Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Национальный рынок банковских услуг в условиях финансовой глобализации и требований ВТО тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Терехов, Александр Андреевич
Место защиты	Москва
Год	2006
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Национальный рынок банковских услуг в условиях финансовой глобализации и требований ВТО"

московский БАНКОВСКИЙ ИНСТИТУТ

на правах рукописи

Терехов Александр Андреевич

НАЦИОНАЛЬНЫЙ РЫНОК БАНКОВСКИХ УСЛУГ В УСЛОВИЯХ ФИНАНСОВОЙ ГЛОБАЛИЗАЦИИ И ТРЕБОВАНИЙ ВТО

Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ днссертшшн на соисшшне ученой степени кандидатл экономических паук

Москва-2006

Работа выпонена яа кафедре Банковское дело Московского банковского института

Научный руководитель доктор экономических наук, профессор

Константинов Юрий Анатольевич

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Куликов Александр Георгиевич

кандидат экономических наук

Богачев Александр Евгеньевич

Ведущая организация Институт мировой экономики н

международных отношений (ИМЭМО)

Защита состоится 29 декабря 2006 года в 11 часов на заседании диссертационного совета К 521.051.01 Московского банковского института по адресу г. Москва, ул. Профсоюзная, д. 18, корп.2, а.506.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московского банковского института по адресу г, Москва, ул. Профсоюзная, д.18, корп.2, а.506.

Автореферат разослан ноября 2006 года.

Ученый секретарь диссертационного совета Кандидат экономических наук Веремейкина В.Д.

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В экономических кругах России длительное время обсуждася вопрос вступления в ВТО. Хотя на политическом уровне существует ясность, что Россия дожна вступить в члены данной организации, банковское сообщество страны продожает считать для себя весьма актуальными ряд вопросов. В их числе, прежде всего: условия вступления во Всемирную Торговую Организацию (ВТО) и последствия для российского рынка банковских услуг. Ответы иа эти вопросы попытались дать отечественные исследователи в своих научных трудах. Обсуждению этих проблем было посвящено немало конференций, круглых столов, семинаров. Активно подключились к обсуждению столь актуальной темы СМИ.

Автор диссертационной работы решил найти ответ на вопрос: каким может быть оптимальное коммерческое присутствие иностранного капитала в российском банковском секторе, в том числе с позиций обеспечения национальной безопасности, имея в виду формы такого присутствия, расширение или, напротив, сдерживание во времени экспансии зарубежных банков. С этой целью соискатель попытася детальнее проанализировать мировой опыт, который, в свою очередь, неоднороден применительно к конкретным странам: с развитой, развивающейся, переходной экономикой. При этом диссертант исходил из того, что на данном этапе важно сосредоточиться не на доказательствах важности вступления России в ВТО, их уже немало, а на исследовании влияния на национальный рынок банковских услуг нарастающего процесса финансовой глобализации. В связи с этим представлялось целесообразным провести исследование в аспекте двух временных периодов: до вступления стран в ВТО и после него, учитывая весь комплекс побудительных мотивов отечественного бизнеса и зарубежных партнеров, действующих на национальном рынке банковских услуг.

Кроме того, при всей важности существующих научных и практических исследований в области финансовой глобализации, в них недостаточно поно обоснованы концептуально-теоретические и практические рекомендации по

адаптации национальных банковских систем к более широкому присутствию иностранного капитала на местных рынках финансовых услуг, нахождению разумного баланса между потребностями национальной экономики в зарубежных финансовых ресурсах н интересами развития отечественного банковского сектора, учитывая, что эти вопросы нередко по-разному решаются в странах с развитой, развивающейся и переходной экономикой. Также представилось необходимым систематизировать результаты анализа деятельности, нерезидентов на рынке банковских услуг различных стран, что дожно способствовать выработке приемлемых решений применительно к отдельно взятому государству, в данном случае - России. Именно это и предопределило актуальность темы исследования.

Цель н задачи исследования. Цель диссертации состоит в разработке комплекса концептуально-теоретических положений для решения практических проблем адаптации российского рынка банковских услуг к условиям нарастающей глобализации мировой экономики и финансов, увеличения степени конкуренции со стороны иностранных банков.

Для достижения намеченной цели диссертант поставил перед собой следующие задачи:

- выявить общие тенденции в процессе либерализации доступа иностранного капитала на национальные рынки банковских услуг в различных странах;

- обосновать концептуальный тезис о том, что открытость национального рынка банковских услуг для иностранного капитала обусловлена главным образом естественным процессом глобализации вне прямой зависимости от членства в ВТО, которое является одним из факторов содействия расширению присутствия иностранных банков в национальной экономике;

проанализировать конкретные формы коммерческого присутствия иностранного капитала в национальной банковской системе различных стран;

- выявить конкурентные преимущества и недостатки в функционировании на местном рынке национальных банков и банков, контролируемых иностранным капиталом;

- сформировать в сграновом срезе максимально поную аналитическую базу об изменениях в функционировании коммерческих секторов национальных банковских систем в связи с широким или ограниченным доступом иностранного капитала на местные рынки банковских услуг с тем, чтобы лучше адаптировать национальную экономику и банковский сектор к этим изменениям;

- разработать (исхода из опыта стран с различным уровнем экономического развития) меры, которые могли бы содействовать предотвращению возможных негативных последствий расширения присутствия иностранных банков на национальном рынке банковских услуг;

- предложить, опираясь на опыт зарубежных государств, прогноз последствий вступления России в ВТО на основные количественные и качественные параметры национального рынка банковских услуг и его влияния на развитие национальной экономики;

- разработать рекомендации по эффективным направлениям развития и совершенствования банковского сектора России, повышения его конкурентоспособности в условиях финансовой глобализации и требований ВТО.

Объект и предмет исследования. Объект исследования Ч национальные рынки банковских услуг в условиях нарастания процесса финансовой глобализации. Предметом исследования является деятельность иностранного банковского капитала на национальном рынке банковских услуг и последствия его экспансии в различных странах.

Теоретическая н методологическая основа исследования. При подготовке и проведении исследования использовались научные труды российских ученых и специалистов-практиков: Берникова A.B., Гринберга P.C., Ершова М.В., Зубова В.М., Иванова ИД., Королева И.С., Красавиной Л.Н., Лаврушина О.И., Мурычева A.B., Мехрякова В. Д., Медведева П. А., Медведкова М.Ю., Тосуняна Г.А., Терешенко М.В., Шмелева Н.П., Фаминского И.П., Хандруева A.A., Черных С.И. В данном случае соискатель использовал их

системный научный подход к анализу деятельности иностранного банковского капитала на экономическом пространстве России.

Вместе с тем, дня более углубленного анализа в диссертации активно использовались труды видных зарубежных исследователей, в числе которых: Д.Стиглиц, М. Портер, Д.Елэкуэл, Д.МакНоттон, Д.Кидуэл, Й.Кордес, К.Дж. Бартрон, А.Райан, П.Роуз, Л.Мауер, С.Парди, Р.Данн, Д Сакс, Э. Ворнер, А. Сапир, Р. Штайгер, В, Левинсон, А. Штерн, А. Арбор.

В процессе работы были использованы общенаучные методы, в том числе системный подход к исследуемым процессам, а также ключевые теоретические положения трудов отечественных и зарубежных экономистов, посвященных экономическим и правовым вопросам финансовой глобализации.

Информационную базу исследования составили отечественные законодательные акты, указы Президента и решения Правительства РФ, нормативные и информационные документы Банка России, Министерства экономического развития и торговли РФ, Министерства финансов РФ, информационные материалы Ассоциации российских банков (АРБ), Ассоциации региональных банков России, аналитические материалы и периодические справочные издания ВТО, Международного валютного фонда, Мирового банка, ЮНКТАД, а также материалы крупнейших отечественных и иностранных коммерческих банков, международных консатинговых компаний, данные отечественной банковской статистики, финансовые отчеты дочерних структур зарубежных банков, публикации в деловой прессе.

Работа выпонена в рамках п. 9.5. Проблемы адекватности становления и развития банковской системы РФ, стратегии трансформации российской экономики и экономического роста, стратегии интеграции российской экономики в систему мирохозяйственных связей, мировую финансово денежную систему паспорта специальности 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит.

Научная новизна. В результате исследования сделаны следующие научные выводы, характеризующие концептуальные подходы к решению

проблемы допуска иностранного капитала в коммерческий сектор национальной банковской системы России:

- обоснован концептуальный тезис о том, что открытость национального рынка банковских услуг для иностранного капитала обусловлена главным образом естественным процессом развития финансовой глобализации, интеграции экономики в систему мирохозяйственных связей вне прямой зависимости от членства в ВТО, которое является одним из факторов содействия расширению присутствия иностранных банков в национальной экономике;

- обоснована с позиции мирового опыта достигнутая в России высокая степень открытости национальной банковской системы для проникновения иностранного капитала еще до вступления в ВТО;

* сформулированы доказательства (на основании анализа международного опыта и текущих тенденций в отечественной экономике) целесообразности установления лимита на участие иностранных инвесторов в капитале национальной банковской системы и сохранения запрета на учреждение филиалов иностранных банков в России;

- предложен прогноз последствий вступления России в ВТО на основные количественные и качественные параметры национального банковского сектора до 2010 года при согласованных в ходе переговорного процесса пределах открытости для проникновения иностранного капитала;

- разработаны рекомендации по эффективным направлениям развития и совершенствования банковского сектора России, повышения его конкурентоспособности в условиях развития процесса финансовой глобализации и требований ВТО.

Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что ряд положений, выводов и полученных научных результатов ориентированы на возможное использование в России и странах СНГ органами государственного регулирования, банковскими ассоциациями, коммерческими кредитными организациями с целью дальнейшего повышения конкурентоспособности национального рынка банковских услуг в условиях финансовой глобализации и членства стран в ВТО.

Практически значимыми результатами являются:

- предложенный для Правительства РФ, его соответствующих министерств и ведомств, Центрального банка РФ, а также коммерческого сектора банковской системы России набор информационно-аналитических материалов в качестве исходной базы для адаптации национального банковского сектора к ускорению процесса финансовой глобализации;

- рекомендации коммерческому сектору банковской системы России по использованию своих преимуществ по отношению к иностранным банкам на Национальном рынке банковских услуг: гибкость в принятии решений, наличие филиальных сетей в регионах, более высокие проценпше ставки по депозитам;

- рекомендации странам СНГ, готовящимся к вступлению в ВТО, по использованию экономически и политически обоснованных защитных мер, обеспечивающих соблюдение национальных интересов этих стран при допуске иностранного капитала на их рынки банковских услуг.

