Трансформация контроля над капиталом коммерческих банков как фактор эффективности их деятельности

Тер-Самвелова, Наринэ Сергеевна

Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Трансформация контроля над капиталом коммерческих банков как фактор эффективности их деятельности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Тер-Самвелова, Наринэ Сергеевна
Место защиты	Пятигорск
Год	2010
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Трансформация контроля над капиталом коммерческих банков как фактор эффективности их деятельности"

Тер-Самвелова Наринэ Сергеевна

ТРАНСФОРМАЦИЯ КОНТРОЛЯ НАД КАПИТАЛОМ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ КАК ФАКТОР ЭФФЕКТИВНОСТИ ИХ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (на материалах регионального банковского комплекса КМВ)

Специальность: 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Майкоп - 2010

004617884

Работа выпонена в

НОУ ВПО Институт экономики и управления (г. Пятигорск)

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Шевлоков Валентин Зедович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Позднякова Тамара Алексеевна

кандидат экономических наук, доцент Пригода Людмила Владимировна

Ведущая организация: ФГОУ ВПО Кабардино-Бакарский государственный университет им. Х.М. Бербекова (КБГУ)

Защита состоится л29 декабря 2010 года в 10-00 часов на заседании диссертационного совета ДМ.212.113.01 при Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Майкопский государственный технологический университет по адресу: 385000, г. Майкоп, ул. Первомайская, 191, ауд. 212.

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке и на официальном сайте ГОУ ВПО Майкопский государственный технологический университет Ссыка на домен более не работаетp>

Отзывы на автореферат, заверенные печатью, просим направлять по адресу: 385000, Республика Адыгея, г. Майкоп, ул. Первомайская, 191, диссертационный совет по экономическим наукам ДМ 212.113.01, ученому секретарю.

Автореферат разослан л27 ноября 2010 года.

Ученый секретарь диссертационного совета,

доктор экономических наук, Л.И. Задорожная

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Динамика экономического развития России в настоящее время в значительной степени зависит от эффективности банковской системы, призванной аккумулировать финансовые ресурсы и превращать их в инвестиции. Однако состояние банковского сектора является одним из основных факторов, сдерживающих экономический рост: низкая и фиктивная капитализация, малая мощность коммерческих банков, нехватка привлеченных ресурсов и другие проблемы являются серьезными ограничителями экономического развития.

Существенным резервом развития в банковской сфере является совершенствование институциональных основ деятельности кредитных организаций и, прежде всего, контроля над их капиталом. Вместе с тем, данный резерв остается практически не реализованным, что, во многом, объясняется дефицитом соответствующих исследований. Задача повышения эффективности деятельности банков не может быть решена без углубленного исследования вопросов трансформации контроля над капиталом, начало которой было положено рыночными реформами. Оптимизация институциональных основ деятельности кредитных организаций создает необходимые условия эффективной деятельности кредитных организаций.

В условиях современного финансового кризиса проблема совершенствования контроля над капиталом коммерческих банков приобретает допонительную актуальность, а ее разрешение предполагает выработку и реализацию догосрочной стратегии совершенствования институциональных основ деятельности кредитных организаций, как на макро-, так и на микро- экономическом уровне. Необходимо выделить в данном отношении следующие приоритетные аспекты научных исследований: анализ структуры собственности кредитных организаций и состава собственников, определение основных направлений и форм трансформации контроля над капиталом в банковской системе, обоснование способа и инструментов повышения эффективности реализации данного контроля в коммерческих банках на основе согласования экономических интересов его субъектов, анализ возможностей эффективного функционирования и развития контроля над капиталом коммерческих банков на мезо-уровне.

Степень разработанности проблемы. Концептуальные аспекты трансформации контроля над капиталом в различных сферах деятельности глубоко и всесторонне разработаны в трудах отечественных и зарубежных исследователей: М. Годмана, Дж. Стиглица, И. Стародубровской и В. May, Дж. Годсто-

уна и Ф. Фурета, В. Шупыро, К. Бригона, Н. Плискевич, А. Шлейфера, Р. Вишни, М. Бойко, В. Виноградова, С. Веселовского, М. Джеймса, В. Громана, Л. Кошкина.

Различные аспекты реформирования отношений собственности в современной России нашли отражение в работах Н. Вьюжаниной, А. Радыгина, Р. Энтова, Н. Дорогова, О. Харта, С. Гроссмана и Дж. Мура.

Субъектные аспекты трансформации контроля над капиталом российских предприятий исследовались М. Афанасьевым, С. Аукуционеком, Дж. Блази, Г. Демсецем, Л. Ляшенко, В. Жуковым, А. Фоминых, Р. Капелюшниковым, К.Лена, П. Кузнецовым, X. Хансманом, С. Эстиным.

Существенный вклад в анализ проблем оценки эффективности трансформации контроля над капиталом и эффективного управления собственностью в переходной экономике внесли Т. Коупленд, Т. Колер, Дж. Муррин, Т. Дого-пятова, Н. Петраков, Г. Демидова, А. Савченко, С. Клинова, Ю. Перевалов, И. Гимади, В. Добродей, Т. Черемисина, И. Гориславцева, А. Нестеров, М. Есин, Э. Баяндин, М. Бродский, А. Шахвердова, В. Салун, Ю. Козырь и др.

Вместе с тем, многие аспекты трансформации контроля над капиталом в банковской системе слабо разработаны в научной литературе. Данное обстоятельство обусловило выбор темы, определение цели исследования и постановку его конкретных научных задач.

Цель и задачи исследования. Целью данного исследования является установление направлений и характера трансформации контроля над капиталом коммерческих банков в современной России, обоснование способа и инструментов повышения эффективности реализации контроля над капиталом коммерческих банков.

Достижение данной цели предполагает решение комплекса задач:

- выявление потребностей трансформации контроля над капиталом в банковской системе современной России;

- установление основных направлений и форм трансформации контроля над капиталом коммерческих банков;

- оценка содержания и структуры контроля над капиталом в региональном банковском комплексе КМВ;

- обоснование способа повышения эффективности реализации контроля над капиталом коммерческих банков, адекватного институциональным условиям современной России;

- разработка комплекса институциональных инструментов повышения эффективности реализации контроля над капиталом коммерческих банков.

Объектом диссертационного исследования является функционирование и развитие регионального комплекса коммерческих банков КМВ.

Предметом исследования выступают взаимосвязи между трансформацией контроля над капиталом коммерческих банков и эффективностью их деятельности.

Область исследования соответствует Паспорту специальности ВАК 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит: п. 10.2. Проблемы обеспечения институциональной основы развития банковского сектора и его взаимодействия с Центральным банком РФ; п. 1.6. Институциональные аспекты финансовой системы.

Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составили фундаментальные концепции отечественных и зарубежных ученых по вопросам трансформации отношений контроля над капиталом в контексте глобализации мирохозяйственных связей.

