Управление использованием оборотного капитала как инструмент повышения эффективности деятельности промышленных предприятий тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Курсов, Николай Николаевич |
| Место защиты | Самара |
| Год | 2006 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Управление использованием оборотного капитала как инструмент повышения эффективности деятельности промышленных предприятий"
На правах рукописи
КУРСОВ НИКОЛАИ НИКОЛАЕВИЧ
УПРАВЛЕНИЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА КАК ИНСТРУМЕНТ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ
Специальность 08.00.05 - Экономика и управление
народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами промышленности
АВТОРЕФЕРАТ диссертации иа соискание ученой степени кандидата экономических наук
Самара 2006
Работа выпонена в Самарском государственном экономическом университете
Научный руководитель - кандидат экономических наук,
профессор
Чечин Николай Александрович
Официальные оппоненты: доктор экономических наук,
профессор
Бубнов Юрий Тимофеевич
кандидат экономических наук, профессор
Будина Валентина Ивановна
Ведущая организация - Саратовский государственный социально-
экономический университет
Защита состоится 24 марта в 12 часов на заседании диссертационного совета Д 212.214.03 Самарского государственного экономического университета по адресу: ул. Советской Армии, 141, аудитория 325, г. Самара, 443090.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Самарской государственной экономической академии.
Автореферат разослан 20 февраля 2006 г.
Ученый секретарь диссертационного совета
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. За годы реформ деятельность предприятий претерпела значительные изменения, существенно ухудшилось их экономическое положение. Одной из главных проблем российских предприятий является их низкая обеспеченность оборотным капиталом при одновременном неэффективном управлении процессом его функционирования.
Формирование оборотного капитала в современной теории является наиболее изученной составляющей процесса его функционирования. Менее исследованной составляющей и более актуальной проблемой в условиях ограниченного объема оборотного капитала предприятия и необходимости его эффективного функционирования является процесс его использования.
От того, насколько эффективно используется оборотный капитал и проходит его кругооборот, во многом зависит финансово-экономическое положение хозяйствующего субъекта. Это требует большего внимания к формированию и совершенствованию системы управления использованием оборотного капитала и обоснованию его непосредственного влияния на эффективность функционирования предприятия с позиций ее современной оценки.
Особую актуальность приобретает исследование управления использованием оборотного капитала на промышленных предприятиях, поскольку именно в промышленности оборотный капитал используется на всех стадиях производственно-коммерческого цикла и отличается длительностью периода обращения.
В условиях рыночной экономики формируются и предъявляются новые требования собственников к менеджменту предприятий в части достижение эффективного функционирования субъекта. Основные требования сводятся к обеспечению эффективного использования инвестированного в предприятие капитала, повышению его финансовой устойчивости и платежеспособности, способствующих приросту стоимости и инвестиционной привлекательности субъекта. Поэтому, учитывая жизненную потребность в удовлетворении интересов собственников, необходимо совершенствование современных методов оценки эффективности функционирования российских промышленных предприятий и разработка комплексной модели влияния процесса использования оборотного капитала в совокупности с основными параметрами оценки финансового состояния на ее изменение.
Необходимость совершенствования процесса управления использованием оборотного капитала, направленного на повышение эффективности деятельности промышленных предприятий, определила актуальность темы, цель и задачи диссертационного исследования.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является совершенствование управления процессом использования оборотного капитала промышленных предприятий, направленное на повышение эффективности их функционирования в современных условиях хозяйствования.
Достижение поставленной цели требует решения следующих задач:
1) изучить теоретические основы категории лоборотный капитал;
2) исследовать экономическую сущность процесса использования оборотного капитала, методические основы и подходы к управлению данным процессом;
3) исследовать и модифицировать современные методы оценки экономической эффективности деятельности промышленных предприятий;
4) разработать модель влияния использования оборотного капитала на эффективность функционирования промышленных предприятий;
5) определить основные направления совершенствования функций управления использованием оборотного капитала промышленных предприятий;
6) провести комплексный анализ состояния оборотного капитала промышленных предприятий, выявить тенденции и причины его изменения;
7) провести сравнительную оценку экономического эффекта промышленных предприятий от использования оборотного капитала;
8) разработать рекомендации по повышению эффективности функционирования промышленных предприятий на основе управления использованием оборотного капитала.
Область исследования. Исследование проведено в рамках пункта 15.13 Инструменты и методы менеджмента промышленных предприятий, отраслей и комплексов специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами промышленности Паспортов специальностей ВАК (экономические науки).
Предмет исследования. Предметом исследования являются управленческие отношения, возникающие в процессе использования оборотного капитала промышленных предприятий, влияющего на эффективность их функционирования.
Объект исследования. Объектом исследования являются российские промышленные предприятия.
Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов в области управления оборотным капиталом, финансового менеджмента, бюджетирования, управленческого учета, анализа финансово-хозяйственной деятельности, управления персоналом и математического моделирования.
Вопросы и проблемы, связанные с исследованием процесса функционирования оборотного капитала, нашли свое отражение в трудах как отечественных, так и зарубежных ученых и специалистов в данной области.
Среди российских известных авторов, исследующих функционирование оборотного капитала, следует отметить работы И.А. Бланка, О.В. Ефимовой, P.C. Сайфулина, Н.С. Лисициана, А.Д. Шеремета, А.Н. Хо-рина, В.В. Ковалева, B.C. Павлова, П.А. Парфаняка и других.
Наибольший вклад в исследование данной проблемы в зарубежной науке внесли А. Смит, Д. Рикардо, К. Маркс, Дж. Ст. Миль, Ж.Ш. Сис-монди, Дж. К. Ван Хорн, Э.С. Хендриксен, С. Майерс и другие.
Для решения поставленных задач в диссертации применялись такие методы исследования, как экспертно-аналитический, экономико-математическое моделирование, статистические группировки, построение индексов, логический и сравнительный анализ с последующей содержательной экономической интерпретацией полученных данных.
Информационную базу исследования составили финансово-экономические годовые отчеты, а также материалы первичного бухгатерского и управленческого учетов российских промышленных предприятий.
Научная новизна результатов исследования заключается в следующем:
1. Уточнено понятие оборотного капитала с учетом обобщения существующих подходов к его определению, установлено различие категорий лоборотный капитал и лоборотные средства (лоборотные активы) в абсолютном выражении в виде неавансированных денежных активов.
2. Предложена авторская классификация элементов оборотного капитала промышленного предприятия по видам и характеру участия в операционном процессе с учетом характеристики взаимоотношений рыночных субъектов и стадий кругооборота - использования капитала.
3. Модифицирована основная формула концепции экономической добавленной стоимости (EVA) как совокупного параметра эффективности функционирования предприятия в условиях рынка посредством использования чистой прибыли и стоимости капитала собственников в качестве основных составляющих.
4. Разработана Модель стоимостного влияния оборотного капитала, определяющая влияние производственно-экономических факторов на модифицированную экономическую добавленную стоимость промышленных предприятий и ее чувствительность к эффективности использования оборотного капитала.
5. Предложены основные направления совершенствования функций управления использованием оборотного капитала промышленных предприятий на основе:
- разработанного авторского варианта системы оперативного контролинга эффективности управления использованием оборотного капитала (функции учета, анализа и контроля);
- разработанных элементов системы мотивации менеджеров среднего и высшего звена (функция мотивации).
Практическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что применение разработанной модели стоимостного влияния оборотного капитала на практике будет способствовать повышению качества оценки эффективности деятельности российских предприятий, независимо от вида деятельности и масштабов, а также факторов, обеспечивающих прирост вновь созданной стоимости на вложенный капитал.
Внедрение на предприятиях предложенной системы контролинга и элементов мотивации персонала позволит повысить эффективность использования оборотного капитала и обоснованность принимаемых решений в области управления.
Выводы и практические рекомендации автора позволят промышленным предприятиям повысить эффективность функционирования и финансово-экономическое состояние в целом, обеспечив прирост своей рыночной стоимости и инвестиционной привлекательности.
Результаты проведенного исследования могут использоваться в учебном процессе по курсам Экономика предприятия, Анализ финансово-хозяйственной деятельности, Финансовый менеджмент, Бухгатерский учет и др.
Апробация результатов исследования. Результаты и основные положения работы нашли свое отражение в материалах всероссийских и
международных научно-практических конференций в Самаре, Ростове-на-Дону, Уфе, Пензе.
Реализация основных методологических и методических положений, выводов и рекомендаций, сформулированных в исследовании, нашли отражение в практической деятельности российского ходинга предприятий Ассоциации Версиво в рамках разработки и внедрения Стандарта управленческой отчетности, Стандарта бюджетирования, Стандарта нормирования, Положения по финансово-экономическому анализу деятельности на основе СКПД (система ключевых показателей деятельности), основным разработчиком и редактором которых является автор настоящего исследования. Отдельные положения исследования были внедрены на таких промышленных предприятиях, как ООО Самарский Стройфарфор, ЗАО Самарский гипсовый комбинат, ОАО Завод бытовой химии и др., что подтверждается соответствующими документами о внедрении.
Основные положения диссертационного исследования отражены в 12 публикациях общим объемом 2,3 печ. л. Ряд материалов диссертации размещен на авторском сайте www.kursovnn.narod.ru в Интернете.
Структура и содержание работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. В работе содержатся 5 таблиц, 26 рисунков, 44 формулы, 15 приложений. Объем работы составляет 177 страниц, в т.ч. библиографический список, включающий 207 наименований.
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введении обосновывается актуальность темы исследования, определены его цель и задачи, на основании которых сформулированы предмет и объект диссертационного исследования, раскрыты научная новизна и практическая значимость работы.
В первой главе Теоретические и методологические аспекты эффективного использования оборотного капитала характеризуется категория лоборотный капитал, рассматривается ее исторический аспект, уточняется понятие, раскрывается сущность процесса использования оборотного капитала и методические подходы к эффективному управлению данным процессом.
Анализ различных подходов и соответствующих трактовок показал, что в настоящее время нет единого общепринятого определения оборотного капитала. Однако, в понимании российских экономистов
четко сформировались такие направления определения категории лоборотный капитал, как: совокупность оборотных фондов и фондов обращения; оборотные средства, выпоняющие функцию платежно-расчетного обслуживания кругооборота и имеющие денежную природу; авансированная стоимость.
Обобщение существующих подходов к пониманию оборотного капитала, а также поставленные задачи исследования позволяют сформулировать трактовку данной категории следующим образом: Оборотный капитал - это свободные денежные активы и авансированная в денежной форме стоимость в элементы активов (имущества) предприятия, поностью сменяющих свою форму в течение одного производственно-коммерческого цикла, с целью обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции. Оборотные средства (оборотные активы) следует рассматривать как структурную форму состояния оборотного капитала в производственно-коммерческом цикле, уменьшенного на часть денежных средств, превышающую их нормативный остаток и не авансированную в оборотные активы.
Предложенное автором определение оборотного капитала и принципиальные различия указанных выше категорий определяют необходимость классификации его элементов по видам и характеру участия в операционном процессе с учетом характеристики взаимоотношений рыночных субъектов и стадий кругооборота - использования капитала (рис.1.).
Особенностью предложенной рыночной структуры элементов оборотного капитала предприятия является обособленное отражение отдельных (более узких) структурных видов (элементов), таких, как производственные транспортные запасы, авансы выданные, свободные денежные средства и нормативные денежные активы.
Таким образом, содержание процесса использования оборотного капитала заключается в последовательном обеспечении элементами активов непрерывного протекания производственно-коммерческого цикла предприятия, состоящего из производственной стадии и стадии обращения.
Проведенное исследование показало, что современные теоретические и практические подходы к управлению оборотным капиталом направлены на фрагментарное изучение процесса использования оборотного капитала и формирование способов управления отдельными его элементами, обособленно друг от друга, не учитывая их
взаимозависимость. Это определяет необходимость исследования процесса управления использованием оборотного капитала комплексно с учетом состояния всех его элементов, выпоняемых функций (планирование, организация, учет, анализ, контроль, мотивация) и непосредственного влияния на эффективность функционирования предприятия, обеспечивающего главную цель использования капитала с точки зрения современной экономической теории - прирост стоимости предприятия.