Апробация и внедрение результатов научного исследования. Результаты исследования переданы в российское подразделение международной компании IBM для использования в процессе оказания консультаций по вопросам, связанным с финансовой глобализацией и членства России в ВТО. Основные положения работы обсуждались в Московском банковском институте на тематических заседаниях кафедры Банковское дело, научных конференциях МВД (Виттевские Чтения), а также использовались при проведении семинарских занятий по дисциплинам Международные валютно-кредитные отношения и Финансы.

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка из 157 источников, 11 таблиц, 24 рисунков.

Таблица 1

Структура диссертационной работы

Шнченоввняеглав Наименование параграфов Количество

Таблиц Рисунков

Введение

Глава 1. Место и роль рынка банковских усцуг в современной национальной экономике, интегрирующейся в систему мирохозяйственных емзей 1.1 Преимущества международной торговли услугами 1.2 Международная торговля финансовыми услугами га* фактор экономического роста 1 1 ]

Глава 2. Концептуальные подходы стран мирового сообщества к открыто национального рынка банковских услуг 2.1 Иностранный банковский капитал иа национальных рынках банковских услуг: 2.1.1 Особенности опыта стран с развитой экономикой 2.1.2 Характерные черты опыта развивающихся стран 2.1.3 Оценка опыта стран с переходной экономикой 2.2 Поекдатаи доступа иностранного капитала в национальную банковскую систему него влияние на национальную экономику 1 3 1 6

Глава 3. Готовность России к открытию национального рынка банковских услуг 3.1 Современное оостовние н тенденции развитии банковской системы России 3.2 Перспективы интернационализации банковского дела России при ее членстве в ВТО. 3.3 Ожидаемые последствия от открытия национального рынка банковских услуг России б 3 12

Заключение

Список использованной литературы

2. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

В соответствии с целью и задачами исследования в диссертации рассмотрены следующие основные труппы проблем.

Первая группа проблем посвящена рассмотрению концептуальных предпосылок и эмпирических факторов, определяющих место и роль рынка банковских услуг в современной национальной экономике, интегрирующейся в систему мирохозяйственных связей.

Из совокупности услуг, которыми осуществляется международная торговля, в работе выделена одна их группа - банковские услуги, важность которых становится все заметнее вследствие интернационализации банковского дела в период нарастающего процесса финансовой глобализации. Под такой глобализацией автор исследования понимает растущую взаимозависимость стран на основе увеличения объема и разнообразия международных расчетных, кредитных, финансовых, валютных, фондовых страховых операций, которые, так или иначе, опосредуются торговлей банковскими услугами между различными странами.

Одним из проявлений финансовой глобализации является растущая либерализация торгово-политич еского режима национальных рынков услуг. На мировом финансовом пространстве банковские услуги обслуживают международное перемещение товаров, капиталов, людей в качестве рабочей силы, бизнесменов, деятелей науки и искусства, туристов, дипломатов. Чтобы отследить тенденции данного процесса в диссертации в качестве исходной предпосыки рассматриваются формы купли-продажи услуг в международной торговле.

Термин луслуги охватывает разнородный круг нематериальных продуктов и видов деятельности, которые с трудом поддаются простому определению. В России, употребление термина луслуги, как правило, соответствует определению, содержащемуся в системе национальных счетов (СНС).1 Услуги отличаются от товаров по ряду признаков, чаще всего установлением непосредственных отношений между поставщиком и потребителем услуг. Согласно концепции ООН2, международную торговлю услугами можно определить как торговлю между резидентами и нерезидентами страны. Генеральное соглашение о торговле услугами (ГАТС) определяет международную торговлю услугами как их поставку четырьмя основными способами:

1. Трансграничная поставка Ч передвижение услуги с территории одной страны на территорию другой.

2. Потребление за рубежом Ч передвижение потребителя услуги в страну, где она предоставляется.

3. Коммерческое присутствие Ч любая форма делового или профессионального учреждения, включая создание, приобретение или сохранение юридического лица, филиала, предоставления поставщиком услуг одной страны па территории другой. Например, иностранный банк создает в

1 С 1993 года согласно определению СНС: Услуги предетталяют собой результат разнородной деятельности, осуществляемой производителями по заказу потребителей и обычно ведущей к изменению состояния единиц, тхггре(хлиюпигх эти услуги. Момент эвверюення производства услуг совпадает о мочеитши предоставлен ия этих услуг потребителям.

2 Руководство по статистике международной торговли уецугами//2004г. [ООН, МВФ.ОЭСР, ВТО)

Москве дочернюю компанию, открывает сеть своих отделений для обслуживания клиентов в России.

4. Перемещение физических лиц Ч оказание услуги поставщиком одной страны через присутствие физических лиц этой страны на территории другой.

В условиях интенсивного развития процесса глобализации экономики и финансов нарастает процесс международной торговли услугами, включая банковские. Обусловлено это либерализацией торгового режима.

Согласно мировой практике автор выделяет ряд преимуществ от либерализации торговли услугами. Ими являются: повышение эффективности национальной экономики, ускорения ее развития; увеличение выгод для национальных потребителей; интенсивное внедрение инноваций; повышение предсказуемости операций; внедрение международных технологий.

Как показано в работе, особую роль в системе международной торговли услугами играют финансовые усяугн, в том числе банковские. Доказывается, что банковский сектор является основным механизмом, позволяющим удовлетворять потребности развивающихся отраслей экономики в финансовых ресурсах. Эти отрасли соискатель дифференцирует по степени их зависимости от внешнего кредитования. Выявлено, что отрасли с большим потенциалом роста испытывают относительно более высокую потребность в инвестициях по сравнению с текущей ресурсной базой и, следовательно, зависимы от внешнего финансирования.

Учитывая существенную зависимость объема, структуры торговли и экономики в целом от эффективности финансового сектора в работе выявлены возможности повышения эффективности последнего. А это, по мнению соискателя, во многом зависит от способа торговли финансовыми услугами, в частности в банковском секторе. Одним из них является коммерческое присутствие иностранных банков. В ряде стран иностранные банки кредитовали частный сектор больше, чем местные банки. При этом иностранные банки, расширяя и увеличивая свою активность, стокнулись с рядом объективных ограничений на национальных рынках банковских услуг,

это важно учитывать, допуская иностранные банки в национальную банковскую систему.

. Вторая группа проблем связана с анализом принципиальных подходов стран мирового сообщества к открытию национального рынка банковских услуг в различных странах: развитых, развивающихся, с переходной экономикой, В ходе исследования были раскрыты общие закономерности, а также специфические отличия в подходе иностранных государств к решению вопросов ограничения деятельности иностранного капитала на национальном рынке; проанализированы последствия экспансии иностранного капитала для банковского сектора, развития национальной экономики, выявлены факторы, определяющие характер этих последствий. Данный анализ может служить объективной основой для определения оптимальных форм ограничения деятельности нерезидентов на национальном рынке банковских услуг России и стран СНГ, готовящихся к вступлению в ВТО, с целью использования преимуществ усиления финансовой глобализации, избежания возможных негативных последствий.

Известно, что Россия 13 лет вела весьма трудные переговоры о своем вступлении в ВТО. В числе этих трудностей Ч преодоление в переговорном процессе позиций некоторых стран-членов этой организации, требующих широкого открытия национального рынка банковских услуг, вплоть до разрешения иностранным банкам создавать на российской территории свои филиалы. Официальные представители России придерживались установки на постепенность развития данного процесса, соблюдение национальных интересов страны, своей банковской системы.

Придерживася такой же установки и диссертант в своей работе, обосновав ее целесообразность результатом проведенного анализа мирового опыта либерализации национального банковского сектора. Соискатель отследил, как этот процесс протекал в развитых, развивающихся странах, государствах с переходной экономикой, вычленив их концептуальные подходы к решению данной проблемы. Ими являются:

1.Эволюциоиность процесса движения к либерализации национального рынка банковских услуг, руководствуясь исходными побудительными мотивами. Как показано в диссертации, в подавляющем большинстве стран каждый шаг по снятию ограничений являся логичным результатом определенных макроэкономических и политических тенденций в стране. Вступление в ВТО и требования этой организации по снятию ограничений не являлись определяющим фактором либерализации национального банковского сектора в процессе его интеграции в мировое финансовое пространство.

Развитые страны при либерализации принимали в расчет два фактора: с одной стороны, стремление ускорить развитие национального банковского сектора путем увеличения степени конкуренции, с другой - обеспечить местным банкам, достигшим высокого уровня конкурентоспособности, благоприятные условия для выхода на международные рынки финансовых услуг. Еще в 60-е годы XX в. усиление процессов глобализации мировой экономики и финансов привело к значительному росту числа зарубежных банковских подразделений развитых стран. В тот период политику активной экспансии на международных рынках проводили банки США, Франции, Великобритании. При этом к моменту начала либерализации был сформирован достаточно эффективный, стабильный банковский сектор, существовали надежные механизмы надзора и регулирования деятельности субъектов банковского рынка. Это позволяло минимизировать риски, связанные с либерализацией, рассматривать ее как один из путей повышения эффективности и конкурентоспособности банковского сектора, национальной экономики в целом.

Развивающиеся страны при либерализации руководствовались стремлением сохранить нормальное функционирование национального банковского сектора. По мнению диссертанта, типичным примером может служить опыт Мексики. В 1994 году девальвация национальной валюты спровоцировала тяжелый экономический спад. Тогда правительство вынуждено было предпринимать меры с целью предотвращения поного разрушения

финансовой системы. С 1994 года банковский сектор Мексики был поностью открыт для иностранного капитала. К 2002 году около 80% совокупных активов национальной банковской системы находилось под контролем иностранных инвесторов.

