Развитие лизинговой формы инвестиций в агропромышленном комплексе тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Шерстюк, Елена Сергеевна |
| Место защиты | Чебоксары |
| Год | 2011 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Развитие лизинговой формы инвестиций в агропромышленном комплексе"
На правах рукописи
ШЕРСТЮК ЕЛЕНА СЕРГЕЕВНА
РАЗВИТИЕ ЛИЗИНГОВОЙ ФОРМЫ ИНВЕСТИЦИЙ В АГРОПРОМЫШЛЕННОМ КОМПЛЕКСЕ (НА МАТЕРИАЛАХ ЧУВАШСКОЙ РЕСПУБЛИКИ)
Специальность - 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - АПК и сельское хозяйство)
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
4855946
2 4 ОЕЕ) 2011
Нижний Новгород - 2011
4855946
Диссертация выпонена на кафедре Финансы и кредит Чувашской государственной сельскохозяйственной академии
Научный руководитель - кандидат экономических наук, доцент
Владимиров Владимир Васильевич
Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор
Грибков Михаил Владимирович
кандидат экономических наук, доцент Григорьева Ираида Валериановна
Ведущая организация - Марийский государственный университет
Защита диссертации состоится 2 марта 2011 г. в 14 часов на заседании объединенного диссертационного совета ДМ 220.047.03 при Нижегородской государственной сельскохозяйственной академии по адресу: 603107, г. Нижний Новгород, проспект Гагарина, д. 97, аудитория 216
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Нижегородской государственной сельскохозяйственной академии
Сведения о предстоящей защите и реферат размещены на сайте НГСХА: http:www.agri.sci-nnov.ru
Автореферат разослан 28 января 2011 г.
Ученый секретарь диссертационного совета,
доцент Г(8зТ) 4626292
Гах (831)4660684 е-шаЯ: kvv-39@mail.ru
кандидат экономических наук,
1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Введение
Актуальность темы исследования. В условиях усиления конкурентной борьбы на мировом рынке продовольствия в связи с предстоящим вхождением России во Всемирную Торговую Организацию чрезвычайно важно техническое и технологическое обновление агропромышленного производства. В современных условиях, несмотря на положительные тенденции в развитии сельскохозяйственного производства, вызванные усилением государственной финансовой помощи отрасли агропромышленного комплекса в последние годы, оснащение отрасли современными техническими средствами производства еще остается очень низким. В то же время инновационное обновление агропромышленного комплекса невозможно без привлечения инвестиций. При этом необходимо, чтобы объемы привлекаемых инвестиций в несколько раз превышали существующие, чтобы эффективно решить проблему технического перевооружения отрасли. Наращивание объемов инвестиций возможно, если будут привлечены для этого вне возможные их источники. В качестве таковых могут выступать собственные, заемные, привлеченные и другие источники.
Лизинговая форма инвестиций выступает как смешанная, с точки зрения источников финансирования, так как при этом используются как собственные источники, так и кредитные средства и бюджетные ассигнования в виде субсидий по кредитам, привлекаемым лизинговыми компаниями дня приобретения техники у заводов-поставщиков. Поэтому в условиях сокращения машинно-тракторного парка в агропромышленном комплексе Чувашской Республики, как и по всей России, лизинг сельскохозяйственной техники выступает привлекательной формой финансирования инвестиций. Но существующая практика агролизинга имеет недостатки, которые снижают его привлекательность для сельскохозяйственных товаропроизводителей. Доля лизинга среди источников финансирования инвестиций (лизинг, собственные
средства, кредит) в агропромышленном комплексе по данным Чувашской Республики снизилась с 23 % в 2007 г. до 8,6 % в 2009 г. (в 2,7 раза).
Поэтому возникает необходимость всестороннего исследования существующих недостатков агролизинга и разработки комплекса научно обоснованных концептуальных теоретических и практических предложений дальнейшего развития лизинговой формы инвестиций в сельскохозяйственных организациях. Этим обусловлена актуальность темы исследования.
Степень разработанности проблемы. Вопросы исследования лизинга, как формы инвестиций, изложены в трудах ряда зарубежных и отечественных ученых и специалистов в области лизинга: М.И. Лещенко, Е.В. Трушке-вича, В.В. Ковалева, В.М. Джуха, К.В. Бадина, А.П. Корольковой. Но вопросы лизинга, как формы инвестиций в сфере аграрного производства, освящены недостаточно. Данные вопросы нашли отражение в научных публикациях Ю.Ф. Лачуги, A.B. Арькова, Л.Г. Кисуриной, Е.Б. Скрынник, A.B. Бадмаева, Д. Корчагова, А.Н. Рублева, П. Ермакова, В.И. Драгайцева. Также в диссертационных работах A.B. Николаева, И.В. Григорьевой, O.A. Вавили-ной.
A.B. Николаевым разработаны методические основы определения влияния лизинга на воспроизводство материально-технической базы сельского хозяйства и его экономическую эффективность. O.A. Вавилиной разработана методика оценки качественных параметров объекта лизинга, основанная на выявлении его функциональных свойств, позволяющая производителям и лизингодателям повысить конкурентоспособность их продукции и услуг. И.В. Григорьевой выявлены особенности организации лизинговых операций в Чувашской Республике и определены меры по снижению размеров лизинговых платежей.
Зарубежные экономисты Э. Дж. Долан, Д.Еж. Линдей, K.P. Макконел, С.Л. Брю, У.Ф. Шарп, Г.Дж. Александр и Дж.В. Бейли в своих работах раскрывают сущность инвестиций, а лизинг приравнивают к одной из форм инвестиций.
В своих работах Е.Б. Скрынник, A.B. Бадмаева, Д. Корчагова, А.Н. Рублева, П. Ермакова описали значение лизинга сельскохозяйственной техники н качестве одного из основных источников инвестиций в сельскохозяйственных организациях страны, обосновали необходимость дальнейшего развития агролизинга.
Ю.Ф. Лачуга, В.И. Драгайцев, A.B. Арьков, Л.Г. Кисурина и другие исследователи систематизировали существующие недостатки агролизинга и предложили пути их устранения. Ю.Ф. Лачугой приведены также примеры устранения существующих недостатков агролизинга на региональном уровне.
Вместе с тем, для устранения существующих недостатков агролизинга, и для развития лизинговой формы инвестиций в сельскохозяйственных организациях нет оформленных методологических и концептуальных предложений, способствующих расширению лизинговой формы инвестиций, особенно на региональном уровне. Также остро стоит вопрос о факторах, сдерживающих возможности увеличения государственных мер поддержки на развитие агролизинга. Существует много нерешенных проблем при заключении лизинговых сделок, которые увеличивают финансовые риски участников и сдерживают развитие агролизинга. Это определило выбор темы, постановку цели и задач исследования.
Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы состоит в разработке научно обоснованных предложений и практических рекомендаций по развитию лизинговой формы инвестиций в сельскохозяйственных организациях на уровне региона.
Реализация поставленной цели обусловила решение следующих задач:
Ч выявить степень влияния лизинговой формы инвестиций на процессы модернизации материально-технической базы развития сельскохозяйственного производства Чувашской Республики;
Ч определить круг основных организационно-экономических проблем в сфере лизинговых отношений, которые в наибольшей степени ограничива-
ют возможности развития данной формы инвестиций в агропромышленном комплексе региона;
Ч разработать предложения по усилению государственной поддержки агролизинга на основе определения степени финансового участия в нем государственного бюджета, формирование благоприятного инвестиционного климата;
Ч предложить более совершенную методику отбора потенциальных лизингополучателей в целях снижения финансовых рисков и повышения эффективности заключаемых лизинговых сделок;
Ч разработать методику и агоритм выбора источников финансирования инвестиционных проектов для сельскохозяйственных организаций с учетом их финансового состояния и особенностей отдельных источников.
Объектом исследования являются сельскохозяйственные предприятия и крестьянские (фермерские) хозяйства Чувашской Республики, использующие лизинговые схемы приобретения техники, и лизинговая компания ОАО Чувашагролизинг, как основной оператор агролизинговых услуг.
Предметом исследования выступают экономические отношения, возникающие в ходе реализации лизинговых договоров между сельскохозяйственными организациями и ОАО Чувашагролизинг, а также недостатки, возникающие в результате лизинговых операций, препятствующие развитию лизинговой формы инвестиций в сельскохозяйственных организациях Чувашской Республики.
Область исследования. Содержание диссертации соответствует специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (п. 1.2. Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: АПК и сельское хозяйство: п. п. 1.2.33. Особенности воспроизводственного процесса в сельском хозяйстве, в том числе воспроизводства основных фондов, земельных и трудовых ресурсов, инвестиционной деятельности, финансирования и кредитования; п. п. 1.2.34. Особенности развития матери-
ально-технической базы АПК и его отраслей Паспорта специальностей ВАК (экономические науки).
Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической основой являются научные труды отечественных и зарубежных ученых и практиков, посвященные исследованию лизинга как формы инвестиций, выявлению его особенностей и значения в условиях недостатка инвестиционных ресурсов сельскохозяйственных организаций, материалы научно-практических конференций, посвященных теме исследования, нормативно-правовые акты Российской Федерации и Чувашской Республики по лизингу.
В работе применены следующие методы исследования: абстрактно-логический (при постановке целей и задач исследования); системный (при исследовании преимуществ и недостатков агролизинга); монографический (при изучении тенденций развития агролизинга как формы инвестиций); институциональный (при изучении взаимодействия хозяйствующих субъектов в лизинговом процессе в сфере сельскохозяйственного производства); экономико-статистический (при исследовании влияния на сумму лизинговой сдеки финансово-экономического состояния сельскохозяйственных организаций Чувашской Республики); сравнения (при исследовании экономических и финансовых показателей сельскохозяйственных организаций); экономические расчеты осуществлялись посредством использования программы Microsoft Excel.
Информационной базой исследования послужили нормативно-правовые документы, регулирующие лизинговые отношения, периодические материалы Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации и ее территориального органа по Чувашской Республике, данные оперативной отчетности Министерства сельского хозяйства Чувашской Республики, годовые отчеты и другие бухгатерские документы сельскохозяйственных организаций Чувашской Республики и лизинговой компании ОАО Чу-
вашагролизинг, данные периодической печати, материалы экономических исследований.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в развитии теоретических положений, разработке методических подходов и практических рекомендаций по совершенствованию лизинговой формы инвестиций в агропромышленном комплексе. Основные результаты, определяющие новизну проведенного исследования, состоят з следующем:
Ч развита методика отбора потенциальных лизингополучателей в части: 1) расчета финансовых коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости; 2) определения типа финансовой устойчивости; 3) оценки суммы: совокупных активов, оборотных активов, займов и кредитов, кредиторской задоженности, чистой прибыли и маржинального дохода, формула расчета которого разработана автором;
Ч впервые разработан агоритм выбора источников финансирования инвестиционного проекта, основанный на оценке финансовых коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости, эффекта финансового рычага (финансового левериджа) и суммы маржинального дохода;
Ч впервые на основе корреляционного анализа установлена степень влияния на размер лизинговой сдеки, заключаемой сельскохозяйственной организацией с лизингодателем, таких показателей ее финансового состояния как: сумма маржинального дохода, размеры совокупных и оборотных активов, степени кредиторской и общей задоженностей при достоверности 95 %;
Ч впервые установлены в условиях Чувашской Республики организационно-экономические факторы, сдерживающие развитие агролизинга: а) лизингом не могут воспользоваться неплатежеспособные и нерентабельные сельскохозяйственные организации; б) необходимость сбора и предоставления большого набора документов лизинговой компании при заключении сделок; в) высокие финансовые риски, вызванные особенностями сельскохозяйственного производства и недостаточной оценкой лизингодателями финансо-
вого состояния лизингополучателя; г) недостаточность размеров государственного финансирования лизингового фонда;
Ч доказана эффективность лизинговой формы финансирования инвестиций на приобретение дорогостоящей сельскохозяйственной техники в сравнении с банковским кредитованием и покупкой за счет собственных средств. По расчетам автора, дисконтированная стоимость затрат на приобретение техники через лизинг оказалась на 38 % ниже, чем по кредиту и на 42 % ниже, чем за счет собственных средств.
Теоретическая н практическая значимость диссертационной работы. Теоретическую значимость имеют: а) установленная на основе корреляционного анализа степень влияния на размер лизинговой сдеки, заключаемой сельскохозяйственной организацией с лизингодателем, таких показателей ее финансового состояния как: сумма маржинального дохода, размеры совокупных и оборотных активов, степени кредиторской и общей задоженностей; б) установленные в условиях Чувашской Республики организационно-экономические факторы, сдерживающие развитие агролизинга; в) доказанная эффективность лизинговой формы финансирования инвестиций на приобретение дорогостоящей сельскохозяйственной техники в сравнении с банковским кредитованием и покупкой за счет собственных средств.
Практическую значимость имеют: а) развитая методика отбора потенциальных лизингополучателей на основе учета комплекса финансовых показателей их деятельности и суммы маржинального дохода; б) разработанный агоритм выбора источников финансирования инвестиционного проекта.
