Совершенствование инвестиционной активности как фактора устойчивого экономического развития региона тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Суркова, Евгения Анатольевна |
| Место защиты | Санкт-Петербург |
| Год | 2012 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Автореферат диссертации по теме "Совершенствование инвестиционной активности как фактора устойчивого экономического развития региона"
На правах рукописи
005011770
Суркова Евгения Анатольевна
Совершенствование инвестиционной активности как фактора устойчивого экономического развития региона (на примере Бегородской области)
08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика)
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
1 5 МАР 2012
Санкт-Петербург - 2012
005011770
Работа выпонена в федеральном государственном бюджетном образовательном учреждении высшего профессионального образования Санкт-Петербургский государственный университет сервиса и экономики
Научный руководитель кандидат экономических наук, доцент
Федорова Светлана Викторовна Официальные оппоненты:
Ефимова Галина Анатольевна, доктор экономических наук, профессор, Санкт-Петербургский Государственный Аграрный университет, заведующая кафедрой аграрной экономики
Шмырева Александра Ивановна, доктор экономических наук, профессор, Новосибирский государственный университет экономики и управления, профессор кафедры банковского дела
Ведущая организация: Автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования Ленинградской области Государственный институт экономики, финансов, права и технологий
Защита состоится л23 марта 2012 г. в 16.00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.225.01 при федеральном государственном бюджетном образовательном учреждении высшего профессионального образования Санкт-Петербургский государственный университет сервиса и экономики по адресу: 191015, Санкт-Петербург, ул. Кавалергардская д.7, ауд. 304.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования Санкт-Петербургский государственный университет сервиса и экономики.
Автореферат разослан < 2012 г.
Ученый секретарь диссертационного совета
Елена Евгеньевна Шарафанова
.ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Инвестиционная активность является необходимым условием роста благосостояния населения и конкурентоспособности региональной экономики и, одновременно, конечным результатом происходящих в регионе экономических процессов.
Инвестиционная активность может рассматриваться как функция от инвестиционной привлекательности региона, которая, в свою очередь зависит от множества параметров, характеризующих процесс экономического и социального развития, экологическое состояние территории, уровень безработицы, эффективность использования ресурсов и
Правительство регионов и потенциальных инвесторов интересует направление, в котором все вышеназванные составляющие, совместно с научно-техническим и личностным развитием, наряду с институциональными изменениями скоординированы друг с другом и укрепляют потенциал современного и будущего для удовлетворения человеческих потребностей и целей.
Исходя из того, что одним из значимых, показателей устойчивости, разработанным Всемирным банком являются листинные нормы инвестиций в стране, для российских регионов остается актуальной проблема их активизации. Кроме того, на инвестиционную активность потенциальных инвесторов, представителей крупного бизнеса и населения, а также банковского сектора влияет отсутствие взаимовыгодного стимулирования, когда экономически удовлетворены все стороны - участники инвестиционных соглашений.
Помимо качества, способствующего выживанию и функционированию хозяйственной системы в условиях кризиса, устойчивость обеспечивает её преимущества в привлечении инвестиций, получении кредитов, выборе контрагентов и формировании квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость, тем выше независимость предприятий, формирующих региональную производственную систему, от колебаний конъюнктуры и, следовательно, тем ниже, в общем случае, вероятность их банкротства.
Кроме того, экономическая устойчивость хозяйственной системы отражает степень безопасности делового сотрудничества с образующими её предприятиями, так как подтверждает их способность стабильно осуществлять свои основные функции и выпонять обязательства в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды.
Таким образом, сложившиеся условия предъявляют новые требования к разработке и реализации программ, направленных на активизацию инвестиционной деятельности (прежде всего, к научно-практическому инструментарию, выступающему в качестве фактора, влияющего на региональное устойчивое экономическое развитие и, как следствие, постоянный рост инвестиций в регион).
Вопросам разработки и реализации инвестиционных подходов и, в частности, механизмов активизации инвестиционной деятельности посвящено много научных трудов отечественных и зарубежных авторов: от классиков политической экономии до современных исследователей.
Однако многие разработки ограничиваются оценкой и сравнительным анализом регионов, не принимая во внимание формирование механизма привлечения инвестиций с целью оптимизации устойчивого регионального развития. Слабо изученными остаются и вопросы использования потенциальными инвесторами комплексных мероприятий аккумулирования инвестиционных ресурсов и их размещения с учетом региональных особенностей.
Степень разработанности проблемы. Методологической основой исследования стали работы зарубежных и отечественных ученых-экономистов, в которых обобщается роль и значение инвестиций на разных уровнях развития экономики.
Раскрытию содержания категории линвестиции посвятили свои работы как отечественные, так и зарубежные ученые, среди которых: Воробьёв П.П., Игонина JI.JI., Бобкова Е.В., Абрамов С.И., Шарп У., Бибатырова И.А., Аськова Н.Ю., Вадайцев C.B., Фишер С., Дорнбуш P.j Шмалензи Р. и др. Кроме того, в инвестиционной практике присутствуют неоднозначные авторские взгляды на классификацию инвестиций, предлагаемые, например, Сергеевым И.В., Веретенниковой И.И., Вайнрихом Г., Бирманом Г., Шмидтом С., и другими, изучение которых показало, что большинство авторов формулируют частное представление об инвестициях.
Вопросам региональной экономики посвящены труды таких отечественных и зарубежных ученых как H.H. Некрасова, Б .Б. Родомана, А.Д. Воскресенского, A.C. Маршалова, A.C. Новоселова, В.И. Бутова,
A.И. Гаврилова, У. Айзарда, М. Гуниарсона, К. Дойча, М. Рассета и др.
Существенное влияние на разработку методики оценки эффективности
экономических систем оказали работы Г.Г. Азгальдова, И.И. Балацкого,
B.А. Богомолова, H.A. Брянской, В.А. Воконского, Н.Е. Егоровой, А.К). Егорова, С.М. Игнатьева, JI.A. Конаревой, Г.Н. Куцури, В.Ю. Рогова, Т.В. Светник, А.П. Черникова.
