Формирование системы управленческого учета лизинговых сделок на предприятиях агропромышленного комплекса тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Полякова, Зехрэ Джаббаровна |
| Место защиты | Орел |
| Год | 2006 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.12 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Формирование системы управленческого учета лизинговых сделок на предприятиях агропромышленного комплекса"
На правах рукописи
ПОЛЯКОВА ЗЕХРЭ ДЖАББАРОВНА
ФОРМИРОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНЧЕСКОГО УЧЕТА ЛИЗИНГОВЫХ СДЕЛОК НА ПРЕДПРИЯТИЯХ АГРОПРОМЫШЛЕННОГО КОМПЛЕКСА
08.00.12 - Бухгатерский учет, статистика
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Орел - 2006
Работа выпонена в Орловском государственном техническом университете
Научный руководитель
доктор экономических наук, профессор Попова Людмила Владимировна
Официальные оппоненты:
доктор экономических наук, профессор Романова Людмила Ефимовна
кандидат экономических наук, доцент Ветрова Лариса Николаевна
Ведущая организация
Московский университет потребительской кооперации
Зашита состоится 30 июня 2006 г. в 12 часов на заседании диссертационного совета Д 212.182.04 при Орловском государственном техническом университете по адресу: 302020, г. Орел, Наугорское шоссе, 29.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Орловского государственного технического университета.
Автореферат разослан 29 мая 2006 г.
Ученый секретарь
диссертационного совета
Трубина И.О.
То^зА- з
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы. Проблема обновления основных фондов и развития материально-технической базы стоит перед большинством российских предприятий агропромышленного комплекса. Однако часто предприятия не обладают достаточным объемом собственных средств. Возможность размещения допонительных эмиссий акций или облигаций доступна лишь крупным хозяйствам. Банки предпочитают кредитовать предприятия, имеющие хорошую кредитную историю и обладающие высоколиквидными средствами. На российском рынке заемных средств преобладают краткосрочные кредиты, при этом растет внутренний спрос на догосрочное финансирование.
Создавшаяся ситуация определяет необходимость развития новых финансовых инструментов реального инвестирования, в частности, лизинга.
При развитии высокорентабельных производств на базе финансовой аренды формируются точки экономического роста. Поэтому государство предоставляет налоговые преимущества, как-то: отнесение лизинговых платежей на расходы в поном объеме и возможность применения к основной норме амортизации специального повышающего коэффициента.
Возможность использования лизинговых схем в качестве уменьшения налогов посредством процесса оптимизации финансовой деятельности лизингополучателя в целом, и налогообложения, в частности является преимуществом развития лизинга.
Основные принципы диссертационного исследования основаны на экономических законах, опираются на исследования зарубежных авторов и исследователей в области инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов - Портера Д., Томсона Э, Бирмана Г., Шмидта С., Беренса В., Фабоцци Ф. - так и на исследования и работы отечественных экономистов в области лизинговой деятельности - В.Д. Газмана, В.А. Горемыкина, М.И. Лещенко, А.П.Смирнова, В.Ф. Овчинниковой, Л.В. Поповой, Л.Е. Романовой, С.А. Никитина, Е.В. Францевой, Н.И. Киркоровой, Е.М.Шабалина и др.
Однако в связи с совершенствованием форм и методов ведения хозяйственной деятельности лизинговые отношения исследованы недостаточно. Необходимы дальнейшие исследования вопросов управленческого учета лизинговых сделок, что и предопределило выбор темы и направление ее разработки.
РОС. НАЦИОНАЛЬНАЯ БИБЛИОТЕКА С.-Петербург
ОЭ 200б*ак1Е^О
Целью диссертационного исследования является разработка научно обоснованного методического подхода к совершенствованию управленческого учета лизинговых сделок, обеспечивающего принятие эффективных управленческих решений с учетом соблюдения интересов лизингодателя, лизингополучателя и поставщика, участвующих в лизинговой сдеке.
В соответствии с поставленной целью определены и решены следующие задачи исследования:
- на основе исследования развития рынка лизинговых услуг в России, а также рассмотрения нормативно-правовой базы, регламентирующей заключение лизинговых сделок, выявлены проблемы связанные с недостаточным методическим обеспечением механизма лизинга и определены приоритетные направления совершенствования управленческого учета в лизинговых компаниях;
- исследован механизм финансового лизинга на примере предприятий АПК, рассмотрены взаимоотношения компаний лизингополучателей и поставщиков, что позволило определить пути решения проблем, возникающих при формировании системы управленческого учета лизинговых сделок;
-разработаны методические рекомендации по отражению лизинговых операций в бухгатерском учете предприятий АПК, с целью упорядочить отражение лизинговых операций в управленческом учете по договорам лизинга (сублизинга);
- сформирована процедура отбора компаний лизингополучателя и методика отбора страховых компаний при заключениях лизинговых сделок в агропромышленном комплексе;
- обоснована процедура расчета лизинговых платежей на основе учета их экономической целесообразности;
- разработана модель оценки эффективности лизинга для всех участников сдеки.
Область исследования соответствует п. 1.8 Бухгатерский учет в организациях различных организационно-правовых форм, сфер и отраслей, п.1.12 Инвестиционный, финансовый и управленческий анализ, п. 1.14 Анализ активов субъектов хозяйствования, п.1.16 Анализ и прогнозирование финансового состояния организации специальности 08.00.12 Бухгатерский учет, статистика Паспорта специальностей ВАК России.
Объектом диссертационного исследования послужила финансово-хозяйственная лизинговая деятельность предприятий агропромышленного комплекса Центрального региона России.
Предметом диссертационного исследования являются учетные процессы и процедуры в системе лизинговой деятельности на предприятиях АПК.
Теоретическую и методологическую основу исследования составили международные и отечественные стандарты финансового учёта, законодательные акты РФ и нормы гражданского права, содержащиеся в нормативно-законодательных актах по состоянию на 1 января 2006 года, регламентирующие порядок учета лизинговых сделок, труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам управленческого учета и анализа хозяйственной деятельности предприятий.
Информационной базой диссертационного исследования послужили данные Тульского областного Комитета государственной статистики, материалы, опубликованные в периодической печати и информация, полученная автором при исследовании рынка лизинга в России, экономические показатели деятельности предприятий АПК, бухгатерская отчетность и внутренние документы ОАО Росагролизинг за 2000-2005 гг.
Исследование проведено на основе абстрактно-логического, графического, расчетно-конструктивного, сравнительного методов и метода экспертных оценок.
Научная новизна диссертационного исследования состоит в научно-методическом обосновании создания эффективной комплексной системы управленческого учета лизинговых сделок и механизма ее практической реализации на предприятиях АПК, в целях соблюдения интересов всех участников лизинговой сдеки.
Научная новизна подтверждается следующими результатами, выносимыми на защиту:
Х на основе исследования экономического состояния рынка лизинговых услуг и нормативно-правовой базы его регламентирующей, обоснована необходимость совершенствования системы управленческого учета лизинговых сделок;
Х уточнено понятие системы управленческого учета лизинговых сделок, как составляющей двух элементов: управленческого учета лизинговых проектов и управленческого учета финансов лизинговой компании;
Х разработаны методические подходы практического использования управленческого учета лизингодателем по процедурам отбора компаний в рамках договоров финансовой аренды в агропромышленном комплексе;
Х разработаны методические рекомендации, регулирующие порядок отражения лизинговых операций в бухгатерском учете предприятий агропромышленного комплекса, с целью упорядочить ведение и отражение операций по договорам лизинга (сублизинга) в управленческом учете.
Х обоснована процедура расчета лизинговых платежей, основанная на выделении переменной и условно-постоянной составляющей лизингового платежа, а также на дифференцированном подходе к выбору графиков лизинговых платежей, что позволяет устанавливать сумму первого лизингового платежа и срок договора в зависимости от финансово-хозяйственного положения лизингополучателей;
Х разработана модель оценки эффективности лизинга с экономической точки зрения для всех его участников, основанная на расчете экономического эффекта для лизингодателя и лизингополучателя с учетом альтернативности инвестиционных решений;
Х апробированы предлагаемые методические подходы к повышению эффективности управленческого учета в системе финансовой аренды (лизинга), в реальных условиях предприятий АПК, подтвердившие их научно-методическую обоснованность.
Практическая значимость диссертационного исследования состоит в разработке комплексной методики управленческого учета лизинговых сделок, которая позволяет оценить эффективность применение лизинга всеми участниками лизинговых отношений.
Реализация разработок автора в практику работы агропромышленного комплекса воспонит недостаток информации, послужит основой для реализации возможностей внутреннего контроля и анализа эффективности работы предприятий, а также будет содействовать повышению эффективности и действенности учета и контроля в рамках лизинговой деятельности.
Содержащиеся в диссертации разработки внедрены и используются в ГУП ТО Верховье Дона, ОАО Росагролизинг, ООО Сомово и других предприятиях АПК Тульской области. Выводы, положения и рекомендации, изложенные в диссертации, могут быть использованы отдельными исследователями и научными организациями в научно-исследовательской деятельности и учебном процессе.
Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационного исследования обсуждались на научно-практических конференциях: Экономика. Управление. Финансы (Тула, 2003г., 2004г., 2005г.), Лизинг в России. Состояние и перспективы развития (Москва,
2004г., 2005 г., 2006г.), Информационные технологии и лизинг (Москва 2004г., 2005г.), Комплексная система автоматизации лизинговой деятельности (Москва, 2004г., 2005 г., 2006г.), Решение комплекса задач интеграции всей управленческой, финансовой и документарной информации предприятия в едином информационном пространстве системы ОЯАСЬ (Москва 2005г.)
Публикации. Опубликовано 5 научных статьи, в которых изложены основные положения диссертационного исследования, общим объемом 2,44, из них авторских 2,44.
Структура и объем диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов, библиографического списка.
Работа изложена на 162 страницах текста, содержит 10 рисунков, 20 таблиц, 13 приложений.
Во введении обосновывается актуальность темы, состояние изученности проблемы, определены цель и задачи, предмет и объекты, методика исследования, научная новизна, практическая значимость и апробация результатов исследования.