Как показал анализ, в странах с переходной экономикой наблюдалась неоднородность в политике либерализации доступа иностранного капитала на национальные рынки банковских услуг. Для одной группы стран характерна была активная и всесторонняя либерализация банковского сектора, для других -постепенная и контролируемая со стороны государства (как это происходило в ряде развитых и развивающихся странах). К первой группе можно отнести страны- Центральной и Восточной Европы, включая государства прибатийского региона (ЦВЕ), ко второй Ч страны СНГ и Китай. В отличие от развитых стран Западной Европы, финансовая система некоторых стран ЦВЕ к моменту либерализации находилась не в лучшем состоянии. Ставка была сделана на скорейшую интеграцию иностранного капитала развитых государств в национальную экономику с целью ее восстановления и повышения эффективности. Например, в Венгрии после неудачной приватизации государственных банков и последующих попыток их оздоровления были исчерпаны внутренние ресурсы для восстановления национальной банковской системы. Поэтому активное привлечение иностранного капитала считалось практически единственным шансом повысить капитализацию местных банков, вернуть финансовую систему к нормальному функционированию. В других странах с переходной экономикой, например, Китае, государство руководствовалось стремлением повысить эффективность национального банковского сектора, стимулировать рост национальной экономики. В период до вступления в ВIX) в Китае бурный рост экономики требовал расширения торговли на зарубежных рынках. Это подразумевало снятие дискриминационных мер, применяемых к китайским производителям за рубежом. Вместе с тем для поддержания роста необходимы были огромные инвестиции, которые могла обеспечить либо эффективно функционирующая национальная финансовая система, либо приток иностранного капитала. Китай, решив использовать оба

фактора, начал рассматривать возможность вступления в ВТО, принятие на себя обязательств по либерализации доступа иностранного капитала на национальный рынок.

2.Сох ранен не запрета на учреждение филиалов иностранных банков, предпочтение дочерних структур в качестве формы коммерческого присутствия нерезидентов на национальном рынке банковских услуг. Данного подхода придерживались развитые страны. Так, в Японии было запрещено создавать филиалы иностранных банков на национальном рынке банковских услуг. Их учреждение было ограничено также в ряде других развитых стран - Швейцарии, Австралии, Австрии, Новой Зеландии, Финляндии, Швеции, Норвегии. В Исландии для создания филиала было необходимо специальное разрешение Министерства коммерции.

В ряде развивающихся стран учреждение филиалов нерезидентами было запрещено законодательно. Среди них: Иран, Кувейт, Таиланд, Пакистан, Бразилия, Ангола, Бенин, Египет, Габон, Сенегал, Зимбабве, Кот Д'Ивуар.

В странах с переходной экономикой (за исключением ЦВЕ) государство предпочитало сохранять запрет или ограничения на регистрацию филиалов иностранных банков. Такой позиции придерживаются страны СНГ: Россия, Украина, Белоруссия, Узбекистан, Казахстан. В странах СНГ, которые уже присоединились к ВТО, данный запрет отсутствует. Это Ч Модова, Армения, Киргизия, Грузия.

З.Ограннченность перечня разрешенных операций, осуществляемых иностранными банками на национальном рынке банковских услуг. Как

показал анализ, многие развитые страны индивидуально подходили к допуску иностранных банков на национальный рынок, оценивая их с точки зрения соответствия национальным экономическим, политическим и социальным интересам страны, предпочитая не допускать активное вовлечение нерезидентов в стратегически важные процессы такие, как операции с бюджетными средствами, привлечение депозитов от населения, управление пенсионными накоплениями граждан, участие в торгах на фондовой и валютной биржах. Например, в Австралии филиалам иностранных банков

запрещалось привлекать депозиты на национальном рынке банковских услуг. В Великобритании для нерезидентов был ограничен доступ к операциям, связанным с потребительским кредитованием.

В развивающихся странах, например Бразилии, нерезиденты были допущены только к приему депозитов, кредитованию всех видов, лизинговым операциям, торговле на денежном, валютном рынке, оказанию депозитарных, консультационных услуг и др. В Индии сфера деятельности иностранных банков ограничивалась обслуживанием туризма и кредитованием предприятий, занятых во внешней торговле.

: В странах с переходной экономикой, например Китае, нерезиденты были допущены к строго определенному перечню операций на национальном рынке, который устанавливася Народным банком Китая.

^-Сохранение лимитов, квот на участие в капитале местных кредитных организаций, других законодательных и административных барьеров, сдерживающих расширение присутствия иностранных банков на национальном рынке банковских услуг. В ходе анализа диссертант выявил, что .развитых странах, даже в США набор причин, по которым мог произойти отказ в выдаче лицензии или приостановление деятельности уже существующего иностранного банк включал в себя такие политические оценки Ф|'С , как соответствие деятельности иностранного банка национальным интересам США. В Испании, Финляндии, Греции, Норвегии, Канаде, Цор^упшни для приобретения доли в капитале национального банка необходимо получщь^предварительное разрешение у соответствующих государственных СТРУКТУР- .-...ХХ :,Д!

^-..Ограничительной политики придерживались многие развивающиеся страны. В .Иране, в начале 1970-х годов иностранный капитал участвовал только.. в нескольких национальных банках, причем размер участия законодательно ограничивася уровнем 49%. В Таиланде допускалось иностранное участие в капитале банковского сектора не боле 25%. В Бразилии действовало 50%-ное ограничение на участие нерезидентов в капитале

национальных банков при одновременном запрете на дальнейшее расширение присутствия иностранного капитала на местном рынке.

В странах с переходной экономикой либерализация проводилась с сохранением ограничений, за исключением ЦВЕ. В Белоруссии разрешено создание и осуществление деятельности банков с более 50% капитала, находящегося в собственности нерезидентов. В Украине установленный норматив участия иностранного банковского капитала в банковской системе составляет 15% от совокупного капитала. С 1996 г. в Казахстане иностранное участие в капитале банковской системы законодательно ограничивалось 25%, с 1998 года - 50%. В Китае валютные вклады банка с иностранным капиталом, привлеченные на национальном рынке, не могут превышать 70% его совокупного капитала в валюте на территории страны.

5. Характер последствий либерализации доступа иностранного капитала для банковского сектора и национальной экономики. Он определяся рядом факторов. Среди них:

-уровень развития национальной экономики в целом и банковского сектора в частности;

-стратегические, экономические и политические установки государства в отношении приоритетов развития страны и места иностранных банков в этом процессе;

-состояние финансовой системы и банковского сектора на момент либерализации;

-соглашения о либерализации банковского сектора, достигнутые в рамках международных договоренностей, в том числе переговоров о вступлении в ВТО;

Хспецифические характеристики иностранных банков, динамика их интересов на национальном рынке банковских услуг.

В развитых странах, как показал анализ, в результате развития процесса глобализации, интеграции национальных экономик в систему мирохозяйственных связей под влиянием ВТО приток иностранных инвестиций оказал положительное влияние на банковскую систему,

способствовал росту и развитию экономики в цепом. Как доказано в диссертации, присутствие иностранных банков усиливало конкуренцию на национальном рынке, прежде всего, на рынке кредитования, повышало эффективность путем привнесения новых технологий, улучшало качество финансовых инструментов и предоставляемых услуг. Благодаря иностранным банкам в западноевропейских странах получили широкое распространение новые виды финансовых инструментов и услуг - кредиты с плавающей процентной ставкой, синдицированные кредиты, а также банковские акцепты. В Канаде появление нерезидентов увеличило степень конкуренции, способствовало активному внедрению информационных технологий в банковском бизнесе, явилось стимулом для улучшения качества обслуживания местных клиентов. В Норвегии процесс либерализации также усилил конкуренцию в национальном банковском секторе, стимулировал рост эффективности национальных банков, привел к значительному притоку зарубежных кредитных ресурсов на местный рынок. В Швеции либерализация доступа иностранного капитала привела к обострению конкуренции в банковском секторе, росту объемов кредитования, улучшению деятельности местных банковских институтов, увеличению степени концентрации капитала.

В разливающихся странах либерализация доступа иностранного капитала оказала положительное влияние на эффективность банковской системы и нейтральное на развитие национальной экономики.

Так, в Мексике с 1995 по 2002 год приток иностранных инвестиций в банковский сектор составил 7,4 мрд.дол.США Ч примерно 45% совокупного капитала по состоянию на 2002 год В целом за указанный период совокупные активы банковского сектора выросли более чем в 2 раза, что положительно сказалось на эффективности банковского сектора и способствовало экономическому росту. Экспансия иностранных банков позволила сохранить работоспособность национальной банковской системы, обеспечив нормальный процесс осуществления платежей, приема депозитов и выдачи кредитов. С позиции решения социальных задач в национальной экономике, например, потребительского кредитования, эффект от экспансии иностранных банков был

незначительно положительным. При этом надо учитывать тот факт, что без участия иностранных инвесторов национальную экономику с большой долей вероятности ожидал спад.

Согласно исследованиям зарубежных экономистов, в странах ЮВА расширение присутствия иностранных банков способствовало снижению операционных издержек национальных банков, а также увеличению качества и количества предлагаемых банковских услуг. Достижение экономического роста Сингапуром и Гонконгом в 1980-е года, по мнению зарубежных исследователей, было бы маловероятно без активного привлечения иностранного капитала в национальную банковскую систему.

В странах с переходной экономикой влияние либерализации на эффективность банковского сектора и национальной экономики было неоднородно. В Китае и отдельных европейских странах экспансия иностранного капитала оказала умеренно положительное влияние на эффективность банковского сектора и национальной экономики.

Либерализация банковского сектора Китая позволила повысить уровень эффективности национальных банков вследствие возросшей степени конкуренции с иностранными банками, которые привнесли свой многолетний опыт, новые банковские технологии, эффективный подход к управлению и обслуживанию клиентов, став примером для китайских банков. Значительно улучшилось качество активов национальных банков. Доля кредитов с высокой вероятностью дефота с 25,4% в 2001 году снизилась до 9,8% в 2005 году.

В отдельных странах ЦВЕ (Хорватии, Словакии, Словении, Чехии) экспансия иностранного капитала привела к росту эффективности банковского сектора в целом. В этих странах после активного расширения присутствия иностранных банков начал ускоряться процесс перехода на МСФО, наблюдася рост капитализации, открытости, надежности банковской системы, возврат доверия населения. В Венгрии, Латвии и Литве либерализация не вызвала роста эффективности. В Богарии, Румынии, Польше и Эстонии увеличение доли иностранного капитала в банковском секторе привела к сокращению

эффективности.3 Что касается влияния на национальную экономику, то эффект был нейтральным. Практически во всех странах ЦВЕ иностранные банки в первую очередь были нацелены на достижение целей, в которых заинтересованы их акционеры и которые могут существенно отличаться от системных общеэкономических задач, стоящих перед экономикой, национальной экономической политикой. Иностранные банки неохотно осуществляли кредитование национальных предприятий, так как эти операции характеризовались слишком высоким риском, учитывая кризисное состояние экономики в целом.