Основные теоретические и методические положения диссертационного исследования доведены до уровня конкретных предложений и могут применяться сельскохозяйственными товаропроизводителями Чувашской Республики, в ОАО Чувашагролизинг, в других регионах Российской Федерации для дальнейшего развития агролизинга и устранения недостатков при совершении лизинговых операций. Усовершенствованная методика отбора потенциальных лизингополучателей может быть использована в работе лизин-
говой компании ОАО Чувашагролизинг и аналогичными компаниями в других субъектах Российской Федерации. Предложенный агоритм выбора источников финансирования инвестиционных проектов может применяться сельскохозяйственными организациями при определении своих инвестиционных стратегий. Кроме того, результаты исследования могут быть применены в учебном процессе в учреждениях высшего и допонительного профессионального образования при преподавании дисциплин Финансовый менеджмент, Финансы сельского хозяйства, Экономическая оценка инвестиций.
Апробация результатов исследования. Основные теоретические и практические положения диссертации, ее выводы и предложения, в том числе пункты ее научной новизны, докладывались автором на различных научных конференциях: Всероссийской научно-практической конференции Перспективные технологии для современного сельскохозяйственного производства (Чебоксары, 2008), Межрегиональной научно-практической конференции Молодежь и наука XXI века (Чебоксары, 2008), Международной научно-практической конференции Роль высшей школы в реализации проекта Живое мышление - стратегия Чувашии (Чебоксары, 2010), Всероссийской научно-практической конференции Биологические и экологические проблемы земледелия Повожья (Чебоксары, 2010).
Внедрение результатов исследования. Результаты научного исследования и разработанная методика отбора лизингополучателей подтверждается актом о внедрении предложений автора в практику работы республиканской агропромышленной лизинговой компании ОАО Чувашагролизинг. Реализация предложенной методики позволила получить экономический эффект в виде снижения суммы неплатежей со стороны лизингополучателей за 2009 г. в размере 15000 тыс. руб.
Научные разработки и отдельные положения диссертационной работы используются в учебном процессе ФГОУ ВПО Чувашская государственная
сельскохозяйственная академия, что подтверждено соответствующей справкой.
Публикации. Теоретические положения и практические рекомендации по теме исследования опубликованы в 9 научных работах общим объемом 1,95 п-л., в том числе в трех работах, входящих в перечень рецензируемых научных изданиях, рекомендованных ВАК.
Объем и структура диссертации. Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы, включающего 145 наименований. Работа изложена на 1<%2 страницах, содержит 27 таблиц, 1 рисунок, 14 приложений.
2. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введении обоснованы выбор темы и актуальность исследования, сформулированы его цель и задачи, дано определение предмета и объекта исследования, г/оказана научная новизна и практическая значимость работы.
В первой главе - Сущность и значение лизинга в инвестиционном развитии сельскохозяйственных организаций - раскрыта сущность лизинга как формы инвгстиций в основные фонды сельскохозяйственных организаций. Показано значение лизинга в условиях недостатка инвестиционных ресурсов сельскохозяйственных организаций. Выделены преимущества и недостатки агролизинга. Обобщены и систематизированы проблемы развития агролизинга и выявлены пути их решения на основе учета особенностей лизинговой формы инвестиций и ее отличий от кредита и других источников финансирования.
Во второй главе - Значение лизинга в инвестиционном развитии сельскохозяйственных организаций Чувашской Республики - выявлено значение лизинга в обновлении основных средств сельскохозяйственных организаций Чувашской Республики. Определено количественное влияние на сумму лизинговой сдеки отдельных экономических показателей деятельности сельскохозяйственных товаропроизводителей Чувашской Республики.
Обобщены организационно-экономические проблемы на рынке агролизинга Чувашской Республики.
В третьей главе - Разработка предложений по расширению использования лизинговой формы инвестиций в сельское хозяйство - Предложены меры для формирования благоприятного инвестиционного климата в Чувашской Республике. Разработана методика отбора потенциальных лизингополучателей и агоритм выбора источников финансирования инвестиционного проекта.
В выводах и предложениях диссертационной работы приведено краткое изложение ее основных результатов и сделаны рекомендации по теме проведенного исследования.
3. ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
1. Разработана методика отбора потенциальных лизингополучателей на основе учета комплекса финансовых показателей их деятельности и суммы маржинального дохода
Проанализирована существующая методика отбора потенциальных лизингополучателей в республиканской агропромышленной лизинговой компании ОАО Чувашагролизинг и выделены следующие проблемы при реализации лизинговых сделок:
Ч отсутствие поного и комплексного анализа финансового состояния лизингополучателей приводит к срыву графиков платежей и нарушению условий и расторжению договоров;
Ч возникающие затруднения по лизинговым платежам, обусловленные финансовыми рисками в планировании поступления денежных средств от лизингополучателей;
Ч высокие нецелевые расходы лизинговой компании на претензионную работу по взысканию задоженности и изъятию техники у лизингополучателя.
Для предотвращения существующих недостатков автором разработана и обоснована методика отбора лизингополучателей, основанная на более детальном анализе двух форм финансовой отчетности: бухгатерского баланса и отчета о прибылях и убытках (табл. 1).
Таблица 1 - Предлагаемая методика отбора лизингополучателей
Показатели финансового состояния Критериальные значения
Минимально допустимые Оптимальные
1. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,1 0,3
2. Коэффициент промежуточной ликвидности 0,7 1
3. Коэффициент текущей ликвидности 2 3
4. Коэффициент автономии 0,5 0,8
5. Коэффициент финансовой независимости 0,7 0,5
6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,1 0,5
7. Коэффициент маневренности собственного капитала 0,2 0,5
8. Тип финансовой устойчивости Кризисный Абсолютный
9. Сумма оборотных активов Выше суммы договора финансовой аренды (лизинга) Выше суммы договора финансовой аренды (лизинга) и суммы краткосрочной задоженности предприятия
10. Сумма собственных оборотных активов Не отрицательная Превышение запасов
11. Сумма займов и кредитов Не просроченная Отсутствует
12, Сумма маржинального дохода Выше суммы лизинговых платежей за год Выше суммы лизинговых платежей за год и имеющейся задоженности по краткосрочным кредитам и займам и кредиторской задоженности
13. Сумма кредиторской задоженности Не просроченная. Меньше размера маржинального дохода Меньше лизинговых платежей
14. Сумма чистой прибыли Выше суммы первоначального лизингового платежа Выше суммы первоначального лизингового платежа и имеющейся задоженности по краткосрочным кредитам и займам и кредиторской задоженности
Основным критерием для выбора клиента автором предлагается сумма маржинального дохода, так как она свидетельствует о наличии
положительных денежных потоков. Предложена формула расчета маржинального дохода (МД):
МЦ= В - (Зм + Зот + Зсоц)х (1)
где В - выручка от продажи продукции, работ, услуг; Зм - материальные затраты на производство продукции всего по предприятию; Зот - затраты на оплату труда всего по предприятию; Зсоц - отчисления на социальные нужды всего по предприятию; 3 - затраты на основное производство всего по предприятию; С - себестоимость проданной продукции, работ, услуг.
2. Разработан агоритм выбора источников финансирования инвестиционного проекта
Автором предложен агоритм выбора источников финансирования инвестиционного проекта (рис.). Суть данного агоритма состоит в следующем. Если предприятию достаточно собственных источников (чистой прибыли, амортизационного фонда и прочих), то оно начинает реализацию инвестиционного проекта самостоятельно (конец схемы). Если собственных источников недостаточно, то анализируется тип финансовой устойчивости и рассчитываются финансовые коэффициенты (второй ромбик сверху на схеме). Если финансовые коэффициенты находятся в пределах нормы, предприятие прибыльное и имеет абсолютный и нормальный тип финансовой устойчивости, то оно может начать подготовку к оформлению кредита. Если предприятие не соответствует указанным требованиям, то нужно далее анализировать финансовое состояние. Если при этом предприятие находится в предкризисном и кризисном состоянии, прибыль незначительна или вовсе отсутствует, но у предприятия есть собственные оборотные средства (предприятие не банкрот), то оно может начать подготовку к заключению лизинговой сдеки. При этом необходимо сравнить годовую сумму маржинального дйхода (МД) с суммой годового лизингового платежа. Если первая сумма больше второй, то предприятие может обратиться к лизинговой форме инвестиций. Кроме того, при выборе кредита как источника инвестиций, необходимо рассчитать
Рисунок - Агоритм выбора источников финансирования инвестиционного проекта
эффект финансового рычага: если он больше единицы, то кредит оформляется, если нет, то необходимо обратиться к лизингу. А если предприятие неплатежеспособное, и по типу финансовой устойчивости относится к бан-кротному финансовому состоянию (но не является юридически банкротом), то для реализации инвестиционного проекта у него нет другого пути, как обратиться к потенциальным инвесторам, которые могли бы быть поручителями-залогодателями для оформления или лизингового или кредитного договора.
3. Установлена степень влияния на размер лизинговой сдеки, заключаемой сельскохозяйственной организацией с лизингодателем, показателей ее финансового состояния
В Чувашской Республике с 2005 г. наблюдается улучшение показателей движения основных средств: так, коэффициент износа с 2005 г. по 2009 г. уменьшися в 1,46, а коэффициент годности.вырос в 1,33 раза. Кроме того, на конец 2009 г. 65,01 % основных средств находятся в пределах срока амортизации (табл. 2).
Таблица 2 - Состояние и эффективность использования основных средств сельскохозяйственных предприятий Чувашской Республики
Показатели Годы Изменение 2009 г. к 2005 г., раз
2005 2006 2007 2008 2009
1 2 3 4 5 1) 7
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. 3827038 4759723 5380822 6611855 7767392 +2,03
Выручка, тыс. руб. 3673349 4030312 4928510 6336852 6205130 +1,69
Прибыль от продажи продукции, тыс. руб. 261868 278127 453455 483969 601201 +2,30
Численность рабочих, чел. 36050 28026 20922 18789 16150 -2,2
Площадь сельскохозяйственных угодий, га 558332 526960 518380 525983 495075 -1,12
Коэффициент износа, % 51,11 45,82 41,68 38,97 34,99 -1,46
Коэффициент годности, % 48,89 54,18 58,32 61,03 65,01 +1,33
Коэффициент обновления,"^ 10,92 14,74 16,76 19,82 16,54 +1,51
Продожение табл. 2
1 2 3 4 5 6 7
Срок обновления основных средств, лет 9 6 5 4 5 -1,8
Коэффициент интенсивности обновления 1,48 2,33 2,79 4,23 3,90 +2,64
Коэффициент выбытия, % 7,64 6,92 6,72 5,52 4,84 -1,58
Фондообеспеченность, тыс. руб. 685,44 903,24 1038,01 1257,05 1568,93 +2,29
Фондовооруженность, тыс. руб. 106,16 169,83 257,18 351,90 480,95 +4,53
Фондоотдача, руб. 0,96 0,85 0,92 0,96 0,80 -1,2
Фондоемкость, руб. 1,04 1,18 1,09 1,04 1,25 +1,20
Фондорентабельность, % 6,84 5,84 8,43 7,32 7,74 +1,13
Лизинг выступает как форма финансирования инвестиций в обновление машинно-тракторного парка. Но за последние 3 года число единиц техники, приобретаемой сельскохозяйственными организациями республики по лизинговым схемам, имеет тенденцию к снижению (табл. 3).
Таблица 3 - Значение лизинга в приобретении новой техники сельскохозяйственнымл товаропроизводителями Чувашской Республики_
Показатели Год 2009 г. к
2007 | 2008 2009 2007 г., раз
Приобретено сельскохозяйственной техники -всего, единиц 869 974 510 -1,7
в том числе за счет источников: кредиты 477 506 107 -4,5
лизинг 136 86 27 -5,0
собственные средства 256 382 376 +1,5
то же, в % всего 100 100 100
кредиты 54,9 51,9 21 -2,6
лизинг 15,'5 8,8 5,3 -2,9
собственные средства 29,5 39,2 73,7 +2,5
Использовано средств на сумму - всего, мн руб. 745,17 1015,25 496,02 -1,5
в том числе за счет: кредитов 451,3 645,63 230,5 -2,0
лизинга 171,32 141,07 42,5 -4,0
собственных средств 122,5 228,55 223,02 +1,8
то же, в % всего 100 100 100
кредиты 60,6 63,6 46,5 -1,3
лизинг 23 13,9 8,6 -2,7
собственные средства 16,4 22,5 44,9 +2,7
Количество сельских товаропроизводителей, заключивших договор лизинга, единиц 59 45 11 -5,4 .
Автором проведен корреляционный анализ влияния маржинального дохода и отдельных экономических показателей сельскохозяйственных организаций, таких как: суммы чистой прибыли, совокупных и оборотных активов, займов и кредитов, кредиторской задоженности на сумму лизинговой сдеки. Получены уравнения регрессии (табл. 4), которые показывают, что все рассматриваемые показатели прямо влияют на сумму лизинговой сдеки. Наибольшее влияние на лизинговую сумму по данным 2007 г. оказали такие факторы, как займы и кредиты, чистая прибыль и маржинальный доход, по данным 2008 г. - сумма кредиторской задоженности, чистая прибыль и маржинального дохода.
