Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Рентабельность использования внешних ресурсов как инструмент повышения эффективности промышленного производства тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Латкин, Константин Александрович
Место защиты Владивосток
Год 2005
Шифр ВАК РФ 08.00.05
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Рентабельность использования внешних ресурсов как инструмент повышения эффективности промышленного производства"

На правах рукописи

Латкин Константин Александрович

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ВНЕШНИХ РЕСУРСОВ КАК ИНСТРУМЕНТ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА

Специальность 08.00.05. -Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: промышленность)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Владивосток 2005

Работа выпонена на кафедре финансового менеджмента Дальневосточного государственного технического рыбохозяйственного университета

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Шишмаков Владимир Трофимович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Защита состоится 16 февраля 2005 г. в 16 часов на заседании регионального диссертационного совета КМ 218.003.02 в Дальневосточном государственном университете путей сообщения по адресу: 680021, г. Хабаровск, ул. Серышева, 47 , ауд. 1601.

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Дальневосточного государственного университета путей сообщения.

Третьяков Михаил Михайлович;

доктор экономических наук, профессор Горбунов Николай Максимович

Ведущая организация:

Владивостокский государственный университет экономики и сервиса

Автореферат разослан л3 января 2005 г.

Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, доцент

А.В. Барчуков

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования. Стабилизация российской экономики и её переход к позитивной динамике развития во многом обусловлены существенной активизацией в последние годы инвестиционных процессов в сфере материального производства. Принимаемые на федеральном и региональном уровнях меры по совершенствованию нормативно-законодательной базы, системы налогообложения предпринимательской деятельности, таможенно-тарифного и валютного регулирования экспортно-импортных операций способствуют привлечению в различные отрасли экономики, все больших объемов внешних ресурсов.

Однако по расчетам целого ряда независимых экспертных организаций потребности во внешних ресурсах пока значительно превышают их реальное поступление, а на Россию приходится лишь не многим более 3 % их мирового рынка. По приблизительной оценке Государственной инвестиционной корпорации для модернизации базовых отраслей российской экономики и вывода их на мировой уровень конкурентоспособности ежегодный объем потребляемых внешних ресурсов дожен составлять не менее 10-12 мрд дол. США, что значительно превышает параметры реального инвестиционного процесса.

Важно отметить, что в переходный период обозначилась резкая дифференциация различных регионов России по относительным показателям привлечения и эффективности использования внешних ресурсов в обновление основного капитала. К сожалению, не оправдываются надежды на то, что этот процесс обеспечивается лишь благоприятным экономико-географическим положением регионов и наличием на их территориях тех или иных природных ресурсов. Опыт последних лет свидетельствует о существовании целого ряда иных условий активизации инвестиционного процесса, в числе которых приоритетное значение имеет рост рентабельности производственной деятельности предприятий, обусловленный привлечением внешних ресурсов.

Общеэкономическое содержание инвестиционного процесса рассматривалось в работах отечественных ученых, среди которых следует выделить Л.И. Абакина, А.И. Анчишкина, Н.Д. Кондратьева, В.В. Шеремета и др.

Проблемам привлечения и эффективного использования иностранного капитала уделяли внимание такие экономисты, как Дж.М. Кейнс, П. Самуэльсон, Р. Солоу, И. Фишер, Дж. Хикс, Й. Шумпетер, создавшие современную теорию накопления как фактора экономического роста. Широко известны эмпирические работы по иностранным инвестициям в Западной Европе Дж. Дан-нинга, а также в развивающихся странах - М. Мебиуса, М. Фабера. В последнее время вышел ряд работ по проблемам привлечения и использования иностранного капитала в странах с переходной экономикой, в частности, Р. Бер-да, М. Фепса и других авторов.

Изучением вопросов, касающихся иностранных капиталовложений в России и анализа мировых инвестиционных экономических процессов, занимались А.З. Астапович, М.М. Богуславский, М.Г. Делягин, В.П. Караваев, И.С. Королев, З.А. Котляр, Ю.В. Куренков, Я.А. Рекитар, И.П. Фаминский, В.Н. Шенаев и др.

Региональные аспекты организации инвестиционной деятельности исследованы в трудах дальневосточных ученых: Е.П. Жарикова, С.Н. Князевой, М.И. Краевой, П.А. Минакира, СВ. Сулоевой, Т.В. Терентьевой, М.В. Терского, Ю.В. Рожкова, Р.Г. Леонтьева и ряда других.

Результаты исследований этих авторов внесли существенный вклад в развитие теоретико-методических основ организации процесса привлечения и эффективного использования внешних ресурсов в технологическое обновление производства. Однако до настоящего времени остается малоизученной проблема оценки влияния привлекаемых внешних ресурсов на повышение рентабельности предприятий. В экономической литературе и в научных публикациях пока недостаточно разработано информационно-методическое обеспечение принятия управленческих решений по обоснованию оптимальных объемов и экономического эффекта привлечения внешних ресурсов в улучшение финансово-экономического состояния предприятий.

Все это обусловливает актуальность, теоретическую и практическую значимость настоящего диссертационного исследования.

Объектом исследования является совокупность промышленных предприятий Приморского края.

Предметом исследования являются процессы использования внешних ресурсов в промышленном производстве.

Цель и задачи исследования. Цель исследования состоит в обосновании теоретических положений и методических рекомендаций по повышению рентабельности использования внешних ресурсов как инструмента развития промышленного производства.

Указанная цель исследования определила постановку следующих задач:

Х обосновать в качестве необходимого условия привлечения внешних ресурсов обеспечение прибыльности промышленного производства;

Х выпонить анализ существующих методических подходов к оценке рентабельности использования внешних ресурсов в промышленном производстве;

Х выявить необходимость систематизации факторов внешней среды, влияющих на эффективность использования сторонних ресурсов в промышленном производстве;

Х проанализировать совокупность основных показателей, используемых для оценки рентабельности предприятий;

Х оценить современное состояние и тенденции использования внешних ресурсов в промышленном производстве Приморского края;

Х исследовать взаимосвязи между динамикой привлечения внешних ресурсов в промышленное производство и изменением уровня социально-экономического развития территорий;

Х разработать методику расчета потребности внешних ресурсов и рентабельности их использования на промышленном предприятии;

Х разработать методику выбора управленческих решений по привлечению и рентабельному использованию внешних ресурсов в развитие промышленного предприятия.

Методы исследования. В процессе диссертационного исследования использовались анализ и синтез, сравнение, обобщение, а также методы статистического, финансово-экономического и инвестиционного анализа.

Методологической основой диссертационного исследования явились базовые положения экономической теории, теории управления и государственного регулирования, стратегического менеджмента.

В качестве источников информации использовались труды известных зарубежных и отечественных ученых, законодательные, нормативные и программные документы федерального и регионального уровней по вопросам организации инвестиционной деятельности, статистические данные и результаты специальных обследований ряда предприятий.

Основные результаты исследований:

Х систематизированы факторы внешней среды, влияющие на эффективность использования привлекаемых для технологического обновления производства материальных ресурсов;

Х выявлены отличительные особенности систем учета и отчетности, применяемых промышленными предприятиями в экономических развитых странах и в России;

Х установлена взаимосвязь между параметрами привлечения внешних ресурсов в промышленности и изменением уровня социально- экономического развития территории;

Х сделана оценка динамики привлечения и использования иностранного капитала в развитие отраслей промышленности Приморского края;

Х систематизированы факторы негативного воздействия на развитие экономики Приморского края в переходный период;

Х предложена классификация форм международного сотрудничества, обеспечивающих привлечение внешних ресурсов в развитие промышленности;

Х предложен методический подход к расчету потребности внешних ресурсов в промышленном производстве, основанный на применении показателя изменения рентабельности.

