Разработка организационно-экономических методов и моделей управления стоимостью инновационного предприятия тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Куркотова, Наталия Юрьевна |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2007 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Разработка организационно-экономических методов и моделей управления стоимостью инновационного предприятия"
На правах рукописи УДК 658 1
ООЗОВЗ169
Куркотова Наталия Юрьевна
РАЗРАБОТКА ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ МЕТОДОВ И МОДЕЛЕЙ УПРАВЛЕНИЯ СТОИМОСТЬЮ ИННОВАЦИОННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ
08 00 05 - Экономика и управление народным хозяйством, специализация - экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (промышленность)
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Москва-2007 4 2007
003063169
Работа выпонена в Московском государственном техническом университете имени Н Э Баумана
Научный руководитель - кандидат экономических наук,
доцент Дроговоз Павел Анатольевич
Официальные оппоненты - доктор экономических наук,
профессор Фалько Сергей Григорьевич
кандидат экономических наук, доцент Перерва Ольга Леонидовна
Ведущая организация - Московский государственный институт электронной техники (технический университет)
Защита диссертации состоится л 28 мая 2007 года в_часов
на заседании диссертационного совета Д212 141 13 при Московском государственном техническом университете имени Н Э Баумана по адресу 105005, г Москва, 2-я Бауманская ул, д 5.
Ваш отзыв на автореферат в одном экземпляре, заверенный печатью, просим выслать по указанному адресу
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке МГТУ им Н Э Баумана
Автореферат разослан л 25 апреля 2007 года Телефон для справок 267-09-63
Ученый секретарь диссертационного совета, к т н , доцент
Силаева Л А
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность исследования. Современный этап экономического развития характеризуется стремительным проникновением инноваций во все сферы жизнедеятельности человека и формированием нового общества, основанного на знаниях Освоение высоких технологий в промышленности и выпуск принципиально новой наукоемкой продукции стали сегодня ключевыми факторами устойчивого экономического роста для большинства индустриально развитых стран мира
Технологические, маркетинговые и организационные инновации приобретают в условиях современной экономики реальную рыночную власть Они демонстрируют инвесторам способность руководства предприятия грамотно распоряжаться имеющимися ограниченными инвестиционными ресурсами, вкладывая их в наиболее эффективные проекты Инновационная деятельность приобретает глобальный характер и определяющим образом влияет на основной обобщающий показа!ель эффективности деятельности предприятия - стоимость бизнеса
В настоящее время в высокотехнологичном секторе отечественной экономики набирают темпы процессы создания научно-производственных корпораций, функционирующих за счет привлечения частного капитала и ориентированных на постоянное увеличение его рыночной стоимости В условиях глобализации только такие организационные структуры, созданные по Лорме концернов, ходингов и финансово-промышленных групп, способны вадержать жесткую конкуренцию с зарубежными корпорациями на мировом рынке высоких технологий
Управление стоимостью означает, что все аналитические методы и приемы корпоративного менеджмента используются для достижения одной общей цели - максимизации прогнозной рыночной стоимости бизнеса в виде роста котироьок акций и увеличения потока дивидендов акционерам
Разработка организационно-экономических методов и моделей управления стоимостью инновационного предприятия представляет собой крупную научно-исследовательскую задачу, характеризующуюся высоким уровнем актуальности и имеющую важное значение для развития отечественных инновационных предприятий в условиях современной открытой рыночной экономики
Задачи развития общесистемной методологии управления стоимостью бизнеса являются одной из ключевых тем научных исследований и отражены в современных зарубежных и отечественных трудах и публикациях, что подтверждает их актуальность
Цель п задачи исследования. Целью диссертации является разработка организационно-экономических методов и моделей, обеспечивающих создание эффективной системы управления стоимостью инновационного предприятия
Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие основные задачи
- обзор современного понятийного аппарата инновационной деятельности предприятий на основе российских и международных официальных документов,
- систематизация основных подходов к оценке рыночной стоимости промышленных предприятий в соответствии с международными и национальными стандартами,
- анализ и обобщение статистических материалов, характеризующих инновационную активность промышленных предприятий,
- исследование сущнос ги концепции управления стоимостью бизнеса, разработка логических схем организационно-экономических и управленческих отношений, возникающих между участниками бизнеса,
-разработка экономико-математической модели, обеспечивающей формализацию показателей и критериев функционирования системы управления стоимостью инновационного предприятия,
-формирование функциональной структуры интегрированной системы управления стоимостью инновационного предприятия на основе систематизации решаемых задач и определения связей между ними,
- разработка методов оценки синергетических эффектов, возникающих в процессе функционирования инновационного предприятия и его участия в интегрированных корпоративных структурах,
- классификация нематериальных активов предприятия с учетом особенностей их формирования в процессе инновационной деятельности,
- практическая реализация предложенных методов и моделей управления стоимостью инновационного предприятия на базе современных информационных технологий
Объектом исследования является наукоемкое промышленное предприятие, реализующее технологические, маркетинговые и организационные инновации и рассматриваемое в диссертации как сложная система, функционирующая с целью повышения стоимости бизнеса
Предметом исследования являются организационно-экономические и управленческие отношения между инвесторами, менеджерами, работниками и другими участниками бизнеса, формирующиеся в процессе функционирования инновационного предприятия
Методы исследования. Методологическую основу исследования составляют фундаментальные труды в следующих областях теория систем, теория принятия решений, теория организации, теория корпоративных финансов Для решения поставленных в диссертации задач использовались методы системного анализа, экономико-математического моделирования, организационно-экономического анализа, корреляционно-регрессионного анализа, а также экспертные оценки
Достоверность и обоснованность полученных результатов базируется на использовании системного подхода в качестве общеметодологического принципа решения поставленных в диссертации задач
В качестве информационной базы диссертационного исследования использованы законы и нормативно-правовые акты РФ, стандарты, рекомендации и руководства, а также справочные, статистические и аналитические материалы национальных и международных организаций, статьи, опубликованные в периодической печати
Научная новизна диссертационной работы заключается в создании новых форм управления инновационным предприятием, основанных на использовании интегрального критерия максимизации стоимости бизнеса для оценки эффективности управленческих решений на всех уровнях управления, во всех функциональных областях и на всех стадиях инновационного цикла, и представлена следующими основными результатами, выносимыми на защиту
1 На основе исследования тенденций и закономерностей развития наукоемких видов экономической деятельности предложена экономико-математическая модель, формализующая процесс создания прогнозной рыночной стоимости собственного капитала инновационного предприятия в виде трех составляющих чистых активов, экономической добавленной стоимости от текущей хозяйственной деятельности и чистой приведенной стоимости портфеля инновационных проектов
2 Разработана система организационно-экономических показателей, позволяющая осуществить декомпозицию интегрального показателя стоимости инновационного предприятия, выявить и количественно оценить ключевые факторы, оказывающие на него существенное влияние
3 Сформирована обобщенная функциональная структура, определяющая состав и содержание задач управления стоимостью инновационного предприятия, устанавливающая прямые и обратные связи между ними и обеспечивающая систематизацию процесса принятия управленческих решений по уровням и горизонтам управления, функциональным областям корпоративной политики и стадиям жизненного цикла наукоемкой продукции
4 Введены понятия и предложены методы оценки синергетических эффектов первого и второго порядка, характеризующих рост стоимости действующего инновационного предприятия за счет эффективной организации внутрифирменных механизмов управления и участия в интегрированных корпоративных структурах
5 Предложена классификация и разработана модель формирования нематериальных активов инновационного предприятия, обеспечивающая достоверную оценку их вклада в догосрочный рост стоимости бизнеса и позволяющая эффективно управлять процессами создания и коммерциализации инновационных разработок
Практическая ценность диссертационной работы заключается в разработке организационно-экономической системы управления инновационной деятельностью, обеспечивающей проблемно-ориентированное применение современных информационных технологий для выработки управленческих решений, направленных на максимизацию стоимости бизнеса
Практическая значимость работы заключается также в том, что на основе ее результатов представляется возможным
Х построить эффективную систему управления инновационной деятельностью, обеспечивающую учет современных условий рыночной экономики,
Х повысить качество принятия управленческих решений на стратегическом, тактическом и операгивном уровнях управления за счет внедрения разработанных организационно-экономических методов и моделей
Для действующих промышленных предприятий, реализующих наукоемкие технологии, наиболее актуальные результаты заключаются в следующем
Х повышение инвестиционной привлекательности наукоемкого предприятия за счет обеспечения информационной прозрачности процессов управления,
Х совершенствование процедур оценки эффективности менеджмента наукоемкого предприятия на основе рыночных критериев,
Апробация результатов исследования.
