Темы диссертаций по экономике » Математические и инструментальные методы экономики

Разработка иерархической модели региональной корпорации поддержки и развития малого и среднего предпринимательства тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Ракша, Александр Денисович
Место защиты	Москва
Год	2012
Шифр ВАК РФ	08.00.13

Автореферат диссертации по теме "Разработка иерархической модели региональной корпорации поддержки и развития малого и среднего предпринимательства"

На правах рукописи

РАКША АЛЕКСАНДР ДЕНИСОВИЧ

РАЗРАБОТКА ИЕРАРХИЧЕСКОЙ МОДЕЛИ РЕГИОНАЛЬНОЙ КОРПОРАЦИИ ПОДДЕРЖКИ И РАЗВИТИЯ МАЛОГО И СРЕДНЕГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

Специальность: 08.00.13 - Математические и инструментальные методы экономики

АВТОРЕФЕРАТ Диссертации на соискание учёной степени кандидата экономических наук

12 (др т

Москва 2012

005015338

Работа выпонена на кафедре Прикладной математики Московского государственного университета экономики, статистики и информатики (МЭСИ).

Научный руководитель кандидат экономических наук

Романников Александр Николаевич

Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор

Хрусталев Евгений Юрьевич

кандидат экономических наук, доцент Грибанов Владимир Петрович

Ведущая организация Российский экономический университет

им. Г.В.Плеханова

Защита диссертации состоится л14 марта 2012 года в_:_часов на заседании диссертационного совета Д 212.151.01 в Московском государственном университете экономики, статистики и информатики по адресу: 119501, г. Москва, ул. Нежинская, 7.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московского государственного университета экономики, статистики и информатики (МЭСИ).

Автореферат разослан л13 февраля 2012 г.

Ученый секретарь Диссертационного совета

кандидат технических наук,

Мастяева И.Н.

Общая характеристика работы

Актуальность темы диссертационного исследования. В настоящее время для экономики России характерно постепенное развитие рыночных процессов. Исходя из этого, большинство стратегических документов (Стратегия-2020, отраслевые и региональные стратегии) в основе своей имеют тезисы о косвенном регулировании экономических процессов. Но на практике можно наблюдать, что зачастую государство использует инструменты прямого воздействия, что приводит к превалированию в государственной политике так называемого ручного управления экономикой. Во многом это связано как с несовершенством административной структуры, так и с недостатком рыночной массы, которая могла бы обеспечить появление саморегулирования в экономике. Несистемное использование государственных инструментов прямого воздействия на отдельные экономические процессы приводит к возникновению и усугублению дисбалансов в структуре экономики. Отсутствие системности характеризуется несогласованностью как отдельных мероприятий, так и, в конечном итоге, стратегических планов развития территорий.

Из вышенаписанного следует, что для получения позитивного эффекта от государственного вмешательства в экономику, необходимо развитие институтов, которые решали бы эту задачу комплексно, а не локально, как сейчас.

В связи с начавшимся в 2008 году финансово-экономическим кризисом стали проявляться наиболее существенные накопленные проблемы, связанные с несбалансированной и несистемной политикой в области экономического развития: в течение лет, предшествовавших кризису постоянно росла роль отдельных отраслей экономики (добыча полезных ископаемых, рынок недвижимости, строительный сектор). При этом один из наиболее значимых показателей, характеризующих развитие рыночных процессов все это время оставася неизменным: доля выпуска малого и среднего бизнеса (МСБ) в Валовом внутреннем продукте (ВВП) колебалась на уровне 15-17%'. Для сравнения: в большинстве развитых стран этот показатель превышает 45-50%.

С другой стороны государственная политика последних лет, направленная на повышение централизации ресурсов, шла вразрез с реальными экономическими процессами: снижением межрегиональных связей, ростом импорта и т.д.

Перед региональными властями в настоящее время остро стоят задачи развития собственных источников доходов бюджетов, повышение инвестиционной активности, развитие инфраструктуры. Развитие МСБ может способствовать комплексному решению этих проблем.

Процесс развития МСБ в современных условиях может проходить только при активном участии государства. Однако это влияние дожно быть трансформировано из настоящего состояния, когда оно направлено преимущественно на сохранение контроля за деятельностью экономических агентов, что выражается даже в однобокости налогового режима, выпоняющего фискальные функции,

1 Сборник Малое и среднее предпринимательство а России -2010г. Федеральной службы государственной статистики.

но не стимулирующие. Также необходимо очень четко ограничить это новое влияние, чтобы максимизировать его полезность.

В качестве решения проблемы активизации территориального развития видится создание эффективного механизма государственно-частного партнерства, основанного на создании интегрированной структуры (государственного ходинга), которая смогла бы обеспечить выпонение задач по развитию отдельных секторов экономики, способных стать локомотивами экономического роста территории. Однако создание такой структуры дожно сопровождаться продуманной политикой в области использования факторов экономического роста каждого региона.

Для того, чтобы максимизировать полезность данного института государственно-частного партнерства, необходимо разработать математико-экономический аппарат анализа, позволяющий повысить эффективность работы в сфере развития малого и среднего предпринимательства при увязке его с территориальным развитием и учетом интересов всех заинтересованных сторон.

Недостаточность доступных к практическому использованию научных разработок в сфере управления, интеграции, оценки эффективности влияния инвестиций ira развитие региональной экономики, отсутствие серьезных научных исследований относительно деятельности региональных государственных корпораций предопределяет актуальность выбранной темы диссертационной работы и круг рассматриваемых вопросов.

В данной работе экономика региона представлена в качестве связанной подсистемы, функционирующей в соответствии с общими требованиями развития российской экономики, учитывающей характерные социально-экономические черты и направления развития территорий. Такой подход позволит разграничить пономочия между администрацией региона и ходинговой структурой, призванной осуществлять развитие приоритетных направлений экономической деятельности региона, определить приоритетные области для инвестиционных вложений на региональном уровне. Исходными данными, используемыми в работе, являются макроэкономические показатели в целом Российской Федерации и территориального образования - субъекта Российской Федерации Ростовской области.