Достоверность полученных результатов диссертационной работы основывается на проведенном теоретическом обобщении большого количества исследований отечественных и зарубежных авторов по проблемам привлечения и эффективного использования инвестиций в развитие промышленности стран с переходной экономикой, на корректном использовании статистиче-

ских фактов по привлечению инвестиций в промышленность Приморского края за последние десять лет, а также практическом опыте автора в организации инвестиционного сотрудничества.

Научная новизна полученных результатов состоит в следующем:

Х предложены новые классы для совокупности признаков классификации внешних факторов, влияющих на инвестиционную среду;

Х предложена классификация показателей для оценки рентабельности промышленного предприятия по признакам отношения к объекту: продукции, имуществу и капиталу, - а также агоритмы расчета этих показателей;

Х разработана формула расчета риска возникновения убытков или потери внешних ресурсов;

Х разработана модель выбора управленческих решений по повышению рентабельности использования внешних ресурсов.

Теоретическая значимость диссертационной работы заключается в обосновании нового методического подхода к оценке экономической целесообразности привлечения прямых инвестиций в развитие национальной промышленности, а также их влияния на повышение рентабельности промышленного производства с учетом фактора риска, что вносит определенный вклад в совершенствование теории управления инвестиционными процессами.

Практическая ценность полученных результатов состоит в их доведении до уровня методических рекомендаций по выбору управленческих решений в области привлечения и использования инвестиций на уровне промышленного предприятия.

Основные разделы диссертации включены в учебные дисциплины Организация и финансирование инвестиций, Экономическая оценка инвестиций, Инвестиционная стратегия фирмы, читаемые в Институте экономики и управления Дальрыбвтуза.

Апробация результатов исследования. Основные результаты исследования излагались в докладах и сообщениях на Всероссийской научно-практической конференции Губернаторское управление в России (Владивосток, 1997 г.), межотраслевой научной конференции Исследования молодых ученых рыбной отрасли XXI века (Владивосток, 1999 г.), региональной научно-практической конференции Дальний Восток. Ресурсный потенциал на рубеже III тысячелетия (Владивосток, 2002 г.).

Отдельные результаты диссертационного исследования были обсуждены в рамках совещания Daewoo Electronics Corporation по проблемам работы на российском рынке (Сеул, Республика Корея, 2004 г.)

Публикации. По результатам выпоненных в диссертации исследований опубликовано 5 печатных работ, общим авторским объемом 2,3 п.л.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка (104 наименования). Основной текст диссертации изложен на 136 страницах и включает 21 таблицу и 32 рисунка.

Оглавление работы

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты привлечения и эффективного использования внешних ресурсов

1.1. Прибыльность предприятий как необходимое условие привлечения капиталовложений

1.2. Методические подходы к оценке рентабельности предприятий в условиях переходной экономики

1.3. Государственное регулирование процессов улучшения инвестиционной привлекательности предприятий

Глава 2. Современное состояние и проблемы привлечения внешних ресурсов в развитие промышленного производства

2.1. Исследование взаимосвязи динамики привлечения внешних ресурсов и социально-экономического развития территорий

2.2. Особенности развития промышленности в условиях инвестиционного кризиса

2.3. Динамика привлечения иностранного капитала в промышленность Приморского края

Глава 3. Информационно-методическое обеспечение оценки рентабельности использования внешних ресурсов

3.1. Методика расчета потребности внешних ресурсов и рентабельности их использования на промышленном предприятии

3.2. Модель выбора управленческих решений по повышению рентабельности использования внешних ресурсов

Заключение

Библиографический список

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность выбранной темы, определены предмет и объект исследования, сформулированы цели и задачи диссертационного исследования, показаны научная новизна и практическая значимость полученных результатов.

В первой главе обобщены существующие в отечественной и зарубежной теории и практике методические подходы к оценке рентабельности предприятий в условиях переходной экономики, определены необходимые условия привлечения капиталовложений, предложены наиболее значимые, на наш взгляд, факторы, определяющие инвестиционный климат.

Капиталовложения играют основополагающую роль в эффективном функционировании экономики, выступая материальной основой экономического роста. В настоящее время любой вид бизнеса в России, независимо от его направленности: промышленность, строительство, транспорт, связь, торговля,- способный приносить прибыль, характеризуется достигнутым уров-

нем конкурентоспособности, повышение которой невозможно без притока собственных и привлеченных средств с целью модернизации неэффективного устаревшего производства, обновления продукции.

Несмотря на многообразие целей, на которые могут привлекаться инвестиционные средства, основной характеристикой вкладываемого капитала является повышение финансовой эффективности предприятия. В настоящее время считается установившейся точка зрения, что благодаря расширению инвестиционных возможностей ускоряются темпы экономического роста предприятия. Вкладывая средства в основной капитал, предприятие предусматривает получение определенного дохода от его эксплуатации в будущем за счет повышения производительности труда работников и конкурентоспособности выпускаемой продукции.

В современной зарубежной и отечественной экономической литературе выделяются следующие стратегии вложения капитала:

Х консервативная, акцентирующая основное внимание на обеспечении безопасности вложений;

Х умеренно-агрессивная, при которой баланс доходность - риск смещен в сторону обеспечения определенной, заданной безопасности вложений;

Х агрессивные, преследующие цели обеспечения некоторой заданной минимально допустимой доходности вложений.

Избранная стратегия инвестирования во многом определяет совокупность конкретных способов и методов, которыми инвестор руководствуется на рынке капитала.

На наш взгляд, в переходной экономике основными условиями привлечения капиталовложений в развитие производства являются две составляющие: приемлемый для инвестора риск и оптимальная доходность вложений, перекрывающая возможные потери от риска. Эти условия обеспечиваются прибыльностью предприятия и умелой организацией его деятельности, что входит в понятие инвестиционной привлекательности.

Исследования причин кризисного состояния материального производства в России, убыточности и банкротства многих предприятий вследствие проводимых реформ показывают, что основной из них является именно низкая инвестиционная привлекательность, ограничивающая привлечение капиталовложений. Это, в свою очередь, объясняется тем, что уровень управления, организация бухгатерского учета и сбыта, а также методы работы предприятий на рынке не соответствуют современным требованиям. Продать такие предприятия как объекты вложения капитала без предварительной реструктуризации практически невозможно.

С нашей точки зрения, создание хорошей методической базы исследования организационно-экономических, правовых и иных условий повышения инвестиционной привлекательности предприятий дожно сопровождаться разработкой строгой классификации этих факторов. Теоретическое обобщение проведенных за рубежом и в российской экономической литературе ис-

следований инвестиционных процессов позволило автору решить эту задачу в варианте, представленном в табл. 1.

Таблица 1

Классификация факторов внешней среды, влияющих на привлечение инвестиционных ресурсов

Классификационные признаки Факторы внешней среды

Социально-политические Политическая стабильность Налоговая политика государства Степень ограничения монополизма Защита конкуренции* Наличие этнических или религиозных конфликтов Отношение населения к формам собственности Отношение населения к предпринимательству Уровень коррумпированности чиновников* Уровень преступности

Макроэкономические Устойчивость экономической системы Уровень государственного регулирования Состояние финансовой системы Степень достоверности макроэкономической информации* Фаза делового цикла Уровень доходов населения Предпринимательская активность* Культура бизнеса (привычки, традиции, нормы)

Микроэкономические Форма собственности Финансовое состояние предприятия Организационная система управления Организация производства* Доля предприятия на рынке* Кадровый потенциал предприятия Инновационный потенциал

Правовые Степень совершенства законодательной базы Степень защищенности внутреннего рынка Ответственность за нарушение контрактных обязательств* Степень совершенства арбитражного производства Таможенная политика Тарифные соглашения Лицензионная политика

Примечание: * - предложены автором.