Основные положения диссертации докладывались и получили положительную оценку на заседаниях кафедры предпринимательства и внешнеэкономической деятельности МГТУ им Н Э Баумана, теоретические и методические положения работы использованы при организации учебного процесса на кафедре Результаты исследований, выпоненных в диссертации, приняты для реализации на ряде отечественных промышленных предприятий, что подтверждено соответствующими документами о внедрении
Публикации. По теме диссертации опубликовано 5 печатных работ
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав и заключения, изложенных на 107 страницах, содержит библиографический список из 110 наименований и 3 приложения Работа содержит 16 рисунков и 8 таблиц
СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введении обосновывается выбор и актуальность темы исследования с учетом современного состояния экономики, определяются цель и задачи диссертации, объект и предмет исследования, формулируется научная новизна и практическая значимость исследования, описываются содержание и структура работы
В первой главе Исследование перспектив применения методов и моделей управления стоимостью бизнеса для создания новых форм менеджмента на инновационных предприятиях изучаются современные тенденции и закономерности развития наукоемких видов экономической деятельности и обосновывается необходимость ориентации систем управления инновационными предприятиями на повышение стоимости бизнеса
На основе анализа статистических материалов, отечественных и зарубежных научных публикаций в диссертации были вскрыты основные организационно-экономические проблемы развития систем управления отечественными предприятиями высокотехнологичного сектора, обоснована необходимость создания новых форм управления, учитывающих специфику наукоемкого бизнеса и отвечающих современным рыночным условиям
В диссертации были исследованы подходы к формированию моделей инновационного процесса, понятийный аппарат и типология инноваций, принятые в современной международной практике, и сформирована система показателей наукоемкости для интегральной характеристики инновационной активности предприятия
В настоящее время инновация стала конкретной управленческой категорией, современная классификация инноваций и система оценки научно-технической деятельности предприятия закреплена в семействе Фраскати - системе международных стандартов по оценке научно-технической деятельности, разработанных Организацией Экономического Сотрудничества и Развития (ОЭСР) В соответствии с этой системой, различают технологические (продуктовые и процессные), маркетинговые и организационные инновации
Главным свойством инновационного процесса является его рыночная ориентация Это утверждение восходит к классическим работам И Шумпе-тера, Б Твисса, Р Фостера и других авторов, которые рассматривали инновации как главную функцию предпринимательской деятельности, направленную на использование новых технологических решений для выпуска новых товаров, создания новых рынков и построения новых организаций
Исходя из фундаментального свойства рыночной ориентации инновационного процесса, в диссертации была сформулирована гипотеза, состоящая в том, что обобщенным показателем эффективности инновационной деятельности, отражающим будущие экономические выгоды от инвестиций в разработку новых технологий и их последующей коммерциализации на рынке, является стоимость бизнеса, которая определяется дисконтированными денежными потоками инновационного предприятия
Проведенная систематизация основных подходов к оценке стоимости бизнеса в соответствии с международными и национальными стандартами, а также анализ новых методов оценки, предложенных в современных научных; публикациях, позволили сделать вывод о перспективности их применения для решения задач управления инновационным предприятием
Выпоненный в диссертации статистический анализ данных о развитии основных видов экономической деятельности в странах ОЭСР позволил выявить тесную корреляцию между среднеотраслевыми коэффициентами наукоемкости и рыночной капитализации, что подтверждает выдвинутую гипотезу об использовании стоимости бизнеса в качестве интегрального показателя эффективности инновационной деятельности
Исходя из гипотезы диссертации, в первой главе был сделан вывод о перспективах создания новых форм менеджмента на основе системного объединения двух научных областей области оценки и управления инновационной деятельностью и области оценки и управления стоимостью бизнеса, и сформирована логическая схема и состав задач исследования
Во второй главе Теоретические и методологические основы управления стоимостью инновационного предприятия последовательно излагаются результаты разработки организационно-экономических методов и моделей, обеспечивающих создание интегрированной системы управления инновационным предприятием
Экономико-математическая модель, разработанная в диссертации, позволяет формализовать процесс создания прогнозной рыночной стоимости собственного капитала инновационного предприятия в виде трех составляющих
VE = NA0 + VEl + VE2 = NA0 + + (NPVt + ROV,), (i)
i=i (1 + r)'
где NAo - балансовая стоимость чистых активов в момент времени t=0, VE\ -экономическая добавленная стоимость от текущей хозяйственной деятельности за прогнозный период Т, VE2 -чистая приведенная стоимость портфеля инновационных проектов, КОЕ, - рентабельность собственного капитала предприятия на интервале t, г - среднеотраслевая норма рентабельности собственного капитала, NAt.i - балансовая стоимость чистых активов предприятия на интервале i-1, NPVt - чистая приведенная стоимость г-го инновационного проекта предприятия, ROV, Ч стоимость реального опциона для z-ro инновационного проекта предприятия, Г - длительность прогнозного периода
Содержание предложенной экономико-математической модели проилюстрировано на графиках на рис 1
На первом графике представлены 5-образные кривые прибыли от продаж инновационной продукции Из рисунка видно, что с течением времени рост прибыли от продаж продукции А замедляется вследствие распространения используемых в ней инноваций и появления на рынке конкурентов с аналогичными продуктами Для сохранения своих рыночных позиций предприятие дожно начинать выпуск новой продукции Б Переход к выпуску новой продукции показан на графике в виде критической зоны А-Б Рассмотренный процесс повторяется циклически и непрерывно 6
Формирование 1 составляющей стоимости инновационного предприятия
Формирование УЕ,
Формирование
Экономическая добавленная стоимость {ИОЕ1-г) ЫА,.,
Чистые активы ЫА,
Э-образные кривые прибыли от продаж инновационной продукции
Критическая зона А-Б
-Ч-----------------Ч--Ч----Ч_---Ч^
Формирование 2 составляющей стоимости инновационного предприятия
Формирование
Денежные потоки инновационного
Рис. 1. Формирование стоимости инновационного предприятия
На следующем графике показан процесс формирования первой составляющей стоимости инновационного предприятия Она складывается из величин экономической добавленной стоимости, полученных предприятием в течение прогнозного периода за счет использования существующих технологий производства и реализации традиционных видов продукции С течением времени величина добавленной экономической стоимости будет сокращаться вследствие замедления роста прибыли от продаж, представленного на предыдущем графике
Изменить эту тенденцию позволяет вторая составляющая стоимости -портфель инновационных проектов предприятия Из последнего графика видно, что вторая составляющая стоимости предприятия формируется денежными потоками от инновационных проектов. В начальный период [/о, сальдо денежных потоков является отрицательным и характеризует инвестиции, направляемые предприятием в инновационные проекты Начиная с момента tl сальдо становится положительным, а в момент ^ инновационные разработки капитализируются в виде активов предприятия и начинают формировать экономическую добавленную стоимость
Экономико-математическая модель (1) позволяет сформулировать в общем виде критерий эффективности управленческого решения.