Инструментарно-методическнй аппарат исследования включает принципы, обеспечивающие возможность применения эволюционного и системного подходов к исследованию трансформации отношений контроля в банковской системе РФ. В работе использовались методы теоретического и эмпирического исследования, экспертных оценок, опросов и наблюдений, системный анализ, организационно-экономическое моделирование, ретроспективный, функциональный, структурный и сравнительный анализ, финансово-экономическая оценка, логические и графические методы обобщения информации и статистической обработки данных.

Информационно-эмпирической базой исследования послужили нормативные и законодательные акты, Указы Президента РФ, постановления и распоряжения Правительства РФ, Администрации Кавказских Минеральных Вод, материалы печатных изданий и средств массовой информации, Федеральной службы Государственной статистики РФ, Центрального банка Российской Федерации, ресурсы сети Internet и материалы, представленные на официальных сайтах кредитных организаций, данные бухгатерской и финансовой отчетности коммерческих банков региона КМВ, а также информация, собранная лично автором в процессе полевых исследований.

Рабочая гипотеза диссертационного исследования состоит в предположении, что стратегическая траектория развития коммерческих банков и конечные результаты их деятельности существенным образом зависят от характера и частоты трансформации способа контроля над капиталом данных банков.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту.

1. Способ контроля над капиталом выступает в качестве приоритетного конституирующего элемента институциональной основы развития банковского сектора и воспроизводится в конечных результатах деятельности кредитных организаций. Существенные характеристики функционирования и развития банковского сектора современной России (низкая капитализация банков; устойчивый дефицит привлеченных финансовых ресурсов; асимметричная организация, обусловливающая несоразмерную потребностям развития экономической системы концентрацию банковского капитала в центре страны; монополизация внутренней среды; разрыв между финансовой и реальной составляющими экономической системы) продуцированы процессом трансформации контроля над капиталом кредитных организаций.

2. Глобальный финансовый кризис допонительно актуализирует проблему повышения эффективности осуществления контроля над капиталом коммерческих банков, оптимизации структуры собственности и управления ресурсами. Результаты процесса восстановительного роста и перспективный приток инвестиций в национальную экономику России обусловлены институциональным упорядочиванием процесса трансформации указанного контроля, основным результатом которого является преодоление неэффективных для развития страны способов контроля и управления капиталом.

3. В процессе затяжной (пролонгированной) трансформации контроля над капиталом в структуре собственности коммерческих банков сформировались группы субъектов, интересы которых отчуждены от потребностей развития воспроизводства, что позволяет квалифицировать данную ситуацию как разновидность феномена лэкономики физических лиц и раскрыть основание низкой эффективности банковского менеджмента, препятствующей аккумулированию сбережений и превращению их в инвестиции.

4. Структура контроля над капиталом коммерческих банков региона КМВ не обеспечивает потребности эффективного развития территориальной экономической системы, поскольку движение финансовых ресурсов осуществляется в интересах вертикально интегрированных кредитных организаций, а региональные банки занимают незначительную долю соответствующего рынка. Трансформация контроля над капиталом коммерческих банков обусловила в данном регионе монополизацию рынка банковских услуг, избыточную концентрацию капитала и существенные ограничения для финансового обеспечения потребностей инвестиционного процесса в территориальной экономической системе.

5. В основе оптимизации контроля над капиталом коммерческих банков современной России лежит разработка и последовательная реализация специ-

ального механизма согласования интересов субъектов контроля, ориентированного на потребности развития соответствующих экономических систем, преодоление феномена лэкономики физических лиц в банковском секторе и обеспечение эффективного взаимодействия между кредитными организациями и субъектами реального сектора.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в обосновании воспроизводственного подхода к оценке результатов процесса трансформации контроля над капиталом коммерческих банков современной России, раскрытии функционального содержания процесса управления собственностью применительно к системе коммерческого банка, обосновании механизма коррекции контроля над капиталом и инструментов его реализации.

Приращение научного знания, полученное в диссертационном исследовании, представлено следующими основными элементами:

- обоснован воспроизводственный подход к исследованию результатов процесса трансформации контроля над капиталом коммерческих банков современной России, позволяющий оценить указанные результаты под углом зрения масштабов, динамики и стратегической ориентации воспроизводственного процесса экономической системы, в хозяйственном пространстве которой функционируют банки;

- раскрыты основные функции процесса управления собственностью применительно к системе коммерческого банка: приватная, обеспечивающая частные интересы конкретного субъекта; коммуникационная, обеспечивающая согласование интересов внутри группы собственников; воспроизводственная, обеспечивающая включение капитала банка в функционирование соответствующей экономической системы;

- выявлена тенденция к затяжной (пролонгированной) трансформации контроля над капиталом коммерческих банков современной России, результатами которой выступают: частая и экономически необоснованная смена стратегического курса преобразования данных отношений; формирование асимметричной и неэффективной структуры собственности, не соответствующей интересам развития соответствующей экономической системы; утверждение в банковском секторе феномена лэкономики физических лиц; формирование избыточных издержек деятельности и снижение конкурентоспособности кредитных организаций;

- установлена асимметрия институционально-финансовой организации контроля над капиталом в региональном банковском комплексе КМВ, обусловливающая наличие диспропорций в структуре капитала коммерческих банков, барьеров между локальными рынками финансового и реального секторов, вы-

хода интересов субъектов инвестиционного процесса в регионе из режима согласования, а также отток капитала из региона;

- обоснован механизм коррекции контроля над капиталом коммерческих банков, в основе которого - поэтапное согласование интересов всех субъектов данного процесса, обеспечивающее интересы банка как интегрированного экономического субъекта, предложены институциональные инструменты реализации указанного механизма применительно к мезо- уровню: территориальная ассоциация кредитных организаций; стратегические контракты между органами власти и управления территории и вертикально интегрированными банками, функционирующими в ее хозяйственном пространстве.

Теоретическое значение работы. Основные положения и выводы исследования могут быть использованы в целях развития теории финансов, теории кредита, теории инвестиционного процесса, а также институциональной экономической теории в ее приложении к деятельности кредитных организаций.

Содержащиеся в работе научные результаты могут быть использованы в учебном процессе в целях совершенствования содержания и структуры курсов Деньги. Кредит. Банки, Банковское дело и Организация деятельности коммерческих банков.

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что положения, выводы и рекомендации данной работы могут быть использованы для формирования стратегий и инструментов управления собственностью коммерческих банков, а также в целях совершенствования процесса формирования инвестиционных программ развития территориальных экономических систем.

Апробация работы. Основные положения диссертационного исследования были представлены и явились предметом обсуждения на Региональных, Всероссийских и Международных научных конференциях с 1999 по 2010 гг. Теоретические положения и методические разработки используются в учебном процессе организаций ВПО СКФО. Выводы и практические рекомендации автора используются в деятельности ряда кредитных организаций СКФО.