Рис. 1. Предлагаемая классификация элементов оборотного капитала промышленного предприятия
Во второй главе Моделирование экономического эффекта и совершенствование функций управления использованием оборотного капитала предприятий рассмотрены современные подходы к оценке экономической эффективности функционирования предприятий, определены и модифицированы основные ее параметры, построена многофакторная комплексная модель влияния использования оборотного капитала на эффективность, определены основные направления совершенствования функций управления использованием оборотного капитала промышленных предприятий.
Взгляды современных исследователей на сущность экономической эффективности в основном совпадают. Однако, на сегодняшний день отсутствует единая система показателей эффективности функционирования предприятий, не сложилось общего мнения относительно конкретных форм и методов расчета отдельных показателей, методики их анализа.
Одним из наиболее востребованных инструментов оценки эффективности функционирования предприятий в последнее время является концепция EVA (Economic Value Added - англ.) - экономической добавленной стоимости, согласно которой собственники дожны получать норму возврата на вложенный капитал за принятый риск. В существующих подходах отечественных и зарубежных авторов показатель EVA понимается как прибыль от основной (операционной) деятельности после уплаты налогов, но до процентных выплат (NOPAT), уменьшенная на стоимость (WACC) совокупного инвестированного капитала (СЕ).
Участие показателя EVA в формировании рыночной стоимости предприятия определяется следующей формулой:
Стоимость компании = СЕ + дисконтированная EVA в будущем (1) Однако для того чтобы показатель EVA измерял именно то, что дожен измерять, т.е. чистую экономическую прибыль для собственников, автором исследования модифицирован данный показатель в соответствии с их потребностью в оценке эффективности использования инвестированного капитала, а также с учетом особенностей функционирования субъектов в условиях рынка (рис.2.).
Модифицированная формула расчета показателя EVA с учетом предложенных автором рекомендаций выглядит следующим образом: EVA-m = NP - Ks * С К (2)
или EVA-m = NP - (R + b * (Rm - R) + x + y +J) * CK (3), или EVA-m = (ROE - Ks) * CK (4),
или EVA-m = (ROE - rk) x CK (5),
где EVA-m - модифицированная экономическая добавленная стоимость;
NP - чистая прибыль предприятия за отчетный период; Ks - стоимость собственного капитала, рассчитываемая по методу САРМ (Capital - assets pricing model);
R - безрисковая ставка доходности (например, ставка по депозитам); Rm - средняя доходность акций на фондовом рынке; b - коэффициент "бета", измеряющий уровень рисков, вносящий коррективы и поправки;
х - премия за риски, связанные с недостаточной платежеспособностью;
у - премия за риски закрытой компании, связанные с недоступностью информации;
Базовая формула концепции EVA
EVA = NOPAT- WACC * CE
EVA = (ROIC - WACC) * CE
1. Совокупный инвестированный капитал заменяется собственным капиталом
EVA = NOPAT- WACC * SC
2. Средневзвешенная стоимость капитала заменяется стоимостью собственного капитала (альтернативной стоимостью вложений) EVA = NOPAT -Ks xSC
3. Операционная прибыль после налогообложения, но до процентных выплат заменяется чистой прибылью
EVA - NP -Ks * SC Возможная корректировка: использование в качестве стоимости собственного капитала процентной ставки по корпоративной кредитной массе EVA = NP - rk *SC
/ Модифицированная формула концепции EVA Л
EVA-m = NP - Ks * SC
V EVA-m = (ROE - Ks) * SC /
Рис. 2. Авторская модификация основной формулы концепции EVA
f - премия за страховой риск;
СК - собственный капитал;
ROE - рентабельность собственного капитала;
ROE - Ks = Spread-m - модифицированный стоимостной спрэд доходности;
rk - средневзвешенная процентная ставка по корпоративной кредитной массе.
Являясь по своей сути показателем экономического эффекта, EVA-m одновременно содержит в себе показатель экономической эффективности - стоимостной спрэд доходности (Spread-m), представляющий собой экономическую добавленную стоимость в относительном выражении и используемый для сравнения эффективности функционирования предприятий различных отраслей и масштабов, структуры капитала, степени риска и т.д.;
Большинство современных подходов к определению зависимости эффективности функционирования предприятия от процесса управления оборотным капиталом сводится к построению корреляционно-регрессионных связей.
Однако, для определения резервов повышения эффективности и, как следствие, выживаемости и развития промышленных предприятий необходим комплексный и системный подход к исследованию факторов ее изменения. Исходя из этого, для исследования обозначенной зависимости автором разработана Модель стоимостного влияния оборотного капитала, определяющая влияние производственно-экономических факторов на модифицированную экономическую добавленную стоимость промышленных предприятий и ее чувствительность к эффективности использования оборотного капитала. Построение многофакторной комбинированной предикативной модели с жестко детерминированной связью характеризуется рядом последовательных этапов.
На первом этапе определена структурно-логическая модель факторного анализа модифицированной экономической добавленной стоимости (рис. 3.).
На следующем этапе построена авторская математическая совокупная факторная модель, позволяющая комплексно исследовать влияние факторов рентабельности собственного капитала, его величины и стоимости на экономическую прибыль (EVA-m):
КО ОА СОК А
X- X- X
-Ks х С К =
СОК КО ОА СК
= (Ко6 х Rpn х W0K х Кто *Ктх WCQK х МК - Ks) х СК
| Инфляция, 1уедитно-денеяая полигика государства и др |
Рис. 3. Авторская структурно-логическая модель факторного анализа экономической стоимости
где ОА - оборотные активы (оборотный капитал); Врп - выручка от реализации продукции; А - совокупные активы предприятия (валюта баланса); КО - краткосрочные обязательства;
СОК - собственные оборотные активы (оборотный капитал).
На третьем этапе смоделирован расчет значений (степени) влия-ия каждого факторного признака построенной модели на результативный методом цепных подстановок.
Для сравнительной оценки изменения экономического эффекта от использования оборотного капитала различными предприятиями разработанная модель допонена анализом чувствительности ЕУА-т к изменению основных показателей эффективности использования оборотного капитала - рентабельности оборотного капитала (Пок) и оборачиваемости оборотного капитала (К<,б) на основе существующей в экономической теории базовой формулы чувствительности результативных показателей к изменению каждого фактора.
Чувствительность ЕУА-т в относительном выражении к изменению показателей эффективности использования оборотного капитала выражена автором следующей формулой:
ЛЕУА-тк -5- ЕУА-т
ХЕУА-тк =-^Ч---(7)
эок АКЭОк + Кэок
где ХЕУАК - чувствительность ЕУА-т к изменению показателей эок
эффективности использования оборотного капитала в относительном выражении;
АК Ч К* Ч К?
эок эок эок - абсолютное изменение показателей эффективности использования оборотного капитала в отчетном периоде (л') относительного базисного (л;).
Чувствительность ЕУА-т к рассматриваемым показателям эффективности использования оборотного капитала в абсолютном выражении определена следующими зависимостями:
АЕУА-тк
(йЕУА-тг =--(8)
Коб Коб АЕУА-тп
тЕУА-тк =-.Д ок (9)
лок А*ок
еоЕУА-т^
где об - чувствительность ЕУА-т к изменению оборачи-
ваемости оборотного капитала в абсолютном выражении; тЕУА-тд
ок . чувствительность ЕУА-т к изменению рентабельности оборотного капитала в абсолютном выражении.
В качестве поддержки менеджмента предприятий в принятии управленческих решений по эффективному использованию оборотного капитала и информационного обеспечения построенной модели автором
разработан вариант системы оперативного контролинга на основе формирования и автоматизации управленческой отчетности об использовании оборотного капитала, совершенствующей основные функции данного процесса, по определенным последовательным этапам.
1. Разработана управленческая отчетность (9 базовых форм, описание, инструкция по запонению).
2. Определены ключевые управленческие решения на основе управленческой отчетности.
3. Разработаны корректировки управленческого плана счетов и доработки конфигурации л1С: Бухгатерия для автоматизации управленческой отчетности.
С целью повышения эффективности управления процессом использования элементов оборотного капитала автором исследования разработаны элементы системы мотивации менеджеров среднего и высшего звена промышленного предприятия, направленные на совершенствование функции мотивации в управлении использованием оборотного капитала.
В качестве основной формулы системы мотивации персонала на эффективное использование отдельных элементов и оборотного капитала предприятия в целом автором предложено следующее выражение:
й = Т . х^хК.+РхК +Р*К +Р,
^ шт ИР11 Уж 2 Уск 3 (Ю)
При этом 0 - общий доход сотрудника.
Ттт - минимальный оклад, установленный на предприятии менеджерам соответствующего уровня (звена).
N1 - количество отработанных дней в расчетном месяце.
N - количество рабочих дней в расчетном месяце.
Кр1 - индивидуальный профессиональный коэффициент оплаты труда, установленный сотруднику в зависимости от его квалификации, образования, стажа работы, обязанностей, нагрузки и т.д.
Р] - индивидуальная премия сотрудника за эффективное использование элемента оборотного капитала, может устанавливаться в % от оклада.
КуЭК - коэффициент эффективности управления элементом оборотного капитала. Рассчитывается для менеджеров на основе управленческих отчетов как среднемесячный уровень нормативного состояния элемента оборотного капитала:
^ I I - I сен
I К. хм
1 = 1 "
где ля - сверхнормативный объем элемента оборотного капитала на /-тый рабочий день месяца;
н - нормативный объем элемента оборотного капитала на <-тый рабочий день месяца.
Р2 - премия менеджера по результатам достижения предприятием целевых показателей эффективного использования оборотного капитала (например, КоК, Лоб) и непосредственного участия менеджера в данном процессе. Для определения данной премии автором разработана система компенсации на основе управленческого отчета о достижении целевых показателей (табл. 1.).
Таблица 1
Расчет премии сотрудников за достижение целевых показателей
Варианты п, к. (Кп1х Кпг х Кпз) Премия - 1*2пвх Премия к выплате - Рг
Кл1 Кто Кто
Все показатели выпонены 1 1 1 1,200 У 1.2 х у
Один показатель не выпонен 0,7 1 1 0,700 У 0.7 х У
Два показателя не выпонены 0,7 0,5 1 0,350 У 0.35 х у
Все показатели не выпонены 0,7 0,5 0,3 0,105 У 0.105 х У
В таблице 1:
П, - показатели эффективности использования оборотного капитала; Кпг коэффициент премии за достижение ьго целевого показателя; Кп- сводный коэффициент премии за достижение целевых показателей. Рз в основной формуле системы мотивации - прочая премия сотрудника, в т.ч. за качественное выпонение его функциональных обязанностей.
При отрицательном значении выражения премия Р| не выплачивается. ~ При условии выпонения всех целевых показателей применяется прогрессивный коэффициент 1,2. 16
Разработанная система мотивации менеджеров среднего и высшего звена на основе показателей управления использованием оборотного капитала является гарантированным стимулом повышения эффективности управления как на отдельных его этапах, так и в целом по предприятию, обеспечивая продуктивное участие и влияние сотрудников на показатели эффективности функционирования предприятия и собственное благосостояние, рождающее позитивное отношение к работе и высокий моральный дух.
В третьей главе Реализация Модели стоимостного влияния оборотного капитала в управлении его использованием на промышленных предприятиях проведен комплексный анализ состояния оборотного капитала промышленных предприятий и его изменение, апробирована Модель стоимостного влияния оборотного капитала для сравнительной оценки экономического эффекта его использования на промышленных предприятиях с разработкой соответствующих практических рекомендаций по повышению эффективности их функционирования.
Апробирование разработанной Модели стоимостного влияния оборотного капитала произведено автором на примере трех промышленных предприятий Ассоциации Версиво: ООО Самарский Стройфарфор (ООО ССФ), ЗАО Самарский гипсовый комбинат (ЗАО СГК), ОАО Завод бытовой химии (ОАО ЗБХ) в динамике за 2000-2004гг.