В методике структурного анализа использованы результаты анализа устойчивости систем В.И. Данилова-Данильяна, A.A. Емельянова, Ю.Б. Зеленского, С.М. Ильясова, О.П. Овчинниковой, A.B. Суворова, Г.Г. Фетисова, А.Б. Чимитовой, Г.П. Чубаровой, C.B. Чупрова.
Настоятельная потребность в исследовании инвестиционной активности, выступающей в качестве фактора устойчивого экономического развития региона, а также недостаточная разработанность данной проблемы в современных российских условиях, обусловили выбор темы диссертационного исследования.
Диссертация выпонена в соответствии с паспортом специальности ВАК Российской Федерации: п. 3.6. Пространственная экономика. Региональные инвестиционные проекты: цели, объекты, ресурсы,
эффективность; п. 3.14. Проблемы устойчивого сбалансированного развития регионов; п. 3.16. Региональная социально-экономическая политика; анализ особенностей и оценка эффективности региональной экономической политики в Российской Федерации, федеральных округах, субъектах Федерации и муниципальных образованиях; п.3.21. Организация и оценка эффективности деятельности органов испонительной власти субъектов Российской Федерации и Администраций муниципальных образований; применение таких оценок в системе государственного управления и контроля.
Целью исследования является разработка теоретических основ и практических рекомендаций по совершенствованию привлечения инвестиций в экономику региона.
Поставленная цель определила основные задачи исследования, которые сводятся к следующему:
- раскрыть сущность инвестиций и региональной инвестиционной деятельности и на этой основе провести расширение их классификации;
- оценить влияние инвестиционного процесса на рост привлекательности в региональных экономических системах;
- разработать принципы региональной инвестиционной политики с учетом инвестиционной активности;
- систематизировать, уточнить, выработать методологические приемы оценки инвестиционных процессов в целях оптимизации устойчивого экономического развития региона, в том числе Бегородской области;
- разработать практические рекомендации по диверсификации инвестиционной деятельности региона.
Объектом научного исследования является процесс привлечения инвестиций в регион, влияющий на его устойчивое экономическое развитие
Предметом научного исследования выступила совокупность экономических отношений, возникающих на разных этапах инвестиционных процессов в регионах Российской Федерации.
Теоретической и методологической базой исследования послужили положения и выводы, содержащиеся в работах отечественных и зарубежных ученых в сфере региональной экономики. В ходе подготовки диссертации применялись методы экономического, ретроспективного и логического анализа. По проблеме формирования устойчивого развития региона использовались прикладные и фундаментальные исследования: программы, концепции и другие материалы, отражающие инвестиционный процесс, влияющий на инвестиционный климат и устойчивое экономическое развитие региона. В ходе подготовки диссертационного исследования проанализированы федеральные и региональные законодательные акты и нормативные документы, в которых отражены формы и методы государственного регулирования инвестиционных процессов.
Научная новнзна диссертационной работы состоит в разработке комплекса теоретико-методических положений и практических рекомендаций по совершенствованию регулирования инвестиционной активности, выступающей в качестве фактора, влияющего на устойчивое
экономическое развитие региона, что конкретизируется в следующих положениях:
1. Расширена с учетом допонений классификация инвестиций по признакам, в которой наряду с источниками привлечения, взаимозависимостью, отраслевому направлению, надежности, характеру использования капитала, обосновывается индивидуальный признак, суть которого определяется целью и статусом инвестора;
2. Допонено содержание понятия линвестиционная деятельность, принципиально отличающейся от понятия линвестирование, проявление которого отождествляется в единстве составляющих элементов, свойств, внутренних процессов, связей, противоречий и тенденций и представляет совокупность мер финансово-экономического, предпринимательского, организационного и индивидуального характера, осуществляемых участниками инвестиционного процесса в целях изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, рационального формирования их структуры, выбора наиболее эффективных объектов для инвестирования в зависимости от цели и статуса инвестора.
3. Предложена оценка факторов, влияющих на инвестиционную активность, как способа привлечения допонительных инвестиций в экономику Российской Федерации;
4. Разработана методика оценки инвестиционного потенциала региона (на базе методики оценки конкурентоспособности страны, применяемой Всемирным экономическим форумом, из которой был заимствован методологический подход): к целям исследования адаптированы вопросы анкеты, распространяемой среди экспертного сообщества, определен перечень статистических показателей, выступающих индикаторами инвестиционного потенциала региона.
5. Определен количественный метод оценки информации, который способствовал определению инвестиционного потенциала Бегородской области в сравнении с регионами-конкурентами в разрезе факторных рынков, позволивший выявить тонкие места и предложить мероприятия для их корректировки с целью обеспечения устойчивого экономического развития исследуемого субъекта.
Теоретическая и практическая значимость работы заключается в том, что основные научные положения и выводы могут выступить:
- теоретико-методологической базой для дальнейшего исследования влияния инвестиционной активности на устойчивое экономическое развитие региона;
- теоретической основой разработки региональных социально-экономических программ, направленных на определение инвестиционной привлекательности региона;
- практическим инструментом для формирования инвестиционного развития регионов и повышения эффективности мер региональной инвестиционной политики;
- необходимым материалом для использования в учебном процессе и преподавании курсов: Региональная экономика, Инвестиции, Региональная инвестиционная политика.
Апробация результатов исследования и публикации. Основные положения и выводы диссертационной работы изложены, обсуждены и получили одобрение на международных региональных, республиканских, межвузовских научно-практических конференциях в 2007-2011 гг. Имеются 8 публикаций по теме диссертации общим объемом 1,9 п.л., в том числе статьи в журналах, которые входят в реестр, рекомендованных ВАК России для опубликования материалов по кандидатским и докторским диссертациям.
Практические рекомендации могут быть использованы при разработке стратегии и формировании перспективной инвестиционной политики развития Бегородской области на период 2012-2025 гг. Предложенные методика определения инвестиционного потенциала региона и метод оценки количественной информации могут применяться в качестве методических рекомендаций Департаментами и Министерствами регионального и экономического развития на уровне всех субъектов Российской Федерации.
Структура и содержание диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, содержащих 9 параграфов, заключения, библиографии, включающей 120 наименовании, и приложений. Диссертация представлена на 175 страницах машинописного текста, включает 11 таблиц, 17 рисунков, 11 приложений.
