Совершенствование банковского регулирования и надзора в Российской Федерации тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Цыренов, Лев Леонидович |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2001 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.10 |
Диссертация
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Цыренов, Лев Леонидович
Введение.
Глава 1. Система банковского регулирования и надзора.
1.1. Сущность системы банковского регулирования и надзора.
1.2. Нормативно-правовые основы банковского надзора.
1.3. Организационная структура банковского надзора.
1.3.1. Организация банковского регулирования и надзора во Франции.
1.3.2. Организация банковского регулирования и надзора в ФРГ.
1.3.3. Организация банковского регулирования и надзора в США.
Глава 2. Перспективы банковского регулирования и надзора.
2.1. Институциональное реформирование российского банковского надзора.
2.2. Организация кризисного регулирования и надзора в ходе реструктуризации российской банковской системы.
2.3. Совершенствование нормативной базы надзора.
Глава 3. Пути совершенствования банковского регулирования и надзора.
3.1. Показатели качества банковского регулирования и надзора.
3.2. Построение универсальной системы надзора.
3.2.1. Аргументы в пользу универсализации системы надзора.
3.2.2. Альтернативы поной универсализации.
3.3. Методика определения достаточности капитала на консолидированной основе.
3.3.1. Теоретическое обоснование.
3.3.2. Применение методики оценки достаточности капитала на консолидированной основе.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование банковского регулирования и надзора в Российской Федерации"
В условиях переходной экономики Российской Федерации развивается объективная необходимость в стабильной и эффективной банковской системе, которая бы выпоняла присущие ей функции по аккумулированию и распределению капитала, способствуя развитию наиболее эффективных и перспективных отраслей экономики.
На протяжении последнего десятилетия в процессе стремительной либерализации, в России сложилась двухуровневая банковская система, которая еще находится в процессе своего становления. В силу ряда макроэкономических причин, а также из-за своей внутренней слабости она уязвима для системных кризисных явлений.
Государственная Программа экономических реформ предусматривает создание стабильной и эффективной банковской системы. Идёт поиск оптимальных форм институционального устройства финансово-кредитной системы, изменяются отношения внутри банковского сектора, принципы управления и контроля со стороны государства. Реформирование денежно-кредитной системы можно считать одним из ключевых процессов перехода к рыночной экономике.
Становление банковской системы происходит в России на фоне негативных явлений в экономике, которая периодически находится в тяжёлом финансовом и структурном кризисе, что предопределяет трудности в реализации инвестиционной политики.
Тем не менее за последние годы в развитии банковской системы РФ произошли значительные сдвиги. Коммерческие банки осваивают новые механизмы и инструменты денежного рынка, разработанные банками развитых стран. Органы государственного управления также перенимают позитивный зарубежный опыт. На этом этапе особое значение приобретает научное исследование проблематики взаимодействия коммерческих банков с государством, с целью выявления эффективных стратегий развития банковского сектора.
Финансовый кризис августа 1998 г. стал моментом истины, выявив слабость банковского надзорного и регулятивного института, что было подтверждено представителями Центрального банка. Кризис показал объективную необходимость создания комплексной системы банковского надзора. Серьезным отрицательным результатом кризиса стал кризис доверия к отечественным банкам со стороны общества, что становится ощутимым тормозом в экономическом развитии.
Многие отечественные и зарубежные специалисты сходятся во мнении, что основной причиной недавних масштабных финансовых потрясений в США и Японии, Корее и Мексике, Индии и Венгрии, а также в России послужило недостаточное качество банковского регулирования и надзора.
В настоящее время данная тема активно обсуждается в научных, деловых и политических кругах в связи с тем, что отечественные и международные финансовые институты настаивают на дальнейшей финансовой либерализации. Зарубежные исследователи отмечают, что либерализация всегда сопровождается повышением уровня нестабильности в финансовой системе. Поэтому она всегда дожна сопровождаться мерами по совершенствованию пруденциального надзора и регулирования. Все вышеперечисленное подчеркивает актуальность выбранной темы исследования.