Для этого изначально был проведен анализ состояния оборотного капитала предприятий по сгруппированным автором показателям в конкретные направления анализа: ликвидность - структура оборотного капитала; финансовая устойчивость - величина собственного оборотного капитала и его доля в совокупных источниках формирования; деловая активность - оборачиваемость оборотного капитала и его элементов; прибыльность - рентабельность использования оборотного капитала. Третья и четвертая группа показателей в совокупности характеризуют эффективность использования оборотного капитала предприятия.
Проведенный анализ состояния оборотного капитала, а также влияния и чувствительности эффективности предприятий Ассоциации Версиво к использованию оборотного капитала в 2000-2004гг. показали следующие основные тенденции и характеристики.
Ввиду особенностей структуры оборотного капитала промышленных предприятий исследуемые объекты обладают довольно высо-
кой длительностью производственно-коммерческого цикла (100-250 дней) и высоким уровнем производственных запасов в структуре оборотного капитала.
Наиболее высоким состоянием оборотного капитала характеризуется ЗАО СГК. Наряду с высокой ликвидностью оборотного капитала и тенденцией ее повышения наблюдается движение предприятия от компромиссной в сторону консервативной модели финансирования оборотного капитала с наименьшим риском функционирования (78,5% СОК) и наивысшей финансовой устойчивостью. Негативным фактом при этом является тенденция снижения наиболее высоких показателей эффективности использования оборотного капитала (с 127,2% до 80,2% рентабельности) (рис.4.) независимо от положительной тенденции и наивысшей эффективности функционирования предприятия в целом, подтвержденной значениями модифицированного стоимостного спрэда доходности (рис.5.).
2000 год
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
-ООО "ССФ"
Рнс. 4. Динамика рентабельности оборотного капитала предприятий Ассоциации "Версиво" в 2000-2004 гг.
60,0 50,0 40,0 30,0 20.0 10,0 0,0
2000 год
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
-ООО "ССФ"
-ЗАО "СГК"
-ОАО "ЗБХ*
Рис. 5. Динамика модифицированного стоимостного спрэда доходности предприятий Ассоциации Версиво в 2000-2004 гг.
Однако высокое состояние оборотного капитала ЗАО СГК не подтверждается высокой чувствительностью, несмотря на ее непрерывный рост (табл. 2.).
Менее устойчивым состоянием оборотного капитала, но наивысшей чувствительностью с резкими темпами ее роста характеризуется ООО ССФ с тенденцией повышения ликвидности структуры оборотного капитала. При этом наблюдается снижение финансовой устойчивости предприятия и переход от компромиссной к агрессивной модели финансирования оборотного капитала (снижение с 40,6% до 26,8% СОК).
Таблица 2
Чувствительность ЕУА-т к эффективности использования оборотного капитала предприятиями Ассоциации Версиво в 2001-2004 гг.
Период Относительная чувствительность EVA к эффективности использования оборотного капитала (XEVAiok), ед. Абсолютная чувствительность EVA, тыс.руб.
к оборачиваемости оборотного капитала (шЕУАкоб) к рентабельности оборотного капитала (ojEVARO.)
1 2 3 4
ООО "Самарский Стройфарфор"
2001 год 1,1 835 117
2002 год 1,4 2413 245
2003 год 2,5 4 801 465
2004 год 7,9 9 445 693
ЗАО "Самарский гипсовый комбинат"
2001 год 1,7 709 50
2002 год 2,4 574 66
2003 год 1,8 1 235 117
2004 год 1,9 1 898 218
ОАО "Завод бытовой химии"
2001 год 3,7 5 158 244
2002 год 5,7 4 510 226
2003 год 12,2 4 227 202
2004 год 23,3 3 552 172
Повышение эффективности использования оборотного капитала предприятия за последние 2 года до 54,5% рентабельности сопровождается падением эффективности функционирования предприятия в целом.
Самым низким состоянием оборотного капитала среди исследуемых предприятий с одновременно невысокими и падающими показателями чувствительности, сравнимыми к 2004г. с ЗАО СГК, характеризуется
ОАО ЗБХ с постоянно снижающейся ликвидностью структуры капитала.
При этом предприятие характеризуется худшей эффективностью функционирования с тенденцией ее дальнейшего падения Предприятие функционирует в условиях агрессивной модели финансирования оборотного капитала (9,5% СОК) с тенденцией снижения собственной его доли. Однако, наличие у предприятия высокой доли запасов готовой продукции и непрерывная тенденция роста эффективности использования оборотного капитала (до 48,8% рентабельности в 2004г.) характеризуют потенциальную возможность резкого повышения его состояния.
Выводы по результатам комплексного анализа состояния оборотного капитала и сравнительной оценки экономического эффекта промышленных предприятий Ассоциации Версиво от использования оборотного капитала в исследуемом периоде явились основой разработки автором практических рекомендаций и комплекса мероприятий по повышению эффективности их функционирования на основе управления использованием оборотного капитала, основными среди которых являются:
- основные усилия по повышению эффективности использования оборотного капитала необходимо направить на наиболее приоритетные направления - ООО ССФ и ЗАО СГК, обеспечив максимальный прирост экономической прибыли Ассоциации в соответствии с чувствительностью ЕУА-т;
- необходимо комплексное перераспределение существующего оборотного капитала предприятий Ассоциации посредством оптимизации и высвобождения заемной его части на ООО ССФ и направления на замещение собственного оборотного капитала ЗАО СГК, направленного, в свою очередь, на попонение оборотного капитала ОАО ЗБХ;
- сохранение тенденций роста эффективности использования оборотного капитала на ООО ССФ и ОАО ЗБХ, а также изменении тенденции в сторону повышения деловой активности ЗАО СГК за счет организации и проведения комплекса практических мероприятий, среди которых можно выделить следующие: минимизация производственных запасов посредством уменьшения рисков сбоев в поставках сырьй и их реструктуризации; повышение гибкости ценовой полигики предприятия в зависимости от условий взаиморасчетов за поставленную продукцию; сокращение транспортно-заготовительных расходов и товаров в пути посредством применения современных технологий транспортно-логистического обслуживания производства, оптимизации ис-
1 ьзования складских помещений и внутренних перевозок; внедрение временной технологии Бережливое производство, направленной на г'-иск и использование резервов повышения экономичности и рацио. ильности производственно-коммерческого процесса, оптимизацию организационного процесса взаимосвязи производственных элементов и 4 г.; по в изготовления продукции и др.
Использование данных практических рекомендаций в управлении процессом использования оборотного капитала промышленных предприятий позволит, по мнению автора, повысить эффективность их функционирования, обеспечив прирост рыночной стоимости и повышение инвестиционной привлекательности в соответствии с требованиями собственников.
В заключении сформулированы основные выводы, рекомендации и предложения на основе обобщенных результатов проведенного исследования.
СПИСОК ПУБЛИКАЦИЙ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ
1. Курсов, Н. Н. Оборотный капитал предприятия и его компоненты [текст] / Н. Н. Курсов// Проблемы развития предприятий: теориямпрактика: материалы междунар. науч.-пракг. конф., 20-21 ноября 2003г. 4.1 / Самар. гос. экон. акад. - Самара, 2003. -С. 94-96.-0,20 печ. л.
2 Курсов, Н. Н. Формирование политики управления оборотным капиталом [текст] / Н. Н. Курсов// Проблемы развития предприятий: теория и практика: материалы междунар. науч.-практ. конф., 20-21 ноября 2003г. 4.1 / Самар. гос. экон. акад. - Самара, 2003. -С. 237-239.-0,20 печ. л.
3. Курсов, Н. Н. Рыночный потенциал в системе управления оборотным капиталом предприятия [текст] / Н. Н. Курсов, И. П. Кашицына// Проблемы развития предприятий: теория и практика: материалы междун'ар. науч.-практ. конф., 20-21 ноября 2003г. 4.1 / Самар. гос. экон. акад. - Самара, 2003. - С. 211-213.-0,15/0,10 печ. л.
4. Курсов, Н. Н. Модели финансирования оборотного капитала предприятия [текст] / Н. Н. Курсов// Проблемы развития предприятий: теория и практика- материалы междунар. науч.-практ. конф., 20-21 ноября 2003. 4.1 / Самар. гос. экон акад. - Самара, 2003. -С. 114-116.-0,20 печ. л.
5. Курсов, Н. Н. Теоретические основы кругооборота капитала [текст] / Н Н Курсов// Проблемы развития предприятий: теория и практика: материалы междунар. науч.-пракг. конф., 25-26 ноября 2004г. 4.1 / Самар. гос. экон. акад. - Самара, 2004. -С. 135-137.-0,15 печ. л.
6. Курсов, Н. Н. Оборотные инвестиции в структуре управления финансово-экономической устойчивостью предприятия [текст] / Н. Н. Курсов// Про-
блемы развития предприятий: теория и практика: материалы междунар. науч.-практ. конф., 25-26 ноября 2004г. 4.1 / Самар. гос. экон. акад. - Самара, 2004 -С. 377-379.-0,15 печ. л.
7. Курсов, Н. Н. Основные пути повышения эффективности использования оборотного капитала российских предприятий [текст] / Н. Н. Курсов, Н. А. Чечин// Проблемы развития предприятий: теория и практика: материалы междунар. науч.-практ. конф., 25-26 ноября 2004г. 4.1 / Самар. гос. экон. акад. - Самара, 2004. -С. 379-382.-0,25/0,15 печ. л.
8. Курсов, Н. Н. Экономическая сущность и особенности процесса использования оборотного капитала промышленных предприятий [текст] / Н. Н. Курсов, Н. А. Чечин// Проблемы совершенствования организации производства и управления промышленными предприятиями: межвуз. сб. науч. тр. Вып. 2 - Самара: Изд-во Самар. гос. экон. акад., 2004г. -С. 128-134.-0,40/0,30 печ. л.
9. Курсов, Н. Н. Совершенствование функции мотивации в управлении использованием оборотного капитала предприятий [текст] / Н. Н. Курсов, Н. А. Чечин // Проблемы развития предприятий: теория и практика: материалы междунар. науч.-практ. конф., 24-25 ноября 2005г. 4.1 / Самар. гос. экон. акад. - Самара, 2005. -С. 292-294.-0,20/0,15 печ. л.
10. Курсов, Н. Н. Построение организационной модели процесса управления капиталом современного предприятия [текст] / Н. Н. Курсов // Управление в социальных и экономических системах: сборник материалов междунар. науч.-практ. конф. / Пенза: РИО ПГСХА, 2005. -С. 91-92.-0,20 печ. л.
11. Курсов, Н. Н. Моделирование экономического эффекта управления использованием оборотного капитала предприятий [текст] / Н. Н. Курсов, Н. А. Чечин // Управление экономикой: методы, модели, технологии: материалы всеросс. науч. конф. с междунар. участием. 4.2 / УГАТУ - Уфа, 2005. -С. 144-149.-0,35/0,20 печ. л.
12. Курсов, Н. Н. Модернизация концепции добавленной стоимости в оценке эффективности функционирования предприятия [текст] / Н. Н. Курсов // Образование и наука - основной ресурс социально-экономического развития в третьем тысячелетии: материалы всеросс. науч.-практ. конф., 07 декабря 2005г. / Институт управления, бизнеса и права - Росгов-на-Дону, 2005. -С. 65-68.-030 печ. л.
Объем 1 печ. л. Тираж 100 экз. Заказ № 52. Отпечатано в типографии СГЭУ. Самара, ул. Советской Армии, 141.
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Курсов, Николай Николаевич
ВВЕДЕНИЕ.
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЭФФЕКТИВНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА.
1.1. Характеристика оборотного капитала предприятия и его компонентов.
1.2. Методические особенности процесса использования оборотного капитала.
1.3. Анализ проблем эффективного управления использованием оборотного капитала предприятия.
Глава 2. МОДЕЛИРОВАНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ЭФФЕКТА И СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ФУНКЦИЙ УПРАВЛЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЙ.
2.1. Обоснование параметров эффективности функционирования предприятия в рыночной экономике.
2.2. Моделирование влияния использования оборотного капитала на основные параметры эффективности функционирования предприятия.
2.3. Организация системы контролинга и мотивации эффективного использования элементов оборотного капитала.