Состояние разработанности проблемы. Проблема построения эффективной системы управления инвестиционными решениями с применением лучших практик в области государственного управления в форме создания интегрированной структуры является относительно новой как для отечественной, так и для мировой науки. Соответственно, говорить о проработанности вопросов, связанных с этой проблематикой невозможно. Данная область знаний находится на стыке большого числа дисциплин. Наиболее исследованными являются экономико-математические аспекты инвестиционного моделирования, вопросы анализа и оценки рисков, вопросы создания и управления интегрированными структурами. В то же время недостаточно изучены вопросы адаптации некоторых моделей к реалиям современной экономики, экономико-математические аспекты, связанные с анализом привлекательности регионов и комплексного воздействия на их экономику инвестиционных процессов.

Результаты исследования базируются на трудах отечественных и зарубежных ученых в областях:

- экономико-математического моделирования: В. Леонтьева, Р. Фриша, Я. Тинбергена, Н.Б. Кобелева, В.А. Колемаева, Б.А. Лагоши, А.Г. Гранберга, A.C. Макарян, P.M. Нуреева, ЕЛО. Хрусталева, И.Г. Поспелова, К.В. Сомик, Т. Шульца, А. Льюиса;

- разработки стратегий развития: Н.М. Филимонова, И.В. Булавы, В.А. Ильина, Ю.Н. Плеханова, Л.И. Глухарева, A.C. Кузьмина, О.В. Григорьева;

- регионоведения, государственного управления и инвестиционного анализа: Ю.П. Анискина, Т.В. Грицюк, Т.Г. Морозовой, Г.Р. Хасаева, В.А. Цыбатова, A.M. Чавкина, В.В. Царева, P.A. Эльмурзаевой, Л. Канторовича;

а так же, методические указания по разработке государственных планов экономического и социального развития СССР, работы учёных РАН и др.

Цели и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка математической иерархической модели региональной корпорации развития малого и среднего предпринимательства для формирования стратегии одновременно интенсивного и сбалансированного роста экономики региона посредством активизации предпринимательской активности на его территории.

В соответствии с указанной целью в работе поставлены и решены следующие задачи:

1. Провести анализ и оценить эффективность современных форм и методов государственной поддержки процесса развития сектора малого и среднего бизнеса (МСБ) на региональном уровне. В том числе определить законодательные, ресурсные и прочие ограничения существующей системы поддержки МСБ.

2. Разработать принципиально новый подход к развитию МСБ региона, на основе максимального использования уже существующих форм государственной поддержки и учета структурных особенностей региональной экономики.

3. Оценить инвестиционный потенциал отраслей экономики региона на основе расчета по классической модели межотраслевого баланса (МОБ) Леонтьева.

4. Разработать модель управления портфелем проектов Корпорации, позволяющую максимизировать эффективность процесса управления развитием сектора малого и среднего бизнеса в рамках региональной экономической системы.

5. Разработать динамическую модель организации финансирования проектов Корпорации для оптимизации затрат и обеспечения непрерывности процесса развития сектора МСБ.

6. Разработать модель исключения проекта из портфеля Корпорации, позволяющую оптимизировать данный процесс на основе учета интересов максимального числа заинтересованных сторон (Корпорация, региональная администрация, участники проекта, смежные проекты, входящие в портфель Корпорации).

7. Провести апробацию результатов исследования и инициировать процесс их внедрения в одном из субъектов Российской Федерации.

Объектом исследования является экономическая система региона на примере субъекта Российской Федерации - Ростовской области.

Предмет исследования - процесс развития малого и среднего бизнеса на региональном уровне.

Область исследования. Работа выпонена в соответствии с п. 1.2 Теория и методология экономико-математического моделирования, исследование его возможностей и диапазонов применения: теоретические и методологические вопросы отображения социально-экономических процессов и систем в виде математических, информационных и компьютерных моделей Паспорта специальностей ВАК (экономические науки) по специальности 08.00.13 - Математические и инструментальные методы экономики.

Теоретической и методологической основой проведения исследований явились теория макроэкономического анализа, теория оптимального управления, численные методы анализа, а также принципы системного анализа, обеспечивающие раскрытие сущности экономических процессов, обобщение и выявление связей, Для выявления связей применялись такие методы научного познания как синтез, анализ, аналогия.

Научная новизна и результаты выносимые на защиту. В основе полученных в ходе исследования результатов, составляющих научную новизну работы, лежит разработанная автором концепция стимулирования и управления предпринимательской активностью на региональном уровне в целях обеспечения территориального развития. При этом в качестве инструмента реализации этого подхода предложена региональная корпорация развития малого и среднего бизнеса, позволяющая учесть структурные особенности региональной экономики и обеспечивающая максимально широкие возможности по активизации инвестиционного процесса в регионе на основе развития институтов государственно-частного партнерства.

Наиболее существенные результаты исследования, полученные лично автором, имеющие элементы научной новизны и выносимые на защиту:

1. Разработана концепция развития малого и среднего бизнеса региона на основе создания региональной корпорации развития. Данная концепция позволяет в отличие от современных, применяемых на практике, подходов сформировать управляемый процесс развития малого и среднего бизнеса, учитывающий специфику каждого региона и структурные особенности его экономики. Это дает возможность повысить эффективность территориального развития.

2. На основе межотраслевого баланса (МОБ) Леонтьева была построена оптимизационная модель инвестиционного процесса, позволяющая оценить степень влияния инвестиций на динамику показателя Валового регионального продукта. Отличие разработанной модели от других разработок на основе МОБ, предназначенных для анализа экономики в условиях командно-административной системы, заключается в том, что она позволяет повысить эффективность развития внутреннего производства на основе гарантированного спроса.

3. Разработана модель организации финансирования проектов в рамках региональной корпорации, которая позволяет в отличие от существующих моделей финансирования учесть все современные формы финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства и оптимизировать их применение в зависимости от стадии развития проекта. Модель обеспечивает минимизацию стоимости привлечения финансовых ресурсов на развитие проектов МСБ.

4. Разработана модель формирования портфеля проектов малого и среднего бизнеса, который ориентирован на удовлетворение потребности экономики региона в инвестиционных ресурсах для обеспечения сбалансированности и максимизации темпов ее роста.

5. Разработана модель определения эффективного момента времени выхода проекта из портфеля. В отличие от существующих моделей исключения проекта из портфеля, данная модель позволяет учесть последствия принятия решения для всех заинтересованных сторон (прочие модели ориентированы на обеспечение интересов лишь одной стороны).