Третья группа проблем посвящена оценке готовности России к открытию национального рынка банковских услуг с учетом мирового опыта. Как показал анализ, банковская система России, находясь по основным показателям в сформировавшемся, устойчивом состоянии, имеет потенциал для роста и развития. Однако на данном этапе коммерческий сектор банковской системы России существенно отстает по уровню конкурентоспособности от развитых стран, нуждаясь в модернизации. В частности, объем капитала коммерческого сектора национальной банковской системы и объем выдаваемых банками кредитов яе соответствует задачам экономического роста, стоящим перед страной. В России соотношение показателей капитал банковской системы / ВВП на начало 2006 года составляет 5,7% (ЕС Ч 18%, Англия Ч 26%) , кредиты, выданные банковской системой / ВВП Ч 25,3% (ЕСЧ 45%, Япония 65%).4 90% российских банков не могут выдать ни одного кредита объемом более 10 мн. доларов США (исходя из норматива риска на одного заемщика). Поэтому многие крупные российские компании вынуждены кредитоваться в иностранных банках или на зарубежных финансовых рынках.

Для определения оптимальной стратегии развития банковского сектора России в условиях финансовой глобализации в исследовании были получены следующие выводы:

Специфика России в контексте мирового опыта заключается в том, что в

5 яЭффсктнвяость банковской системы: аггуалыгые аспекты М.В.Ершов, В.М. Зубов //Деньги и крещггв №10,2005

' Программа АРБ Национальная банковски система России 2010-2020 //М. 2006

стране еще до вступления в ВТО уже достигнута достаточно высокая степень либерализации банковского сектора. На ее национальном рынке; по состоянию на 1 октября 2006 года, действовали 50 кредитных организации со 100-процентным иностранным участием и 13 кредитных организаций с более чем 5О-процентной иностранной долей. Всего на территории страны насчитывалось 148 кредитных организаций с иностранным участием в уставном капитале.

В России дочерние структуры иностранных банков находятся в тех же правовых рамках на национальном рынке, что и отечественные кредитные организации, имеют возможность осуществлял, любые операции5, могут без ограничений скупать существующие национальные банки. Тем не менее, как показывает мировой опыт, в условиях финансовой глобализации ограничения экспансии иностранных банков на национальном рынке необходимы, так как вопрос контроля их деятельности тесно связан с обеспечением экономической и политической безопасности государства. Особенно необходимо это в России.

Из ограничений деятельности нерезидентов на российском рынке можно выделить только запрет на учреждение филиалов иностранных банков, который пока целесообразно сохранять. Как доказывается в диссертации, этот запрет с одной стороны не оказывает существенного влияния на степень конкуренции на рынке банковских услуг, с другой Ч является одним из методов соблюдения национальных экономических интересов и контроля государства за финансовыми потоками в стране. Проведенный диссертантом анализ международного опыта показал:

-с точки зрения ценообразования между филиалами и дочерними структурами иностранных банков на национальном рынке особой дифференциации нет;

-качество предлагаемых услуг обеспечивается на едином уровне, определяемом стандартами головной компании, независимо от организационно-правовой формы присутствия на национальном рынке;

-степень доверия к иностранному банку со стороны участников рынка

1 По данным ЦБ РФ на национальном рынке, по состоянию на начало октября 2006 гола, 83 кредитные организации с участием нерезидентов осуществляют банковскую деятельность на основании генфальной аицеюии.

(клиентов или партнеров) зависит от его деловой репутации, показателей финансовой эффективности и стабильности;

-деятельность филиалов может регулироваться соответствующими государственными структурами. Более того, национальное регулирование деятельности филиалов в стране их пребывания иногда оказывается более жестким, чем но отношению к надзору за дочерними организациями иностранных банков. Как считает диссертант, примером может служить опыт Китая и рада Европейских государств. В России такая нормативная база пока отсутствует, и этот пробел необходимо запонить до того, как официально разрешить учреждение филиалов иностранных банков на национальном рынке.

Опираясь на опыт зарубежных государств и использование математических методов финансового, статистического анализа, автором предложен про птоз последствий вступления России в ВТО на основные количественные и качественные параметры национального сектора банковских услуг и национальной экономики страны в целом. В частности, прогнозируется, что совокупные активы банковской системы к 2010 году достигнут уровня 38000 мрд. руб., что составит около 70% от ВВП 2010 года. Как показано на рисунке 1, доля совокупных активов коммерческого сектора банковской системы, находящихся под контролем нерезидентов, не превысит 20%, а в совокупном капитале Ч 25%. Именно этим, надо полагать, руководствовалась российская сторона в процессе согласования условий вступления в ВТО, однако вынуждена была уступить требованиям по увеличению лимита до 50%.

Бразилия

Иностранные Банки Национальные

100 80 60% 40% 20% №

Иностраннь* банки о Национальные

Рис.1 Доля активов иностранных банков в национальной банковской системе до к после вступления в ВТО

В соответствии с построенным прогнозом в указанный период ожидается умеренно положительное влияние вступления России в ВТО на коммерческий сектор национальной банковской системы: рост капитализации; привнесение культуры обслуживания клиентов, новых банковских технологий и многолетнего опыта работы с капиталами на развитых рынках; дальнейшее сокращение издержек за счет повышения эффективности построения бизнес-процессов на базе иностранного опыта.

С точки зрения кредитования реального сектора российской экономики, активность иностранных банков в настоящее время минимальна и связана в первую очередь с высоким риском расширения операций на рынке по критериям нерезидентов. На начало октября 2006 года объем кредитов и прочие размещенные средства, предоставленные нефинансовым организациям иностранными банками, составили менее 2,5% от ВВП.6 В соответствии с прогнозом диссертанта, до 2010 года эта величина останется незначительной н, видимо, не превысит 5% от ВВП. Активность иностранных банков, как доказывается в диссертации, будет расти по мере повышения прозрачности экономики, улучшения правовой инфраструктуры, изменения других качественных экономических и политических параметров в стране. В конечном счете это дожно привести к снижению рисков. При этом соискатель утверждает, что данный процесс не может протекать быстро: потребуется минимум 3-4 года. До этого момента влияние на национальную экономику России со стороны иностранных банков, скорее всего, будет нейтральным, что имело место, например, в Бразилии после вступления в ВТО. Главное, чтобы к моменту, когда отечественный рынок будет наиболее привлекателен для иностранных банков, успеть создать эффективную национальную банковскую систему, способную противостоять зарубежной конкуренции.

В соответствии с разработанными рекомендациями по повышению конкурентоспособности в условиях финансовой глобализации российским банкам предстоит: улучшить корпоративное управление; повысить до мировых стандартов банковский менеджмент; сформировать альянсы со всеми

* По материалам банковской статистики Центрального банка России

заинтересованными субъектами рынка (российским банковским сообществом, государством, клиентами, потенциальными бизнес-партнерами из смежных отраслей финансовых услуг); активнее сотрудничать с иностранными банками и инвесторами. Как свидетельствует опыт иностранных компаний и новейшие исследования в области стратегического менеджмента, основа успеха отечественных банков в повышении их конкурентоспособности в первую очередь лежит внутри них самих. Внешние факторы, такие как параметры роста рынка, степень конкуренции, законодательные и регулятивные рамки, другие макроэкономические и политические факторы, конечно, также дожны учитываться, но, по мнению автора, имеют второстепенное значение.

3. ПУБЛИКАЦИИ

Основные положения работы изложены в следующих публикациях общим объемом 2,3 пл.;

1. Терехов A.A. Перспективы развития рынка банковских услуг в условиях членства России во Всемирной Торговой Организации // б-я межвузовская конференция Витгевские чтения-2005, - М.,2005. Ч 0,15 пл.

2. Терехов A.A. Иностранный капитал на национальном рынке банковских услуг И Российское предпринимательство №12, - М., 2006. Ч 0,4 п.л.

3. Терехов A.A. Путь к открытию национального рынка банковских услуг // Вестник университета (Государственный университет управления) № 3(16)2006, -МД2006.-1,65 пл.

4. Терехов А.А Мировой опыт экспансии иностранных банков на национальных рынках банковских услуг: уроки для России И 7-я международная межвузовская научно-практическая конференция Витгевские чтения Ч 2006, - М., 2006 - 0,1 п.л.

Принято к испонеято18/11 /2006 Испонено 28/110006

Заказ №1024 Тираж 120 эв.

Типография л11-й ФОРМАТ ИНН 7726330900 115230, Москва, ВарошкСсое ш, 36 (495) 975-78-56 чгту.шЛогеГогАги

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Терехов, Александр Андреевич

Введение.

Глава I. Место и роль рынка банковских услуг в современной национальной экономике, интегрирующейся в систему мирохозяйственных связей.

1.1 Преимущества международной торговли услугами.

1.2 Международная торговля финансовыми услугами как фактор экономического роста.

Глава II. Концептуальные подходы стран мирового сообщества к открытию национального рынка банковских услуг.

2.1 Иностранный банковский капитал на национальных рынках банковских услуг.

2.1.1 Особенности опыта стран с развитой экономикой.

2.1.2 Характерные черты опыта развивающихся стран.

2.1.3 Оценка опыта стран с переходной экономикой.

2.2 Последствия доступа иностранного капитала в национальную банковскую систему и его влияние на национальную экономику.

Глава III. Готовность России к открытию национального рынка банковских услуг.

3.1 Современное состояние и тенденции развития банковской системы России.

3.2 Перспективы интернационализации банковского дела в России при ее членстве в ВТО.

3.3 Ожидаемые последствия от открытия национального рынка банковских услуг России.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Национальный рынок банковских услуг в условиях финансовой глобализации и требований ВТО"

Актуальность темы исследования. В экономических кругах России длительное время обсуждася вопрос вступления в ВТО. Хотя на политическом уровне существует ясность, что Россия дожна вступить в члены данной организации, банковское сообщество страны продожает считать для себя весьма актуальными ряд вопросов. В их числе, прежде всего: условия вступления во Всемирную Торговую Организацию (ВТО) и последствия для российского рынка банковских услуг. Ответы на эти вопросы попытались дать отечественные исследователи в своих научных трудах. Обсуждению этих проблем было посвящено немало конференций, круглых столов, семинаров. Активно подключились к обсуждению столь актуальной темы СМИ.