Целью данной работы является определение путей повышения эффективности банковского регулирования и надзора в рамках единой системы контроля за всеми участниками финансового рынка. Рассмотрение банковского надзора в качестве элемента более общей системы контроля за состоянием основных участников российского финансового рынка позволяет отеледить взаимовлияние различных финансовых секторов (банковского, ценных бумаг и страхового) на фоне концентрации капитала, возрастающей роли финансовых конгломератов и расширения спектра услуг, предлагаемых одновременно банковскими и небанковскими организациями.
Достижение данной цели предполагает решение следующих задач: анализ современной российской системы банковского регулирования и надзора, ее нормативно-правовой базы и организационной структуры; сравнительный анализ стандартов и подходов, используемых в процессе построения эффективного банковского регулирования и надзора в разных странах и разработка методических рекомендаций, повышающих качество российского банковского регулирования и надзора; выявление текущих проблем и обоснование направлений институционального реформирования российского банковского надзора и регулирования; разработка и обоснование концепции универсального (единого) профилактического регулирования и надзора для всех основных участников финансового рынка, включая небанковские финансовые организации; разработка и обоснование концепции создания системы кризисного банковского регулирования и надзора, осуществляемого в рамках реструктуризации банковской системы; разработка методических подходов к определению достаточности капитала на консолидированной основе, используемых при универсальном подходе к надзору; подготовка практических рекомендаций по реализации разработанных в диссертационном исследовании подходов.
Объектом исследования является существующие системы банковского надзора и контроля за различными финансовыми институтами в России и за рубежом.
Предметом исследования является методология построения и функционирования системы банковского надзора, осуществляемого в рамках единой системы контроля.
Степень разработанности проблемы. Данная тема получила определенное освещение не только в научных, но и практических кругах. Достаточно вспомнить таких отечественных исследователей как, И.Д. Мамонова, А.В. Мочанов, А.Ю. Симановский, Сухов М.И., A.M. Тавасиев, Г.А. Тосунян, А.А. Хандруев, а также много внимания уделяют данной теме зарубежные исследователи, такие ка:< Р. Барт, Д. Виттас, А. Демиргук-Кант, Г. Каприо, Р. Левайн, М. Росси, Л. Саммерс, Дж. Стиглиц. Однако, пока еще не было попыток общего сравнения систем финансового надзора в индустриальных и развивающихся странах.
Экономисты не могут прийти к заключению, какие пути наиболее эффективны в предотвращении проблем у банков: ужесточение требований к достаточности капитала, обязательная строгая классификация проблемных кредитов, рассмотрение банковского надзора как части более общей системы контроля или же внедрение мировых стандартов надзора. В подобной ситуации эксперты сетуют на недостаток систематизированной информации о практической деятельности монетарных властей развивающихся стран, которая необходима, чтобы выработать набор конкретных регулятивных мер и стандартов надзора. Данная работа призвана, в определенной степени, воспонить этот недостаток.
Границы исследования очерчиваются исследованием повышения эффективности пруденциального банковского надзора, которое рассматривается в контексте повышения эффективности института надзора за всеми операторами финансового рынка в целом. Основной акцент сделан на институциональной перестройке надзора, что повлекло за собой предложения по изменению структуры банковской системы в целом.
В работе применяются эмпирические и теоретические методы исследования. Теоретический анализ системы банковского надзора и регулирования, и ее роли в предотвращении финансовой нестабильности; статистический анализ и синтез финансовых показателей, а также аналогия при распространении надзорных требований к коммерческим банкам на инвестиционные банки и абстрагирование при элиминировании несущественных для целей исследования вопросов. Но, основными методами, использованными в работе, являются методы системного и сравнительного анализа организации банковского надзора в индустриальных и развивающихся странах.
Методологической основой исследования послужили законодательные и нормативные акты органов государственной власти и управления, монографии, учебные и методические пособия по финансово-банковской тематике и разработки зарубежных ученых и специалистов.
