финансовой сферы.
4.2. Агоритм построения многофакторной модели финансовой устойчивости в условиях кризиса.
4.3. Результативность существующих подходов к оценке финансовой устойчивости на основе разработанных методологических приемов многофакторной модели рыночной среды.
Глава 5. Механизм превентивного контроля за состоянием кредитно-финансовых учреждений как стратегический инструмент стабилизации в условиях кризиса
5.1. Адаптационный механизм финансовой устойчивости малых и средних банков - как поноправных участников финансово-кредитных учреждений
5.2. Превентивный контроль как стратегический инструмент в системе финансово-кредитных учреждений.
5.3. Совершенствование механизма превентивного контроля в надзорной практике банковского сектора.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование механизма устойчивости финансово-кредитных учреждений России"
Одной из важных проблем российской экономики в настоящее время является преодоление несостоятельности финансово-кредитных учреждений и обеспечение их финансовой устойчивости. Понятие финансово-кредитных учреждений еще не получило широкого применения в банковской среде, вместе с тем, его дефиниции выходят за рамки классификации, предложенной в Законе О банках и банковской деятельности. В связи с этим, исследование основных параметров и характеристики финансово-кредитных учреждений представляется нам актуальным и необходимым этапом разработки механизма их устойчивости.
Эффективность деятельности финансово-кредитных учреждений во многом обусловлена финансовыми возможностями и рациональностью управления их финансовыми ресурсами. Низкий уровень этого управления в финансово-кредитных учреждениях приводит к возникновению кризисных явлений, ухудшению финансового состояния, т.е. к потере ими финансовой устойчивости.
Для повышения качества управления финансами и обеспечения устойчивого развития финансово-кредитных учреждений необходимо обоснование и разработка стратегии управления их финансовой устойчивостью. При этом следует учитывать, что даже при высокой эффективности и доходности недостаточное внимание к вопросам обеспечения устойчивости и экономической безопасности финансово-кредитных учреждений может привести к возникновению у них финансовых затруднений.
Учитывая изложенное выше, можно сказать, что актуальность исследования обусловлена, во-первых, необходимостью конкретизации определения финансово-кредитных учреждений как субъектов банковской сферы России, анализа и оценки существующих подходов к управлению их устойчивостью в стратегическом аспекте и выявлению факторов (возможных угроз и опасностей), приводящих к потери финансовой устойчивости, и, во-вторых, необходимостью разработки механизма управления финансовой устойчивостью финансово-кредитных учреждений, обеспечивающего их устойчивое положение как в краткосрочном, так и в догосрочном периоде.
Особое значение в решении этих задач приобретает финансовый кризис, разразившийся в 2008 году в России, который привел к масштабному спаду эффективности банковского сектора, которому всегда сопутствует сокращение объемов кредитования, отток клиентов, снижение качества капитала. Кризис не мог не отразиться на финансовом состоянии финансовокредитных учреждений, особенно среди малых и средних банков.
Необходимо отметить, что большинство из действующих на сегодняшний день коммерческих банков относятся к категории малых и средних. Банки, принадлежащие к крупным Ч это в основном банки, созданные на базе трансформированных отделений бывших государственных специализированных банков. Крупные банки, созданные предприятиями без участия государственных банковских служб, относительно немногочисленны. Вместе с тем, нельзя не отметить, что оценка надежности малых и средних банков, как правило, существенно занижается, и это объясняется, в первую очередь, отсутствием поддержки со стороны акционера, государственной власти и т.д. Достаточно отметить, что за период
2009 года помощь в допонительном финансировании кредитных учреждений за счет государственной поддержки получили лишь крупные коммерческие банки, так называемые системообразующие кредитные организации с разветвленной филиальной сетью, тогда как мекие и средние банки вынуждены были самостоятельно решать проблемы привлечения допонительных источников финансирования. Указанная тенденция объясняется в первую очередь тем, что в соответствии с последними допонениями, внесенными в ст. 11 Федерального Закона О банках и банковской деятельности[4], были изменены основные минимальные 5 требования к размеру уставного капитала, который дожен составлять не менее 180 мн. руб., при условии создания кредитными организациями филиалов, представительств и дочерних организаций на территории РФ. Следует отметить, что поправки в законодательство были введены на основе Базельского соглашения о достаточности капитала (Базель 2). Таким образом, на наш взгляд, указанные требования к размеру собственного капитала банков могут в дальнейшем привести к образованию совершенно иной банковской системы и существенному сокращению малых и средних кредитных организаций.
В сегодняшней экономической ситуации деятельность коммерческих банков представляет собой комплекс взаимосвязанных процессов, которые зависят от многочисленных и разнообразных факторов. Если какой-либо фактор выпадает из цепи рассмотрения, то оценка влияния других принятых в расчет факторов, а также выводы рискуют оказаться неверными. В данном случае больше возможностей выжить в таких условиях имеют банки, которые благодаря своему уже созданному потенциалу могут смягчить негативное воздействие данных факторов и понести минимальные потери в существующей экономической среде.
Таким образом, с учетом рассмотренных выше проблем актуальность вопросов, связанных с совершенствованием механизма устойчивости финансово-кредитных учреждений, значительно возросла, как возросла и потребность поиска нового методологического аппарата, направленного на адаптацию и изучение зарубежного опыта и практического внедрения его в отечественную банковскую систему.
Степень разработанности научной проблемы. При осуществлении оценки устойчивости финансово-кредитных учреждений особую актуальность приобретают проблемы недостаточности методологического и прикладного аппарата, адаптированного к условиям отечественной банковской среды.
С учетом обозначенных проблем представляется важным не только структурирование уже существующего методологического аппарата оценки устойчивости, но и проработка инновационных подходов анализа факторов внешней и внутренней среды, внедрения многофакторной модели на основе Базельских принципов эффективного банковского надзора.
Теоретические и прикладные проблемы развития механизма оценки устойчивости кредитных учреждений были исследованы в работах следующих авторов: Абрютиной М. С., Бандурина A.B., Басовского E.JL, Бланка И.А., Бочарова В.В., Буряковского В.В., Вехоревой A.A., Выборовой E.H., Галимова М.А., Гиляровской JI.T., Грачева A.B., Дворецкой А.Е., Кедрова Б.И., Киселева В.В., Кипермана Я.Г., Ковалева В.В., Козленко М.А., Кобачева Е.Б., Короткова Э.М., Крамина Т.В., Крейнина М.Н., Куликов А.Г.,Кульбака H.A., Масленко Ю.В., Рощупкиной И.В., Савицкой Г.В., Стояновой Е.С., Туникова В.А., Чуба Б.А., Шеремета А.Д. и др.
Среди зарубежных специалистов в области теории и практики финансового менеджмента можно отметить: Е. Альтмана, У. Бивера, Ю. Бригхема, Ш. Бургера, А. Винакора, Ж. Депаляна, K.JI. Мервина, Р.Ф. Смита, А. Таффлера, Р.Дж. Фицпатрика, Д. Фридмана, Дж. Фумера, Б. Хикмана, Г. Шельберга и др.
Применяемые сегодня инструменты, позволяющие правильно оценить устойчивость кредитных учреждений и нивелировать кредитный риск, достаточно хорошо изучены за рубежом, о чем свидетельствуют многочисленные публикации. Из зарубежных авторов необходимо отметить труды Артериана С., Грэга М. Гаптона, Кристофера С. Фингера, Левина М., Хоффмана Д., X. Феликса Кломана.
Следует также отметить существенный вклад в развитие теории финансовой устойчивости в кредитных учреждений таких авторов, как Белоглазова Г.Н., Гамза В.А., Кроливецкая JL П., Лаврушин О.И., Мамонова
И.Д., Панова Г.С., Русанов Ю.Ю., Севрук В.Т., Симановский А.КХ, Соколинская Н.Э., Хоминич И.П.и др.
Вместе с тем, в большинстве отечественных научно-экономических источников, посвященных применению новых инструментов для оценки финансовой устойчивости, преобладает теоретический подход. Современные отечественные исследования, посвященные проблеме оценки деятельности учреждений банковского сектора, носят недостаточно прикладной характер, мало внимания уделяется методическим разработкам по вопросам применения рейтинговых подходов оценки предприятий финансово-кредитного сектора, в чем так остро сегодня нуждаются отечественные банки.
Цель диссертационного исследования состоит в разработке механизма совершенствования устойчивости финансово-кредитных учреждений и формировании эффективного методологического аппарата, адаптированного к лучшим зарубежным практикам, а также в совершенствовании нормативно-правовой базы, регулирующей отношения всех участников системы финансово-кредитных учреждений.
В соответствии с поставленной целью исследования в работе решались следующие задачи:
1. Конкретизация роли и места финансово-кредитных учреждений в банковской системе РФ.