Публикации результатов исследования. По теме диссертации опубликовано 16 печатных работ общим объемом 4,3 п.л. (из них 4,0 п.л. автора), в том числе одна статья в научном издании, рекомендуемом ВАК России.

Структура работы обусловлена целями и задачами, поставленными в диссертационном исследовании. Диссертация состоит из введения, трех глав, содержащих восемь параграфов, заключения, списка использованных источников (148 наименований) и приложений. Работа содержит 21 таблицу и 23 рисунка.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

В первой главе диссертационного исследования обобщены концептуальные теоретические положения, позволившие определить способ контроля над капиталом в качестве основы развития банковского сектора в условиях последствий мирового финансового кризиса.

Несмотря на то, что в России произошли значительные трансформационные процессы, перераспределение контроля над капиталом еще не завершено. Не найден оптимальный уровень концентрации правомочий физических и юридических лиц, обеспечивающий наиболее эффективные формы функционального движения капитала, поэтому в дальнейшем на первый план дожны выдвинуться критерии экономической эффективности.

Надежды на окончание мирового финансового кризиса в краткосрочном периоде не подтверждаются, и в этих условиях требуются новые методологические подходы к формированию механизмов управления экономической эффективностью кредитных организаций, ориентированные на длительный период. Учитывая это, механизмы совершенствования контроля над капиталом банков дожны служить не только инструментами повышения экономической эффективности, но и средствами обеспечения стабилизации деятельности организаций в условиях кризиса.

При выявлении особенностей реформирования банковской системы России в условиях становления рынка было выдвинуто следующее предположение: мнение о том, что реформирование банковской системы следует за реформированием реального сектора экономики, не является безусловным. Более того, учитывая результаты исследований взаимосвязи и взаимовлияния банковского и реального секторов экономики, можно сделать вывод о том, что порядок реформирования этих двух систем может быть различным. Выяснение данного вопроса определило необходимость исследования трансформационных процессов контроля над капиталом в российской банковской системе.

Согласно установленным фактам, в диссертационном исследовании доказано, что трансформационные процессы контроля над капиталом начались не в реальном секторе экономики, как это принято считать, а в банковском, и той особенности экономических преобразований, по нашему мнению, не уделяется достаточно внимания в отечественных и зарубежных исследованиях.

Установлено, что трансформационные процессы контроля над капиталом в банковском секторе России не только опережали реальный сектор экономики, но и становились фактором его разрушения.

Для более глубокого анализа трансформационных процессов контроля над капиталом в российском банковском секторе в период становления рынка было проведено исследование всех кредитных организаций (банковских и небанковских) - с 1988г. (с момента создания первого коммерческого банка) по 1 октября 2010 года. С этой целью мы создали электронную базу данных, включившую все кредитные организации с учетом различных их характеристик.

Среди 3139 созданных за период с 1988 по 2010гг в банковской системе России кредитных организаций непосредственно банки занимают значительную долю - 97,4% или 3058 банков, на долю небанковских кредитных организаций приходится всего 2,6% или 81 организация. В числе 1039 кредитных организаций банковской системы России, действующих по состоянию на 1 октября 2010 года, - 983 банка (94,6%) и 56 небанковских кредитных организаций (5,4%).

Сравнительный анализ структуры организационно-правовых форм собственности кредитных организаций, зарегистрированных в России в 1988-2010гг. (Рис. 1), позволил выявить некоторые особенности.

Банки 0,0% НКО

Рисунок 1. Структура организационно-правовых форм собственности банков и небанковских кредитных организаций, зарегистрированных в России в

1988-2010гг.1

В целом, единым является то, что в структуре и банков, и небанковских кредитных организаций основную долю (почти половину) занимают акционерные общества (АО). В банках - 46,8%, а НКО - 46,9%. Следующая по весу организационно-правовая форма собственности - общество с ограниченной ответственностью (ООО), ее доля в банках - 20,3%, а в НКО - 49,4%.

1 Построен автором на основе данных источника: Справочник по кредитным организациям ЦБ РФ (Банка России).

Проведенное исследование позволило выявить важнейшие особенности трансформационных процессов контроля над капиталом в банковской системе России за период с 1988 по 2010 гг.

Быстрый рост банковского сектора был обусловлен активным участием банков в перечисленных ниже процессах.

1) Структура банковской системы, сложившаяся в России к 1992г., во многом являлась отражением процесса деконцентрации капиталов - дроблением крупной государственной собственности и ростом числа меких капиталов, происходившем в реальном секторе в период 1990-1992 гг.

В рамках данного процесса создание коммерческих банков играло следующую роль:

- обслуживание реорганизации государственных структур с закреплением новой системы управления собственностью;

- опосредование процесса перераспределения собственности и финансовых ресурсов из государственного в коммерческий сектор;

- перевод финансовых ресурсов преобразуемых и вновь создаваемых организаций на подконтрольный им уровень, сосредоточение управления финансовыми ресурсами реорганизуемых структур в создаваемых для этих целей финансовых организациях;

- аккумуляция капиталов растущего слоя меких предпринимателей.

2) Ряд диспропорций, возникших в результате разбалансировки экономических механизмов, стал источником появления на рынке сверхприбыльных ниш и ускоренной перекачки финансовых ресурсов в них:

- значительный разрыв между товарными и фактическим курсами иностранной валюты, обусловивший сверхприбыльность экспортно-импортных операций;

- отрицательная рублевая процентная ставка и рост валютного курса, обусловившие массовый вывоз капитала и сверхприбыльность покупки валюты;

- разрыв производственных цепочек, товарные дефициты, межрегиональные перепады цен, обусловившие сверхприбыльность торгово-посреднической деятельности.

В этих условиях рост банковского сектора обеспечил аккумуляцию капиталов разных масштабов для обслуживания данных ниш. Крупнейшие из ныне действующих банков выросли на обслуживании этих процессов.

3) Прокачивание государством через банковскую систему дешевых денежных средств. Быстрый рост банковского сектора во многом был обусловлен мощностью данного потока и дешевизной ресурсов в нем.

При исследовании необходимости трансформации контроля над капиталом в российских банках в диссертационном исследовании были выявлены важнейшие проблемы банковской системы, от своевременности и эффективности решения которых зависит ее дальнейшее развитие:

- низкая капитализация банковской системы;

- устойчивый дефицит привлеченных финансовых ресурсов;

- фиктивная капитализация;

- непомерная концентрация банковского капитала в центре страны;

- монополизация внутренней среды.

Установлено, что действующей стратегии развития банковского сектора России нет, а есть только планы по ее написанию. Это категорически недопустимая ситуация, при которой о достижении надежности и эффективности функционирования банковской системы даже речи не может быть.