Для общей оценки характера и степени воздействия отобранных показателей на сумму лизинговой сдеки между ОАО Чувашагролизинг и сельскохозяйственными организациями Чувашской Республики составлена множественная корреляционно-регрессионная модель с использованием встроенной функции линейной аппроксимации по методу наименьших квадратов Microsoft Excel. В результате проведенных расчетов получено по данным 2007 г. следующее уравнение регрессии:
Y = 0,64Xi+0,05X2-0,15Х3-0,1 Х4+0,03Х5+0>36Хб+841,39. (2) В 2008 г. уравнение регрессии имеет следующий вид:
Y = -0,15Xi+0,06X2-0,05X3+0,23X4+0,24X5-0,09X6+455,23. (3)
4. Установлены в условиях Чувашской Республики организационно-экономические факторы, сдерживающие развитие агролизинга
Исследования автора показали, что для заключения договора финансовой аренды (лизинга) сельскохозяйственным предприятиям необходимо представить большой перечень документов, их число доходит до двадцати одного наименования. При этом договор финансовой аренды (лизинга) заключается только при условии наличия всего перечня документов, а также после оплаты первоначального взноса за приобретаемую технику в соответствии с предварительным договором. Такие жесткие требования связаны с
Таблица 4Ч Сводная таблица корреляционно-регрессионного анализа влияния экономических показателей деятельности сельскохозяйственных предприятий Чувашской Республики на лизинг__
Переменные Уравнение связи Коэффициент корреляции Коэффициент детерминации, % Т Стыоденга
факт табличное (а =0,05)
2007 год
Чистая прибыль, тыс. руб. У = 0,50X1+1585,69 0,524 27,5 3,6 2,03
Совокупные активы, тыс. руб. У = 0,05Х2+1243,99 0,460 21,2 3,1 2,03
Оборотные активы, тыс. руб. У = 0,11Х3+1331 0,431 18,6 2,8 2,03
Займы и кредиты, тыс. руб. У = 0,77X4+1841,34 0,404 16,3 2.6 2,03
Маржинальный доход, тыс. руб. У = 0,45Х5+1284,57 0,522 27,2 3,6 2,03
Кредиторская задоженность, тыс. руб. У = 0,37Х6+1588,91 0,479 22,9 3,2 2,03
2008 год
Чистая прибыль, тыс. руб. У = 0,23Х,+1587,71 0,563 31,7 3,5 2,05
Совокупные активы, тыс. руб. У = 0,06Х2+б89,52 0,671 45,0 4,7 2,05
Оборотные активы, тыс. руб. У = 0,1Х3+1044,27 0,614 37,7 4,0 2,05
Займы и кредиты, тыс. руб. У = 0,11X4+2193,88 0,076 0,6 0,4 2,05
Маржинальный доход, тыс. руб. У = 0,21Х,+1427,99 0,595 35,4 3,9 2,05
Кредиторская задоженность, тыс. руб. У = 0,33х6+1593,25 0,370 13,7 2,1 2,05
необходимостью своевременного возврата лизингодателем лизинговых платежей по графику в бюджет Чувашской Республики. Лизинговая схема приобретения техники требует высокой финансовой дисциплины от лизингополучателя. Однако по данным автора, не все лизингополучатели справляются с этой задачей. В результате срыва платежей возникают проблемы у лизингодателя.
В связи с этим автором выявлены следующие организационно-экономические факторы, сдерживающие развитие агролизинга в условиях Чувашской Республики:
1. Лизингом не могут воспользоваться неплатежеспособные и нерентабельные сельскохозяйственные организации.
2. Необходимость сбора и предостаиления большого набора документов лизинговой компании при заключении сделок.
3. Высокие финансовые риски, вызванные особенностями сельскохозяйственного производства и недостаточной оценкой лизингодателями финансового состояния лизингополучателя.
4. Недостаточность размеров государственного финансирования лизингового фонда.
5. Доказана эффективность лизинговой формы финансирования инвестиций на приобретение дорогостоящей сельскохозяйственной техники в сравнении с банковским кредитованием и покупкой за счет собственных средств
Для сравнения приобретения сельскохозяйственной техники и оборудования за счет схем лизинга, кредита и собственных средств автором использована методика расчета дисконтированного суммарного чистого денежного потока. При определении дисконтированной стоимости суммарного чистого денежного потока приобретения сельскохозяйственной техники и оборудования по схеме лизинга и за счет кредита, использовали традиционные методики дисконтированных вычислений. При этом для определения
сравнительной эффективности лизинга и покупки за счет собственных средств автором предложена следующая формула:
С = П+ ^ ~ Н->' ~ 4 х К-, (4)
1-1 0 + г)
где Л- стоимость приобретения техники и оборудования, руб.; Ндг - налог на добавленную стоимость, руб.;
- налог на имущество, руб.; А, х Кн- налоговая льгота на амортизацию, руб.
При этом выгоднее считается тот способ приобретения сельскохозяйственной техники и оборудования, дисконтированная стоимость затрат по которому имеет наименьшее значение.
Сравнительная эффективность лизинговой формы инвестиций показана автором на примере покупки зерноуборочного комбайна АС1Ш8-530 в СХПК Коминтерн Красночетайского района Чувашской Республики (табл. 5).
Таблица 5 Ч Эффективность лизинга, банковского кредитования и собственных средств покупки зерноуборочного комбайна АС1Ю8-530 в СХПК Коминтерн Красночетайского района ____
Показатель, руб. 2009 г. (авансовый платеж,единовременный платеж) 2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г. Итого
] 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Суммарный чистый денежный поток, направленный на приоб ретенне по схеме лизинга
Лизинговый платеж, тыс. руб. 1376 673 673 673 673 673 673 672 6086
Налоговая льгота по лизингу, тыс. руб. -83 -ДО -40 -40 -40 -40 -40 -40 -353
Послепалоговая стоимость по лизингу, тыс. руб. 1293 633 633 633 633 633 633 632 5723
Коэффициент дисконтирования 1 0,8771 0,7694 0,6749 0,5920 0,5193 0,4555 0,3996 X
Дисконтирована стоимость по лизингу, тыс. руб. 1293 555 487 4>7 374 328 288 253 4005
Суммарный чистый денежный поток, направленный на приобретение за счет кредита
Возврат кредита, ] тыс. руб. 843 843 843 843 843 843 843 5901
Остаток кредита, | тыс. руб. ' | 5058 4215 3372 2529 1686 843 - 1
Продожение табл. 5
1 2 3 4 5 6 7 ' 1 9 10
Проценты за кредит, тыс. РУб. 885 759 632 506 379 253 126 3540
Общая сумма платежа за кредит, тыс. руб. 1728 1602 1475 1349 1222 1096 969 9441
Налоговая льгота по процентам за кредит, тыс. руб. -106 -91 -76 -61 -43 -30 -15 -424
Посленалоговая стоимость кредита, тыс. руб. 1622 1511 1399 1288 1177 1066 954 9017
Амортизация (7 лет), тыс. руб. 843 843 843 843 843 843 843 5901
Налоговая льгота на амортизацию, тыс. руб. -51 -51 -51 -51 -51 -51 -51 -357
Посленалогова стоимость по кредиту, тыс. руб. 1571 1460 1348 1237 1126 1015 903 8660
Коэффициент дисконтирования 0,8771 0,7694 0,6749 0,5920 0,5193 0,4555 0,3996 X
Дисконтированная стоимость по кредиту, тыс. руб. 1378 1123 910 ' 732 584 462 : 361 5550
Сум парный чистый денежный поток, направленный на приобретение за счет собственных средств
Приобретение оборудования за счет чистой прибыли, тыс. руб. 5901 5901
Возмещение НДС, тыс. руб. - 0 0 0 0 0 0 0 0
Выплаты налога на имущество, тыс. руб. 0 0 0 0 0 0 0 0
Налоговая экономия на амортизацию, тыс. руб. -51 -51 -51 -51 -51 : -51 -51 -357
Посленалоговая стоимость собственных средств, тыс. руб. 5901 -51 -51 -51 -51 -51 -51 -51 5898,06
Коэффициент дисконтирования 1 0,8771 0,7694 0,6749 0,5920 0,5193 0,4555 0,3996 X
Дисконтированная стоимость за счет собственных средств, тыс. руб. 5901 -45 -39 -34 -30 -26 -23 -20 5684
Приведенные в табл. 5 расчеты показали, что наиболее выгодной формой финансирования инвестиций по приобретению дорогостоящей техники (комбайна АС1108-530) является лизинг. Так, дисконтированная стоимость затрат на приобретение техники через лизинг оказалась на 33 % ниже, чем по кредиту и на 42 % ниже, чем за счет собственных средств.
Благодаря тому, что лизинг не требует единовременных капитальных затрат на поную стоимость приобретаемого оборудования у сельскохозяйственных предприятий появляется возможность инвестирования свободных средств в другие проекты. Для определения возможного размера этих свободных денежных средств (воспроизводственной функции лизинга) автором предлагается методика определения допонительной прибыли от воспроиз-
водственной функции лизинга. Допонительна прибыль при этом рассчитывается путем умножения коэффициента рентабельности собственного капитала инвестора на сумму остатка свободных инвестиционных средств после выплаты первоначального лизингового платежа.
По данным СХПК Коминтерн Красночетайского района оставшиеся деньги от воспроизводственной функции лизинга составят сумму в размере 4525 тыс. руб. (5901 тыс. руб.-1376 тыс. руб.). Коэффициент рентабельности собственного капитала по данным 2009 г. составил 0,403. Допонительная прибыль от воспроизводственной функции денег будет равна 1824 тыс. руб. (4525 тыс. руб.хО,403).
Выводы и предложения отражены в автореферате в процессе изложения материала.
Основные положения диссертации нашли отражение в следующих публикациях автора:
а) в изданиях, рекомендованных ВАК:
1. Шерстюк, Е.С. Развитие агролизинга в Чувашской Республике [Текст] / В.В. Владимиров, Е.С. Шерстюк // Вестник Казанского ГАУ. - 2010. -№ 1.-С. 18-23.
2. Шерстюк, Е.С. Роль лизинговой формы инвестиций в развитии аграрного сектора Чувашской Республики [Текст] / Е.С. Шерстюк // Вестник ИНЖЭКОНА. - 2010. -№ 1. - С. 416-419.
3. Шерстюк, Е.С. Лизинг сельскохозяйственной техники в условиях финансового кризиса [Текст] / Е.С. Шерстюк // Вестник Чувашского университета. - 2010. - № 2. - С. 502-50<з.
б) в сборниках Международных и Всероссийских научно-практических конференций:
4. Шерстгок, Е.С. Значение лизинга в финансировании приобретения основных средств сельскохозяйственными товаропроизводителями Чувашской Республики [Текст] / В.В. Владимиров, Е.С. Шерстюк // Материалы международной научно-практической конференции Роль высшей школы в реализации проекта Живое мышление - стратегия Чувашии. - Чебоксары: ЧГСХА, 2010.-С. 334-338.
5. Шерстюк, Е.С. Развитие лизинга восстановленной техники в Чувашской Республике [Текст] / Е.С. Шерстюк // Материалы международной научно-практической конференции роль высшей школы в реализации проекта Живое мышление - стратегия Чувашии. - Чебоксары: ЧГСХА, 2010. - С. 490-493.
6. Шерстюк, Е.С. Повышение роли лизинга в условиях недостатка инвестиционных ресурсов сельскохозяйственных предприятий Чувашской Республики [Текст] / Е.С. Шерстюк // Материалы всероссийской научно-практической конференции Перспективные технологии для современного сельскохозяйственного производства. Чебоксары: ЧГСХА, 2008. - С. 464466.
7. Шерстюк, Е.С. Методика отбора лизингополучателей при заключении лизинговых сделок [Текст] / Е.С. Шерстюк // Материалы Всероссийской научно-практической конференции, посвященной 80-летию со дня рождения профессора Кузнецова А.И. - Чебоксары: ООО Полиграфъ, 2010. - С. 281283.
в) в статьях, опубликованных в других научных изданиях:
8. Шерстюк, Е.С. Лизинг и другие инвестиционные проекты [Текст] / Е.С. Шерстюк // Материалы межрегиональной научно-практической конференции молодых ученых, аспирантов и студентов - Чебоксары: ООО Поли-графф, 2008.-С. 186-189.
9. Шерстюк, Е.С. Обеспечение сельскохозяйственных организаций Чувашской Республики сельскохозяйственной техникой на основе лизинга
[Текст] / E.G. Шерстюк // Материалы межрегиональной научно-практической конференции молодых ученых, аспирантов и студентов Ч Чебоксары: ООО Полиграфф, 2008.-С. 189-191.
Формат 60x84 1/16. Печать офсетная Печ.л. 1 Тираж 100 экз. Заказ №164 Нижегородская государственная сельскохозяйственная академия 603107, г. Нижний Новгород, проспект Гагарина, 97
Типография НГСХА
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Шерстюк, Елена Сергеевна
Введение.
1. Сущность и значение лизинга в инвестиционном развитии сельскохозяйственных организаций.