2. Обоснование возможности дальнейшей адаптации зарубежного опыта оценки финансовой устойчивости финансово-кредитных учреждений к российским условиям на базе существующего научного и методологического инструментария.
3. Формирование базового инструментального аппарата по оценке устойчивости финансово-кредитных учреждений с позиции рискоориентированного подхода.
4. Методологическое обоснование и разработка агоритма построения многофакторной модели финансовой устойчивости финансово-кредитных учреждений .
5. Формирование механизма превентивного контроля за состоянием финансово-кредитных учреждений.
6. Обоснование практического использования механизма превентивного контроля с целью адаптации финансово-кредитных учреждений как поноправных участников банковского рынка.
Объектом исследования является система обеспечения устойчивости финансово-кредитных учреждений в РФ; сущность, формы и способы управления ими, а также проблемы эффективного регулирования и надзора за их деятельностью.
Предметом исследования выступают экономические отношения по обеспечению устойчивости финансово-кредитных учреждений РФ в современных условиях.
Теоретической и методологической базой исследования послужили труды зарубежных и отечественных ученых, посвященные проблеме устойчивости финансово-кредитных учреждений; данные исследовательских центров; материалы научных конференций по исследуемой проблеме. Теоретическую основу диссертации составили положения экономической теории, финансового менеджмента, а также методологические аспекты финансово-экономического прогнозирования. Методологической базой исследования послужили общенаучные положения системного подхода, методы ситуационного и сравнительного анализа, методы финансового, экономического, статистического анализа.
Информационной базой исследования является репрезентативная информационная база исследования, количественные методы исследования. Результаты исследования основываются на использовании статистических данных Федерального агентства государственной статистики, отраслевой статистики, информации периодических изданий, ресурсов глобальной информационной сети Интернет, материалов обследований независимых аналитических организаций и собственных прикладных исследований.
В процессе работы над темой автор руководствовася основными принципами объективности, научного подхода, а также практическим опытом работы в финансово-кредитной сфере.
Работа выпонена в соответствии с п. 3.3. и п. 3.13. паспорта специальности ВАК 08.00.10. Ч Финансы, денежное обращение и кредит. Область исследования соответствует специальности 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит, п.п. 9.5., 9.6., 9.17. и 9.18. Паспорта специальностей ВАК России (отрасль науки: экономические науки).
Научная новизна диссертационной работы заключается в методологическом развитии и концептуальном обосновании предложений по совершенствованию теоретико-методологического аппарата устойчивости финансово-кредитных учреждений в РФ; в разработке рекомендаций по совершенствованию отечественной системы банковского надзора в современных условиях, обоснованию концептуальных основ оценки финансовой устойчивости субъектов финансовой сферы с применением лучших зарубежных практик.
На защиту выносятся следующие наиболее значимые результаты, составляющие научную новизну исследования:
1. Уточнено определение финансово-кредитных учреждений (включая государственные и негосударственные банки, небанковские учреждения, расчетные организации и др.) как системы взаимосвязанных элементов, регулирующих финансовые связи и отношения в экономике, деятельность которых направлена на получение прибыли, развитие кредитования, повышение эффективности и безопасности финансовых услуг и расчетных операций. Обобщены, подходы к определению понятия сдека, рассматриваемого с позиции банковского, законодательства и с позиции правовой практики. Определено различие банковской операции и финансово-кредитной сдеки, как базовых функций финансово-кредитных учреждений.
2. Обоснована необходимость и возможность дальнейшей адаптации зарубежного опыта оценки финансовой устойчивости финансово-кредитных учреждений к российским условиям на базе существующего научного и методологического инструментария. Доказано, что основными причинами, сдерживающими этот процесс, являются: отсутствие необходимых методологических материалов Банка России, направленных на совершенствование надзора за деятельностью финансово-кредитных организаций РФ, недостаточность квалификации персонала в финансовой сфере, отсутствие финансирования научных разработок.
3. Доказано, что формирование базового методологического аппарата по оценке финансовой устойчивости возможно только при использовании инструментария рискоориентированного подхода. Выпонена классификация банковских рисков с позиции устойчивости финансово-кредитных организаций и установлено, что ключевым критерием деления рисков является способность финансово-кредитного учреждения контролировать факторы их возникновения. Обосновано, что в настоящее время для российского финансово-кредитного сектора наиболее существенным является кредитный риск, для оценки которого необходимо обязательное наличие в финансово-кредитной организации системы анализа и оценки кредитоспособности заемщиков, обеспечивающей определение вероятности при прочих равных условиях их дефота.
4. Обоснована методология формирования многофакторной модели как способа оценки устойчивости финансово-кредитных организаций, И важнейшим аналитическим инструментом которой в современных условиях является стресс-тестирование. Определена сущность стресс-тестирования, цель которого состоит в получении объективной информации о потенциальных убытках финансово-кредитного учреждения в случае непредвиденной ситуации. Доказано, что в основе механизма стресс-теста лежит распределение внешних угроз по отношению к данным финансовой отчетности финансово-кредитных учреждений.
5. Разработана многофакторная модель финансовой устойчивости , основу которой составляет обоснованная в диссертации методологическая оценка устойчивости финансово-кредитных учреждений, базирующаяся на использовании экспертного метода оценки и стресс-тестирования. Практическое использование модели позволяет оценить бизнес-факторы рыночной среды, не подверженные количественной оценке. Модель апробирована на основе данных экономического положения ОАО Росбанк.
6. Обоснована последовательность построения механизма превентивного контроля финансовой устойчивости малых и средних банков как поноправных структур финансово-кредитной сферы экономики. Основной его целью является реализация действенных мер, направленных на увеличение количества малых и средних банков с учетом специфики их деятельности и отраслевой принадлежности, а также обоснование адекватности надзорных требований применительно к микрофинансовым институтам. Разработана методология превентивного контроля и обоснована возможность ее применения в надзорной практике.
7. Обоснованы базирующиеся на .разработанном в диссертации механизме превентивного контроля финансовой устойчивости финансово-кредитных учреждений рекомендации надзорным органам, направленные на стабилизацию устойчивости финансово-кредитных институтов в условиях нестабильной внешней экономической среды. Теоретическая и практическая значимость работы. Теоретическое значение работы заключается в разработке теоретико-методологических положений, которые могут быть использованы для дальнейших исследований в области банковского дела, аудита и организации надзорного процесса. Разработанные в диссертации выводы и рекомендации могут быть использованы Банком России для дальнейшего их применения при решении задач банковского регулирования малых и средних банков как на региональном уровне, так и с учетом государственного масштаба. Результаты исследования могут быть использованы с целью совершенствования образовательного процесса в высших учебных заведениях по таким учебным курсам, как: Банковское регулирование, Организация деятельности Центрального банка, Организация деятельности коммерческого банка, Банковское право, Банковское дело, Банковский менеджмент, Аудит в коммерческих банках и др.
Практическое значение исследования заключается в том, что его результаты и выводы, во-первых, могут быть использованы с целью повышения эффективности функционирования российской банковской системы, формирования методологического аппарата превентивного риск-ориентированного надзора в работе государственных учреждений, системе внутреннего контроля коммерческих банков; во-вторых, представляют собой методологические основы для создания поноценной системы стресс-тестирования в текущей деятельности коммерческих банков с целью адаптации лучших зарубежных практик и совершенствования практического аппарата финансовых институтов в современных условиях; в-третьих, возможно их применение Банком Россшъв работе по внедрению Базеля 2 и в разработке нормативных документов Х с учетом нового Базельского Соглашения; и наконец, в-четвертых, позволяют использовать разработанную в исследовании методологию для оценки финансовой устойчивости финансово-кредитных учреждений при отсутствии достаточного количества открытой информации, поноценного анализа рыночной и конкурентной среды с целью предотвращения рисков, сопутствующих банковской деятельности, и предоставления объективной оценки менеджменту и регулятору.
Результаты диссертационного исследования в настоящее время используются в преподавании профильных дисциплин на кафедре Финансы, кредит и страхование Российской Академии предпринимательства.
Апробация и внедрение результатов исследования. Выводы и рекомендации диссертации по вопросам совершенствования устойчивости финансово-кредитных учреждений используются в практической деятельности ЗАО АКБ ГЛОБЭКС, ЗАО АКБ ТРАНСКАПИТАБАНК, ОАО БАНК ВТБ, ОАО СБЕРБАНК РОССИИ, ОАО РОСБАНК и др., что подтверждено соответствующими справками о внедрении.