Информационная база исследования: Федеральные законы и нормативные документы Банка России; статистические сборники Центрального банка РФ и Мирового банка, а также экономические обзоры по Российской Федерации Международного Валютного Фонда. При анализе достаточности капитала на консолидированной основе была использована опубликованная консолидированная отчетность Группы НИКойл и Банка ИБГ НИКойл.
Новые научные результаты, полученные в исследовании.
Научная новизна диссертации состоит в разработке концепции совершенствования банковского надзора в рамках единой системы контроля за основными участниками финансового рынка, повышающей надежность функционирования банковской системы.
1. Уточнено определение понятия банковской группы и введен новый критерий классификации банковских групп по степени охвата финансового рынка своими операциями.
2. Предложен вариант полисубъектной структуры верхнего уровня банковской системы, в соответствии с которым функции регулирования и надзора будет выпонять отдельный орган и предложены аргументы в пользу данного подхода.
3. Разработан общий подход к реформированию банковского регулирования и надзора, который касается двух направлений: совершенствования профилактического регулирования и надзора, а также создания эффективного механизма устранения возникающих кризисных явлений.
В рамках первого направления:
Х обоснована целесообразность применения единого (универсального) подхода к регулированию и надзору за деятельностью всех участников финансового рынка;
Х разработана концепция банковского надзора, осуществляемого в единой системе контроля и определены альтернативные пути ее реализации;
Х разработана методика определения достаточности капитала на консолидированной основе при едином подходе к надзору.
4. В рамках второго направления:
Х даны рекомендации, касающиеся разграничения пономочий между Банком России и АРКО;
Х обоснована целесообразность создания органа по страхованию частных вкладов, несущего ответственность и за осуществление санационных мероприятий в отношении проблемных кредитных организаций.
Практическая значимость исследования состоит в том, что его результаты могут быть использованы: для теоретических и практических разработок по вопросам совершенствования механизма банковского контроля и регулирования; при реформировании системы банковского надзора.
Предложенный подход к оценке достаточности капитала банковских ходингов будет полезен для осуществления как пруденциальных, так и инспекционных надзорных мероприятий. Тем более что в настоящее время надзорные органы только начали работу в этом направлении.
Логика и структура исследования. Диссертационное исследование состоит из введения, трех основных частей, заключения и приложений. В первой главе рассматривается существующая система банковского надзора, ее роль в развитии банковской системы и основные принципы работы. Описана нормативно-правовая база банковского регулирования и надзора. Проведен детальный анализ роли Центрального банка РФ в осуществлении регулирования и надзора, а также рассмотрен международный опыт по организации надзора и регулирования с выделением опыта, применимого в России.
Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Цыренов, Лев Леонидович
Выводы и предложения
Необходимым условием решения любой новой научной задачи является ее определение. В результате проведенных автором исследований выявлен и описан ряд важных аспектов методологического характера, связанных с над-зорно-финансовой сферой, предложены методические подходы к решению некоторых актуальных задач и практические рекомендации. Пожалуй наиболее значимыми являются полученные результаты, относящиеся к состоянию и реформированию системы российского банковского надзора.
Основная идея, которая последовательно проходит через все исследование, проведенное диссертантом, заключается в том, что необходимость реформирования российского банковского надзора назрела уже некоторое время назад, и данное изменение следует осуществлять в ключе пересмотра всей системы финансового контроля.
Полученные диссертантом результаты исследования позволяют сформулировать следующие основные выводы и предложения.
1. Анализ отечественного и международного опыта демонстрирует, что неотъемлемым, сопутствующим финансовой либерализации процессом, дожно стать построение эффективной системы финансового надзора, во избежание сопровождающей либерализацию финансовой нестабильности и возрастанием вероятности системного банковского кризиса. Соответственно, надзорная деятельность по предупреждению подобных ситуаций имеет общественно значимый, социальный статус.
Реформирование системы банковского надзора невозможно рассматривать вне рамок реформирования финансовой системы в целом, во избежание проблем институциональной комплиментарноеЩ. И самого пристально внимания заслуживает предложение о принципиальном изменении институциональной структуры надзора, то есть выделения надзорных функций в самостоятельную деятельность. Вторым направлением институционального реформирования банковского регулирования и надзора дожно стать построение системы безопасности в случае возникновения кризисных ситуаций.