Кроме того, существует серьезная проблема, связанная со сложностью раскрытия информации о реальных собственниках кредитных организаций. Между тем, широкое использование подставных, промежуточных, номинальных собственников позволяет владельцам и приобретателям скрывать изменения в контроле над капиталом банков не только от потенциальных клиентов, но и от надзорных регулирующих органов.

Бизнес банков, как финансовых посредников, основывается на доверии вкладчиков, кредиторов и инвесторов. Банк способен успешно вести свое дело тогда, когда его фактические и потенциальные контрагенты осведомлены о том, кому он принадлежит, какой собственный капитал поставлен владельцами на кон, и каким образом собственники контролируют менеджмент банка.

В этой связи, по нашему мнению, трансформация банковской системы дожна предполагать выработку механизмов коррекции и институциональных инструментов, способствующих повышению эффективности контроля над капиталом кредитных организаций.

Во второй главе диссертационного исследования был произведен анализ и оценка динамики состава и структуры собственников регионального банковского комплекса КМВ.

Нами были обоснованы и определены три точки исследования (1998г, 2004г., 2010г.). При этом мы исходили из того, что для стабилизации кризисных ситуаций 1998, 2008 годов и срабатывания механизмов трансформации контроля над капиталом банков неизбежно требуется какое-то время. Трудно ожидать, чтобы четко выраженные различия в поведении коммерческих банков с разной структурой собственности могли проявиться сразу же после кризисов 1998 и 2008 годов. Вместе с тем правомерно предположить, что 6 лет - достаточный

срок, чтобы названные механизмы заработали и начали оказывать реальное воздействие на стратегическое поведение собственников.

Для проведения данного анализа нами была сформирована электронная база данных кредитных организаций, функционирующих на территории КМВ, с необходимыми для диссертационного исследования характеристиками.

Для анализа и оценки структуры собственников российских коммерческих банков нами был создан классификатор (Рис.2).

Рисунок 2. Классификация категорий собственников коммерческих банков

Предлагаемый классификатор базируется на исследованиях российских и зарубежных ученых, произведенных для промышленных предприятий. Созданный нами классификатор был допонен и модифицирован с учетом специфики банковской отрасли и особенностей ее функционирования в России

Акции (доли) банка могут быть распределены между различными категориями собственников, среди которых могут быть определены доминирующие (доминантные, мажоритарные). Доминирование определяется степенью влияния собственника на принятие стратегических решений. Несомненно, степень влияния связана с величиной пакета акций (для АО) или доли (для ООО) собственника. Если связывать степень влияния собственника с величиной его пакета акций или доли, то в качестве доминирующего собственника можно рассматривать того, чей пакет акций (доля) является наибольшим.

В этом случае банки можно классифицировать по категориям доминирующих собственников в соответствии с приведенной схемой (Рис.2) и выделить пять групп банков - с доминированием инсайдеров (внутренних инвесто-

ров), аутсайдеров (внешних инвесторов), иностранных инвесторов, государства и ЦБ РФ.

В свою очередь, каждая из первых двух групп разбивается на две подгруппы:

- инсайдерские банки - с доминированием либо менеджеров, либо других работников;

- аутсайдерские банки - с доминированием либо финансовых, либо нефинансовых учредителей.

К финансовым аутсайдерам были отнесены банки и инвестиционные фонды, т.е. специализирующиеся в финансовой деятельности организации. А к нефинансовым аутсайдерам были отнесены все остальные физические и юридические лица.

Местные финансовые и нефинансовые аутсайдеры были определены как собственники, зарегистрированные на территории региона КМВ. А, соответственно, неместные финансовые и нефинансовые аутсайдеры определены как собственники, зарегистрированные за пределами региона КМВ.

По разработанной классификации и на основе созданной электронной базы данных нами были определены состав и структура собственников по каждому коммерческому банку региона КМВ. Следует отметить, что доступная информация позволила оценить только собственников, владеющих не менее чем пятипроцентной долей уставного капитала кредитной организации.

Далее по каждому банку регионального банковского комплекса КМВ были определены доминирующие собственники (Табл.1).

Таблица 1 Ч Характеристика регионального банковского комплекса КМВ по категориям доминирующих собственников в 1998,2004 и 2010 гг.2

№ Коммерческий банк Категория доминирующих собственников по годам Изменение (да, нет)

1998 2004 2010 2004/1998 2010/2004

1 2 3 4 5 6 7

1 ОАО Россельхозбанк н гос ГОС нет нет

2 ОАО ВТБ ЦБ гос гос да нет

3 ОАО МБРР АФН АФН АФН нет нет

4 ОАО Сбербанк России ЦБ ЦБ ЦВ нет нет

5 ЗАО ВТБ24 н' н' ГОС нет нет

2 Определено автором на основе данных источников: Справочник по кредитным организациям ЦБ РФ (Банка России); Ежеквартальные отчеты по ценным бумагам и проспекты эмиссии ценных бумаг кредитных организаций, созданных в форме акционерных обществ; официальные сайты кредитных организаций.

3 н - банк не существовал на указанную дату.

1 2 3 4 5 6 7

6 ЗАО Райффайзенбанк ин ИН ИН нет нет

7 ОАО УРАСИБ ГОС им им да нет

8 ОАО Газпромбанк АНН АНН АНН нет нет

9 ОАО Связь - Банк ГОС ГОС ГОС нет нет

10 ОАО Банк Москвы ГОС ГОС ГОС нет нет

11 ООО Русфинанс Банк АНН АНН ИН нет да

12 ОАО Открытие АНН АНН им нет да

13 ООО ЮНИАСТРУМ БАНК ИМ ИМ ин нет да

14 ОАО МДМ Банк ИМ ИМ ин нет да

15 ОАО БИНБАНК ИМ им им нет нет

16 ОАО Собинбанк им им АФН нет да

17 ОАО СМП Банк н1 им им нет нет

18 ОАО ТрансКредитБанк АФН ГОС ГОС да нет

19 ОАО ТРАСТ АФН АФН им нет да

20 ОАО Еврофинанс ГОС ГОС ГОС да да

21 ЗАО Банк Русский Стандарт и' им им нет нет

22 ОАО Центр-инветс АНН АНН ин нет да

23 ООО Адмиратейский им им им нет нет

24 ОАО ЕВРОКОММЕРЦ АНН АНН АНН нет нет

25 ООО МКБ АНН АНН АНН нет нет

26 ЗАО Солидарность АФН АФН им нет да

27 ОАО Возрождение им им им нет нет

28 ЗАО Русстройбанк ИМ им им нет нет

29 ОАО МИБ АНН АНН АНН нет нет

30 ООО Банк Сбережений им им им нет нет

31 ООО БУМ-БАНК ИМ ИМ им нет нет

32 ОАО ЕвроситиБанк АНН АНН им нет да

33 ЗАО Вэкомбанк ИМ АНН им да да

34 ОАО Ставрополье АНН АНН АНН нет нет

35 ЗАО Новый символ им ИМ им нет нет

На следующем этапе диссертационного исследования произведена оценка обобщенной структуры контроля над капиталом регионального банковского комплекса КМВ по категориям доминирующих собственников (Табл.2).