Анализ формирующихся в последние годы тенденций к экономической стабилизации и устойчивому росту показывает, что достижение такого состояния обеспечивается успешным привлечением инвестиционных средств в технологическое обновление производства и внедрением рыночных механизмов управления, что определяется факторами внутренней среды инвестиционной привлекательности предприятия, представленными на рис. 1.

Рис. 1. Внутренние факторы инвестиционной привлекательности предприятия

Проведенные исследования показали, что при анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Общепринятая и применяемая в настоящее время в российской и зарубежной практике классическая методика анализа и оценки рентабельности (эффективности) предприятия, его деловой активности и интенсификации производства представлена множеством показателей, которые группируются различными способами.

Основные показатели рентабельности, наиболее поно, по нашему мнению, характеризующие деятельность предприятия, мы предлагаем объединить в следующие три группы:

Х по отношению к продукции;

Х по отношению к имуществу;

Х по отношению к капиталу.

Эти показатели представлены в табл. 2.

При оценке рентабельности предприятия с целью вложения в него инвестиций, на наш взгляд, следует обратить особое внимание на рентабельность собственного капитала - показатель, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в собственности владельцев.

В общем случае для оценки целесообразности вложения средств в тот или иной бизнес следует сравнить прогнозируемую рентабельность собственного капитала с альтернативными возможностями размещения свободных ресурсов (например, депозит) с учетом фактора риска, которые наиболее сильно проявляют себя в условиях переходной экономики.

Факторы, влияющие на рентабельность собственного капитала, показаны на рис. 2.

Таблица 2

Классификация показателей рентабельности

Признак Показатель Агоритм расчета

м Рентабельность продаж Прибыль от реализации продукции Выручка от реализации продукции

2 а а В б я 3 Рентабельность продукции (затрат) Прибыль от реализации продшиии Себестоимость реализованной продукции

Н Б & о Рентабельность изделия Прибыль от реализации изделия Цена изделия

С Коэффициент чистой выручки Чистая прибыль + Амортизация Выручка от реализации продукции

и. Рентабельность производственных фондов Прибыль валовая Основные средства + Оборотные средства

> отношеник имуществу Рентабельность активов Прибыль валовая Активы предприятия

Рентабельность текущих активов Прибыль валовая Оборотные активы

С Рентабельность финансовых вложений Прибыль от финансовых вложений Финансовые вложения

2 Рентабельность собственного капитала Чистая прибыль Собственные средства

и 5 1 Рентабельность инвестиций Чистая ттбычь Собственные средства + Привлеченные средства

5 * о С Финансовый рычаг (леверидж) Привлеченные средства Собственные средства

* Рис. 2. Факторы, влияющие на рентабельность собственного капитала

По существующим в настоящее время мировоззрениям, государственное регулирование экономики в условиях рыночного хозяйства представляет со-

бой систему типовых мер законодательного, испонительного и контролирующего характера, осуществляемых правомочными государственными учреждениями и общественными организациями в целях стабилизации и приспособления существующей социально-экономической системы к изменяющимся условиям.

Проведенные исследования показывают, что все задачи, которые могут и дожны разрешаться на уровне современного государства, сводятся к следующим:

Х обеспечение развития базовых отраслей: энергетики, металургической, топливной промышленности, транспорта, - стимулирование появления и развития новых отраслей;

Х стратегическое прогнозирование развития науки и техники, догосрочное прогнозирование развития хозяйства в целом, оценка социально-экономических последствий научно-технического прогресса с общенациональных позиций;

Х координация усилий общества по охране и оздоровлению окружающей среды;

Х создание производственной и социальной инфраструктуры: транспорта, связи, культуры, образования, здравоохранения;

Х выработка и обеспечение социальных гарантий, особенно для групп населения, которые не могут в поной мере заниматься общественно-полезным трудом;

Х поддержание в нормальном состоянии кредитно-денежной и финансовой систем.

Ни одна из перечисленных задач, по нашему мнению, не может быть решена на уровне предприятия, корпорации, отрасли хозяйства или региона. Это прерогатива исключительно государства.

На наш взгляд, на этапе перехода к рынку роль государства более значима, чем в сложившемся рыночном хозяйстве. Это связано с двумя основными причинами.

Во-первых, на переходном этапе рынок находится в стадии становления, и его регулирующие возможности недостаточно высоки, что обусловливает необходимость более интенсивного вмешательства государства в экономические процессы.

Во-вторых, переход от планового хозяйства к рыночному не происходит автоматически, стихийно. Государство призвано регулировать процессы перехода, стимулировать создание инфраструктуры рынка, условий для его нормального функционирования.

В условиях экономического кризиса создание благоприятного инвестиционного климата со стороны государства может выражаться в инвестировании, прежде всего, тех отраслей народного хозяйства, которые меньше всего интересуют потенциального инвестора. А это - транспортная инфраструкту-

ра, жилищное строительство, образование, наука, медицина, культура, т.е. отрасли социальной сферы.

Как показывает опыт развитых рыночных экономик, практически в каждой стране существует определенное, только ей свойственное соотношение между теми функциями государства по отношению к экономике, которые определяются рыночным характером последней, и функциями государства, определяемыми спецификой страны, своеобразием ее исторического опыта, государственности, национальной культуры.

В рыночной экономике роль государства заключается в первую очередь в том, чтобы установить правила игры, определять стратегические направления развития, поддерживать нормальное функционирование регулирующих механизмов, а не в четкой регламентации деятельности предприятий.

Во второй главе исследована взаимосвязь динамики привлечения внешних ресурсов в развитие промышленного производства и социально-экономического развития территорий, выявлены особенности развития промышленности в условиях инвестиционного кризиса, исследована динамика привлечения иностранного капитала в промышленность Приморского края.

Доминантой современного развития нашей страны, наряду с переходом к рыночному хозяйствованию, являются утверждение нового порядка отношений между федеральным центром и регионами, заметное расширение прав и ответственности территорий в решении собственных социально-экономических и других проблем.

По нашему мнению, главной целью социально-экономического развития регионов России дожны являться последовательное повышение уровня жизни населения, снижение социального неравенства, сохранение и приумножение культурных традиций, восстановление экономической и политической роли страны в мировом сообществе.

В связи с этим безусловным приоритетом являются инвестиции в человека, которые направляются на следующие основные цели:

Х создание условий для реализации гражданами своих прав на образование;

Х улучшение состояния здоровья;

Х создание эффективного цивилизованного рынка труда;

Х развитие культурного потенциала и сохранение культурного наследия страны;

Х усиление адресности социальной поддержки населения.

Однако достижение этих целей возможно только в результате коренной модернизации экономики, проведения экономической политики, нацеленной на создание благоприятного предпринимательского и инвестиционного климата.

Необходимым условием социально-экономического развития территории является экономический рост, под которым понимается обеспечение положительной динамики национального производства товаров и услуг на длительных временных интервалах.

В экономическом росте, по нашему мнению, ключевую роль играют инвестиционные ресурсы, о чем говорит опыт стран с рыночной экономикой, осуществивших в послевоенный период резкий скачок в экономическом развитии. При этом произошел переход из порочного круга низкий уровень доходов - бедность - низкий уровень сбережений - низкий уровень инвестиций -низкий темп роста доходов к равновесию высшего уровня, при котором высокий темп роста доходов населения обеспечивает высокие сбережения, инвестиции и тем самым создает предпосыки для дальнейшего роста (рис. 3). Подобная модель использовалась в Гонконге, Индонезии, Китае, Корее, Малайзии, Сингапуре, Тайване, Таиланде, Чили.