Глава 3. РЕАЛИЗАЦИЯ МОДЕЛИ СТОИМОСТНОГО ВЛИЯНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА В УПРАВЛЕНИИ ЕГО ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ IIA ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ.
3.1. Анализ состояния оборотного капитала предприятий на основе системы контролинга.
3.2. Сравнительная оценка экономического эффекта использования оборотного капитала предприятиями по Модели стоимостного влияния оборотного капитала.
3.3. Разработка рекомендаций по совершенствованию управления использованием оборотного капитала промышленных предприятий.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление использованием оборотного капитала как инструмент повышения эффективности деятельности промышленных предприятий"
Актуальность темы исследования. За годы реформ деятельность предприятий претерпела значительные изменения, существенно ухудшилось их экономическое положение. Одной из главных проблем российских предприятий является их низкая обеспеченность оборотным капиталом при одновременном неэффективном управлении процессом его функционирования.
Формирование оборотного капитала в современной теории является наиболее изученной составляющей процесса его функционирования. Менее исследованной составляющей и более актуальной проблемой в условиях ограниченного объема оборотного капитала предприятия и необходимости его эффективного функционирования является процесс его использования.
От того, насколько эффективно используется оборотный капитал и проходит его кругооборот, во многом зависит финансово-экономическое положение хозяйствующего субъекта. Это требует большего внимания к формированию и совершенствованию системы управления использованием оборотного капитала и обоснованию его непосредственного влияния на эффективность функционирования предприятия с позиций ее современной оценки.
Особую актуальность приобретает исследование управления использованием оборотного капитала на промышленных предприятиях, поскольку именно в промышленности оборотный капитал используется на всех стадиях производственно-коммерческого цикла и отличается длительностью периода обращения.
В условиях рыночной экономики формируются и предъявляются новые требования собственников к менеджменту предприятий в части достижение эффективного функционирования субъекта. Основные требования сводятся к обеспечению эффективного использования инвестированного в предприятие капитала, повышению его финансовой устойчивости и платежеспособности, способствующих приросту стоимости и инвестиционной привлекательности субъекта. Поэтому, учитывая жизненную потребность в удовлетворении интересов собственников, необходимо совершенствование современных методов оценки эффективности функционирования российских промышленных предприятий и разработка комплексной модели влияния процесса использования оборотного капитала в совокупности с основными параметрами оценки финансового состояния на ее изменение.
Необходимость совершенствования процесса управления использованием оборотного капитала, .направленного на повышение эффективности деятельности промышленных предприятий определила актуальность темы, цель и задачи диссертационного исследования.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является совершенствование управления процессом использования оборотного капитала промышленных предприятий, направленное на повышение эффективности их функционирования в современных условиях хозяйствования.
Достижение поставленной цели требует решения следующих задач:
1) изучить теоретические основы категории лоборотный капитал;
2) исследовать экономическую сущность процесса использования оборотного капитала, методические основы и подходы к управлению данным процессом;
3) исследовать и модифицировать современные методы оценки экономической эффективности деятельности промышленных предприятий;
4) разработать модель влияния использования оборотного капитала на эффективность функционирования промышленных предприятий;
5) определить основные направления совершенствования функций управления использованием оборотного капитала промышленных предприятий;
6) провести комплексный анализ состояния оборотного капитала промышленных предприятий, выявить тенденции и причины его изменения;
7) провести сравнительную оценку экономического эффекта промышленных предприятий от использования оборотного капитала;
8) разработать рекомендации по повышению эффективности функционирования промышленных предприятий на основе управления использованием оборотного капитала.
Область исследования. Исследование проведено в рамках пункта 15.13 Инструменты и методы менеджмента промышленных предприятий, отраслей и комплексов специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами промышленности Паспортов специальностей ВАК (экономические науки).
Предмет исследования. Предметом исследования являются управленческие отношения, возникающие в процессе использования оборотного капитала промышленных предприятий, влияющего на эффективность их функционирования.
Объект исследования. Объектом исследования являются российские промышленные предприятия.
Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов в области управления оборотным капиталом, финансового менеджмента, бюджетирования, управленческого учета, анализа финансово-хозяйственной деятельности, управления персоналом и математического моделирования.
Вопросы и проблемы, связанные с исследованием процесса функционирования оборотного капитала, нашли свое отражение в трудах как отечественных, так и зарубежных ученых и специалистов в данной области.
Среди российских известных авторов, исследующих функционирование оборотного капитала, следует отметить работы И.А. Бланка, О.В. Ефимовой, Р.С. Сайфулина, Н.С. Лисициана, А.Д. Шеремета, А.Н. Хорипа, В.В. Ковалева, B.C. Павлова, П.А.Парфаняка и других.
Наибольший вклад в исследование данной проблемы в зарубежной пауке внесли А. Смит, Д. Рикардо, К. Маркс, Дж. Ст. Миль, Ж.Ш. Сисмонди, Дж. К. Ван Хорн, Э.С. Хендриксен, С. Майерс и другие.
Для решения поставленных задач в диссертации применялись такие методы исследования, как экспертио-аналитический, экономико-математическое моделирование, статистические группировки, построение индексов, логический и сравнительный анализ с последующей содержательной экономической интерпретацией полученных данных.
Информационную базу исследования составили финансово-экономические годовые отчеты, а также материалы первичного бухгатерского и управленческого учетов промышленных предприятий Ассоциации Версиво.
Научная новизна результатов исследования заключается в следующем:
1. Уточнено понятие оборотного капитала с учетом обобщения существующих подходов к его определению, установлено различие категорий лоборотный капитал и лоборотные средства (лоборотные активы) в абсолютном выражении в виде неавансированных денежных активов.
2. Предложена авторская классификация элементов оборотного капитала промышленного предприятия по видам и характеру участия в операционном процессе с учетом характеристики взаимоотношений рыночных субъектов и стадий кругооборота - использования капитала.
3. Модифицирована основная формула концепции экономической добавленной стоимости (EVA) как совокупного параметра эффективности функционирования предприятия в условиях рынка посредством использования чистой прибыли и стоимости капитала собственников в качестве основных составляющих.
4. Разработана Модель стоимостного влияния оборотного капитала, определяющая влияние производственно-экономических факторов на модифицированную экономическую добавленную стоимость промышленных предприятий и ее чувствительность к эффективности использования оборотного капитала.
5. Предложены основные направления совершенствования функций управления использованием оборотного капитала промышленных предприятий на основе:
- разработанного авторского варианта системы оперативного контролинга эффективности управления использованием оборотного капитала (функции учета, анализа и контроля); разработанных элементов системы мотивации менеджеров среднего и высшего звена (функция мотивации).
Практическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что применение разработанной модели стоимостного влияния оборотного капитала на практике будет способствовать повышению качества оценки эффективности деятельности российских предприятий, независимо от вида деятельности и масштабов, и факторов, обеспечивающих ирирост вновь созданной стоимости на вложенный капитал.
Внедрение на предприятиях предложенной системы контролинга и элементов мотивации персонала позволит повысить эффективность использования оборотного капитала и обоснованность принимаемых решений в области управления.
Выводы и практические рекомендации автора позволят исследованным предприятиям повысить эффективность функционирования и финансово-экономическое состояние в целом, обеспечив прирост своей рыночной стоимости и инвестиционной привлекательности.
Результаты проведенного исследования могут использоваться в учебном процессе по курсам Экономика предприятия, Анализ финансово-хозяйственной деятельности, Финансовый менеджмент, Бухгатерский учет и др.
Апробация результатов исследования. Результаты и основные положения работы нашли свое отражение в материалах всероссийских и международных научно-практических конференций: "Проблемы развития предприятий: теория и практика", г. Самара, 2003-2005 гг.; Образование и наука основной ресурс социально-экономического развития в третьем тысячелетии, г. Ростов-на-Дону, 2005 г.; Управление экономикой: методы, модели, технологии г. Уфа, 2005г.; Управление в социальных и экономических системах, г. Пенза, 2005г.
Реализация основных методологических и методических положений, выводов и рекомендаций, сформулированных в исследовании, нашли отражение в практической деятельности российского ходинга предприятий Ассоциации Версиво в рамках разработки и внедрения Стандарта управленческой отчетности, Стандарта бюджетирования, Стандарта нормирования, Положения по финансово-экономическому анализу деятельности на основе СКПД (система ключевых показателей деятельности), основным разработчиком и редактором которых является автор настоящего исследования. Отдельные положения исследования были внедрены на таких промышленных предприятиях, как ООО Самарский Стройфарфор, ЗАО Самарский гипсовый комбинат, ОАО Завод бытовой химии и др., что подтверждается соответствующими документами о внедрении.
Основные положения диссертационного исследования отражены в 12 публикациях общим объемом 2,3 печ. л. Ряд материалов диссертации размещен на сайте www.kursovnn.narod.ru в Интернете.
Структура и содержание работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. В работе содержатся 5 таблиц, 26 рисунков, 44 формулы, 15 приложений. Объем работы составляет 177 страниц, в т.ч. библиографический список, включающий 207 наименований.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Курсов, Николай Николаевич
13. Выводы по результатам комплексного анализа состояния оборотного капитала и сравнительной оценки экономического эффекта промышленных предприятий Ассоциации Версиво от использования оборотного капитала, а также тенденции в моделях финансирования оборотного капитала в исследуемом периоде обусловили необходимость разработки практических рекомендаций и комплекса мероприятий по повышению эффективности их функционирования на основе управления использованием оборотного капитала, основными среди которых являются:
- основные усилия по повышению эффективности использования оборотного капитала необходимо направить на наиболее приоритетные направления - ООО ССФ и ЗАО СГК, обеспечив максимальный прирост экономической прибыли Ассоциации; необходимо комплексное перераспределение оборотного капитала предприятий Ассоциации посредством оптимизации и высвобождения заемной его части на ООО ССФ и направления на замещение собственного оборотного капитала ЗАО СГК, направленного на попонение оборотного капитала ОАО ЗБХ; продожения тенденций роста эффективности использования оборотного капитала на ООО ССФ и ОАО ЗБХ, а также изменении тенденции и повышении деловой активности ЗАО СГК за счет организации и проведения комплекса практических мероприятий, основными среди которых являются: минимизация производственных запасов за счет уменьшения рисков сбоев в поставках сырья, а также посредством их реструктуризации за счет ассортиментного планирования продаж, производства и закупок с учетом дифференцированных ассортиментных норм запасов; повышение производительности используемых мощностей посредством своевременного проведения планово-предупредительных работ и качества обслуживания основных производственных фондов; повышение гибкости ценовой политики предприятия в зависимости от условий взаиморасчетов за поставленную продукцию с учетом стоимости денежных средств во времени: ранняя предоплата - высокие скидки, и наоборот; сокращение транснортно-заготовительных расходов Путем применения современных технологий транспортно-логистического обслуживания производства, оптимизации использования складских помещений и внутренних перевозок.
Таким образом, применение Модели стоимостного влияния оборотного капитала в практическом анализе эффективности функционирования, а также совершенствование функций управления использованием оборотного капитала на современном этапе с учетом практических рекомендаций настоящего исследования позволит повысить эффективность функционирования промышленных предприятий, обеспечив прирост их рыночной стоимости и повышение инвестиционной привлекательности.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проведенное исследование управления процессом использования обо-# ротного капитала как фактора повышения эффективности деятельности промышленных предприятий, а также разработанные в исследовании методические положения и их практическое апробирование в соответствии с поставленной целью и задачами исследования позволили сделать следующие выводы.
1. Оборотный капитал является неотъемлемой частью функционирования предприятия и направлен на обеспечение непрерывности производственно-коммерческого цикла посредством авансирования в элементы оборотных средств (оборотных активов), последовательно проходящих стадии снабжения, производства и сбыта (реализации). При этом следует различать категории лоборотный капитал и лоборотные активы, в которые он авансируется. Суть различия категорий в абсолютном выражении сводится к часt ти денежных активов (оборотного капитала), превышающих нормативный остаток и неавансированных в оборотные активы. Этот остаток обладает наивысшей ликвидностью и может в любой момент времени авансироваться как в операционную деятельность (оборотные активы), так и в основные производственные фонды на догосрочной основе.