УЕ{и) - тах,
где II - множество возможных управленческих решений, УЕ(и) -стоимость действующего предприятия при реализации управленческого решения и из множества /
Система организаг/ионно-экономических показателей, сформированная в диссертации, обеспечивает декомпозицию интегрального показателя стоимости инновационного предприятия на ряд взаимосвязанных локальных показателей-факторов Разработанная система показателей состоит из 7 основных блоков и представлена на рис 2
Предложенная система позволяет исследовать механизм формирования стоимости бизнеса, выявить и количественно оценить ключевые факторы, оказывающие на него существенное влияние Информационно-логические связи, указывающие последовательность преобразования показателей, с наибольшей степенью детализации описывают технологию процессов управления и отражают влияние того или иного показателя на формирование стоимости бизнеса
Таким образом, система организационно-экономических показателей представляет собой целостный набор индикаторов, характеризующих состояние инновационного предприятия как единой системы, а причинно-следственные связи между показателями позволяют структурировать ключевые факторы создания стоимости бизнеса
Система показателей для организационно-экономического анализа инновационного предприятия
Показатели научно-технического потенциала
Показатели производственно-экономического потенциала
Показатели кадров науки
Показатели инновационной деятельности
Хл3 Показатели наукоемкости
У Показатели нематериальных активов (НМА)
Показатели использования материальных ресурсов
Показатели использования основных средств Хт2
Показатели использования трудовых ресурсов ХпЗ
Показатели производственных результатов УД
Финансовые показатели
Показатели деловой активности
Показатели финансовой устойчивости
Показатели ликвидности
Показатели рентабельности
Показатели эффективности инвестиций
Маркетинговые показатели
Показатели потребительской ценности продукции
Показатели рыночной доли
Показатели формирования объема продаж
Показатели эффективности продаж
Показатели организационной структуры
Показатели стоимости бизнеса
Рис 2 Система показателей для организационно-экономического анализа инновационного предприятия
Стратегический уровень
Корпоративная стратегия
Корпоративная политика
Финансовая политика ,
Маркетинговая политика
ФП МП нтп птп ип кп
У / \ ч
/ / / \
/ \
Научно-техническая политика
Кадровая политика
ч/ Инвестиционная уу политика
Производственно-технологическая политика
Оперативный уровень
Ресурсы
РБ У ПСБ МБ У
Операции по сегментам бизнеса
Продукция
Исследования и разработка
Производство и сбыт
Модернизация и ликвидация
А, Б, В - сегменты бизнеса
Рис 3 Обобщенная функциональная структура системы управления стоимостью инновационного предприятия
Разработка системы организационно-экономических показателей является основой для интегрированного управления инновационным предприятием в целом, которое базируется на анализе и прогнозе обобщающего показателя стоимости бизнеса
Обобщенная функциональная структура системы управления стоимостью инновационного предприятия, разработанная в диссертации, представлена на рис 3 Она предназначена для определения горизонтов и уровней управления на основе системы целей и организационно-экономических показателей деятельности инновационного предприятия, а также организационного и информационного упорядочивания функций управления путем их группировки в функциональные блоки и выявления прямых и обратных связей между ними
Как видно из рис 3, система управления стоимостью инновационного предприятия имеет иерархическую структуру, на верхнем (стратегическом) уровне которой задается общая цель - повышение стоимости бизнеса Для реализации корпоративной стратегии выделены тактический и оперативный уровни управления На тактическом уровне функционирует система корпоративной политики предприятия финансовой, маркетинговой, научно-технической, производственно-технологической, инвестиционной и кадровой Задачи, решаемые на тактическом уровне, являются централизованными и обеспечивают горизонтальную координацию деятельности подсистем оперативного уровня
На оперативном уровне решаются задачи, сгруппированные по стадиям жизненного цикла наукоемкой продукции исследования и разработки, производство и сбыт, модернизация и ликвидация, а также по сегментам бизнеса продуктовым, географическим и т п
Предложенная структура позволяет выявить для каждой подсистемы ее технологические, организационные и информационные входы и выходы, связать их в единой системе организационно-экономических показателей и выработать единые требования к принятию управленческих решений на основе интегрального критерия максимизации стоимости бизнеса
Для оценки роста прогнозной рыночной стоимости действующего инновационного предприятия за счет внутренних и внешних факторов его развития в диссертации введены понятия синергетических эффектов первого и второго порядка
Синергетические эффекты первого порядка отражают превышение прогнозной рыночной стоимости действующего инновационного предприятия над суммарной текущей рыночной стоимостью его активов за вычетом обязательств Они обусловлены эффективной организацией внутрифирменных механизмов управления, обеспечивающих наиболее выгодное использование имеющихся активов и рациональное осуществление инвестиций в инновационные разработки
В диссертации для оценки синергетических эффектов первого порядка предлагается использовать следующую формулу
где КЕ - прогнозная рыночная стоимость действующего инновационного предприятия, УА, - текущая рыночная стоимость г-го актива предприятия, I) - заемный капитал (обязательства) предприятия
Синергетические эффекты второго порядка возникают при вхождении предприятий в интегрированные корпоративные структуры и отражают превышение стоимости корпорации над суммарной стоимостью предприятий-участников
где УС - стоимость корпорации, УЕ, - стоимость у-го предприятия в составе корпорации, с - затраты на создание корпорации
С целью совершенствования методов оценки синергетических эффектов при формировании научно-производственных корпораций, в работе была предложена их классификация, основанная на перечне направлений корпоративной политики (см рис 3) В соответствии с этими направлениями, в диссертации выделены эффекты финансовой, маркетинговой, научной, производственной, инвестиционной и кадровой синергии и разработаны методики их расчета
Модель формирования нематериальных активов (НМА), разработанная в диссертации, представлена на рис 4 Она обеспечивает повышение достоверности информации об объектах НМА как о конечных результатах инновационных проектов В высокотехнологичном бизнесе НМА являются приоритетными объектами управления, обеспечивающими наибольший вклад в догосрочный рост стоимости
Модель формирования нематериальных активов разработана на основе их классификации на учитываемые НМА, которые могут быть отражены в бухгатерском балансе в соответствии с действующими стандартами финансовой отчетности, и идентифицируемые НМА, которые пока не находят отражения в бухгатерских отчетах, но поддаются стоимостной оценке
Использование классификации и модели формирования НМА позволяет выявить структуру нематериальных активов, провести их инвентаризацию, и повысить достоверность оценки деловой репутации (гудвила) инновационного предприятия, учесть внутренние синергетические эффекты первого и второго порядка, а так е экстерналии - внешние эффекты, частично контролируемые менеджментом предприятия
Неидентифицируемые НМА "
Экстерналии
(внешние эффекты)
Синергетические эффекты
Идентифицируемые НМА
Учитываемые НМА
Синергетические эффекты 1 порядка
Синергетические эффекты 2 порядка
Объекты интелектуальной собственности
(исключительные права на результаты интелектуальной деятельности)
Объекты промышленной собственности