Рис. 3. Взаимосвязь доходов населения с инвестициями и экономическим ростом

При этом необходимо отметить, что в подавляющем большинстве этих стран (за исключением Гонконга и Чили) государство играло активную роль катализатора в процессе накопления человеческого и материального капитала.

Важной отличительной чертой экономических преобразований, начатых в России в 1992 г., является, на наш взгляд, то, что российские АО не вырастают из структуры частного капитала на почве господства меких и средних частных предприятий. Напротив, само их образование есть структурообразующий фактор для частного капитала. Возникая на основе бывших госпредприятий, организационная форма и методы управления которых были приспособлены к прежней центрально-административной плановой системе, АО вынуждены до настоящего времени функционировать, сочетая новые, адекватные акционерному капиталу методы и сохранившиеся старые элементы. Как показывает мировой опыт, формирование нового собственника, действительно более эффективного, чем государство, является задачей не одного дня.

Проведенные исследования показывают, что выделяются следующие ключевые тенденции в динамике структуры акционерного капитала российских приватизированных предприятий (рис. 4).

сокращение доли собственных работников

стабилизация или рост доли администрации (менеджмента)

рост доли внешних крупных инвесторов_

стабилизация или незначительный рост доли меких внешних инвесторов_

медленное сокращение (по крайней мере, до начала продаж в ходе второго этапа приватизации) доли государства_

медленный рост доли иностранных инвесторов_

Рис. 4. Динамика структуры акционерного капитала российских приватизированных предприятий

Промышленный сектор Приморского края является наиболее развитой частью экономики и дает почти треть валового регионального продукта. В промышленности сосредоточено 30 % основных производственных фондов и 27 % трудоспособного населения края, занятого в экономике.

К отраслям, определяющим участие Приморья в межрегиональном обмене, относятся: рыбная (34 % производимой продукции), машиностроение и металообработка (25 %), лесная и деревообрабатывающая (22 %) и горно-химическая промышленность (2 %).

Рыбная промышленность занимает лидирующее место в структуре промышленности края и оказывает большое влияние не только на экономику края и Дальнего Востока, но и России. На ее долю приходится 33 % от общероссийских уловов рыбы и добычи морепродуктов, 30 % выпуска в России пищевой рыбной продукции, включая консервы, и 53 % производства рыбной муки.

В крае производится более 80 % плавикового шпата, 71 % вольфрамовых концентратов, 90 % борных продуктов, 80 % свинца в концентрате и 30 % свинца рафинированного, добывается пятая часть олова России.

Проведенные исследования показали, что после продожительного и глубокого инвестиционного кризиса российская экономика испытывает потребность в допонительных финансовых источниках. В то же время собственных средств предприятий в большинстве случаев недостаточно, привлечение капитала за счет эмиссии ценных бумаг ограничено неразвитостью фондового рынка, государственная поддержка бизнеса минимальна. В этих условиях одним из самых перспективных источников средств выступает иностранный капитал.

Для современной фазы инвестиционного подъема в российской экономике характерно, прежде всего, то, что он почти исключительно сосредоточен в экспортно-ориентированных отраслях. Согласно данным Госкомстата России за 2002 г., почти 3/4 капиталовложений в промышленности сконцентрировано в то-пливно-сырьевых отраслях. Хотя вложения отечественных инвесторов за 2000-2002 гг. увеличились на 1/3 по сравнению с кризисным 1998 г., на долю внутренне ориентированных отраслей промышленности приходится лишь 26,5 % из всего объема поступающих капиталовложений.

Следует отметить, что основным источником капитальных вложений остаются собственные средства предприятий, поскольку не работает механизм межотраслевого перелива капитала и аккумулирования валовых сбережений на развитие конкурентоспособных звеньев экономики.

Медленные темпы реформирования финансового сектора экономики определяют низкую степень участия банковского капитала в кредитовании реального сектора. Отсутствие инвестиционных финансовых институтов, неразвитость фондового рынка, нестабильность правового поля усложняют процесс привлечения заемных средств и банковских кредитов.

В условиях наметившегося в 2002-2003 гг. экономического роста, на наш взгляд, стало очевидным, что управление инвестициями не согласовано с динамичными процессами реструктуризации российской экономики. Отсутствие перспективной стратегии развития и приоритетов деятельности выступает фактором, снижающим мотивацию к догосрочным вложениям капитала. Вместе с тем следует отметить, что внутренняя социально-политическая стабильность последних лет оказала позитивное влияние на изменение инвестиционной среды, обусловившее большую привлекательность российской экономики для частного отечественного и зарубежного капитала.

Общий объем вложений в основной капитал отечественных предприятий за счет всех источников финансирования составил в 2002 г. 1660,5 мрд руб., ($54,4 мрд). Из них иностранный капитал, поступивший в нефинансовый сектор российской экономики, составили $19,78 мрд, или 36,4 %.

Однако неблагоприятным фактором инвестиционной деятельности в российской экономике, по нашему мнению, является низкий уровень объемов прямых иностранных инвестиций (табл. 3). Так, по накопленным за период 1993-2002 гг. прямым иностранным инвестициям на душу населения Россия занимает 21-е место среди 25 стран Центральной и Восточной Европы и СНГ. Структура иностранного капитала в Россию на протяжении 1995-2002 гт. существенно изменилась. Если в 1995 г. на долю прямых иностранных инвестиций приходилось 67,7 %, то в 2002 г. - всего 20,2 %.

Таблица 3

Структура иностранных инвестиций в российскую экономику

Год $мн Проценг к п рсдыдущем году

Всего Прямые Портфельные Прочие Всего Прямые Портфельные Прочие

1999 9560 4260 31 5 269 -18,8 26,7 Меньше в 6,2 раза -35,9

2000 10958 4429 145 6 384 14,6 4,0 Больше в 4,7 раза 21,2

2001 14258 3 980 451 9827 30,1 -10,1 Больше в 3,1 раза 53,9

2002 19 780 4 002 472 15 306 38,7 0,6 4,7 55,8

Источник: Социально-экономическое развитие регионов России 2002: Стат. сб. (Госкомстат РФ, 2002 г.)

Основная часть иностранного капитала в российскую экономику в 2002 г., как и в предыдущие годы, приходилась на прочие инвестиции (формируемые в основном за счет кредитов международных финансовых организаций и средств, направляемых инвесторами на приобретение государственных ценных бумаг), что является фактором, оказывающим негативное влияние на состояние инвестиционной сферы России в среднесрочной перспективе.

Объем инвестиционных вложений в экономику ДФО в 2002 г. составил $2,83 мрд, из них иностранного капитала - $1,14 мрд или 40,3 %. По итогам поступления капиталовложений в ДФО лидирует Сахалинская область (61,9 % общего объема), Республика Саха (Якутия) (25,5 %), далее идут Приморский край (5 %) и Камчатская область (3,7 %).

По объему иностранного капитала, вложенного в течение 2002 г., Приморский край занимает среди регионов Дальнего Востока 3-е место, уступая Сахалинской области и республике Саха (Якутия), где реализуются крупнейшие международные нефтегазовые проекты Сахалин и проекты по добыче природного газа и амазов.

Следует отметить, что доля прямых иностранных инвестиций, привлеченных в экономику Приморского края в 2002 г., более чем в 2 раза превышает общероссийские показатели: 45 % против 20,2 %.

Это объясняется, по нашему мнению, тем, что в Приморском крае, как и в целом по ДФО, слабо развит рынок ценных бумаг. Поэтому инвесторы вынуждены вкладывать средства в реальный сектор экономики.