Во введении автором обоснована актуальность темы исследования, приведены сведения по ее разработанности в экономической литературе, указаны объект, предмет, цель, задачи, теоретико-методологическая база исследования, обоснована новизна и практическая значимость результатов.
В первой главе прослеживается теоретический аспект роли инвестиций в устойчивом развитии региона начиная с их экономической сущности и региональной инвестиционной деятельности до региональной инвестиционной политики, выступающей своеобразным механизмом, стимулирующим инвестиционную активность.
Во второй главе выявляются и характеризуются факторы, влияющие на региональную инвестиционную политику, отражаются особенности организации механизма привлечения инвестиций и программы экономического развития в Бегородской области.
В третьей главе на базе методики оценки конкурентоспособности страны, применяемой Всемирным экономическим форумом, разрабатывается методика оценки инвестиционного потенциала Бегородской области и определяется методический механизм оценки, на основе которой формируется количественная составляющая инвестиционного потенциала Бегородской области в сравнении с регионами - конкурентами в разрезе факторных рынков.
В заключении сделаны обобщающие и содержательные выводы, отражающие результаты диссертационного исследования.
В приложение вынесены общие схемы, базовые методологические положения оценки инвестиционного климата и инвестиционной привлекательности регионов, адаптированная анкета для опроса экспертов.
II. ОСНОВНЫЕ ИДЕИ И ВЫВОДЫ ДИССЕРТАЦИИ
Российская экономика переживает непростой период, когда формирование новых механизмов модернизируемой её части дожно происходить на фюне регулирования экономического развития всей социально-экономической структуры регионов. Остроту проблеме устойчивого развития России придает формирование многих дестабилизирующих факторов развития, неустойчивость стала характерной чертой функционирования экономических систем всех уровней, усиливается дезинтеграция и поляризация регионов Российской Федерации по уровню социально-экономического развития.
В данном случае на макро и микроуровне особую роль для стабилизации и устойчивого положения отводится инвестициям, которые являются неотъемлемой частью и одним из основных факторов экономического развития; их уровень и масштабы вложения определяют не только будущее развитие страны в целом, но и отдельного её субъекта.
Инвестиционная деятельность является важным этапом для текущего и последующего анализа экономической политики государства.
Спорность мнений отечественных и зарубежных ученых в отношении сущности инвестиций, собственное видение нестандартности теорий, затрагивающих инвестиционные признаки, многообразие трактовок и понятий, определили авторский взгляд на классификацию инвестиций.
Продуманная и научно обоснованная классификация инвестиций позволяет эффективно управлять ими, анализировать их уровень и использовать всеми участниками инвестиционной деятельности. Авторские исследования научной литературы по вопросам классификации инвестиций в зависимости от различных признаков, способствовали их допонению и расширению (табл. 1).
Таблица 1
Классификация инвестиций по признакам__
Существующий признаки Полученные автором по результатам исследования
По объектам вложения По источникам привлечения
По характеру участия в инвестициях По взаимозависимости
По периоду инвестирования По отраслевому направлению
Но формам собственности инвестиционных ресурсов По надежности (степени риска)
По региональному признаку По характеру использования капитала
По статусу инвесторов
По индивидуаньным признакам в зависимости от цели и статуса инвестора
В допоненной автором классификации наиболее существенной с точки зрения целей инвестирования и инвестиционной деятельности является так называемый статус инвесторов, наделенный такими группами как:
- институциональные инвесторы;
- государство;
- корпоративные инвесторы;
- население.
Каждая из перечисленных групп согласно своему статусу и в зависимости от цели в процессе инвестиционной деятельности наделяется индивидуальными признаками.
В результате инвестиционную деятельность автор представил как совокупность действий финансово-экономического, коммерческого, организационного и индивидуального характера, осуществляемых участниками инвестиционного процесса в целях изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, рационального формирования их структуры, выбора наиболее эффективных объектов для инвестирования в зависимости от цели и статуса инвестора.
Обеспечение экономического роста является важнейшей задачей государственного управления любого национального хозяйства. Как указывает экономическая теория и подтверждает практика развития многих стран, необходимо, чтобы экономический рост имел инвестиционную основу и носил самоподдерживающий характер.
Исследуя инвестиционные процессы регионального характера, автором сделан вывод, что в условиях рыночной экономики активная роль в стратегическом развитии территориальных образований принадлежит инвестициям.
Проблемы регионального развития с участием инвестиций автоматически перекладываются на инвестиционную привлекательность региона, которую используют для оценки целесообразности вложений в тот или иной объект, выбора альтернативных вариантов и определения эффективности размещения ресурсов.
Исходя из того, что инвестирование в отличие от кредитования представляет процесс не с гарантированным, а с вероятностным результатом, категорию линвестиционная привлекательность, по мнению автора, следует определять как степень вероятности достижения выдвигаемых целей инвестирования, выраженную в индивидуальных ожиданиях инвесторов.
В свою очередь инвестиционную привлекательность необходимо трактовать как полезность инвестиций для отдельного конкретного субъекта инвестиционного процесса, при этом оценку инвестиционной привлекательности проводить по двум направлениям: самого региона и конкретных объектов инвестирования (рис. 1).
Оценка инвесгиционной привлекательности
Инвестиционная привлекательность отрасли
Инвестиционная ппинлекатепт.ноет, штипия
Оценка конкурентной среды
Рис. 1- Оценка инвестиционной привлекательности
Кроме того, из субъективного мнения следует, что инвестиционная привлекательность региона может обеспечиваться только инвестиционной привлекательностью отраслей экономики, размещенных на данной территории, с другой стороны, инвестиционная привлекательность отраслей промышленности составляет инвестиционный климат региона. Более того, практика свидетельствует, что участие государства, выступающего и непосредственным инвестором и гарантом (третьей стороной - участником) процесса инвестирования, обеспечивает положительный исход инвестиционного процесса в регионе.
Анализируя проблему инвестиционной привлекательности автор пришёл к выводу, что в России практически отсутствует федеральная инвестиционная политика, и как следствие этого - основная нагрузка по её формированию перекладывается на регионы.