1.1.Лизинг как форма инвестиций в основные фонды сельскохозяйственных организаций.
1.2.Значение лизинга в условиях недостатка инвестиционных ресурсов сельскохозяйственных организаций.
1.3.Пути повышение роли лизинга в инвестиционном развитии сельскохозяйственных организаций.
2. Значение лизинга в инвестиционном развитии сельскохозяйственных организаций Чувашской Республики.
2.1 .Характеристика развития сельскохозяйственного производства Чувашской Республики.
2.2.3начение лизинга в обновлении основных средств сельскохозяйственных организаций Чувашской Республики.
2.3.Организационно-экономические проблемы развития лизинговых отношений в АПК Чувашской Республики.
3. Разработка предложений по расширению использования лизинговой формы инвестиций в сельское хозяйство.
3.1.Формирование благоприятного инвестиционного климата и расширение государственных мер поддержки агролизинга.
3.2.Совершенствование методики отбора лизингополучателей при заключении арендных сделок.
3.3.Эффективность мер государственной поддержки и обоснование выбора лизинговой формы финансирования инвестиций.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Развитие лизинговой формы инвестиций в агропромышленном комплексе"
Актуальность темы исследования. В условиях усиления конкурентной борьбы на мировом рынке продовольствия в связи с предстоящим вхождением России во Всемирную Торговую Организацию чрезвычайно важно техническое и технологическое обновление агропромышленного производства. В современных условиях, несмотря на положительные тенденции в развитии сельскохозяйственного производства, вызванные усилением государственной финансовой помощи отрасли агропромышленного комплекса в последние годы, оснащение отрасли современными техническими средствами производства еще остается очень низким. В то же время инновационное обновление агропромышленного комплекса невозможно без привлечения инвестиций. При этом необходимо, чтобы объемы привлекаемых инвестиций в несколько раз превышали существующие, чтобы эффективно решить проблему технического перевооружения отрасли. Наращивание объемов инвестиций возможно, если будут привлечены для этого все возможные их источники. В качестве таковых могут выступать собственные, заемные, привлеченные и другие источники.
Лизинговая форма инвестиций выступает как смешанная, с точки зрения источников финансирования, так как при этом используются как собственные источники, так и кредитные средства и бюджетные ассигнования в виде субсидий по кредитам, привлекаемым лизинговыми компаниями для приобретения техники у заводов-поставщиков. Поэтому в условиях сокращения машинно-тракторного парка в агропромышленном комплексе Чувашской Республики, как и по всей России, лизинг сельскохозяйственной техники выступает привлекательной формой финансирования инвестиций. Но существующая практика агролизинга имеет недостатки, которые снижают его привлекательность для сельскохозяйственных товаропроизводителей. Доля лизинга среди источников финансирования инвестиций (лизинг, собственные средства, кредит) в агропромышленном комплексе по данным Чувашской Республики снизилась с 23 % в 2007 г. до 8,6 % в 2009 г. (в 2,7 раза).
Поэтому возникает необходимость всестороннего исследования существующих недостатков агролизинга и разработки комплекса научно обоснованных концептуальных теоретических и практических предложений дальнейшего развития лизинговой формы инвестиций в сельскохозяйственных организациях. Этим обусловлена актуальность темы исследования.
Степень разработанности проблемы. Вопросы исследования лизинга, как формы инвестиций, изложены в трудах ряда зарубежных и отечественных ученых и специалистов в области лизинга: М.И. Лещенко, Е.В. Трушке-вича, В.В. Ковалева, В.М. Джуха, К.В. Бадина, А.П. Корольковой. Но вопросы лизинга, как формы инвестиций в сфере аграрного производства, освящены недостаточно. Данные вопросы нашли отражение в научных публикациях Ю.Ф. Лачуги, A.B. Арькова, Л.Г. Кисуриной, Е.Б. Скрынник, A.B. Бадмаева, Д. Корчагова, А.Н. Рублева, П. Ермакова, В.И. Драгайцева. Также в диссертационных работах A.B. Николаева, И.В. Григорьевой, O.A. Вавйли-ной.
A.B. Николаевым разработаны методические основы определения влияния лизинга на воспроизводство материально-технической базы сельского хозяйства и его экономическую эффективность. O.A. Вавилиной разработана методика оценки качественных параметров объекта лизинга, основанная на выявлении его функциональных свойств, позволяющая производителям и лизингодателям повысить конкурентоспособность их продукции и услуг. И.В. Григорьевой выявлены особенности организации лизинговых операций в Чувашской Республике и определены меры по снижению размеров лизинговых платежей.
Зарубежные экономисты Э. Дж. Долан, Д.Еж. Линдей, K.P. Макконел, С.Л. Брю, У.Ф. Шарп, Г.Дж. Александр и Дж.В. Бейли в своих работах раскрывают сущность инвестиций, а лизинг приравнивают к одной из форм инвестиций. ' !
В своих работах Е.Б. Скрынник, A.B. Бадмаева, Д. Корчагова, А.Н. Рублева, П. Ермакова описали значение лизинга сельскохозяйственной техники в качестве одного из основных источников инвестиций в сельскохозяйственных организациях страны, обосновали необходимость дальнейшего развития агролизинга.
Ю.Ф. Лачуга, В.И. Драгайцев, A.B. Арьков, Л.Г. Кисурина и другие исследователи систематизировали существующие недостатки агролизинга и предложили пути их устранения. Ю.Ф. Лачугой приведены также примеры устранения существующих недостатков агролизинга на региональном уровне.
Вместе с тем, для устранения существующих недостатков агролизинга, и для развития лизинговой формы инвестиций в сельскохозяйственных организациях нет оформленных методологических и концептуальных предложений, способствующих расширению лизинговой формы инвестиций, особенно на региональном уровне. Также остро стоит вопрос о факторах, сдерживающих возможности увеличения государственных мер поддержки на развитие агролизинга. Существует много нерешенных проблем при заключении лизинговых сделок, которые увеличивают финансовые риски участников и сдерживают развитие агролизинга. Это определило выбор темы, постановку цели и задач исследования.
Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы состоит в разработке научно обоснованных предложений и практических рекомендаций по развитию лизинговой формы инвестиций в сельскохозяйственных организациях на уровне региона.
Реализация поставленной цели обусловила решение следующих задач: выявить степень влияния лизинговой формы инвестиций на процессы модернизации материально-технической базы развития сельскохозяйственного производства Чувашской Республики; определить круг основных организационно-экономических проблем в сфере лизинговых отношений, которые в наибольшей степени ограничивают возможности развития данной формы инвестиций в агропромышленном комплексе региона; разработать предложения по усилению государственной поддержки агролизинга на основе определения степени финансового участия в нем государственного бюджета, формирование благоприятного инвестиционного климата; предложить более совершенную методику отбора потенциальных лизингополучателей в целях снижения финансовых рисков и повышения эффективности заключаемых лизинговых сделок; разработать методику и агоритм выбора источников финансирования инвестиционных проектов для сельскохозяйственных организаций с учетом их финансового состояния и особенностей отдельных источников.
Объектом исследования являются сельскохозяйственные предприятия и крестьянские (фермерские) хозяйства Чувашской Республики, использующие лизинговые схемы приобретения техники, и лизинговая компания ОАО Чувашагролизинг, как основной оператор агролизинговых услуг.
Предметом исследования выступают экономические отношения, возникающие в ходе реализации лизинговых договоров между сельскохозяйственными организациями и ОАО Чувашагролизинг, а также недостатки, возникающие в результате лизинговых операций, препятствующие развитию лизинговой формы инвестиций в сельскохозяйственных организациях Чувашской Республики.
Область исследования. Содержание диссертации соответствует специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (п. 1.2. Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: АПК и сельское хозяйство: п. п. 1.2.33. Особенности воспроизводственного процесса в сельском хозяйстве, в том числе воспроизводства основных фондов, земельных и трудовых ресурсов, инвестиционной деятельности, финансирования и кредитования; п. п. 1.2.34. Особенности развития материально-технической базы АПК и его отраслей) Паспорта специальностей ВАК (экономические науки).
Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической основой являются научные труды отечественных и зарубежных ученых и практиков, посвященные исследованию лизинга как формы инвестиций, выявлению его особенностей и значения в условиях недостатка инвестиционных ресурсов сельскохозяйственных организаций, материалы научно-практических конференций, посвященных теме исследования, нормативно-правовые акты Российской Федерации и Чувашской Республики по лизингу.
В работе применены следующие методы исследования: абстрактно-логический (при постановке целей и задач исследования); системный (при исследовании преимуществ и недостатков агролизинга); монографический (при изучении тенденций развития агролизинга как формы инвестиций); институциональный (при изучении взаимодействия хозяйствующих субъектов в лизинговом процессе в сфере сельскохозяйственного производства); экономико-статистический (при исследовании влияния на сумму лизинговой сдеки финансово-экономического состояния сельскохозяйственных организаций Чувашской Республики); сравнения (при исследовании экономических и финансовых показателей сельскохозяйственных организаций); экономические расчеты осуществлялись посредством использования программы Microsoft Excel.
Информационной базой исследования послужили нормативно-правовые документы, регулирующие лизинговые отношения, периодические материалы Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации и ее территориального органа по Чувашской Республике, данные оперативной отчетности Министерства сельского хозяйства Чувашской Республики, годовые отчеты и другие бухгатерские документы сельскохозяйственных организаций Чувашской Республики и лизинговой компании ОАО Чувашагролизинг, данные периодической печати, материалы экономических исследований.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в развитии теоретических положений, разработке методических подходов и практических рекомендаций по совершенствованию лизинговой формы инвестиций в агропромышленном комплексе. Основные результаты, определяющие новизну проведенного исследования, состоят в следующем: развита методика отбора потенциальных лизингополучателей в части: 1) расчёта финансовых коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости; 2) определения типа финансовой устойчивости; 3) оценки суммы: совокупных активов, оборотных активов, займов и кредитов, кредиторской задоженности, чистой прибыли и маржинального дохода, формула расчета которого разработана автором; впервые разработан агоритм выбора источников финансирования инвестиционного проекта, основанный на оценке финансовых коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости, эффекта финансового рычага (финансового левериджа) и суммы маржинального дохода; впервые на основе корреляционного анализа установлена степень влияния на размер лизинговой сдеки, заключаемой сельскохозяйственной организацией с лизингодателем, таких показателей ее финансового состояния как: сумма маржинального дохода, размеры совокупных и оборотных активов, степени кредиторской и общей задоженностей при достоверности 95 %; впервые установлены в условиях Чувашской Республики организационно-экономические факторы, сдерживающие развитие агролизинга: а) лизингом не могут воспользоваться неплатежеспособные и нерентабельные сельскохозяйственные организации; б) необходимость сбора и предоставления большого набора документов лизинговой компании при заключений сделок; в) высокие финансовые риски, вызванные особенностями сельскохозяйственного производства и недостаточной оценкой лизингодателями финансового состояния лизингополучателя; г) недостаточность размеров государственного финансирования лизингового фонда; доказана эффективность лизинговой формы финансирования инвестиций на приобретение дорогостоящей сельскохозяйственной техники в сравнении с банковским кредитованием и покупкой за счет собственных средств. По расчетам автора, дисконтированная стоимость затрат на приобретение техники через лизинг оказалась на 38 % ниже, чем по кредиту и на 42 % ниже, чем за счет собственных средств.
Теоретическая и практическая значимость диссертационной работы. Теоретическую значимость имеют: а) установленная на основе корреляционного анализа степень влияния на размер лизинговой сдеки, заключаемой сельскохозяйственной организацией с лизингодателем, таких показателей ее финансового состояния как: сумма маржинального дохода, размеры совокупных и оборотных активов, степени кредиторской и общей задоженностей; б) установленные в условиях Чувашской Республики организационно-экономические факторы, сдерживающие развитие агролизинга; в) доказанная эффективность лизинговой формы финансирования инвестиций на, приобретение дорогостоящей сельскохозяйственной техники в сравнении с банковским кредитованием и покупкой за счет собственных средств.
Практическую значимость имеют: а)'развитая методика отбора потенциальных лизингополучателей на основе учета комплекса финансовых показателей их деятельности и суммы маржинального дохода; б) разработанный агоритм выбора источников финансирования инвестиционного проекта.
Основные теоретические и методические положения диссертационного исследования доведены до уровня конкретных предложений и могут применяться сельскохозяйственными товаропроизводителями Чувашской Республики, в ОАО Чувашагролизинг, в других регионах Российской Федерации для дальнейшего развития агролизинга и устранения недостатков при совершении лизинговых операций. Усовершенствованная методика отбора потенциальных лизингополучателей может быть использована в работе лизинговой компании ОАО Чувашагролизинг и аналогичными компаниями в других субъектах Российской Федерации. Предложенный агоритм выбора источников финансирования инвестиционных проектов может применяться сельскохозяйственными организациями при определении своих инвестиционных стратегий. Кроме того, результаты исследования могут быть применены в учебном процессе в учреждениях высшего и допонительного профессионального образования при преподавании дисциплин Финансовый менеджмент, Финансы сельского хозяйства, Экономическая оценка инвестиций.