Автор диссертационной работы решил найти ответ на вопрос: каким может быть оптимальное коммерческое присутствие иностранного капитала в российском банковском секторе, в том числе с позиций обеспечения национальной безопасности, имея в виду формы такого присутствия, расширение или, напротив, сдерживание во времени экспансии зарубежных банков. С этой целью соискатель попытася детальнее проанализировать мировой опыт, который, в свою очередь, неоднороден применительно к конкретным странам: с развитой, развивающейся, переходной экономикой. При этом диссертант исходил из того, что на данном этапе важно сосредоточиться не на доказательствах важности вступления России в ВТО, их уже немало, а на исследовании влияния на национальный рынок банковских услуг нарастающего процесса финансовой глобализации. В связи с этим представлялось целесообразным провести исследование в аспекте двух временных периодов: до вступления стран в ВТО и после него, учитывая весь комплекс побудительных мотивов отечественного бизнеса и зарубежных партнеров, действующих на национальном рынке банковских услуг.

Кроме того, при всей важности существующих научных и практических исследований в области финансовой глобализации, в них недостаточно поно обоснованы концептуально-теоретические и практические рекомендации по адаптации национальных банковских систем к более широкому присутствию иностранного капитала на местных рынках финансовых услуг, нахождению разумного баланса между потребностями национальной экономики в зарубежных финансовых ресурсах и интересами развития отечественного банковского сектора, учитывая, что эти вопросы нередко по-разному решаются в странах с развитой, развивающейся и переходной экономикой. Также представилось необходимым систематизировать результаты анализа деятельности нерезидентов на рынке банковских услуг различных стран, что дожно способствовать выработке приемлемых решений применительно к отдельно взятому государству, в данном случае - России. Именно это и предопределило актуальность темы исследования.

Цель и задачи исследования. Цель диссертации состоит в разработке комплекса концептуально-теоретических положений для решения практических проблем адаптации российского рынка банковских услуг к условиям нарастающей глобализации мировой экономики и финансов, увеличения степени конкуренции со стороны иностранных банков.

Для достижения намеченной цели диссертант поставил перед собой следующие задачи:

- выявить общие тенденции в процессе либерализации доступа иностранного капитала на национальные рынки банковских услуг в различных странах;

- обосновать концептуальный тезис о том, что открытость национального рынка банковских услуг для иностранного капитала обусловлена главным образом естественным процессом глобализации вне прямой зависимости от членства в ВТО, которое является одним из факторов содействия расширению присутствия иностранных банков в национальной экономике;

- проанализировать конкретные формы коммерческого присутствия иностранного капитала в национальной банковской системе различных стран;

- выявить конкурентные преимущества и недостатки в функционировании на местном рынке национальных банков и банков, контролируемых иностранным капиталом;

- сформировать в страновом срезе максимально поную аналитическую базу об изменениях в функционировании коммерческих секторов национальных банковских систем в связи с широким или ограниченным доступом иностранного капитала на местные рынки банковских услуг с тем, чтобы лучше адаптировать национальную экономику и банковский сектор к этим изменениям;

- разработать (исходя из опыта стран с различным уровнем экономического развития) меры, которые могли бы содействовать предотвращению возможных негативных последствий расширения присутствия иностранных банков на национальном рынке банковских услуг;

- предложить, опираясь на опыт зарубежных государств, прогноз последствий вступления России в ВТО на основные количественные и качественные параметры национального рынка банковских услуг и его влияния на развитие национальной экономики;

- разработать рекомендации по эффективным направлениям развития и совершенствования банковского сектора России, повышения его конкурентоспособности в условиях финансовой глобализации и требований ВТО.

Объект и предмет исследования. Объект исследования -национальные рынки банковских услуг в условиях нарастания процесса финансовой глобализации. Предметом исследования является деятельность иностранного банковского капитала на национальном рынке банковских услуг и последствия его экспансии в различных странах.

Теоретическая и методологическая основа исследования. При подготовке и проведении исследования использовались научные труды российских ученых и специалистов-практиков: Берникова А.В., Гринберга Р.С., Ершова М.В., Зубова В.М., Иванова И.Д., Королева И.С., Красавиной Л.Н., Лаврушина О.И., Мурычева А.В., Мехрякова В.Д., Медведева П.А., Медведкова М.Ю., Тосуняна Г.А., Терешенко М.В., Шмелева Н.П., Фаминского И.П., Хандруева А.А., Черных С.И. В данном случае соискатель использовал их системный научный подход к анализу деятельности иностранного банковского капитала на экономическом пространстве России.

Вместе с тем для более углубленного анализа в диссертации активно использовались труды видных зарубежных исследователей, в числе которых: Д.Стиглиц, М. Портер, Д.Блэкуэл, Д.МакНоттон, Д.Кидуэл, Й.Кордес, К.Дж. Бартрон, А.Райан, П.Роуз, Л.Мауер, С.Парди, Р.Дани, Д. Сакс, Э. Ворнер, А. Сапир, Р. Штайгер, В. Левинсон, А. Штерн, А. Арбор.

В процессе работы были использованы общенаучные методы, в том числе системный подход к исследуемым процессам, а также ключевые теоретические положения трудов отечественных и зарубежных экономистов, посвященных экономическим и правовым вопросам финансовой глобализации.

Информационную базу исследования составили отечественные законодательные акты, указы Президента и решения Правительства РФ, нормативные и информационные документы Банка России, Министерства экономического развития и торговли РФ, Министерства финансов РФ, информационные материалы Ассоциации российских банков (АРБ), Ассоциации региональных банков России, аналитические материалы и периодические справочные издания ВТО, Международного валютного фонда,

Мирового банка, ЮНКТАД, а также материалы крупнейших отечественных и иностранных коммерческих банков, международных консатинговых компаний, данные отечественной банковской статистики, финансовые отчеты дочерних структур зарубежных банков, публикации в деловой прессе.

Работа выпонена в рамках п. 9.5 Проблемы адекватности становления и развития банковской системы РФ, стратегии трансформации российской экономики и экономического роста, стратегии интеграции российской экономики в систему мирохозяйственных связей, мировую финансово-денежную систему паспорта специальности 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит.

Научная новизна. В результате исследования сделаны следующие научные выводы, характеризующие концептуальные подходы к решению проблемы допуска иностранного капитала в коммерческий сектор национальной банковской системы России:

- обоснован концептуальный тезис о том, что открытость национального рынка банковских услуг для иностранного капитала обусловлена главным образом естественным процессом развития финансовой глобализации, интеграции экономики в систему мирохозяйственных связей вне прямой зависимости от членства в ВТО, которое является одним из факторов содействия расширению присутствия иностранных банков в национальной экономике;

- обоснована с позиции мирового опыта достигнутая в России высокая степень открытости национальной банковской системы для проникновения иностранного капитала еще до вступления в ВТО;

- сформулированы доказательства (на основании анализа международного опыта и текущих тенденций в отечественной экономике) целесообразности установления лимита на участие иностранных инвесторов в капитале национальной банковской системы и сохранения запрета на учреждение филиалов иностранных банков в России;

- предложен прогноз последствий вступления России в ВТО на основные количественные и качественные параметры национального банковского сектора до 2010 года при согласованных в ходе переговорного процесса пределах открытости для проникновения иностранного капитала;

- разработаны рекомендации по эффективным направлениям развития и совершенствования банковского сектора России, повышения его конкурентоспособности в условиях развития процесса финансовой глобализации и требований ВТО.

Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что ряд положений, выводов и полученных научных результатов ориентированы на возможное использование в России и странах СНГ органами государственного регулирования, банковскими ассоциациями, коммерческими кредитными организациями с целью дальнейшего повышения конкурентоспособности национального рынка банковских услуг в условиях финансовой глобализации и членства стран в ВТО.

Практически значимыми результатами являются:

- предложенный для Правительства РФ, его соответствующих министерств и ведомств, Центрального банка РФ, а также коммерческого сектора банковской системы России набор информационно-аналитических материалов в качестве исходной базы для адаптации национального банковского сектора к ускорению процесса финансовой глобализации;

- рекомендации коммерческому сектору банковской системы России по использованию своих преимуществ по отношению к иностранным банкам на национальном рынке банковских услуг: гибкость в принятии решений, наличие филиальных сетей в регионах, более высокие процентные ставки по депозитам;

- рекомендации странам СНГ, готовящимся к вступлению в ВТО, по использованию экономически и политически обоснованных защитных мер, обеспечивающих соблюдение национальных интересов этих стран при допуске иностранного капитала на их рынки банковских услуг. Апробация и внедрение результатов научного исследования.

Результаты исследования переданы в российское подразделение международной компании IBM для использования в процессе оказания консультаций по вопросам, связанным с финансовой глобализацией и членства России в ВТО. Основные положения работы обсуждались в Московском банковском институте на тематических заседаниях кафедры Банковское дело, научных конференциях МБИ (Виттевские Чтения), а также использовались при проведении семинарских занятий по дисциплинам Международные валютно-кредитные отношения и Финансы. Основные результаты исследования опубликованы в 4-х статьях без соавторства, общим объемом 2,3 пл., в том числе в журналах, Российское предпринимательство (2006 №12), Вестник университета (Государственный университет управления № 3(16) 2006).

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Терехов, Александр Андреевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проведенного исследования можно сделать следующие выводы и предложения:

1. Процесс интеграции национальных рынков банковских услуг имеет свои особенности в странах с различным уровнем экономического развития. При этом в подавляющем большинстве стран процесс либерализации доступа иностранного капитала в национальный банковский сектор носил эволюционный характер. Каждый шаг по снятию ограничений являся логичным результатом определенных макроэкономических и политических тенденций в стране.

2. В основе принятия решений об активной либерализации национального рынка банковских услуг лежало стремление поддержать или ускорить его развитие путем увеличения степени конкуренции, притока иностранных инвестиций, привнесения новых банковских технологий.

3. Масштабы участия иностранного капитала на национальном рынке банковских услуг обусловливались в первую очередь процессом развития глобализации экономики и финансов, вне прямой зависимости от участия стран в ВТО. Вступление их в эту организацию становилось допонительным фактором либерализации доступа иностранного капитала в национальную банковскую систему.

4. В процессе либерализации национального рынка банковских услуг большинство стран предпочитало сохранить рычаги государственного влияния в случае активной экспансии иностранного капитала в виде ограничений для деятельности зарубежных банков. Ими являлись:

- сохранение запрета на учреждение филиалов иностранных банков, предпочтение дочерних структур в качестве формы коммерческого присутствия нерезидентов на национальном рынке банковских услуг;

- ограниченность перечня разрешенных операций, осуществляемых иностранными банками на национальном рынке банковских услуг;

- сохранение лимитов, квот на участие нерезидентов в капитале местных кредитных организаций, других законодательных и административных барьеров, сдерживающих расширение присутствия иностранных банков на национальном рынке банковских услуг.