В третьей главе исследовано информационно-методическое обеспечение оценки рентабельности использования внешних ресурсов, разработана методика расчета потребности внешних ресурсов и рентабельности их использования на промышленном предприятии, предложена модель выбора управленческих решений по повышению рентабельности использования внешних ресурсов.

Целесообразность и объем привлечения капиталовложений, срок их окупаемости, прежде всего, дожны определяться достигаемыми параметрами рентабельности инвестируемого производства. Данный вывод повышает актуальность разработки соответствующих подходов и информационно-методического инструментария для пользователей различного уровня, включая управленческий аппарат предприятий.

Вариант решения этой задачи безотносительно к источнику капиталовложений, а исключительно с точки зрения возможности и эффективности их привлечения предлагается автором в заключительном разделе диссертации. При этом рассматриваются преимущественно прямые инвестиции в основные или оборотные фонды предприятий, а также капиталовложения, направленные на создание новых предприятий. Такой подход обусловлен имеющимся региональным ограничением, поскольку экономическая ситуация в Приморском крае определяется еще не сложившимся фондовым рынком. Для подтверждения следует отметить факт отсутствия в крае предприятий, акции

которых обращались бы на международных фондовых биржах, что обусловлено как неразвитостью институциональных условий, так и несоответствием систематической бухгатерской и управленческой отчетности общепринятым международным нормам.

Вышеизложенное, безусловно, характеризует инвестиционный климат в Приморье не с лучшей стороны, что повышает значимость рассмотрения критериев возможного привлечения внешних ресурсов в региональную экономику.

Главным из критериев, с нашей точки зрения, является полученная в результате инвестирования прибыль. Точнее, соотношение расчетного уровня рентабельности и предполагаемых рисков, связанных с политической и законодательной ситуацией, уровнем налоговых сборов и личной безопасности. Соответственно, чем выше рентабельность, тем больший уровень рисков может быть допустим, и наоборот. Рентабельность же напрямую определяется доступностью и качеством людских и природных ресурсов, предполагаемо-возможной производительностью труда, наличием рынка сбыта и качеством механизма сбыта (реализации) продукции или услуг. Таким образом, для принятия управленческих решений по финансированию капвложений необходимо оценить возможность получения прибыли в результате реализации тех или иных инвестиционных проектов, для чего автором разработана методика, которая предполагает на первом этапе оценку доступности трудовых ресурсов как возможности привлечения оговоренного инвестиционным проектом числа работников определенной квалификации, при установленных ограничениях размера заработной платы, в рамках заданных экономических показателей. Для этого предлагается использовать следующую формулу:

где Со - коэффициент соотношения оплаты труда, характеризующий! возможность привлечения трудовых ресурсов, в том числе за счет переманивания их с других предприятий более высоким уровнем оплаты труда;

Зпр - расчетный уровень заработной платы по конкретному инвестиционному проекту;

Змин - минимальное значения заработной платы имеющихся на рынке труда незапоненных вакансий. В этом показателе может также использоваться минимальное значение заработной платы в отрасли промышленности, но с обязательной оценкой состояния отрасли;

К - поправочный коэффициент, учитывающий специфику отрасли, половозрастную и профессионально-квалификационную структуру требуемых трудовых ресурсов.

На втором этапе необходимо учесть сравнительную стоимость трудовых ресурсов в соседних регионах российского Дальнего Востока и, по возможности, в приграничных с Приморским краем провинциях и городах КНР. Для этого автором предлагается следующая формула:

где ср - показатель, позволяющий оценить возможную заинтересованность людских ресурсов из стран-соседей в миграции;

Змс - существующее на рынке труда сопредельных стран предложение оплаты для рабочих мест с низкой запоняемостью вакансий. Например, этот показатель может быть взять по приграничному городу КНР.

На третьем этапе предполагается определение доступности природных ресурсов и возможности приобретения (строительства или аренды) необходимых зданий и сооружений. В первую очередь, интерес представляет показатель сравнительной стоимости ресурсов, т.е. отношение суммы затрат на приобретение и доставку ресурсов к расчетной стоимости ресурсов, заложенной в себестоимость продукции. Для этого автором предлагается следующая формула:

Ср=1Г' (3)

величина стоимости ресурса в конечной точке;

Хр - расчетная стоимость ресурсов в составе себестоимости продукции;

Ср - сравнительное соотношение стоимости требуемых ресурсов.

Соответственно при значениях Ср, меньших либо равных единице (Ср 1), мы получаем положительное заключение о возможности реализации проекта, а при значениях, больших, чем единица (Ср 1), - отрицательное.

Не менее важным моментом на данном этапе является оценка принципиальной возможности получения ресурса: например квоты на определенный вид рыбы или морепродуктов, затраты на которую дожны быть добавлены к стоимости других ресурсов.

Следующий, четвертый этап, ориентирован на оценку сбыта произведенной продукции на внутренний и внешний рынки.

Приведенный анализ и предложенный подход к оценке рентабельности капвложений позволяют сделать некоторые обобщения. Так, указанные выше расчетные формулы дают возможность определить наиболее пригодные для инвестирования на территории Приморского края отрасли экономики.

Следует отметить, что даже самые оптимистические результаты расчетов по всем предложенным автором этапам оценки не могут служить достаточным доказательством принятия управленческого решения по реализации инвестиционного проекта без учета факторов инвестиционных рисков. Их проявление обусловлено как природными и техногенными причинами, так и государственной зарегулированностью экономики и нестабильностью налоговой системы.

Необходимо иметь методику расчета риска потери инвестированного капитала или инвестиционного риска. В основе ее предлагается рассматривать набор возможных п рисков Р1. Где набор Р и их значения будут отличаться в зависимости от отрасли инвестирования при соблюдении критерия их взаимной независимости.

Вероятность того, что случится хоть какое-либо негативное событие из заданного нами набора, которое приведет к потере инвестированного капитала, будет определяться следующей формулой расчета общего инвестиционного риска:

По нашему мнению, потребность предприятия в финансовых ресурсах напрямую связана с изменением рентабельности предприятия, как следствие вложения капитала. Если изменения имеют место и носят положительный характер, то и потребность в финансовых ресурсах оценивается положительно. Если же планируемые капвложения по расчетам не приводят к увеличению рентабельности, то и потребность в такого рода вложениях, по нашему мнению, отсутствует. Проведенные исследования показали, что при рассмотрении вопроса о вложении капитала следует сопоставить три фактора:

1. Сумму требуемых капвложений 1г.

2. Показатель изменения рентабельности предприятия

3. Показатель изменения капитализации предприятия (его рыночной стоимости) &С1.

Практика организации инвестиционной деятельности в реальном секторе экономики показывает, что именно поспешность, недостаточная проработанность решений по привлечению внешних ресурсов независимо от источников финансирования является основной причиной банкротства многих российских предприятий и экономической несостоятельности реализованных инвестиционных проектов.

С нашей точки зрения, выходом из такого положения дожна быть разработка типовых моделей принятия управленческих решений по повышению " рентабельности использования привлеченных средств в различных отраслях национальной экономики, при обязательном учете специфических условий хозяйствования и инвестиционной привлекательности тех или иных производств.

При этом обоснование управленческих решений может базироваться только на объективной оценке влияния привлеченных внешних ресурсов на изменение рентабельности конкретного предприятия и его капитализации.

При обосновании экономической целесообразности возможности привлечения внешних ресурсов в развитие предприятия автор считает обязательным рассмотрение его инвестиционной привлекательности, которая находится в прямой зависимости от значения функции F(Iг), задающей параметр совокупного изменения рентабельности и капитализации предприятия (разрабатывается индивидуально для каждого предприятия в зависимости от его рода деятельности и возможных показателей). Отрицательное значение этой функции служит весомым аргументом для отказа от варианта оздоровления предприятия путем привлечения внешних ресурсов, которые могут даже ухудшить показатели его рентабельности и капитализации.

