Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Развитие контроля над процентными ставками в российском банковском секторе в период финансового кризиса тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Абакумова, Екатерина Сергеевна
Место защиты Москва
Год 2009
Шифр ВАК РФ 08.00.10

Автореферат диссертации по теме "Развитие контроля над процентными ставками в российском банковском секторе в период финансового кризиса"

На правах рукописи.

Абакумова Екатерина Сергеевна

Развитие контроля над процентными ставками в российском банковском секторе в период финансового кризиса

Специальность Код ВАК 08 00 10 - Финансы, денежное обращение, кредит

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

о 3 СЕН 2009

АВТОРЕФЕРАТ

Научный руководитель Доктор экономических наук А Д Соченков

город Москва 2009 год

003475995

Работа выпонена в Государственном научно-исследовательском институте системного анализа Счетной палаты Российской Федерации

Научный руководитель:

Научный руководитель доктор экономических наук, профессор Соменков Алексей Дмитриевич,

Официальные онпоненты

доктор экономических наук, Матвеева Сания Ривкатовна,

Кандидат экономических наук Барда-нов Игорь Михайлович

Ведущая организация

Научно-исследовательский институт социальных проблем РАЕН

Защита состоится 17 сентября 2009 года в 16 часов на заседании диссертационного совета Д - 015 51 35 по адресу 200022, Москва Ленинский проспект, д 6

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного научною учреждения Государственный научно-исследовательскии институт системного анализа Счетной палаты Российской Федерации по адресу 119992, Москва, ГСП-2, Зубовская улица, дом 2

Автореферат диссертации разослан 17 августа 2009 г

Ученый секретарь диссертационного Совета академик РАЕН, доктор экономических наук, _

профессор А В. Горбатов.

I ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ Актуальность темы исследования развития контроля над процентными ставками в Российском банковском секторе в период финансового кризиса, показывает, что глобализация мировой экономики способствовала возникновению нового класса международных инвесторов, которые действуют на развивающемся рынке нескольких стран одновремешю и своей деятельностью способны дестабилизировать финансовую ситуацию в странах, где они осуществляют инвестиции Это во многих случаях подтверждается расширением сферы действия финансового кризиса 1998 и 2008 гт, имевших разрушительные последствия для целого ряда стран В частности, это происходило из-за того, что международные инвесторы, использовавшие привлечение кредитов для проведения инвестиционных операций и стокнувшиеся с потерями на одном рынке, были вынуждены продавать надежные активы в другой стране Несмотря на все усилия мирового сообщества по укреплению МФС, в последние годы не удалось избежать устойчивого повторения финансовых и валютных кризисов, которые приобрели большую глубину и интенсивность по сравнению с началом 90-х гг Возросшие масштабы рынков в разных странах обусловливали ускоренное распространение кризисов и диверсификация инвестиционных вложений Бретгон-Вудские институты (МВФ и Всемирный банк), созданные в период фиксированных обменных курсов и ограниченной мобильности капитала, не сумели в поной мере адаптироваться к нынешним радикально изменившимся условиям

Их возможности в предоставлении финансовой поддержки развивающимся странам оказались ограниченны по сравнению с помощью потоков частного капитала, подрывающих равновесие еще не сформировавшихся рынков В ходе преодоления возникших договых проблем организация взаимодействия инвесторов на международном уровне была затруднена из-за возросшего количества инвестиционных институтов, вовлеченных в операции на развивающихся рынках, новых финансовых инструментов и объема операций на рынке договых обязательств Этот факт подтвердил наши предположения о необходимости реформирования международной финансовой системы (МФС)

Подобное поведение было характерно для инвестиционных банков и взаимных фондов, стремящихся поддерживать показатели ликвидности в ожидании изъятия средств их клиентами Увеличение числа оффшорных финансовых центров снизило эффективность регулирования финансовых рынков развивающихся стран Обозначилось явное несоответствие между высоким уровнем развития международного финансового рынка и отсутствием надлежащей институциональной структуры его регулирования Соответственно произошло изменение самой формы финансовой работы государственных органов, в том числе в связи с формированием новой системы институтов и новой рыночной инфраструктуры, что ставит организацию и отработку адекватной системы финансового контроля в число непременных условий успеха экономических реформ