Основные положения диссертации докладывались на девятнадцатых Международных Плехановских чтениях (Москва, 2006 г.), на научно-практических конференциях Российской Академии предпринимательства (Москва, 2006 г.,2009), на научной конференции Современные аспекты экономики (СПб., 2006 г.), научных семинарах, круглых столах и совещаниях в коммерческих банках и других финансово-кредитных организациях, а также в учебном процессе Института русского предпринимательства, Российской академии государственной службы при Президенте РФ (кафедра конкретной экономики и финансов), Российской Академии предпринимательства и других профильных вузах страны.
Публикации результатов исследования. Положения и рекомендации диссертационного исследования изложены в 54 печатной работе общим объемом 86,95 п.л. (авторских 56,25 п.л.), в том числе 8 монографий и 43 научных статей, из них 10 статей опубликованы в ведущих научных изданиях, рекомендованных ВАК РФ.
Объем и структура работы. Логика структуры исследования отражает последовательное решение поставленных задач. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и библиографического списка. Работа изложена на 398 листах, содержит 23 рисунка и 26 таблиц. Библиографический список содержит 305 источников.
Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Абляев, Сергей Вячеславович
выводы о его финансовом положении . Оценить ее адекватность, оценить процедуры управленческого учета и квалификацию подготавливающих ее специалистов.
Учет и контроль практически отсутствует. СТОП
Фактор надежности кредитно-финансовой организации
Рассматривая фактор надежности кредитно-финансовой организации, следует отметить, что акционеры Банка широко известны в российских и международных бизнес-кругах и имеют положительную деловую репутацию; акции Банка котируются на рынке ценных бумаг. Общая оценка по данному бизнес фактору за период 2007-2009 годов составила 6 балов.
Заключение
Исследование финансово-кредитной системы как системы развивающейся, пребывающей в постоянном количественном и качественном изменении, позволило нам доказать, что на протяжении длительного промежутка времени она развивалась преимущественно в количественном отношении. В результате этого появилось, в частности, большое количество банков, работающих неэффективно. Существующие проблемы правового характера, связанные с регулированием деятельности финансово-кредитных институтов, породили массу вопросов и споров относительно сделок, совершаемых данными экономическими субъектами, а также выявлению их особенностей в свете существующего банковского законодательства. Вместе с тем, в исследование мы обосновали возможность дифференцировать понятийный аппарат с точки зрения финансово-кредитных учреждений и классических банковских институтов.
Анализ зарубежного опыта развития и регулирования деятельности финансово-кредитных учреждений позволил нам также выделить проблемы, связанные с политикой, проводимой Европейским центральным банком, поскольку дальнейшее укрепление позиций Европейской финансово-кредитной системы в экономической и валютной областях во многом зависит от процесса привязывания третьих стран к единой европейской валюте, который в последнее время идет очень активно, а по мере углубления финансового кризиса только ускоряется.
Исследованный методологический аппарат регулирования деятельности финансово-кредитных учреждений в зарубежной практике позволил сформулировать ряд проблем, связанных с отсутствием его практической адаптации к российской практике отечественного надзора по причине трудоемкости, отсутствия необходимого количества информации о финансовой среде, а также необходимого количества статистических данных о состоянии финансовой отрасли. Таким образом, в исследовании была обоснована необходимость совершенствования современного методологического аппарата для цели прогнозирования устойчивости финансовых институтов.
Детализированный анализ зарубежного опыта функционирования малых и средних финансово-кредитных институтов в условиях кризисов, а также опыт работы зарубежного надзора, регулирующего их деятельность, позволили нам доказать необходимость использования Базельских принципов (Базель 2) на современном этапе развития финансовой системы, а также выделить роль и значение малых кредитных учреждений в западной банковской практике.
Изучение зарубежного опыта риск-менедежмента, позволило нам выделить роль и место банковских рисков, оказывающих прямое воздействие на устойчивость кредитно-финановых учреждений. На наш взгляд, именно эффективность управления рисками, предопределяет выявление факторов устойчивости финансово-кредитных организаций. При этом перспективы функционирования финансово-кредитных учреждений в условиях нестабильности финансового рынка и снижения спроса на целый ряд банковских продуктов во многом будут зависеть от наличия грамотной стратегии и ее успешной реализации. Понятие риск неразрывно связано с понятием устойчивости экономического субъекта, поэтому всестороннее изучение банковских рисков и их влияния на функционирование внешней и внутренней среды предопределило вектор нашей исследовательской работы.
Использование зарубежного опыта оценки устойчивости позволило нам сформулировать ряд утверждений, в первую очередь, связанных с влиянием основных принципов, сформулированных в Базельском соглашение (Базель 2) для дальнейшего развития банковского сектора. Исследованный нами методологический аппарат, позволил доказать необходимость практического применения стресс-тестирования, основу которого, составляют стресс-сценарии различных экономических ситуаций, включая глобальный экономический кризис.
Детальное изучение индикаторов внешней и внутренней среды посредством анализа основных банковских рисков, позволило нам систематизировать их для цели последующей разработки адаптированного к зарубежным практикам - методологического аппарата. Необходимо также подчеркнуть, что широко используемая в настоящее время в основном зарубежными специалистами методология стресс-тестирования помогает прояснить сложные взаимозависимости в банковской среде и послужить в качестве ценного источника информации для представителей надзора, банковских аналитиков и аудиторов для оценки финансовой устойчивости кредитных организаций. При этом выявление и дифференцирование компонентов стресс-теста на макроуровне, на наш взгляд, позволяет лучше определить недостатки в системе финансового регулирования и надзора за кредитными организациями и недостатки в системе банковского риск-менеджмента.
Таким образом, практическое применение различных сценариев стресс-теста является незаменимым аналитическим инструментарием как для оценки воздействия отдельных факторов текущей деятельности организации, так и для прогнозирования различных экономических ситуаций в банковском секторе, например, при реструктуризации кредитного портфеля банка.
Вместе с тем, следует справедливо отметить, что на сегодняшний день результатом эффективности функции риск-менеджмента во многих банках считают возможность иметь экономическое обоснование распределения капитала по направлениям деятельности и назначать более справедливую цену на продукты с учетом риска. В меньшей степени выявляется заинтересованность в снижении волатильности финансового результата.
Финансовая устойчивость банковского сектора экономики в целом и устойчивость конкретных банков зависят от структурных и макроэкономических факторов, образующих среду банковской деятельности, а также от устойчивости банковской системы в целом, основным элементом
367 которой является устойчивость каждого фактического банковского ходинга, понимаемого как совокупность банка, его филиалов и клиентуры. Внутренние и внешние факторы среды могут и взаимно усиливать друг друга, дестабилизируя банковскую систему, и наоборот, взаимно компенсировать опасные влияния, стабилизируя обстановку.
В массовом банкротстве финансово-кредитных учреждений, особенно в условиях глобального экономического кризиса, решающая роль принадлежит внутренним факторам среды, представляющим собой вероятностную совокупность взаимоувязанных и взаимообусловленных факторов. В тоже время нельзя недооценить значение внешних факторов, способных повлиять на суверенный рейтинг финансово-кредитных учреждений России, что, в конечном счете, может отразиться на деятельности всего финансового сектора.
Для цели разработки агоритма построения многофакторной модели финансовой устойчивости в условиях кризиса, мы отобрали универсальную группу показателей и коэффициентов финансовых возможностей и экономической эффективности, применимых к объектам банковского рынка, включая местные банковские учреждения и филиалы банков в других регионах страны. Дифференцирование отдельных факторов внешней и внутренней среды, а также изучение международного опыта оценки финансовой устойчивости, помогли нам разработать инновационный методологический аппарат, отвечающий стандартам Базельского соглашения (Базель 2).
На наш взгляд, существующие российские и зарубежные системы оценки финансовой устойчивости кредитно-финансовых организаций, используют ограниченный перечень информации, в большинстве своем, они основаны только на данных открытой или официально подтвержденной отчетности. Основная доля информации о факторах внешней и внутренней среды не входит в анализ неформализованных критериев (критериев не подверженных количественной оценке).
Отличительная особенность разработанной нами в исследовании многофакторной модели рыночной среды, заключается в обосновании экспертного метода, используемого при недостаточности или отсутствии подтвержденных данных финансовой отчетности кредитно-финансовой организации, что в условиях глобального кризиса позволяет прогнозировать дальнейшее ухудшение финансовой устойчивости экономического субъекта. Эксклюзивность многофакторной модели также состоит в том, что ее практическое использование позволяет оценить бизнес факторы рыночной среды, не подверженные количественной оценке.
В условиях глобального экономического кризиса, оценка бизнес-риска кредитно-финансовой организации с применением многофакторной модели -представляет собой наиболее эффективный инструмент стратегического управления финансовой устойчивостью, использование данной методологии, позволяет оценить бизнес-риск любой финансовой компании, независимо от ее отраслевой принадлежности, практическое применение модели, позволяет диверсифицировать инвестиционные, кредитные и рыночные риски, а также использовать ее в качестве альтернативного источника информации, подтверждающего финансовую устойчивость.