Зависимость между значением функции и инвестиционной привлекательностью предприятия показана в табл. 4.

Таблица 4

Характеристика инвестиционной привлекательности предприятия

Значение функции Прогнозная характеристика инвестиционной привлекательности предприятия

Б(1г) < 0 Капиталовложения не требуются и, более того, нежелательны, так как только ухудшают показатели рентабельности и капитализации. Предприятие, скорее всего, является банкротом и подлежит санации либо дроблению

Р(1г) = 0 Предприятие находится в сложном положении. Однако вопрос о вложении капитала может бьггь рассмотрен. Не исключено, что именно благодаря капиталовложениям удается преодолеть точку безубыточности

Р(1г) > 0 Предприятие рентабельное. Есть потребность в капиталовложениях. Необходимо провести допонительные расчеты по их эффективному освоению

Таким образом, в качестве объектов для реального инвестирования капитала могут рассматриваться предприятия, у которых значение функции Р(1г) как минимум равны нулю или выше. Для этих предприятий автор предлагает модель принятия управленческого решения об инвестировании средств, агоритм которой представлен на рис. 5.

Модель логически связывает вложение капитала с увеличением рентабельности предприятия и дает возможность ввести понятие рентабельности инвестируемых средств как величины изменения прибыли предприятия по отношению к сумме инвестированного капитала. Говоря иными словами, в предложенной модели осуществлен принцип перебора вариантов значений инвестируемой суммы и планов по ее использованию для того, чтобы добиться максимального увеличения прибыли предприятия и его капитализации, т.е. рентабельность вложений капитала дожна достичь максимума.

Если же, как следствие перебора возможных вариантов, будет установлено, что увеличение прибыли предприятия не происходит или рост прибыли незначителен по сравнению с суммой требуемых капиталовложений, то они такому предприятию не требуются.

В заключении формулируются основные выводы диссертационного исследования, суть которых раскрыта при рассмотрении содержания отдельных глав настоящей работы.

Рис. 5. Агоритм принятия управленческих решений

СПИСОК ПУБЛИКАЦИЙ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

1. Политико-экономические аспекты привлечения иностранных инвестиций в экономику Приморского края // Вестн. Дальневосточной государственной академии экономики и управления. 1997. № 1 (3). - 0,5 п.л.

2. Новые тенденции в развитии внешнеэкономических связей Российского Приморья (в соавторстве) // Материалы Всерос. науч.-практ. конф. Владивосток: Администрация Приморского края, 1997. - 0,6 п.л. (авт. -0,3 п.л.)

3. Критический анализ инвестиционной привлекательности Приморья для иностранных инвестиций // Материалы межотраслевой науч. конф. Даль-рыбвтуз, 1999.-0,2 п.л.

4. Методический подход к оценке инвестиционной привлекательности Приморского края // Материалы региональной науч.-практ. конф. Владивосток: Изд-во ДВГУ, 2003. - 0,6 п.л.

5. Методика расчета потребности инвестиций и рентабельности их использования на предприятии // Дальневосточный регион: экономика, управление, финансы. Владивосток: Изд-во ДВГУ, 2004. Вып. 4. Ч. 1. - 0,7 п.л.

Латкин Константин Александрович

Рентабельность использования внешних ресурсов как инструмент повышения эффективности промышленного производства

Автореферат диссертации

Подписано в печать 27.12.2004. Формат 60x84/16. Усл. печ. л. 1,39. Уч.-изд. л. 1,0. Заказ 25. Тираж 100 экз.

Типография Дальневосточного государственного технического рыбохозяйственного университета. Владивосток, ул. Светланская, 25

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Латкин, Константин Александрович

Введение.

Глава 1. Теоретические аспекты привлечения и эффективного использования внешних ресурсов.

1.1. Прибыльность предприятий как необходимое условие привлечения капиталовложений.

1.2. Методические подходы к оценке рентабельности предприятий в условиях переходной экономики.

1.3. Государственное регулирование процессов улучшения инвестиционной привлекательности предприятий.

Глава 2. Современное состояние и проблемы привлечения внешних ресурсов в развитие промышленного производства.

2.1. Исследование взаимосвязи динамики привлечения внешних ресурсов и социально-экономического развития территорий.

2.2. Особенности развития промышленности в условиях инвестиционного кризиса.

2.3. Динамика привлечения иностранного капитала в промышленность Приморского края.

Глава 3. Информационно-методическое обеспечение оценки рентабельности использования внешних ресурсов.

3.1. Методика расчета потребности внешних ресурсов и рентабельности их использования на промышленном предприятии.

3.2. Модель выбора управленческих решений по повышению рентабельности использования внешних ресурсов.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Рентабельность использования внешних ресурсов как инструмент повышения эффективности промышленного производства"

Стабилизация российской экономики и её переход к позитивной динами* ке развития во многом обусловлены существенной активизацией в последние годы инвестиционных процессов в сфере материального производства. Принимаемые на федеральном и региональном уровнях меры по совершенствованию нормативно-законодательной базы, системы налогообложения предпринимательской деятельности, таможенно-тарифного и валютного регулирования экспортно-импортных операций способствуют привлечению в различные отрасли экономики все больших объемов внешних ресурсов. * Однако по расчетам целого ряда независимых экспертных организаций потребности во внешних ресурсах пока значительно превышают их реальное поступление, а на Россию приходится лишь немногим более 3% их мирового рынка. По приблизительной оценке Государственной инвестиционной корпорации для модернизации базовых отраслей российской экономики и вывода их на мировой уровень конкурентоспособности ежегодный объем потребляемых внешних ресурсов дожен составлять не менее 10-12 мрд. дол. США, что значительно превышает параметры реального инвестиционного процесса. t

Важно отметить, что в переходный период обозначилась резкая дифференциация различных регионов России по относительным показателям привлечения и эффективности использования внешних ресурсов в обновление основного капитала. К сожалению, не оправдываются надежды на то, что этот процесс обеспечивается лишь благоприятным экономико-географическим положением регионов и наличием на их территориях тех или иных природных ресурсов. Опыт последних лет показывает на существование целого ряда иных условий активизации инвестиционного процесса, в числе которых приоритетное значение имеет $ рост рентабельности производственной деятельности предприятий, обусловленный привлечением внешних ресурсов.

Общеэкономическое содержание инвестиционного процесса рассматривалось в работах отечественных ученых, среди которых следует выделить

Jl.И. Абакина, А.И. Анчишкина, Н.Д. Кондратьева, В.В. Шеремета и других.

Проблемам привлечения и эффективному использованию иностранного капитала уделяли внимание такие экономисты, как Дж. М. Кейнс, П. Самуэльсон, Р. Солоу, И. Фишер, Дж. Хикс, И. Шумпетер, создавшие современную теорию накопления как фактора экономического роста. Широко известны эмпирические работы по иностранным инвестициям в Западной Европе Дж. Даннинга, а также в развивающихся странах - М. Мебиуса, М. Фабера. В последнее время вышел ряд работ по проблемам привлечения и использования иностранного капитала в странах с переходной экономикой, в частности, Р. Берда, М. Фепса и других авторов.

Изучением вопросов, касающихся иностранных капиталовложений в России и анализа мировых инвестиционных экономических процессов занимались А.З. Астапович, М.М. Богуславский, М.Г. Делягин, В.П. Караваев, И.С. Королев, З.А. Котляр, Ю.В. Куренков, Я.А. Рекитар, И.П.Фаминский, В.Н. Шенаев и другие.