Автор учла активное использование рыночных механизмов в управлении и удовлетворении общественных потребностей, которые по ее мнению, объективно сужают сферу непосредственного государственного управления российской экономикой Это обусловливает переход к ограниченному в своей основе опосредованному государственному регулированию экономических процессов Попытки качественных преобразований экономики России в настоящее время сдерживаются, по мнению автора, изменениями доминирующей ранее формы собственности, внедрением в экономические отношения принципов федерализма, разграничением компетенции Российской Федерации и ее субъектов в бюджетной и хозяйственной сферах

Государственное регулирование в Российской федерации проводится как экономическими, так и административными методами, но единой системы и технологии пока не создано Основными функциями государства в частности, все в большей степени становятся определение стратегии и тактики процессов в экономике на благо общества, правил игры и осуществление контроля над их реализацией

Государственное регулирование внешнеэкономической деятельности,

включая область валютно-кредитных отношений, призвано обеспечивать экономическую безопасность страны, содействовать более быстрому подъему ее экономики за счет расширения внешнеэкономических связей, создавать условия для внешнеторговой интеграции России в мировое хозяйство Валютный финансовый, контроль в этих условиях становится важнейшей функцией государственного управления Его роль особенно значительна, в период трансформации сложившихся в России за десятки лет форм управления экономикой от командных методов руководства к методам рыночной экономики

Опыт первого этапа вхождения России в мировую экономику привел к развитию комплекса валютных отношений, которые в свою очередь повлияли на формирование российского национального валютного рынка и его регулирование со стороны государства В частности, переход от государственной монополии на валютные ценности к созданию регулируемого валютного рынка сопровождася в России противоречивыми процессами Либерализация внешней торговли с предоставлением необоснованных льгот определенным предприятиям привела к увеличению числа участников внешнеторговых операций Все это не могло не отразиться отрицательно на соблюдении правил и норм по экспорию-импортным операциям и вызвало устойчивую тенденцию лухода капитала за границу, сокрытие экспортной выручки и перевод авансовых платежей в счет импортных контрактов без последующей поставки товара, или возврата ранее переведенной суммы

Вместе с тем, либерализация российской экономики сопровождалась формированием совместных корпораций, предприятий и организаций, ориентированных на экспортно-импортные операции, которые в условиях развивающейся рыночной экономики все в большей степени стакиваются с внешнеэкономической деятельностью, и, следовательно, с оборотом и расчетами в иностранной валюте. Тем более что специфика современной российской экономики, вызывает настоятельную необходимость государственного контроля над деятельностью коммерческих банков, крупных бюджетообразующих предприятий и других хозяйствующих субъектов, в т ч в области валютных операций, и

определяет это значение в условиях развития рыночных отношений и активизации контактов с зарубежными странами

В российской научной литературе государственный финансовый контроль рассматривается как структура органов и мероприятий по проверке законности и целесообразности действий в сфере образования, распределения и использования бюджетных и других денежных ресурсов государства и органов местного самоуправления Научные исследования и практика свидетельствуют о том, что

- государственный контроль усиливает (хотя и не всегда) реализации финансовой политики, обеспечивает эффективное использование бюджетных, заемных и собственных средств,

- помогает вскрыть многие нарушения финансово-валютной дисциплины на основе применения научно обоснованных методов установления степени соответствия практики управления финансовыми ресурсами (во всех сферах производства и распределения общественного продукта) задачам финансовой политики При этом государство призвано использовать финансово механизм в качестве важнейшего средства контроля над эффективным расходованием госу-дчрственных ресурсов Порядок осуществления этих операций, их учет и контроль за десятилетний период с 1999 г по настоящее время еще не получил завершенных форм и постоянно трансформировася

В таких условиях государство стало более активно вмешиваться в валютное регулирование В частности, в ряде случаев поностью ликвидировало льготы, широко используя административные методы регулирования, например, валютные ограничения, которые являются составной частью валютного контроля, направленного на предотвращение бегства капитала Но такое вмешательство государства в валютное регулирование в то же время препятствует развитию внешнеэкономической деятельности России

Степень разработанности проблемы. В современном мире финансовый контроль, в т ч и контроль в валютной сфере - приобретает все большее значение Особенно актуальным для России становится вопрос эффективности финансового контроля В дореформенные годы, когда практика государственного

финансового контроля была на достаточно высоком уровне, ответ на эти вопросы давали солидные научные работы советских исследователей Но в девяностые годы прошлого столетия, в связи с капитализацией экономики России и изменением принципов управления ею, публикации отечественных экономистов несколько сократились Между тем, организация, контроля хорошо отработана на международном уровне, чем следует воспользоваться российским экономистам