2. Исходя из 1-ого вывода, на современном этапе развития рыночных отношений с целью обеспечения качественного контроля и развития взаимоотношений с контрагентами-субъектами рынка в составе оборотных активов необходимо обособленно выделять отдельные (более узкие) структурные виды (элементы) такие, как производственные транспортные запасы, авансы выданные, нормативные денежные активы.
3. Содержание процесса использования оборотного капитала следует Ф рассматривать как последовательное обеспечение элементами активов непрерывного протекания производственно-коммерческого цикла предприятия, состоящего из производственной стадии и стадии обращения. Эффективное использование оборотного капитала возможно при соблюдении и выпонении предприятием рыночных принципов использования капитала, основными среди которых являются: обеспечение оптимального соотношения между фактическим и нормативным объемами оборотного капитала; обеспечение минимального нахождения оборотных средств в производственных запасах при соблюдении непрерывности производственного процесса; увеличение доли оборотного капитала, находящегося в потоке, в движении.
4. Процесс управления использованием оборотного капитала на современном этапе дожен быть направлен на обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия - максимизации стоимости предприятия. Для обеспечения эффективности данного процесса необходимо его рассматривать как процесс, объединяющий в систему управления объект, механизм и организацию управления, включающую функции (планирование, организация, учет, анализ, контроль, мотивация) и организационную структуру.
5. Большинство работ отечественных и зарубежных авторов направлено на изучение и формирование способов управления отдельными элементами оборотного капитала, обособленно друг от друга, не учитывая их взаимозависимость. Это говорит о том, что необходимо исследовать процесс управления использованием оборотного капитала комплексно с учетом взаимовлияния внешних и внутренних рыночных факторов, направленный на выявление резервов обеспечения главной цели Ч прироста стоимости предприятия с точки зрения современных методов ее характеристики и оценки. Решении этой проблемы может быть достигнуто при помощи математического и компьютерного моделирования влияния главных составляющих процесса использования оборотного капитала на эффективность результатов функционирования промышленного предприятия.
6. Большинство современных подходов к определению зависимости эффективности функционирования предприятия от процесса управления оборотным капиталом сводится к построению корреляционной связи показателей эффективности предприятия и состояния оборотного капитала и проведению соответствующего корреляционно-регрессионного анализа. Однако, для определения резервов повышения эффективности и, как следствие, выживаемости и развития промышленных предприятий необходим комплексный и системный подход к исследованию факторов, определяющих значение параметров эффективного функционирования предприятий.
7. В рыночной экономике, где целевой функцией хозяйствующего субъекта является максимизация прибыли и стоимости предприятия, основными параметрами эффективности предприятий являются показатели прибыли и рентабельности. Однако такие цели, как обеспечение эффективного использования инвестированного в предприятие капитала, прирост стоимости и инвестиционной привлекательности субъекта требуют совершенствования современных методов оценки эффективности функционирования российских промышленных предприятий, среди которых одним из наиболее востребованных является концепция EVA. Основная идея концепции состоит в том, что акционеры дожны получить норму возврата на вложенный капитал за принятый риск. Именно этот показатель необходимо рассматривать на современном этапе как совокупный стоимостной параметр эффективности функционирования предприятия, объединяющий показатели прибыли и рентабельности инвестированного в предприятие капитала в единое значение. Суть модификации данной концепции заключается в использовании в качестве основных параметров расчета EVA чистую прибыль, собственный капитал и его стоимость.
8. Для исследования влияние процесса использования оборотного капитала, как основного фактора, совместно с другими факторными признаками на совокупный параметр эффективности функционирования предприятия - показатель экономической добавленной стоимости (EVA) необходимо построить многофакторную комбинированную предикативную модель с жестко детерминированной связью и последующим анализом чувствительности EVA к рентабельности и оборачиваемости оборотного капитала - Модель стоимостного влияния оборотного капитала.
9. В качестве поддержки руководства в принятии управленческих решений по эффективному использованию оборотного капитала целесообразно организовать систему оперативного контролинга на основе разработки и автоматизации управленческой отчетности об использовании оборотного капитала, совершенствующую основные функции данного процесса по определенным последовательным этапам:
Разработка управленческой отчетности.
Организация принятия управленческих решений на основе управленческой отчетности.
Автоматизация информационной среды (процесса формирования управленческой отчетности).
10. Обеспечением эффективного использования оборотного капитала является разработка системы мотивации на основе управленческой отчетности с главными составляющими в виде премий за эффективное управление.
11. Проведенный анализ состояния оборотного капитала, а также влияния и чувствительности эффективности предприятий Ассоциации Вер-сиво к использованию оборотного капитала в 2000-2004гг. показали, что наиболее высоким состоянием оборотного капитала и стабильными тенденциями его прироста характеризуется ЗАО СГК, что подтверждается высокой ликвидностью оборотного капитала, финансовой устойчивостью и эффективностью его использования. Однако высокое состояние оборотного капитала ЗАО СГК не подтверждается высокой чувствительностью. Менее устойчивым состоянием оборотного капитала, но наивысшей чувствительностью с резкими темпами ее роста характеризуется ООО ССФ. Самым низким состоянием оборотного капитала среди исследуемых предприятий и одновременно невысокими показателями чувствительности, сравнимыми с ЗАО
СГК характеризуется ОАО ЗБХ со снижающимися тенденциями ликвидности капитала и чувствительности эффективности функционирования.
12. Сравнительный анализ эффективности функционирования предприятий на основе модифицированных показателей экономической добавленной стоимости и стоимостного спрэда показал, что наибольший вклад в прирост стоимости Ассоциации Версиво за рассматриваемый период обеспечен функционированием ООО ССФ с неуклонным падением значений эффективности своего функционирования - стоимостного спрэда. Вторым но обеспечению прироста стоимости, но наиболее эффективным с самыми высокими показателями и тенденциями эффективности функционирования является ЗАО СГК. Наименьшим вкладом в прирост стоимости Ассоциации и худшей эффективностью функционирования с тенденцией ее дальнейшего падения характеризуется ОАО ЗБХ.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Курсов, Николай Николаевич, Самара
1. Baus, J. Controlling. Berlin, Cornelsen Verlag, 1996. - 176 S.
2. Bramsemann, R. Handbuch Controlling: Methoden und Techniken. -Munchen; Wien: Hanser Verlag, 1990. 388 S.
3. Combining EVA with the Balanced Scorecard to improve strategic focus and alignment: 2GC Discussion Paper. UK: 2GC Active Management, 2001.
4. Davis, H.A. Cash Flow and Performance Measurement: Managing for Value. A publication of Financial Executives Research Foundation, Inc, 1996.
5. Deyhle, A. Controller-Handbuch. Band 1-8. - 3. Aufl. - Gauting,1990.
6. Ebert, G. Controlling. 3. Aufl. - Landsberg, 1992.
7. EVA & Strategy II: Portfolio Management. Stern Stewart & Co Research. The Americas, 2001.
8. Fernandez, P. EVA, Economic profit and Cash value added do not measure shareholder value creation. SSRN IESE Business School, May 22, 2001.
9. Guide to a Balanced Scorecard Performance Management Methodology // Procurement Executives' Association. 2001.
10. Horvath, P. Controlling. 3. Aufl. - Munchen, 1990.
11. Kaplan, R.S., Norton D.P. The Balanced Scorecard Measures That Drive Performance // Harvard Business Review. - Jan./Feb. 1992.
12. Krcmar, H., Buresch, A., Reb, M. IV-Controlling auf dem Pruefstand: Konzept-Benchmarking-Erfahrungsberichte. Wiesbaden: Gabler Verlag, 2000. -232 S.
13. Mayer, E. u.a. Controlling-Konzepte. Prspective fur die 90er Jahre. -3. Aufl. Wiesbaden, 1993.
14. Mayer, E., Weber, J. Controlling-Handbuch. Stuttgart, 1990.
15. Reichmann, T. Controlling mit Kennzahlen. Munchen: Vahlen Verlag, 1990. - 384 S.
16. Schierenbeck / Moser Handbuch Bankcontrolling. Wiesbaden: Ga-bler, 1994. - 952 S.
17. Velez-Pareja, I. Value creation and its measurement: a critical look at EVA. Universidad Javeriana Management Department Bogota, Colombia, Working Electronic Paper, January 26, 2001.
18. Weber, J. Einfiihrung in das Controlling. 3. Aufl. - Stuttgart, 1992.
19. Young, David. Economic value added: A primer for European managers // European Management Journal. Vol. 15. № 4. - P. 335-344.
20. Ziegenbein, K. Controlling. Ludwigshafen: Kiehl Verlag, 1992.469 S.
21. Абрютина, M.C. -Добавленная стоимость и прибыль в системе микро- и макроанализа финансово-экономической деятельности текст. / М.С. Абрютина // Финансовый менеджмент, 2002, №1.
22. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия текст. / Э.И. Крылов, В.М. Власова, М.Г. Егорова и др. М.: Финансы и статистика, 2003.
23. Аникин, А.В. Юность науки: Жизнь и идеи мыслителей экономистов до Маркса текст. / А.В. Аникин. - 3-е изд.-М.: Политиздат, 1979.
24. Ансофф, И. Стратегическое управление текст. / И. Ансофф, пер. с англ. М.: Экономика, 1986: - 367с.
25. Антамов, В., Уварова, Г. Экономический советник менеджера текст. / В. Антамов, Г. Уварова. М.: "Финансы, учет, аудит", 1996. - 21 с.
26. Антология экономической классики текст. в 2-х томах Т. 1. -М.: МП ЭКОНОВ, 1991.-475 с. -26.
27. Артеменко, В. Г., Белендир, М. В. Финансовый анализ: учебное пособие текст. / В.Г. Артеменко, М.В. Белендир. М.: Издательство ДИС, 1999.-128 с.
28. Бабаш, Л.П. Методика анализа эффективности внешнеэкономической деятельности субъектов хозяйствования текст. / Л.П. Бабаш // Бух. учет и анаЛиз. 2003. - № 1.
29. Баканов М.И. и др. Теория экономического анализа текст. / М.И. Баканов, М.В. Мельник, А.Д. Шеремет. 5-ое изд. - М., 2005. - 536с.
30. Баканов, М.И., Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа: учебник текст. / М.И Баканов, А.Д. Шеремет. 4-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 416 с.
31. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? текст. / И.Т Балабанов М.: Финансы и статистика, 1994. -384 с.
32. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента: учебное пособие текст. / И.Т. Балабанов. М.: Финансы и статистика, 1997. - 480 с.
33. Барнгольц, С.Б. Оборотные средства промышленности СССР текст. / С.Б Барнгольц. М.: Финансы, 1965.-283 с.
34. Басовский, JI.E. Басовская, Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности текст. / JI.E Басовский, Е.Н Басовская. -М, 2005.-366с.
35. Басовский, JI.E. Теория экономического анализа текст. / JI.E. Басовский. М.: ИНФРА-М, 2001.
36. Бекетова, В. Затраты на персонал не расходы, а инвестиции текст. / В. Бекетова// Кадровый менеджмент. - 2003. - № 6. - С. 15-17.
37. Березкин, Ю.М. Основы финансово-экономической инженерии: учеб. пособие текст. / Ю.М. Березкин. Иркутск: Изд-во ИГЭА, 1994. - 175 с.
38. Бирман, A.M. Планирование оборотных средств текст. / A.M. Бирман. М: Госкомиздат, 1956 г., 232 с.
39. Бланк, И.А. Управление использованием капитала текст. / И.А. Бланк. К.: Эльга, 2002.- 656 с.
40. Блатов, Н.А. Оборачиваемость средств, вложенных в производственное предприятие текст. / Н.А. Блатов. JL: Советский печатник, 1935.
41. Блауг, М. Экономическая мысль в ретроспективе текст. / М. Блауг: пер. с англ. М.: Дело ТД, 1994. - 720 с.
42. Боди, 3., Мертон, Р. Финансы текст. / 3. Боди, Р. Мертон: пер. с англ. М.: Изд. дом "Вильяме", 2000.