Следовательно, не менее важными становятся взаимосвязи между инвестиционной активностью и устойчивым экономическим развитием региона. Другими словами, экономическая устойчивость хозяйственной системы региона посредством грамотной инвестиционной политики, является базой его устойчивого развития.
Анализ структуры инвестиций в основной капитал хозяйствующих субъектов в 2010 го.цу (рис. 2) показал доминирующую позицию кредитов коммерческих банков и собственных средств хозяйствующих субъектов при низкой доле участия средств бюджета всех уровней, что как раз подтверждает мнение, констатирующее необходимость проведения грамотной инвестиционной политики, как со стороны государства, так и со стороны хозяйствующих субъектов по распределению средств и расстановке приоритетов (табл. 2).
Структура инвестиций в основной капитал
Федеральный бюджет 5,4%._
Кредиты банков 37,2%
Региональный бюджет 5,2%
Иностранные, инвесторы 4,9
Собственные средства хозяйствующих субъектов 33,8%
Средства населения 4,2%
Рис. 2 - Структура инвестиций в основной капитал хозяйствующих субъектов Российской Федерации по источникам финансирования за 2010 год, %'
Использование вышеназванных инструментов будет способствовать не только становлению благоприятного инвестиционного климата, но и реализации поноценной инвестиционной политики, направления которой сводятся как к поиску наиболее эффективных источников финансирования, так к поддержке предприятий и максимальному использованию производственного, природного и научного потенциала.
Таблица 2
Структура источников финансирования инвестиций в основной капитал
2006 2007 2008 2009 201С
Инвестиции в основной капитал всего 100 100 100 100 100
Собственные средства 42,1 41,3 40,4 37,6 33,8
из них: прибыль 19,2 17,7 18,5 16,3 14,5
амортизация 22,9 23,6 21,9 21,3 19,3
Привлеченные средства 52,1 53,2 53,7 56,7 61,3
из них: кредиты банков 39,7 37,4 36,4 39,8 50,7
бюджетные средства 12,4 15,8 17.3 16,9 10,6
Инвестиции из-за рубежа 5,8 5,5 5,9 5,7 4,9
Опираясь на базовый состав элементов региональной инвестиционной политики, который в диссертации представлен такими составляющими как: цели и задачи политики; основные эффекты, планируемые от ее реализации; состав основных сфер и объектов политики; принципы взаимодействия государства с другими участниками процесса реализации политики, автор пришёл к выводу, что в качестве основной цели доминирующим является обеспечение устойчивого экономического роста посредством инвестиционной активности и достижение на этой основе последовательного повышения качества жизни населения.
' Составлено автором на основании данных экспертного агентства Эксперт - РА ( Ссыка на домен более не работает/raexpert.ni)
Основополагающим в инвестиционной активности является сам способ привлечения инвестиций в экономику России, который постепенно достиг системного характера. Обозначенная системность заключается в организации инвестиционного механизма с участием государства, региональной власти, отрасли или отдельного предприятия.
Определяющими факторами, влияющими на инвестиционную активность, являются благоприятный инвестиционный климат и минимальный риск.
В свою очередь инвестиционный климат можно представить в виде комплексной характеристики, состоящей из двух подсистем:
1) инвестиционный потенциал (природные ресурсы, наличие и уровень квалификации рабочей силы, производственные фонды, уровень развития инфраструктуры), который рассчитывается с учетом основных макроэкономических индикаторов, насыщенности территории факторами производства (ресурсами, инфраструктурой и пр.), потребительского спроса населения и пр.;
2) инвестиционный риск - качественная характеристика, зависящая от политической, социальной, экономической, экологической, законодательно-правовой, криминальной ситуации.
Следовательно, баланс инвестиционной привлекательности и инвестиционного риска способны определять инвестиционный климат в том или ином регионе (стране, ее отдельных субъектах), а оценку отрицательной составляющей инвестиционного климата следует проводить по оценке инвестиционных рисков.
По мнению автора, оценку факторов, влияющих на инвестиционный климат с учетом рисков, следует проводить на различных уровнях -страны, региона, отрасли и предприятия, следующим образом:
-на уровне страны - осуществлять на основе оценки эффективности прямых иностранных инвестиций, являющихся определяющим моментом при принятии решения о вложении капитала в экономику той или иной страны;
- на уровне отрасли Ч проводить расчеты по наиболее важным показателям, например, индекс физического объема выпуска товаров и услуг базовых отраслей;
-на уровне региона - с использованием рейтинговой оценки;
- на уровне предприятия - оценивать с использованием показателей ликвидности и платежеспособности, оценки финансовых потоков, влияющих на финансовую устойчивость фирмы (группы компаний), деловой активности предприятия при соответствии их нормативным значениям.
Проведенный в диссертационном исследовании анализ существующих методологий определения конкурентоспособности регионов позволил сделать заключение, что методология Всемирного экономического форума является наиболее универсальной, но поскольку она предусматривает определение индексов глобальной конкурентоспособности для стран мира, а
не для отдельных её территорий, то для определения конкурентоспособности субъекта РФ необходима адаптация к региональному уровню.
Мероприятия аналитического характера, направленные на определение конкурентоспособности ряда регионов РФ, проведенные зарубежными рейтинговыми агентствами в 2008 году, были масштабными. Методика анализа показателей конкурентоспособности предусматривала распределение регионов по 5-ти группам: лидирующие регионы; относительно благополучные регионы; средняя группа регионов; отстающие регионы; проблемные регионы. По результатам применения данной методологии, регионы, попавшие в выборку (38 субъектов), в международном рейтинге позиционировались в диапазоне 45-87 мест.
Тем не менее, наряду с преимуществами методологии, предложенной рейтинговым агентством, автором раскрыт факт того, что индекс конкурентоспособности не учитывает макроэкономическую его составляющую, являющуюся сильной стороной глобальной конкурентоспособности на уровне России и на уровне отдельных регионов при международных сопоставлениях. В связи с этим, позиции России и отдельных регионов в рассматриваемом международном рейтинге ниже, чем при оценках, учитывающих макроэкономические аспекты.