Мировая практика, например, применяет широкий набор экономических, и административных методов регулирования финансово-денежных отношений и валютных рынков, х(ля промышленно развитые страны редко прибегают к административным методам, по крайней мере, тем, которые противоречат принципам Международного валютного фонда (МВФ) В России использование этих методов пока явно недостаточно служит стабилизации ее финансов и экономики в целом, находящихся еще в стадии переходного периода к новым финансовым и экономическим отношениям Исследованием проблемы финансового контроля занимались многие зарубежные и отечественные ученые-экономисты В их ЧИСС.

- К Гедель, Э Дж Долан, Дж Кейнс, С К Клики, Я Корнай, Д Стоун, К Хайтанг, Дж Лоу, Л И Абакин, А В Аникин, Р А Белоусов, Э А Вознесенский, Ю А Данилевский, Л А Дробозина, Б Ф Ключников, Н И Кондратьев,

А В Крикунов, И Я Лукасевич, Л Н Овсянников, А М Омаров, О И Пилипен-ко, Г Б Поляк, В В Попов, В М Радионова, М В Романовский, В И Рыбин, М Ф Монтес, А Д Соменков, Н Г Сычев, А М Тавасиев, И П Фаминский, ДГ Черник, В М Шеметов, АД Шеремет, Ю В Яковец и другие В трудах этих ученых финансовый контроль рассматривася с разных позиций

- проблемы становления финансовой системы России, бухгатерского, аудиторского, валютного контроля, но в основном не в связи с общегосударственной системой контроля Поэтому, несмотря на глубину предшествующих исследований, по-прежнему актуальными остаются методологические и методические проблемы более поного использования потенциала контрольной функции

государства в новых социально-экономических условиях развития России

В настоящей диссертации контроль исследуется как составная часть управления экономическими процессами, объектами и конкретными субъектами отношений с позиций адекватности этих процессов нормативно-правовым и этическим нормам, включая соблюдения прав потребителя, клиента, человека Исследуются также вопросы

- методологии и организации возрождения и развития системы валютного контроля, его объективной сущности, как важнейшего элемента единой системы финансового управления и контроля, способного обеспечивать потребности экономики в ресурсах обращения и регулирования инфляции, в средствах платежа, сбережения, инвестирования, накопления международных резервов, укрепления национальной валюты и, следовательно, поддержания в стране финансовой стабильности

Цель диссертационной работы состоит в том, чтобы при помощи методов научного познания

- выявить факторы, обусловливающие несовершенство международной финансовой системы,

- определить возможные направления реформирования и дальнейшего развития МФС, включая роль международных организаций,

- координация внутри - и внешнеэкономической политики,

- регулирование и надзор за финансовыми институтами, меры по предотвращению кризисов задоженности,

- исследование организационно-экономических основ новых подходов к государственному валютному контролю как органической составляющей системы управления экономикой страны и регионов в специфических условиях России с учетом отечественной и мировой практики в этой области В процессе разработки темы были поставлены и разрешены следующие основные задачи, определившие логику и структуру исследования

- выявление трансформации теоретико-методологических положений о сущности и месте финансового контроля в системе государственного управ-

ления в связи с преодолением российской экономикой негативных влияний мирового кризиса,

- определение особенностей российского валютного рынка в связи с отменой монополии внешней торговли и изменением контрольных отношений в системе "центр-регионы",

- анализ законодательного обеспечения валютного контроля, выявление важнейших нерешенных вопросов и обоснование их решения, разработка и обоснование предложений по качественному улучшению валютного контроля, изменению его организационной структуры и развитию информационной базы

Объектом исследования являются, экономические отношения в которые вступают объекты хозяйственного оборота в государстве, рассмотренные с позиций валютного контроля

Предметом исследования являются существующая система финансового контроля, практика, методы, экономико-организационный и правовой механизмы государственного валютного контроля в период кризиса рыночной экономике и процессы формирования контрочя валютных ресурсов по уровням и звеньям управления в России

Методологическую основу исследования составили всеобщий диалектический метод научного познания экономики, общенаучные принципы познания экономических явлений, системный и комплексный подход к изучению проблем государственного регулирования становления и совершенствования валютно-финансового контроля в условиях рынка, бюджетного федерализма и региональных различий в формировании финансового потенциала страны