Теоретическая и практическая значимость исследования состоит в возможности применения разработанной модели для повышения эффективности развития региональной экономики. Предложенные подходы и методы управления отдельными процессами территориального развития позволяют разделить текущее и стратегическое управление экономикой региона, обеспечить управляемость и прогнозируемость перехода к рыночной экономике, повысить прозрачность экономики, снизить неопределенность и предпринимательские риски, повысить эффективность государственных программ развития. Самостоятельное практическое значение имеют:

- Инновационная концепция управления развитием отдельных секторов экономики региона для обеспечения интенсивного и сбалансированного роста.

- Математическая модель управления портфелем проектов малого и среднего бизнеса в рамках региональной корпорации развития;

- Математическая динамическая модель организации финансирования проектов малого и среднего бизнеса в рамках Корпорации;

- Математическая модель исключения проекта из портфеля при его выводе на рынок.

Практическая значимость состоит в том, что разработанная система поддержки принятия решений по управлению инвестициями позволяет повысить эффективность реализации инвестиционных проектов, как на региональном уровне, так и при разработке федеральных целевых программ или программ развития муниципальных образований.

Материалы диссертационного исследования могут использоваться в учебном процессе по направлениям: Экономика, Менеджмент, Прикладная информатика в экономике.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения исследования докладывались и были одобрены на конференциях и круглых столах следующих ВУЗов: Московский государственный университет экономики, статистики и информатики (МЭСИ), Санкт-Петербургский государственный

университет экономики и финансов (ФИНЭК), Государственный университет управления, Ростовский государственный экономический университет (РИНХ) и других.

Результаты исследования используются в деятельности ООО НЕОКОН-Стратегии при разработке стратегий территориального развития, а также для внутренних целей управления проектной деятельностью.

В настоящее время результаты исследования апробируются и проходят внедрение в ряде муниципальных образований Ростовской области, например, в городах Азове и Шахты. Правительством Ростовской области и муниципальными администрациями созданы рабочие группы по изучению возможности внедрения отдельных результатов исследования в деятельность региональных органов власти.

Для автоматизации расчетов по динамической транспортной модели был разработан макрос в среде MS Excel 2007.

Публикации. Основные положения диссертации опубликованы в 7 работах (авторских - 3,2 пл.), из них четыре научных публикации (2,4 п.л.) - в журналах, включенных в перечень ВАК РФ.

Структура диссертационной работы. Диссертация изложена на 120 стр. машинописного текста и состоит из введения, трёх глав, заключения, списка литературы и приложений. Список литературы включает 117 позиций.

Основные положения диссертации

Во введении сформулированы цель и задачи исследования, основные положения диссертации, выносимые на защиту, раскрыто содержание работы по главам.

Общий агоритм исследования состоит в следующем:

- анализ текущей ситуации в сфере территориального развития регионов и принципов организации поддержки малого и среднего бизнеса на примере Ростовской области;

- разработка инновационной концепции обеспечения процесса управляемого развития сектора малого и среднего предпринимательства на региональном уровне через создание региональной корпорации развития МСБ (Корпорации) и общая постановка задачи моделирования этого процесса;

- разработка модели оценки потенциала роста отраслей экономики региона на основе МОБ Леонтьева и формирование на ее основе стратегических ориентиров инвестиционной политики Корпорации;

- разработка модели формирования оптимального портфеля инвестиционных проектов Корпорации, на основе разработанной инвестиционной стратегии, с учетом возникающих в ходе реализации взаимосвязей между проектами;

- построение модели организации финансирования портфеля инвестиционных проектов Корпорации на основе дискретной динамической транспортной модели;

- разработка модели оптимизации процесса исключения проекта из портфеля Корпорации;

- построение системы принятия решений по управлению инвестиционными проектами в региональной экономике в инструментальной среде на базе ППП

Microsoft Office Excel 2007.

По первой группе вопросов, связанных с первым уровнем принятия решения (уровень региональной администрации) проведен анализ текущей ситуации в сфере государственной поддержки малого и среднего предпринимательства применительно к обеспечению сбалансированного территориального развития региона на примере Ростовской области. Выявлены ключевые проблемы, сильные и слабые стороны существующей системы поддержки и предложена концепция оптимизации государственной политики на данном направлении.

Рассмотрены теоретические и практические аспекты реализации программ развития МСБ. Среди прочего проведен анализ целей, задач и мотиваци-онных факторов, стоящих перед всеми участниками этого процесса: государством, муниципальными органами власти, банковским сообществом, инвесторами, предпринимателями и населением. Также проанализированы причины медленного и несбалансированного развития экономики региона. В результате проведенного анализа становится ясно, что ключевой проблемой, сдерживающей экономический рост, является социальная пассивность населения, вследствие чего на низком уровне находится и предпринимательская активность. В то же время среди положительных факторов можно отметить усилия государства по снижению административных барьеров и обеспечения беспрепятственного доступа субъектов МСБ к источникам финансирования.

В итоге проведенного анализа сформирована система требований как к процессу территориального развития в целом, так и к процессу развития МСБ в частности. Данная система позволяет учесть максимально широкий круг вопросов экономического, финансового и социального характера. На основе этой системы требований была разработана концепция создания региональной корпорации развития МСБ.

Для решения проблемы обеспечения комплексности программ стимулирования и поддержки субъектов МСБ (в том числе на стадии start-up) предполагается создание региональной акционерной Корпорации развития со 100%-м участием государства. Основными целями этой корпорации дожны быть: управление развитием сектора МСБ в стратегических отраслях, повышение уровня предпринимательской активности, обеспечение стабильного притока большого объема инвестиций в сектор МСБ и высокого уровня качества проектов.

Необходимыми условиями эффективной работы такой Корпорации является ее относительная независимость в вопросах оперативного планирования и реализации программ развития МСБ при максимально тесном контакте Корпорации с проектами за счет централизации ряда сервисных бизнес-функций.

С организационной точки зрения наиболее оптимальным является путь создания на базе Корпорации ходинговой структуры дивизионального типа, ориентированной на отраслевые проекты.

При этом для повышения эффективности территориального аспекта развития, на уровне муниципалитетов предполагается создавать муниципальные

корпорации развития, включенные в структуру основной Корпорации. Это позволит обеспечивать интересы муниципальных администраций и местных сообществ, за счет включения их в процесс территориального развития. В настоящий момент в практике создания региональных корпораций развития в России данная форма взаимодействия практически поностью отсутствует.