В первой главе Теоретико-экономические аспекты управленческого учета лизинговых сделок рассматривается развитие лизинга в России, гражданско-правовое регулирование сделок внутреннего лизинга, интерес к лизингу различных субъектов рыночных отношений, определена специфика и выявлены проблемы финансового лизинга, научно обосновывается необходимость построения комплексной системы управленческого учета в лизинговых компаниях.
Во второй главе Методические подходы управлеческого учета и обоснование лизинговых сделок в АПК определены направления совершенствования параметров лизинговых сделок, разработаны методические основы отбора компании лизингополучателя и страховой компании, представлена методика расчета лизинговых платежей.
В третьей главе Эффективность внедрения управленческого учета по лизинговым сдекам представлена методика оценки эффективности лизинговой деятельности, показаны результаты апробации методических подходов автора.
В заключении сделаны основные выводы и предложения.
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
1. На основе исследования экономического состояния рынка лизинговых услуг и нормативно-правовой базы его регламентирующей, обоснована необходимость совершенствования системы управленческого учета лизинговых сделок.
Начало современного развития лизинговых операций на отечественном рынке можно отнести к 1988-1989 гг. в связи с внедрением арендных форм хозяйствования.
Развитию лизинговых отношений способствовало принятие нового российского законодательства в 1998 году. В 2005 году рынок лизинга в России продожил развиваться быстрыми темпами. Объем привлеченных 110 лизинговыми компаниями средств из внешних источников в финансирование реального сектора экономики в 2005 году достиг 3545 мн дол.
Объем всего российского рынка лизинга по показателям объема всех сделок, заключенных в 2005 году оценивают в 5 мрд дол. Это составит 0,9% от ВВП России за 2005 год и 6% от инвестиций в основной капитал.
На рисунке 1 прослеживается явная тенденция роста лизинговых платежей и объема профинансированных на основе лизинга средств (20022005 гг.).
Объем профинансированных на основе лизинга средств возрос в 2005 г. по сравнению с 2002 г. в 4,5 раза, а объем лизинговых платежей - в 5,1 раза.
Ключевым фактором быстрого роста российского рынка лизинга стал спрос со стороны малого и среднего бизнеса. При этом результаты исследования позволили выявить ещё несколько немаловажных факторов, создающих благоприятные условия для дальнейшего роста лизинга.
Во-первых, высокий уровень износа основных фондов предприятий, в среднем по промышленности достигающий 60%.
Во-вторых, низкая эффективность других инструментов финансирования реального сектора экономики.
В-третьих, налоговые преимущества лизинга, значение которых увеличивается паралельно с общим сокращением перечня налоговых льгот.
Объекты лизинга имеют высокую ликвидность.
Объем профинансированных средств Объем лизинговых платежей, полученных компаниями
Рисунок 1 - Объем профинансированных средств (без учета авансов) и объем лизинговых платежей, полученных компаниями в 2002-2005 гг., мн дол.
В 2005 году развитию лизинга способствовали новые тенденции:
- рост спроса на лизинг вследствие летнего в 2004 году банковского кризиса;
- вступление в силу нового Таможенного Кодекса, содержащего измененные нормы регулирования сделок международного лизинга, что открыло новые возможности для реализации международных проектов по обновлению основных средств российских предприятий АПК;
- развитие оперативного лизинга;
- рост спроса на лизинг со стороны малого и среднего бизнеса;
- автоматизация лизинговых компаний.
Анализ современной российской правовой базы лизинга показывает, что не регламентированы правила оборота инвестиционного капитала лизингодателя. Нечеткость Закона О финансовой аренде (лизинге) приводит к трудностям ведения практики лизинга, к осложнениям в разработке правил новой Методики бухгатерского учета. В Законе также не в дожной мере отражается смысл оформления арендным договором отношений купли-продажи и кредита.
Законодательная база российского лизинга развивается почти 10 лет, но остается причиной противоречий с другими законами РФ. Видимо, имеет смысл принять во внимание опыт экономически развитых стран, в которых финансовая аренда (лизинг) относится к институту аренды или продажи в рассрочку, и не формализуется как самостоятельный вид деятельности в отдельном законе.
За все время рыночных реформ российские законодатели не обратили внимание на необходимость и возможность регулирования отношений финансовой аренды экономическими методами, то есть, на уровне управленческого учета и следующего из него налогообложения.
2. Уточнено понятие системы управленческого учета лизинговых сделок, как составляющей двух элементов: управленческого учета лизинговых проектов и управленческого учета финансов лизинговой компании.
Управленческий учет лизинговой компании - процесс определения, сбора и анализа информации для поддержки принятия управленческих решений при заключении лизинговых сделок.
Предлагается рассматривать систему управленческого учета лизинговых сделок в двух направлениях:
1 .Управленческий учет лизинговых проектов.
2.Управленческий учет финансами лизинговой компании.
Управленческий учет лизинговых проектов включают в себя следующие элементы: планирование лизинговых сделок, расчет графиков платежей, бюджетирование денежных потоков и доходов и расходов лизинговой компании, операционная деятельность и управление портфелем лизинговых договоров, специализированный учет основных средств, бухгатерский и налоговый учет, документооборот по лизинговым сдекам, контроль выпонения финансовых обязательств лизингополучателем, финансовый анализ лизингополучателя.
Управленческий учет в разрезе управления финансами лизинговой компании включает в себя следующие элементы: многоплановый финансовый анализ; прогноз движения денежных средств, анализ ликвидности, контроль платежей; контроль дебиторской и кредиторской задоженности, анализ просроченной задоженности; полный аудит лизинговых операций. Все области управленческого учета имеют равное значение для руководства лизинговой компании (планирование и бюджетирование, управленческая отчетность, управление затратами, движением денежных средств, оценка результатов деятельности и оценка инвестиций).
Лизинговая сдека представляет собой проект, в состав которого входят различные договоры. В минимальный набор договоров для осуществления лизингового проекта входят: договор купли-продажи, договор поставки,
кредитный договор и договор страхования, необходимые для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга.
Для эффективного управления лизинговой деятельностью в лизинговых компаниях необходимо внедрять комплексные системы управленческого учета Источники информации для целей управленческого учета лизинговой сдеки и финансовые потоки показаны на рисунке 2.
Кредитный договор
Плата за кредит
финансирующие организации
страховая компания
Рисунок 2 - Схема лизинговой сдеки и финансовых потоков для целей управленческого учета
Основным вопросом для большинства лизинговых компаний является необходимость в совершенствовании системы управленческого учета для удовлетворения потребностей в масштабах всех участников.
Предлагаемая система управленческого учета для лизинговых компаний дожна обеспечить:
- эффективное планирование деятельности организации и осуществление анализа отклонений;
- ведение централизованного управления проектами.
- эффективную работу сотрудников лизинговой компании в единой информационной среде;
- контроль процесса осуществления лизинговых проектов;
- получение информации о ходе лизингового проекта на любом этапе;
- наращивание возможности лизингового решения в соответствии с ростом компании, новыми направлениями деятельности, изменением текущих бизнес-процессов.
3. Разработаны методические подходы практического использования управленческого учета лизингодателем по процедурам отбора компаний в рамках договоров финансовой аренды в агропромышленном комплексе.
Взаимоотношения с лизингополучателями, поставщиками и страховыми компаниями отражены на рисунке 3.
Представленная схема включает следующие элементы, обозначенные цифрами:
1 - сумма страхового взноса;
2 - общий объем финансирования;
3 - возврат инвестиционного кредита и процентов за кредит;
4 - объем инвестирования;
5 - оплата поставки;
6 - лизинговые платежи, в процентах годовых от стоимости проекта;
7 - поставка оборудования;
8 - оплата работ;
9 - монтаж оборудования, пусконаладочные работы;
10 - оплата страхового взноса;
11 - решение об инвестировании проекта
Для повышения эффективности управленческого учета на предприятиях АПК предлагаются методические основы отбора компании лизингополучателя и отбора страховых компаний.
Целью создания процедуры отбора компании лизингополучателя является определение основных параметров, на основании которых производится отбор компаний для заключения договоров лизинга на освоение выделенных лимитов по федеральному лизингу сельскохозяйственной техники и племенного скота.
Страховая компания А
Инвестор
Договор страхования проекта
банк - госагент (инвестор)
Лизинговая структура (экспертиза проектов, конкурсы проектов, поставка оборудования, лизингодатель)
Договор лизинга
Договор-заказ на проведение экспертизы проекта, оборудования, консультации
Конкурс проектов
.. Чл. --------ж. Ч
Лизинполол учатель
4 Проект 1 ^
1 ^ ^ Проект 2 ^С*
Проект 3 ^
Предварительное рассмотрение и оценка уровня проектов
Договор финансирования инвестиционного проекта
Договор поставки
Поставщик оборудования
Договор на проведение монтажных, пуск о наладочных работ, работ по техническому обслуживанию оборудования
Субпедродчик монтажных, лусхоиападочных работ, работ по техническому обслуживанию оборудования
Проект 1 Проект 2
Проект 3 Проект N
Рисунок 3 - Реализация механизма управленческого учета при отборе компании по договорам финансовой аренды (лизинга)
В рамках данной процедуры производится оценка финансовых показателей и коэффициентов деятельности компании лизингополучателя. В случае если компания Лизингополучатель не удовлетворяет одному или нескольким квалификационным требованиям и/или ряд показателей финансово-хозяйственной деятельности не соответствуют своим нормальным
нормативам, заключение договора лизинга возможно только при условии предоставления гарантийного обеспечения не ниже 2-й категории ликвидности.
В методике отбора страховых компаний определяются квалифицированные требования, предъявляемые к страховым компаниям. Отбор предлагается осуществлять на основе метода системного анализа представленных документов путем сводной оценки финансово-экономических показателей претендентов и коммерческих условий страхования разных видов рисков, которые возникают при осуществлении основной деятельности предприятий агропромышленного комплекса.
Технология отбора страховых компаний включает в себя несколько
этапов:
1. Для оценки надежности и финансовой устойчивости страховой компании анализ проводится финансово-экономическим показателям за предыдущий год ее работы.
2. Для оценки коммерческих условий анализируются предложения компаний по страхованию различных видов рисков.
3. Комплексная оценка предложений страховых компаний и их финансово-экономических показателей осуществляется на основе системы присвоения балов по каждому оценочному параметру.