Вопрос о рискованности банковских организаций в зависимости от их величины вряд ли можно считать изученным до конца и проблема, связанная с увеличением, либо уменьшением числа малых и средних банков, будет еще догое время оставаться открытой.
Специфика деятельности меких и средних банков ограничена территориальным признаком и отраслевой составляющей в конкретном региональном субъекте, что объясняется особенностью развития небольших кредитных учреждений, созданных для обслуживания деятельности аффилированных структур регионального бизнеса, либо предприятий расположенных в непосредственной близости от них. Развитие этих структур, сопряжено с различными рисками и здесь существует масса причин: недостаточная капитализированность, острая конкуренция,
369 отсутствие, либо недостаточность поддержки со стороны государства. Поэтому в исследовании мы не только обосновали необходимость внедрения мероприятий превентивного контроля, особенно для малых и средних банков, но и разработали адаптационный механизм позволяющий нивелировать воздействие на них различных банковских рисков.
Основная задача агоритма адаптационного механизма заключается в практическом применении возможных сценариев негативных ситуаций на примере стресс-тестов, позволяющих банкам оценить собственные возможности и разработать соответствующие подходы для решения различных задач.
Наиболее острой проблемой с точки зрения дальнейшего развития системы превентивного контроля, остается высокий уровень монополизации банковской системы, который в последнее время стал реальной угрозой для выживания малых и средних банков в условиях неравной конкуренции сверхмонополизированным банковским сектором. Совершенствование системы отечественного надзора на базе создания превентивного механизма для малых и средних банков действительно является чрезвычайно актуальной задачей, решение которой окажет им хорошую поддержку на перспективу.
Диссертация: библиография по экономике, доктор экономических наук , Абляев, Сергей Вячеславович, Москва
1. Налоговый Кодекс РФ часть 2 в ред. № 117-ФЗ от 05.08.2000. //СЗ РФ, 07.08.2000, № 32, ст. 3340
2. Федеральный Закон О банках и банковской деятельности от 02.12.1990 № 395-1 // СЗ РФ. 1996. N 6. Ст. 492
3. Федеральный Закон О несостоятельности (банкротстве) от 26.10.2002. (ред. от 01.12.2007) № 127-ФЗ// СЗ РФ. 2002, № 43, ст. 4190
4. Федеральный Закон О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) от 10.07.2002 № 86-ФЗ // СЗ РФ. 20 Закон О допонительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации от 13.10.2008 № 173-ФЗ// СЗ РФ. 2008. N 42. Ст. 4698
6. Федеральный закон О допонительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 года от 27.10.2008 № 175-ФЗ// СЗ РФ. 2008. N 44. Ст. 4981.
7. Федеральный закон О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей от 08.08. 2001 № 129-ФЗ // СЗ РФ. 2001. N 33 (ч. I). Ст. 3431.
8. Федеральный Закон О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации от 23.12. 2003. № 177-ФЗ// Российская газета, № 261, 27.12.2003
9. Постановление ФКЦБ России от 24.12.2003 N 03-52/пс. 11йр://вгарЬроПа1^агап1.ги:81/8Е88ЮЫ/8е8НА08ХК/Р1ЬОТ/тат.111т1 . Официальный сайт Гарант Интранет.
10. Положение ЦБ РФ № 242-П от 16.12.2003 г. Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах// Вестник Банка России, № 7, 04.02.2004.
11. Положение ЦБ РФ от 20.03.2006 N 283-П О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери// Вестник Банка России, № 26, 04.05.2006
12. Положение ЦБ РФ от 26.03.2004 N 254-П О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задоженности// Вестник Банка России, № 28, 07.05.2004
13. М.Положение ФСФР России О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг (утв. Приказом от 10.10.2006 N 06-117/пз-н)// Бюлетень нормативных актов федеральных органов испонительной власти, № 4, 22.01.2007
14. Указание ЦБ РФ от 17.12.2004 № 1530-У О порядке составления кредитными организациями годового бухгатерского отчета// Вестник Банка России, № 73, 23.12.2004
15. Указание ЦБ РФ от 20.01.2009 № 2172-У Об опубликовании и представлении информации о деятельности кредитных организаций и банковских (консолидированных) групп// Вестник Банка России, № 14, 26.02.2009
16. Указание ЦБ РФ от 16.01.2004 № 1379-У Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов// Вестник Банка России, № 5, 27.01.2004
17. Инструкция ЦБ РФ от 10.03.2006 №128-И О правилах выпуска ирегистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории
18. Российской Федерации// Вестник Банка России, № 25, 27.04.2006372
19. Инструкция ЦБ РФ от 14.09.2006 № 28-И Об открытии и закрытии банковских счетов, счетов по вкладам (депозитам)// Вестник Банка России, № 57, 25.10.2006
20. Инструкция ЦБ РФ от 16.01.2004 № 110-И Об обязательных нормативах банков//Вестник АРБ, 2004, № 18
21. Инструкция ЦБ РФ от 31.03.2004 № 112-И Об обязательных нормативах кредитных организаций, осуществляющих эмиссию облигаций с ипотечным покрытием// Вестник Банка России, № 30, 19.05.2004.
22. Письмо ЦБ РФ от 31.01.2003 № 04-15-3/371 Об эксперименте по внедрению в надзорную практику института кураторов кредитных организаций// Вестник Банка России. 2003. № 7.
23. Письмо ЦБ РФ от 23.06.2004 № 70-Т О типичных банковских рисках// Вестник Банка России, № 38, 30.06.2004
24. Письмо ЦБ РФ от 24.05.2005 № 76-Т Об организации управления операционным риском в кредитных организациях// Вестник Банка России, N 28, 01.06.2005
25. Абрютина М.С., Грачев A.B. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Ч М.: Дело и Сервис, 2000. С.256
26. Адамс Р. Основы аудита: Пер. с англ. / Под ред. Я.В. Соколова. М.: Аудит, ЮНИТИ, 2003.- С.250
27. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни.- М.,1989.- С.320
28. Андриевская И.К. Стресс тестирование: обзор методологий. - Высшая школа экономики. Москва, 2007.- С. 156
29. Бабичева Ю.А. Банковское дело Москва.: Экономика, 1994, С.397
30. Бандурин A.B., Чуб Б.А. Стратегический менеджмент организации. Ч М.: Финпресс, 2001. С.367.
31. Банковская система России: от кризиса к модернизации / Под ред. А.Н. Клепача. М.: Московский общественный научный фонд, 2009.- С.154
32. Басовский E.JI. Теория экономического анализа. М.: Инфра-М, 2008. Ч С.221.
33. Баринов В.А. Антикризисное управление.- М.: ФБК-Пресс, 2005.-С.488
34. Бартон Д. и др. Восстановление финансовой системы: основные шаги (Ссыка на домен более не работаетrussianquarterly/articles/issue20/020408.aspx).
35. Батраков A.A. Мировой финансовый кризис как катализатор процесса перехода к качественному экономическому кризису // Журн. экон. теории. 2009. - № 2. - С. 19-22.
36. Башмакова Т.В. Регулирование деятельности кредитных организаций Банком России //Представительная власть XXI век: законодательство, комментарии, проблемы. 2007. N 2(75)). - С.46
37. Белоглазова Г.Н., Кроливецкая Л.П. Банковское дело Ч С-Петербург.: Питер, 2002.-С.384
38. Беляков A.B. Банковские риски: проблемы учета управления и регулирования. М.: БДЦ-пресс. 2003- С. 122
39. Бенуа А. Тезисы к четвертой теории // Профиль. 2008. № 47. 15 дек. Ч С.34
40. Березина М.П. Функции Банка России: теоретический обзор// Банковское дело. 2007. № 5.- С. 5-7
41. Березин A.B. Формирование и погашение кредиторской задоженности прошлых лет // Уголовно-испонительная система: право, экономика, управление. 2006. - № 4. - С. 46-48
42. Бланк И.А. Управление финансовыми рисками. М: Ника-Центр, 2006. - С.448
43. Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент. СПб.: Питер, 2006. - С.464.
44. Бочаров М.Н. Методология проведения стресс-тестирования/ Внутренний контроль в кредитной организации, 2009, № 2.- С. 23
45. Братко А.Г. Банковское право в России (вопросы теории и практики) // Система Гарант. 2007.- С. 19.