Апробация результатов исследования. Основные теоретические и практические положения диссертации, ее выводы и предложения, в том числе пункты ее научной новизны, докладывались автором на различных научных конференциях: Всероссийской научно-практической конференции Перспективные технологии для современного сельскохозяйственного производства (Чебоксары, 2008), Межрегиональной научно-практической конференции Молодежь и наука XXI века (Чебоксары, 2008), Международной научно-практической конференции Роль высшей школы в реализации проекта Живое мышление - стратегия Чувашии (Чебоксары, 2010), Всероссийской научно-практической конференции Биологические и экологические проблемы земледелия Повожья (Чебоксары, 2010).
Внедрение результатов исследования. Результаты научного исследования и разработанная методика отбора лизингополучателей подтверждается актом о внедрении предложений автора в практику работы республиканской агропромышленной лизинговой компании ОАО Чувашагролизинг. Реализация предложенной методики позволила получить экономический эффект в виде снижения суммы неплатежей со стороны лизингополучателей за 2009 г. в размере 15000 тыс. руб.
Научные разработки и отдельные положения диссертационной работы используются в учебном процессе ФГОУ ВПО Чувашская государственная сельскохозяйственная академия, что подтверждено соответствующей справкой.
Публикации. Теоретические положения и практические рекомендации по теме исследования опубликованы в 9 научных работах общим объемом 1,95 п.л., в том числе в трех работах, входящих в перечень рецензируемых научных изданиях, рекомендованных ВАК.
Объем и структура диссертации. Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы, включающего 145 наименований. Работа изложена на 128 страницах, содержит 27 таблиц, 1 рисунок, 14 приложений.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Шерстюк, Елена Сергеевна
Выводы и предложения
1. В условиях недостатка инвестиционных ресурсов у сельскохозяйственных организаций одним из источников финансирования инвестиций в обновление изношенного машинно-тракторного парка является лизинг, который имеет значительные преимущества для сельскохозяйственных товаропроизводителей перед другими источниками: кредитом, собственными средствами.
Анализ инвестиционных процессов в агропромышленном комплексе Чувашской Республики показал, что в 2005-2009 гг. наблюдается снижение объемов инвестиций в обновление основных средств сельского хозяйства Чувашской Республики на 74,6 %. Весьма привлекательной является лизинговая форма финансирования инвестиций. Так, в 2007-2009 гг. по Чувашской Республике за счет лизинга было приобретено 249 единиц сельскохозяйственной техники. Доля лизинговой формы инвестиций в приобретении сельскохозяйственной техники в 2007-2008 гг. составила около 23-14 %. В то же время в 2009 г. ее доля снизилась до 8,6 %. Данное снижение вызвано финансовым кризисом в стране и Чувашской Республике, а также организационно-экономическими проблемами развития лизинга в агропромышленном комплексе.
2. Развитию и расширению использования сельскохозяйственными организациями лизинговой формы инвестиций не способствуют определенные проблемы: необходимость соблюдения жесткой финансовой дисциплины при выплате лизинговых платежей; недостаточное бюджетное финансирование лизингового фонда, без которого лизинговые компании не в состоянии наращивать объем своих услуг; высокая забюрократированность процедуры заключения лизинговых сделок и другие.
3. В целях определения степени влияния экономического и финансового положения сельскохозяйственных организаций на возможность заключения лизинговой сдеки, автором проведено исследование факторов их финансово-хозяйственной деятельности, напрямую воздействующих на размер лизинговой сдеки. При этом на основе корреляционного анализа установлена степень влияния на размер лизинговой сдеки, заключаемой сельскохозяйственной организацией с лизингодателем, таких показателей ее финансового состояния как: сумма маржинального дохода, размеры совокупных и оборотных активов, степени кредиторской и общей задоженностей. Полученные значения коэффициентов корреляции колеблются от 0,40 до 0,52, что означает наличие средней степени связи между изучаемыми признаками.
3. В целях обоснования возможности дальнейшего расширения и развития лизинговой формы финансирования инвестиций автором проведена сравнительная оценка экономической эффективности лизинга по сравнению с кредитом и собственными источниками. При этом расчеты проводились для условий дорогостоящей и недорогостоящей сельскохозяйственной техники. Результаты проведенных расчетов показали эффективность лизинговой формы финансирования инвестиций на приобретение дорогостоящей сельскохозяйственной техники в сравнении с банковским кредитованием и покупкой за счет собственных средств. По расчетам автора, дисконтированная стоимость затрат на приобретение техники через лизинг оказалась на 38 % ниже, чем по кредиту и на 42 % ниже, чем за счет собственных средств. По недорогостоящей технике дисконтированная стоимость затрат на приобретение техники через лизинг ниже на 16 %, чем по кредиту и на 19 % ниже, чем за счет собственных средств.
4. Исследования показали, что для сельскохозяйственных товаропроизводителей Чувашской Республики, как и всей Российской Федерации, инвестиционный климат недостаточно благоприятный. Главным фактором, обеспечивающим рост инвестиций, по мнению автора, является увеличение бюджетных средств для финансирования лизингового фонда. В этой связи автором определена необходимая сумма бюджетных средств на агролизинг для поного доукомплектования машинно-тракторного парка Чувашской Республики в размере 1,292 мрд. руб., что позволит увеличить затраты на приобретение техники на основе лизинга к 2012 г. в 7 раз по сравнению с 2009 г. Увеличение фондооснащенности в целом, дожно способствовать росту экономических показателей деятельности сельскохозяйственных организаций Чувашской Республики.
5. Проведенный автором анализ деятельности лизинговой компании ОАО Чувашагролизинг показал, что она испытывает определенные финансовые трудности, связанные с неплатежеспособностью лизингополучателей. В связи с этим автором предложена более эффективная методика отбора потенциальных лизингополучателей в части: 1) расчета финансовых коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости; 2) определения типа финансовой устойчивости; 3) оценки суммы: совокупных активов, оборотных активов, займов и кредитов, кредиторской задоженности, чистой прибыли и маржинального дохода, формула расчета которого разработана автором. Применение данной методики позволит снизить финансовые риски и более объективно подходить к отбору лизингополучателей. Апробация данной методики позволяет получить экономический эффект в виде снижения суммы неплатежей со стороны лизингополучателей в размере 15000 тыс. руб. (применительно к данным ОАО Чувашагролизинг за 2009 год).
6. Лизинговая форма инвестиций не является единственной, поэтому автором разработан агоритм выбора источников финансирования инвестиционного проекта, основанный на оценке финансовых коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости, эффекта финансового рычага (финансового левериджа) и маржинального дохода. Предложенный агоритм позволяет выбрать соответствующую инвестиционную стратегию всем потенциальным инвесторам - сельскохозяйственным организациям любого уровня финансового состояния, и более обоснованно подойти к выбору лизинговой формы инвестиций.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Шерстюк, Елена Сергеевна, Чебоксары
1. Российская Федерация. Гражданский кодекс Российской Федерации (Части первая, вторая, третья и четвертая) Текст. Ч М.: Эксмо, 2007. 672 с.
2. Российская Федерация. Налоговый кодекс Российской Федерации (Части первая и вторая) Текст. -М.:ЮРКНИГА, 2004. 416 с.
3. Российская Федерация. Закон. О финансовой аренде (лизинге): Федеральный закон: от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ Текст.: сайт. URL: Ссыка на домен более не работаетonlme/base/?req=doc;base=LAW;n=20780 (дата обращения 30.05.2010).
4. Российская Федерация. Закон. О развитии сельского хозяйства: Федеральный закон: от 22 декабря 2006 г. № 264-ФЗ Текст.: сайт. URL: Ссыка на домен более не работает2007/01/l 1/selhoz-dok.html (дата обращения 30.05.2010).
5. Закон О государственной поддержке инвестиционной деятельности в Чувашской РеспЗке от 25 мая 2004 г. № 8 Текст.: сайт. URL: Ссыка на домен более не работаетhierarhy.asp?page=./24/266455/348411/348689.
6. Агропромышленный комплекс Чувашии. 2009 Текст.: Стат. сборник / Чувашстат Чебоксары, 2009 - 136 с.
7. Сельское хозяйство Чувашской Республики, 2008 Текст.: Стат. сборник / Чувашстат Чебоксары, 2008 - 92 с.
8. Статистический бюлетень Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности сельскохозяйственных организаций за 2008 год.
9. Россия в цифрах Текст. // Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетbgd/regl/b08l 1/ IssWWW.exe/Stg/d02/l 5-1 l.htm.
10. Сельское хозяйство Чувашской Республики, 2007 Текст.: Стат. Сборник/Чувашстат Чебоксары, 2007. - 123 с.
11. Агропромышленный комплекс Чувашии, 2008 Текст.: Стат. Сборник / Чувашстат Чебоксары, 2008. - 148 с.
12. Агропромышленный комплекс Чувашии. 2009 Текст.: Стат. сборник / Чувашстат Ч Чебоксары, 2009 Ч 136 с.
13. Статистический ежегодник Чувашской Республики, 2007 Текст.: Стат. Сборник / Чувашстат Чебоксары, 2007 - 430 с.
14. Чувашия в цифрах. 2010 Текст.: крат. стат. сборник / Чувашстат. -Чебоксары, 2010. С. 204- 207.
15. Алексанов, Д.С. Бизнес-план инвестиционного проекта в АПК: оценка с позиции предприятия-инициатора Текст. /Д.С. Алексанов // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. Ч 2005. -№9.-С. 23.
16. Алейник, С. Агропромышленному производству надежную материально-техническую базу Текст. / С. Алейник, Г. Котунов // АПК: экономика, управление. - 2007. - №5. - С. 17.
17. Анализ финансовой отчетности Текст.: учеб. пособие / М.В. Мельник [и др.]. -М.: ОМЕГА Л, 2005. 408 с.
18. Аниховский, А.Л. Кредитный рейтинг: основные элементы и классификация Текст. / А.Л. Аниховский // Деньги и кредит. 2009. - №3. -С. 30-34.
19. Бадмаев, A.B. Лизинг сельскохозяйственной техники: использовать возможности государственно-частного партнерства Текст. / A.B. Бадмаев, С.Ю. Ханхалаева // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2008. - № 10. - С. 35-36.
20. Банковское дело. Словарь Текст.: Пер. с англ. Ч М.: ИНФРА-М, 2001.-412 с.
21. Барышников, Н. Роль бюджета в развитии аграрного сектора Текст. / Н. Барышников // Экономист. Ч 2005. № 5. Ч С. 84-86.
22. Барышников, Н.Г. Совершенствовать бюджетную поддержку сельского хозяйства Текст. / Н.Г. Барышников, Д.Ю. Самыгин // Экономика сельского хозяйства России. 2007. - № 2. - С. 16.
23. Беспахотный, Г.В. Организационно-экономические модели бюджетной поддержки сельского хозяйства Текст. / Г.В. Беспахотный // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2005. - № 1.-С. 11-13.
24. Беспахотный, Г. Возможности финансирования сельского хозяйства Текст. / Г. Беспахотный, Н. Барышников // Экономист. 2006. - №10. -С. 88-91.
25. Богданов, А.Г. Роль кредитно-финансовых институтов в реализации стратегии повышения инвестиционной привлекательности АПК: мотивы, проблемы, решения Текст. / А.Г. Богданов // Деньги и кредит. 2007. - № 8. -С. 38-43.
26. Боровская, М. Виды лизинга и механизм лизинговых сделок Текст. / М. Боровская: сайт. -URL: Ссыка на домен более не работаетnomer.php?ait= 264 (дата обращения 10.09.2009).
27. Борхунов, Н. Воспроизводство и государственная поддержка сельского хозяйства Текст. / Н. Борхунов, Н. Зарук // Экономика сельского хозяйства России. 2005. - №11. - С. 28-29.
28. Борхунов, Н. Государственная поддержка развития сельского хозяйства возрастает Текст. / Н. Борхунов // Экономика сельского хозяйства России. 2007. - №7. - С. 41.
29. Бочкова, JI.C. Баланс: доскональный анализ важнейших показателей Текст. / Л.С. Бочкова // Главбух. 2006. - № 1. - с. 38-50.
30. Бухгатерская финансовая отчетность Текст.: учеб. пособие / А.Д. Ларионов [и др.]. М.: Проспект, 2005. - 208с.
31. Вавилина, O.A. Организационно-экономический механизм развития лизинга в сельском хозяйстве (на материалах Пензенской области) Текст.: автореф. дис.канд. экон. наук: 08.00.05 / O.A. Вавилина. Н. Новгород, 2010.-23 с.
32. Воков, И. Лизинг техники в инвестиционных процессах Текст. / И. Воков // Экономист. 2007. - №7. - С. 91-92.
33. Высшая математика для экономистов: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям Текст. / Н.Ш. Кремер [и др.]. 3-е изд. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 479 с.
34. Годовой отчет открытого акционерного общества Чувашагроли-зинг за 2008 год Текст.: сайт. Ч URL: Ссыка на домен более не работаетdefault.asp?sID=37&dID=1694&dt=t (дата обращения 08.10.2009).