2. В соответствии с международным опытом, предлагается разделить регулятивно-надзорный процесс на две части: профилактическую, где единый пруденциальный надзорный орган будет осуществлять предотвращение проблем в финансовом секторе; кризисную (исправительную), где специализированное агентство по страхованию депозитов будет заниматься решением создавшихся проблем, провода мероприятия по реорганизации и санации кредитных организаций с учетом интересов частных вкладчиков.
3. Обосновано новое определение целей банковского надзора, которые заключаются в предупреждении системного банковского кризиса, а случае возникновения последнего минимизация негативных социально-экономических последствий.
В соответствии с разработанной диссертантом концепцией универсального финансового контроля надзор дожен осуществляться не только в отношении банковской системы, но и за всеми основными участниками финансового рынка, что позволит легче отслеживать и регулировать процессы взаимовлияния различных сегментов финансового рынка друг на друга на фоне возрастающего влияния финансовых конгломератов (банковских групп и ходингов), оперирующих как на кредитном рынке, так и на рынке ценных бумаг.
Важным аргументом в пользу данного подхода является эффект экономии масштаба и достижение определенной синергии представителей надзора под единым координационным началом, что придаст определенную гибкость надзору. Тезис об универсализации надзора также усиливает аргумент о конкурентной нейтральности, гибкости, кадровой эффективности и повышения ответственности универсального надзора.
4. В работе было обосновано новое определение банковской группы, как гетерогенного финансового конгломерата, оперирующего, по крайней мере, в двух финансовых секторах (в банковском, инвестиционном или страховом). Соответственно, гомогенные банковские группы определяются как, оперирующие только в одном финансовом секторе из вышеперечисленных, гомогенные финансовые конгломераты.
5. Создание необходимой нормативно-правовой базы для осуществления предлагаемых нововведений, потребует пакетного пересмотра ряда основополагающих банковских актов, что чревато большими временными издержками. Поэтому автором были предложены переходные альтернативы поной универсализации.
Первая заключается в создании единого надзорного совета из глав надзорных ведомств, что даст более гибкую координацию и более формализованный базис для надзора. Вторая в унификации услуг поддержки для всех надзорных органов, которая позволит обрести единое надзорное информационное пространство и достигнуть эффекта экономии масштаба. Третья альтернатива заключается в наделении пономочиями по надзору участников рынка ценных бумаг структуры в составе Банка России.
Универсализация надзора потребует определенной методической базы, начиная от новых стандартов бухгатерского учета для инвестиционных компаний и способов ее консолидации до определения агрегированных финансовых показателей по всей совокупности компаний, составляющих финансовый конгломерат.
6. В работе представлена методика оценки достаточности капитала на консолидированной основе гетерогенных финансовых конгломератов, базирующаяся на агрегированном подходе к консолидации показателей финансовой отчетности участников ходинга как единого хозяйствующего субъекта. Также разработаны практические рекомендации по применению данной методики в российских условиях, в частности:
Определено неблагоприятное влияние двойного счета капитала, и соответственно дублирования счетов акционерного капитала при консолидации. Рассмотрены различные варианты перекрестного капитального субсидирования и определены как восходящие и нисходящие потоки в зависимости от их направления относительно головной компании.
Разработаны практические рекомендации и проведен анализ достаточности капитала одного из крупнейших российских банковских ходингов, группы НИКойл. Полученные результаты, дают возможность судить об обеспеченности капиталом всей группы как единого хозяйствующего субъекта.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Цыренов, Лев Леонидович, Москва
1. Гражданский кодекс РФ, части I и II. С.-Пб.: ГП типография им. И. Е. Котлякова, Комитета РФ по печати, 1996.
2. О банках и банковской деятельности: Закон №17-ФЗ от 3.02.1996 г.
3. О Центральном банке РФ (Банке России): Закон № 394-1 от 2.12.1990 г.
4. О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций: Закон №40-ФЗ от 25.02.1999 г.
5. О порядке регулирования деятельности банков: Инструкция Банка России №1 от 1.10.1997 г.