46. Братко А.Г. Банковские операции и сдеки: различия и взаимосвязь // URL: www.bratko.ru
47. Бригхэм Юджин Ф., Эрхард Майкл С. Финансовый менеджмент. Ч 10-е изд. М. : Питер, 2007.- С.960
48. Бриттон Э., Ватерстон К. Вводный курс по бухгатерскому учету, аудиту и анализу. Самоучитель: Пер. с англ. И.А. Смирновой / Под ред. Я.В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 2000. - С.328
49. Буданов Д.В. О правосубъектности Банка России в сфере организации наличного денежного обращения // Право и экономика. 2008. № 7. -С. 18
50. Будылин С. Когда капитализация недостаточна? Финансирование в международных ходингах и налогообложение процентов // Налоги (журнал). 2008. N 3.- С.23
51. Букарев В.Б., Трунцевский Ю.В., Шулепов H.A. Уголовная ответственность за легализацию (отмывание) доходов, приобретенных преступным путем. М.: Издательская группа Юрист, 2007. Ч С. 14
52. Букарев В.Б., Трунцевский Ю.В., Шулепов H.A. Зарубежный опыт в сфере правового регулирования противодействия легализации (отмыванию) доходов, приобретенных преступным путем // Международное публичное и частное право. 2007. № 4.- С. 14-15
53. Букреев А.М., Рощупкина И.В. Кризис-менеджмент в акционерных обществах. М.: ВГУ, 2006. С.323
54. Буруч Ю. По материалам исследования Реакция российских банков на финансовый кризис//Банковское дело 2009. № 7. 23-25
55. Буряковский В.В. Финансы предприятия. Днепропетровск: Пороги, 2005. - С.427
56. Бухтин М.А. Контролинг рисков в коммерческом банке// Журнал объединения контролеров Ч 2002 № 3- С.З.
57. Важенина И.С. Деловая репутация банка: особенности формирования и управления // Финансы и кредит. 2006. № 27 (231).- С. 2 8.
58. Варьяш И.О. Банковская социология. Экспертные оценки в банковском деле. СПб.: Альфа, 1999.- С. 198
59. Велиева И., Воков С. Русских частников вон из первой десятки // Эксперт. 2008. N 37 (626). - С. 10 - 15.
60. Вестник Банка России. 2009. № 24. С. 3.
61. Викулин А.Ю. Системообразующие понятия банковского законодательства Российской Федерации и их роль в деятельностикредитных организаций (финансово-правовой аспект): Дис. . канд. юрид. наук. М., 1997. С. 145
62. Воконский В.А., Корягина Т.И. Современная многоярусная экономика и экономическая теория. М.: Ин-т экономических стратегий, 2009. Ч С. 100
63. Воронин Д.В. Денежно-кредитная политика// Банковское дело. Ч 2007. № 1 - С.21
64. Выборова E.H. Финансовая диагностика на уровне субъекта хозяйствования (к постановке вопроса) // Проблемы современной экономики, 2004. № 3. - С.23
65. Выборова E.H. Методологические аспекты оценки устойчивости субъекта хозяйствования // Проблемы современной экономики, 2005. -№ 1.-12
66. Вяткин В.Н., Гамза В.А. и др. Управление рисками фирмы. М.: Финансы и статистика, 2008. С. 40071 .Галимов М.А. Развитие методологии оценки и управления финансовой устойчивостью предприятием: Автореф. дисс. канд. экон. наук. Ч М.,2006.-С.32.
67. Галицкая C.B. Денежное обращение. Кредит. Финансы (теория и российская практика). Учебное пособие 2002. - С. 272
68. Галицкий Е.Е., Левин М.М. Коррупционные взаимоотношения бизнеса и власти (опыт эмпирического анализа)// Вопросы экономики.2007. -№ 1.- С.21.
69. Гамза В.А. Методологические основы системной классификации банковских рисков//Банковское дело.- 2001 № 6 - С. 10
70. Гиляровская Л.Т., Вехорева A.A. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. СПб.: Питер, 2003 - С.256
71. Глушкова Е.А. Границы государственного сектора в банковской системе // Банковское дело. 2009. № 8. С. 34-37.
72. Голубев H.K. Текущее состояние и основные тенденции в развитии отечественной банковской системы // Финансы и кредит. 2007. № 14 (254). С. 2 - 8.
73. Гордиенко A.B. Внутренний контроль: минимизация операционных (технологических) рисков// Бизнес и банки 2001 - № 10.- С.4
74. Горынина Г.Г., Семенюта О.Г. Стратегическое планирование деятельности коммерческого банка на основе методологии сценарного моделирования бизнес-процессов //Известия вузов. Северо-кавказский регион. Приложение по общественным наукам, 2004.- № 4. С.25-27
75. Грабовой П.Г. и др. Риски в современном мире/П.Г.Грабовой, С.Н.Петрова, К.Г.Романова.-Москва,1994.- С.357
76. Групповой портрет 2006 г.: рейтинг ста крупнейших российских банков // Forbes. 2007. N 4 (37). С. 104 - 139.
77. Греф Г., Юдаева К. Российская банковская система в условиях глобального кризиса // Вопросы экономики. 2009. № 7. Ч С. 14
78. Грюнинг X. Ван, Брайович Братанович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском. М.: Весь Мир,2003.- С.289
79. Грязнова М.А., Федотова М.А. Оценка бизнеса Москва.: Финансы и статистика, 2005- С.736
80. Дворецкая А.Е. Российский рынок капиталов: специфические проблемы как ограничители финансирования экономического роста // Банковское дело. 2007. № 3.- 24
81. Дворецкая А.Е. Национальная модель рынков капитала как концепция типологии финансирования//Банковское дело. 2007. - № 5. Ч С. 26.
82. Дворецкая А.Е. Организация управления финансами на предприятии // Менеджмент в России и за рубежом. 2002. - №4 - С. 16
83. Дробозина JT.А. Финансы. Денежное обращение. Кредит Москва.: ЮНИТИ, 2000 - С.479
84. Дугин А. Четвертая политическая теория. // Профиль. 2008. № 48. 22 дек. С.2
85. Европейский союз. Прошлое, настоящее, будущее. Единый европейский акт. Договор о Европейском союзе. М.: Международная издательская группа Право, 1994. С. 23.
86. Ермаков С.Л., Юденков Ю.Н. Основы организации деятельности коммерческого банка: Учебник. М.: КНОРУС, 2009.- С.656
87. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 6-е изд. М.: Бухгатерский учет,2008. С.52693 .Ефимова Л.Г. Основы банковского права. М.: БЕК, 1994. С.387
88. Ефимова Л.Г. Банковские сдеки. М.: Право и практика, 2001. С.268
89. Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции Москва.: Банки и биржи, 1997 Ч С.471
90. Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки.- Москва.: Банки и биржи, 1999 Ч С.622.
91. Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита Москва.: Банки и биржи, 1995, С.304.
92. Завьялов С.С. Региональные аспекты банковской деятельности//
93. Деньги и кредит.- 2006.- №11.- С.54 99.3инкевич В.А. Инструментарий для управления кредитными рисками с учетом макроэкономических факторов// Банковское кредитование № 42009.- С.5-6
94. Зверев В.А. Банковское законодательство// Банковское дело.-2007.-№ 1.- С.58.
95. Илькив И.А. Финансовый контроль: перспективы борьбы с легализацией незаконных доходов в России // Право и политика. 2007. № 5. 24
96. Информационный бюлетень Базельского комитета /Базельский комитет по банковскому надзору/Подгруппа по верификации- январь 2005.- № 4,- С. 1-2.
97. Информация об основных результатах анкетирования кредитных организаций по вопросам стресс-тестирования в 2008 году http ://www.cbr.ru/search^08.htm.
98. Ионов В.М. Наличное денежное обращение: модели, стандарты, тенденции // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2008. № 4. С.23
99. Ионов В.М. Насущные вопросы наличного денежного обращения // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2007. № 5. Ч С.7
100. Казарцев А. Решение проблемы плохих кредитов: международный опыт // Банковское дело. 2007. № 3. Ч С. 14
101. Казимагомедов А. А. Организация денежно-кредитного регулирования / A.A. Казимагомедов, С.М. Ильясов. М.: Финансы и статистика, 2001. Ч С.272
102. Капелюш А.К. Организация и управление/ТБанковское дело. Ч 2007.- №2.- С.71.