Теоретической основой исследования послужили работы советских, российских и зарубежных ученых и специалистов в области финансового и валютного контроля

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке целостной концепции финансового и валютного контроля на ос-

нове комплексного анализа экономических и организационных процессов в одном из ключевых звеньев системы государственного управления народным хозяйством Ч контроле валютных потоков в стране и ее регионах, и разработке предложений по совершенствованию методов и механизмов валютного контроля Лично автором получены следующие основные результаты

- обобщены методологические идеи отечественных и зарубежных ученых о сущности финансовой системы в экономике переходного типа, что позволило определить принципиально новые подходы к оценке места и роли финансового (валютного) контроля в государственном управлении денежными (валютными) потоками в России,

- предложены концеп гуальные подходы к совершенствованию организационных и валютно-контрольных отношений в системе

- центр регионы (округ - область, структуры самоуправления) с введением на всех уровнях института главного контролера, возглавляемого генеральным контролером страны,

- раскрыты формы взаимосвязи и взаимозависимости развития рыночной экономики и инфраструктуры с трансформацией финансовой системы, финансово-денежных и валютных отношений, финансового и валютного контроля, принципы и методы его организации, при которых наиболее поно реализуется социально-экономическая функция государства,

- на основе анализа бартерных сделок, использования суррогатных денег (ценных бумаг), нарушений по валютным сдекам, предложен механизм нормативно-правового регламентирования денежных потоков, биржевой (фондовой) деятельности на отечественном валютном рынке с адекватными формами и методами контроля,

- обосновано положение о том, что валютная политика государства, валютный контроль и валютные ограничения (в совокупности) в процессе внешнеэкономической деятельности реально могут обеспечивать

- выравнивание платежного баланса,

- поддержание валютного курса,

- концентрацию валютных ресурсов государства на решении стратегических задач,

- учет особенностей экспорта (импорта) работ, услуг, результатов интелектуальной деятельности, а также специфики бартерных сделок и взаиморасчетов

Предложены

- основные направ тения реформирования и развития системы государственного финансового валютного контроля и ее кадрового обеспечения,

- технико-технологического перевооружения с использованием матричных технологий учета платежного оборота информированием адекватной платежной информации

Практическая значимость работы заключена в возможности использования основных научных положений и выводов автора, например

- в качестве теоретической и методологической базы создания и дальнейшего совершенствования элементов системы финансово-денежного и валютного контроля в Росс та,

- в учебном процессе - для преподавания дисциплин, связанных с организацией финансовой системы, валютного рынка и валютного контроля,

- в практической деятельности региональных оргзнов управления, включая органы и агентов валютного контроля, а также субъектов валютно-рыночных отношений

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационной работы докладывались на Международных семинарах и научно-практических конференциях, а также в публикациях автора

1 Валютная политика в России (историко-ретроспективный взгляд) // Объединенный научный ж-л 2006 № 8 (0,7 п л.),

2 Проблемы формирования федерального бюджета на 2007 год // Сборник научных статей / НИИ СП РФ / - М 2007 - (1,5 п л),

3 Стратегический план как инструмент формализации приоритетов развития // Сборник научных статей / НИИ СП РФ / - М 2008 - (1,9 п л)

Цели исследования и характер рассматриваемых вопросов определили общую структуру и объем работы

Структура диссертации М -2009 г //238 с - состоит из введения, трех глав, заключения, выводов и рекомендаций, списка литературы В частности

- Глава 1 Распространение мирового кризиса на международную финансовую систему содержит три параграфа

1 1 Финансовая система в структуре управления социально-экономическими процессами,

12 Основные организационно-экономические проблемы развития финансового контроля,

13 Трансформация контрольных отношений в системе управления "центр -региональные структуры власти"

- Глава 2. Формирование в России финансовой архитектуры, также содержит три параграфа

2 1 Современные тенденции развития биржевого (фондового, валютного) рынка и рыночной инфраструктуры,

22 Трансформация внешнеэкономическо 1 деятельности в аспекте валютного рынка,

2 3 Законодательное регулирование отечественного валютного рынка и развития адекватных форм федерального и регионального контроля

- Глава 3. Основные направления реформирования системы валютного контроля состоит из трех, параграфов

3 1 Нормативное регламентирование валютных сделок,

3 2 Роль валютного контроля валютный контроль импортных и экспортных потоков и бартерных операций,