Данные таблицы показывают, что среди доминирующих собственников коммерческих банков региона КМВ не оказалось таких категорий как работники, местные финансовые и нефинансовые аутсайдеры.

В распределении контроля над капиталом оцениваемых кредитных организаций преобладают инсайдеры. В числе таких инсайдеров выступают менеджеры банков. Их доля составляет в 1998г. 36,7%, к 2004г. она увеличилась на 1,5% и составила 38,2%, а к 2010г. выросла на 4,7%, составив 42,9%. Выявлена тенденция возрастания удельного веса менеджеров среди доминирующих собственников банков КМВ.

Таблица 2 - Обобщенная структура контроля над капиталом регионального банковского комплекса КМВ по категориям доминирующих собственников _в 1998,2004 и 2010 гг.4___

1998 г. 2004 г. 2010 г.

Категории собственников Кол-во Уд.вес, Кол-во Уд.вес, Кол-во Уд.вес,

банков % банков % банков %

1. Инсайдеры И . 36,7 13 38,2 15 42,9

1.1. Менеджеры 11 36,7 13 38,2 15 42,9

1.2. Работники 0 0 0 0 0 0

2. Аутсайдеры . 12 40,0 13 38,2 7 20,0

2.1. Нефинансовые 9 30,0 10 29,4 5 14,3

2.1.1.Местные 0 0 0 0 0 0

2.1.2. Неместные 9 30,0 10 29,4 5 14,3

2.2. Финансовые 3 10,0 3 8,8 2 5,7

2.2.1 .Местные 0 0 0 0 0 0

2.2.2.Неместные 3 10,0 3 8,8 2 5,7

3. Иностранные инвесторы 1 3,3 1 2,9 5 14,3

4. Государство 4 13,3 6 Л 7,6 7 20,0

5. ЦБ РФ Х 2 6,7 1 2,9 1 2,9

ИТОГО 30 100 34 100 35 100

Мнение о том, что одним из важнейших результатов российской приватизации стало формирование экономики инсайдерских фирм в промышленности, подтверждается и в банковской системе данными нашего исследования.

Анализ динамики состава и структуры доминирующих собственников регионального банковского комплекса КМВ (Рис.3) позволил выявить тенденцию возрастания влияния государства и иностранных инвесторов.

Удельный вес государства, как собственника, возрос с 1998 по 2004гг. на 4,3%, а к 2010г. увеличися еще на 2,4%. В свою очередь доля иностранных инвесторов, незначительно понизившись в 2004г. на 0,4%, к 2010г. существенно возросла на 11,4%.

Особого внимания заслуживают иностранные инвесторы как влиятельная категория собственников банков. В процессе проведения нашего исследования по оценке состава и структуры собственников, работая с первичной документацией кредитных организаций региона КМВ, нами было сформулировано предположение, что не все иностранные инвесторы на самом деле являются таковыми.

Расчеты автора на основе источников: Справочник по кредитным организациям ЦБ РФ (Банка России); Ежеквартальные отчеты по ценным бумагам и проспекты эмиссии ценных бумаг кредитных организаций, созданных в форме акционерных обществ; официальные сайты кредитных организаций.

Рисунок 3. Динамика состава и структуры доминирующих собственников регионального банковского комплекса КМВ в 1998,2004 и 2010 гг.5

Путем обобщения и систематизации обработанной информации по составу и структуре собственников вышеупомянутых банков нами была установлена схема создания псевдо-банка с иностранными инвесторами в России (Рис.4).

Рисунок 4. Схема создания псевдо-банка с иностранными инвесторами

в России6

5 Построен автором на основе данных источников: Справочник по кредитным организациям ЦБ РФ (Банка России); Ежеквартальные отчеты по ценным бумагам и проспекты эмиссии ценных бумаг кредитных организаций, созданных в форме акционерных обществ; Официальные сайты кредитных организаций.

6 Построен автором на основе данных источников: Ежеквартальные отчеты по ценным бумагам и проспекты эмиссии ценных бумаг кредитных организаций, созданных в форме акционерных обществ

Схема этого процесса выглядит следующим образом. Юридические или физические лица (Ю.л.1,... Ю.л.К или Ф.л.1,... Ф.л.Я), зарегистрированные в Российской Федерации выбирают государство, являющееся оффшорной зоной. Далее в оффшорной зоне эти юридические и физические лица создают фирмы в различном варианте сочетаний внесенного Уставного капитала (Ю.л.11,... Ю.л.1к, Ю-Л-И1,... Ю.л.Ы1,... Ю.л.Ят). Последние являются учредителями коммерческого банка, который в России определяется как кредитная организация с участием иностранного инвестора. Именно такой банк нами определен как псевдо-банк с иностранными инвесторами.

Необходимо отметить еще одну выявленную тенденцию - государство является мажоритарным собственником в крупнейших из исследуемых банков региона, которые входят число наиболее влиятельных банков России.

Кроме того, выявлено уменьшение доли Центрального банка Российской Федерации (Банка России) в структуре доминирующих собственников исследуемых банков. При этом следует отметить, что ЦБ РФ по действующему законодательству не имеет права быть учредителем кредитных организаций. Тем не менее, все еще исключение составляет ОАО Сбербанк России, мажоритарным собственником которого является Банк России.

Результаты диссертационного исследования позволили сделать вывод о том, что оцениваемые банки КМВ, созданные в акционерной форме, по сути дела, не являются таковыми, поскольку акции предполагают некую минимально гарантированную ликвидность. В каждом из таких банков есть контролирующий акционер (блокходер), зато нет свободного обращения акций между инвесторами, не аффилированными с этим блокходером.

Кроме категории собственников коммерческих банков на принятие решений оказывает влияние и степень концентрации акций/доли у крупнейшего держателя. И это также может служить основанием для классификации банков (Рис.5).

Рисунок 5. Классификация коммерческих банков по степени концентрации акций/доли у крупнейшего собственника

В предлагаемой классификации доля капитала, находящаяся у крупнейшего собственника, обозначена как Кс. В зависимости от величины этого показателя выделены четыре группы коммерческих банков: с низкой, средней, высокой и сверхвысокой степенью концентрации капитала.

В результате обобщенной оценки структуры контроля над капиталом регионального банковского комплекса КМВ по степени концентрации акций (долей) у доминирующего собственника нами установлено, что подавляющая часть всех исследуемых банков имеет сверхвысокую концентрацию, в среднем почти 90% за весь исследуемый период (Табл.3).