Региональные аспекты организации инвестиционной деятельности исследованы в трудах дальневосточных ученых Е.П.Жарикова, С.Н.Князевой, М.И.Краевой, П.А.Минакира, С.В.Сулоевой, Т.В.Терентьевой, М.В.Терского, Р.Г.Леонтьева, Ю.В.Рожкова и ряда других.

Результаты исследований этих авторов внесли существенный вклад в развитие теоретико-методических основ организации процесса привлечения и эффективного использования внешних ресурсов в технологическое обновление производства. Однако до настоящего времени остается малоизученной проблема оценки влияния привлекаемых внешних ресурсов на повышение рентабельности предприятий. В экономической литературе и в научных публикациях пока недостаточно разработано информационно-методическое обеспечение принятия управленческих решений по обоснованию оптимальных объемов и экономического эффекта привлечения внешних ресурсов в улучшение финансово-экономического состояния предприятий.

Все это обусловливает актуальность, теоретическую и практическую значимость настоящего диссертационного исследования.

Объектом диссертационного исследования является совокупность промышленных предприятий Приморского края.

Предметом диссертационного исследования являются процессы использования внешних ресурсов в промышленном производстве.

Цель диссертационного исследования состоит в обосновании теоретических положений и методических рекомендаций по повышению рентабельности использования внешних ресурсов как инструмента развития промышленного производства.

Указанная цель исследования определила постановку следующих задач:

Х обосновать в качестве необходимого условия привлечения внешних ресурсов обеспечение прибыльности промышленного производства;

Х выпонить анализ существующих методических подходов к оценке рентабельности использования внешних ресурсов в промышленном производстве;

Х выявить необходимость систематизации факторов внешней среды, влияющих на эффективность использования сторонних ресурсов в промышленном производстве;

Х проанализировать совокупность основных показателей, используемых для л оценки рентабельности предприятий; оценить современное состояние и тенденции использования внешних ресурсов в промышленном производстве Приморского края; исследовать взаимосвязи между динамикой привлечения внешних ресурсов в промышленное производство и изменением уровня социально-экономического развития территорий;

Х разработать методику расчета потребности внешних ресурсов и рентабельности их использования на промышленном предприятии;

Х разработать методику выбора управленческих решений по привлечению и рентабельному использованию внешних ресурсов в развитие промышленного предприятия.

Методы исследования. В процессе диссертационного исследования использовались анализ и синтез, сравнение, обобщение, а также методы статистического, финансово-экономического и инвестиционного анализа.

Методологической основой диссертационного исследования явились базовые положения экономической теории, теории управления и государственного регулирования, стратегического менеджмента.

В качестве источников информации использовались труды известных зарубежных и отечественных ученых, законодательные, нормативные и программные документы федерального и регионального уровней по вопросам организации инвестиционной деятельности, статистические данные и результаты специальных обследований ряда предприятий.

Основными результатами исследований являются:

Х Систематизированы факторы внешней среды, влияющие на эффективность использования привлекаемых для технологического обновления производства материальных ресурсов;

Х выявлены отличительные особенности систем учета и отчетности, применяемых промышленными предприятиями в экономических развитых странах и в России;

Х установлена взаимосвязь между параметрами привлечения внешних ресурсов в промышленности и изменением уровня социально-экономического развития территории;

Х сделана оценка динамики привлечения и использования иностранного капитала в развитие отраслей промышленности Приморского Края;

Х систематизированы факторы негативного воздействия на развитие экономики Приморского края, в переходный период;

Х предложена классификация форм международного сотрудничества обеспечивающих в привлечение внешних ресурсов в развитие промышленности;

Х предложен методический подход к расчету потребности внешних ресурсов и эффективности их использования в промышленном производстве, основанный на применении показателя изменения рентабельности.

Достоверность полученных результатов диссертационной работы основывается на проведенном теоретическом обобщении большого количества исследований отечественных и зарубежных авторов по проблемам привлечения и эффективного использования инвестиций в развитии промышленности стран с переходной экономикой, на корректном использовании статистических фактов по привлечению инвестиций в промышленность Приморского края за последние десять лет, а также практическом опыте автора в организации инвестиционного сотрудничества.

Научная новизна полученных результатов состоит в следующем:

Х предложены новые классы для совокупности признаков классификации внешних факторов, влияющих на инвестиционную среду;

Х предложена классификация показателей для оценки рентабельности промышленного предприятия по признакам отношения к объекту: продукции, имуществу и капиталу, а также агоритмы расчета этих показателей;

Х разработана формула расчета риска возникновения убытков или потери . внешних ресурсов;

Х разработана модель выбора управленческих решений по повышению рентабельности использования внешних ресурсов.

Теоретическая значимость диссертационной работы заключается в обосновании нового методического подхода к оценке экономической целесообразности привлечения прямых инвестиций в развитие национальной промышленности, а также их влияния на повышение рентабельности промышленного производства с учетом фактора риска, что вносит определенный вклад в совершенствование теории управления инвестиционными процессами.

Практическая ценность полученных результатов состоит в их доведении до уровня методических рекомендаций по выбору управленческих решений в области привлечения и использования инвестиций на уровне промышленного предприятия.

Основные разделы диссертации включены в учебные дисциплины Организация и финансирование инвестиций, Экономическая оценка инвестиций, Инвестиционная стратегия фирмы, читаемые в Институте экономики и управления Дальрыбвтуза.

Апробация результатов исследования. Основные результаты исследования излагались в докладах и сообщениях на Всероссийской научно-практической конференции "Губернаторское управление в России" - Владивосток: 1997г., Межотраслевой научной конференции "Исследования молодых ученых рыбной отрасли XXI века" - Владивосток: 1999г., Региональной научно-практической конференции "Дальний Восток. Ресурсный потенциал на рубеже III тысячелетия" - Владивосток: 2002г.

Публикации. По результатам выпоненных в диссертации исследований опубликовано 5 печатных работ, общим авторским объемом 2,3 п.л.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка использованных источников. Основной текст диссертации изложен на 136 страницах и включает 21 таблицу и 32 рисунка. Библиографический список использованных источников содержит 104 наименования.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Латкин, Константин Александрович

Заключение

Наметившаяся в последние годы стабилизация российской экономики во многом обусловлена позитивной динамикой притока отечественных и зарубежных капиталовложений в сферу материального производства и, прежде всего, в такие отрасли как транспорт, связь, энергетика, машиностроение, цветная, топливная и пищевая промышленность. Немаловажная роль в формировании этой тенденции принадлежит экономической науке, приоритетным направлением которой становится разработка теоретико-методических основ управления инвестиционными процессами на государственном, региональном уровнях и непосредственно на каждом конкретном предприятии с учетом особенностей переходного периода.

Именно такая цель была определена автором при проведении настоящего исследования. Сделанное обобщение современных подходов к анализу экономической сущности инвестиций, обоснованию внешних и внутренних условий целесообразности их привлечения и эффективного использования, позволило определить в качестве важнейшего фактора повышения инвестиционной привлекательности предприятий прибыльность осуществляемой ими производственной деятельности.

На примере формирования и реализации инвестиционной политики в промышленности Приморского края, где за годы рыночных реформ произошло многократное сокращение объемов производства, физический и моральный износ производственных фондов достиг критической отметки, выявлены и систематизированы организационно-экономические проблемы инвестиционного обеспечения этого отдаленного, но стратегически важного для России региона.

По мнению автора, их успешное решение дожно базироваться на усилении роли государства в финансировании приоритетных, экономически и социально значимых инвестиционных проектов при активном задействовании в этом процессе ресурсов региональной банковской системы, свободного капитала предпринимательских структур и личных сбережений населения

На основании проведенных исследований в диссертационной работе сделаны следующие выводы:

1. Многие российские предприятия не имеют в достаточном количестве собственных средств, направляемых на развитие производства. Поэтому остро стоит вопрос о привлечении ресурсов из внешних источников.