3 3 Перспективы качественного совершенствования валютного контроля

II СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ Во введении обоснованы актуальность темы диссертационного исследования, цели и задачи, поставленные автором в исследовании, определены предмет и метод исследования, теоретические и методологические основы, сформулированы положения новизны и результаты исследования, обозначена практическая значимость работы Основные направления предлагаемой реформы концентрируются на совершенствовании регулирования финансовых рынков и институтов, выработке экономической политики на уровне отдельных государств и реформировании деятельности международных финансовых организаций

По мнению большинства аналитиков, включая автора предлагаемого исследования, реформа МФС не предполагает создания какой-то новой международной организации, которая взяла бы на себя решение ключевых мирохозяйственных проблем Речь дожна идти об изменении подходов и перестройке деятельности действу ющих международных финансовых организаций, прежде всего МВФ и Всемирного банка, о выработке новых механизмов и инструментов, позволяющих поддерживать стабильность и надежность мировой финансовой архитектуры в це~оч

Первая глава посвящена анализу уроков мирового финансового кризиса 1997-Ч1998 и 2008 гг Специфическое значение имеет оценка последствий кризиса в Юго-Восточной Азии, учитывая сходство с российскими реалиями многих проблем и трудностей в странах региона Острота кризиса в значительной мере была связана с эффектом распространения, когда кризис в короткий срок поражал одну за другой страны разных регионов Особое внимание в главе уделено способам решения важнейших проблем в ходе преодоления кризиса, сфокусированных на обобщении международного опыта по усилению пруденциального банковского надзора, внедрению международных стандартов прозрачности в области раскрытия информации С точки зрения формирования новой финансовой архитектуры важное значение имеет соотношение банковского регулирования на внутреннем, национальном и международном уровнях С учетом огромной роли банковских операций в современной финансовой системе воз-

можносгь предупреждения кризисов прямо зависит от эффективности регулирования и надзора на разных уровнях

Первое направление предполагает укрепление сотрудничества регулирующих органов различных стран для выработки и распространения международных принципов регулирования и надзора за банковской системой, фондовым рынком и финансовыми институтами, принятия более универсальных стандартов аудита, бухучета, процедур банкротства, платежных систем, совершенствования Базельских стандартов расчета достаточности банковского капитала, определения путей укрепления пруденциального надзора как в развивающихся, так и в развитых странах, создания рыночно ориентированных механизмов регулирования рынка деривативов и инвестиционной деятельности с активным использованием заемных ресурсов, определения способов участия частного сектора в прогнозировании финансовых кризисов и их преодолении, стимулирования введения международных стандартов деятельности в оффшорных финансовых центрах

В рамках первого направления особую важность для России имеет вопрос о деятельности оффшорных центров В значительной мере обсуждение этого вопроса носит пока постановочный характер, эксперты и практики выявляют возможные подходы к решению этой проблемы Суть проблемы, которая резко обострилась на исходе XX столетия, в том, что за пределами эффективного контроля государств оказалось движение огромных по размерам финансовых средств, имеющих разное, в том числе преступное, происхождение Отсутствие прозрачности в деятельности оффшоров способствует выводу из стран значительных ресурсов, что подрывает возможности устойчивого экономического развития, как в отдельных государствах, так и в мире в целом

По мнению автора, одной из основных причин интенсивности развития кризисов на развивающихся рынках послужил дисбаланс между проводившейся валютной политикой и режимами либерализации внутренней экономики, применявшимися денежными властями во многом с одобрения международных финансовых организаций Фиксированные или привязанные валютные курсы,

использовавшиеся в большинстве стран с развивающимися рынками, стали мощным стимулом притока иностранного капитала, преимущественно краткосрочного и спекулятивного При усилении кризисных явлений незначительный уровень валютных резервов большинства стран не смог противостоять атакам на национальные валюты и предотвратить девальвацию Ряд стран, включая Китаи, Россию и Малайзию, ввели ограничения на движение капитала, что способствовало подрыву доверия международных инвесторов к развивающимся рынкам в целом

Во второй главе поднят вопрос о либерализации финансовых рынков, который впервые остро проявися именно в ходе кризиса 2008-2009 гт, который наглядно показал, к каким непредсказуемым и разрушительным последствиям может приводить недостаточно взвешенный подход к либерализации В частности, рассмотрены основные подходы к реформированию международной финансовой системы Ключевую роль играет анализ важнейших направлений реформы и необходимых мер для ее успешного осуществления