Таблица 3 - Обобщенная структура контроля над капиталом регионального

банковского комплекса КМВ по степени концентрации акций (доли) _у доминирующего собственника в 1998,2004 и 2010 гг.7_

1998г. 2004г. 2010г.

Концентрация собственности Кол-во Уд.вес, Кол-во Уд.вес, Кол-во Уд.вес,

банков % банков % банков %

Низкая (5%<Кс<10% ) 0 0 0 0 0 0

Средняя (10%<Кс<20%) 0 0 0 0 0 0

Высокая (20%<Кс <50%) 4 13,3 3 8,8 2 5,7

Сверхвысокая (50% < Кс) 26 86,7 31 91,2 33 94,3

ИТОГО 30 100 34 100 35 100

Выявлены важнейшие причины высокой и сверхвысокой концентрации собственности: недостаточный уровень экономического развития, нехватка предпринимательских талантов, низкая степень защищенности прав акционеров, историческая принадлежность правовым традициям, идеологические причины, политическое устройство.

В целях определения влияния характера и частоты трансформации способа контроля над капиталом банков на стратегическую траекторию развития и конечные результаты их деятельности в диссертационном исследовании произведен анализ и оценка наиболее значимых финансовых показателей по группам доминирующих собственников, а далее определены средние значения (Табл.4).

К наиболее значимым финансовым показателям были отнесены следующие: генеральный коэффициент надежности (К1); коэффициент текущей ликвидности (К2); кредитный риск (Кз); коэффициент фондовой капитализации прибыли (К4); коэффициент эффективности использования банком привлечен-

' Расчеты автора на основе данных источников: Справочник по кредитным организациям ЦБ РФ (Банка России); Ежеквартальные отчеты по ценным бумагам и проспекты эмиссии ценных бумаг кредитных организаций, созданных в форме акционерных обществ; Официальные сайты кредитных организаций.

Таблица 4 - Усредненные результаты оценки финансовых показателей банковского регионального комплекса КМВ по группам доминирующих

собственников8

Категория собственника Название показателя Годы Козе >фициенты

К1 К2 КЗ К4 К5 Кб К7

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

ИМ Значение коэффициента 1998 0,77 0,37 3,86 2,44 1,36 -0,01 0,024

2004 0,45 0,46 2,97 1,63 1,30 0,15 0,027

2010 0,22 0,39 8,23 1,81 1,41 0,04 0,010

Абсолютный прирос 2004/1998 -0,32 0,09 -0,89 -0,80 -0,06 0,16 0,003

2010/2004 -0,23 -0,08 5,26 0,17 0,10 -0,11 -0,018

АНН Значение коэффициента 1998 0,81 0.11 4,06 2,01 1,10 0,06 0,008

2004 0,49 0,56 4,01 1,74 1,36 0,13 0,016

2010 0,54 0,25 13,96 1,44 1,13 -0,01 0,001

Абсолютный прирос 2004/1998 -0,32 0,45 -0,05 -0,27 0,26 0,07 0,008

2010/2004 0,05 -0,31 9,96 -0,29 -0,23 -0,14 -0,015

АФН Значение коэффициента 1998 0,45 0,50 1,65 2,30 1,77 0,06 -0,014

2004 1,56 0,24 4,25 1,73 1,54 0,05 0,006

2010 8,33 0,25 0,90 1,74 1,52 -0,09 -0,008

Абсолютный прирос 2004/1998 1,11 -0,26 2,60 -0,56 -0,23 -0,01 0,020

2010/2004 6,77 0,01 -3,35 0,01 -0,02 -0,14 -0,014

Ин Значение коэффициента 1998 -5,01 0,03 -16,98 1,65 2,44 1,08 -0,510

2004 0,92 0,23 3,47 1,32 1,21 0,27 0,022

2010 0,19 0,19 4,75 1,28 1,10 0,03 0,006

Абсолютный прирос 2004/1998 5,93 0,20 20,45 -0,34 -1,23 -0,80 0,532

2010/2004 -0,74 -0,04 1,27 -0,04 -0,11 -0,24 -0,016

ГОС Значение коэффициента 1998 0,41 0,40 1,96 2,02 1,72 -0,60 -0,074

2004 2,47 0,24 1,56 1,72 1,35 0,13 0,015

2010 0,60 0,15 4,87 1,43 1,20 0,08 0,010

Абсолютный прирос 2004/1998 2,06 -0,16 -0,41 -0,30 -0,38 0,73 0,089

2010/2004 -1,86 -0,09 3,31 -0,29 -0,15 -0,06 -0,005

ЦБ Значение коэффициента 1998 0,97 0,10 18,88 3,29 2,98 0,09 0,013

2004 0,61 0,17 173,52 1,44 1,31 0,25 0,022

2010 2,26 0,13 9,88 1,59 1,41 0,07 0,008

Абсолютный прирос 2004/1998 -0,36 0,06 154,65 -1,86 -1,67 0,17 0,009

2010/2004 1,65 -0,04 -163,64 0,16 0,10 -0,18 -0,014

8 Расчеты автора на основе данных источников: Оборотные ведомости по счетам бухгатерского учета кредитных организации регионального банковского комплекса КМВ (Форма 101); Отчеты о прибылях и убытках кредитных организаций регионального банковского комплекса КМВ (Форма 102).

ных средств (К5); коэффициент доходности капитала (К6); коэффициент рентабельности активов (К7).

Выявлено, что банки, значимые в масштабах всей страны, как правило, не превосходят по финансовым показателям более меких частных отечественных собственников. Группа крупных отечественных частных собственников более эффективна, чем государственные банки, принадлежащие федеральному правительству.

Государственные банки работают особенно неэффективно. Мировой опыт наглядно демонстрирует, по какому пути следует двигаться вперед. Это -защита частной собственности, жесткая антитрестовская политика, свободная конкуренция и глобальная интеграция. России необходимо создать современную систему под держки внутренней конкуренции, обеспечивая наряду с этим открытость для конкуренции внешней. Возможно, потребуется преодолеть сопротивление мощных групп интересов, но в результате будут ликвидированы институциональные эффекты масштаба, приносящие необоснованные доходы крупным предприятиям, и раскроется потенциал быстрого роста всех типов контроля над капиталом.

Третья глава диссертационной работы посвящена обоснованию и разработке конкретного механизма коррекции контроля над капиталом коммерческих банков. В ней предложены институциональные инструменты реализации указанного механизма применительно к мезо-уровню.

В целях устранения асимметрии институционально-финансовой организации контроля над капиталом в региональном банковском комплексе КМВ, обусловливающей наличие диспропорций в структуре капитала коммерческих банков, барьеров между локальными рынками финансового и реального секторов, выхода интересов субъектов инвестиционного процесса в регионе из режима согласования, а также отток капитала, предлагается разработанный механизм коррекции контроля над капиталом коммерческих банков.