43. Большая книга по экономике текст. / пер. с нем. В. Годфрида. -М.:ТЕРРА, 1997. 736 с.
44. Бородина Е.И. и др. Финансы предприятий: учеб. пособие текст. / Е.И. Бородина, Ю.С. Голикова, Н.В. Кочина, З.М. Смирнова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. - 208 с.
45. Бочаров, В.В. Управление денежным оборотом предприятии и корпораций текст. / В.В. Бочаров. М.: Финансы и статистика, 2001. - 142 с.
46. Бочаров, В.В. Финансовый анализ текст. / В.В. Бочаров. СПб.: Питер, 2002.
47. Брейли, Р., Майерс, С. Принципы корпоративных финансов текст. / Р. Брейли, С. Майерс. М.: ОЛИМП-БИЗНЕС, 1997. - 1088 с.
48. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: в 2-х т. текст. / Ю. Бригхем, Л. Гапенски. - пер. с англ. - СПб: Экрн. школа, 1997.
49. Бригхем Ю. Финансы текст. / Ю. Бригхем. - пер. с англ. - СПб,1998.
50. Букан, Дж., Кенигсберг, Э. Научное управление запасами текст. / Дж. Букан, Э. Кенигсберг. М.: Наука, 1967. - 432 с.
51. Бунич, П.И., Перламутров, В.Л. Математические методы управления оборотными средствами текст. / П.И. Бунич, В.Л. Перламутров. М.: Финансы, 1973.-276 с
52. Бухгатерский учёт: учеб. текст. / П.С. Безруких, В.Б. Ивашкевич, Н.П. Кондраков и др. 2-е изд., перераб. и доп. - М: Бух. учёт, 1996. - 576 с.
53. Ван Хорн, Дж. К. Основы управления финансами текст. / Дж. К. Ван Хорн: пер. с англ. М: Финансы и статистика, 1997 - 800 с.
54. Васенев, К.П. Проблемы оперативного планирования российских промышленных предприятий и пути их решения в концепции контролинга текст. / К.П. Васенев // Контролинг. 2003. - №2(6).
55. Визуля В. EVA: новый взгляд на старые вещи текст. / В. Визуля // Управление компанией. 2001.
56. Виноградов, C.JI. Контролинг как технология менеджмента. Заметки практика текст. / C.JI. Виноградов // Контролинг в России. 2002. -№1.
57. Вишняков О., Ламонов Д. Как избежать ошибок при внедрении BSC текст. / О. Вишняков, Д. Ламонов // Фин. директор. №4. - 2005.
58. Вокова, О.Н. Управленческий учет текст. / О.Н. Вокова. М., 2005.-472с.
59. Воронова, ЕЛО., Улина, Г.В. Управленческий учет на предприятиях: учеб. пособие текст. / ЕЛО. Воронова, Г.В. Улина. М., 2005. - 248 с.
60. Ворст, И., Ревентлоу, П. Экономика фирмы: учеб.; пер. с датского текст. / И. Ворст, П. Ревентлоу. М.: Высш. шк., 1994. - 272 с.
61. Гаврилов, А.А., Калайдин, E.II. Анализ взаимосвязи финансового результата и обеспеченности собственными оборотными средствами текст. / А.А. Говрилов, Е.Н. Калайдин. // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. -№1.- С. 95-97.
62. Герчикова, И.Н. Менеджмент: учеб. текст. / И.Н. Герчикова. -М.: Банки и Биржи, ЮНИТИ, 1994. 685 с.
63. Гершун, А., Горский, М. Технологии сбалансированного управления текст. / А. Гершун, М. Горский. М.:ЗАО "Олимп-Бизнес", 2005.- 416 с.
64. Гершун, А., Нефедьева, 10. Сбалансированная система показателей текст. / А. Гнршун, 10. Нефедьева // Контролинг в России. 2003. - №3.
65. Гражданский кодекс Российской Федерации: Текст, комментарии, афавитно-предметный указатель / Под ред. О.М. Козырь, А.Л. Маковского, С.А. Хохлова текст. М.: Междунар. центр фин.-экон. развития, 1996.-704 е.
66. Грачев, А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия текст. / А.В Грачев. М.: Финпресс, 2002.
67. Дайле, А. Практика контролинга; пер. с нем. текст. / А. Дайле. -М.: Финансы и статистика, 2003. 336 с.
68. Данеленко, А.И. и др. Финансово-кредитные проблемы социалистической промышленности текст. / А.И. Данеленко, И.В. Шемшученко, JI.H. Николаева. Киев: Наукова думка, 1997. - 260 с.
69. Данилин О. Принципы разработки ключевых показателей эффективности (КПЭ) для промышленных предприятий и практика их применения текст. / О. Данилин // Управление Компанией. 2003. - №2(21).
70. Данилочкина, Н.Г., Чериер, II.В. Контролинг производственной сферы текст. / Н.Г. Данилочкина, II.B. Чернер // Контролинг. 2003. -№4(8).
71. Догий, И. Как установить нормативы оборотных средств текст. / И. Догий // Финансы СССР, 1958. - №6. - С. 36
72. Донцова, JI.B., Никифорова, Н.А. Анализ бухгатерской отчетности текст. / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. М: Изд-во Дело и сервис, 1998. - 224 с.
73. Друри, К. Управленческий учет для бизнес-решений: учебник текст. / К. Друри; пер. с англ. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 665 с.
74. Дуболазов, В.А. Многоуровневая система оперативного управления ГПС в машиностроении текст. / В.А. Дуболазов. Л.; Политехника, 1991.-208 с.
75. Егерев, И.А. Стоимость бизнеса: Искусство управления: учеб. пособие текст. / И.А. Егерев. М.: Дело, 2003.
76. Ермакова, Н.А. Контрольно-информационные системы управленческого учета текст. / Н.А. Ермакова. М., 2005. - 296с.
77. Ефимова, О.В. Анализ платежеспособности предприятий текст. / О.В. Ефимова // Бух. учет.-1998. №7.
78. Ефимова, О.В. Финансовый анализ текст. / О.В. Ефимова. М.: Изд-во Бух. учет, 2002. - 528 с.
79. Жевтяк, П.Н. Финансы промышленного предприятия текст. / П.Н. Жевтяк. М.: Тосфиниздат, 1963. - 288 с.
80. Жевтяк, П.Н. и др. Нормирование оборотных средств в тяжелой промышленности текст. / П.Н. Жевтяк, Н.З. Зеличенко, Р.Н. Шейман. М.: Финансы, 1969.-267 с.
81. История экономических учений: учеб. для экон. спец. вузов текст. / М.Н. Рындина, Е.Г. Василевский, В.В. Голосов и др. М.: Высшая школа, 1983.
82. Как читать финансовый отчет; пер. с англ текст. М.: Дело, 1992.-39с.
83. Каплан, Роберт С., Нортон, Дейвид П. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. 2-е изд., испр. и доп; пер. с англ. текст. / Роберт С. Каплан, Дейвид П. Нортон - М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2003. - 320с.
84. Каплан, Роберт, Нортон, Дейвид. Стратегические карты. Трансформация нематериальных активов в материальные результаты; пер. с англ. текст. / Роберт Каплан, Дейвид П. Нортон М., 2004. - 512 с.
85. Карлин, Томас Р. Анализ финансовых отчетов на основе GAAP.: учеб. текст. / Томас Р. Карлин М.:ИНФРА-М, 1998. - 448с.
86. Карминский, A.M. Информатизация контролинга текст. / A.M. Карминский. М.: МГТУ им. Н.Э.Баумана, 1999. - 48 с.
87. Качалин, В.В Финансовый учет и отчетность в соответствии со стандартами GAAP текст. / В.В. Качалин. М.: Дело, 1998. - 432с.
88. Кащеев, Р.В., Базоев С.З. Управление акционерной стоимостью текст. / Р.В. Кащеев, С.З. Базоев. М., 2002. - 224 с.
89. Климов, А.Н.и др. Организация и планирование производства на машиностроительном заводе текст. / А.Н. Климов, И.Д. Оленев, С.А. Соко-лицин. JL: Машиностроение, 1973, 496 с.
90. Ковалев, В.В. Анализ и управление дебиторской задоженностью текст. / В.В. Ковалев // Бухгатерский учет. 1995. - № 10. - С. 37-42.
91. Ковалев, В.В. Вокова, О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. текст. / В.В. Ковалев, О.Н. Вокова. М.: ТК Веби, Изд-во Проспект, 2004 - 424 с.
92. Ковалев, В.В. О критериях определения неплатежеспособности предприятия текст. / В.В. Ковалев // Бухгатерский учет. 1994. - №10
93. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры текст. / В.В. Ковалев. М.: Финансы и статистика, 2001. - 560 с.
94. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд., перераб. и доп. текст. / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистики, 1997. - 512 с.
95. Ковалев, В.В., Патров, В.В. Как читать баланс. 4е изд., перераб. и доп. текст. / В.В. Ковалев, В.В. Патров. М.: Финансы и статистика, 2002.
96. Козлов, Н.В. Анализ и прогнозирование оборотных средств предприятия в условиях перехода к рынку текст. / Н.В. Козлов // Вопросы проп-гозирования. 1995,-№4.
97. Козлов, О.А. Разработка эффективных формул стимулирования персонала текст. / О.А. Козлов // Бизнес акад. 2003. - № 11/12. - С. 82-91.
98. Козлова, Е.П. Бух. учёт в организациях текст. / Е.П. Козлова. -М.: Финансы и статистика, 2000. 717 с.
99. Козырь, Ю.В. Оценка и управление стоимостью компании текст. / Ю.В. Козырь. М., 2005. - 276 с.
100. Колесников, С.Н. Инструментарий бизнеса: современные методологии управления предприятием текст. / С.Н. Колесников. М.: Изда-тельско-консультационная компания Статус-Кво 97, 2001. - 336 с.
101. Коноваленко, М.Ю. Мотивировать или заставлять? текст. / М.Ю. Коноваленко / М.Ю. Коноваленко // Упр. персоналом. 2003. - № 12. - С. 5255.
102. Контролинг в бизнесе: методологические и практические основы построения контролинга в организациях текст. / A.M. Карминский, Н.И. Оленев, А.Г. Примак, С.Г. Фалько. М.: Финансы и статистика, 1998. - 256 с.
103. Контролинг как инструмент управления предприятием текст. / Е.А. Ананькина, С.В. Данилочкин, Н.Г. Данилочкина и др. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998.-279 с.
104. Контролинг: национальные особенности российский и американский опыт текст. // Контролинг. - № 1. - 2002.
105. Концепция EVA и оценка эффективности деятельности компании текст. // Финансовый менеджмент. 2005. - №1.
106. Кощеев, Р. Модель оценки стоимости компании: разработка и применение текст. / Р. Кощеев // Финансовый директор. 2003. - № 12.
107. Крейнина, М.Н. Финансовый менеджмент текст. / М.Н. Крейни-на. М.: Дело и сервис, 1998. - 304 с.
108. Криворотов, В.В., Мезенева, О.В. Управление стоимостью. Оценочные технологии в управлении предприятием текст. / В.В. Криворотов, О.В. Мезенева. М.: ЮНИТИ, 2005.
109. Круглов, М.И. Стратегическое управление компанией: учеб. для ВУЗов текст. / М.И. Круглов. М.: Русская Деловая Литература, 1998. - 768 с.
110. Курсов, Н.Н. Оборотный капитал предприятия и его компоненты текст. / Н. Н. Курсов // Проблемы развития предприятий: теория и практика: материалы междунар. науч.-практ. конф., 20-21 ноября 2003г. 4.1 / Самар. гос. экон. акад. Самара, 2003.
111. Курсов, Н. Н. Формирование политики управления оборотным капиталом текст. / Н. Н. Курсов // Проблемы развития предприятий: теория и практика: материалы междунар. науч.-практ. конф., 20-21 ноября 2003г. 4.1 / Самар. гос. экон. акад. Самара, 2003.
112. Лаврушин, О.И. .Кредит в системе экономических стимулов текст. / О.И. Лаврушин. М: Финансы, 1970. - 88 с.