Второе направление затрагивает вн три-экономическую политику стран с развивающимися рынкам! и включает в ^ебя определение условий либерализации внутреннего рынка и введения адекватного валютного режима, выработку способов контроля за движением международных инвестиций на развивающихся рынках, повышение эффективности государственной поддержки частного сектора и распределения социальных выплат, поиск путей минимизации потерь населения в результате кризисов и повышения эффективности политики, направленной на защиту наиболее уязвимых слоев населения, расширение прозрачности в частном и государственном секторах

Европейские страны, США и страны Юго-Восточной Азии, Россия и Китай переживали глубокий системный банковский кризис Предпринимавшиеся способы решения проблем частного сектора выявили факт чрезмерного использования на эти цели государственных средств, что объяснялось отсутствием адекватных программ преодоления кризиса с вовлечением ресурсов частных институтов Во многих случаях государство оказалось не в состоянии защитить

наиболее слабые в экономическом отношении слои населения, которые сильнее остальных страдают от денежной девальвации и роста безработицы Такой анализ позволяет, четко представить

- по какому пути дожны развиваться механизмы регулирования финансового сектора на международном и национальном уровнях'' Что в частности, может реально предпринять мировое сообщество для предупреждения особо разрушительных последствий кризисов''

Рассмотрена также деятельность Группы 20, включающей Россию и являющейся основным механизмом обеспечения диалога между странами по вопросам укрепления финансовой стабильности в мире В ходе последних кризисов осязаемо проявились слабости финансового сектора В первую очередь это относится к состоянию банковских систем, которые, как правило, занимали ключевое место в инфраструктуре финансового рынка развивающихся стран Оценку принимаемых финансовыми институтами рисков затрудняли непрозрачность систем бухгатерского учета и массовое развитие операций, в том числе спекулятивных, с производными ценными бумагами (деривативами)

Заключительная третья глава посвящена различным аспектам меняющейся роли МВФ и Всемирного банка в финансовой системе и их значению для России как акционера и заемщика обеих организаций, а также - одному из ключевых вопросов всей темы Ч роли МВФ в реформировании мировой финансовой архитектуры

Третье направление связано с реформированием системы международных финансовых организаций (МФО) в целях предупреждения к преодоления последствий кризисов, повышения прозрачности деятельности МФО, реорганизации международного финансирования, повышения эффективности макроэкономической политики на межнациональном уровне

Автор попыталась Классифицировать критические замечания в адрес МВФ со стороны отдельных стран и крупнейших финансовых компаний МВФ стокнуся с серьезным давлением со стороны США как основного акционера, стремящегося определить рамки будущей деятельности Фонда С учетом ска-

занного, в главе подробно рассмотрены основные аспекты участия МВФ в новой финансовой архитектуре

Особую важность представляет рассмотрение подходов к урегулированию пробчем внешнего дочга, прямо затрагивающих интересы России В контексте анализа сдвигов в операциях и структуре ссудного портфеля Всемирного банка специальное внимание обращено на участие ВБ в оказании чрезвычайной международной помощи странам, пострадавшим от крупных финансовых кризисов двух последних лет. Существенную роль в понимании новых подходов к формированию финансовой архитектуры играет позиция МВФ

Автор считала также необходимым обраппь особое внимание на отдельные аспекты деятельности МВФ и Всемирного банка, которые затрагивают интересы России и требуют от страны выработки четкой позиции

Опасность новых потрясений для мировой экономики, связанная с неустойчивостью рынков развивающихся стран и стран с переходной экономикой, поставила на повестку дня вопрос об изменении подходов к функпчонированию международной финансовой архитектуры Ближайшие <эдачи реформирования МФС рключают в себ I

- восстановление экономической активности и доверия инвесторов к странам, пережившим финансовый кризис, минимизацию рисков будущих кризисов, ограничение их глубины и сферы действия, ограничение финансовых затрат по выходу из кризисов, сокращение времени на их преодоление, сокращение возможных потерь инвесторов в ходе будущих кризисов, создание финансовой системы, которая бы использовала все преимущества глобальных рынков и мобильности капитала при минимальном риске разрушения и эффективной защите наиболее уязвимых социальных групп населения, предотвращение развития макроэкономического и финансового дисбаланса на национальном уровне, введение альтернативной резервной валюты