2. Основными условиями привлечения капиталовложений.в развитие производства являются две составляющие: приемлемый для инвестора риск и оптимальная Доходность вложений, перекрывающая возможные потери от риска. Эти условия обеспечиваются прибыльностью работы предприятия и умелой организацией его деятельности, что входит в понятие инвестиционной привлекательности предприятия.

3. Анализ методов оценки рентабельности предприятий, применяемых в зарубежных странах, и сравнение их с отечественными, показывает, что основные методические положения обоих подходов в основном совпадают. Различия и особенности проявляются в том, что российские методики основаны, как правило, на использовании данных бухгатерского баланса. За рубежом допонительно широко используется информация, получаемая из управленческого учета, который в отечественной практике развит слабо.

4. В переходной экономике повышение инвестиционной активности во многом зависит от результативности формируемой государством институциональной среды для инвестиционной деятельности. В то же время, первостепенной задачей всего государственного механизма является достижение золотой середины в процессе влияния на рыночную экономику.

5. В России до настоящего времени не сформирована однородная экономическая среда и, как следствие, ряд регионов, в том числе и Приморский край, стокнулись с проблемами, снижающими их интеграционный потенциал. В отличие от производственных комплексов, существовавших на территории Приморского края в дореформенный период, в настоящее время отрасли промышленности представлены в основном отдельными предприятиями или группами предприятий, не объединенных в единый производственно-сбытовой цикл. В этой связи необходимо в рамках промышленной политики РФ оказывать содействие в формировании и динамичном росте целостных производственноинтегрированных систем, одним из типов которых являются промышленные кластеры.

6. Анализ использования производственных мощностей промышленных предприятий показывает, что их потенциал практически исчерпан, поскольку значительная часть оборудования ввиду его функционального и морального износа не может быть задействована в производстве. Одним из препятствий активным капиталовложениям остается неразвитость соответствующей инфраструктуры, в том числе банковской системы, а также малый объем привлеченных внешних ресурсов. Эффективной мерой по стимулированию развития инвестиционной активности как российских, так и зарубежных компаний при использовании государственных расчетов является дальнейшая налоговая либерализация, а также создание благоприятного правового режима для инвестиционной деятельности на всей территории России.

7. В современных условиях актуальное значение приобретают вопросы влияния капвложений на социальную политику государства. Вкладывая средства в развитие инфраструктуры, государство стимулирует привлечение значительного объема частного капитала в производственную сферу, что ведет к росту производительности труда и улучшению социально-экономических показателей региона.

8. Дальнейшее развитие инвестиционных процессов с целью оздоровления национальной экономики и экономики Приморского края требует реализации системного подхода к оценке потребности капвложений для предприятий, как фактора роста и рентабельности. Анализ доступности ресурсов и потенциала рынка сбыта производимой продукции и услуг имеет ключевое значение для рассмотрения вопроса о необходимости привлечения внешних ресурсов.

9. Широко используемая в настоящее время методика определения необходимости капвложений, опирающаяся на увеличение налогооблагаемой базы и социальной нагрузки, не может являться жизнеспособной, так как поностью игнорирует фактор изменения рентабельности предприятия. .

10. Разработанная автором модель принятия управленческих решений по инвестированию средств наглядно показывает важность упрощения бухгатерской отчетности, так как в огромном числе случаев управленческий баланс предприятий не совпадает с бухгатерским по причине использования различных схем ухода от избыточного налогообложения. Это приводит к исключению из процесса инвестирования всех, кто не может получить требуемые для принятия решения данные о предприятии и делает невозможным, как вовлечение в экономический оборот средств, накопленных населением, так и иностранный капитал, в особенности в малый и средний бизнес.

11. При решении остросоциальных вопросов государственным органам может быть предложено реализовать инвестиционные программы с заведомо нулевой рентабельностью, используя для этого как средства из бюджета, так и привлекая инвесторов на компенсационной основе (предоставление вида на жительство, квот на природные ресурсы, разрешение на ввоз иностранной рабочей силы) при государственных гарантиях возврата вложенных средств через определенный период. При этом необходимо убедиться, что реализация таких проектов не приведет к снижению рентабельности работающих на данной территории и в данной отрасли предприятий при условии их немонопольного положения.

Полученные результаты не являются исчерпывающими, поскольку сама рассматриваемая проблема сложна и многогранна, а предпосыки и условия ее решения постоянно изменяются. Тем не менее, они могут быть использованы при разработке инвестиционной политики регионов и отраслей национального хозяйства, стратегических планов развития, конкурентноспособных производств.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Латкин, Константин Александрович, Владивосток

1. Абакин Л.И. Логика экономического роста. М., 2002. - 228 с.

2. Абрамов С.И. Оценка риска инвестирования.//Экономика строительства. Ч 1996. Ч№ 12. Чс. 3Ч10.

3. Абегова И.М., Емцов Р.Г., Холопов А.В. Государственная экономическая политика: опыт перехода к рынку. М., 2002. - 233 с.

4. Андреев В. Государственный контроль за хозяйственной деятельностью. Российская юстиция. Ч 2000 Ч №2. Ч с. 19Ч21

5. Анисов Ю.Б. Инвестиции и экономические последствия. // Налоги, инвестиции, капитал; 1998, №2, с. 18-32.

6. Анохин В. Государственное регулирование предпринимательства. Хозяйство и право, 2001, №4. Ч с. 59Ч67.

7. Арцшевский М., Райзберг Б. Проблемы структурной перестройки экономики //Экономист. М.-2000.-№1, с. 12-19.

8. Аукуционек С., Батяева А. Российские предприятия в рыночной экономике: ожидания и действительность. М.: Наука, 2000, 236 с.

9. Афанасьев М.С. Корпоративное управление на российских предприятиях. М.: Интерпресс, 2000, 308 с.

10. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1996, 647 с.

11. Балабанов B.C. Государственное стимулирование экономического роста / Балабанов B.C., Булочникова Л.А., Демидова Л.А. М., 2000. - 87 с.

12. Батурина И.В., Непринцева Е.А. Производство и предложение. Издержки и прибыль. // Российский экономический журнал № 3, 1998, с. 119-130.

13. Беложецкий И.А. Прибыль предприятия. // Финансы № 3, 1999, с.40-48.

14. Белокрылова О.С. Методические указания по изучению инвестиционной политики в курсе теории переходной экономики. Ростов-на-Дону, 2001, 318 с.

15. Берне X. Руководство по оценке эффективности инвестиций, Киев, 1996, 447 с.

16. Борисов Е.Ф. Экономическая теория. М., 1997, 526 с.

17. Борисов Е. Ф., Воков Ф. М. Основы экономической теории. М.: изд. Высшая школа, 1999, 447 с.

18. Бормвич М.К. Анализ экономической эффективности капвложений, М, 1998 317с.

19. Боссерт В.Д. Инвестиционные проблемы реформируемой экономики России. //Экономика. Предпринимательство. Окружающая Среда. 1999, №1, с. 37-48.

20. Бугакова Л.Н. Исследование и доработка существующей системы экономических показателей // Финансовый менеджмент, 2001, №6 с. 31-36.

21. Гаврилов А.И. Региональная экономика и управление. Учебное пособие для вузов М: Юнити-Дана, 2002 .- 239 с.

22. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования / Пер. с англ. М., 1997, 991 с.

23. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. Ч М.: Финстатпром, 1997 Ч 135 с.24

Похожие диссертации