113. Лисициан, Н.С. Оборотные средства, процесс обращения стоимости капитала, неплатежи текст. / Н.С. Лисициан // Вопросы экономики. -1997. № 9. - С. 44-55.
114. Литвин, М.И. Как определять плановую потребность предприятия в оборотных средствах текст. / М.И. Литвин // Финансы, 1996. № 10. -С. 10-13.
115. Львов, Ю.А. Основы экономики и организации бизнеса текст. / Ю.А. львов. СПб.: Формика, 1992. - 282 с.
116. Магура, М.И. Мотивация труда персонала и эффективность управления текст. / М.И. Магура // Упр. персоналом. 2003. - № 6. - С. 22 -25.
117. Малышева, Л.А. Управление организационными изменениями на основе контролинга текст. / Л.А. Малышева // Контролинг. 2003. -№2(6).
118. Маркарьян, Э.А. и др. Финансовый анализ текст. / Э.А. Мар-карьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. М.: ИД ФБКПРЕСС, 2002.
119. Маркарьян, Э.А. и др. Управленческий анализ в отраслях: учеб. пособие текст. / Э.А. Маркарьян, С.Э. Маркарьян, Г.П. Герасименко. М., 2004.-352 с.
120. Маркс, К. ,Энгельс, Ф. соч.2-е изд. текст. / К. Маркс, Ф. Энгельс. - М.: Политиздат, 1961. -Т.25.
121. Маркс, К. Капитал соч. 2 изд. текст. / К. Маркс. - М.: Политиздат, 1961. - Т. 24.
122. Маркс, К. Капитал. Критика политической экономии. / Под ред. Ф. Энгельса текст. / К. марке. М.: Политиздат, 1974. - Т. 2. Кн. 2 Процесс обращения капитала. Ч 648 с.,
123. Мейер, М.В. Оценка эффективности бизнеса: Что будет после Balanced Scorecard? текст. / М.В. Мейер. М.: "Вершина", 2004. - 270 с.
124. Мескон, М.и др. Основы менеджмента: пер. с англ. текст. / М. Мескон, М. Альберт, Ф. Хедоури. М.: Дело, 1992. - 702 с
125. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утверждённые Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) №31-р от 12.08.94 г.
126. Мительман, E.JI. Вопросы банковского контроля текст. / ЕЛ. мительман // Деньги и кредит. 1964. - №10. - С. 25-35.
127. Мительман, ЕЛ. Финансирование и кредитование промышленности текст. / E.JI. мительман. М.: Финансы, 1964. - 360 с.
128. Мухин, А.В. Технологический контролинг: проблемы, задачи, перспективы текст. / А.В. Мухин // Контролинг в России. 2002. - №1.
129. Нивен, Пол Р. Сбалансированная система показателей. Шаг за шагом: Максимальное повышение эффективности и закрепление полученных результатов; пер. с англ. текст. / Пол Р. Нивен. М.: "Баланс-Клуб", 2003.
130. Нили, Э и др. Призма эффективности: Карта сбалансированных показателей для измерения успеха в бизнесе и управления текст. / Э. Ниле, К. Адаме, М. Кеннерли. М.: "Баланс-Клуб", 2003. - 398 с.
131. Общая экономическая теория: курс лекций; под. общ. ред. проф. Г.П. Журавлевой текст. М.: Изд-во Росс. экон. акад., 1993. - 330 с.
132. Огнев, А.С. Мотивация как инструмент управления персоналом текст. / А.С. Огнев // Упр. персоналом. 2003. - № 6. - С. 20.
133. Осадчая, О.П., Асканова, О.В. Риски при управлении оборотными средствами текст. / О.П. Осадчая, О.в. Асканова // Проблемы экономического развития, образования и культуры в период реформ: Сб. статей. Барнаул: Изд-во Ат. ун-та, 2001. С. 98-104.
134. Оценка бизнеса: учеб.; под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. 2-е изд. текст. - М.: Финансы и статистика, 2004.
135. Павлов, B.C. Оборотные средства промышленности: Формирование и использование текст. / B.C. Павлов. М.: Финансы, 1974. -143 с.
136. Павлова, JI.H. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: учеб. для ВУЗов текст. / Л.Н. Павлова М: Банки и биржи; ЮНИТИ, 1995 - 400 с.
137. Панфилова, Е.А. Специфика функционирования и организации контролинга на российских предприятиях текст. / Е.А. Панфилова // Контролинг. 2004. - №4(12).
138. Парамонов, Ф.И. Моделирование процессов производства текст. / Ф.И. Парамонов. М.: Машиностроение, 1992. - 432 с.
139. Парфаняк, П.А. Оборотные средства социалистической промышленности текст. / П.А. Парфаняк. М., Госфиниздат, 1950. - 238 с.
140. Перламутров, В.Л. Проблемы использования оборотных средств в промышленности текст. / В.Л. Перламутров. М.: Наука, 1973. - 212 с.
141. Политическая экономия: словарь текст. / Под ред. О.И. Оше-рельева и др. М.: Политиздат, 1990. - 607с.
142. Положение об аттестации профессиональных бухгатеров (утв. Минфином РФ 15.02.1996 N 16-00-26-02) текст. // Экономика и жизнь -1996.-№ 13.
143. Положение по бухгатерскому учёту "Учёт материально-производственных запасов" текст. ПБУ 5/98, утверждённое приказом Минфина России от 15 июня 1998 г. № 25н.
144. Поникаров, В.А., Голышкин, О.И. Понятие контролинга применительно к условиям функционирования российских промышленных организаций текст. / В.А. Поникаров, О.И. Голышкин // Контролинг. 2004. -№2(10).
145. Прогнозирование и планирование экономики: учеб.пособие текст. / В.И. Борисевич, Г.А. Кандаурова, Н.Н. Кандауров и др. Ми.: ИП "Экоперспектива", 2000. - 432 с.
146. Прыкина, JI.B. Экономический анализ предприятия текст. / JI.B. прыкина. М.: ЮНИТИ, 2003.
147. Пястолов, С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности текст. / С.М. Пястолов. М., 2004. - 336с.
148. Пястолов, С.М. Экономический анализ деятельности предприятий текст. / С.М. Пястолов. М.: Академический проект, 2002.
149. Разработка сбалансированной системы показателей. Практическое руководство текст. / Под ред. А. Гершуна, Ю. Нефедьева. М.: ООО "МАГ Консатинг", Олимп-Бизнес, 2004. - 88 с.
150. Рассказов, С.В., Рассказова, А.Н. Стоимостные методы оценки эффективности менеджмента компании; ч.1 текст. / С.В. Рассказов, A.II. Рассказова // Финансовый менеджмент. №3. - 2002.
151. Рассказов, С.В., Рассказова, А.Н. Стоимостные методы оценки эффективности менеджмента компании; ч. 2 текст. / С.В. Рассказов, А.Н. Рассказова // Финансовый менеджмент. №4. - 2002.
152. Рассказова, А.Н. Финансовые аспекты корпоративного управления. Расчет добавленной стоимости собственного капитала текст. / А.Н. Рассказова // Финансовый менеджмент. 2002. - № 5, с. 11-37.
153. Рассказова, А.Н. Экономическая добавленная стоимость как метод управленческого консатинг текст. / А.Н. Рассказова // Финансовый менеджмент. 2003. - №2.
154. Родионов, А.Р., Родионов, Р.А. Нормирование производственных запасов и вложений в них оборотных средств текст. / А.Р. Родионов, А.Р. Родионов. М.: Центр экономики и маркетинга, 1999. - 248 с
155. Родионов, А.Р., Родионов, Р.А. Управление производственными запасами текст. / А.Р. Родионов, Р.А. Родионов // Проблемы теории и практики управления. М., 1999. - № 3. - С. 49-58.
156. Родионова, В.М. и др. Финансы текст. / В.М. Родионова, Ю.А. Вавилов, Л.И. Гогаренко. М.: Изд-во: Финансы и статистика, 1993 - 400 с.
157. Родионова, В.М., Федотова, Н.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции текст. / В.М. Родионова, Н.А. Федотова. М.: Перспектива, 1998. - 98 с.
158. Романова, Л.Е. Анализ хозяйственной деятельности: краткий курс лекций текст. / Л.Е. ромаиова. М.: ЮРАЙТ, 2003.
159. Ротштейн, Л.А. Оборотные средства в промышленности текст. / Л.А. Ротштейн. М.: Финансы и статистика, 1986. - 95 с.
160. Русак, Н.А., Русак, В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: справочное пособие текст. / Н.А. Русак, В.А. Русак Мн.: Высшая школа, 1997 - 309 с.
161. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: пособие для вузов текст. / Г.В. савицкая. М.: ИНФРА-М, 2003.
162. Савицкая, Г.В. Анализ эффективности деятельности предприятия: методологические аспекты: 2-е изд., испр. текст. / Г.В. савицкая М.: Новое знание, 2004. - 160 с.
163. Саломатин, Н.А. Автоматизированные системы управления предприятиями и объединениями текст. / Н.А. саломатин. М.: Экономика ,1985. - 247 с.
164. Селезнёв, А.А. и др. Финансы, денежное обращение и кредит текст. / А.А. Селезнев. М.: Изд-во МАИ. 1999. - 72 с.
165. Селезнева, Н.Н., Ионова, А.Ф. Финансовый анализ: учеб. пособие текст. / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. М.: ЮНИТИ, 2002.
166. Советский энциклопедический словарь текст. М.: Советская энциклопедия, 1983.-1599 с.
167. Солопенко, М.И. Оборотные средства предприятий и объединений текст. / М.И. Солопенко. М.: Финансы, 1977. - 125 с.
168. Стоянова, Е.С. Анализ потребности в оборотных средствах текст. / Е.С. Стоянова // Бух. учет 1994 - №4 - С. 15-17.
169. Стоянова, Е.С. и др. Управление оборотным капиталом текст. / Е.С. Стоянова, Е.В. Быкова, И.А. Бланк. М.: Изд-во Перспектива, 1998. -128 с.
170. Татевосов, К.Г. Основы оперативно-производственного планирования на машиностроительном предприятии текст. / К.Г. Татевосов. JL: Машиностроение, 1985. - 278 с.
171. Теория анализа хозяйственной деятельности текст. / под ред. Л.И. Кравченко, В.В. Осмоловского, Н.А. Русака и др. Mil, 2004. - 384 с.
172. Типовая инструкция о нормировании оборотных средств государственных промышленных предприятий текст. М., 1962.
173. Типовая методика нормирования производственных запасов моторных топлив текст. М: НИИПиН, 1978.
174. Типовая методика нормирования производственных запасов сырья и материалов текст. М.: НИИПиН, 1979.
175. Тополя, И.В. Мотивация в системе управления стоимостью компании текст. / И.В. Тополя, М.Б. Курбатова // Упр. персоналом. 2004. - № 1/2. - С. 56-63.
176. Трошин, А.Н. Автоматизированная система оперативного управления производством на машиностроительном предприятии текст. / А.Н. Трошии. М.: Статистика, 1978. - 176 с.
177. Трошии, А.Н. Финансовый менеджмент текст. / А.Н. Трошии. -М.: Изд-во МАИ, 2001. 176 с.
178. Уош, К. Ключевые показатели менеджмента. Как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании текст. / К. Уош. М.: Дело, 2000. - 360 с.
179. Управление организацией: учеб. / под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Соломатина. 2-е изд., перераб. и доп. текст. - М.: ИН-ФРА - М. 2000. - 669 с.
180. Управленческий учёт по формуле "три в одном" текст. / Г.Ю.Касьянова, С.Н. Колесников. М.: Изд. - консультационная компания "Статус - Кво 97м, 1999. - 328.
181. Усатов, И.А. Планирование оборотных средства промышленного предприятия текст. / И.А. Усатов. М., Госфиниздат, 1961. - 213 с.
182. Усенко, B.C. Совершенствование организации и планирования оборотных средств в промышленности текст. / B.C. Усенко // Межвуз. сб. науч. тр. Минвуза РСФСР М., 1979. - С. 75-84.
183. Уткин, Э.А. Управление фирмой текст. / Э.А. Уткин. М.: Ака-лис, 1996.-516 с.