Фактически такой подход позволяет в максимальной степени учесть все самые современные и эффективные формы и требования к организации процесса управления развитием территории, в том числе: кластерный подход (как по отраслевому, так и по территориальному признаку за счет включения в работу муниципальных подразделений Корпорации), проектное финансирование, хеджирование рисков, прозрачность системы управления и т.д.

Таким образом, при разработке математического аппарата модели управления процессом развития сектора МСБ региона необходимо учесть следующие аспекты:

1. Обеспечить связь стратегии Корпорации со стратегией территориального развития региона, при одновременной максимизации эффективности работы Корпорации как самостоятельного хозяйствующего субъекта;

2. Так как обязательным условием работы Корпорации является участие ее управляющей компании (УК) в капитале и управлении проектами, соответственно, то при моделировании необходимо учесть ходинговую природу Корпорации;

3. Модель включения проектов в портфель Корпорации дожна учитывать их потенциал в том числе за счет кооперации и конкуренции;

4. Модель управления финансовыми потоками Корпорации дожна максимально учитывать проектную специфику ее деятельности;

5. Обеспечить максимально плавный и сбалансированный перевод проектов Корпорации в рыночные условия, что предполагает создание оптимальных условий исключения проектов из программ поддержки и вывода их на рынок через продажу заинтересованным инвесторам;

6. Необходимо обеспечить максимально прозрачный и удобный механизм управления рисками: социально-экономические риски, связанные с развитием отдельных отраслей экономики, риски управления инвестиционными проектами, коммерческие риски и т.д.

В итоге, всем этим условиям может удовлетворять лишь комплекс моделей, связанных иерархией в основе которой лежит разделение по уровням принятия решений:

1. На верхнем уровне принимается решение о развитии экономики региона в целом на основе инвестирования в ряд отраслей-локомотивов экономического роста.

2. На среднем уровне принимаются решения о включении тех или иных проектов в портфель Корпорации и об организации финансирования этих проектов.

3. На нижнем уровне принимается решение об исключении того или иного проекта из портфеля.

Рис. 1. Иерархическая модель региональной Корпорации развития малого и среднего бизнеса

При этом в рассматриваемом комплексе моделей также присутствует обратная связь, позволяющая оценить вклад Корпорации в экономический рост региона.

По второй группе вопросов был рассмотрен процесс моделирования воздействия инвестиций на экономику региона через МОБ с целью определения возможностей максимизации отдачи от инвестиций.

В качестве исходных данных был выбран последний межотраслевой баланс производства и распределения товаров и услуг, собиравшийся Федеральной службой государственной статистики. Он был выпущен в 2006 году и называся Система таблиц Затраты - Выпуск России за 2003 год. В последующие несколько лет МОБ не рассчитывася, однако, начиная с 2012 года, планируется возрождение практики расчета межотраслевых балансов, поэтому использование данного инструмента вновь становится актуальным.

Российская симметричная таблица Затраты - Выпуск устанавливает производственные связи типа продукт-продукт. Таким образом, первые 13 строк и стобцов матрицы представляют собой продукты промышленного производства, далее идет продукция строительства, сельского хозяйства и 6 видов услуг. В третьем квадранте находятся компоненты валовой добавленной стоимости по отраслям, во втором квадранте расходы на конечное потребление, валовое накопление основного капитала, изменение запасов материальных оборотных средств, приобретение ценностей и экспорт, импорт.

Для вычисления коэффициентов прямых материальных затрат а,, нам понадобятся 22 первые строки и стобцы, представляющие производство товаров и услуг, а также вектор валового выпуска Х^ Коэффициенты будут вычисляться по формуле: _

*.У' = Гп (!)

Коэффициенты поных материальных затрат Ьу, включающие помимо прямых еще и косвенные затраты на производство единицы выпуска, являются членами матрицы В, которую находим по формуле:

В = {Е-АТ\ (2)

где Е - единичная матрица.

Напомним постановку задачи: найти распределение имеющихся инвестиций между отраслями, позволяющее максимизировать прирост суммарного производства экономики. То есть целевая функция имеет вид:

пах, (3)

где АХ1 - прирост валового выпуска в отрасли 1 Х При этом валовой выпуск будет связан балансовыми соотношениями с величинами конечной потребляемой продукции через коэффициенты матрицы поных материальных затрат. В силу линейности модели межотраслевого баланса эта взаимосвязь почти не отличается по форме от самой модели.

4*1 = 17=1 Ьц*АУ1,1 = ТЛ (4) где АУ^ прирост валового конечного производства в отрасли | В этой системе нам известна матрица В, а в роли неизвестных переменных выступают АХ1 \iAYj, всего 2п переменных.

Также существует бюджетное ограничение по инвестициям:

Ъик<Ут-, (5)

Если инвестиции 1 Ф О для отрасли , то в этом случае прирост валового выпуска будет прямо пропорционален величине инвестиций, обратно пропорционален среднему сроку окупаемости инвестиций по данной отрасли и также обратно пропорционален средней норме прибыльности по отрасли. Математически это выражается следующим образом:

где Рг - средний срок окупаемости инвестиций в отрасли, - средняя норма прибыльности по отрасли производства.

Так как точное определение вышеназванных показателей не является целью данной работы, а лишь служит инструментом для выработки методики решения задачи оптимального развития экономики, то данные показатели были определены экспертным путем.

Если величина инвестиций в отрасль 11 = 0, то в этом случае прирост валового выпуска остается неизвестной переменной АХЬ которую необходимо определить в процессе оптимизации. Совокупность двух условий по инвестициям образуют следующую систему:

(Ч~ при О, г = 1~п Х1 = 1ъ*я' _ (7)

(АХ1 при 1 = О, I = 1,71 Прирост конечного потребления в отрасли АУ1 также зависит от инвестиций. В случае если величина Ф 0, то прирост потребления остается неизвестной переменной ДУ1г определяемой в ходе оптимизации модели, в случае если 1 = 0, прирост конечного производства равен нулю. То есть при отсутствии

инвестиций отрасль экономики может увеличивать свой валовой выпуск, поставляя промежуточный продукт для потребления другим отраслям, но для сферы конечного использования продукт не производится. Эти условия обозначаются следующей системой:

AYt при 1 Ф О, i = 1,п

О При i = О, i - 1,71

При анализе потенциала прироста конечного потребления также необходимо учитывать динамику спроса. В нашей модели МОБ она задается как экзогенный параметр, поэтому для ограничения конечного потребления мы вводим гипотезу о том, что при неизменности условий, естественным ограничением на прирост конечного потребления продукции отрасли является объем импорта, то есть ставка делается на возможности импортозамещения конечной продукции за счет роста внутреннего производства.