35. Годовой отчет ОАО Чувашагролизинг за 2009 год Текст.: сайт. URL: Ссыка на домен более не работаетdefault.asp?sID=37&dID==1694&dt==t (дата обращения 11.02.2009).
36. Гордеев, A.B. Актуальные проблемы развития сельского хозяйства Российской Федерации Текст. / A.B. Гордеев // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2005. - №8. - С. 1-5.
37. Гордеев, A.B. Госпрограмма развития сельского хозяйства: первый год реализации Текст. / A.B. Гордеев // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2009. - №1. Ч С. 1-5.
38. Горемыкин, В.А. Особенности лизинговых отношений в агропромышленном комплексе Текст. / В.А. Горемыкин, А.Ю. Богомолов // Финансовый менеджмент. 2001. Ч № 5: сайт. - URL: Ссыка на домен более не работаетlibrary/fm/archive/2001/5/567.html (дата обращения 15.10.2008).
39. Григорьев, JI. Инвестиционный процесс: накопленные проблемы и интересы Текст. / Л. Григорьев // Вопросы экономики. Ч 2008. № 4. Ч С. 44.
40. Григорьева, И.В. Экономическая эффективность лизинговых отношений в сельском хозяйстве (на материалах Чувашской Республики) Текст.: автореф. дис.канд. экон. наук: 08.00.05 / И.В. Григорьева. Ч Н. Новгород, 2003. -19 с.
41. Григорьева, И.В. Экономические основы лизинга Текст.: учеб. пособие / И.В. Григорьева, А.Л. Авдонина. Ч Чебоксары, 2006. 144 с.
42. Громыко Г.Л. Статистика Текст. / Г.Л. Громыко. М.: Издательство Московского университета, 1981. - 408 с.
43. Гудашев, В.А. Инвестиции Ч главный фактор развития аграрной экономики в регионе Текст. / В.А. Гудашев // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. Ч 2005. № 10. Ч С. 27.
44. Гусаров, В.М. Статистика Текст.: учеб. пособие для вузов / В.М. Гусаров. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. 463 с.
45. Гуськов, В.А. Развитие вторичного рынка сельскохозяйственной техники Текст. / В.А. Гуськов: сайт. URL: Ссыка на домен более не работаетgur/2005/20050203.htm (дата обращения 07.04.2010).
46. Джуха, В.М. Лизинг. Серия Учебники, учебные пособия Текст. / В.М. Джуха. Ростов н/Д: Феникс, 1999. - 320 с.
47. Долан, Э.Дж. Рынок: микроэкономическая модель Текст. / Э.Дж. Долан, Д. Линдсей. С.-Пб, 1992. - 496 с.
48. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности Текст.: Учебное пособие / Л.В. Донцова, H.A. Никифорова. М.: Издательство Дело и Сервис, 2003.-336 с.
49. Драгайцев, В. Техническая оснащенность сельского хозяйства России Текст. / В. Драгайцев // Экономика сельского хозяйства России. Ч 2005. -№11. -С. 32-33.
50. Драгайцев, В.И. Экономические проблемы технического переоснащения сельского хозяйства России Текст. / В.И. Драгайцев // АПК: экономика, управление. Ч 2005. №11. Ч С. 47-53.
51. Дудка, В.Д. На основе финансового лизинга Текст. / В.Д. Дудка // Экономика сельского хозяйства России. 2006. - № 9. - С. 3.
52. Ермаков, П. Лизинг сельхозтехники Текст. / П. Ермаков // Бухучет в сельском хозяйстве. 2007. - № 3. Ч С. 91-92.
53. Жукова, О. Совершенствовать обеспечение сельского хозяйства техникой Текст. / О. Жукова // АПК: экономика, управление. 2006. - № 9. -С. 28-29.
54. Журнал Эксперт Текст.: сайт. Ч URL: Ссыка на домен более не работаетp>
55. Зеленин, Д.В. Начало реальной государственной аграрной политики Текст. / Д.В. Зеленин // Экономика сельского хозяйства России. -2006.-№ 10.-С. 7.
56. Зельднер, А. Инвестиции условие стабильности и экономического роста в АПК Текст. / А.Зельднер // АПК: экономика, управление. -2005.-№ 12.-С. 11-16.
57. Зарук, Н. Планирование государственной поддержки сельского хозяйства Текст. / Н. Зарук, Е. Джевицкая // Экономист. Ч 2006. Ч №11. Ч С. 76-84.
58. Игошин, Н.В. Инвестиции. Организация, управление, финансирование Текст.: Учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям 060000 экономики и управления / Н.В. Игошин. Ч 3-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 448 с.
59. Инвестиции: Системный анализ и управление Текст. / Под ред. проф. К.В. Бадина. 2-е изд. - М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и К0, 2007.-288 с.
60. Инвестиционный рейтинг Текст.: сайт. URL: Ссыка на домен более не работаетindex.php?Mn=9&sMn=50 (дата обращения 12.05.2010).
61. Инвестиционная деятельность Текст.: Учеб. пособие / Н.В. Киселева [и др.]. М.: КНОРУС, 2005. - 432 с.
62. Использование средств федерального бюджета, выделенных АПК России (экономический обзор) Текст. // АПК экономика, управление. -2005. -№1.- С. 22-23.
63. Казакова, Н.Ю. О государственной поддержке инвестирования в воспроизводство основных фондов сельского хозяйства Текст. / Н.Ю. Казакова // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. -2008.-№ 11.-С. 57-60.
64. Кашкин, В.В. О рынке лизинга в условиях кризиса Текст. / В.В. Кашкин // Деньги и кредит. 2009. - №8. - С. 39-43.
65. Кашкин, В.В. Прогноз развития рынка лизинга Текст. / В.В. Кашкин // Банковское дело. 2007. - № 8. - С. 23-29.
66. Кибиров, А.Я. Экономическое регулирование инвестиционной деятельности в аграрной сфере Российской Федерации Текст. / А.Я. Кибиров, В.А. Гудашев // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2005. - № 1. - С. 43-45.
67. Кибиров, А. Экономический механизм повышения доступа сель-хозорганизаций к льготным инвестиционным кредитам Текст. / А. Кибиров, Е. Костюкова, А. Нечаев // АПК: экономика, управление. 2008. - № 10. - С. 26.
68. Киркоров, А.Н. Вычеты НДС при лизинге Текст. / А.Н. Киркоров // Налоговая политика и практика. 2007. - № 6.
69. Куликов, А.Г. Будет ли в России нормальный лизинг? Текст. / А.Г. Куликов // Деньги и кредит. 2005. - №9. - С. 36-39.
70. Кисурина, Л.Г. Сравнение лизинга с другими инвестиционными проектами Текст. / Л.Г. Кисурина // Экономико-правовой бюлетень. -2007. № 2. - С. 2.
71. Ковалев, В.В. Инвестиции Текст.: Учебник / В.В. Ковалев, В.В. Иванов, В.А. Лялин. -М.: ООО ТК Веби, 2003. 440 с.
72. Кормаков, Л.Ф. Техническая оснащенность аграрного производства: тенденции и перспективы Текст. / Л.Ф. Кормаков, Д.С. Усов // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2008. - № 4.-С. 25.
73. Королькова, А.П. Анализ состояния и развития лизинга сельскохозяйственной техники Текст. / А.П. Королькова. М.: Информагротех, 1998.-84 с.
74. Корчагов, Д. Частно-государственное партнерство и финансовая аренда (лизинг) Текст.: [Электронный ресурс] / Д. Корчагов: сайт. Ч URL: Ссыка на домен более не работает7icN7037 (дата обращения 12.02.2010).
75. Кошокина, Л.А. Закон О развитии сельского хозяйства и меры по его реализации Текст. / Л.А. Кошокина // Экономика сельскохозяйственных и переабатывающих предприятий. 2007. - № 4. - С. 8-12.
76. Критерии отбора получателей ОАО Росагролизинг Текст.: [Электронный ресурс]: сайт. URL: http.7/www.rosagroleasing.ru/lizing/flizing/ob/kop.php (дата обращения 20.05.2010).
77. Лачуга, Ю.Ф. Лизинг сельскохозяйственной техники: недостатки и пути их устранения Текст. / Ю.Ф. Лачуга, В.И. Драгайцев / /Бухучет в сельском хозяйстве. 2006. - № 7. - С. 138-142.
78. Левкович, А.О. Сопоставление эффективности лизинга с другими инструментами финансирования Текст. / А.О. Левкович: сайт. Ч URL: Ссыка на домен более не работает589/Default.aspx (дата обращения 10.03.2010).
79. Леонова, М.С. Международный лизинг: как формировалась отрасль и ее институты Текст. / М.С. Леонова // Международные банковские операции. 2006. - № 5. - С. 73-77.
80. Лещенко, М.И. Основы лизинга Текст.: учеб. пособие / М.И. Ле-щенко. М.: Финансы и статистика. - 2000. - 336 с.
81. Лизинговые схемы приобретения сельскохозяйственной техники через новые условия лизинга в рамках плана Правительства РФ по антикризисным мерам в ОАО Чувашагролизинг Текст.: сайт. Ч URL: Ссыка на домен более не работаетp>
82. Лякишева, И. Инвестиционные процессы в сельском хозяйстве Текст. / И. Лякишева, Шитьков С. // АПК экономика, управление. - 2006. -№2.-С. 22-23.
83. Макконел, K.P. Экономикс Текст. / K.P. Макконел, С.Л. Брю. М.: ИНФРА-М, 2003. - 983 с.
84. Мандражицкая, М.В. Лизинг, как один из видов инвестиционной деятельности Текст. / М.В. Мандражицкая // Вестник Российского государственного торгово-экономического университета. Ч 2007. № 4. - С. 82-83.
85. Маркова, Е. Лизинг эффективно поддерживает обновление парка техники АПК России Текст. / Е. Маркова // Новое сельское хозяйство. Ч 2005.-№3.-С. 40-42.
86. Маруженков, К.С. Приобретение основных средств: кредит или лизинг? Текст. / К.С. Маруженков // Налоговая политика и практика. 2007. -№ 3: сайт. Ч URL: www.nalogkodeks.ru (дата обращения 01.09.2008).
87. Математическое моделирование экономических процессов в сельском хозяйстве Текст. / A.M. Гатаулин [и др.]. М.: Агропромиздат, 1990.-432 с.
88. Медведев, Д. Стенографический отчет о совещании по проблемам инвестиционного климата в России Текст. / Д. Медведев: сайт. Ч URL: Ссыка на домен более не работаетtranscripts/6769/print (дата обращения 06.03.2010).
89. Мурычев, A.B. О развитии банковского кредитования лизинговых операций / A.B. Мурычев // Деньги и кредит. 2008. - № 6. - С. 66 - 67.
90. Ненахова, Т. Понятие инвестиционного климата и методы его оценки Текст. / Т. Ненахова: сайт. URL: Ссыка на домен более не работаетwred/works.nsf/ work/312343D53 (дата обращения 02.05.2010).
91. Николаев, A.B. Становление, перспективы развития и экономическая эффективность лизинговых отношений в агропромышленном комплексе Российской Федерации Текст.: автореф. дис.канд. экон. наук: 08.00.05 / A.B. Николаев. Н. Новгород, 2003. - 20 с.
92. Новодворский, В.Д. Бухгатерская отчетность организации Текст.: учеб. пособие / В.Д. Новодворский, JI.B. Пономарева. 3-е изд., пе-рераб. и доп. Ч М.: Бухгатерский учет, 2004. - 368 с.
93. Нормативы потребности АПК в технике для растениеводства и животноводства Текст. / В.П. Елизаров [и др.]: сайт. URL: Ссыка на домен более не работаетnastolnayabiboteka/NormativypotrebnostiAPKvte hnikeMinselhoz2003g.pdf (дата обращения 10.05.2010).
94. Общая теория статистики Текст. / [А.Я. Боярский и др.]. Ч М.: Издательство Московского университета, 1985. Ч 376 с.
95. Окатова, Я. Передовые виды лизинга в России Текст. / Я. Ока-това: сайт. URL: Ссыка на домен более не работаетarticle/v98/print/Lhtm (дата обращения 02.09.2009).
96. Орехов, H.A. Математические методы и модели в экономике Текст.: Учеб. пособие для вузов / H.A. Орехов, А.Г. Левин, Е.А. Горбунов. Ч М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. 302 с.
97. Павлов, A.A. Экономический анализ деятельности сельскохозяйственных предприятий Текст.: учеб. пособие / A.A. Павлов. Ч Чебоксары, 1999.- 186 с.
98. Перар, Ж. Управление финансами: с упражнениями Текст. / Ж. Перар. Ч М.: Финансы и статистика, 1999. 187 с.
99. Перекрестова, Л.В. Государственно-частное партнерство в развитии лизинговых отношений Текст. / Пересрестова Л.В., Попова Л.В., Ли-хотникова Л.А. // Экономика сельскохозяйственные и перерабатывающих предприятий. 2007. - №8. - С. 14.
100. Пискун, П. Лизинг: две стороны одной медали Текст. / П. Пискун: сайт. Ч URL: Ссыка на домен более не работаетrus/news/?action=show&id=469 (дата обращения 05.09.2009).