5. Характер последствий либерализации доступа иностранного капитала для банковского сектора и национальной экономики существенно различася во многих странах. Он определяся рядом факторов:

- уровень развития национальной экономики в целом и банковского сектора в частности;

- стратегические, экономические и политические установки государства в отношении приоритетов развития страны и места иностранных банков в этом процессе;

- состояние финансовой системы и банковского сектора на момент либерализации;

- соглашения о либерализации банковского сектора, достигнутые в рамках международных договоренностей, в том числе переговоров о вступлении в ВТО;

- специфические характеристики иностранных банков, динамика их интересов на национальном рынке банковских услуг.

6. При разработке оптимальной стратегии развития банковского сектора России необходимо учитывать мировой опыт в области концептуальных подходов к допуску иностранного капитала на национальный рынок банковских услуг, но механическое его копирование не допустимо в силу существенных различий исходных условий: макроэкономических, социальных, политических. По той же причине страны СНГ, интегрирующиеся с Россией, не дожны копировать ее опыт в области согласованных условий вступления в ВТО.

7. Наличие существенных различий в условиях участия стран в ВТО может оказать сдерживающие влияние на формирование эффективного Таможенного союза на экономическом пространстве СНГ. Тем не менее, странам СНГ, готовящимся к вступлению в ВТО, необходимо, исходя из национальной специфики и международного опыта, разработать комплекс экономически и политически обоснованных защитных мер, обеспечивающих соблюдение национальных интересов этих стран при допуске иностранного капитала на их рынки банковских услуг.

8. Специфика России в контексте мирового опыта заключается в том, что в стране еще до вступления в ВТО достигнута достаточно высокая степень либерализации банковского сектора. На ее национальном рынке, по состоянию на 1 октября 2006 года, действовали 50 кредитных организации со 100-процентным иностранным участием и 13 кредитных организаций с более чем 50-процентной иностранной долей. Всего на территории страны насчитывалось 148 кредитных организаций с иностранным участием в уставном капитале. В России дочерние структуры иностранных банков находятся в тех же правовых рамках на национальном рынке, что и отечественные кредитные организации, имеют возможность осуществлять любые операции, могут без ограничений скупать существующие национальные банки.

9. Как показывает мировой опыт, в условиях финансовой глобализации ограничения экспансии иностранных банков на национальном рынке необходимы, так как вопрос контроля их деятельности тесно связан с обеспечением экономической и политической безопасности государства. Особенно необходимо это в России. Сохранение ряда ограничений было закреплено в международных соглашениях в процессе вступления в ВТО в ноябре 2006 года. Ими являются:

- сохранение запрета на учреждение филиалов иностранных банков без установления переходного периода, по истечении которого доступ на рынок прямых филиалов будет обязательно открыт;

- сохранение возможности установления квоты на уровне 50% иностранного участия в совокупном уставном капитале российских банков. При этом в иностранной доле не будут учитываться иностранные инвестиции, вложенные в российскую банковскую систему до 1 января 2007 и иностранные инвестиции, которые будут вложены в капитал банков, которые приватизируются после даты присоединения России к ВТО; - возможность введения ограничений иностранного участия на уровне 25% уставного капитала для некоторых видов профессиональных участников рынка ценных бумаг - компаний, осуществляющих ведение реестра ценных бумаг, компаний, осуществляющих клиринг по сдекам, совершенным через организатора торговли, специализированных депозитариев.

10. По нашему мнению, договоренность российской стороны с участниками переговорного процесса по вступлению России в ВТО о квоте в размере 50% относится к числу компромиссов, который требует, в свою очередь, принятия со стороны Правительства, Центрального банка, коммерческого сектора отечественной банковской системы допонительных мер по защите национального рынка, обеспечению экономической безопасности страны. В частности, необходимо выработать более четкую, структурированную модель построения отечественной банковской системы с ориентиром на широкое участие в ней иностранного капитала.

11. Учитывая согласованные широкие пределы открытости национального рынка банковских услуг, необходимо предпринять допонительные меры по сохранению контроля над экспансией нерезидентов, соблюдению национальных интересов страны. В частности, имеет смысл содействовать процессу скупки слабо капитализированных российских банков инвесторами из стран СНГ, которые являются участниками интеграционного процесса с Россией. Банки этих стран отличаются более гибкой позицией по отношению к особенностям национального рынка и характеристикам местных клиентов, а потому могут быть готовыми предпринять все усилия по сохранению и обслуживанию существующей клиентской базы, расширению кредитования национальной экономики России. В отличие от них, западные банки в силу жестких корпоративных требований к качеству заемщиков и практике бизнеса могут отказаться от участия в активном кредитовании национальных клиентов, в первую очередь представителей среднего и малого бизнеса.

12. Опираясь на опыт зарубежных государств и использование математических методов финансового, статистического анализа, предложен прогноз последствий вступления России в ВТО на основные количественные и качественные параметры национального сектора банковских услуг и национальной экономики страны. В частности, прогнозируется, что совокупные активы банковской системы к 2010 году достигнут уровня 38000 мрд. руб., что составит около 70% от ВВП 2010 года. Иностранная доля в совокупных активах банковской системы России не превысит 20%, а в совокупном капитале - 25%. Именно этим, надо полагать, руководствовалась российская сторона в процессе согласования условий вступления в ВТО, считая такие пределы оптимальными, однако вынуждена была уступить требованиям по увеличению лимита до 50%. Согласно прогнозу, общая величина иностранных инвестиций в банковский сектор России с 2007 по 2010 год составит около 25,7 мрд. дол. США, в среднем по 6,4 мрд. дол. США в год. В сумме такая величина инвестиций равна примерно 50% совокупного капитала банковского сектора России по состоянию на начало 2006 года.

13. Актуальным для российской банковской системы считается вопрос целесообразности сохранения запрета на открытие филиалов иностранных банков. В результате анализа международного опыта выяснилось:

- сама по себе правовая форма присутствия на российском рынке филиала не создает иностранному банку конкурентных преимуществ по отношению к национальным;

- деятельность филиалов может и дожна регулироваться соответствующими государственными структурами. В России нормативная база для этого отсутствует, и ее необходимо создать перед допуском филиалов иностранных банков на национальный рынок.

14. В контексте мирового опыта сохранение в России согласованных ограничений для деятельности иностранного капитала, с одной стороны, представляется экономически и политически обоснованным, с другой - не является существенным препятствием для расширения иностранного присутствия в национальном банковском секторе. Как показал анализ, еще до присоединения России к ВТО для иностранных инвесторов нет никаких существенных барьеров для активной деятельности на национальном рынке банковских услуг. Учитывая, что, согласно договоренностям по вступлению России в ВТО, в иностранной доле не будут учитываться иностранные инвестиции, вложенные в российскую банковскую систему до 1 января 2007, у нерезидентов остается немалый потенциал для роста в пределах 50% от совокупного капитала банковской системы. Активность экспансии иностранных банков на привлекательном российском рынке в значительной степени сдерживается степенью риска, которая нерезидентами пока оценивается как высокая.

15. В соответствии с прогнозом, до 2010 года ожидается умеренно положительное влияние вступления России в ВТО для банковского сектора: рост капитализации; привнесение культуры облуживания клиентов, новых банковских технологий и многолетнего опыта работы с капиталами на финансовых рынках развитых стран; сокращение издержек за счет повышения эффективности построения бизнес-процессов на базе иностранного опыта.

16. В ближайшем будущем вероятность массовой скупки российских банков иностранными инвесторами невысока. Только единичные сдеки возможны. Без продажи крупных пакетов государственных банков, а также пакетов акций крупных частных банков о значительном росте доли иностранного капитала в российской банковской системе говорить преждевременно. Это подтверждается анализом международного опыта. Тем не менее, в России дальнейшие шаги по проведению банковской реформы, снижение доли госбанков на рынке банковских услуг могут привести к периоду массовых поглощений отечественных банков иностранными кредитными организациями. В этой связи отсутствие действенных механизмов роста капитализации и укрупнения российских банков, повышения качества корпоративного управления и контроля грозит утратой независимости национальной банковской системы.

17. С точки зрения кредитования реального сектора российской экономики активность иностранных банков в настоящее время минимальна и связана, в первую очередь, с высоким риском расширения операций на рынке по критериям нерезидентов. На начало октября 2006 года объем кредитов и прочие размещенные средства, предоставленные нефинансовым организациям иностранными банками, составили менее 2,5% от ВВП. В соответствии с прогнозом, до 2010 года эта величина останется незначительной и, видимо, не превысит 5% от ВВП.

18. Нейтральное влияние доступа иностранного капитала при согласованных пределах открытости банковской системы России ожидается только в краткосрочном периоде (до 2010 года), дальнейшее расширение присутствия иностранного капитала достаточно сложно прогнозировать.

18. Согласование широких пределов открытости национальной банковской системы России не означает ослабление намерений жестко конкурировать с иностранными банками, особенно на первых этапах работы в условиях членства России в ВТО, когда западные банки имеют больше шансов преуспеть в некоторых сегментах: на фондовом рынке, на рынке лизинговых операций, на рынке консультативных услуг и аудита, на которых у них больше опыта, выше международный авторитет.

19. Как показал анализ международного опыта, национальные банки могут обладать отдельными преимуществами по отношению к нерезидентам на местном рынке. Эти преимущества необходимо активно использовать в процессе нарастания финансовой глобализации и расширения присутствия иностранного капитала на национальном рынке. Именно поэтому для эффективной адаптации к конкуренции с иностранными банками российским кредитным организациям необходимо использовать свои конкурентные преимущества. Ими являются: гибкость в принятии решений, наличие филиальных сетей в регионах, более высокие процентные ставки по депозитам.

20. Активность иностранных банков в России будет расти по мере повышения прозрачности экономики, улучшения правовой инфраструктуры, изменения других качественных экономических и политических параметров в стране. Это дожно привести к снижению рисков. При этом данный процесс не может протекать быстро: потребуется минимум 3-4 года. Главное, чтобы к моменту, когда отечественный рынок будет наиболее привлекателен для иностранных банков, успеть создать эффективную национальную банковскую систему, способную противостоять зарубежной конкуренции.