Предложения по созданию новой международной финансовой архитектуры охватывают широкий круг вопросов Более того, основные подходы и механизмы реформирования МФС продожают активно обсуждаться Эти вопросы

оказались в центре внимания выступлений глав правительств ведущих стран Анализ различных подходов к реформе МФС в определенной степени затруднен из-за отсутствия целостных программ, которые содержали бы предложения по построению единой мировой финансовой архитектуры

В заключении сформулированы основные выводы и результаты диссертационного исследования, которые позволили автору определить главные тенденции в развитии страны на основе предлагаемых методов контроля над испонением федерального бюджета и новые направления деятельности Всемирного банка, в которых и интересы России в ближайшем будущем продожатся В частности в формирование позиции Всемирного банка по вопросам его роли в новой международной финансовой архитектуре Вероятно, одним из важнейших изменений станет определенная политизация Банка в принятии решений по поводу поддержки конкретных стран Включение в контракты прямых политических требований противоречит условиям деятельности Банка Однако на практике интересы крупнейших акционеров имеют особое значение в работе Банка

1 Всемирный банк, так же как и МВФ, подвергается в последнее время серьезной критике за недостаточную: ффективность свой деятельности

2 Необходимо превращение Всемирного банка в организацию по распределению ресурсов, выделяемые странами-донорами Воплощение в жизнь этих рекомендаций имело бы зесьма тяжелые последствия для развивающихся стран, в особенности для стран со средним уровнем дохода, к числу которых относится Россия

3 Во-первых, предлагаемые изменения означают прекращение доступа к льготному и догосрочному кредитованию на цели развития Это может привести к дальнейшему росту глобальной нестабильности, так как широкое использование частного краткосрочного кредитования играет весьма существенную роль в возникновении финансового кризиса

4. Во-вторых, практическая реализация рекомендаций приведет к радикальному изменению баланса влияния Развивающиеся страны в значительной мере потеряют возможность воздействовать на распределение ресурсов

5 Аналитические исследования эффективности развития и практический опыт свидетельствуют о том, что успех реформ прямо зависит от того, в какой мере предпринимаемые реформы являются осмысленным выбором самой страны Беднейшие и наименее развитые страны, таким образом, избавившись от задоженности, окажутся в не менее прочной зависимости от политики доноров и потеряют стимулы к постепенному развитию финансовой дисциплины и кредитоспособности, формулированию собственных приоритетов развития и принятию ответственности за свою судьбу

6 С точки зрения Российской Федерации как заемщика, данные тенденции будут иметь целый ряд последствий Во-первых, стремление к расширению сферы деятельности Банка может повлечь за собой отток ресурсов от российской программы в почьзу новых инициатив, а также увеличить стоимость заимствования

7. С этой точки зоения в российских интересах выступать за ограничение подобной практики и за большую тематическую избирательность банковских операций Во-вторых, хотя описанный выше избирательный подход основан на реальном опыте и содержит рациональное зерно, следует всемерно противодействовать излишнему использованию классификации стран по какому-либо параметру Дело в том, что такую классификацию невозможно провести объективно

8 Наконец, практика показывает, что все подобные классификации включают в себя значительный субъективный компонент, который может быть представлен как качество государственного управления, распространенность коррупции или что-либо иное в том же духе Очевидно, что придание чрезмерной роли подобной классификации лишь усилит возможности для использования Всемирного банка в качестве инструмента политического давления на отдельные страны со стороны крупнейших акционеров

III Публикации:

1. Валютная политика в России (историко-ретроспективный взгляд) // Объединенный научный ж-л 2006 № 8 (0,7 п л)

2 Проблемы формирования федерального бюджета на 2007 год // Сборник научных статей / НИИ СП РФ/-М 2007 -(1,5пл)

3 Стратегический план как инструмент формализации приоритетов развития // Сборник научных статей / НИИ СП РФ / - М 2008 - (1,9 п л)

Абакумова Екатерина Сергеевна

Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

Подписано в печать 1 08 2009 г Формат 60x90, 1/16 Объем 1 25 п л Тираж 50 экз Заказ № 1406

Отпечатано в ООО "Фирма Блок" 107140, г Москва, ул Краснопрудная, вл 13 т (499) 264-30-73

\vw\v йгтаЫок ги Изготовление брошюр, авторефератов, печать и переплет диссертаций

Похожие диссертации