Потенциальных инвесторов не в поной мере может удовлетворять и рейтинг инвестиционной привлекательности регионов, ежегодно составляемый рейтинговым агентством Эксперт РА. Несмотря на то, что методика является публичной и ключевыми параметрами оценки являются такие интегрированные показатели как инвестиционный потенциал и инвестиционный риск, основным недостатком применения данной методики, по мнению автора, является ее слабая прозрачность, поскольку присвоение рейтинга не сопровождается исчерпывающей информацией о критериях, на которых базируется вся процедура.
Таким образом, в диссертации сделан вывод, что ни один из рассмотренных инструментов оценки не может быть применен в качестве самостоятельного, на основании которого можно предложить эффективный механизм привлечения инвестиций в российскую эконом ику для обеспечения ее устойчивого развития.
В свою очередь в рамках исследования, была предложена методология оценки инвестиционной привлекательности региона, которая позволяет выявить тонкие места и предложить механизм их корректировки с целью обеспечения устойчивого экономического развития субъекта. В качестве базовой принята методика, предложенная Инвестиционно-консатинговой компанией лAV3.
В настоящее время для решения задачи комплексной оценки
3 Методика разработана на основе адаптирования системы международных методик, в частности -разработок Всемирного экономического форума и Всемирного банка, и реализована в ходе исследовательского проекта Леонтьевского центра, осуществленною в партнерстве с Инвестиционно -консатинговой компанией AV и при поддержке Московского общественного научного фонда, целью которого была оценка экономического потенциала республик Северного Кавказа и выявление направлений повышения их конкурентоспособности.
инвестиционной привлекательности в условиях растущей глобализации необходимо принимать во внимание все большее число количественных и качественных характеристик социальной и экономической составляющих конкурентного потенциала региона. Так, для интерпретации темпов экономического роста, по мнению автора, необходимо учитывать такие факторы, как структурные искажения экономики, гибкость рынка труда, свобода перемещения на внутреннем и региональном рынках. Важно знать уровень качества образовательной и здравоохранительной систем, потенциал региона в разработке и внедрении современных технологий и многое другое. Поскольку официальная статистика, как правило, не дает значительной части необходимых данных, для оценки инвестиционного потенциала и инвестиционных рисков применяются экспертные методы, включающие опросы представителей бизнеса, власти, некоммерческих организаций.
Разработанная в диссертации методика исследования позволяет объективно оценить разнородные факторы инвестиционной привлекательности региона и включает следующие этапы:
1. Разработка и утверждение концепции исследования:
- разработка единой концепции группировки анализируемых показателей;
- определение перечня регионов, анализ инвестиционной привлекательности которых будет осуществляться в рамках планируемого исследования, его обоснование.
2. Сбор и обработка количественной статистической информации по регионам:
- определение перечня необходимых показателей официальной статистики и их группировка;
- сбор и обработка данных официальной статистики по выбранному перечню показателей.
3. Проведение экспертной оценки регионов с точки зрения инвестиционной привлекательности по группе показателей:
- определение перечня и группировка показателей, формулирование соответствующих вопросов для проведения экспертного опроса;
- разработка анкеты и проведение опроса экспертов с целью сбора необходимой информации о регионе, отсутствующей в официальных источниках;
- проведение допонительного опроса экспертов с целью определения весовых коэффициентов (коэффициентов значимости) отдельных качественных показателей;
- обработка данных, полученных в результате анкетирования.
4. Проведение анализа и определение интегрального рейтинга по каждому региону:
- расчёт средневзвешенных агрегированных показателей по каждой группе показателей;
- определение интегральных оценок инвестиционной привлекательности региона на основании обработки данных статистики и экспертных данных;
- определение (экспертным путем) весовых коэффициентов (коэффициентов значимости) интегральных оценок инвестиционной привлекательности региона (по данным статистики и по экспертным данным);
- определение интегрального рейтинга по каждому региону и их сравнительный анализ.
В соответствии с данной моделью, каждый регион находится в кольце конкуренции за платежеспособный спрос, человеческий капитал, информацию, природные ресурсы, технологии, финансовый капитал, реальный капитал и может повлиять на расклад сил через направление усилий менеджмента региона (институциональный капитал) и бизнеса на:
- функционирование механизмов распределения ресурсов;
- формирование условий для участия бизнеса в конкурентной борьбе с другими регионами;
- ведение бизнесом конкурентной борьбы на перечисленных рынках.
Для реализации целей исследования в диссертации определен перечень
ключевых показателей официальной статистики и произведена их группировка. Представленный перечень показателей допонен значениями по выбранным субъектам, которые подвергаются дальнейшей интерпретации. Статистические данные, используемые для расчета интегрального показателя инвестиционной привлекательности, преобразованы в оценки по шкале от 0 до 5 в целях приведения их в соответствие с результатами опроса. Ранжирование показателей по единой шкале оценок позволяет сформировать наглядное представление по каждому направлению развития субъекта, несмотря на разнородность количественных показателей и экспертных оценок.
С целью обеспечения репрезентативности исследования необходимо привлечение достаточного количества экспертов (не менее 10 человек) от каждого региона в равных долях, состоящих из представителей органов государственного управления, науки и образования, бизнеса.
Методология исследования предусматривает проведение допонительного опроса экспертов с целью определения трех групп весовых коэффициентов (коэффициентов значимости) отдельных показателей:
1. Весовые коэффициенты (коэффициенты значимости) статистических показателей - выражены в долях единицы и определяются методом ранжирования экспертами показателей, каждому из которых присваивается бальная оценка значимости в диапазоне от 1 до 3, после чего находится сумма балов значимости всех статистических показателей и в результате определяется весовой коэффициент каждого показателя (путем деления бальной оценки значимости на суммарную бальную оценку значимости по всем показателям).
2. Весовые коэффициенты (коэффициенты значимости) качественных показателей (вопросы анкеты) коэффициентов - выражены в долях единицы и определяются методом, аналогичным приведенному в п. 1.
Весовые коэффициенты (коэффициенты значимости) интегральных оценок инвестиционной привлекательности региона (по данным статистики и по экспертным данным) - определяются экспертами в процентах. В частности, в процессе исследования применялись следующие значения весовых коэффициентов: весовой коэффициент интегральной оценки инвестиционной привлекательности региона, определенной по данным официальной статистики - 70%; весовой коэффициент интегральной оценки инвестиционной привлекательности региона, определенной по данным опроса экспертов - 30%.