Для этого предстоит: улучшить корпоративное управление, повысить до мировых стандартов банковский менеджмент; сформировать альянсы со всеми заинтересованными субъектами рынка (российским банковским сообществом, государством, клиентами, потенциальными бизнес-партнерами из смежных отраслей финансовых услуг); активнее сотрудничать с иностранными банками и инвесторами. Как свидетельствует опыт иностранных компаний и новейшие исследования в области стратегического менеджмента, основа успеха отечественных банков в повышении их конкурентоспособности, в первую очередь, лежит внутри них самих. Внешние факторы, такие как параметры роста рынка, степень конкуренции, законодательные и регулятивные рамки, другие макроэкономические и политические факторы, конечно, также дожны учитываться, но, как показал анализ, имеют второстепенное значение.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Терехов, Александр Андреевич, Москва

1. Закон РФ от 02.12 1990 г. № 395-1 О банках и банковской деятельности в РСФСР в ред. Федерального закона от 27 июля 2006 г. (с последующими изм. и доп.) // Собрание законодательства Российской Федерации, 2006.

2. Закон РФ от 10.07.2002 № 86-ФЗ г. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) в ред. 12.06.2006 Федерального закона (с последующими изм. и доп.) // Собрание законодательства Российской Федерации. № 18,1995.

3. Закон РФ от 09.07.1999 г. № 160-ФЗ (ред. от 03.06.2006) Об иностранных инвестициях в Российской Федерации, 2006.

4. Закон РФ от 09.10.1992 г. № 3615-1 О валютном регулировании и валютном контроле, 2006.

5. Инструкция ЦБР от 24 августа 1998 г. № 76-И (ред. от 16.12.2003) Об особенностях регулирования деятельности банков, создающих и имеющих филиалы на территории иностранного государства (с изм. и доп.) // Вестник Банка России, 2003.

6. Положение ЦБР от 29 апреля 1998 г. № 27-П О порядке предоставления Центральным банком Российской Федерации разрешений российским упономоченным банкам на участие в уставном капитале кредитных организаций за границей // Вестник Банка России. № 30,1998.

7. Постановление Правительства РФ от 22.05.2006 №302 "О создании и деятельности на территории закрытого административно-территориального образования организаций с иностранными инвестициями". 2006.

8. Постановление Правительства РФ от 07.03.2000 № 194 "Об условиях антимонопольного контроля на рынке финансовых услуг и об утверждении методики определения оборота и границ рынка финансовых услуг финансовых организаций". 2000.

9. УКАЗ Президента РФ от 26.02.1993 № 282 "О создании международного агентства по страхованию иностранных в российском федерацию от некоммерческих рисков". 1993.

10. Указ Президента от 29 июня 1998 года №730 О мерах по устранению административных барьеров при развитии предпринимательства.1998.

11. Основные уточнения оценки 2006 года и прогноз социально-экономического развития на 2007 год от 2006-12-05 // Министерство экономического развития и торговли Российской Федерации.2006.

12. Сценарные условия социально-экономического развития и основные показатели сводного финансового баланса РФ на 2006 год и на период до 2008 года. // Министерство экономического развития и торговли Российской Федерации, 2005.

13. Руководство по статистике международной торговли услугами // ООН, МВФ, ОЭСР, ВТО. 2004.

14. Анулова Т.Н. Денежно-кредитное регулирование: опыт развивающихся стран. // М.: Финансы и статистика, 1992.

15. Апатов С.Б., Антипова О.Н, Ушаков В.А. Сеть территориальных учреждений Банка Франции на современном этапе // Деньги и кредит. №10, 2000.

16. Ачкасов А.И., Прексин О.М. Международные валютно-кредитные отношения: два пути развития, М.: Финансы и статистика, 1988.

17. Балабанов И.Т., Балабанов А.И. Внешнеэкономические связи: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2001.

18. Белоусов А. Россия на пути кризисов. // РБК, Октябрь 2005.

19. Беляев С.Г. Русско-французские банковские группы в период экономического подъема 1909-1914 гг. СПб.: АО ЭН-ПИ, 1995

20. В.И. Букато, Ю.В. Головин, Ю.И. Львов. Банки и банковские операции в России // Под ред. М.Х. Лапидуса. М.: Финансы и статистика, 2001.

21. Бессмертный А.Б. Становление финансово-кредитной системы Украины и направления ее интеграции: // Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций: региональный аспект. -Донецк, 2003.

22. Болотин Б. Мировая экономика за 100 лет // Мировая экономика и международные отношения. № 9, 2001.

23. Быков К.Э. Международные расчеты российских банков в условиях единой европейской валюты // Банковское дело № 1. 1999.

24. Р., Таубе Г. Эстония приближается к вступлению в ЕС // Финансы и развитие.- М.: 2000.

25. Верников А.В. Иностранные банки в России: дочерние учреждения или филиалы? // Деньги и кредит №6, 2004.

26. Верников А.В. К вопросу о банковской системе в России // Деньги и кредит. №10, 2003.

27. Верников А.В. Оценка масштабов присутствия иностранных банков // Деньги и кредит. №1, 2002.

28. Верников А.В. Стратегия иностранных банков в России // Вопросы экономики. №12,2002.

29. Верников А.В. Частные сбережения и иностранные банки // Деньги и кредит. №2, 2005.

30. Викулин А.Ю. Антимонопольное регулирование рынка банковских услуг. М.: Изд-во БЭК, 2001.

31. Власова О., Власов П. Испания вновь прирастает Латинской Америкой // Эксперт-№ 11,2000.

32. Володина В.Н. Банковское обслуживание частного клиента с использованием мобильной связи // Банковские услуги. № 9, 2001.

33. Востриков П. Регулирование деятельности иностранного банковского капитала за рубежом // Хозяйство и право. № 8, 1995.

34. Геращенко В.В. О денежно-кредитной политике и ходе реструктуризации банковской системы. // Деньги и кредит. № 6, 2000.

35. Головин Ю.В. Банки и банковские услуги в России: вопросы теории и практики. М.: Финансы и статистика, 1999.

36. Гринберг Р.С. Почему нет СЭВа и чему учит его опыт.// Российский экономический журнал. №4,1999.

37. Гринберг Р.С., Косикова JI.C. "Россия и СНГ: поиск новой модели экономического взаимодействия", 2003.

38. Дайер Д. Бразилия как барометр инвестиционного климата // Ведомости, 2001.

39. Данилов Ю.А. Создание и развитие инвестиционного банка в России. М: Дело, 1998.

40. Дерих Х.У. Универсальный банк банк будущего. Финансовая стратегия на рубеже века : Пер. с нем. М.: Международные отношения, 1999.

41. Долан Э. Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика // Пер. с англ. В. Лукашевича и др. М.: Изд-во АНК, 1996.

42. Егоров Е.В. и др. Маркетинг банковских услуг. М.: ТЕИС, 1999.

43. Ершов М.В. Валютно-финансовые механизмы в современном мире, М.,1999.

44. Ершов М. В. Банковская система и развитие российской экономики // Мировая экономика и международные отношения. № 3, 2005.

45. Ершов, М.В.Зубов В.М. Эффективность банковской системы: актуальные аспекты //Деньги и кредит. №10, 2005.

46. Иванов И.Д. Хозяйственные интересы России и ее экономическая дипломатия: Учебники МГИМО, М., 2001.

47. Иванов А.Н. Банковское обслуживание корпоративных клиентов в области внешнеэкономической деятельности // Деньги и кредит. № 10, 1999.

48. Иванов А.Н. Банковские услуги: зарубежный и российский опыт. М.: Финансы и статистика, 2002.

49. Инджикян P.O. Мировые тенденции развития электронной коммерции в сфере финансовых услуг // Деньги и кредит. № 1, 2001.

50. Капустин А.К. Трансграничные валютные операции: особенности расчетов и управления рисками // Банковские услуги. № 9,1998.

51. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Гелиос АРВ , 1999.

52. Королев И.С. Мировая экономика: глобальные тенденции за 100 лет // М: Экономистъ, 2003.

53. Колесов В.П., Осьмовой М.Н. Мировая экономика. Экономика зарубежных стран // М.: Флинта, 2000.

54. Котлер Ф. Основы маркетинга. М.: Прогресс, 1993.

55. Красавина JI.H. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения // М: Финансы и статистика, 2005.

56. Красавина JI.H. Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. Финансовые и кредитные проблемы инвестиционной политики // М: Финансы и статистика, 2004.

57. Красавина JI.H., Алибеков Т.Н., Былиняк С.А., Международные валютно-кредитные и финансовые отношения // М: Финансы и статистика, 2002.

58. Красавина JI.H., Смирнов A.JI. Международный кредит: формы и условия. М.: Консатбанкир, 1995.

59. Красавина JI.H. Швейцарский стиль банковской системы // Деньги и кредит № 3, 2003.

60. Кругман П., Обстфельд М. Международная экономика: теория и политика. М.: ЮНИТИ, 1997.

61. Кулигин П.И. Рыночные преобразования и экономический рост в странах Центральной и Восточной Европы // Проблемы прогнозирования. № I, 1999.

62. Кураков Л.П.Современные банковские системы: Учеб. пособие. М.: Гелиос АРВ , 2000.

63. Кулигин П.И. Рыночные преобразования и экономический рост в странах Центральной и Восточной Европы // Проблемы прогнозирования. № 1, 1999.

64. Лаврова О.В., Паниев Ю.Н. Инвестиционный режим и условия (деятельности иностранного капитала в Латинской Америке. М.: Институт Латинской Америки РАН, 1996.

65. Лаврушин О. И., Фетисов Г. Г., Мамонова И. Д. Организация деятельности центрального банка // М: КноРус, 2006.

66. Лаврушин О. И., Афанасьева О. Н., Корниенко С. Л. Банковское дело. Современная система кредитования // М: КноРус, 2006.

67. Лаврушин О. И., Банковская система России. Настольная книга банкира. Книга I//M: ДеКА, 1995.

68. Лаврушин О. И., Банковская система России. Настольная книга банкира. Книга II//М: ДеКА, 1995.

69. Лаврушин О. И., Банковская система России. Настольная книга банкира. Книга III//М: ДеКА, 1995.

70. Лаврушин. О.И. Банковское дело // М: Финансы и статистика, 1999.

71. Матовников М.Ю. Российские банки укрепляют связи с банками Европы // Банковское дело. № 6,2001.