103. Капелюшников Р.И. Концентрация собственности и корпоративное управление. Препринт WP1/2005/03, Москва: ГУ Высшая школа экономики, 2005. Ч С.49
104. Кедров Б.И. Анализ и диагностика финансово-экономической деятельности предприятия. Иваново: ИГТА, 2005. - С.69
105. Киперман Я.Г Теория финансового анализа // Аудит и финансовый анализ. 1997. - №1. - С.23
106. Ковалев B.B. Управление финансами: Учебное пособие. М.: ФБК-ПРЕСС, 1998.-С.160
107. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. Ч М.: Финансы и статистика, 2005. С.560
108. Ковалева О.В. Бухгатерский учет и аудит бухгатерской отчетности коммерческих предприятий. Ростов н/Д: Феникс, 2000. -С.512
109. Козленко М.А. Совершенствование методических подходов к анализу финансового состояния субъектов малого предпринимательства: Автореф. дисс. .канд. экон. наук. Ч Ставрополь, 2006. С. 18
110. Кобачев Е.Б., Туников В.А. Организационно-экономические проблемы устойчивого функционирования производственных систем в машиностроении. Ростов н/Д: Изд-во СКНЦВШ, 2003. - С.246
111. Колесников В.И., Кроливецкая Л.П. Банковское дело Москва.: Финансы и статистика, 2000. - С. 464
112. Коробова Г.Г. Банковское дело Москва.: Экономиста, 2004 Ч С.751
113. Коротаева Н.В. Инновационная стратегия развития коммерческого банка//Социально-экономическое развитие современного общества в условиях реформ: Материалы Международной научно- практической конференции 10 декабря 2007г. Саратов, 2008. 67-68
114. Короткой Э.М. Стратегия и тактика в антикризисном управлении. М.: Инфра-М, 2007. - С.620.
115. Корпоративная финансовая отчетность: Международные стандарты// Методический журнал, Москва, ООО ИД Методология, №7(35) 2009.-С. 14-18
116. Котляров М.А. Проблемы совершенствования предупредительного банковского надзора в России // Банковское дело. 2004. N3.-С. 23.
117. Крамин Т.В. Оценка финансовой устойчивости фирмы (предприятия) // Проблемы современной экономики. Ч 2003. №3 (7). Ч С. 8-13.
118. Крейнина М.Н., Финансовый менеджмент/ Крейнина М.Н.,-Москва: Дело и Сервис, 2004. С.260
119. Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности. 3-е изд., перераб. и доп. - СПб.: Бизнес - пресса; ФЕНИКС, 2004.- С.448
120. Кудрин А. Мировой кризис и его влияние на Россию // Вопросы экономики. 2009. № 1. 5-6
121. Кудрявцева М.Г. Что тестирует стресс-тест. // Рынок ценных бумаг, № 2 2006. С. 14-15
122. Куликов А.Г. Деньги, кредит, банки. Москва: Кнорус, 2009. -С.656
123. Кучера Ю.В. Административно-правовое регулирование банковской деятельности в Российской Федерации: Автореферат дис. . канд. юрид. наук. Омск, 2004. С. 29.
124. Лаврушин О.И. Банковское дело. М.: Финансы и статистика, 2008.-С.672
125. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки: Учебник 3-е издание переработанное и допоненное Ч Москва.: Кнорус, 2004- С.576
126. Лаврушин О.И. Управление деятельностью коммерческого банка (Банковский менеджмент). М.: ЮРИСТЪ, 2002- С. 687
127. Марков A.A. Банковская сфера// Вопросы экономики.- 2006.-№ 10. С.132-133
128. Маркова О.М., Сахарова Л.С., Сидоров В.Н. Коммерческие банки и их операции: Москва.:Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995 С.288.
129. Мартынова Т. Банкротство банка Ч жизнь после смерти // Банковское обозрение. 2006. - № 11.- С. 14
130. Масленко Ю.В., Кульбака H.A. Устойчивое развитие предприятия Ч фактор экономической безопасности / Материалы международной научно-практической конференции: Проблемы обеспечения экономической безопасности 23-24 ноября 2001, г. Донецк.
131. Масленникова О. Гордиев узел можно развязать // Банковское дело в Москве. 2006. № 9. С. 18
132. Медведев В.И. Психологические механизмы банковского менеджмента.- М.: Per Se, 2002. С.223
133. Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала: новые подходы. Банк международных расчетов. июнь 2004 (Ссыка на домен более не работаетsearch/print.asp?File=/today/pk/basel.htm)
134. Методическое пособие лоценка показателя VaR и стресс-тестирование банковских портфелей // руководитель проекта Фаррахов И.Т., правообладатель. М.: ООО НВП ИНЭК, 2004,-С.144
135. Молотников А. Банкротство кредитных организаций // Директор-Инфо. -2002. № 34.- С. 12
136. Меньшиков И.С. Рыночные риски: модели и методы.-М.:ВЦ РАН, 2000.-С.537
137. Морсман Э. Искусство коммерческого кредитования.Ч М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.- С.186
138. Морсман Э. Кредитный департамент банка. Организация эффективной работы. Ч М.: Альпина паблишер, 2003.- С.255
139. Мурычев A.B. Базельские принципы подошли не всем//Газета Коммерсантъ.-26.08.2005.-№ 159 (3243).- С.7
140. Мы не совершили ни одной убыточной сдеки. Интервью генерального директора Агентства по страхованию вкладов А. Турбанова // Коммерсантъ. 2009. 23 апр. С.2-3
141. Никитина Т.В. Банковский менеджмент. СПб.: Питер,2001, -с. 165
142. Никонова И. А., Шамгунов Р.Н. Стратегия и стоимость коммерческого банка. 2-е изд. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. С. 304
143. О заседании Экспертно-аналитического совета при государственной корпорации Агентство по страхованию вкладов // Банковское право. 2009. № 1. С. 3.
144. Олейник О.М. Основы банковского права. М.: Юристъ, 1997. -С.454
145. Осипенко Т.В.Отчет группы по работе со слабыми банками/ Проблемы овладения новой экономической терминологией (на материалах Базеля II)// Банковское дело.-2007.- № 3.- С. 13.
146. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2006 году Ссыка на домен более не работаетpubl/main.asp?Prtid=Nadzor.
147. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2009 году Ссыка на домен более не работаетpubl/rootgetblob.asp?docid=8669.
148. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка.- М.: ДИС, 1997.-С. 169
149. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. Москва.: Финансы и статистика, 1997 С.272
150. Пищик В.Я. Евро и долар США. Конкуренция и партнерство в условиях глобализации.- М: Консатбанкир,2002.- С.304
151. Платонов В., Хиггинс М. Банковское дело: стратегическое руководство.- М.: Консатбанкир, 2001.- С.429
152. Плешаков A.M. Банковская тайна: запрет, обязанность и порядок предоставления сведений // Деньги и кредит. 1997. № 10. С. 65.
153. Подходы к организации стресс-тестирования в кредитных организациях (на основе обзора международной финансовой практики), Центральный банк Российской Федерации, 2003 Ссыка на домен более не работаетanalytics/banksystem/print.asp?file=stress.htm.
154. Посаднева Е.М. Комплексный анализ финансовой устойчивости коммерческих банков. Диссертация к. э. н. М.: 2004. - С. 154.
155. Правовое регулирование банковской деятельности / Под ред. Е.А. Суханова. М.: Учебно-консультационный центр ЮрИнфоР, 1997. -С. 448.
156. Принципы бухгатерского учета: пер. с англ. Б. Нидз, X. Андерсон, Д. Кодуэл. 2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2007. Ч С.496
157. Путиловский В.А. Стратегия и развитие/Методы управления кредитным риском при проведении операций с банками-контрагентами: выявление схем//Банковское кредитование.-2006.- № 6.- С.77
158. Риск-менеджмент в кредитной организации: методология, практика, регламентирование: Методическое пособие. Кн. 2 / Юденков Ю.Н., Тысячникова H.A., Ермаков C.JL, Кашанова О.Ю., Фурзикова M.B. М.: Издательский дом Регламент, 2008. Ч С.564
159. Риски в современном бизнесе /П.Г.Грабовой,С.Н.Петрова,К.Г.Романова и др.-М.: Алане, 1994. Ч С. 543
160. Робертсон Дж. Аудит: Пер. с англ. М.: KPMG, Аудиторская фирма Контакт, 1993. - С.496
161. Рогачев А.Ю. Практическое управление рисками в современной российской экономике/ Советы риск-менеждера//Управление риском.-2006.-№ 4.- С.54
162. Рогов М.А. Риск-менеждмент.-М.'.Финансы и статистика, 2001 -С.293
163. Российская газета. N 48. 2009. 20 марта. С.2
164. Россия XXI века: образ желаемого завтра./доклад ИНСОР/ Ч М.: Экон-Информ, 2010. С.66
165. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш. Экономика и управление.- М., 2005.-С.317
166. Рекомендации XVIII Международного банковского конгресса Рост и устойчивость банковской системы: поиск оптимума Санкт-Петербург, 27-30 мая 2009 года. Ссыка на домен более не работаетarticle.php?idarticle=006672.