Поставленная оптимизационная задача была решена с помощью программы Microsoft Office Excel 2007, надстройка Поиск решения. В программе была установлена целевая ячейка на сумму приростов валовых выпусков отраслей, то есть AYj, в качестве изменяемых ячеек выбрано количество инвестиционных единиц в ту или иную отрасль, вводим ограничения, исходя из двух вышеназванных систем и балансовых уравнений, количество инвестиционных единиц не дожно превышать количество отраслей, то есть двадцати двух.

В результате нахождения оптимального решения было установлено, что целесообразно инвестировать денежные средства в 9 отраслей из 22, причем суммы инвестиций различаются. Стоит отметить, что валовой выпуск вырос не только у тех отраслей, в которые согласно модели мы инвестировали напрямую денежные средства, но и у тех отраслей, которые не имели подобных инвестиций, однако спрос на их продукцию увеличися и выпуск, соответственно, тоже.

Прироста конечного продукта в тех отраслях, в которые согласно модели не было произведено инвестиций, нет. В остальных отраслях производства прирост продуктов конечного потребления определяется из балансовых уравнений модели Леонтьева.

Стоит отметить, что полученные с помощью МОБ результаты позволяют сделать вывод об эффективности применения данного инструмента при определении инвестиционной политики государства, поэтому расчет таблиц затра-ты-выпуск уместно не только на федеральном, но и на региональном уровне. В случае отсутствия таких данных в государственной статистике задача формирования МОБ региона может быть решена в рамках аналитической службы Корпорации. Для более низкого уровня муниципального образования методология МОБ представляется чрезмерно громоздкой и, по мнению автора, может быть заменена двухуровневой транспортной задачей.

По третьей группе вопросов осуществляется моделирование деятельности Корпорации на основе портфельного подхода к отбору и исключению проектов и динамической транспортной модели, описывающей процесс финанси-

рования проектной деятельности Корпорации. Для этого проведен анализ и классификация возможных типов проектов и источников финансирования. Также на основе российского законодательства и практики финансирования проектов сформированы ограничения задачи.

В третьей главе были рассмотрены четыре ключевых аспекта деятельности Корпорации по развитию проектов малого предпринимательства:

1. Взаимодействие Корпорации и проектов МСБ имеет ходинговую природу, поскольку предполагает участие Корпорации в капитале развиваемых ею предприятий, поэтому предприятия МСБ можно приравнять к инвестиционным проектам Корпорации, а совокупность проектов можно объединить в портфель.

2. Формирование портфеля инвестиционных проектов ходинга. Были исследованы и проанализированы факторы, влияющие на принятие решения о принятии проекта, в результате чего была построена оптимизационная модель отбора проектов в портфель ходинговой компании.

3. Был определен общий агоритм управления движением кредитных ресурсов ходинговой компании, для чего было проведено транспортное моделирование, определены этапы построения транспортной задачи. Были исследованы и проанализированы всевозможные аспекты и допущения моделирования, основными из которых являются:

Х Структура поной стоимости транспортировки единицы кредитных ресурсов;

Х План реализации инвестиционных проектов ходинга;

Х Динамика изменений и структура затрат, возникающих в процессе деятельности ходинга.

Х В качестве результата, были получены две модели управления движением кредитных ресурсов ходинга - дискретная и непрерывная динамическая, основанные на минимизации, возникающих в ходе этого процесса, затрат.

4. Была разработана модель исключения проекта из портфеля, для чего была построена обратная модель формирования портфеля инвестиционных проектов с допонительными ограничениями, следующими из оценки финансового состояния проекта на момент принятия решения о его продаже. Также учитываются требования максимизации дохода Корпорации от реализации проекта при одновременной минимизации времени пребывания проекта в портфеле и, соответственно, операционных расходов Корпорации на содержание проекта.

При разработке инвестиционной стратегии ходинговой компании (а Корпорация является именно ходинговой структурой) следует определить приоритетные отрасли инвестирования, т.е. определить минимальные и максимальные объемы суммарных инвестиций в проекты каждой отрасли. Определение отраслевой специализации Корпорации мы относим на уровень региональной и муниципальных администраций. Данная задача решается с помощью МОБ Леонтьева. Перед управляющей компанией ходинга стоит задача форми-

рования оптимального портфеля из п потенциальных инвестиционных проектов, При формировании данного портфеля необходимо учитывать ограниченность финансовых (К), трудовых (L) и материальных (М) ресурсов компании.

Предполагается, что для каждого из и проектов известны следующие характеристики:

ki - Требуемый для запуска и реализации проекта объем финансовых ресурсов (инвестиций);

/, - Требуемый для запуска и реализации проекта объем трудовых ресурсов;

/л; - Требуемый для запуска и реализации проекта объем материальных ресурсов;

Чистая приведенная стоимость проекта через 5 лет (NPV,), рассчитанная по безрисковой ставке дисконта (в качестве безрисковой ставки может применяться ставка рефинансирования Банка России);

Индекс рентабельности инвестиций (PI,);

Внутренняя норма рентабельности проекта (internal rate of return, 1RR,);

Срок окупаемости инвестиций (РР,);

Коэффициент эффективности инвестиций (ARR,) рассчитывается делением среднегодовой прибыли на среднюю величину инвестиции (коэффициент берется в процентах);

г, - Возможные суммарные потери от рисков, выраженные в денежном эквиваленте;

Кроме того, необходимо произвести классификацию проектов, претендующих на включение в портфель, по следующим признакам: отраслевая принадлежность и взаимное влияние инвестиционных проектов. Так обеспечивается связь стратегии Корпорации со стратегией региона.

В соответствии с инвестиционной стратегией корпорации дожны быть известны значения коэффициентов:

в/тн - минимальная доля инвестиций в j-ю отрасль;

ajmux - максимальная доля инвестиций в j-ю отрасль.