Объекты патентного права
Изобретения
Полезные модели
Промышленные образцы
Сродства индивидуализации
Товарные знаки (знаки обслуживания)
Наименования мест происхождения товаров
Фирменные наименования
Объекты
коммерческой тайны
Секреты производства
(ноу-хау)
Коммерческая
информация
Организационно-
управленческая
информация
НМА, возникающие из прав и взаимоотношений
(в соответствии с Международными стандартами оценки)
Права Rights -
Догогоры поставки Supply contracts
Дистрибьюторские договоры Distribution contracts -
Взаимоотношения Relationships J
Рабочий колектив Assembled workforce
Организационные структуры Structural relationships
Взаимоотношения с клиентами Customer relationships
Нетрадиционные объекты ИС
Объекты авторского права
Топологии интегральных микросхем
Селекционные достижения
Программы для ЭВМ
Базы данных
Рис 4 Модель формирования нематериальных активов инновационного предприятия
В третьей главе Практическая реализация методов и моделей у правления стоимостью инновационного предприятия решаются задачи разработки агоритмов управления стоимостью бизнеса и их реализации на базе современных информационных технологий, а также анализируются результаты апробации основных положений диссертационной работы на отечественном промышленном предприятии
В диссертации были разработаны агоритмы выработки решений по управлению инновационным предприятием и формированию научно-производственной корпорации, основанные на использовании экономико-математической модели (1), критерия эффективности (2) и методов оценки синергетических эффектов (3) и (4)
Анализ практики управления отечественными высокотехнологичными предприятиями свидетельствует о том, что при принятии управленческих решений необходимо учитывать значительную неопределенность и риски как технического, так и экономического характера В заключительной главе диссертации показано, что традиционный подход к проектированию систем управления, который заключается в формировании специализированной, но негибкой функциональной структуры, действующей по четко определенному сценаршо, оказывается неприменимым для инновационных предприятий
В ситуации, когда риски невозможно заранее точно оценить, необходимо использовать иной под> од - проектирование такой системы управления, которая может адаптироваться к меняющимся условиям благодаря большому запасу гибкости
Разработанные в диссертации организационно-экономические методы и модели позволили сформировать принципиальную схему интегрированной системы управления стоимостью инновационного предприятия, реализующую принципы адаптивного управления в условиях неопределенности
В диссертации обосновано, что переход к модели адаптивного управления инновациями и инвестициями возможен только по пути постепенного, эволюционного развития существующих информационных систем и внедрения новых систем на основе единой методологии Для этих целей разработана методика поэтапной информатизации инновационного предприятия
Положения третьей главы позволяют убедиться в практической значимости диссертационной работы для решения задач построения интегрированных систем управления инновационными предприятиями, ориентированных на повышение рыночной стоимости
В заключении кратко сформулированы основные выводы, логически вытекающие из результатов проведенного исследования
В приложениях приведены: глоссарий основных терминов, система организационно-экономических показателей инновационного предприятия, документы о внедрении результатов диссертационной работы
ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И РЕЗУЛЬТАТЫ
1 Исследованы научные подходы к формированию моделей инновационного процесса, понятийный аппарат и типология инноваций, принятые в современной международной практике, сформирована система показателей наукоемкости для оценки инновационной активности предприятий
2 Систематизированы основные подходы к оценке стоимости бизнеса в соответствии с международными и национальными стандартами, исследованы новые методы оценки, предложенные в современных научных публикациях, и проведен анализ их применимости для решения задач управления инновационным предприятием
3 На основе исследования тенденций и закономерностей развития наукоемких видов экономической деятельности предложена экономико-математическая модель, формализующая процесс создания прогнозной рыночной стоимости собственного капитала инновационного предприятия в виде трех составляющих чистых активов, экономической добавленной стоимости от текущей хозяйственной деятельности и чистой приведенной стоимости портфеля инновационных проектов
4 Разработана система организационно-экономических показателей, позволяющая осуществить декомпозицию интегрального показателя стоимости бизнеса выявить и количественно оценить ключевые факторы, оказывающие на него существенное влияние
5 Сформирована обобщенная функциональная структура, определяющая состав и содержание задач по управлению стоимостью инновационного предприятия, устанавливающая прямые и обратные связи между ними и обеспечивающая систематизацию процесса принятия управленческих решений по уровням и горизонтам управления, функциональным областям корпоративной политики и стадиям жизненного цикла наукоемкой продукции
6 Введены понятия и предложены методы оценки синергетических эффектов первого и второго порядка, характеризующих рост стоимости действующего инновационного предприятия за счет эффективной организации внутрифирменных механизмов управления и участия в интегрированных корпоративных структурах
7 Разработана модель формирования нематериальных активов инновационного предприятия, обеспечивающая достоверную оценку их вклада в догосрочный рост стоимости бизнеса и позволяющая эффективно управлять процессами создания и коммерциализации наукоемких технологий
8 Внедрение результатов диссертационной работы на отечественных промышленных предприятиях позволяет повысить их инновационную активность и рыночную стоимость, что подтверждается соответствующими актами внедрения
Основное содержание диссертации отражено в следующих работах
1 Дроговоз П А , Куркотова H Ю Проектирование интегрированной орга-низационно-экономическои системы управления стоимостью бизнеса инновационного предприятия // Вестник МГУКИ -2007 - №3 - С 365368
2 Дроговоз П А , Куркотова H Ю Применение показателей стоимости бизнеса для целей управления инновационной деятельностью машиностроительного предприятия//Be стник машиностроения -2007 -№5 -С 6470
3 Мельников О H , Куркотова H Ю Факторы, влияющие на управление формированием нематериальных активов высокотехнологичных предприятий//Российское предпринимательство -2004 -№10 -С 65-71
4 Куркотова H Ю Основные подходы к оценке стоимости бизнеса и перспективы их применения к решению задач управления инновационными предприятиями // Инженерное образование Наука в образовании электронное научное издание [Электронный ресурс] Интернет-журнал М1ТУ им H Э Баумана - Электрон журн - M МГТУ им H Э Баумана, 2007 - № гос регистрации 0420500025 - Режим доступа http //www techno edu ru 16001/db/msg/42286 html, свободный - Загл с экрана
5 Дроговоз П А , Куркотова H Ю Управление стоимостью инновационных предприятий оборонно-промышленного комплекса РФ // Российсягй экономический интернет журнал [Электронный ресурс] Итернеь журнал АТиСО - Электрон журн - M АТиСО, 2007 - № гос регистрации 0420600008 - Режим доступа http //www e-rej ru/Articles/2007 /Drogovoz_Kurkotova pdf, свободный - Загл с экрана
Подписано к печати Дата
Тип МГТУ Тираж! 00 экз Объем 1пл Заказ №
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Куркотова, Наталия Юрьевна
ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА 1 . ИССЛЕДОВАНИЕ ПЕРСПЕКТИВ ПРИМЕНЕНИЯ МЕТОДОВ И МОДЕЛЕЙ УПРАВЛЕНИЯ СТОИМОСТЬЮ БИЗНЕСА ДЛЯ СОЗДАНИЯ НОВЫХ ФОРМ МЕНЕДЖМЕНТА НА ИННОВАЦИОННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ.