Предлагаемый нами механизм базируется на согласовании интересов всех категорий собственников банков.

Данный механизм коррекции контроля над капиталом коммерческих банков представляет собой многоуровневую иерархическую систему основных взаимосвязанных между собой элементов и их типовых групп (субъектов, объектов, принципов, методов и инструментов и т.п.), а также способов их взаимодействия, включая интеграцию и дезинтеграцию, с учетом согласования интересов всех категорий собственников (Рис.6).

Основой предлагаемого механизма служит поэтапное согласование интересов всех субъектов, обеспечивающее интересы банка как интегрированного

1 уровень - Федеральный

Государственная стратегия с учетом национальных интеоесов __________

Согласование интересов :

2 уровень - региональный

Программы субъектов РФ с учетом региональных интересов

! Согласование интересов

3 уровень - муниципальный

Программы муниципалитетов с учетом местных интересов

! Согласование интересов

4 уровень - банки

Программа с учетом стратегии корпоративного управления

^ ; Согласование интересов

Ии ИА Иии Игос Ицб

Интересы (И) доминирующих собственников банков

И А Ин гос ЦБ

Доминирующие собственники банков

Собственники банков (миноритарии)

Рисунок 6. Разработанный механизм коррекции контроля над капиталом коммерческих банков

экономического субъекта.

При определении институциональных инструментов реализации механизма коррекции мы исходили из того, что в процессе затяжной трансформации контроля над капиталом в структуре собственности коммерческих банков сформировались группы субъектов, интересы которых отчуждены от потребностей развития воспроизводства, что позволяет квалифицировать данную ситуацию как разновидность феномена лэкономики физических лиц. Кроме того, структура контроля над капиталом коммерческих банков региона КМВ не обеспечивает потребности эффективного развития территориальной экономической системы, поскольку движение финансовых ресурсов осуществляется в интересах вертикально интегрированных кредитных организаций, а региональные банки занимают незначительную долю соответствующего рынка.

Именно поэтому в качестве институциональных инструментов реализации механизма коррекции контроля над капиталом коммерческих банков применительно к мезо-уровню предложены следующие:

- создание территориальной ассоциации кредитных организаций регионального банковского комплекса КМВ;

- подготовка и заключение стратегических контрактов между органами власти и управления территории и вертикально интегрированными банками, функционирующими в ее хозяйственном пространстве.

Повышение эффективности реализации контроля над капиталом на мезо-уровне дожно основываться на постоянном совершенствовании разработанного механизма, а также институциональных инструментов, с учетом дальнейшего развития банковского сектора.

В заключении работы сформулированы выводы и конкретные предложения.

Основные положения и выводы диссертационного исследования опубликованы в следующих работах соискателя:

Статьи в научных изданиях, рекомендованных ВАК:

1. Тер-Самвелова Н.С. Проблемы оценки влияния состава и структуры собственников на эффективность деятельности российских коммерческих банков. // Вестник университета (Государственный университет управления). Выпуск 17. - Москва: Издательский дом ГОУ ВПО ГУУ, 2010г. - 0,4 п.л.

Прочие публикации:

2. Тер-Самвелова Н.С. Роль государства в регулировании экономических

интересов. // Актуальные проблемы экономического и социального развития на современном этапе (Статьи межрегиональной научно-практической конференции Кадровая политика. Проблемы повышения качества подготовки специалистов. 19-20 октября 2001 года). 4.1. Пятигорск: Издательство ИнЭУ, 2001. -0,5 п.л.

3. Алексеева А.И., Тер-Самвелова Н.С. Экономические интересы в системе отношений работник-работодатель. // Актуальные проблемы экономического и социального развития на современном этапе (Статьи межрегиональной научно-практической конференции Кадровая политика. Проблемы повышения качества подготовки специалистов. 19-20 октября 2001 года). 4.1. Пятигорск: Издательство ИнЭУ, 2001. - 0,3 п.л. (из них авт. - 0,15п.л.).

4. Тер-Самвелова Н.С. Экономические интересы граждан России. // Актуальные проблемы экономического и социального развития на современном этапе (Статьи межрегиональной научно-практической конференции Кадровая политика. Проблемы повышения качества подготовки специалистов. 19-20 октября 2001 года). 4.1. Пятигорск: Издательство ИнЭУ, 2001. - 0,3 п.л.

5. Вазагов В.М., Тер-Самвелова Н.С. О некоторых аспектах экономической безопасности России на современном этапе. // Транзитивная экономика на постсоветском пространстве: опыт, проблемы, перспективы: Сб. науч. тр. -Краснодар: Кубанский гос. ун-т, 2002. - 0,1 п.л. (из них авт. - 0,05п.л.).

6. Тер-Самвелова Н.С. О перспективах развития коммерческих банков в России. // Транзитивная экономика на постсоветском пространстве: опыт, проблемы, перспективы: Сб. науч. тр. - Краснодар: Кубанский гос. ун-т, 2002. - 0,1 п.л.

7. Тер-Самвелова Н.С. К вопросу о необходимости совершенствования отношений собственности в коммерческих банках России. // Ломоносов-2003: Международная конференция студентов, аспирантов и молодых ученых по фундаментальным наукам, МГУ им.М.В. Ломоносова 15-17 апреля 2003. Сборник тезисов. / Под общ. ред. В.Н. Сидоренко и др. - М.: ТЕИС, 2003. - 0,1п.л.

8. Тер-Самвелова Н.С. О важнейших проблемах банковской системы России. // Университетские чтения - 2003. Материалы научно-методических чтений ПГЛУ. - Часть IV. - ПГЛУ: Пятигорск 2003. - 0,1 п.л.

9. Тер-Самвелова Н.С. Необходимость трансформации банковской системы России с учетом отношений собственности. // Вопросы согласования и реализации экономических интересов в условиях формирования цивилизованного рынка: Кафедральный сборник научных работ. - Пятигорск, 2003. (Депонирован в ИНИОН РАН. 23.05.2003, № 58017) - 0,6 п.л.

10. Тер-Самвелова Н.С. К вопросу о методике оценки состава собственников в коммерческих банках России. // Университетские чтения - 2004. Материалы научно-методических чтений ПГЛУ. - Часть IV. - Пятигорск: ПГЛУ, 2004. - 0,2 п.л.

11. Тер-Самвелова Н.С. Об оценке состава собственников российских коммерческих банков. // Ломоносов-2004: Международная конференция студентов, аспирантов и молодых ученых по фундаментальным наукам, МГУ им.М.В. Ломоносова 12-15 апреля 2004. Сборник тезисов. / Гл. ред. В.Н. Сидоренко. - М.: ТЕИС, 2004. - 0,2 пл.