При формировании портфеля инвестиционных проектов необходимо учитывать возможные последствия от взаимных связей проектов (оценка достигаемого уровня кооперации). В зависимости от характера этих взаимосвязей можно разделить проекты на 4 группы: независимые; условные (реализация нескольких проектов может происходить лишь совместно); альтернативные (два или более анализируемых проектов не могут быть реализованы одновременно, и принятие одного из них автоматически означает, что оставшиеся проекты не могут быть реализованы); комплементарные или синергетические (совместная реализация нескольких проектов приносит допонительный эффект в определенном размере).

Процесс построения модели можно разделить на следующие пункты: 1. Введем переменную yj( отражающую ожидаемое значение чистой приведенной стоимости i-ro инвестиционного проекта с поправкой на риск:

у, ЧNPV{ -/-, (9)

Введем бинарную переменную включения инвестиционного проекта в

инвестиционный портфель 2,:

_(1, если - ый проект включается в портфель Zi 0, в противном случае

2. Рассчитаем суммарное значение чистой приведенной стоимости портфеля с поправкой на риск:

У = иггУ (П)

3. Рассчитаем суммарные затраты по портфелю на трудовые ресурсы:

^портф = ?=lzi * h (12)

4. Рассчитаем суммарные затраты по портфелю на материальные ресурсы:

Мпортф=Г=1ггт (13)

5. Рассчитаем общий объем инвестиций в портфель:

Л'портф - XP=i zi' к (14)

6. Учет синергетических эффектов:

Совместное выпонение Sq проектов q-ой группы приводит к увеличению суммарной чистой приведенной стоимости с учетом риска группы q на величи-

ДyS, SqJsqiecn^:zlZi^; (15)

(О, в противном случае. Общий синергетический эффект по Q группам проектов будет равен:

s = Y.Us4 (16)

Таким образом целевая функция Y принимает вид:

У = 5 + -гпах (17)

Ограничения:

1. Инвестиционные затраты на портфель не дожны превышать объем капитала: Кпортф ^ К

2. Трудовые затраты на портфель не дожны превышать объем трудовых ресурсов: портф ^ L

3. Материальные затраты на портфель не дожны превышать объем материальных ресурсов: МпорТф < М

4. Инвестиции в каждую отрасль дожны соответствовать инвестиционной стратегии компании: Kj min <Kj< Kj max

5. В случае наличия проектов с условной взаимосвязью, вводим ограничения: 7.тя = zrs = ХХХ = Zya, при д = 1.G (18)

6. В случае наличия альтернативных проектов, вводим ограничения:

< 1 для q = TTQ (19)

С целью упрощения и автоматизации процесса формирования оптимального портфеля инвестиционных проектов ходинга, автором предлагается использовать специально разработанную в пакете MS Office Excel модель с применением надстройки Поиск Решения.

После принятия решения о формировании портфеля инвестиционных проектов, Корпорация дожна организовать обеспечение проектов кредитными ресурсами.

Задача построения математической модели управления движением кредитных ресурсов ходинга заключается в минимизации затрат на транспортировку кредитных ресурсов из источников финансирования в проекты-

потребители кредитов.

Данную задачу можно представить в виде транспортной модели с ш пунктами поставщиков (банки и прочие источники финансирования) и п пунктами потребления (проекты).

Рассматриваемый процесс кредитования проектов ходинговой компании протекает во времени, следовательно, необходимо представить модель движения кредитных средств в динамике.

Исходными параметрами модели являются:

1. А,- источник финансирования, В/-проект-получатель кредита;

2. т - количество источников финансирования, п - количество проектов-получателей кредитов;

3. а,(0 - объем кредитных ресурсов, предоставляемых источником А,

4. Ь$) - потребность в финансовых ресурсах проекта В) в момент времени V,

5. с,/0 - стоимость перевода единицы кредитных ресурсов из источника кредитования А, в проект использования кредита в момент времени I.

Объем х,/0 кредитных ресурсов, транспортируемых из источников финансирования проектам-получателям в момент времени I, минимизирующие совокупные затраты, являются переменными модели.

Таким образом, математическая постановка задачи будет состоять в нахождении следующей функции:

Ограничения задачи имеют вид: ___

ЕУ^ЖуМ = а.СО, I = 1 О,Г__(21)

ЕГ=1 хц(0 = ЬДО,] = * = ОТ (22)

> 0(1 = 1 ,т.) = 0.Г (23)

Исходя из динамики процесса, ограничения интерпретируются: Х Первая группа ограничений указывает на то, что объем кредитных ресурсов, располагаемых для транспортировки источником АД дожен быть равен суммарному объему переводов денежных средств из этого источника в момент времени г.

в момент времени 1;

Х Вторая группа ограничений означает, что суммарный объем кредитов, полученных проектом В, дожен поностью удовлетворить его спрос на финансовые ресурсы в момент времени I.

Необходимо обозначить некоторые условия и допущения связанные с построением оптимизационной модели управления движением кредитных ресурсов ходинговой компании.

В первую очередь необходимо разъяснить суть параметра - стоимости транспортировки единицы кредитных ресурсов из источника кредитования А, в проект использования кредита В, в момент времени I.

Стоимость транспортировки кредитных ресурсов может меняться со временем, т.к. данный параметр является совокупностью затрат, связанных с кредитованием, а также зависит от финансового состояния конкретного проекта, входящего в корпорацию.

Стоимость транспортировки единицы финансовых ресурсов с^) складывается из процентов по полученному кредиту, а также из процентной надбавки, назначаемой корпорацией для каждого проекта.

Параметр с Д) есть сумма совокупных затрат транспортировки кредитных ресурсов из источника финансирования Л, в проект ВД процентов по кредиту и комиссии корпорации:

'<>(0 = (О + П Х *ц(0 + Р] *у(0 (24)

Тогда непосредственно стоимость транспортировки единицы финансовых ресурсов:

где хи(() - кредитные денежные средства, переводимые из источника А, в проект В, в момент времени I, pj - ставка кредитования источника АД р} - процентная надбавка для проекта ВД назначаемая управляющей ходинговой компанией.

Рассмотрим каждую составляющую параметра с,,(1) в отдельности.