4. По итогам проведенной оценки составляется рейтинг страховых компаний по общему количеству набранных ими балов.
4. Разработаны методические рекомендации, регулирующие порядок отражения лизинговых операций в бухгатерском учете предприятий агропромышленного комплекса, с целью упорядочить ведение и отражение операций по договорам лизинга (сублизинга) в управленческом учете.
Основной проблемой на сегодня является отсутствие единого комплексного подхода отражения лизинговых сделок в системе бухгатерского и управленческого учета предприятий АПК.
Предлагаемая методика регулирует порядок отражения лизинговых операций в бухгатерском учете предприятий - участников реализации федеральной программы по обеспечению агропромышленного комплекса сельскохозяйственной техникой, при условии учета лизингового имущества на балансе конечного лизингополучателя и позволяет обоснованно и достоверно отражать финансово-хозяйственную деятельность в части лизинговых сделок, а
также обеспечивает согласование систем управленческого и бухгатерского учета. При этом разработаны типовые бухгатерские проводки для лизингодателя и лизингополучателя в части лизинга и сублизинга (таблица 1).
Таблица 1 - Корреспонденция счетов у промежуточного лизингополучателя по учету операции финансовой аренды (лизинга) (имущество передается далее в сублизинг и учитывается на балансе конечного лизингополучателя)_
№ п/п Наименование операции Дебет Кредит Сумма, тыс руб
1 Получение аванса от конечного лизингополучателя
1 Поступил аванс, предусмотренный договором сублизинга, от конечного лизингоплучателя 51 62/2 144
2 Начислен НДС с суммы авансового платежа 62/2 68/2 24
2 Уплата аванса лизингодателю
3 Уплачен авансовый платеж, предусмотренный договором лизинга, лизингодателю 60/2 51 144
3 Получение имущества в лизинг
4 Получено лизинговое имущество по договору лизинга 08 76/1 1200
5 Отражен НДС по полученному лизинговому имуществу 19 76/1 240
6 Отражены допонительные затраты, связанные с получением лизингового имущества 08 76 и др 72
7 Отражен НДС по допонительным затратам 19 76 и др 14,4
8 Принято к учету имущество, предназначенное для сдачи в сублизинг 03 08 1272
4 Передача имущества в сублизинг
9 Отражена задоженность конечного лизингополучателя на общую сумму лизинговых платежей по договору сублизинга 76/3 91 1728
10 Начислен отложенный НДС с общей суммы лизинговых платежей 91 76/НДС 288
11 С писана стоимость лизингового имущества 91 03 1272
12 Стоимость лизингового имущества отражена за балансом 011/2 1272
13 Отражена в составе доходов будущих периодов разница между общей суммой лизинговых платежей и стоимостью лизингового имущества 91 98 168
5 Начисление и уплата лизинговых платежей по договору сублизинга
14 Начислен очередной лизинговый платеж (1728/12 кварталов), выставлен счет-фактура конечному лизингополучателю 62/1 76/3 144
15 Разница, учтенная на счете 98, в части, приходящейся на лизинговый платеж, отражена в составе доходов от реализации(168/12 кварталов) 98 90 14
16 Получен платеж от конечного лизингополучателя ((1728 -144(аванс))/12 кварталов) 51 62/1 132
17 Начислен НДС к уплате по реализации с суммы поступившего платежа 76/НДС 68/2 22
18 Зачтена часть аванса на покрытие начисленного лизингового платежа (144 - 132)** 62/2 62/1 12
19 Принята к вычету сумма НДС, начисленная ранее с аванса 68/2 62/2 2
20 Начислен НДС к уплате по реализации 76/НДС 68/2 2
21 Собраны затраты лизингополучателя 20 и т п 10,76, 70,69 10
и др
22 Списаны затраты на реализацию 90 20 и т п 10
23 Отражена прибыль от реализации 90 99 4
6 Начисление и уплата лизинговых платежей по договору лизинга
24 Начислен очередной лизинговый платеж (1440/12 кварталов), получен счет-фактура от лизингодателя 76/1 76/2 120
25 Перечислен платеж лизингодателю ((1440 - 144(аваис))/12 кварталов) 76/2 51 108
26 Принята к вычету сумма НДС, уплаченная лизингодателю 68/2 19 18
27 Зачтена часть аванса на покрытие начисленного лизингового платежа (120 - 108)" 76/2 60/2 12
28 Принята к вычету сумма НДС с части зачтенного аванса 68/2 19 2
7 Переход права собственности к промежуточному лизингополучателю по окончанию срока лизинга
29 Лизинговое имущество отражено за балансом как собственные основные средства, сданные в аренду 011/1 011/2 1272 1272
8 Переход права собственности от промежуточного лизингополучателя к конечному лизингополучателю по окончанию срока сублизинга
30 Списано лизинговое имущество, учтенное за балансом 011/1 1272
9 Возврат имущества конечным лизингополучателям по договору сублизинга до окончания срока действия договора (по истечении года с начала лизинга)
31 Оприходовано на баланс лизинговое имущество на сумму остаточной стоимости (1272-( 1272/Збмес *12мес)) 01 76/3 848
32 Списано сальдо по счету учета доходов будущих периодов (168/12кв*8кв) 98 76/3 112
33 Списана сумма НДС отложенною (288/12кв *8кв ) 76/НДС 76/3 192
34 Стоимость имущества списана с забалансового счета 011/1 1272
10 Возврат имущества лизингодателю по договору лизинга до окончания срока действия договора (по истечении года с начала лизинга)
35 Списана первоначальная стоимость лизингового имущества 01 848
36 Списан остаток суммы невыплаченных лизинговых платежей ((1440-240)/12кв *8кв) 76/1 91 800
37 Списана сумма НДС, отраженная ранее на 19 счете (240/12кв *8хв ) 76/1 19 160
5. Обоснована процедура расчета лизинговых платежей, основанная на выделении переменной и условно-постоянной составляющей лизингового платежа, а также на дифференцированном подходе к выбору графиков лизинговых платежей, что позволит устанавливать сумму первого лизингового платежа и срок договора в зависимости от финансово-хозяйственного положения лизингополучателей.
Предлагается определять лизинговые платежи в зависимости от вида лизинга, формы и способа выплат, а также экономических условий. Для
лизингополучателей с различным уровнем платежеспособности предлагается дифференциация методик расчета лизинговых платежей
На основании обобщения опыта использования лизинга предприятиями АПК разработана схема дифференцированного подхода к расчету лизинговых платежей в зависимости от уровня хозяйственной деятельности предприятия (таблица 2).
Таблица 2 - Дифференциация расчетов лизинговых платежей для лизингополучателей с различным уровнем платежеспособности
Основания расчета лизинговых платежей Группы лизингополучателей по уровню платежеспособности
Сильные Средние Слабые
Критерии платежеспособности: - Коэффициент текущей ликвидности - Коэффициент автономии <2,5 <0,5 2-2,5 0,5 >2 >0,5
Схема выплат лизинговых платежей регрессивные дегрессивные прогрессивные
Условия лизингового контракта платежи с авансом метод минимальных платежей метод с отсрочкой первого лизингового платежа
Форма лизинговых платежей денежные смешанные компенсационные
Система дифференцированного подхода к выбору графиков лизинговых платежей позволяет устанавливать сумму первого лизингового платежа и срок договора в зависимости от платежеспособности лизингополучателей.
Уплата лизинговых платежей по регрессивной шкале (размер платежа изменяется от большего к меньшему), применяемая для предприятий с высоким уровнем хозяйственной деятельности, позволяет установить сумму первоначального платежа за дорогостоящую технику в размере 25%. При дегрессивной схеме выплат (т.е. равными долями), рекомендуемой в основном для лизингополучателей со средним уровнем платежеспособности, сумма первого платежа составляет 12-25% от общей стоимости лизинговых платежей. Прогрессивная схема (когда размер платежа увеличивается в течение срока действия договора) устанавливает первоначальный платеж в размере 4-7% от стоимости лизинговых платежей. Проведенный анализ использования лизинговых отношений позволяет разделить лизинговый платеж на две части: переменной и условно-постоянной составляющей лизингового платежа (рисунок 4).
Рисунок 4 - Схема лизингового платежа
К переменной составляющей лизингового платежа целесообразно отнести комиссионное вознаграждение, которое устанавливается по соглашению лизингодателя и лизингополучателя.
Комиссионное вознаграждение можно определить как сумму, которую лизингодатель согласен получить, а лизингополучатель заплатить в составе лизингового платежа сверх условно постоянных его составляющих.
Если условно-постоянные расходы можно определить точно, то размер комиссионного вознаграждения зависит от влияния многих факторов, исчисляется ориентировочно и в конечном итоге устанавливается соглашением субъектов сдеки. На размер комиссионного вознаграждения влияют объективные и субъективные факторы (таблица 3).
Таблица 3 - Факторы, влияющие на уровень комиссионного вознаграждения
лизингодателя
Объективные факторы, влияющие на уровень комиссионного вознаграждения Субъективные факторы, влияющие на уровень комиссионного вознаграждения
Спрос на лизинговые услуги Положение лизингодателя на рынке Требуемый уровень рентабельности
Наличие конкурентов на рынке лизинговых услуг (предложение услуг) Стратегия развития лизингодателя и лизингополучателя Кредитная история лизингополучателя
Государственное регулирование рынка Имидж лизингодателя Взаимоотношения субъектов лизинговой сдеки
6. Разработана модель оценки эффективности лизинга с экономической точки зрения для всех его участников, основанная на расчете экономического эффекта для лизингодателя и лизингополучателя с учетом альтернативности инвестиционных решений.
Выбор одного из способов финансирования инвестиционного проекта предлагается на основе сравнения по критерию прибыли.
Расчет денежного потока (Cash Flow) предполагает определение суммы средств, которой предприятие может распоряжаться по своему усмотрению, и тех денежных средств, использование которых лимитировано законодательством. Последние влияют на показатель экономической прибыли предприятия. На практике такие средства могут появиться как следствие налоговых льгот, предоставляемых предприятиям, осуществляющим инвестиции. Допонительное налогообложение, возникающее при капиталовложениях, также учитывается в величине денежного потока, естественно, снижая показатель прибыли от инвестиций.