167. Роуз Питер С. Банковский менеджмент. Предоставление услуг/С.Роуз Питер.-Пер. с англ. -М.:Дело ТД , 1995.- С.743
168. Рудько-Селиванов В.В., Федосеев Д.А. Проблемы и суждения //Деньги и кредит.- 2006.- № 12.- С. 13
169. Рудько-Селиванов В.В. Развитие финансово-кредитной инфраструктуры (в контексте опыта и потенциала стран АТР) // Деньги и кредит. 2009. № 9. С. 31-32.
170. Румянцев A.B. Финансовый контроль: Курс лекций. М.: Дело и сервис, 2003.-С. 144
171. Русанов Ю.Ю. Теория и практика риск-менеджмента кредитныхорганизаций России. -М.: ЭКОНОМИСТЪ, 2004.- С. 190386
172. Русанов Ю.Ю. Гусейнов Э.С. Факторы и условия интеграции банковских систем стран СНГ/ Финансовая политика/УБанковское дело.-2006.-№ 10.-С. 51
173. Рыкова И.Н., Чернышев A.A. Как региональным банкам достичь конкурентоспособности? // Бюлетень финансовой информации. М.: Март 2003. N 3 (94). - С. 14
174. Рыкова И.Н., Чернышев A.A. Электоральные факторы, определяющие конкурентоспособность банковских услуг // Финансы и кредит. 2003. - № 20. - С.
175. Рэдхэд К.,Хьюс С. Управление финансовыми рисками.-М. :ИНФРА-М, 1996.- С.423
176. Савицкая Г.В. Экономический анализ. М.: Новое знание, 2005. -С.651
177. Садыков P.P., Садыков P.P. Откройте, полиция! Или Банковское противодействие отмыванию грязных денег // Юридическая работа в кредитной организации. 2007. № 1. Ч С. 17
178. Саркисян Т.С. Банковский надзор: генератор или тормоз развития банковской системы / Проблемы и суждения //Деньги и кредит.- 2008.-№ 9.- С.23.
179. Саркисянц A.A. Текущие тенденции развития российского банковского сектора/ Банковская сфера//Вопросы экономики. 2006.-№ 10.- С.99.
180. Сафронов В.Н. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства) кредитных организаций : автореф. дис. . канд. юрид. наук / Сафронов В.Н. ; МВД России, С.-Петерб. ун-т. СПб., 2004. - С. 22.
181. Сбербанк в условиях обострения конкурентной борьбы (Интервью с А. Казьминым, президентом, председателем правления Сбербанка России) // Банковское дело в Москве. 2006. № 8. 15-18
182. Севрук В .Т. Банковские риски М.: Дело, 1994.- С. 240
183. Семенов К.А. Международные экономические отношения: курс лекций. М.: Гардарики, 1999. - С. 259.
184. Сертаков A.C. О построении эффективной системы внутреннего контроля // Финансовый менеджмент. 2009. - №1. Ч С. 3-5.
185. Симановский А.Ю. Надзорные и контрольные функции Банка России: краткий экскурс // Деньги и кредит. 2001. N 5. С. 12.
186. Симановский А.Ю. Базельские принципы эффективного банковского надзора// Деньги и кредит. № 1, 2007. С.20
187. Симановский А.Ю. Базельские принципы эффективного банковского надзора// Деньги и кредит. № 2, 2007. С. 13-14
188. Симановский А.Ю. Базельские принципы эффективного банковского надзора// Деньги и кредит. № 3, 2007. С.23
189. Смирнов Е.Е. В интересах повышения эффективности бизнес-процессов кредитования/ Стратегия и развитие//Банковское кредитование.- 2008.- № 5.- С. 60.
190. Современный финансово-кредитный словарь/Под общ. Ред. М.Г. Лапусты, П.С. Никольского.- 2-е изд., доп.-М: ИНФРА-М 2002.- С.567
191. Соколинская Н.Э.Экономический риск в деятельности коммерческого банка (методы оценки и практика регулирования).-М.'Знание, 1991.-С.168
192. Сорокин Д., Делягин М., Бабичев А., Иванов К. Бегство капитала замедляется? // Экономика и жизнь. 2006. № 68. С.28
193. Сошина В. Земельная ипотека начнет поноценно работать, по оптимистическому прогнозу, через пару лет, по пессимистическому -через десять // Банковское обозрение. 2009. № 9.- С.25
194. Специализированный еженедельник лAsset-Backet Alert от 22.12.2008 г.. Ч С.34
195. Стоянова Е.С.Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник- М.: Перспектива, 1993.- С. 253
196. Стратегическое управление организационно-экономической устойчивостью предприятий / Под ред. A.A. Колобова. М.: Изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2001. - С.600
197. Стрельников А.И. Показатели устойчивости функционирования производственно-коммерческих организаций // Известия вузов. Машиностроение. 2002. - №1.- С.23
198. Суворов A.B. Финансово-экономический кризис: Последствия и пути выхода// Регламентация банковских операций. Документы и комментарии, 2009, № 5 С.18
199. Супрунович Е. Основы управления рисками//Банковское дело.- 2002.-№ 2,- С.2-4
200. Тавасиев A.M. Специальные антикризисные меры в механизмах банковского управления// Ежемесячный журнал для специалистов банковского дела № 4.- 2006, С. 19
201. Тавасиев А. М. Антикризисное управление кредитными организациями: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности Финансы и кредит / A.M. Тавасиев. Москва: ЮНИТИ: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - С.480
202. Тагирбеков K.P. Организация деятельности коммерческого банка -М: ВЕСЬ МИР, 2004.- С. 843
203. Тедеев A.A. Банковское право: Учебник. М.: Эксмо, 2005. С. 196.
204. Тимофеева З.А. Системы надзора за деятельностью коммерческих банков // Деньги и кредит. 2002. № 4. С. 55.
205. Токовый словарь русского языка /Сост.С.И. Ожегов-М:1 970 .С. 958
206. Тосунян Г.А. Банковское дело и банковское законодательство в России. М.: Дело, 1995. С.295
207. Тосунян Г. А. Государственное регулирование в области финансов и кредита в России. М., 1997. С.296
208. Тосунян Г.А. Теория банковского права: В 2 т. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Юристъ, 2004. Т. 1. С. 262.
209. Тосунян Г.А., Викулин А.Ю. Предмет и метод банковского права // Государство и право. 1998. № 9. С.27
210. Тосунян Г. А., Викулин А.Ю. О понятии банковское правоотношение // Банковское дело. 1998. № 5. С.34
211. Тосунян Г. А., Викулин А.Ю. О понятии банковское правоотношение // Банковское дело. 1998. № 6.- 27
212. Тосунян Г.А., Викулин А.Ю. Банковское право Российской Федерации. Общая часть. Схемы с комментариями и и пояснениями: учеб. пособие. М., 2000. С.448
213. Тютюнник A.B. Какой будет банковская система после кризиса // Банковское дело. 2009. № 2. С. 22-26
214. Улюкаев A.B. Стенограмма выступления / Международная научная конференция ГУ-ВШЭ по проблемам развития экономики и общества, 2009 Ссыка на домен более не работаетorg/hse/conf-aprilru/plenar.
215. Усовершенствованная методология присвоения рейтингов организациям, связанным с государством. Standard & Poor's, 2009 http ://www. standardandpoors.ru.
216. Уткин Э.А. Риск-менеждмент.-М.:ЭКСМО, 1998.- С.230
217. Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учебник для вузов / Под ред. Е.С. Стояновой. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Перспектива, 2003. - С.652
218. Финансы, денежное обращение, кредит: Учебное пособие для вузов// Ковалев А.П., Кобачев Е.Б., Кобачева Т.А. и др. Ростов: Феникс, 2001 -С.480
219. Фролова Т.С. Офшоры. Как оптимизировать налогообложение? // Горячая линия бухгатера. 2008. № 22. С.23
220. Хохлов Н.В. Управление риском.- -М.: Юнити-Дана, 1999.-С.123
221. Хуан А. Де. От хороших банкиров к плохим банкирам. Вашингтон: ИЭР; Всемирный Банк, 2009. С.213
222. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска.- М.: Финансы и статистика, 1998. -С.469
223. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. М.: Дашков и Ко, 2005. - С.352
224. Шеер A.B. Моделирование бизнес-процессов. Монография.(пер с англ.)//Изд-во Весть-МетаТехнология Москва, 2000. С.341
225. Шемрикович П.Ф. Механизм раннего предупреждения банкротства банков в процессе антикризисного регулирования в России : автореф. дис. . канд. экон. наук / Шемрикович П.Ф. ; Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова. М., 2007. - С.24
226. Шор К.Б. Необходимость совершенствования банковского надзора // Деньги и кредит. 2003. № 1. С. 25
227. Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия. -М.: ИНФРА-М, 2006. С.415
228. Штайнхер А. Современные тенденции развития российского банковского сектора//Вопросы экономики 2005 - № 12.- С. 19
229. Ъ-Ячеистов К. Авангард остася без международного рейтинга//Газета Коммерсантъ.-23.01.2006.-№ 10/П (3341).- С.14
230. Экономика и управление, финансы и право / Авт.-сост. Л.П. Кураков, В.Л. Кураков, А.Л. Кураков. М.: Экономика и право, 2004. Ч С. 1074
231. Энциклопедия финансового риск-менеджмента / Под ред. А.А. Лобанова, А.В. Чугунова. М.: Альпина Паблишер, 2006.- С.786
232. Эриашвили Н.Д. Банковское право: учебник. М.: ЮНИТИ-ДАНА; Закон и право, 2007. С. 606
233. Яковлев А.А. Критерии отнесения территорий и юрисдикций к офшорам // Ваш налоговый адвокат. 2008. № 11. 12
234. A Framework for Assessing the Systemic Risk of Major Financial Institutions // Bank for International Settlements, Working Paper N 281, April 2009.