1.1. Организационно-экономические проблемы развития инновационных предприятий в РФ.!.
1.2. Становление и развитие понятийного аппарата инновационной деятельности.
1.3. Систематизация современных методов оценки стоимости бизнеса и анализ их применимости к решению задач управления инновационными предприятиями.
1.4 Логическая схема и методологические принципы диссертационного исследования.
ГЛАВА 2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ СТОИМОСТЬЮ ИННОВАЦИОННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ.1.
2.1. Экономико-математическое моделирование процессов создания стоимости инновационного предприятия.
2.2. Разработка системы организационно-экономических показателей инновационного предприятия.
2.3. Формирование обобщенной функциональной структуры системы управления стоимостью инновационного предприятия.
2.4. Разработка методов оценки синергетических эффектов инновационного предприятия.
2.5. Разработка модели формирования нематериальных активов инновационного предприятия.
ГЛАВА 3. ПРАКТИЧЕСКАЯ РЕАЛИЗАЦИЯ
МЕТОДОВ И МОДЕЛЕЙ УПРАВЛЕНИЯ СТОИМОСТЬЮ ИННОВАЦИОННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ.i.;.:.
3.1. Разработка агоритмов решения основных задач управления стоимостью инновационного предприятия.
3.2. Проектирование интегрированной адаптивной системы управления стоимостью инновационного предприятия.
3.4. Апробация и внедрение методов и моделей управления стоимостью инновационного предприятия.,.
ВЫВОДЫ.:.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Разработка организационно-экономических методов и моделей управления стоимостью инновационного предприятия"
Актуальность исследования. Современный этап экономического развития характеризуется стремительным проникновением инноваций во все сферы жизнедеятельности человека и формированием нового общества, основанного на знаниях. Освоение высоких технологий в промышленности и выпуск принципиально новой наукоемкой продукции стали сегодня ключевыми факторами устойчивого экономического роста для большинства индустриально развитых стран мира.
Технологические, маркетинговые и организационные инновации приобретают в условиях современной экономики реальную рыночную власть. Они демонстрируют инвесторам способность руководства предприятия грамотно распоряжаться имеющимися ограниченными инвестиционными ресурсами, вкладывая их в наиболее эффективные проекты. Инновационная деятельность приобретает глобальный характер и определяющим образом влияет на основной обобщающий показатель эффективности деятельности предприятия -стоимость бизнеса.
В настоящее время в высокотехнологичном секторе отечественной экономики набирают темпы процессы создания научно-производственных корпораций, функционирующих за счет привлечения частного капитала и ориентированных на постоянное увеличение его рыночной стоимости. В условиях глобализации только такие организационные структуры, созданные по форме концернов, ходингов и финансово-промышленных групп, способны выдержать жесткую конкуренцию с зарубежными корпорациями на мировом рынке высоких технологий.
Управление стоимостью означает, что все аналитические методы и приемы корпоративного менеджмента используются для достижения одной общей цели - максимизации прогнозной рыночной стоимости бизнеса в виде роста котировок акций и увеличения потока дивидендов акционерам.
Разработка организационно-экономических методов и моделей управления стоимостью инновационного предприятия представляет собой крупную научно-исследовательскую задачу, характеризующуюся высоким уровнем актуальности и имеющую важное значение для развития отечественных инновационных предприятий в условиях современной открытой рыночной экономики.
Задачи развития общесистемной методологии управления стоимостью бизнеса являются одной из ключевых тем научных исследований и отражены в современных зарубежных и отечественных трудах и публикациях, ч^о подI тверждает их актуальность.
Цель и задачи исследования. Целью диссертации является разработка организационно-экономических методов и моделей, обеспечивающих создание эффективной системы управления стоимостью инновационного предприятия.
Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие основные задачи:
- обзор современного понятийного аппарата инновационной деятельности предприятий на основе российских и международных официальных документов;
- систематизация основных подходов к оценке рыночной стоимости промышленных предприятий в соответствии с международными и национальными стандартами;
- анализ и обобщение статистических материалов, характеризующих инновационную активность промышленных предприятий;
-исследование сущности концепции управления стоимостью бизнеса, разработка логических схем организационно-экономических и управленческих отношений, возникающих между участниками бизнеса;
-7- разработка экономико-математической модели, обеспечивающей формализацию показателей и критериев функционирования системы управления стоимостью инновационного предприятия;
- формирование функциональной структуры интегрированной системы управления стоимостью инновационного предприятия на основе систематизации решаемых задач и определения связей между ними;
- разработка методов оценки синергетических эффектов, вознйкающих в процессе функционирования инновационного предприятия и его участия в интегрированных корпоративных структурах;
- классификация нематериальных активов предприятия с учетом особенностей их формирования в процессе инновационной деятельности;
- практическая реализация предложенных методов и моделей управления стоимостью инновационного предприятия на базе современных информационных технологий.
Объектом исследования является наукоемкое промышленное предприятие, реализующее технологические, маркетинговые и организационные инновации и рассматриваемое в диссертации как сложная система, функционирующая с целью повышения стоимости бизнеса.
Предметом исследования являются организационно-экономические и управленческие отношения между инвесторами, менеджерами, работниками и другими участниками бизнеса, формирующиеся в процессе функционирования инновационного предприятия.
Методы исследования. Методологическую основу исследования составляют фундаментальные труды в следующих областях: теория систем, теория принятия решений, теория организации, теория корпоративных финансов. Для решения поставленных в диссертации задач использовались методы системного анализа, экономико-математического моделирования, организационноэкономического анализа, корреляционно-регрессионного анализа, а также экспертные оценки.