Экономическую эффективность предлагается оценивать с помощью оптимума Парето. Считается, что ресурсы используются неэффективно, если можно, применяя их иным способом, улучшить положение хотя бы одного хозяйственного субъекта, не ухудшив при этом положения других. Из принципа Парето следует простое, но важное для последующего анализа положение: лизинговое финансирование экономически эффективно, если арендатор и/или лизингодатель получают большую прибыль, нежели при альтернативном варианте финансирования того же проекта.
Предлагается выделить два основных критерия, по которым устанавливают базу для сравнения арендного и кредитного финансирования:
1. Структура капитала предприятия (соотношение собственных и заемных средств),
2. Риски, связанные с финансированием проекта. База для сравнения устанавливается исходя из величин рисков, связанных с арендным и кредитным финансированием проекта.
Рекомендуем проводить сравнение сумм арендного и кредитного финансирования при условии равенства потоков арендной и кредитной задоженностей в каждый момент времени.
Чтобы определить в чем выражается экономический эффект арендного финансирования в сравнении с кредитом необходимо провести анализ конкурирующих инвестиций при всем разнообразии инвестиционных ситуаций
с применением методов, основанных на концепции дисконтирования. Экономический эффект от финансирования аренды выражается в разнице сумм арендного и кредитного финансирования. Сумма эквивалентного аренде займа определяется путем дисконтирования потока арендной задоженности по скорректированной ставке кредитного финансирования.
Чтобы оценить экономический эффект лизинга относительно прямого кредитного финансирования необходимо сложить значения чистой текущей стоимости арендного финансирования лизингодателя (ГРУВ) и арендатора (№).
Эф = ГУв+МРУА =(- Ш, + (1)
ЫРУ- чистая текущая стоимость арендного финансирования;
/Л'К - сумма арендного финансирования;
? - период времени в котором производится расчет;
ЬСРА (I) - поток арендной задоженности арендатора в период I;
С/7 в (1) - поток арендной задоженности лизингодателя в период I.
г* - скорректированная ставка кредитного финансирования; п -продожительность (срок лизинга).
Лизинг приемлем для арендатора, когда он получает в начале сдеки большее финансирование, имея в последующем ту же сумму обязательств, что и по кредиту.
Лизинг приемлем для лизингодателя, когда ИРУ арендного финансирования положительно. В этом случае начальное кредитное финансирование превышает арендное, т.е. лизингодатель получает в начале сдеки большее кредитное финансирование, чем он предоставляет арендатору, имея в последующем одну и ту же сумму арендных и кредитных обязательств.
При одних и тех же арендных платежах денежные потоки лизингодателя и арендатора различны. Поэтому подсчитанные ими суммы эквивалентных аренде займов редко бывают одинаковыми. Следовательно, и абсолютные значения № V лизингодателя и арендатора чаще всего не совпадают.
Лизинг поностью заменит прямое кредитное финансирование, когда подсчитанные лизингодателем и арендатором значения ИРУ при сложении будут равны нулю. В этом случае лизинг не имеет экономического эффекта относительно прямого кредитного финансирования. Лизинг экономически эффективен, когда сумма ЫРУ лизингодателя и арендатора положительна. Это
возможно, если кредитное финансирование лизингодателя превысит сумму эквивалентного аренде займа для арендатора.
Итак, расчет суммы лизинговых платежей дожен основываться на анализе эффективности лизинга для всех его участников. Если же расчеты показывают отсутствие приемлемой и для арендатора, и для лизингодателя величины лизинговых платежей, то с экономической точки зрения от лизинга следует отказаться в пользу альтернативного варианта финансирования проекта.
7. Апробированы предлагаемые методические подходы к повышению эффективности управленческого учета в системе финансовой аренды (лизинга), в реальных условиях предприятий АПК, подтвердившие их научно-методическую обоснованность.
Предлагаемые автором разработки были реализованы в ГУП ТО Верховье Дона, ОАО Росагролизинг, ООО Большая Дубрава, ООО Сергиевская МТС, ООО Ильинская, ООО "Кимовская", ООО Сомово. В таблице 4 приведены значения показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятий АПК за период 2004 - 2005 гг. получения техники в лизинг.
Таблица 4 - Результаты обоснованности управленческих решений в получении техники в лизинг на предприятиях АПК
Показатели Ед изм Кимовская МТС Большая Дубрава Ильинская МТС Сергиевская МТС
2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005
Общая земельная площадь га 7862 10129 14859 16629 4501 7469 4478 4631
Валовое производство Тн 4879 12160 10106 10600 3884 5652 3957 5451
Себестоимость 1ц. зерна Руб. 106 281 170 162 141 147 159 131
Выручка Тыс руб 13855 18091 38199 36876 14710 16732 21741 21818
Прибыль (убыток) от продажи Тыс руб. -1269 273 633 1472 -1651 1530 3928 12070
Прогноз и оценка эффективности развития различных предприятий АПК при получении техники в лизинг, подтвердили обоснованность разработанных научно-методических подходов. Так, расчеты эффективности получения техники в лизинг, выпоненные согласно методическим подходам автора,
применительно ООО Сомово показали, что рентабельность продаж возрастет более чем в два раза (рисунок 5).
Рисунок 5 - Прогноз рентабельности продаж ООО Сомово в условиях получении техники в лизинг
Таким образом, реализация разработок автора выявила соответствие практических результатов обоснованным в диссертационном исследовании научным положениям.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В результате выпоненного исследования представлено решение актуальной задачи, состоящей в совершенствовании управленческого учета лизинговых сделок.
В процессе диссертационного исследования получены следующие основные результаты и выводы:
1. На основе исследования экономического состояния рынка лизинговых услуг и нормативно-правовой базы его регламентирующей, обоснована необходимость совершенствования системы управленческого учета лизинговых сделок с целью достижения большей интегрированноеЩ, целостности данных и ускорения процессов отчетности.
2. Уточнено понятие системы управленческого учета лизинговых сделок: предлагается рассматривать систему управленческого учета лизинговых сделок на двух уровнях: 1) управленческий учет лизинговых проектов; 2) управленческий учет финансов лизинговой компании. Внедрение данной системы управленческого учета в лизинговых компаниях позволит повысить оперативность получения информации на любом этапе лизингового проекта для принятия управленческих решений; осуществлять планирование, анализ и контроль лизинговой деятельности в единой информационной среде; обеспечивает возможность лизингового решения в соответствии с ростом
предприятий АПК, новыми направлениями деятельности, изменением текущих бизнес-процессов.
3. Разработаны методические подходы к использованию управленческого учета лизингодателем по процедурам отбора компаний в рамках договоров финансовой аренды в агропромышленном комплексе. Для повышения эффективности управленческого учета предлагаются методические основы отбора компании лизингополучателя и отбора страховых компаний.
4. Разработаны методические рекомендации, регулирующие порядок отражения лизинговых операций в бухгатерском учете предприятий агропромышленного комплекса, с целью упорядочить ведение и отражение операций по договорам лизинга (сублизинга) в управленческом учете. Разработаны типовые бухгатерские проводки для лизингодателя и лизингополучателя в части лизинга и сублизинга для предприятий - участников реализации федеральной программы по обеспечению агропромышленного комплекса сельскохозяйственной техникой.
5. Обоснована процедура расчета лизинговых платежей на основе выделения переменной и условно-постоянной составляющей лизингового платежа, а также дифференцированного подхода к выбору графиков лизинговых платежей, что позволяет устанавливать параметры лизинговой сдеки в зависимости от уровня хозяйственной деятельности лизингополучателей.
6. Разработана модель оценки эффективности лизинга с экономической точки зрения для всех его участников, основанная на расчете экономического эффекта для лизингодателя и лизингополучателя с учетом альтернативности инвестиционных решений. Считается, что ресурсы используются неэффективно, если можно, применяя их иным способом, улучшить положение хотя бы одного хозяйственного субъекта, не ухудшив при этом положения других. Из принципа Парето следует, что лизинговое финансирование экономически эффективно, если арендатор и/или лизингодатель получают большую прибыль, нежели при альтернативном варианте финансирования того же проекта.
7. Апробированы предлагаемые методические подходы к повышению эффективности управленческого учета в системе финансовой аренды (лизинга), в ГУП ТО Верховье Дона, ОАО Росагролизинг, ООО Большая Дубрава, ООО Сергиевская МТС, ООО Ильинская, ООО "Кимовская", ООО Сомово подтвердила обоснованность разработанных научно-методических подходов.
4 2 3 2
Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах:
1. Полякова З.Д. Унитарные предприятия: особенности учета имущества // Сборник научных статей "Бухгатерский учет: региональный аспект". -Тула: ВЗФЭИ, 2004,- 0,29 пл.
2. Полякова З.Д. Особенности учета лизинговых операций // Вопросы экономических наук. Изд. Компания Спутник+. - Москва, 2006 .-0,92п.л.
3. Полякова З.Д. Экономическая эффективность лизинга // Вопросы экономических наук. Изд. Компания Спутник+. - Москва, 2006.-0,54п.л.
4. Полякова З.Д. Методика определения лизинговых платежей // Вопросы экономических наук изд. Компания Спутник+. - Москва, 2006.-0,29п.л.
5. Полякова З.Д. Теоретические подходы к совершенствованию системы управленческого учета в лизинговых компаниях //Известие Тул. ГУ. серия. Экономика. Управление. Финансы.-Сб. докладов IX Всероссийской научно-практич. конф. - Тула: изд-во Тул.гос.ун.-Т, 2006.-0,4п.л.
Орловский государственный технический университет Лицензия № 00670 от 05 01 2000 Подписано к печати 22 05 2006. Формат 60 х 841/16 Печать офсетная Объем 1,0 усл. печ л Тираж 100 экз Заказ №
Отпечатано с готового оригинал-макета На полиграфической базе ОреГТУ 302030, г Орел, ул Московская, 65
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Полякова, Зехрэ Джаббаровна
Введение.
Глава 1. Теоретико-экономические аспекты управленческого учета лизинговых сделок.
1.1. Формирование лизинговых отношений в современной экономике России.
1.2. Анализ преимуществ и недостатков лизинга для различных субъектов рыночных отношений.