6. О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам: Инструкция Банка России №62а от 30.06.1997 г.
7. О методике расчета собственных средств (капитала) кредитных организаций: Положение Банка России №31-П от 1.06.1998 г.
8. Базовые принципы эффективного надзора за банковской деятельностью:. Консультативное письмо Базельского комитета по банковскому регулированию, Базель, апрель 1997 г.// Бизнес и банки, 1997, №21.
9. Книги, монографии, учебники
10. Англо-русский словарь банковской терминологии/Под ред. Н.И. Тимофеева и Е.Г. Коваленко. М.: Международная инженерная энциклопедия, 1994.
11. Банковское дело: управление и технологии: Учебное пособие для вузов/Под ред. проф. A.M. Тавасиева. М.: Юнити-Дана, 2001.11 .Банковское дело: Учебник/Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2000.
12. Банковское дело/Под ред. Ю.А. Бабичевой. М.: Экономика, 1994.
13. Банковский надзор и аудит/Под ред. И.Д. Мамоновой. М: Инфра-М, 1995.
14. И.Бор М.З., Пятенко В.В. Менеджмент банков: организация, стратегия, планирование. -М.: ДИС, 1997.
15. Введение в регулирование, надзор и анализ банковской деятельности/Под ред. Портер Р.С., Ворд М.Э. Вашингтон: ИЭР, 1992.
16. Гарнер Д., Оуэн Р., Конвей Р. Привлечение капитала: Пер. с англ. М: Джон Уайли энд санз, 1995.
17. Деньги, кредит, банки: Учебник/Под. Ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2001.
18. Джонстон Дж. Эконометрические методы. М.: Статистика, 1980.
19. Банки на развивающихся рынках: В 2-х томах. Т. 1. Укрепление руководства и повышение чувствительности к переменам/ МакНортон Д., Карсон Д., Дитц К. и др: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1994.
20. Банки на развивающихся рынках: В 2-х томах. Т. 2 Интерпретирование финансовой отчетности/ Батроп К. Дж., МакНортон Д.: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1994.
21. Долан Э. Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика/Пер. с англ. В. Лукашевича и др.; Под общ. Ред. В. Лукашевича, М. Ярцева. СПб., 1994.
22. Качалин В.В. Финансовый учет и отчетность в соответствии со стандартами ГААП. М.: Дело, 1998.
23. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. -М.: Финансы и статистика, 1995.
24. Тавасиев A.M., Ребельский Н.М. Конкуренция в банковском секторе России. М.: Юнити, 2001.
25. Матук Ж. Финансовые системы Франции и других стран: В2-х т.: Пер. с фр. -М.: Финстатинформ, 1994.
26. Мехряков В.Д. Развитие кредитных учреждений в России. М.: ДеКА, 1996.
27. Москвин В.А. Кредитование инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2001.28.0зиус М.М., Путнам Б.Х. Банковское дело и финансовое управление рисками. Вашингтон: ИЭР, 1992.
28. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. М.: Финансы и статистика, 1996.
29. Российская экономика: финансовая система /Под ред. В.В. Герасименко, Д.Е. Городецкого. М.: ТЕИС, 2000.
30. Солянкин А.А. Компьютеризация финансового анализа и прогнозирования в банке. -М.: Финстатинформ, 1998.
31. Спиркин А.Г. Основы философии: Учебное пособие для вузов. М.: Мысль, 1988.
32. Стуков С.А. Международная стандартизация и гармонизация учета и отчетности. М.: Бухгатерский учет, 1998.
33. Теория переходной экономики/Под ред. В.В. Герасименко. М.: ТЕИС,1997.
34. Тосунян Г.А., Викулин А.Ю. Деньги и власть: теория разделения властей и проблемы банковской системы. М.: Дело, 2000.
35. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М,1998.
36. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков. М.: Финансы и статистика, 1995.