В результате расчетов определяются интегральные показатели конкурентоспособности для каждого факторного рынка капитала по каждому исследуемому региону (бальная оценка в интервале от 0 до 5), а также интегральная оценка инвестиционной привлекательности региона (бальная оценка в интервале от 0 до 5) и рейтинг (ранг) региона в исследуемой группе регионов. Полученные итоговые оценки по всем анализируемым субъектам сопоставляются, после чего проводится их сравнительный анализ с описанием основных факторов, влияющих на уровень оценки и рейтинг региона в группе.
В частности, системная количественная оценка инвестиционного потенциала Бегородской области проводилась на основании совокупности существующих методик, это позволило сопоставить различные взгляды и наиболее точно определить существующие возможности дальнейшего развития.
Согласно исследованию, проведенному компанией Бауман Инновейшн4, Бегородская область была отнесена к средней группе регионов, что в процессе ранжирования вывело ее на 15 место среди исследуемых 38 регионов и позволило сопоставлять по уровню индекса глобальной конкурентоспособности с 57-58 местом в международном рейтинге, что соответствовало уровню конкурентоспособности таких стран как Китай и Панама.
Кредитный рейтинг Бегородской области по версии международного рейтингового агентства Moody's по национальной шкале на уровне Aal.ru, что означает весьма высокую кредитоспособность по сравнению с другими отечественными эмитентами, по глобальной международной шкале догосрочный кредитный рейтинг для области установлен на уровне Bal, который на международном уровне возглавляет рейтинги спекулятивного класса, то есть подразумевается, что договые обязанности региона приобретают черты, характерные для спекулятивных инструментов, и подвержены существенному кредитному риску. Данные уровни рейтинга для области установлены в 2008 году, подтверждены в декабре 2010 года.
4 Рейтинг регионов. Конкурентоспособность 2008. - С-Пб.: Бауман Инновейшн, 2008.
20002001 20012002 20022003 20032004 20042005 20052006 20062007 20072008 20082009 20092010
Инвестиционный климат 2А ЗВ1 2А ЗВ1 ЗВ1 2В ЗА ЗВ1 2В 2В
Рис. 3-Динамика рейтинга инвестиционного климата Бегородской области по оценке Эксперт РА
В период 2000 - 2010 гг. Бегородская область, по мнению Эксперт РА, не имеет четкой тенденции изменения рейтинговой оценки, ее уровень в рассматриваемом периоде колебася в диапазоне от 2А (средний потенциал -минимальный риск) до ЗВ1 (пониженный потенциал - умеренный риск) о чем свидетельствует данные рисунка 3.
Из рисунка следует, что в рассматриваемый период наибольшая частота принадлежит рейтинговой категории ЗВ1, текущий рейтинговый уровень определен как 2В (средний потенциал - умеренный риск), который присваивается области 2 года подряд. Динамика составляющих инвестиционного климата свидетельствует о том, что улучшение итогового рейтинга в 2008 - 2010 гг. произошло за счет повышения ранга инвестиционного потенциала, которое наблюдалось на фоне увеличения ранга инвестиционного риска (вышел за пределы первой десятки регионов, характеризующихся наименьшим уровнем риска, в то время как на протяжении длительного периода находися в числе регионов-лидеров по уровню данного показателя). Позиционирование региона во второй десятке регионов по обоим рассматриваемым показателям для итоговых значений оказалось более благоприятным, нежели присутствие в первой десятке регионов с минимальным риском и третьей десятке регионов по уровню потенциала.
Кроме того, построенная диаграмма (рис. 4, табл.3)5 свидетельствует о сильном влиянии методического аспекта на результаты проводимого исследования, а именно, в разные временные промежутки идентичный баланс определяет принадлежность региона к различным рейтинговым группам. Например, позиционировавшил, в 2003 года как регион с рейтингом 2А (самый высокий уровень, занимаемый областью в рассматриваемом периоде), в 2006 году перемещается в категорию 2В, получив при этом более высокие оценки.
5 Составлено автором на основании данных, опубликованных рейтинговым агентством Эксперт РА (Ссыка на домен более не работаетp>
2000-2001 - 2002-2003 - 2004-2005-2006 - 2007-2008 - 2009 -2001 2002 2003 2004 2005 2006" 2007 2008 2009 2010
Рис. 4 - Динамика составляющих инвестиционного климата Бегородской области в 2000 - 2010 гг.
Эти факты обусловлены, во-первых, тем, что оценка весов вклада каждой составляющей в совокупный потенциал или интегральный риск производится посредством проведения ежегодных опросов экспертов из российских и зарубежных инвестиционных, консатинговых компаний и предприятий, то есть отличается высокой вариативностью; во-вторых, изменением набора исследуемых составляющих (табл. 3).
Таблица 3
Динамика составляющих инвестиционного климата _
2000- 2001- 2002- 2003- 2004- 2005- 2006- 2007- 2008- 2009-
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Инвестиционный потенциал
Ранг потенциала 21 24 24 25 24 21 21 22 18 19
Трудовой 31 40 41 36 38 38 30 33 32 32
Потребительский 37 38 33 31 30 31 32 29 28 31
Производственный 29 31 28 27 25 27 27 25 20 21
Финансовый 40 40 41 41 35 32 37 29 26 33
Институ цио нальный 46 49 35 36 30 27 21 24 31 30
Инновационный 40 37 40 41 40 41 39 42 42 38
Инфраструктурный 7 7 8 9 9 8 25 28 И 21
Природно-ресурсный 9 9 9 9 9 9 9 11 9 9
Туристский 31 35 32 33 38 32
Инвестиционный риск
Ранг риска 3 5 3 4 4 2 5 7 14 11
Законодательный 20 22 58 58 64 50 50 59 78 78
Политический 35 35 26 26 40 22
Экономический 6 13 14 14 13 2 5 3 2 5
Финансовый 12 26 24 24 16 11 12 7 2 2
Социальный 11 17 4 4 4 20 18 12 11 18
Криминальный 8 И 16 16 21 14 5 9 40 28
Экологический 39 29 11 И 11 10 12 9 8 10
Управленческий 34 40 26 19 17
В исследуемом периоде при определении инвестиционного потенциала в стандартный перечень ключевых факторов в 2005 году был включен туристский, к списку факторов, определяющих инвестиционный риск, в 2006 году был добавлен управленческий риск, в 2007 году - исключен политический.