Процентная ставка, по которой управляющая ходинговая компания получает кредитные средства из источников финансирования. Т.к. управляющая компания получает кредитные средства на определенный срок, необходимо

обозначить сроки использования кредитных ресурсов ' ' 2 " '

Процентная надбавка управляющей компании ходинга. Данный вид затрат для проектов связан с тем, что ходинговая компания назначает допонительную кредитную надбавку для каждого проекта в зависимости от его финансового состояния. Т.к. процентная ставка, под которую управляющая компания берет кредит в банке значительно ниже ставки, по которой банк выдал бы кредит непосредственно проекту, данная комиссия не несет негативных последствий для конкретного проекта.

После рассмотрения структуры поной стоимости транспортировки кредитных ресурсов перейдем к рассмотрению плана запуска инвестиционных проектов.

Управляющей компании необходимо иметь четкий план реализации инвестиционных проектов. Данный план дожен отражать временные периоды начала и окончания реализации проектов.

Временные периоды представим в виде равных временных тактов, равных одному году.

Тогда план корпорации будет выглядеть следующим образом:

' | О,при1е[г0+;оо]

где] - номер проекта, которому будет выдан кредит в размере 5), к - количество временных тактов, после наступления которых ходинг прекращает реализацию данного проекта.

Благодаря тому, что управляющая компания формирует план запуска проектов, имеется информация о наличии или отсутствии потребностей в денежных средствах в момент времени I 6 [С0; Г].

Перейдем непосредственно к построению оптимизационной модели затрат на движение кредитных ресурсов.

Предполагается, что изначально имеется информация об объемах предлагаемых кредитных ресурсов по каждому источнику финансирования а' ^.

Говоря о сбалансированности модели (ЕЩ^ = у=1 ЬД необходимо охарактеризовать размеры кредитных средств, выделяемых для транспортировки в проекты использования кредита.

Отсекается возможность открытой модели вида , когда сум-

марная потребность в денежных средствах превышает суммарный объем предлагаемых кредитных средств. Возможность несбалансированной модели, име-

ющей вид "> , не исключается, т.к. управляющей компании для реали-

зации проектов может хватить меньших средств, чем общий сформированный объем предлагаемых кредитных ресурсов.

Проанализируем динамику изменений и структуру затрат, возникающих в процессе запуска инвестиционных проектов.

В первоначальном периоде (на первом временном такте) рассматриваемого процесса управляющая компания берет кредиты в разных источниках финансирования и с учетом процентной надбавки распределяет полученную сумму между проектами, обладающими потребностями в денежных средствах.

Таким образом, затраты начального периода будут составлять:

- ^ (27)

На последующих временных тактах затраты необходимо рассчитывать исходя из произошедших структурных изменений ходинга, а также возможных изменений матрицы поных стоимостей транспортировки кредитных ресурсов. Эти затраты могут быть двух видов:

1. Перекредитование. В силу изменения структуры ходинга возникает ситуация изменения предложения и спроса на денежные средства. В этих ситуациях возникает необходимость перекредитования, т.е. получения проектами использования кредитов денежных средств из другого набора источников кредитования, или из тех же источников, но в других объемах. Сформулируем процесс перекредитования в зависимости от значений и _ /,(*Д(>),хя(г -1 (О) = г хД(!-1) + сД (хД(Г)- хД((-1)),при х,у(г) > хД(Г -1), 1 = 1.т,) = 1, и

Таким образом, неравенство *Х/(')> ') указывает на наличие факта перекредитования. При этом учитываются проценты за предыдущие кредиты и поная стоимость транспортировки новых кредитных ресурсов, т.е. рассчитываются затраты на допонительные кредиты.

2. Проценты по кредиту. На тактах временного интервала 1'о + 1,5Г] затраты могут представлять собой только проценты по взятому кредиту. Если в проект использования кредита не переводятся допонительные кредитные средства, то затраты рассчитываются как проценты по кре-

дитным средствам объема '' .

В соответствии с этим функция таких затрат примет вид:

Мх^),х11{/-\\сД{П) = г1х11(1Ъ при / = ГЯ/ = 1,п (28)

Неравенство говорит о том, что на настоящем такте исполь-

зуется тот же кредит, что и на предыдущем, а значит затраты заключается только в выплате процентов по этому кредиту.

Исходя из проанализированной структуры и динамики изменения затрат, в процессе деятельности корпорации, получим совокупную функцию затрат:

при х,,(1)<хД(1-\у, / = 1,т,./ = 1,и г, Х л-/г -1) + сД(0 Х Ц (0 - *Д(' -1)), (29)

при *,,(/) >*Д(/-!); / = 1,û,у = 1,и

Для того, чтобы рассматривать чистые затраты, без учета объемов кредитов, необходимо ввести в рассмотрение функцию

.. М)-*,<'-1>- приVI)>*,(-!) = | О, прнх^Ц)<дг(/(/ -1)

В окончательном виде целевая функция задачи выглядит: СО = г,М) тт (31)

л-'а '=1 У=I

Решение поставленной задачи основано на принципе оптимальности Бел-мана. Введем в рассмотрение 7,'(.?,_,) - условный минимум за Г-/+/ период, начиная с периода I до Т включительно, и г,'(5',.|)- условное оптимальное управление в период ?, при условии, что система к началу периода X находится в произвольном состоянии 5М=Л'Д,. Уравнение Белмана примет следующий вид:

^(^О, (Г) = 2;(5П), (33)

Здесь О - нулевая матрица порядка ш на п, V* - допустимая область управления для периода Л

Л'еГ/' )

Таким образом, решение динамической транспортной задачи представляет собой последовательное решение параметрических транспортных задач, что может вызвать значительные вычислительные затруднения при практическом использовании.

Так как прогнозы экономической динамики сопряжены с некоторым риском, можно предположить пропорциональное изменение во времени стоимостей доставки кредитных ресурсов от источников к проектам. Сделанное предположение дает возможность в значительной степени снизить вычислительную нагрузку задачи. В этом случае вместо одной большой динамической задачи потребуется решение Т статических задач, у которых предшествующее управление является начальным состоянием, текущее управление - конечным, а матрица затрат сформирована на основе объективно сложившихся стоимостей, а не их прогнозов.

Вышеописанные модели необходимы для планирования инвестиционной деятельности Корпорации и оперативного мониторинга за финансовыми показателями портфеля проектов МСБ. Стратегическая же задача Корпорации в отношении каждого проекта заключается в его выводе из портфеля путем продажи стратегическому инвестору. Именно на данном этапе Корпорация получает прибыль от реализации проекта. По этой причине требовалась разработка модели исключения проекта из портфеля, позволяющая капитализировать усилия Корпорации по развитию проекта с одной стороны, и обеспечивающая необходимые условия успешного самостоятельного развития проекта после его исключения из портфеля при условии минимизации рисков реализации для оставшихся в портфеле Корпорации проектов от исключения данного проекта -с другой.