1.3. Теоретические подходы к совершенствованию системы управленческого учета в лизинговых компаниях.
Глава 2. Методические подходы управленческого учета и обоснование лизинговых сделок в АПК.
2.1. Методические рекомендации по отражению лизинговых операций в бухгатерском учете предприятий АПК.
2.2. Методические рекомендации по практике использования управленческого учета в процедуре отбора компаний по договорам финансовой аренды.
2.3. Методические подходы к расчетам лизинговых платежей.
Глава 3. Эффективность внедрения управленческого учета по лизинговым сдекам.
3.1. Методический механизм определения экономической эффективности лизинговых сделок.
3.2. Прогноз и оценка эффективности развития предприятий АПК при получении средств производства в лизинг.
3.3. Стратегическое планирование системы эффективного управленческого учета по лизинговым сдекам.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование системы управленческого учета лизинговых сделок на предприятиях агропромышленного комплекса"
Актуальность темы. Проблема обновления основных фондов и развития материально-технической базы стоит перед большинством российских предприятий агропромышленного комплекса. Однако часто предприятия не обладают достаточным объемом собственных средств. Возможность размещения допонительных эмиссий акций или облигаций доступна лишь крупным хозяйствам. Банки предпочитают кредитовать предприятия, имеющие хорошую кредитную историю и обладающие высоколиквидными средствами. На российском рынке заемных средств преобладают краткосрочные кредиты, при этом растет внутренний спрос на догосрочное финансирование.
Создавшаяся ситуация определяет необходимость развития новых финансовых инструментов реального инвестирования, в частности, лизинга.
С правовой точки зрения договор лизинга является отдельным видом договора аренды. Такое выделение оправдано и с экономической точки зрения. В аренду отдается имущество, которым собственник не в состоянии распорядиться более эффективно, в то время как лизинг предполагает целевое финансирование капитальных вложений лизингополучателем. В 90% случаев предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по окончании договора лизинга. Лизинговые платежи включают затраты и доход лизингодателя, в то время как размер арендных платежей зависит от рыночной конъюнктуры.
Право собственности на предоставленное лизингополучателю оборудование до окончания договора лизинга остается у лизингодателя. Это реальная защита от рисков. Для малых и средних предприятий вероятность заключения договора финансовой аренды значительно выше, нежели получения банковского кредита.
При развитии высокорентабельных производств на базе финансовой аренды формируются точки экономического роста. Поэтому государство предоставляет налоговые преимущества, как-то: отнесение лизинговых платежей на расходы в поном объеме и возможность применения к основной норме амортизации специального повышающего коэффициента.
Возможность использования лизинговых схем в качестве уменьшения налогов посредством процесса оптимизации финансовой деятельности лизингополучателя в целом, и налогообложения, в частности является преимуществом развития лизинга.
Лизинг является формой финансирования капитальных вложений предприятия. Это один из мощных финансовых инструментов, и в руках современных менеджеров его грамотное применение принесет несомненную экономическую выгоду не только предприятиям, но и государству.
Рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов, схем лизинговых платежей, что значительно повышает гибкость и универсальность данного инвестиционного инструмента.
В современных условиях российский лизинговый рынок активно формируется. В 1999г. доля лизинга в общем объеме инвестиций в основные средства составила лишь 1,5%, а в 2005г. - уже 6%. В развитых странах данный показатель составляет от 15 до 30%.
Объем всего российского рынка лизинга по стоимости всех сделок, заключенных в 2005 году можно оценить в 5 мрд. дол. Это составит 0,9% от ВВП России за 2005 год. [121, с. 15]
Однако существуют серьезные проблемы в области управленческого учета, тормозящие развитие лизинга в России. Основными из них являются:
1. Отсутствие единого информационного пространства для потенциальных клиентов лизинговых компаний, создание которого можно было бы отнести к одной из задач, решаемых лизинговыми ассоциациями.
2. Неразвитость сферы страхования финансовых рисков лизингодателя, высокие тарифы и, следовательно, увеличение суммы лизинговых платежей.
3. Необоснованность начисления НДС на проценты по лизингу: лизингополучателю приходится уплачивать НДС не только на вознаграждение (маржу) лизингодателя, но и на проценты связанные с приобретением лизингового оборудования лизингодателем.
4. Дискуссионным вопросом остается правомерность учета предмета лизинга на балансе лизингодателя. С точки зрения налоговой оптимизации, а также повышения инвестиционной привлекательности предприятия эта схема наиболее выгодна. Учет на балансе лизингодателя не ухудшает баланс лизингополучателя, поскольку не увеличивает кредиторскую задоженность. С другой стороны, среди специалистов существует мнение о необходимости учитывать предмет лизинга в качестве основных средств на балансе лизингополучателя, поскольку отчетность предприятия дожна быть достоверной и понятной для инвестора.
5. Существуют полярные мнения относительно эффективности лизинга. Одни авторы считают, что выгоды лизинга искусственно увеличиваются и его стоимость оказывается больше, чем цена банковского кредита. Ряд специалистов отмечает, что получение оборудования в лизинг эффективнее покупки с привлечением кредитных ресурсов.
6. Существуют договоры мнимого лизинга, схожие с куплей-продажей, заключенные ради получения налоговых льгот. Тем не менее, не решен вопрос о предельном размере аванса, при котором сохраняется инвестиционный характер лизинга.
В условиях острого недостатка основных средств предприятия часто прибегают к различным способам финансирования сделок по приобретению имущества. В этой связи возникает необходимость формирования механизма анализа эффективности лизинговых операций как отдельного направления финансового анализа. Данное направление следует ориентировать на обоснование решений по использованию лизинговых схем и совершенствование системы управленческого учета лизинговых сделок, что позволит объективно оценить факторы, оказывающие влияние на конечные результаты лизинговых сделок для всех субъектов лизинговых отношений.
Основные принципы диссертационного исследования основаны на экономических законах, опираются на исследования зарубежных авторов и исследователей в области инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов - Портера Д., Томсона Э, Бирмана Г., Шмидта С., Беренса В., Фабоцци Ф. - так и на исследования и работы отечественных экономистов в области лизинговой деятельности - В.Д. Газмана, В.А. Горемыкина, М.И. Лещенко, А.П. Смирнова, В.Ф. Овчинниковой, JI.B. Поповой, JI.E. Романовой, С.А. Никитина, Е.В. Францевой, Н.И. Киркоровой, Е.М.Шабалина и др.
Однако в связи с совершенствованием форм и методов ведения хозяйственной деятельности лизинговые отношения исследованы недостаточно. Необходимы дальнейшие исследования вопросов управленческого учета лизинговых сделок, что и предопределило выбор темы и направление ее разработки.
Целью диссертационного исследования является разработка научно обоснованного методического подхода к совершенствованию управленческого учета лизинговых сделок, обеспечивающего принятие эффективных управленческих решений с учетом соблюдения интересов лизингодателя, лизингополучателя и поставщика, участвующих в лизинговой сдеке.
В соответствии с поставленной целью определены и решены следующие задачи исследования:
- на основе исследования развития рынка лизинговых услуг в России, а также рассмотрения нормативно-правовой базы, регламентирующей заключение лизинговых сделок, выявлены проблемы связанные с недостаточным методическим обеспечением механизма лизинга и определены приоритетные направления совершенствования управленческого учета в лизинговых компаниях;
- исследован механизм финансового лизинга на примере предприятий АПК, рассмотрены взаимоотношения компаний лизингополучателей и поставщиков, что позволило определить пути решения проблем, возникающих при формировании системы управленческого учета лизинговых сделок;
-разработаны методические рекомендации по отражению лизинговых операций в бухгатерском учете предприятий АПК, с целью упорядочить отражение лизинговых операций в управленческом учете по договорам лизинга (сублизинга);
- сформирована процедура отбора компаний лизингополучателя и методика отбора страховых компаний при заключениях лизинговых сделок в агропромышленном комплексе;
- обоснована процедура расчета лизинговых платежей на основе учета их экономической целесообразности;
- разработана модель оценки эффективности лизинга для всех участников сдеки.
Область исследования соответствует п.1.8 Бухгатерский учет в организациях различных организационно-правовых форм, сфер и отраслей, п.1.12 Инвестиционный, финансовый и управленческий анализ, п. 1.14 Анализ активов субъектов хозяйствования, п. 1.16 Анализ и прогнозирование финансового состояния организации специальность 08.00.12 Бухгатерский учет, статистика Паспорт специальностей ВАК России.
Объектом диссертационного исследования послужила лизинговая деятельность предприятий агропромышленного комплекса Центрального региона России.
Предметом диссертационного исследования являются учетные процессы и процедуры в системе лизинговой деятельности на предприятиях АПК.
Теоретическую и методологическую основу исследования составили международные и отечественные стандарты финансового учёта, законодательные акты РФ и нормы гражданского права, содержащиеся в нормативно-законодательных актах по состоянию на 1 января 2006 года, регламентирующие порядок учета лизинговых сделок, труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам управленческого учета и анализа хозяйственной деятельности предприятий.
Информационной базой диссертационного исследования послужили данные Тульского областного Комитета государственной статистики, материалы, опубликованные в периодической печати и информация, полученная автором при исследовании рынка лизинга в России, экономические показатели деятельности предприятий АПК, бухгатерская отчетность и внутренние документы ОАО Росагролизинг за 2000-2005 гг.
Исследование проведено на основе абстрактно-логического, графического, расчетно-конструктивного, сравнительного методов и метода экспертных оценок.
Научная новизна диссертационного исследования состоит в научно-методическом обосновании создания эффективной комплексной системы управленческого учета лизинговых сделок и механизма ее практической реализации на предприятиях АПК, в целях соблюдения интересов всех участников лизинговой сдеки.
Научная новизна подтверждается следующими результатами, выносимыми на защиту:
Х на основе исследования экономического состояния рынка лизинговых услуг и нормативно-правовой базы его регламентирующей, обоснована необходимость совершенствования системы управленческого учета лизинговых сделок;
Х уточнено понятие системы управленческого учета лизинговых сделок, как составляющей двух элементов: управленческого учета лизинговых проектов и управленческого учета финансов лизинговой компании;
Х разработаны методические подходы практического использования управленческого учета лизингодателем по процедурам отбора компаний в рамках договоров финансовой аренды в агропромышленном комплексе;
Х разработаны методические рекомендации, регулирующие порядок отражения лизинговых операций в бухгатерском учете предприятий агропромышленного комплекса, с целью упорядочить ведение и отражение операций по договорам лизинга (сублизинга) в управленческом учете.