Кроме того, на результирующее значение ранга инвестиционного потенциала Бегородской области оказало существенное влияние снижение инфраструктурного потенциала (с 7 места в 2001 года до 28 места в 2008 году и 21 места в 2010 году), повышение институционального потенциала (с 46 места в 2001 г. до 30 места в 2010 г.), повышение финансового потенциала (с 40 места в 2001 г. до 26 места в 2009 г.). Остальные изменения, влияющие на значение данного показателя, были менее выраженными. На ранг инвестиционного риска оказало влияние резкое повышение законодательного риска (с 20 места в 2001 г. до 78 места в 2010 г.), повышение криминального риска (с 8 места в 2001 г. до 40 места в 2009 г.), снижение экологического риска (с 39 места в 2001 г. до 8 места в 2009 г.), снижение управленческого риска (с 34 места в 2006 г. до 17 места в 2010 г.). Степень влияния каждой составляющей, соответственно, определяется весом фактора.
Для поноты и качества проводимого исследования методика была апробирована в процессе исследования инвестиционной привлекательности Бегородской области. Поскольку суть методики заключается в определении индекса инвестиционной привлекательности в конкурентной среде (конкуренция за ресурсные рынки), то для поноценной апробации методики был определен перечень, состоящий из 6 субъектов РФ, с которыми автор посчитал целесообразным сравнение Бегородской области: Липецкая, Воронежская, Московская, Вогоградская, Челябинская области и Ставропольский край
Согласно примененной методики, выбранные регионы действительно близки по уровню социально-экономического развития, но имеющиеся различия позволяют провести их ранжирование (табл. 4, рис. 5)6.
Бегородская область в сопоставлении с названными регионами занимает 4 место по индексу инвестиционной привлекательности региона. При этом наиболее сильны позиции области (1 место в рейтинге) в природно-ресурсном капитале. Это объясняется рядом факторов.
Во-первых, Бегородская область - это уникальный по своим минеральным ресурсам регион России.
Во-вторых, высокий потенциал развития сельскохозяйственной деятельности, обусловленный благоприятньши природно-климатическими условиями и высоким уровнем плодородия почв (более 70% сельскохозяйственных угодий - черноземные почвы).
6 Составлено автором на основании статистических данных по Бегородской области, предоставленных Федеральной службой государственной статистики Бегородской области (Ссыка на домен более не работает/ау-group.ru)
Таблица 4
Рейтинг инвестиционной привлекательности Бегородской области в _сравнении с регионами-конкурентами
Факторные рынки / Регионы |Место Бегородской области Бегородская область Вогоградская область Воронежская [ область Липецкая область Московская область Ставропольский края Челябинская область 7 регионов (средняя оценка)
Рынок 2 0,259 0,219 0,198 0,255 0,416 0,165 0,255 0,252
Институциональный капитал 3 0,206 0,190 0,201 0,204 0,248 0,162 0,241 0,208
Человеческий капитал 5 0,583 0,607 0,576 0,609 0,848 0,538 0,648 0,630
Природно-ресурсный капитал 1 0,426 0,341 0,243 0,195 0,261 0,258 0,278 0,286
Информационно-коммуникационный капитал 3 0,188 0,186 0,188 0,184 0,185 0,190 0,191 0,188
Инновационно-технологический капитал 7 0,272 0,364 0,310 0,400 0,529 0,276 0,430 0,369
Финансовый капитал 6 0,316 0,333 0,324 0,366 0,400 0,284 0,414 0,348
Реальный капитал 4 0,331 0,297 0,313 0,398 0,337 0,297 0,338 0.330
Индекс инвестиционной привлекательности 2,580 2,537 2,354 2,611 3,224 2,172 2,795 2,610
Итоговый рейтинг (в грз'ппе регионов) 4 5 6 3 1 7 2 -
Бе вчппа ада а )кал.вме чч\
О..... НО X ,! <!![> В ИЧ 1 Н II"
Бегородская область
Воронежская'"^ область
Вогоградская область
2 3 4 5 6 7 8 9 10
Место региона в рейтинге инвестиционной привлекательности
Рис. 5 - Позиция Бегородской области в сравнении с регионами-конкурентами по индексу инвестиционной привлекательности
Рынок - следующая по очередности сильная сторона развития региона. Бегородская область обладает значимыми позициями на российском рынке по ряду направлений производственной деятельности. Уровень развития институционального и информационно-коммуникационного капиталов позволяет Бегородской области занять 3 место среди ранжируемых регионов.
По уровню развития рынка реального капитала Бегородская область оказалась на 4 месте по сравнению с рассматриваемыми регионами-конкурентами. Одним из основных критериев, определяющих развитие данного рынка, является инвестиционная активность. Всего за 2005-2009 годы в экономику области привлечено 352,9 мрд рублей инвестиций в основной капитал. При этом следует отметить, что доля привлеченных внебюджетных источников финансирования в Бегородской области выше средних российских показателей, что является индикатором инвестиционной привлекательности региона. В 2009 году Бегородская область заняла 5-е место (4,17%) в общем объеме инвестиций в основной капитал в Центральном федеральном округе после г. Москвы (40,07%), Московской области (17,49%), Воронежской области (4,58%) и Липецкой области (4,47%). Доля инвестиций в основной капитал по отношению к валовому региональному продукту в Бегородской области соответствует уровню развитых стран (более 25 % по итогам 2008 года). Такая тенденция благоприятно сказывается на решении задач экономического роста региона за счет инвестиционной составляющей.