Модель оптимизации исключения проекта из портфеля инвестиционных проектов корпорации заключается в определении наилучшего момента продажи проекта. При решении данной задачи необходимо учитывать не только накопленную чистую приведенную стоимость проекта (NPV) и возможную стоимость продажи проекта, но и возможное влияние исключения проекта из портфеля на остающиеся в портфеле проекты.

Исходя из характера взаимосвязей, существующих между проектами, входящими в состав портфеля, можно выделить три группы проектов: независимые (исключение таких проектов не влияет на показатели остальных проектов портфеля); условные (при принятии решения об исключении условного проекта необходимо исключать его совместно с сопряженными проектами); си-нергетические (исключение такого проекта приводит к сокращению эффективности остающегося проекта, поэтому его исключение нецелесообразно).

Задача оптимального исключения (продажи) проекта из портфеля корпорации сводится к нахождению момента времени, в котором с учетом взаимосвязей проектов внутри портфеля, выпоняются следующие ограничения:

1) NPV, + СПГГ, > 1С,; х ROI' (36)

NPV,' - накопленная чистая приведенная стоимость i-ro проекта на момент времени t;

СП,' - стоимость продажи i-ro проекта в момент времени t;

/СУ - начальные инвестиции Корпорации в i-ый проект;

ROI' (Return of investment) - коэффициент возврата инвестиций для i-ro проекта.

Данная запись означает, что продажа проекта возможна лишь в том случае, если прибыль от реализации и продажи данного проекта достигла критического уровня, определяемого для каждого проекта.

2 )Ь,'=1 (37)

w, - булева переменная продажи i-ro проекта, если проект продается в момент времени t, переменная щ' =1, в противном случае wt' =0. Сумма всех w,' за весь рассматриваемый период равна 1, т.к. продажу проекта возможно совершить лишь 1 раз.

3) w,yMl-wlyc',4..= w,ya,q

Данное ограничение говорит о том, что в случае продажи одного из условных проектов происходит продажа остальных проектов, обладающих условной связью с продаваемым проектом.

4) Для проектов, совместная реализация которых приводит к синергети-ческому эффекту St, выпоняется следующее условие:

NPV=\ (38)

{NPV:-s..лpuw. = I

Целевая функция модели имеет вид:

ЕГХГ2г ~>т1п (39)

т- число проектов в портфеле

, _ [ 1, если I - ый проект входит в портефль на момент времени г 7,1 ~ (О, если - ый проект выбыл из портфеля на момент времени Г

Таким образом, в третьей главе были проведены исследования трех важнейших аспектов деятельности Корпорации развития МСБ, а именно: формирования портфеля инвестиционных проектов, минимизации затрат, связанных с движением кредитных ресурсов, привлекаемых Корпорацией, от источников финансирования к непосредственно проектам-пользователям кредитов, а также определение оптимального с точки зрения стратегии развития рыночных механизмов в секторе МСБ момента для исключения различных групп проектов из

портфеля Корпорации.

Стоит отметить, что для повышения ценности полученных результатов необходимо создание прикладного программного обеспечения, способного синхронизировать расчеты по всем трем моделям.

Список опубликованных работ

Научные статьи в журналах, включенных в перечень ВАК РФ:

Основные положения и результаты диссертационного исследования содержатся в следующих опубликованных научных работах:

В научных изданиях, рекомендуемых ВАК:

1. Ракша А.Д. Разработка модели интегрированной структуры и методики анализа ее деятельности как инструмента формирования эффективной стратегии развития / А.Д. Ракша // Журнал Вестник университета, ГОУВПО Государственный университет управления, № 2, 2009.

2. Дмитриев А.Г., Ракша А.Д., Романников А.Н. Построение модели управления движением кредитных ресурсов в целях оптимизации корпоративной системы проектного финансирования/ Дмитриев А.Г., Ракша А.Д., Романников А.Н.// Журнал Транспортное дело России, № 2, 2011.

3. Ракша А.Д. О возможности применения метода затраты-выпуск для определения приоритетов индустриального развития регионов России/ Ракша А.Д.// Журнал Транспортное дело России, №4,2011.

4. Ракша А.Д. Региональная корпорация развития малого и среднего предпринимательства/ Ракша А.Д.// Журнал Транспортное дело России, №4, 2011.

Научные статьи в других периодических изданиях РФ и тезисы докладов:

5. Ракша А.Д. Построение модели анализа деятельности интегрированной структуры и формирование оптимальной стратегии развития в целях обеспече-

ния территориального развития региона/ А.Д.Ракша// Торгово-экономические институты Санкт-Петербурга: исторический опыт и современность. Сборник материалов конференции СПбГУЭФ, 2011.

6. Ракша А.Д. О возможности применения МОБ для анализа деятельности интегрированной структуры/ А.Д.Ракша// Сборник научных трудов Научно-практической конференции Актуальные проблемы экономики России в условиях глобализации Московского государственного университета экономики, статистики и информатики (МЭСИ), 2008.

7. Ракша А.Д. Разработка модели интегрированной структуры и методики анализа ее деятельности как инструмента формирования эффективной стратегии развития/ А.Д.Ракша// Математические методы и модели в управлении, экономике, социологии и образовании: Сборник научных трудов/ Московский государственный университет экономики, статистики и информатики (МЭСИ), 2009.

Подписано к печати 13.02.12

Формат издания 60x84/16 Бум. офсетная №1 Печать офсетная Печ.л. 1,5 Уч.-изд. л. 1,4 Тираж 100 экз.

Заказ № 9406

"Типография издательства МЭСИ. Г19501, Москва, Нежинская ул., 7

Похожие диссертации

• Управление стратегией развития малых и средних промышленных предприятий
• Организационные аспекты формирования и развития малых и средних промышленных предприятий
• Совершенствование организации консатинговых услуг в сфере управления проектами развития малых и средних предприятий
• Разработка системы информационно-аналитической поддержки руководителей малого и среднего бизнеса
• Статистический анализ инвестиционной привлекательности малого и среднего предпринимательства в России