Достоверность и обоснованность полученных результатов базируется на использовании системного подхода в качестве общеметодологического принципа решения поставленных в диссертации задач.
В качестве информационной базы диссертационного исследования использованы законы и нормативно-правовые акты РФ, стандарты, рекомендации и руководства, а также справочные, статистические и аналитические материалы национальных и международных организаций, статьи, опубликованные в периодической печати.
Научная новизна диссертационной, работы заключается в создайии ноI вых форм управления инновационным предприятием, основанных на использовании интегрального критерия максимизации стоимости бизнеса для оценки эффективности управленческих решений на всех уровнях управления, во всех функциональных областях и на всех стадиях инновационного цикла, и представлена следующими основными результатами, выносимыми на защиту:
1. На основе исследования тенденций и закономерностей развития наукоемких видов экономической деятельности предложена экономико-математическая модель, формализующая процесс создания прогнозной рыночной стоимости собственного капитала инновационного предприятия в виде трех составляющих: чистых активов, экономической добавленной стоимости от текущей хозяйственной деятельности и чистой приведенной стоимости портфеля инновационных проектов.
2. Разработана система организационно-экономических показателей, позволяющая осуществить декомпозицию интегрального показателя стоимости инновационного предприятия, выявить и количественно оценить ключевые факторы, оказывающие на него существенное влияние.
3. Сформирована обобщенная функциональная структура, определяющая состав и содержание задач управления стоимостью инновационного предприятия, устанавливающая прямые и обратные связи между ними и обеспечиI вающая систематизацию процесса принятия управленческих решений по уровням и горизонтам управления, функциональным областям корпоративной политики и стадиям жизненного цикла наукоемкой продукции.
4. Введены понятия и предложены методы оценки синергетичёских эффектов первого и второго порядка, характеризующих рост стоимости действующего инновационного предприятия за счет эффективной организации внутрифирменных механизмов управления и участия в интегрированных корпоративных структурах.
5. Предложена классификация и разработана модель формирования нематериальных активов инновационного предприятия, обеспечивающая достоверную оценку их вклада в догосрочный рост стоимости бизнеса и позволяющая эффективно управлять процессами создания и коммерциализации инновационных разработок.
Практическая ценность диссертационной работы заключается в разработке организационно-экономической системы управления инновационной деятельностью, обеспечивающей проблемно-ориентированное применение современных информационных технологий для выработки управленческих решений, направленных на максимизацию стоимости бизнеса.
Практическая значимость работы заключается также в том, что на основе ее результатов представляется возможным:
Х построить эффективную систему управления инновационной деятельностью, обеспечивающую учет современных условий рыночной экономики;
Х повысить качество принятия управленческих решений на стратегиче- ском, тактическом и оперативном уровнях управления за счет внедрения разработанных организационно-экономических методов и моделей.
Для действующих промышленных предприятий, реализующих наукоемкие технологии, наиболее актуальные результаты заключаются в следующем:
Х повышение инвестиционной привлекательности наукоемкого предприятия за счет обеспечения информационной прозрачности процессов управления;
Х совершенствование процедур оценки эффективности менеджмента наукоемкого предприятия на основе рыночных критериев; I
Апробация результатов исследования I
Основные положения диссертации докладывались и получили положительную оценку на заседаниях кафедры предпринимательства и внешнеэкономической деятельности МГТУ им. Н.Э.Баумана, теоретические и методические положения работы использованы при организации учебного процесса на кафедре. Практические положения диссертации приняты для реализации на отечественных инновационных предприятиях ООО Экспертно-инжиниринговая компания, ООО ВТО Ит, что подтверждено соответствующими документами о внедрении.
Результаты исследований, выпоненных в диссертации, приняты для реализации на ряде отечественных промышленных предприятий, что подтверждено соответствующими документами о внедрении.
Публикации. По теме диссертации опубликовано 5 печатных работ.
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав и заключения, изложенных на 107 страницах, содержит библиографический список из 110 наименований и 3 приложения. Работа содержит 16 рисунков и 8 таблиц.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Куркотова, Наталия Юрьевна
1. Исследованы научные подходы к формированию моделей инновационного процесса, понятийный аппарат и типология инноваций, принятые в-современной международной практике, сформирована система показателей наукоемкоеЩ для оценки инновационной активности предприятий.
2. Систематизированы основные подходы к оценке стоимости бизнеса в соответствии с международными и национальными стандартами, исследованы новые методы оценки, предложенные в современных научных публикациях, и проведен анализ их применимости для решения задач управления инновационным предприятием. I
3. На основе исследования тенденций и закономерностей развития наукоемких видов экономической деятельности предложена экономико-математическая модель, формализующая процесс создания прогнозной рыночной стоимости собственного капитала инновационного предприятия в виде трех составляющих: чистых активов, экономической добавленной стоимости от текущей хозяйственной деятельности и чистой приведенной -стоимости портфеля инновационных проектов.
4. Разработана система организационно-экономических показателей, позволяющая осуществить декомпозицию интегрального показателя стоимости бизнеса, выявить и количественно оценить ключевые факторы, оказывающие на него существенное влияние.
5. Сформирована обобщенная функциональная структура, определяющая состав и содержание задач по управлению стоимостью инновационного предприятия, устанавливающая прямые и обратные связи между ними и обеспечивающая систематизацию процесса принятия управленческих решений по уровням и горизонтам управления, функциональным областям корпоративной политики и стадиям жизненного цикла наукоемкой продукции.
-1076. Введены понятия и предложены методы оценки синергетических эффектов первого и второго порядка, характеризующих рост .стоимости действующего инновационного предприятия за счет эффективной организации внутрифирменных механизмов управления и участия в интегрированных корпоративных структурах.
7. Разработана модель формирования нематериальных активов инновационного предприятия, обеспечивающая достоверную оценку их вклада в догосрочный рост стоимости бизнеса и позволяющая эффективно управлять процессами создания и коммерциализации наукоемких технологий.
8. Внедрение результатов диссертационной работы на отечественных промышленных предприятиях позволяет повысить их инновационную активность и рыночную стоимость, что подтверждается соответствующими актами внедрения. I
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Куркотова, Наталия Юрьевна, Москва
1. Бирман Г., Шмидт С. Капиталовложения: Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ.1 под ред. Л.П. Белых. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 631 с.
2. Блюмин С.Л., Суханов В.Ф., Чеботарёв .B. Экономический факторный анализ: Монография. Липецк: ЛЭГИ, 2004. -148 с.
3. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. -М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 1997. 1120 с.
4. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: В 2-х т. / Пер. с англ.под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2001. - Т. 1 - 497 с.
5. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2001. - Т.2 - 669 с.
6. Вадайцев C.B. Управление инновационным бизнесом: Учеб. пособие для вузов. М. :ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 341 с.
7. И. Воков Д.Л. Управление стоимостью компании: проблема выбора адекватной модели оценки // Вестник С.-Петерб. ун-та. 2004. - № 32. - С. 7998.