Х обоснована процедура расчета лизинговых платежей, основанная на выделении переменной и условно-постоянной составляющей лизингового платежа, а также на дифференцированном подходе к выбору графиков лизинговых платежей, что позволяет устанавливать сумму первого лизингового платежа и срок договора в зависимости от финансово-хозяйственного положения лизингополучателей;
Х разработана модель оценки эффективности лизинга с экономической точки зрения для всех его участников, основанная на расчете экономического эффекта для лизингодателя и лизингополучателя с учетом альтернативности инвестиционных решений;
Х апробированы предлагаемые методические подходы к повышению эффективности управленческого учета в системе финансовой аренды (лизинга), в реальных условиях предприятий АПК, подтвердившие их научно-методическую обоснованность.
Практическая значимость диссертационного исследования состоит в разработке комплексной методики управленческого учета лизинговых сделок, которая позволяет оценить эффективность применение лизинга всеми участниками лизинговых отношений.
Реализация разработок автора в практику работы агропромышленного комплекса воспонит недостаток информации, послужит основой для реализации возможностей внутреннего контроля и анализа эффективности работы предприятий, а также будет содействовать повышению эффективности и действенности учета и контроля в рамках лизинговой деятельности.
Содержащиеся в диссертации разработки внедрены и используются в
ГУП ТО Верховье Дона, ОАО Росагролизинг, ООО Сомово и других предприятиях АПК Тульской области. Выводы, положения и рекомендации, изложенные в диссертации, могут быть использованы отдельными исследователями и научными организациями в научно-исследовательскои деятельности и учебном процессе.
Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационного исследования обсуждались на научно-практических конференциях: Экономика. Управление. Финансы (Тула, 2003г., 2004г., 2005г.), Лизинг в России. Состояние и перспективы развития (Москва, 2004г., 2005 г., 2006г.), Информационные технологии и лизинг (Москва 2004г., 2005г.), Комплексная система автоматизации лизинговой деятельности (Москва, 2004г., 2005 г., 2006г.), Решение комплекса задач интеграции всей управленческой, финансовой и документарной информации предприятия в едином информационном пространстве системы ORACLE (Москва 2005г.)
Публикации. Опубликовано 5 научных статьи, в которых изложены о основные положения диссертационного исследования, общим объемом 2,44, из них авторских 2,44.
Структура и объем диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов, библиографического списка.
Диссертация: заключение по теме "Бухгатерский учет, статистика", Полякова, Зехрэ Джаббаровна
ВЫВОДЫ ПО ГЛАВЕ 3
Выбор одного из способов финансирования инвестиционного проекта предлагается на основе сравнения по критерию прибыли.
Расчет денежного потока (Cash Flow) предполагает определение суммы средств, которой предприятие может распоряжаться по своему усмотрению, и тех денежных средств, использование которых лимитировано законодательством. Последние влияют на показатель экономической прибыли предприятия. На практике такие средства могут появиться как следствие налоговых льгот, предоставляемых предприятиям, осуществляющим инвестиции. Допонительное налогообложение, возникающее при капиталовложениях, также учитывается в величине денежного потока, естественно, снижая показатель прибыли от инвестиций.
Экономическую эффективность предлагается оценивать с помощью оптимума Парето. Считается, что ресурсы используются неэффективно, если можно, применяя их иным способом, улучшить положение хотя бы одного хозяйственного субъекта, не ухудшив при этом положения других. Из принципа Парето следует простое, но важное для последующего анализа положение: лизинговое финансирование экономически эффективно, если арендатор и/или лизингодатель получают большую прибыль, нежели при альтернативном варианте финансирования того же проекта.
Предлагается выделить два основных критерия, по которым устанавливают базу для сравнения арендного и кредитного финансирования:
1. Структура капитала предприятия (соотношение собственных и заемных средств).
2. Риски, связанные с финансированием проекта. База для сравнения устанавливается исходя из величин рисков, связанных с арендным и кредитным финансированием проекта.
Необходимо проводить сравнение сумм арендного и кредитного финансирования при условии равенства потоков арендной и кредитной задоженностей в каждый момент времени.
Чтобы определить в чем выражается экономический эффект арендного финансирования в сравнении с кредитом необходимо провести анализ конкурирующих инвестиций при всем разнообразии инвестиционных ситуаций с применением методов, основанных на концепции дисконтирования. Экономический эффект от финансирования аренды выражается в разнице сумм арендного и кредитного финансирования. Сумма эквивалентного аренде займа определяется путем дисконтирования потока арендной задоженности по скорректированной ставке кредитного финансирования.
Чтобы оценить экономический эффект лизинга относительно прямого кредитного финансирования необходимо сложить значения чистой текущей стоимости арендного финансирования лизингодателя (NPVb) и арендатора {NPVa).
Лизинг приемлем для арендатора, когда он получает в начале сдеки большее финансирование, имея в последующем ту же сумму обязательств, что и по кредиту.
Лизинг приемлем для лизингодателя, когда NPV арендного финансирования положительно. В этом случае начальное кредитное финансирование превышает арендное, т.е. лизингодатель получает в начале сдеки большее кредитное финансирование, чем он предоставляет арендатору, имея в последующем одну и ту же сумму арендных и кредитных обязательств.
При одних и тех же арендных платежах денежные потоки лизингодателя и арендатора различны. Поэтому подсчитанные ими суммы эквивалентных аренде займов редко бывают одинаковыми. Следовательно, и абсолютные значения NPV лизингодателя и арендатора чаще всего не совпадают.
Лизинг поностью заменит прямое кредитное финансирование, когда подсчитанные лизингодателем и арендатором значения NPV при сложении будут равны нулю. В этом случае лизинг не имеет экономического эффекта относительно прямого кредитного финансирования. Лизинг экономически эффективен, когда сумма NPV лизингодателя и арендатора положительна. Это возможно, если кредитное финансирование лизингодателя превысит сумму эквивалентного аренде займа для арендатора.
Итак, расчет суммы лизинговых платежей дожен основываться на анализе эффективности лизинга для всех его участников. Если же расчеты показывают отсутствие приемлемой и для арендатора, и для лизингодателя величины лизинговых платежей, то с экономической точки зрения от лизинга следует отказаться в пользу альтернативного варианта финансирования проекта.
Апробация предлагаемых методических подходов по повышению эффективности управленческого учета в системе финансового лизинга (сублизинга) в реальных условиях предприятий АПК, подтвердившая их научно-методическую обоснованность.
Предлагаемые автором разработки были реализованы в ООО "Ильинская МТС", ООО Большая Дубрава, ООО "Сергиевская МТС", ООО "Кимовская МТС", ООО Сомово.
Прогноз и оценка эффективности развития различных предприятий АПК при получении техники в лизинг, выпоненные в среде Project Expert, подтвердили обоснованность разработанных научно-методических подходов. Так, расчеты эффективности получения техники в лизинг, выпоненные согласно методическим подходам автора, применительно к ООО Сомово показали, что рентабельность продаж возрастет более чем в два раза.
Таким образом, реализация разработок автора выявила соответствие практических результатов обоснованным в диссертационном исследовании научным положениям.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В результате выпоненного исследования представлено решение актуальной задачи, состоящей в совершенствовании управленческого учета лизинговых сделок.
В процессе диссертационного исследования получены следующие основные результаты и выводы:
1. На основе исследования экономического состояния рынка лизинговых услуг и нормативно-правовой базы его регламентирующей, обоснована необходимость совершенствования системы управленческого учета лизинговых сделок с целью достижения большей интегрированности, целостности данных и ускорения процессов отчетности.
2. Уточнено понятие системы управленческого учета лизинговых сделок: предлагается рассматривать систему управленческого учета лизинговых сделок на двух уровнях: 1) управленческий учет лизинговых проектов; 2) управленческий учет финансов лизинговой компании. Внедрение данной системы управленческого учета в лизинговых компаниях позволит повысить оперативность получения информации на любом этапе лизингового проекта для принятия управленческих решений; осуществлять планирование, анализ и контроль лизинговой деятельности в единой информационной среде; обеспечивает возможность лизингового решения в соответствии с ростом предприятий АПК, новыми направлениями деятельности, изменением текущих бизнес-процессов.
3. Разработаны методические подходы к использованию управленческого учета лизингодателем по процедурам отбора компаний в рамках договоров финансовой аренды в агропромышленном комплексе. Для повышения эффективности управленческого учета предлагаются методические основы отбора компании лизингополучателя и отбора страховых компаний.
4. Разработаны методические рекомендации, регулирующие порядок отражения лизинговых операций в бухгатерском учете предприятий агропромышленного комплекса, с целью упорядочить ведение и отражение операций по договорам лизинга (сублизинга) в управленческом учете. Разработаны типовые бухгатерские проводки для лизингодателя и лизингополучателя в части лизинга и сублизинга для предприятий -участников реализации федеральной программы по обеспечению агропромышленного комплекса сельскохозяйственной техникой.
5. Обоснована процедура расчета лизинговых платежей на основе выделения переменной и условно-постоянной составляющей лизингового платежа, а также дифференцированного подхода к выбору графиков лизинговых платежей, что позволяет устанавливать параметры лизинговой сдеки в зависимости от уровня хозяйственной деятельности лизингополучателей.
6. Разработана модель оценки эффективности лизинга с экономической точки зрения для всех его участников, основанная на расчете экономического эффекта для лизингодателя и лизингополучателя с учетом альтернативности инвестиционных решений.
Экономическую эффективность предлагается оценивать с помощью оптимума Парето. Считается, что ресурсы используются неэффективно, если можно, применяя их иным способом, улучшить положение хотя бы одного хозяйственного субъекта, не ухудшив при этом положения других. Из принципа Парето следует простое, но важное для последующего анализа положение: лизинговое финансирование экономически эффективно, если арендатор и/или лизингодатель получают большую прибыль, нежели при альтернативном варианте финансирования того же проекта.