12. Тер-Самвелова Н.С. К вопросу об эффективности трансформации отношений собственности в процессе экономического роста. // Современные проблемы экономической теории. - В 2-ух частях. Часть II. Отв. за выпуск В.П. Третьяк. - М.: Парад. 2004. - 0,2 п.л.

13. Тер-Самвелова Н.С. Некоторые закономерности трансформационных процессов российской банковской системы. // Формирование рыночной экономики: проблемы структурной перестройки в экономической и финансовой сферах. Материалы Всероссийской научно-практической конференции (Институт экономики и управления г.Пятигорска). Пятигорск, 2007. - 0,5 п.л.

14. Широких А.И., Тер-Самвелова Н.С. Банковский сектор экономики России в условиях кризиса. // Социально-экономические и правовые механизмы развития Северо-Кавказского региона. Материалы всероссийской научно-практической конференции. Сборник статей в 4-х тт. Т2. - Пятигорск: ИнЭУ, 2010. - 0,2 пл. (из них авт. - 0,1 пл.).

15. Тер-Самвелова Н.С. Некоторые особенности оценки влияния состава и структуры собственников на эффективность деятельности российских коммерческих банков. // Современные формы взаимодействия общества, кооперации и государства в период модернизации. Материалы Международной научной конференции профессорско-преподавательского состава, сотрудников и аспирантов вузов России и зарубежных стран по итогам научно-исследовательской работы в 2009 г. - М.: Российский университет кооперации, 2010.-0,2 п.л.

16. Тер-Самвелова Н.С. Трансформация отношений собственности как фактор повышения эффективности функционирования российских коммерческих банков. // Управление торговлей: теория, практика, инновации. Материалы III Международной научно-практической конференции. - М.: Российский университет кооперации. 2010. - 0,3 п.л.

Тер-Самвелова Наринэ Сергеевна

ТРАНСФОРМАЦИЯ КОНТРОЛЯ НАД КАПИТАЛОМ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ КАК ФАКТОР ЭФФЕКТИВНОСТИ ИХ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (на материалах регионального банковского комплекса КМВ)

Автореферат диссертации

Лицензия на издательскую деятельность ИД№06456 от 13.12.2001г. Подписано в печать 25.11.2010г. Формат 60x88/16 Печать офсетная. Объем 1,17 п.л. Тираж 120 экз.

Издательство НОУ ВПО Институт экономики и управления (г.Пятигорск) 357501 г.Пятигорск, ул. Московская, 51.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Тер-Самвелова, Наринэ Сергеевна

Введение.

Глава 1. Трансформация отношений контроля над капиталом в банковской системе Российской Федерации.

1.1. Необходимость и всеобщий характер трансформации отношений собственности как основы контроля над капиталом.

1.2. Реформирование банковской системы в условиях становления рынка.

1.3. Необходимость трансформации контроля над капиталом в российских банках.

Глава 2. Особенности трансформации контроля над капиталом в коммерческих банках регионального банковского комплекса Кавказских Минеральных Вод.

2.1. Динамика состава и структуры собственников коммерческих банков.

2.2. Контроль над капиталом коммерческих банков по степени концентрации собственности.

2.3. Влияние состава и структуры собственников на эффективность деятельности коммерческих банков.

Глава 3. Оптимизация контроля над капиталом коммерческих банков.

3.1. Разработка механизма коррекции контроля над капиталом коммерческих банков.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Трансформация контроля над капиталом коммерческих банков как фактор эффективности их деятельности"

Актуальность темы исследования. Динамика экономического развития России в настоящее время в значительной степени зависит от эффективности банковской системы, призванной аккумулировать финансовые ресурсы и превращать их в инвестиции. Однако состояние банковского сектора является одним из основных факторов, сдерживающих экономический рост: низкая и фиктивная капитализация, малая мощность коммерческих банков, нехватка привлеченных ресурсов и другие проблемы являются серьезными ограничителями экономического развития.

Существенным резервом развития в банковской сфере является совершенствование институциональных основ деятельности кредитных организаций и, прежде всего, контроля над их капиталом. Вместе с тем, данный резерв остается практически не реализованным, что, во многом, объясняется дефицитом соответствующих исследований. Задача повышения эффективности деятельности банков не может быть решена без углубленного исследования вопросов трансформации контроля над капиталом, начало которой было положено рыночными реформами. Оптимизация институциональных основ деятельности кредитных организаций создает необходимые условия эффективной деятельности кредитных организаций.

В условиях современного финансового кризиса проблема совершенствования контроля над капиталом коммерческих банков приобретает допонительную актуальность, а ее разрешение предполагает выработку и реализацию догосрочной стратегии совершенствования институциональных основ деятельности кредитных организаций, как на макро- , так и на микро- экономическом уровне. Необходимо выделить в данном отношении следующие приоритетные аспекты научных исследований: анализ структуры собственности кредитных организаций и состава собственников, определение основных направлений и форм трансформации контроля над капиталом в банковской системе, обоснование способа и инструментов повышения эффективности реализации данного контроля в коммерческих банках на основе согласования экономических интересов его субъектов, анализ возможностей эффективного функционирования и развития контроля над капиталом коммерческих банков на мезо- уровне.

Степень разработанности проблемы. Концептуальные аспекты трансформации контроля над капиталом в различных сферах деятельности глубоко и всесторонне разработаны в трудах отечественных и зарубежных исследователей: М. Годмана, Дж. Стиглица, И. Стародубровской и В. May, Дж. Годстоуна и Ф. Фурета, В. Шупыро, К. Бритона, Н. Плискевич, А. Шлейфера, Р. Вишни, М. Бойко, В. Виноградова, С. Веселовского, М. Джеймса, В. Громана, JL Кошкина.

Различные аспекты реформирования отношений собственности в современной России нашли отражение в работах Н. Вьюжаниной, А. Радыгина, Р. Энтова, Н. Дорогова, О. Харта, С. Гроссмана и Дж. Мура.

Субъектные аспекты трансформации контроля над капиталом российских предприятий исследовались М. Афанасьевым, С. Аукуционеком, Дж. Блази, Г. Демсецем, JL Ляшенко, В. Жуковым, А. Фоминых, Р. Капелюшниковым, К.Лена, П. Кузнецовым, X. Хансманом, С. Эстиным.

Существенный вклад в анализ проблем оценки эффективности трансформации контроля над капиталом и эффективного управления собственностью в переходной экономике внесли Т. Коупленд, Т. Колер, Дж. Муррин, Т. Догопятова, Н. Петраков, Г. Демидова, А. Савченко, С. Клинова, Ю. Перевалов, И. Гимади, В. Добродей, Т. Черемисина, И. Гориславцева, А. Нестеров, М. Есин, Э. Баяндин, М. Бродский, А. Шахвердова, В. Салун, Ю. Козырь и др.