Анализ отраслевой структуры инвестиций в основной капитал в ретроспективном периоде показывает, что наибольший объем инвестиций осваивася в промышленности, сельском хозяйстве и социальной сфере. Рассчитанный коэффициент концентрации свидетельствует о достаточно высокой (по сравнению с уровнем в среднем по России) концентрации инвестиций в основной капитал в следующих секторах экономики региона, по видам экономической деятельности: Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство, Производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака, а также Государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение, Здравоохранение и предоставление социальных услуг и Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг.
Таким образом, автором сделан вывод, что в соответствии с различными методологиями, применяемыми авторитетными экспертами международного и российского уровней, которые прямо или косвенно характеризуют инвестиционную привлекательность региона, Бегородская область по сравнению с прочими субъектами Российской Федерации имеет достаточно высокий рейтинг. Сочетание выгодного географического положения области, высокого ресурсного, научно-технического и технологического потенциалов, наличие развитой инфраструктуры, квалифицированных кадров, активная позиция правительства области в вопросах развития хозяйственного комплекса, организационной поддержки и
сопровождения реализации перспективных проектов делают Бегородскую область инвестиционно привлекательной и определяют ее как оптимальное место для организации производства с любым отраслевым профилем. Кроме того, рейтинг позволил выявить барьеры и возможности для развития российских регионов.
Применение методики и проведенный анализ инвестиционной привлекательности Бегородской области позволили автору разработать Стратегию привлечения инвестиций в регион (далее Стратегия), результаты которой нашли свое отражение в догосрочной целевой программе Улучшение инвестиционного климата для привлечения инвестиций в экономику Бегородской области в 2011 - 2015 годах7, разработанной Департаментом экономического развития Бегородской области. Документ является программным, и определяет базовые принципы и направления инвестиционного развития региона.
Следовательно, привлечение инвестиций - трудоемкий и длительный процесс, требующий объединенных усилий административных и деловых ресурсов региона, планомерной, целенаправленной работы по реализации Стратегии.
Для привлечения инвестиций необходимо формирование благоприятного инвестиционного климата в регионе, основными индикаторами которого являются: социально-политическая и макроэкономическая стабильность, наличие сфер эффективного приложения капитала, совершенство законодательства в области инвестирования.
III. ВКЛАД АВТОРА В ИССЛЕДОВАНИЕ ПРОБЛЕМЫ
Личное участие автора состоит в самостоятельной разработке концепции исследования, теоретических и методических положений, практических выводов и рекомендаций, выборе методов исследования:
1. Дан обзор существующих методик определения инвестиционной привлекательности региона.
2. На основе данных государственной экономической статистики проведена оценка инвестиционного климата Бегородской области по методике рейтингового агентства Эксперт-РА.
3. На базе методики оценки инвестиционного потенциала региона составлены вопросы адаптированной к региональным особенностям анкеты, охватившей финансово-экономическое, внешнеэкономическое, правовое, законотворческое, трудовое, логистическое, маркетинговое поле, а также уровень образования и инфраструктуру региона в целом, распространяемой среди экспертного сообщества.
7 Догосрочная целевая программа Улучшение инвестиционного климата для привлечения инвестиций в экономику Бегородской области в 2011 - 2015 годах. Утверждена постановлением правительства Бегородской области от 27 июня 2011 года У? 239-пп
4. Предложена методология оценки инвестиционной привлекательности и инвестиционного климата региона.
5. Проведена оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционного климата Бегородской области в сравнении с регионами-конкурентами.
6. Разработана Стратегия привлечения инвестиций Бегородской областью.
IV. ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ: Статьи, опубликованные в рекомендованных ВАК РФ изданиях:
1. Суркова Е.А. Инвестиции как ключевой аспект устойчивого развития экономики страны // Микроэкономика. - №2. - 2009.- 0,3 п.л.
2.Суркова Е.А. Специфика определения эффективности инвестиционного механизма на современном этапе // Микроэкономика. - №3. - 2009. - 0,3 п.л.
Статьи, опубликованные в прочих научных изданиях:
3.Суркова Е.А. Перспективы и проблемы российской экономики и ее субъектов в условиях глобализации мировой экономики // Актуальные проблемы развития инновационной экономики: национальный и региональный аспекты: материалы Всероссийской научной конференции аспирантов, молодых ученых, магистрантов и студентов (г. Бегород 24 апреля 2007 г.): под научн. ред. д-ра экон. наук, проф. К.В. Павлова, канд. экон. наук, доц.С.Н. Растворцевой. - Бегород: Изд-во БеГУ. - 4.2. - 2008. -0,2 п.л.
4.Суркова Е.А. Проблема инвестиций в современной экономике России // Наука и молодежь в начале нового столетии: Сборник докладов международной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых,- Губкин: ИП Уваров В.М. Часть III. -2008. - 0,2 п.л.
5. Суркова Е.А. Концепции обеспечения устойчивого экономического развития // Федерация: научный журнал о проблемах политики, экономики, социологии и права. - №8 (51). - 2008. - 0,4 п.л.
6. Суркова Е.А. Экономическая сущность инвестиций // Экономика и Финансы. - № 9 (148). - 2008. - 0,2 п.л.
7. Суркова Е.А. Инвестиционный механизм, его сущность и содержание // Экономика и Финансы. - №2 (155). - 2009,- 0,1 п.л.
8.Суркова Е.А. Инвестиционная привлекательность Бегородской области // Маркетинг: теория и практика: Сб. статей Всероссийской научно-практической конференции / Под ред. J1.A. Закировой. - Магнитогорск: ФГБОУ ВПО МГТУ им. Г.И. Носова,- 2012,- 0, 2 п.л.
Подписано в печать 21.02.2012 г. Формат 60*84/16. Гарнитура Times. Усл. п. л. 1,39. Тираж 100 экз. Заказ 3536. Оригинал-макет подготовлен и тиражирован в издательстве КОНСТАНТА 308023, г. Бегород, ул. Менделеева, д. 6
Похожие диссертации
- Регионализация внешнеэкономических связей как фактор социально-экономического развития региона
- Молодое поколение в системе человеческого потенциала как фактор социально-экономического развития региона
- Электронный бизнес как фактор социально-экономического развития региона
- Туристско-рекреационный ресурсный потенциал как фактор социально-экономического развития региона
- Формирование и развитие инвестиционного процесса как фактор управления экономическим развитием государства