7. Апробация предлагаемых методических подходов к повышению эффективности управленческого учета в системе финансовой аренды (лизинга) в ГУП ТО Верховье Дона, ОАО Росагролизинг, ООО Большая Дубрава, ООО Сергиевская МТС, ООО Ильинская, ООО "Кимовская", ООО Сомово подтвердила обоснованность разработанных научно-методических подходов.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Полякова, Зехрэ Джаббаровна, Орел
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и третья) (с изм. и доп. от 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября 1997 г., 8 июля, 17 декабря 1999 г., 16 апреля, 15 мая, 26 ноября 2001 г., 21 марта 2002 г.).
2. Таможенный кодекс Российской Федерации от 28.05.2003 № 61-ФЗ; принят Государственной Думой 25 апреля 2003 г.; одобрен Советом Федерации 14 мая 2003 г.; вступил в действие 01.01. 2004 г.
3. Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ О финансовой аренде (лизинге) в редакции Федерального закона от 22.08.2004 № 122-ФЗ
4. Федеральный закон РФ от 8 февраля 1998 г. № 16-ФЗ "О присоединении РФ к конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге".
5. Федеральный закон РФ подписан президентом 7 августа 2001 г. № 115-ФЗ "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем".
6. Федеральный закон РФ от 22 марта 1991 г. № 948-1 "О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках".
7. Федеральный закон РФ от 23 июня 1999 г. № 117-ФЗ "О защите конкуренции на рынке финансовых услуг".
8. Постановление правительства РФ от 1 января 2002 г. № 1 "О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы".
9. Постановление Госстандарта РФ от 6 августа 1993 г. № 17 "Общероссийский классификатор экономических видов деятельности, продукции и услуг".
10. Приказ МНС РФ от 26 февраля 2002 г. № БГ-3-02/98 "Об утверждении Методических рекомендаций по применению главы 25 "Налог на прибыль организаций" части второй Налогового кодекса Российской Федерации"
11. Приказ Министерства финансов РФ от 17.02.1997 № 15 Об отражении в бухгатерском учете операций по договору лизинга в ред. Приказа Минфина РФ от 23.01.2001 № 7н.
12. Приказ Министерства по антимонопольной политике (МАП) РФ от 6 мая 2000 г. N 342 "Об утверждении порядка определения доминирующего положения лизинговых компаний на рынке лизинговых услуг".
13. Письмо МНС РФ от 10 апреля 2002 г. № 02-5-10/50-Н890 "Об учете лизингового имущества в соответствии с Главой 25 НК РФ"
14. Письмо Департамента налоговой политики Минфина РФ от 8 января 2002 г. N 04-02-06/1/2 О применении коэффициента ускоренной амортизации при лизинге автотранспорта с 1 января 2002 года
15. Письмо Департамента налоговой политики Минфина РФ от 19 февраля 2002 г. N 04-02-06/2/17 "О применении механизма ускоренной амортизации предмета лизинга".
16. Методические рекомендации для расчета лизинговых платежей // Минэкономики РФ, 1996 г.
17. Абдулина С.Н. Лизинг: Учебное пособие / С.Н. Абдулина, Н.М. Якупова, Н.В. Чикурина Казань, КФЭИ, 2004 - 155с.
18. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. / М.М. Алексеева. М.: Финансы и статистика, 2002. -248 с.
19. Али-Аскяри С.А. Лизинг как средство экономического развития предприятия / С.А. Али-Аскяри. Новосибирск, 1999 - 190с.
20. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. / И. Т. Балабанов. 2-е изд. перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 208 с.
21. Бочаров В.В. Финансовый анализ / В.В. Бочаров. СПб.: Питер, 2001. -240 с.
22. Брагинский М.И., Договорное право. Договоры о передаче имущества. / М.И Брагинский, В.В. Витрянский. Книга вторая - М.: 2000. - 98 с.
23. Васильев Н.М. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. / Н.М. Васильев, С.Н. Катырин, Л.Н. Лепе. М.: ДЕКА, 2003-71с.
24. Васильева Л.С. Финансовый анализ. / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. М.: КноРус, 2006. - 544 с.
25. Васильченко Н.Г. Современная система управления предприятием. / Н.Г. Васильченко. М.: Бизнес-школа, 2003. - 320 с.
26. Вахитов Д.Р. Лигинг: зарубежный опыт и российская практика / Д.Р. Вахитов, И.В., Тазиев, В.Г. Тимирясов. Казань, Таглиман, 2000 - 92с.
27. Владимирова Л. П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебн. пособие. / Л. П. Владимирова. М.: Дашков и К
28. Войтоловский Н.В. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации. Учебник. / Н.В. Войтоловский, А. Н. Калинина. 3-е изд. перераб. - М.: Высшее образование, 2006. - 516 с.
29. Газман В.Д. Англо-русский токовый словарь терминов и понятий по лизингу. / В.Д. Газман. М.: ИД Деловая пресса, 2002. - 207 с.
30. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. / В.Д. Газман М.: Фонд Правовая культура, 2002. - 261с.
31. Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг М.: Фонд Правовая культура, 2004- 150с.
32. Гехт Л.И. Практика лизинга / Л.И. Гехт. М.: Московская международная школа Бизнес в промышленности и науке АО Буклет, 2002 - 68с.
33. Головнина Л.А. Лизинг как метод инвестирования. / Л.А. Головнина, Т.Б. Эстрада М.: ИНФРА, 2001 - 82с.
34. Горемыкин В.А. Лизинг. Практическое учебно-справочное пособие. / В.А. Горемыкин. М.: Дашков и К, 2003. - 167 с.
35. Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций. / В.А. Горемыкин. М.: Ось, 2000. - 141 с.
36. Гусева Е.Г. Управление производством на предприятии. Учебно-практическое пособие. / Е.Г. Гусева. 3-е изд. перераб. и доп. - М.: МГУЭСИ, 2004. - 114 с.
37. Джуха В.М. Лизинг. / В.М. Джуха. Ростов на Дону, 2001 - 134с.
38. Джуха В.М. Лизинговая форма инвестирования: анализ и оценка / В.М. Джуха. Ростов-на-Дону, 2002 - 177с.
39. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. / С.В. Дыбаль. -СПб.: Издательский дом Бизнес-пресса, 2004. 304 с.
40. Ефремов B.C. Стратегия бизнеса. Концепции и методы планирования: Учебное пособие. / B.C. Ефремов. М.: Издательство Финпресс, 2002. - 192 с.
41. Жикина А.Н. Управление финансами: Финансовый анализ предприятия: Учебник для вузов. / А.Н. Жикина. М.: Инфра-М, 2005. -332 с.
42. Иванов А.А. Договор финансовой аренды (лизинга): Учебно-практическое пособие / А.А. Иванов М.: ПРОСПЕКТ, 2001 - 64с.
43. Игнатьева А.В., Исследование систем управления. Учеб. пособие. / А.В. Игнатьева, М.М. Максимцов. 3-е изд. перераб. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.- 157 с.
44. Карп М.В. Лизинг. Экономические и правовые основы / М.В. Карп, Е.М. Шабалин, Н.Д. Эриашвили, О.Б. Истомин М.: Юнити-Дана, 2001 -192с.
45. Карп М.В. Финансовый лизинг на предприятии. / М.В. Карп, Р.А. Махмутов, Е.М. Шабалин,- М.: ЮНИТИ, 2002 192 с.
46. Карпова Т.П. Управленческий учёт: Учебник для вузов. / Т.П. Карпова. -М.: Аудит, ЮНИТИ, 2004. 350с.
47. Качалов P.M. Управление хозяйственным риском. / P.M. Качалов. М.: Наука, 2002.-194 с.
48. Киркорова Н.И. Направления совершенствования нормативной базы лизинга. / Н.И. Киркорова. М.: ЮНИТИ 2004. - 344 с.
49. Кислов Д.В., Составление финансовых планов: методы и ошибки. / Д.В.Кислов, Б.Е. Башилов. М.: Вершина, 2006. - 384 с.
50. Ковалев В.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник. / В.В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. М.: Издательство Проспект, "ООО ТК Веби", 2005.-352 с.
51. Ковалёв В.В., Соколов Я.В. Основы управленческого учёта. / В.В. Ковалёв, Я.В. Соколов. СПб.: Лист, 2005. - 241 с.
52. Ковалева A.M. Финансы фирмы: учебник. / A.M. Ковалева, М.Г. Лапуста, Л.Г. Скамай. М.: Инфра-М, 2000. - 416 с.
53. Козырь О. М. Аренда (комментарии ко второй части ГК РФ). / О. М. Козырь М.: Международный центр финансово-экономического развития, 2002. - 161 с.
54. Кочина Н.В. Финансы организаций (предприятий). Учебник. / Н.В. Кочина. М.: Юнити-Дана, 2004. - 368 с.
55. Корнильев К.К. Технологии ИБМ для бизнеса. / К.К. Корнильев. М.: ИБМ ЕЕ/А, 2003.-304 с.
56. Коршунов Н.М. Комментарий к Федеральному закону "О финансовой аренде (лизинге)" / Н.М. Коршунов М.: Издательство "НОРМА", 2003. -137 с.
57. Красовский Ю.Д. Управленческий контроль. / Ю.Д. Красовский. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005. - 514 с.
58. Лещенко М.И. Основы лизинга: Учебное пособие. / М.И. Лещенко. М.: Финансы и статистика, 2003 - 336с.
59. Лунев В.Л. Тактика и стратегия управления фирмой. / В.Л. Лунев М.: Финпресс, НГАЗиУ, 2003. - 356 с.
60. Макеева В.Г. Лизинг: Учебное пособие. / В.Г. Макеева. М.: Финансы и статистика, 2000 - 57с.
61. Мальцев Г.Н. Финансы: Проблемы управления и прогнозирования. / Г.Н. Мальцев, И.Г. Мальцева М.: Дело, 2005. - 344 с.
62. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. / Д.С. Моляков М.: Финансы и статистика, 2001. - 317 с.
63. Овчинникова В.Ф. Аспекты лизинга: бухгатерский, валютный и инвестиционный. / В.Ф.Овчинникова, С.В. Зубина М.: ИСТ-Сервис, 2001.