184. Фалько, С.Г., Носов, В.М. Контролинг на предприятии текст. / С.Г. Фалько, В.М. Носов. М.: Знание, 1995. - 82 с.
185. Фасоляк, Н.Д. Дебиторская задоженность и ее анализ текст. / Н.Д. Фасоляк. М.: Перспектива, 1994. - 152 с.
186. Фахразиев, И.Г. Концепция контролинга в аспекте организационного развития текст. / И.Г. Фахразиев // Контролинг. 2003. - №1(5).
187. Фащевский, В.Н. Об анализе платежеспособности и ликвидности текст. / В.Н. Фащевский / Бух. учет. 1998. -№11.
188. Филипп, Котлер и др. Маневры маркетинга. Современные подходы к прибыли, росту и обновлению; пер. с англ. текст. / Филипп Котлер, Ди-пак К. Джайн, Сувит Мейсинси М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 2003. - 224 с.
189. Финансовый менеджмент: теория и практика: учеб. / под ред. Е.С. Стояновой текст. М.: Изд-во Перспектива, 1999. - 409 с.
190. Хабаров, М. Управление компанией с помощью EVA текст. / М. Хабаров // Финансовый директор. 2004. - № 2.
191. Хикс, Дж. Р. Стоимость и капитал; пер. с англ текст. / Дж. Р. Хикс. М.: Изд. группа Прогресс, 1993. - 488 с.
192. Хорват, П. Сбалансированная система показателей как средство управления предприятием текст. / П. Хорват // Проблемы теории и практики управления. 2000. - № 4. - 9 с.
193. Хорин, А.Н. Анализ оборотного капитала текст. / А.Н. Хорин // Бух. учет. 1994. - №6. - С.23-26.
194. Хруцкий, В.Е. и др. Внутрефирменное бюджетирование: настольная книга по постановке финансового планирования текст. / В.Е. Хруцкий, Т.Е. Сизова, Г.В. Гамаюнов. М.: Финансы и статистика, 2003. -400 с.
195. Чернобаев, И.П. Программа индивидуальной мотивации сотрудников текст. / И.П. Чернобаев // Справ, по упр. персоналом. 2003. - № 7. -С. 82-94.
196. Чечевицына, JI.H., Чуев, И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности текст. / JI.H. Чечевицина, И.Н. Чуев. М., 2003.
197. Шадрина Г.В. и др. Комплексный экономический анализ организации текст. / Г.В. Шадрина, С.Р. Богомолец, И.В. Косорукова. М., 2005. -288 с.
198. Шеремет, А.Д. Финансы предприятий: учеб. пособие текст. / А.Д. Шеремет. М.: Инфра-М, 1999. - 343 с.
199. Шеремет, А.Д., Сайфулин, Р.С. Методика финансового анализа текст. / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. М., ИНФРА-М, 1995.-176 с.
200. Шим, Дж.К., Сигел, Дж. Г., Финансовый менеджмент текст. / Дж. К. Шим, Дж. Г. Сигел. М.: Филинъ, 1996.400 с.
201. Шумов, Н.С. Оборотные средства промышленных предприятий в новых условиях хозяйствования текст. / Н.С. Шумов. М: Экономика, 1968. - 198 с.
202. Щербакова, О.Н. Применение современных технологий оценки стоимости бизнеса действующей компании текст. / О.Н. Щербакова // Финансовый менеджмент. 2003. - №1.
203. Щербакова, О.Н. Методы оценки и управления стоимостью компании, основанные на концепции экономической добавленной стоимости текст. / О.Н. Щербакова // Финансовый менеджмент. 2003. - №3.
204. Яблукова, Р.З. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах: учеб. пособие текст. / Р.З. Яблукова М., 2005. - 256 с.т 91. Предприятие Приложение 1
205. Пср,,од 1-УО. ОТЧЕТ О ДОХОДАХ И РАСХОДАХпо направлениям бизнеса)
206. Направление II Направление III. Направление Всего
207. Наименование Группа 1 Группа 2 Группа 3 Группа 1 Группа 2 Группа 3 Группа 1 Группа 21 2 3 4 5 6 7 8 9 101. Единица измерения иЬъем реализованной продукции ' услуг, ед.
208. Выручка от реализации / оказания услуг (руб.), в т.ч.
209. Реализация продукции / товара12. Оказание услуг
210. Переменные расходы (руб.), в т.ч.
211. Административно-управленческие расходы23. Коммерческие расходы
212. МАРЖИНАЛЬНАЯ ПРИБЫЛЬ (руб.)1. Рентабельность продукции
213. Постоянные релевантные расходы (руб.). в т.ч.
214. Общепроизводственные расходы
215. Административно-управленческие расходы33. Коммерческие расходы 34. Амортизация 1. ВКЛАД НА ПОКРЫТИЕ (руб.)
216. Постоянные общие расходы (руб.), в т.ч.
217. Общепроизводственные расходы
218. Административно-управленческие расходы43. Коммерческие расходы 44. Амортизация
219. Налоги, включаемые в себестоимость
220. Себестоимость реализации оказания услуг (руб. ед)
221. ОПЕРАЦИОННАЯ ПРИБЫЛЬ (руб.)
222. Отчисления из прибыли (руб.), в т.ч.51. Проценты по кредитам 52. Резервный фонд 53. Налог на прибыль
223. ЧИСТАЯ ОПЕРАЦИОННАЯ ПРИБЫЛЬ (руб.)
224. Прочие операи. и внереализац. доходы (руб.), в т.ч.
225. Реализация основных средств
226. Доходы от финансовых вложений63. Курсовая разница
227. Излишки / недостачи (результаты инвентаризации)
228. Прочие операц. и внереализац. расходы (руб.), в т.ч.7,1 Стоимость реализации оборудования основных ср-в 72. Штрафы и пени 7 3. Курсовая разница
229. Излишки недостачи (результаты инвентаризации)
230. ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ (руб.) 1
231. Рентабельность продаж/оказания услуг, % I I I I I1. Руководитель предприятия/ Ф.И.О. /1. Дата
232. УО. ОТЧЕТ О ДОСТИЖЕНИИ ЦЕЛЕВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙп/п Показатели Ед. измер. Значение показателей Отклонение Норматив отклонений Обоснование отклонений
233. Целевой Фактический Ед. / п.п. %1 2 з 4 5 6 7 8 91 Показатель 1 руб. 2 Показатель 2 руб. 3 Показатель 3 руб. 4 Показатель 4 % 5 Показатель 5 %
234. УО. Отчет о дебиторской задоженности
235. Контрагенты Норматив дебиторской задоженности Плановая дебиторская задоженность, руб. Просроченная дебиторская задоженность, руб ВСЕГО дебиторской задоженности, руб.
236. Отсрочка, дни Сумма, руб. До 15 дней* От 15 до 30 дней Свыше 30 дней1 2 3 4 5 6 7 8
237. ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЖЕННОСТЬ КЛИЕНТОВ
238. Клиентская группа 1, в т.ч.1. Клиент 1.1. 1. Клиент 1.2. 1. Клиент 1.3.
239. Клиентская группа 2, в т.ч.1. Клиент 2.1. 1. Клиент 2.2. 1. Клиент 2.3.
240. Клиентская группа 3, в т.ч. Х1. Клиент 3.1. 1. Клиент 3.2. 1. Клиент 3.3.
241. ИТОГО дебиторская задоженность :1. АВАНСЫ по СТАВШИ КАМ
242. Группа поставщиков I, в т.ч.1. Поставщик 1.1. 1. Поставщик 1.2. 1. Поставщик 1.3.
243. Группа поставщиков 2, в т.ч.1. Поставщик 2.1. 1. Поставщик 2.2. 1. Поставщик 3.3.
244. Группа поставщиков 3, в т.ч.1. Поставщик 3.1. 1. Поставщик 3.2. 1. Поставщик 3.3.
245. ИТОГО авансы поставщикам . .периоды просроченной дебиторской задоженности устанавливаются исходя из особенностей производственно-коммерческой деятельности1. Ответственный испонитель1. Ф.И.О. /1. Руководитель предприятия/ Ф И О. /1. Дата
246. УО. Отчет о кредиторской задоженности
247. Клиенты Товарный кредит Плановая кредиторская задоженность, руб. Просроченная кредиторская задоженность, руб ВСЕГО кредиторской задожен
248. Отсрочка, дни Сумма, руб. До 15 дней* От 15 до 30 дней Свыше 30 дней руб.1 2 3 4 5 6 7 8
249. КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЖЕННОСТЬ ПОСТАВЩИКАМ
250. Группа поставщиков 1, в т.ч.1. Поставщик 1.1. 1. Поставщик 1.2. 1. Поставщик 1.3.
251. Группа поставщиков 2, в т.ч.1. Поставщик 2.1. 1. Поставщик 2.2. 1. Поставщик 3.3.
252. Группа поставщиков 3, в т.ч.1. Поставщик 3.1. 1. Поставщик 3.2. 1. Поставщик 3.3.
253. ИТОГО кредиторская задоженность ;1. АВАНСЫ КЛИЕНТОВ
254. Клиентская группа 1, в т.ч.1. Клиент 1.1. 1. Клиеит 1.2. 1. Клиент 1.3.
255. Клиентская группа 2, в т.ч.1. Клиент 2.1. 1. Клиент 2.2. 1. Клиент 2.3.
256. УО. Отчет о складских запасах
257. ВСЕГО запасов Ликвиды Неликвиды / брак
258. МПЗ Ед. изм. Фактические запасы Норматив запасов, ед Фактические запасы Норматив запасов, ед
259. Ед Руб По ценам рел-ции, руб Ед Руб min opt max Ед Руб1 2 j 4 5 6 7 8 : 9 \0 11 12 131. Готовая продукция 1. Товарная группа 1 1. Товарная группа 2 1. Товарная группа 3
260. Основное сырье н материалы / товары для перепродажи1. Товарная группа 1 1. Товарная группа 2 1. Товарная группа 3
261. Вспомогательные м атер и а л ы1. Товарная группа 1 1. Товарная группа 2 1. Товарная группа 3 1. ИТОГО запасов
262. УО. Отчет о среднем уровне складских запасов1. МПЗ Ед. изм. Запасы
263. Фактический средний уровень запасов Нормативный средний уровень запасов Отклонение уровня запасов
264. Ед Руб Руб/ед Ед Руб Ед Руб %1 2 3 4 5 6 7 8 9 101. Готовая продукция 1. Товарная группа 1 1. Товарная группа 2 1. Товарная группа 3
265. Основное сырье и материалы / товары для перепродажи1. Товарная группа 1 1. Товарная группа 2 1. Товарная группа 3
266. Вспомогательные материалы материалы1. Товарная группа 1 1. Товарная группа 2 1. Товарная группа 3
267. ИТОГО запасов НИН шят1. Руководитель предприятия1. Ф.И.О. /
268. УО. Отчет о незавершенном производстве (НЗП)
269. Незавершенное производство, руб
270. Продукция / Цех Ед. изм. Материалы Транспортные Энергорес Зарплата произв. рабочих Общепр-ные ИТОГО НЗП НормативНЗП ОтклонениеНЗПрасходы урсы расходы Руб %1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
271. Товарная группа / Передел 1
272. Товарная группа / Передел 2
273. Товарная группа / Передел 3
274. Товарная группа / Передел 4
275. Товарная группа / Передел 51. ИТОГО запасов количество рабочих Оней месяца количество рабочих оней за периоо
276. УО. Отчет по операционной деятельности
277. Направление бизнеса/товарная группа Ед. измер ения Производство, ед. Отгрузка, ед. Оплата, руб
Похожие диссертации
- Формирование процесса управления резервами повышения эффективности деятельности на предприятиях промышленности
- Рентабельность использования внешних ресурсов как инструмент повышения эффективности промышленного производства
- Управление повышением эффективности производства промышленных предприятий на основе оценки и моделирования ключевых факторов
- Бенчмаркинг как инструмент повышения эффективности деятельности кооперативных организаций
- Формирование и эффективное использование оборотного капитала промышленных предприятий