72. Медведков М.Ю. Россия и ВТО: диалог с ЕС, М: Институт Европы РАН, 2001.

73. Мехряхов В.Д. Национальные банки могут оказаться заложниками при вступлении России в ВТО // Банковское дело. № 2, 2002.

74. Михайлов Д.М. Международные расчеты и гарантии. М.: ФКБ-ПРЕСС, 1998.

75. Михайлов Д.М. Мировой финансовый рынок: тенденции и инструменты. М.: Экзамен, 2000.

76. Мовсесян А.Г. Интеграция промышленного и банковского капитала: современные мировые тенденции и проблемы развития России. М.: Финансы и статистика, 1997.

77. Мовсесян А.Г., Огнивцев С.Б. Финансовый рынок и системный подход к анализу рынка корпоративных ценных бумаг // Деньги и кредит. № 4,1998.

78. Мовсесян А.Г., Огнивцев С.Б. Мировая экономика: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2001.

79. Московкина JT.A. Контроль за привлечением резидентами внешних заимствований и их погашением // Банковские услуги. № 9, 2000.

80. Мурычев А.В. Российские банки: трудный опыт становления // М: Едиториал УРСС, 2000.

81. Мурычев А.В. России нужна разумная стратегия вступления во Всемирную торговую организацию (ВТО) // Аналитический банковский журнал. №1 (80), 2002.

82. Мурычев А.В. О путях укрепления ресурсной базы российских коммерческих банков // Деньги и кредит. 2003.

83. Нестерова Г.Я. Банковские операции. 4.4: Банковское обслуживание внешнеэкономической деятельности: Учеб. пособие. М.: Инфра-М, 1996.91.0сьмова М.Н. Основные тенденции трансформации экономических систем и практика России // М: Теис, 1999.

84. Павлодский Е.А. Законы о банках и банковской деятельности в странах СНГ. ТЕИС, 2003.

85. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. М.: ИКЦ ДИС, 1997.

86. Панова Г.С. Международные рынки капитала в условиях глобальной конкуренции и перспективы инвестиций в Российской Федерации. М.: Инфра-М, 1999.

87. Пебро М. Международные экономические, валютные и финансовые отношения / Под общ. ред. Н.С. Бабинцевой: Пер. с франц. М.: Прогресс-Универс, 1994.

88. Перотти Э., Фриз С., Эггенбергер К., Малютина М. Гарантирование банковских депозитов: мировая практика и российские проблемы // Деньги и кредит. № 6, 2000.

89. Пессель М.А. Заем, ссуда, кредит // Деньги и кредит. № 4,1999.

90. Перова М. Международная форма регулирования иностранных инвестиций // Хозяйство и право. № 2, 1999.

91. Пищик В.Я. Евро и долар США. Конкуренция и партнерство в условиях глобализации. М.: Консатбанкир, 2002.

92. Портер М. Конкуренция, Вильяме, 2006.

93. Портер М. Конкурентное преимущество. Как достичь высокого результата и обеспечить его устойчивость, АльпинаБизнесБукс, 2006.

94. Портер М. Конкурентная стратегия. Методика анализа отраслей и конкурентов, АльпинаБизнесБукс, 2006.

95. Проскуркина В.А. Некоторые особенности государственного регулирования деятельности коммерческих банков в странах Восточной Европы.//М.:Теис, 2000.

96. Платонова И. Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учеб.-практ. пособие. М.: Фин. акад. при Правительстве Рос. Федерации, 2001.

97. Пономарев Ю.В. Российские банки в международном финансовом сообществе // Деньги и кредит. № 8, 2000.

98. Попков В. Россия и ВТО: что ожидает российский рынок банковских услуг // Аналитический банковский журнал. № 5 (84), 2002.

99. Проскуркина В.А. Некоторые особенности государственного регулирования деятельности коммерческих банков в странах Восточной Европы. М.: Теис, 2000.

100. Россия и международная торговая система // Под ред. Э. ВанДузера и др. СПб.: Петрополис, 2000.

101. Роуз Питер С. Банковский менеджмент : Пер. с англ. М.: Дело, 1997.

102. Рубинштейн Т.Б., Мирошкина О.В. Развитие банковской системы и инновационные банковские продукты (пластиковые карты). М.: Гелиос АРВ , 2002.

103. Рубцов Б.Б. Мировые фондовые рынки: статистический портрет // Вестник финансовой академии. М.: Финансы и статистика, № 2 (6), 1998.

104. Саакян К. Особенности и тенденции развития банковской системы Армении за 1999 год. // Бюлетень финансовой информации. № 8, 2000.

105. Сакс Джеффри. Макроэкономика. Глобальный подход., М: Дело, 1999.

106. Сарчев A.M. Ведущие коммерческие банки в мировой экономике. М.: Финансы и статистика, 1992.

107. Серединов Э.М. Мировая банковская система в условиях глобального экономического спада // Банковское дело. № 2, 2002.

108. Симановский А.Ю. Базельские принципы эффективного банковского надзора и их реализация в России // Деньги и кредит. № 3,2001.

109. Симановский А.Ю. Достаточность банковского капитала: новые подходы и перспективы реализации // Деньги и кредит. № 6, 2000.

110. Стиглиц Д., Ревущие девяностые. Семена развала, Современная экономика и право, 2005.

111. Стиглиц Д., Глобализация: тревожные тенденции // М: Мысль, 2003.

112. Терехин Ю. Банковские услуги в век Интернета // Банковские технологии. № 2,1999.

113. Теперман В .А Государственные и межгосударственные банки в экономической стабилизации в Латинской Америке // М.: Наука, 2004.

114. Тосунян Г.А. Банковское саморегулирование // М., Спец-Адрес, 2006.

115. Тосунян Г.А. Рубль на постсоветском пространстве // М., Огни ТД, 2005.

116. Усоскин В.М. Базельские стандарты адекватности банковского капитала: эволюция подходов // Деньги и кредит. № 3, 2000.

117. Устинов А.В. Модернизация бразильских банков позволяет им успешно бороться с инфляцией // Банковское дело № 7, 1994.

118. Фонтц. К.Л. Тенденции в мировом банковском деле с точки зрения европейской перспективы // Финансовый бизнес. № 3,1996.

119. Чернявский С.П. Международный офшорный бизнес и банки. М.: Финансы и статистика, 2002.

120. Шавшуков В.М. Формирование российского сегмента глобальных финансов. СПб.: Изд-во С.-Петербургского ун-та, 2001.

121. Шмелев Н.П. Мировая валютная система и проблемы конвертируемости рубля //М., Международные отношения, 2006

122. Щербакова Г.Н. Банковские системы развитых стран. М.: Экзамен, 2001.

123. Фаминский И.П. Международные экономические отношения: учебник // М., Экономисть, 2004.

124. Фаминский И.П Иностранные инвестиции в России. Современное состояние и перспективы // М.: Международные отношения, 1995.

125. Хандруев А.А., Ветрова А.В, Коновалов Д.П., Информационно-аналитические материалы Ресурсная база российских банков: пути укрепления инвестиционного потенциала. Москва. 2005.

126. Худякова JT.C. Американские банки на мировых рынках. // М.: Наука, 1979.

127. Худякова JT.C. Регулирование деятельности иностранных банков в странах ОЭСР // Деньги и кредит. № 1, 1991.

128. Эванс Дж. Р., Берман Б. "Маркетинг": Пер. с англ. М.: Экономика, 1990.

129. Энг М. В. и др. "Мировые финансы": Пер с англ. М.: ДеКА, 1998.

130. Barth James R., Gerard Capiro, Ross Levine, A. Worner, A. Sapir, P.Staiger Rethinking Bank Regulation Till Angel Govern New York, NY: Cambridge University Press, 2006.

131. Stijn and Tom Glaessner, K.J. Barlton, A.Ryan "Internationalization of Financial Services in Asia" World Bank Policy Research Worldng Paper No. 1911, April 1998.

132. Ian Davis and Elizabeth Stephenson лTen trends to watch in 2006, The McKinsey Quarterly, 2006.

133. Dobson Wendy, and Pierre Jacquet, A. Tornel. Financial Services Liberalization in the WTO. Washington D.C: Institute for International Economics. 1998.

134. Hardin Alexis and Leanne Holmes "Services Trade and Foreign Direct Investment," Staff Research Paper, Industry Commission. Canberra: Australian Government Publishing Services. 1997.

135. Hoekman Bernard, D. Kiduel, I.Cordes "Tentative First Steps An Assessment of the Uruguay Round Agreement on Services", World Bank Policy Research Working Paper No. 1455, May 1995.

136. Stephen J. Dorgan, John J. Dowdy and Thomas M. Rippin лThe link between management and productivity // The McKinsey Quarterly, 2006.

137. Key Sydney, D. Blackuel, D.McNotton лThe Doha Round and Financial Services Negotiations // Washington, DC: AEI Press, 2003.

138. Marchetti Juan A. "What Should Financial Regulators Know About the GATS?" Paper presented at the Central Banking seminar, Cambridge University, England. 2003.

139. Matto Aaditya, "Financial Services and WTO: Liberalization in the Developing and Transition Economies" Manuscript, Geneva: World Bank Organization. 1998.

140. Mattoo Aaditya, V. Levinson, A. Stern, A. Arbor, D. Rodrik "Financial Services and the WTO: Liberalisation Commitments of the Developing and Transitional Economies," World Economy, 23 (3), March 2000.

141. McGuire, Greg and Michael Schuele. "Restrictiveness of International Trade in Banking Services," in Christopher Findlay and Tony Warren (eds.), Impediments to Trade in Services: Measurement and Policy Implications. New York: Routledge, 2000.

142. Cindy B. Levy, Hamid Samandari, and Antonio P. Simoes лBetter operational-risk management for banks, The McKinsey Quarterly, 2006.

143. Rose P. Diversification of the banking firm: a note. NY, 1996.

144. Rose P. Japanese banking and investment of their impact upon US markets and institutions. NY, 1996.

145. Rajan A. "Employment in Multinational Banking: Recent Trends and Future Prospects." NY, 2005.

Похожие диссертации

• Методы диагностики систем менеджмента в организациях
• Платежный баланс Российской Федерации в условиях финансовой глобализации
• Тенденции и методы развития конкурентной среды на рынке банковских услуг
• Инновации в сфере предоставления банковских услуг
• Трансформация денежно-кредитной сферы ФРГ в условиях финансовой глобализации