64. Овчинникова В.Ф. Лизинг и коммерческий кредит. / В.Ф.Овчинникова, С.В. Зубина-М.: ИСТ-Сервис, 1994.
65. Попова Л.В. Система внутрикорпоративного аудита. Монография. / Л.В. Попова, Т.Е. Карпова Тула: Инфра, 2004. - 111 с.
66. Попова Л.В., Формирование единого учетного пространства. Монография. / Л.В. Попова, Ю.В. Фадеева Тула: Инфра, 2005. - 134 с.
67. Попова Р. Г. Финансы предприятий. / Р. Г. Попова, И. Н. Самонова, И.И. Добросердова СПб.: Питер, 2001 - 224 с.
68. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие. / Г.В. Савицкая. 3-е изд. перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2006. - 572с
69. Сизова Т.П. Внутрифирменное бюджетирование. Настольная книга по постановке финансового планирования. / Т.П. Сизова, В.И. Хруцкий -М.: Финансы и статистика, 2005. 329 с.
70. Стратегическое планирование / Э.А. Уткин и др. М.: Издательство ЭКМОС, 2000.-440 с.
71. Титов В.И. Экономика предприятия: Учебник. / В.И. Титов. М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и К0, 2004. - 462 с.
72. Управление по результатам: / Пер. с финск. общ. ред. и предисл. Я.А. Лейманна. М.: Издательская группа "Прогресс", 2004 - 432 с.
73. Файоль Г. Общее и индустриальное управление. / Г. Файоль М.: Дело, 2004.- 173 с.
74. Фатхутдинов Р.А. Управленческие решения. Учебник для ВУЗов. / Р.А. Фатхутдинов 5-е изд., перераб. доп. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 314 с.
75. Финансовый менеджмент: теория и практика / Е.С. Стоянова и др.. -М.: Перспектива, 2003. 656с.
76. Финансовый менеджмент: Учебник / A.M. Ковалева и др.. М.: ИНФРА-М, 2003.-753 с.
77. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Г.Б. Поляк и др.. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 527 с.
78. Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов / Н.В.Кочина, Г.Б. Поляк, Л.М. Бурмистрова и др. Под ред. проф. Н.В.Кочиной. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. Ч 572 с.
79. Финансы предприятий. / А.А. Фирсова и др.. М.: Альфа-пресс, 2004 -384 с.
80. Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес. / Е.Н. Чекмарева М.: Экономика, 1994.
81. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. М.: ИНФРА-М, 2003. - 237 стр.
82. Шуляк П.Н. Финансы предприятия Учебник. / П.Н. Шуляк. М.: Издательский Дом Дашков и К;, 2005. - 712с.
83. Экономика и статистика фирм. Учебник / С.Д. Ильенкова и др.. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 288 с.
84. Экономика предприятия / В. Я. Горфинкель, В. А. Швандар и др.. 3-е изд., прераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 718 с.
85. Юрзинова И.Л. Финансы организаций. Менеджмент. Учебное пособие. / И.Л. Юрзинова, В.Н. Незамайкин. М.: ЭКСМО, 2004. - 448 с.
86. Аванесян И.Г. Основная задача эффективность для акционеров и клиентов.// Лизинг-ревю, № 3,2005.
87. Аверьянов О.В. Лизинг и страхование // Юридический мир, № 11, 2005.
88. Брызгалин А.В., Берник В.Р., Головкин А.Н. Налоговая оптимизация: принципы, методы, рекомендации, арбитражная практика. // Налоги и финансовое право. 2004. - №6.
89. Васильев Г.И. Лизинг; международный аспект // Деньги и кредит, 2004 г., № 11
90. Газман В. Лизинг в Налоговом кодексе РФ. // Хозяйство и право. 2002. - №2. - С. 91
91. Газман В.Д. Российский лизинг 2000 // Лизинг ревю 2001, № 4. С. 1315.
92. Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг России 2002 //. Лизинг - ревю 2003.-№2.-С. 4.
93. Гусаков Б., Сидорович Ю. Лизинг катализатор экономического роста. // Финансы. - 2004. - №1. - С. 12.
94. Даникин И. Закон, которым довольны. // Бизнес-журнал, 2005 №14 С. 27.
95. Жаров Д. Лизинг или кредит? // Рынок ценных бумаг. 2003. - №18. - С. 36.
96. Ивашкевич В.Б. Управленческий учёт в информационной системе предприятия. // Бухгатерский учёт 2005. № 9. - С. 19.
97. Касимов А.В. Лизингогвые услуги для предприятий АПК // Экономика сельскохозяйственных и промышленных предприятий. № 9, 2002.
98. Кашкин В. Российский рынок лизинга: спрос превышает предложение // Финансовый директор. 2003 -№3 - С. 24.
99. Киркоров А. Определение выкупной стоимости имущества при прерывании договора лизинга. // Лизинг-ревю. - № 2. - 2005. - С. 56.
100. Киселев И.Б Методика расчета платежей по лизингу и сравнение годовых арендных платежей с догосрочной ссудой. // Деньги и кредит. -2001. № 5. - С.17.
101. Кожевников А. Лизинг оборудования реальный путь развития бизнеса. // Полиграфия. - 2003. - № 2. - С. 42.
102. Колесников С.Н. Как организовать управленческий учет. // АКДИ Экономика и жизнь, 2005. № 22 - С. 18.
103. Коршунов М. К вопросам экономического регулирования сделок международного лизинга с участием резидентов РФ. // Бюлетень "Промышленный маркетинг". 2003. - № 3. С. 45-47.
104. Кравцов С.А., Захаров, Ю.М. Зерновое хозяйство России: проблемы и пути устойчивого развития Текст. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2004. - №2. - с. 15-18.
105. Купчина Л. Управленческий учет помогает увеличить прибыль компании. // АКДИ "Экономика и жизнь", 2005. № 11. - С. 9.
106. Курилец И.В. Ретроспективный обзор становления лизинговых отношений и развития специального законодательства для лизинга в России. // Лизинг-Ревю. 2003. - № 2. - С. 32-37.
107. Ларин М. Проблемы совершенствования документационного обеспечения управления в современных условиях. // АКДИ Экономика и жизнь 2005. № 14 - С. 17.
108. Левкович А.О. Парадокс лизинга. // Лизинг ревю. - № 2. - 2003. - С. 37.
109. Липатова Л. Лизинг: схемы, методики, условия. Образование правовой базы. // Лизинг ревю. - № 3-4, 2005.
110. Малин А.Ю. Вопросы в денежных ресурсах. // Лизинг ревю. - № 1, 2005. С. 59.
111. Материалы 4-й Международной конференции "Лизинг в России" // Лизинг-Ревю, № 2, 2005.
112. Материалы Межгосударственного форума "СНГ, Лизинг и капитал" // Лизинг-Ревю, № 3, 2005.
113. Материалы Международной конференции "Лизинг в России" (на английском языке). International conference on "Leasing in Russia". Utilising leasing as an instrument for successful sales of equipment to Russia. St Petersburg 16-17 June 2003.
114. Минович E. Реформа бухгатерского учета, как повод для углубленного рассмотрения юридических аспектов лизинга // Вестник Высшего Хозяйственного Суда. Республика Беларусь. 2002. - № 10/2. - С. 63.
115. Мухамеджанов, Р. М., Захаров, Ю.М. Инвестиции и материально-техническая база сельского хозяйства России: проблемы и пути решения Текст. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2004. -- №2. - с. 10-13.
116. Опенышев С.П. Аналитическая записка "Развитие и использование лизинга машиностроительной продукции в агропромышленном комплексе России" // М.: Счетная палата РФ, 2005.
117. Пирогова Г.В., Владимирова А.В. Как начислять амортизацию основных средств, используемых для лизинговых операций? // Налоговый вестник. -№9.-2004 г.-С. 18-19.
118. Попов А.Н. К вопросу о сущности лизинга как экономической и правовой категории // Промышленный маркетинг, № 3, 2003.
119. Попов М. Лазейка лизинга; как пролезть и не поцарапаться. // Бизнес-журнал, март 2005.
120. Портер Д., Томсон Э. "Leasing penetration continues to grow" // "World Leasing Yearbook, 1998.
121. Романова М.В. Лизинг в банковской деятельности. // Официальныематериалы для бухгатера. Комментарии и консультации. 2002. - №17. -с. 33
122. Российский лизинг 2000//Лизинг ревю 2001, № 4, с 13.
123. Российский рынок лизинга в 2004 году; исследование рейтингового агентства Эксперт. // Эксперт РА, 2005.
124. Скрынник Е.Б. Лизинг не просто техника, а продовольственная безопасность страны // Российская аграрная газета - 2003 г. - № 31
125. Технологии лизинга и инвестиций. // Российской ассоциациилизинговых компаний. -2004. № 1. - С. 27.
126. Уразова. С.Л. Лизинг: перспектива есть, но выгодно ли это сегодня? // ТКТ. 2004. - № 6. С. 26.
127. Финансовая аренда (лизинг) в России: обзор рынка 2001 -2005 гг. // Международная финансовая корпорация, 2005.
128. Шаталов С.С. Лизинг недвижимости и проблемы регистрации (новый ц взгляд) // Хозяйство и право. 2004, № 9. С. 125 129.
129. Шебек С.В. Управленческий учет как средство управления ресурсами предприятия. // АКДИ Экономика и жизнь, 2005. № 20 - С. 21.
130. Штельмах В. Расчет лизинговых платежей исходя из потока денежных средств. Плюсы и минусы. // Лизинг-курьер. 2003. - № 1 (7). - С. 24.
131. Шуремов Е. Компьютерный учёт и консолидированная отчётность. // АКДИ Экономика и жизнь 2005. № 15 - С. 120-22.
Похожие диссертации
- Роль лизинга в обновлении технического потенциала агропромышленного комплекса региона
- Развитие лизинговых отношений в агропромышленном комплексе на основе государственно-частного партнерства
- Разработка направлений интенсификации лизинга как инструмента финансирования предприятий агропромышленного комплекса
- Бухгатерский учет и аудит операций финансового лизинга в агропромышленном комплексе
- Учетно-информационное обеспечение лизинговой деятельности