101. Попова Н.В. Механизм лизинга для финансирования предприятий пищевой индустрии Текст. / Н.В. Попова // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2005. - № 3. - С. 59-60.
102. Попов, Д. Эффективность лизинга как формы финансирования капитальных вложений предприятием Текст. / Д. Попов // Московский бухгатер. 2005. - № 7.
103. Пронин, Е. совершенствовать систему государственного лизинга в сельском хозяйстве / Е. Пронин // Экономика сельского хозяйства России. Ч 2007.-№10.-С. 18-19.
104. Путин, В. Без поддержки государства сельскому хозяйству не выжить Текст. / В. Путин // Экономика сельского хозяйства России. 2006. Ч №11. - С. 3.
105. Раицкий, А.К. Экономика предприятия Текст.: Учеб. для вузов / А.К. Раицкий. М.: Информационно-внедренческий центр Маркетинг, 1999.-684 с.
106. Райская, Н. Инвестиционная активность регионов России Текст. / Н. Райская, А. Френкель, Г. Чубаков // Экономист. 2007. - №10. - С. 50-56.
107. Резниченко, С. Региональная инвестиционная политика в аграрной сфере экономики Текст. / С. Резниченко, Р. Баталов // Экономика сельского хозяйства России. 2007. Ч №10. - С. 35.
108. Расчет эффективности лизинга Текст. : сайт. URL: Ссыка на домен более не работаетleasing/effectiveness/ (дата обращения 01.01.2011)
109. Рожнецова, О.В. Лизинг как неспособ налоговой оптимизации Текст. / О.В. Рожнецова // Экономический анализ. Ч 2008. № 22. - С. 12-13.
110. Романовский, Р.Ю. Рынок лизинга: некоторые итоги и перспективы Текст. / Р.Ю. Романовский // Банковское дело. 2008. - №8. - С. 19-21.
111. Рублев, А.Н. Совершенствование агролизинговых отношений в АПК Текст. / А.Н. Рублев // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. Ч 2007. № 2. Ч С. 14-16.
112. Савицкая, Г. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК Текст.: Учеб. 2-е изд., испр. / Г. Савицкая. - Мн.: ИП Экоперспек-тива, 1999.-494 с.
113. Савицкая, Г.В. Экономический анализ Текст.: Учеб. / Г.В, Савицкая. 10-е изд., испр. - М.: Новое знание, 2004. Ч 640 с.
114. Селезнева, H.H. Финансовый анализ. Управление финансами Текст.: учеб. пособие / H.H. Селезнева, А.Ф. Ионова. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 639 с.
115. Селезнев, А. Условия активизации инвестиционного процесса Текст. / А. Селезнев // Экономист. 2006. - №4. - С. 3-13.
116. Скрынник, Е.Б. Развитие рынка лизинга в России: факторы и тенденции Текст. / Е.Б. Скрынник // Деньги и кредит. 2006. - № 1. - С. 60-63.
117. Скрыник, Е. Укрепляем материально-техническую базу села Текст. / Е. Скрынник // Экономика сельского хозяйства России. 2005. - № 9.-С. 5.
118. Сурина, И. Источники и объем инвестиций в производственные сферы АПК Текст. / И. Сурина // Экономика сельского хозяйства России. -2008.-№8.-С. 60-65.
119. Трушин, Ю.В. Государственная программа развития сельского хозяйства: кредитный аспект Текст. / Ю.В. Трушин // Деньги и кредит. Ч 2007.-№7.-С. 33-35.
120. Трушин, Ю.В. Россельхозбанк уверенно вступает в новое пятилетие Текст. /Ю.В. Трушин // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2005. - № 7. - С. 1-6.
121. Трушкевич, Е.В. Лизинг Текст.: Учеб. пособие / Е.В. Трушкевич, С.В. Трушкевич. -Мн.: Амафея, 2001. 224 с.
122. Ушачев, И.Г. Экономический рост и конкурентоспособность сельского хозяйства России Текст. / И.Г. Ушачев // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2009. Ч №3. - С. 1-9.
123. Ушачев, И.Г. Перспективы развития АПК России и его роль в удвоении ВВП Текст. / И.Г. Ушачев // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. Ч 2005. № 5. - С. 3-9.
124. Федоров, Н.В. Чувашская Республика Текст. / Н.В. Федоров: сайт. URL: Ссыка на домен более не работаетarticle/51204.php (дата обращения 25.01.2010).
125. Федотов, A.B. Организация рынка подержанной техники Текст. / A.B. Федотов // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2005. - №3. - С. 55.
126. Финансы сельскохозяйственных предприятий Текст. / М.Л. Ли-шанский [и др.]. М.: КолосС, 2003. - 376 с.
127. Хромцова, Л.С. Оценка эффективности лизингового проекта: комплексный подход Текст. / Л.С. Хромцова // Экономический анализ: теория и практика. 2009. - № 23. Ч С. 26.
128. Чалова, О. Технику по лизингу Ч в крестьянские (фермерские) хозяйства Текст. / О. Чалова // Экономика сельского хозяйства России. 2005. - №9. - С. 29.
129. Чувашская Республика Чувашия. Основные сведения: сайт. - URL: Ссыка на домен более не работаетregions.html?fo=4®ion=48 (дата обращения 21.10.2008).
130. Шапкин, A.C. Математические методы и модели исследования операций Текст.: Учебник / A.C. Шапкин, Н.П. Мазаева. Ч 2-е изд. М.: Из-дательско-торговая корпорация Дашков и К0, 2005. - 400 с.
131. Шариков, A.B. Инвестиции как стратегический ресурс повышения устойчивости предприятий Текст. / Шариков A.B., Шарикова И.В. // Экономический анализ: теория и практика. 2006. - № 7. - С. 17-21.
132. Шарп, У.Ф. Инвестиции Текст. / У.Ф. Шарп, Г.Дж. Александер, Дж. В. Бейли. -М.: ИНФРА-М, 2010. 1028 с.
133. Шереужев, А.У. Лизинг в формировании и функционировании территориально-локализованных агропромышленных объединений корпоративного типа Текст. / А.У. Шереужев // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. Ч 2006. №10. - С. 59.
134. Шумакова, О.В. Анализ эффективности лизинговых операций в аграрном секторе Текст. / Шумакова О.В., Безверхая Е.А., Коваленко Е.В. // Бухучет в сельском хозяйстве. №12. - 2008. - С. 46.
135. Сергеевны на тему Развитие лизинговой формы инвестиций в агропромышленном комплексе (на материалах Чувашской Республики)
136. Проректор по учебной работе
137. ФГОУ ВПО Чувашская государственнаясельсткан.иная академия, яйственных наук,
138. Исх. №Генеральному директоруот c^J? r О Y< 2009 г. ОАО Чувашагролизинг1. Ласточкину А.П.
139. Прошу Вас рассмотреть вопрос о закупке Вашим акционерным обществом сельхозтехники согла спецификации:. .
140. Наименование Марка, комплектность Кол- Заводская neiво (с НДС), pyу Продавца для последующей передачи в лизинг в 2009 г. на срок лет.
141. Готовность осуществить авансовый плагеж (первоначальный лизинговый платеж): да/неразмере."""""Т
142. СВЕДЕНИЯ О ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЕ:
143. Поное наименование организации-заявителя:
144. Дата и номер свидетельства о государственной регистрации:
145. Наименование регистрирующего органа ои^с^г.^^,,1. Л* &CQ3. Учредители6. ИНН cfMmoiro1. КПП /-/M/teS7. ОКПОоконх Мооквэд.1. Факс АЛ/// -do-J-SS
146. Расчетный счет ^ОШГ/SW О&О№0JU)1. БИК QWlfoeMf Д1. Банк 0СЛ> ЪсЯосо/,1. К/с &0ООО0ОО&23>
147. Расчетный счет -Мр/Of&'1. БИК ОФШть Банк
148. К/с 4eS6tf>ib600000OQ$.Tf83.Расчетный счет БИК Банк1. Af 0АР лfitetPu^OLOfTt1. K/c
149. Руководитель с указанием дожности (Ф.И.О.)1. Телефон
150. Главный бухгатер (Ф.И.О.) QflluL&Zcecjsj^1. Телефон/-ftrff -Эб^Ъ-З?
151. Договор залога имущества № 232907.09 г.
152. Залогодатель в обеспечение испонения своих обязательств по договору лизинга № 23 от 2' июля 2009 года (далее Основной договор), передает в залог Залогодержателю КРС в количестве 21 голов живым весом 89460 кг (далее Имущество).
153. Стоимость передаваемого в залог Имущества составляет 6085671,44 руб. (Шесть милиоио восемьдесят пять тысяч шестьсот семьдесят один рубль 44 копейки), в т.ч. НДС 18% 928322,7 руб. (Девятьсот двадцать восемь тысяч триста двадцать два рубля 76 копеек).
154. Указанное имущество принадлежит Залогодателю на праве собственноеги.
155. Залог устанавливается без передачи имущества Залогодержателю.
156. Права ы обязанности сторон
157. Залогодатель гарантирует, что закладываемое Имущество не является предметом залога другим договорам и не может быть отчуждено в пользу третьих лиц.3. Ответственность сторон
158. Реализация предмета залога 5 I Порядок peaЩ полученного по настояшему договору Имудество Залогодержатель опрсдсляет самостоятельно. п настоящего договора и до момента
159. Залогодатель: СХШС "Коминтерн" Красночетайекого района 429055, 4P, Красночетайский район, д. Атнары
160. Телефон: (251) 2-18-54,30-2-38, 89053479510 ИНН/КПП 211000018V211001001 ОКОНХ ОКНО 03727501 р/с 40702810575200000020 БИК 049706609
161. Банк Ядринское ОСБ № 4438 г. Ядрин Kopp счет 30101810300000000609
162. ПдаьЗ ичестиггдь 'спр&икш лре*торз /1 I/
163. Заместитель rena.aJaioro д.ipMtspa no фяизкеезй и лономичетй fco ûлtu фЛ3i'лCTM№ fKSf ДМ5Г0 Диремсра ПО 6ададн0му ti ф|ЬСйрСМ!Ш)1. Oimt 5pramp Г)1. Г/эдш! ржздасули > /?1. Иащнцкш п л
164. Технико-экономическое обоснование СХПК Коминтерн Красночетайского районадля получения предмета лизинга во владение и пользование по договору финансовой аренды (лизинга) и осуществление лизинговых платежей по графику
165. Предмет лизинга приобретается для уборки зерна.2. Характеристика:-хозяйство занимается производством и реализацией зерна и животновдческой продукции.-наличие сельхозугодий 3360 га из них пашня 2519 га.
166. Наличие кредитов в ЧРФ ОАО Россельхозбанк на 01.01.2009 -16700 тыс.руб.