37. Центральный банк в системе органов государственной власти России и зарубежных государств/Под ред. В.М. Столяренко. М.: ОКТБ, 1999.1. Периодическая литература
38. Ермолаев С.Н. Применение традиционной теории структуры капитала в расчетах финансовых показателей фирмы // Менеджмент в России и за рубежом, 2000 №9.
39. Захаров B.C. Проблемы российских коммерческих банков // Деньги и кредит, 1999, №1.
40. Маковская Е. Системные риски не снять надзором // Эксперт (Москва), 2000, №15.
41. Маковская Е., Ивантер А. Контрольный в голову // Эксперт (Москва), 2000, №15.
42. Бурцев В. О некоторых аспектах взаимодействия органов банковского контроля и независимого аудита // Аудит, 1999, №3.
43. Москвин В.А. Внутренний контроль в банках: анализ вводимой системы // Деньги и кредит, 1997, №10.
44. Москвин В.А. Банковская система послекризисное развитие // Банковское дело, 1998, №11.
45. Москвин В.А. О стандартизации банковских операций // Бизнес и банки, 1996, №17.
46. Москвин В.А. Проблема реструктуризации и банковские болезни // Деньги и кредит, 1999, №3.
47. Москвин В.А. Российская деловая среда и ее отражение в бизнес-планах // Деньги и кредит, 1997, №11.51 .Мурычев А.В. Банки и инвестиции // Деньги и кредит, 1998, №2.
48. Мюлер Х.И. О банковском надзоре в странах с рыночной ориентацией // Деньги и кредит, 1990, №3.
49. Накатани И. Как трансформировать японскую экономику // www.japan-today.ru\economy, 20.10.2000.
50. Пяткин А. Иностранные инвестиции резерв экономического развития // РЭЖ, 1993, №4.
51. Россия. Экономическое и финансовое положение // Статистический бюлетень Банка России, февраль-2001.
52. Российские банки // Эксперт, 2001, №34.
53. Симановский А.Ю., Сухов М.И. Проблемы и перспективы банковского надзора // Бизнес и банки, 1996, №45-46.
54. Сводная статистическая информация по крупнейшим банкам по состоянию на 01.01.2001 // Официальный сайт Банка России.
55. Тавасиев А.А. Семь банковских мифов // Бизнес и банки, 2000, №39.
56. Тавасиев A.M. Коммерческие банки России: кризис управления // Бизнес и банки, 1997, №11.
57. Тенденции развития банковской системы России в январеЧсентябре 2000 г. // Официальный сайт Банка России.
58. Турбанов А.В. Банковская система РФ: проблемы реструктуризации // Деньги и кредит, 1998, №2.
59. Фадеев В. Позитивный сценарий. Экономическая политика // Эксперт, 2001, №35.
60. Хандруев А.А. России нужна реалистичная концепция развития экономики и банковской системы // Банковское дело, 1999, №3.
61. Македонский С.Н. Государственные финансы в механизме макроэкономического регулирования: Дис. . канд. эк. наук: 08.00.10 / РАН.- М., 1999.
62. НИКойл: 6 лет развития создание многопрофильного финансового бизнеса // Пресс-релиз.-2000.
63. Компания НИКойл. Консолидированная финансовая отчетность по состоянию на 31 декабря 2000 г. с приложением заключения независимых аудиторов // Официальный сайт Банка России.
64. Банк ИБГ НИКойл. Консолидированная финансовая отчетность по состоянию на 31 декабря 2000 г. с приложением заключения независимых аудиторов // Официальный сайт Банка России.1. Иностранные источники
65. Cukierman, Alex. Central Bank Strategy,Credibility,and Independence: Theory and Evidence. Cambridge, MA: The MITPress, 1992.
66. Llewellyn D.T. Introduction: The Institutional Structure of Regulatory Agencies in How Countries Supervise their Securities Markets, Banks and Insurers. -London: Central Banking Publications, 1999.
67. Stiglitz, J. E. The Ro'e of the State in Financial Markets / in M. Bruno and B.Pleskovic (Eds.): Proceedings of the World Bank Annual Conference on Development Economics. Washington, DC: World Bank, 1994.