8. Воков Д.Л. Показатели результатов деятельности: использование в управлении стоимостью компании // Российский журнал менеджмента. 2005. -Т.З.- №2.-С. 113-132.
9. Высокотехнологичные предприятия в эпоху глобализации / И.В. Иванов, В.В. Баранова, Г.И. Лысак, О.В. Кирсанов. М.: Альпина Паблишер, 2003. -416 с.
10. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая, вторая и третья (с изм., включая изм. от 26 марта 2003 г.) // Справочно-правовая система Гарант Электронный ресурс. Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетp>
11. Гохберг Л.М. Статистика науки. М.: ТЕИС, 2003. - 478 с.
12. Грэхем Х.Т., Беннетт Р. Управление человеческими ресурсами: Учеб. пособие для вузов / Пер. с англ. под ред. Т.Ю. Базарова и Б.Л. Еремина. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 598 с.
13. Гунин В. И. и др. Управление инновациями: 17-модульная программа для менеджеров Управление развитием организации. Модуль 7./ В. Н. Гунин, В. П. Баранчеев, В. А. Устинов и др. М.: ИНФРА-М, 1999. - 328 с.
14. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов: Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. - 1342 с.
15. Джанетто К., Уилер Э. Управление знаниями. Руководство по разработке и внедрению корпоративной стратегии управления знаниями: Пер.с англ. -М.: Добрая книга, 2005. 192 с.-1101 / '
16. Джонс Дж. К. Методы проектирования: Пер.с англ. 2-е изд., доп. - М.:1. Мир, 1986.-326 с.
17. Дроговоз П.А. Электронный бизнес: Учебное пособие по дисциплине. М.: МГТУ им. Н.Э.Баумана, 2003. - 175 с.
18. Друкер П. Эффективное управленце: Экономические задачи и оптималь- ' ные решения: Пер. с англ. М.: Фаир-Пресс, 2003. - 288 с.
19. Егерев И.А. Стоимость бизнеса. Искусство управления. М.: Дело, 2003. -480с.
20. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика / Под ред. проф. Л.Т.Гиляровской. -М.: Финансы и статистика, 2001. 400 с.I
21. Ивашковская И.В. Управление стоимостью компании: вызовы российскому менеджменту // Российский журнал менеджмента. 2004. - №4. -С. 113-132.
22. Идрисов А.Б., Картышев C.B., Постников A.B. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций М.: Информационно-издательский дом Филин, 1997. - 272 с.
23. Измерение научно-технической деятельности. Предлагаемая стандартная практика для обследований исследований и экспериментальных разработок: Руководство Фраскати / Пер. с англ. и научн. ред. Л.М. Гохберга. Париж-Москва: ОЭСР, ЦИСН, 1995. 314 с.
24. Информационные технологии и управление предприятием / В.В. Баронов, Г.Н. Калянов, Ю.Н. Попов, И.Н.Литовский. М.: Компания АйТи, 2006 -328 с.
25. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2001.-768 с. '
26. Кондратьев Н.Д. Большие циклы конъюнктуры и теория предвидения. М.: Экономика, 2002. 237 с/
27. Концепция контролинга: Управленческий учет. Система отчетности. Бюджетирование / Horvath & Partners; Пер. с нем. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. - 269 с.
28. Коупленд Т., Колер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: Оценка и управление. (Серия Мастерство). 2-е изд., стер.: Пер. с англ. - М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2002. - 576 с.
29. Ли Ч.Ф., Финнерти Дж.И. Финансы корпораций: теория, методы и практика. Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000,- 686 с.
30. Лимитовский М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках: Учеб.-практич. Пособие. М.: Дело, 2004. - 528 с.
31. Малин A.C., Мухин В.И. Исследование систем управления: Учебник для вузов. М.: ГУ ВШЭ, 2002. - 400 с.
32. Международные стандарты оценки. Кн.1 / Г.И. Микерин, М.И. Недужий, Н.В. Павлов и др. М.: ОАО Типография НОВОСТИ, 2000. - 264 с.
33. Международные стандарты оценки. Кн.2 / Г.И. Микерин, М.И. Недужий, Н.В. Павлов и др. М.: ОАО Типография НОВОСТИ, 2000. - 360 с.
34. Мигром П., Роберте Дж. Экономика, организация и менеджмент: В 2-х т.t
35. Пер. с англ. под ред. И.И. Елисеевой, B.JI. Тамбовцева. СПб.: Экономическая школа, 1999.-Т. 1-468 с. ( I
36. Мигром П., Роберте Дж. Экономика, организация и менеджмент: В 2-х т. /Пер. с англ. под ред. И.И. Елисеевой, B.JI. Тамбовцева. СПб.: Экономическая школа, 1999. - Т.2 - 422 с.
37. Модильяни Ф., Милер М. Сколько стоит фирма? Теорема ММ: Пер. с англ. 2-е изд. - М.: Дело, 2001. - 272 с.
38. Норкотт Д. Принятие инвестиционных решений: / Пер. с англ. под ред. А.Н. Шохина М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.
39. Ойхман Е.Г., Попов Э.М. Реинжиниринг бизнеса: реинжиниринг организаций и информационные технологии. М.: Финансы и статистика, 1997.
40. Об авторском праве и смежных правах: Закон РФ от 9 июля 1993 г. № 5351-1 (с изм. от 19 июля 1995 г.) // Справочно-правовая система Гарант Электронный ресурс. Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетp>
41. Об акционерных обществах: Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. №208-ФЗ (с изм., включая изм. от 27 февраля 2003 г.) // Справочно-правовая система Гарант Электронный ресурс. Режим' доступа: Ссыка на домен более не работаетp>
42. Об обществах с ограниченной ответственностью: Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. №14-ФЗ // Справочно-правовая система Гарант Электронный ресурс. Режим доступа: 1шр;/Л\тЩ^агапиг1.
43. О науке и государственной научно-технической политике: Федеральный закон от 23 августа 1996 г. № 127-ФЗ (с изм., включая изм. от 24 декабря 2002 г.) // Справочно-правовая система Гарант Электронный ресурс. -Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетp>
44. О правовой охране программ для электронных вычислительных машин и баз данных: Закон РФ от 23 сентября 1992 г. № 3523-1 (с изм.от 24 декабря 2002 г.) // Справочно-правовая система Гарант Электронный ресурс. -Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетp>
45. О финансово-промышленных группах: Федеральный закон от 30 ноября1995 г. №190-ФЗ // Справочно-правовая система Гарант Электронный ресурс. Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетp>
46. О формах бухгатерской отчетности организаций: Приказ Минфина России от 13 января 2000 г. №4н (с изм. от 4 декабря 2002 г.) // Справочно-правовая система Гарант Электронный ресурс. Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетp>
47. Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. -М.: Финансы и статистика, 2001. 512 с.
48. Питеркин C.B., Оладов H.A., Исаев Д.В. Точно вовремя для России. Практика применения ERP-систем. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. - 368 с.