235. Altman E. A Further Empirical Investigation of the Bankruptcy Cost Question // Journal of Finance, 1984. Vol. 39.
236. Altman E.I. Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy // Journal of Finance (September 1968): pp. 589609.
237. Altman E.I., Haldeman R.G., Narayanan P. Zeta analysis, a new model to identify bankruptcy risk of corporation //Journal of Banking and Finance, 1977. 29-54 pp.
238. Amendment to the Capital Accord to Incorporate Market Risks Basel Committee on Banking Supervision, January 1996 (updated to April 1998)).
239. Arterian S. Credit Derivatives: A New Way To Make Some Risky Instruments Investible?//Plan Sponsor- May 1995
240. Beaver, W. H. Financial Ratios as Predictors of Failure. Empirical Research in Accounting: Selected Studies. Journal of Accounting Research, 1967,71-111 pp
241. Blaschke W., Jones Т., Majnoni G., Peria S-M. лStress Testing of Financial Systems: An Overview of Issues, Methodologies, and FSAP Experience, IMF Working Paper, 2001
242. BSCol Research (опрос 143 топ-менеджеров, 2006).
243. Ceske R. Operational Risk: Current Issues and Best Practices. Ч NetRisk, Garp. July 28, 1999.
244. Cihak Martin, Introduction to Applied Stress Testing. IMF Working Paper. WP/07/59, p. 6
245. Consultative paper лCredit Stress-Testing, Monetary Authority of Singapore, 2002.
246. Consultation paper on liquidity buffers and survival periods. Committee of European Banking Supervisors. CEBS CP28. July 2009.
247. Core principles for effective banking supervision. Basle Committee on Banking Supervision.- April 1997
248. Dembo Ron S., Aziz Andrew R., Rosen D., Zerbs M. Mark To Future. A Framework for Measuring Risk and Reward. Ч Algorithmics Publications. May 2000.
249. Espen, Fr0yland, and Larsen Kai лHow vulnerable are financial institutions to macroeconomic changes? An analysis based on stress testing, Bank of Norway Economic Bulletin, vol. LXXIII, No. 3, 2002
250. Fulmer J.G. et al. A bankruptcy classification model for small firms, journal of commercial bank lending, July 1984, 25-37 pp.
251. Felsenheimer J., Gisdakis P., Zaiser M. Active Credit Portfolio Management. Wiley-VCH, 2006.
252. Financial Services Authority. Liquidity risk in the Integrated Prudential sourcebook: a quantitative framework. Discussion Paper 24 (October 2003), p. 20.
253. Financial Services Authority. лFSA Concludes HBOS Rumours Investigation, Press Release, No. FSA/PN/086/2008, 1 August (www.fsa.gov.uk accessed 29 November 2008).
254. Fitch Ratings (2008) лFitch Changes Outlooks to Negative for 12 Russian Banks on Sovereign Outlook Change, Press Release, 10 November (www.fitchratings.com accessed 29 November 2008)
255. Goodhart C., Liquidity risk management. Banque de France. Financial Stability Review Special issue on liquidity. No. 11 (February 2008).P. 39.
256. Greg M. Gupton, Christopher C. Finger, Mickey Bhatia. CreditMetrics Ч Technical Document. Ч J. P. Morgan & Co. Incorporated. April 2 1997.
257. Guedes J., Opler T. The Determinants of the Maturity of Corporate Debt Issues // Journal of Finance, 1996. Vol. 51. December.
258. IIF Principles of liquidity risk management, March 2008, p. 34
259. Janoski Walter. Managerial Accounting. Chapter 8. Activity-Based Costing Ч A Tool to Aid Decision Making. Luserne Country Community College.Ссыка на домен более не работаетwjanoski/ACC213/ManagerialAccountingC hapter8.html.
260. Jensen M. C., Meckling W. H. Theory of the Firm: Managerial Behaviour, Agency Costs and Ownership Structure // Journal of Financial Economics, 1976. Vol. 3.
261. Kaplan Robert S., Norton David P. The Execution Premium. Link Strategy to Operations for Competitive Advantage. 2008.
262. Kaplan Robert S., Norton David P. The Balanced Scorecard: Translating Strategy into Action. Harvard Business School Press, 1996.
263. Kloman H. Felix. Integrated Risk Assesment. Current Views Of Risk Management, -www.garp.com
264. Kohonen T., Self-Organizing Maps (Third Extended Edition), New York, 2001, 501 pages.
265. LevineM., Hoffman D. Enriching the universe of operational risk data getting started on risk profiling. Operational Risk, London, Infroma Business Publishing 2000 pp. 25-40
266. Liquidity Identity Card. CEBS. June 2009 (Ссыка на домен более не работаетgetdoc/747246f8-2236-4f25-816f-3985b7f24cee/Liquidity-Identity-Card.aspx).
267. Longin F. лFrom value at risk to stress testing: the extreme value approach, Journal of Money Banking and Finance 24: 1097-1130, 2000.
268. Markowitz H.M. Portfolio Selection // Journal of Finance. 1952. № 7.
269. Matthew T. Jones, Paul Hilbers and Graham Slack, Stress Testing Financial Systems: What to Do When the Governor Calls. IMF Working Paper, WP/04/127.P. 4.
270. Myers S. C. The Search for Optimal Capital Structure / Financial Strategy Adding Stakeholder Value. Ed Rutterford J.: John Wiley and Sons, 1998.
271. Principles for Sound Liquidity Risk Management and Supervision. September 2008 (Ссыка на домен более не работаетpubl/bcbsl44.htm).
272. Principles for Sound Stress Testing Practices and Supervision. May 2009 (Ссыка на домен более не работаетpubl/bcbsl55.pdf?noframes=l).
273. Principle for the management and supervision of interest rate risk. Consultative document. Basel Committee on Banking Supervision. 2001 January.
274. Ranjana Sahajwala, Paul Van den Bergh. Supervisory risk assessment and early warning systems. BIS Working Paper No.4, Basel, December 2000.
275. Report of Working Party on Financial Stability in Emerging Market Economies/World Bank. Wash. (D.C.), 1997. April.P.69
276. Ross S. The Determination of Financial Structure: The Incentive Signaling Approach // Bell Journal of Economics and Management Science. 1977.
277. Second part of CEBS's Technical Advice to the European Commission on liquidity risk, p. 23.
278. Select Committee on Economic Affairs. The 2nd Report of Session 2008 2009. Banking Supervision and Regulation. Vol. 1: Report 2009.
279. Sinkey J. Commercial Bank Financial Management in the Financial Services Industry. N.Y. MacMillan, 2002.
280. Smithson C. W. Managing Financial Risk: A Guide to Derivative Products, Financial Engineering and Value Maximization: McGraw-Hill, 1998.
281. Sorge M., Stress-testing financial systems: an overview of current methodologies. BIS Working Papers, No. 165 (December 2004)
282. Springate, G. L.V. (1978): Predicting the Possibility of Failure in a Canadian Firm. Unpublished M.B.A. Research Project, Simon Fraser University, January//Insolvency prediction, E. Sands & Associates Inc.
283. Stress testing by large financial institutions: current practice and aggregation issues, BIS, 2000
Похожие диссертации
- Совершенствование механизмов государственной поддержки сельского хозяйства России на основе прогноза динамики основных производственных фондов
- Совершенствование механизма устойчивого социально-экономического развития муниципальных образований российского Севера
- Совершенствование механизма антикризисного управления финансово-кредитным учреждением
- Совершенствование механизма обеспечения финансовой безопасности России в условиях расширения е-бэнкинга
- Финансово-кредитный механизм функционирования финансово-промышленных групп России