68. Timothy W. Koch. Bank Management. Orlando: The Dryden press. University of South Carolina, 1997.
69. Alesina, Alberto, and Lawrence Summers. Central Bank Independence and Macroeconomic Performance: Some Comparative Evidence // Journal of Money, Credit, and Banking, 1993, 25(2), 1993.
70. Friedman, Benjamin M., and Kuttner, Kenneth N. Money,Income, Prices, and Interest Rates // The American Economic Review, June 1992, 82, 472-92.
71. Nishimura Yoshiaki. The Significance of Public Disclosure of Economic Statistical Data From the Former Soviet Union // NURA Review, 1999, Vol. 6, No4.
72. Nishimura Yoshiaki. Reconsideration of Transition Policies (in Japanese) // The Economic Review, 1999, Vol. 50, No4.
73. Nishimura Yoshiaki. Achievements and Problems in the Transition to Market Economy in Russia (in Japanese) // Russian Study, 1998, No26.
74. Levine, R. Financial Development and Growth: Views and Agenda // Journal of Economic Literature, 1997, 35: 688-726.
75. Roubini, N., and Sala-i-Martin, X. Financial Repression and Economic Growth // Journal of Development Economics, 1992, 39: 5-30.
76. Asli Demirguc-Kunt and Enrica Detragiache. Financial Liberalization and Financial Fragility: Policy Research Working Paper / The World Bank Development Research Group and International Monetary Fund Research Department, 1998.
77. Asli Demirguc-Kunt and Enrica Detragiache. Determinants of Banking Crises: Evidence from Developed and Developing Countries: Policy Research Working Paper/ The World Bank, 1997.
78. Richard K. Abrams and Michael W. Taylor. Issues in the Unification of Financial Sector Supervision: Working Paper / International Monetary Fund, December 2000.
79. James R. Barth, Gerard Caprio Jr., Ross Levine. Financial Regulation and Performance: Cross-Country Evidence : Policy Research Working Paper/The World Bank Development Research Group and International Monetary Fund Research Department, 1999
80. Caprio, G. And L.Summers. Finance and its Reform:Beyond Laissez-Faire: Policy Pesearch Working Paper No. 1171/ The World Bank, 1993.
81. Briaut, Clive. The Rationale for a Single National Financial Services Regulator: Occasional Paper No 2 / Financial Cervices Authority. London: Financial Services Authority, 1999.
82. Hellmann, Т., Murdock, К., and Stiglits, J.E. Addresing Moral Hazard in Banking: Deposit Rate Controls vs. Capital Requirements: unpublished manuscript, 1994.
83. Lindgren, C.J., Garcia, G., and M. Saal. Bank Soundness and Macroeco-nomic Policy / IMF. Washington DC. - 1996,
84. Joe Peek, Eric S. Rosengren. Is Bank Supervision Central to Central Banking? / Research Department T-8, Federal Reserve Bank of Boston, July 15, 1997.
85. Robert Porter, Marry Elisabeth Word. The principles of banking regulation, supervision and analysis: Working Materials / The Word Bank Institution of Economic Development, 1992.
86. Robert Porter, Marry Elisabeth Word. Banking and Financial Risk Management : Working Materials / The Word Bank Institution of Economic Development, 1992.
87. Marco Rossi. Financial Fragility and Economic Performance in Developing Economies: Do Capital Controls, Prudential Regulation and Supervision Matter: Working Paper / International Monetary Fund, 1999.
88. Ranjana Sahajwala and Paul Van den Bergh. Supervisory Risk Assessment and Early Warning Systems Supervision: Working Papers / Basel Committee on Banking, No. 4, December 2000.
89. Taylor M. and Fleming A. Integrated Financial Supervision: Lessons of Northern European Experience: Policy Research Paper / The World Bank, No 2223, 1999.
Похожие диссертации
- Стратегия антикризисного управления организацией
- Формирование региональной системы содействия молодежной занятости
- Совершенствование системы регулирования и надзора центрального банка Российской Федерации за деятельностью кредитных организаций
- Реформирование системы банковского регулирования и надзора в России
- Развитие банковского регулирования и надзора в Российской Федерации