49. Патентный закон РФ от 23 сентября 1992 г. № 3517-1 (с изм., включая изм. от 7 февраля 2003 г.) // Справочно-правовая система Гарант Электронный ресурс. Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетp>
50. ПБУ 17/02: Утверждено приказом Минфина РФ от 19 ноября 2002 г. №115н // Справочно-правовая система Гарант Электронный ресурс. -Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетp>
51. Природа фирмы / Уильямсон О., Винтер С., Коуз Р. и др. М.: Дело, 2001.-360с.
52. Приходько В.И., Ляшко Ф.Е. Инновационный менеджмент в авиастроении: Учебное пособие. Ульяновск: УГТУ, 2003. -70 с.
53. Романов В.П. Интелектуальные информационные системы в экономике: Учебное пособие / Под ред. д.э.н., проф. Н.П. Тихомирова. М.: Экзамен, 2003. - 496 с.
54. Росс С., Вестерфид Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов / Пер.с англ. М.: Лаборатория Базовых Знаний, 2000. - 720 с.
55. Российский статистический ежегодник. 2004: Стат. Сб. / Росстат. М., 2Q04.-690 с.
56. Садовская Т.Г., Дадонов В.А., Дроговоз П.А. Анализ бизнеса: В 4 ч. / Под ред. Т.Г. Садовской. М.: Изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана,2004. 4.1 - Бизнес и международные стандарты финансовой отчетности. -144 с.
57. Садовская Т.Г., Дадонов В.А., Дроговоз П.А. Анализ бизнеса: В 4 ч. / Под ред. Т.Г. Садовской. М.: Изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана,2005. Ч. 2 - Финансово-хозяйственная деятельность наукоемкого предприятия. - 328 с.
58. Садовская Т.Г., Дадонов В.А., Дроговоз П.А. Анализ бизнеса: В 4 ч. / Под ред. Т.Г. Садовской. М.: Изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2005. - Ч. 3 - Производственно-экономический потенциал наукоемкого предприятия. - 280 с.
59. Садовская Т.Г., Дадонов В.А., Дроговоз ПЛ. Анализ бизнеса: В 4 ч. / Под ред. Т.Г. Садовской. М.: Изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2006. - Ч. 4 - Организационно-экономический анализ бизнеса. - 288 с.
60. Санто Б. Инновация как средство экономического развития: Пер. с венГ. / Общ. ред. и вступ. ст. Б.В. Сазонова. М.: Прогресс, 1990. - 296 с.
61. Скотт М. Факторы стоимости: Руководство для менеджеров по выявлению рычагов создания стоимости: Пер. с англ. М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2000 - 432 с.
62. Твисс Б. Управление научно-техническими нововведениями: Сокр. пер. с англ. / Авт. предисл. и науч. ред. К.Ф. Пузыня. М.: Экономика, 1989.-271 с. , '
63. Уильямсон О. Экономические институты капитализма: Фирмы, рынки лог-ношенческая контрактация.- Спб.: Лениздат, 1996. 614 с.
64. Уош К. Ключевые показатели менеджмента: Как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании / Пер. с англ. 2-е изд. - М.: Дело, 2001. - 360 с.
65. Уотшем Т.Дж., Паррамоу К. Количественные методы в финансах: Учеб. пособие для вузов / Пер. с англ. под ред. М.Р. Ефимовой. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.-527 с.
66. Управление организацией: Учебник / Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, H.A. Саломатина. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2000. -669 с.
67. Фатхутдинов P.A. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов. 5-е изд. СПб.: Питер, 2005. - 448 с.
68. Фатхутдинов P.A. Конкурентоспособность организации в условиях кризиса: экономика, маркетинг, менеджмент. М.: Издательско-книготорговый центр Маркетинг, 2002. - 892 с.
69. Фостер Р. Обновление производства: атакующие выигрывают: Пер. с англ. / Общ. ред. и вступ. ст. В.И. Данилова-Данильяна.,- М.: Прогресс, 1987.-272 с.1.I
70. Хеферт Э. Техника финансового анализа / Пер. с англ. под ред. Л.П. Белых. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. - 663 с.
71. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции / Пер. с англ. М: ИН-ФРА-М, 1999. - 1028 с.
72. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. 2< изд., доп. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 366 с.-11893. Шумпетер Й. Теория экономического развития. М.: Прогресс, 1982.-176 с.
73. Эванс Ф.Ч., Бишоп Д.М. Оценка компаний при слияниях и поглощениях. Создание стоимости в частных компаниях: Пер.с англ. М.:Альпина Биз1 нес Букс, 2004.-332 с.
74. Arnold G. Tracing the development of value-based management // Value-Based' Management: Context and application / Eds. G. Arnold, M. Davies. Chichester, 2000.-P. 7-36.
75. Axelrod R. Structure of Decision: The cognitive maps of political elites.Х
76. Princeton (New Jersey): University Press, 1976. 310 p.
77. Black, F. and Scholes, M J. The Pricing of options and corporate liabilitiesi
78. Journal of Political Economy. 19V3. - №81(637). - P. 59.
79. Cox, J.C. Ross S.A. and Rubinstein, M. Option Pricing: a simplified approach // Journal of Financial Economics. 1979. - №7(229) - P. 63.
80. Dixit, A.K. and Pindyck, R.S. Investment under Uncertainty. Princeton (New Jersey): University Press, 1994. - 230 p.
81. Edvinsson L., Malone M.S. Intellectual Capital: Realizing Your Company's True Value by Finding Its Hidden Brainpower. N.Y.: Happer Business, 1997.
82. Harrington H. Business process improvement. The breakthrough strategy for total quality, productivity and competitiveness. NY: McGraw-Hill, 2002. -274 p.
83. Ito K. On stochastic differential equations // Memoris American Mathematical Society.-1951-№4-P.l-51.
84. McGrath, R.G. A Real Options Logic for Initiating Technology Positioning Investments // Academy of Management Review. 1997.- Vol. 22, №4. -P.974-996.
85. Proposed Standard Method of Compiling and Interpreting: Technology Balance ' of Payments Data TBP Manual. - Paris: OECD Publications, 1990. - 82 p.
86. Proposed Standard Practice for Surveys of Research and Experimental Development Frascati Manual. - Paris: OECD Publications, 2002. - 255 p.
87. Swan J. A. Exploring knowledge and cognitions in decisions about technological innovation: Mapping managerial cognitions // Human Relations. 1995. -№48(11). -P. 1241-1270.
88. The Measurement of Human Resources Devoted to S&T Canberra Manual. -Paris: OECD Publications, 1995. -111 p.,
89. The Measurement of Scientific and Technological Activities: Using Patent Data as Science and Technology Indicators Patent Manual. - Paris: OECD Publications, 1994. -108 p.
Похожие диссертации
- Институциональное регулирование рынка фиктивного капитала в современной российской экономике
- Особенности воспроизводства основных фондов и модификация промышленного цикла в современной рыночной экономике
- Методы и модели управления стоимостью промышленного предприятия
- Разработка организационно-экономических методов и моделей управления промышленным предприятием на основе системы параметрического контролинга
- Разработка организационно-экономических методов и моделей управления развитием машиностроительного предприятия в интегрированной бизнес-группе