167. Предполагается в будущем году (2009 г)-посеять зерна -1413 га .урожайность 24,9 ц/га .валовый сбор -3511 т.-надоить молока -1852 т.-произвести мяса Ч486 т.-выручка Ч 42421 тыс.руб-прибыль -4261 тыс.руб
168. Оршшэшия работы предмета лизинга -односменная на уборке зерна. R stfmuHitft погашения лизинговых платежей:фталы (годы) за счет1. Новикова А.Б./
169. Расчет потребности в сельскохозяйственной технике для доукомплектования машинно-тракторного парка сельскохозяйственных организаций Чувашской Республики (составлено автором)
170. Показатели Виды сельскохозяйственной техники
171. Нормативная потребность на 1000 га пашни (посевов) в эталонных единицах 11,06 8,1 6,3 17,2 6,3 13,7 9,5 11,2 5,1 12,0 2,2 8,6 4,7
172. Площадь пашни, тыс. га 444 . 444 444 444 444 444
173. Площадь посевов, тыс. га 200 170 11 200 170 170 200
174. Коэффициент перевода в эталонные единицы нормативов потребности в технике 1,28 1,4 1,4 0,7 1,28 1,0 2,0 1,75 1,65 1,15 0,9 2,1 1,41 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
175. Марка мтз- 82, John Deere СК-5М-1 Нива, Асгоз 530 Дон-680 GRIMME ПН-5-35, ПН-8-40 СЗ-3,6А КПС-4Д КРН-2,1 ПФР-145 ПН-325-5П МВУ-5 МЖТ-6 Ширин ой захвата более 12 м
176. Цена с НДС, тыс. руб. МТЗ-82 560, John Deere -4481 СК-5М- 1 Нива -2500, Асгоб 5304840 2705 3100 ПН-5-35-27,5, ПН-8-40-75 68,2 51,6 146 160 250 129,5 178 88,8
177. Нормативная потребность в сельскохозяйст венной технике, шт. 3836 1157 765 270 2185 2740 2109 1088 525 2087 1085 1818 1491
178. Фактическое наличие сельскохозяйст венной техники, шт. 3499 981 351 108 1388 1579 1747 766 434 341 218 145 302
179. Потребность в сельскохозяйст венной техники, шт. 337 176 414 162 797 1161 362 322 91 1746 867 1673 1189
180. Сумма денежных средств для доукомплектов ания машинно-тракторного парка, тыс. руб. 489174 796140 1224310 539028 52939 97487 34004 66024 26365 450993 117076 302182 110142
181. Аналитический баланс ООО Клевер Яльчикского района Чувашской Республики
182. Внеоборотные активы 1.1.Основные средства стр.120 0 11126 +11126 78,58
183. Прочие внеоборотные активы стр. 130, 140,150 0 0 0 0
184. Итого по разделу I стр. 190 0 11126 +11126 78,58 -
185. Н.Оборотные активы 2.1.Запасы стр.210, 220 0 1957 +1957 13,83 -
186. Дебиторская задоженность (платежи до 12 месяцев) стр. 240 0 220 +220 1,55
187. Краткосрочные финансовые вложения стр. 250 0 0 0 0
188. Денежные средства стр. 260 0 855 +855 6,04 -
189. Итого по разделу II стр. 290 0 3032 +3032 21,42 -
190. Стоимость имущества стр. 300 0 14158 +14158 100 100 0
191. Величина собственных средств в обороте стр. 490190 0 -10452 -10452 -73,82
192. Рабочий капитал стр. 290690 0 -812 -812 -5,74
193. Ш.Капитал и резервы 3.1 .Уставный капитал стр. 410 0 10 +10 0,07
194. Добавочный и резервный капитал стр. 420+430 0 0 0 0
195. З.З.Нераспределенная прибыль стр. 470 0 664 +664 4,69 -
196. Итого по разделу III стр. 490 0 674 +674 4,76 -1..Догосрочные обязательства стр. 590 0 9640 +9640 68,09 -
197. У.Краткосрочные обязательства 5.1 .Заемные средства стр. 610 0 3598 +3598 25,41
198. Кред1ггорская задоженность стр. 620 0 246 +246 1,74 -
199. Итого по разделу V стр. 690 0 3844 +3844 27,15 -
200. Итого источников имущества стр. 700 0 14158 +14158 100 100 0
201. Всего заемных средств стр. 590+690 0 13484 +13484 95,24
202. Аналитический баланс СХПК Комбайн Яльчикского района Чувашской Республики
203. Внеоборотиые активы 1.1.Основные средства стр.120 14231 30630 +16399 33,59 51,64 +18,05 +1,2 раз
204. Прочие внеоборотные активы стр. 130, 140, 150 17 17 0 0,04 0,03 -0,01 0
205. Итого по разделу I стр. 190 14248 30647 +16399 -33,63 51,67 +18,04 +1,2 раз
206. Н.Оборотныс активы 2.1.Запасы стр. 210, 220 23580 25019 +1439 55,65 42,18 -13,47 +6,10
207. Дебиторская задоженность (платежи до 12 месяцев) стр. 240 516 582 +66 1,22 0,98 -0,24 +12,79
208. Краткосрочные финансовые вложения стр. 250 0 0 0 0 0 0
209. Дснежные средства стр. 260 4025 3069 -956 9,50 5,17 -4,33 -23,75
210. Итого по разделу II стр. 290 28121 28670 +549 66,37 48,33 -18,04 +1,95
211. Стоимость имущества стр. 300 42369 59317 +16948 100 100 0 +40,0
212. Величина собственных средств в обороте стр. 490190 25191 17423 -7768 59,46 29,37 -30,09 -30,84
213. Рабочий капитал стр. 290690 26442 25508 -934 62,41 43,0 -19,41 -3,53
214. Ш.Капитал и резервы 3.1 .Уставный капитал стр.410 5 5 0 0,01 0,01 0 0
215. ДобавочныГ1 и резервный капитал стр. 420+430 8250 8250 0 19,47 13,91 -5,56 0
216. З.З.Нераспределенная прибыль стр. 470 31184 39815 +8631 73,60 67,12 -6,48 +27,68
217. Итого по разделу III стр. 490 39439 48070 +8631 93,08 81,04 -12,04 +21,881..Догосрочные обязательства стр. 590 1251 8085 +6834 2,95 13,63 +10,68 +5,5 раз
218. У.Краткосрочные обязательства 5.1.Заемные средства стр. 610 0 0 0 0 0 0
219. Крсдиторская задоженность стр. 620 1679 3162 +1483 3,97 5,33 +1,36 +88,33
220. Итого по разделу V стр. 690 1679 3162 +1483 3,97 5,33 +1,36 +88,33
221. Итого источников имущества стр. 700 42369 59317 +16948 100 100 0 +40,0
222. Всего заемных средств стр. 590+690 2930 11247 +8317 6,92 18,96 +12,04 +2,8 разо\
223. Просроченная задоженность сельхозтоваропроизводителей трех районов Чувашской Республики по лизинговымплатежам за 2009 год
224. Наименование хозяйства Задоженность по лизинговым платежам, Удельный вес задоженности по лизинготыс. руб. вым платежам, %1 2 31. Батыревский район
225. ЗАО Батыревский Батыревского района 336 2,24
226. ООО Гвардеец Батыревского района 425 2,83
227. СХПК Звезда Батыревского района 49 0,33
228. ОАО лагрофирма им. Ленина Батыревского района 928 6,18
229. СХА Малала Батыревского района 29 0,19
230. СХПК Родина Батыревского района 66 0,44
231. ООО Родник Батыревского района 24 0,16
232. ООО КФХ Самат Батыревского района 74 0,50
233. СХПК Труд Батыревского района 64 0,43
234. КФХ Чабатова Ферида Кияметдиновича Батыревского района 1 0,01
235. Итого по Батыревскому району 1996 13,311. Вурнарский район
236. ООО Агрохмель Вурнарского района 1 0,01
237. СХПК Броневик Вурнарского района 24 0,16
238. ОАО Агрофирма Вурнарская Вурнарского района 885 5,90
239. ОАО Вурнарскин завод сухого обезжиренного молока Вурнарского района 435 2,90
240. СХПК Мураты Вурнарского района 11 0,07
241. ОАО Вурнарский мясокомбинат Вурнарского района 308 2,05
242. ООО Агрофирма Родник 251 1,67
243. ООО Агрофирма Санары Вурнарского района " ' 331 Х 2,20
244. СХПК Хорнзор Вурнарского района 56 0,38
245. Итого по Вурнарскому району 2302 15,341 2 31. Яльчикский район
246. ООО Агрофирма Аранчеево Яльчикского района 63 0,42
247. ООО Арланово Яльчикского района 79 0,53
248. ООО Клевер Яльчикского района 9649 64,30
249. СХПК Колос Яльчикского района 193 1,29
250. СХПК Комбайн Яльчикского района 1 0,01
251. КФХ Петрова A.B. Яльчикского района 5 0,03
252. ООО Агрофирма Родник Яльчикского района 606 4,04
253. СХПК Свобода Яльчикского района 62 0,41
254. СХПК Труд Яльчикского района 21 0,15
255. ООО Урожай Яльчикского района 26 0,17
256. Итого по Яльчикскому району 10707 71,35
257. Итого по трем районам 15003 1001. Ui 00
258. Результаты отбора лизингополучателей по существующей методике отбора лизингополучателей в ОАО Чувашагролизинг и предложенной методике отбора лизингополучателей
259. Критерии отбора лизингополучателей Существующая методика отбора лизингополучателей в ОАО Чувашагролизинг Предлагаемая методика отбора лизингополучателей
260. ООО Клевер Яль-чикского района Чувашской Республики СХПК Комбайн Яльчик-ского района Чувашской Республики ООО Клевер Яльчикского района Чувашской Республики СХПК Комбайн Яльчикского района Чувашской Республики1 2 3 4 5
261. Горизонтальный и вертикальный анализы бухгатерского баланса Удовлетворительное финансовое состояние Положительное финансовое состояние
262. Коэффициент абсолютной ликвидности Выше оптимально допустимого размера значения критерия отбора лизингополучателей Выше оптимально допустимого размера значения критерия отбора лизингополучателей
263. Коэффициент промежуточной ликвидности Ниже минимально допустимого размера критерия отбора лизингополучателей Выше оптимально допустимого размера значения критерия отбора лизингополучателей
264. Коэффициент текущей ликвидности Ниже минимально допустимого размера критерия отбора лизингополучателей Выше оптимально допустимого размера значения критерия отбора лизингополучателей
265. Коэффициент автономии Ниже минимально допустимого размера критерия отбора лизингополучателей В пределах оптимально допустимого размера значения критерия отбора лизингополучателей
266. Коэффициент финансовой независимости Ниже минимально допустимого размера критерия отбора лизингополучателей В пределах оптимально допустимого размера значения критерия отбора лизингополучателей
267. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Ниже минимально допустимого размера критерия отбора лизингополучателей Выше оптимально допустимого размера значения критерия отбора лизингополучателей
268. Коэффициент маневренности собственного капитала Ниже минимально допустимого размера критерия отбора лизингополучателей В пределах значений критериев отбора лизингополучателей1 2 3 4 5
269. Определение типа финансовой устойчивости - Банкрот Кризисный
270. Сумма активов предприятия Выше суммы договора финансовой аренды (лизинга) и суммы краткосрочной задоженности предприятия Выше суммы договора финансовой аренды (лизинга) и суммы краткосрочной задоженности предприятия
271. Сумма собственных оборотных активов предприятия - Не отрицательная Не отрицательная
272. Сумма займов и кредитов - Нет суммы просроченной задоженности Нет просроченной задоженности
273. Сумма маржинального дохода Валовая маржа ниже годового лизингового платежа Валовая маржа выше ежегодного лизингового платежа и задоженности по краткосрочным кредитам и займам и кредиторской задоженности
274. Сумма кредиторской задоженности Нет просроченной задоженности. Сумма кредиторской задоженности выше суммы валовой маржи Нет просроченной задоженности. Сумма кредиторской задоженности ниже и не равна сумме валовой маржи
275. Задоженность по налогам Нет просроченной задоженности Нет просроченной задоженности
276. Итого, шт 114 75 37 72 42 60 111 181 179 116 143 1130тыс.руб. 856,97 2635,2 2861,35 24508,9 41787,0 67798,6 105975,0 176651,0 184948,6
277. Льготные комме рческие кредиты1. 2. 3. Комбайны всего в т.ч. зерноуборочные кормоуборочные Тракторы Другая техника - - - - - - 25 25 18 16 2 54 28 8 6 2 15 3 2 1 1 7 29 5 3 2 11 37 22 20 2 56 156 80 71 9 143 253
278. Итого, шт. 25 100 26 38 51 234 476тыс.руб. 48704,0И 52211,35 24796,7? 36425,91 52 653,0 197 710,С
279. Премирование перед овиков п роизводства1. 2. 3. Комбайны всего в т.ч. зерноуборочные кормоуборочные Тракторы Другая техника - 31 66 33 - - - - - - - - 130
280. Итого, шт. 138 60 87 149 37 238 122 59 46 4 - - 940тыс.руб. 3646,74 37620,64 26032,76 22537,15 50364,65 3986,4 - -
281. За счет собственных средств1. 2. 3. Комбайны всего зерноуборочные кормоуборочные Тракторы Другая техника - - - - - - - 4 4 22 - 2 2 20 2 2 28 106 9 7 2 70 241 15 9 6 140 347
282. Итого, шт. 26 22 136 320 504тыс. руб. 8 338 7 200 50 139 150 3581. ВСЕГО техники
283. Результаты отбора лизингополучателей по существующей в ОАО Чувашагролизинг и предпгаемой автором методике отбора лизингополучателей по Яльчикскому району Чувашской Республики в 2008 году
284. Критерии отбора лизингополучателей Существующая методика отбора лизингополучателей в ОАО Чувашагролизинг Предлагаемая методика отбора лизингополучателей
285. ЗАО Прогресс СХПК Комбайн ООО Клевер ООО Ар-ланово ООО Урожай ЗАО Прогресс СХПК Комбайн ООО Клевер ООО Арлано-во ООО Урожай1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
286. Горизонтальный и вертикальный анализы бухгатерского баланса Положительное финансовое состояние Положительное финансовое состояние Удовлетворительное финансовое состояние Положительное финансовое состояние Удовлетворительное финансовое состояние
287. Определение типа финансовой устойчивости Нормальный Кризисный Банкрот Кризисный Кризисный1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
288. Сумма собственных оборотных активов предприятия Не отрицательная Не отрицательная Не отрицательная Не отрицательная и выше размера запасов и затрат Отрицательная
289. Сумма займов и кредитов Нет суммы просроченной задоженности Нет суммы просроченной задоженности Нет суммы просроченной задоженности Нет суммы просроченной задоженности Нет просроченной задоженности
290. За- Нет просро- Нет просро- Нет просро- Нет просро- Нет просро- - - -дожен- ченной задол- ченной задол- ченной задол- ченной задол- ченной задол- ность по женности женности женности женности женности налогам
Похожие диссертации
- Эволюция интегрированных форм хозяйствования в агропромышленном комплексе: формирование кластерных систем
- Организационно-экономические основы развития лизинга в системе регионального агропромышленного комплекса
- Экономическая эффективность лизинговых отношений на предприятиях агропромышленного комплекса региона
- Развитие малых форм хозяйствования в АПК на основе совершенствования финансово-ресурсного и инфраструктурного обеспечения
- Формирование системы управленческого учета лизинговых сделок на предприятиях агропромышленного комплекса