Разработка экономико-математической модели финансового контролинга тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Розанов, Роман Владимирович |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2008 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.13 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Разработка экономико-математической модели финансового контролинга"
На правах рукописи
РОЗАНОВ РОМАН ВЛАДИМИРОВИЧ
РАЗРАБОТКА ЭКОНОМИКО-МАТЕМАТИЧЕСКОЙ МОДЕЛИ ФИНАНСОВОГО КОНТРОЛИНГА
Специальность 08 00 13 -Математические и инструментальные методы экономики
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
ОЗ 170328
Москва, 2008
003170328
Работа выпонена в Московском государственном университете экономики, статистики и информатики (МЭСИ) на кафедре прикладной математики
Научный руководитель кандидат экономических наук, доцент
ПАНТИНА Ирина Викторовна
Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор
ХРУСТАЛЕВ Евгений Юрьевич
кандидат экономических наук, доцент РУДАКОВА Ольга Степановна
Ведущая организация Московский физико-технический институт
(государственный университет)
Защита диссертации состоится л25 июня 2008 года в 14 часов на заседании Диссертационного совета Д 212 151 01 в Московском государственном университете экономики, статистики и информатики по адресу 119501, Москва, ул Нежинская, 7
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московского государственного университета экономики, статистики и информатики
Автореферат разослан Я/ МЩ 2008 года
Ученый секретарь
Диссертационного совета Д 212 151 01, кандидат технических наук, доцент
И Н Мастяева
I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы. Быстрая динамика современной экономической среды предъявляет высокие требования к гибкости управления предприятием Рост качества функционирования системы принятия управленческих решений в условиях существенного увеличения количества обрабатываемой информации, снижения максимально допустимого временного лага требует построения формализованных подходов и процедур принятия решения, с тем, чтобы освободить время руководителя для анализа нестандартных ситуаций Повышение гибкости и скорости управления может быть достигнуто за счет разработки и применения математических моделей и инструментов, позволяющих оптимизировать планирование и подготовку управленческих решений в условиях повышающейся сложности внешней и внутренней среды предприятий
Планирование финансов является одним из важнейших элементов системы комплексного планирования на предприятии, существенным этапом хозяйственного механизма управления Информационное обеспечение принятия управленческих решений в финансовой сфере в целях оптимального использования имеющихся возможностей позволяет на основе математических моделей и инструментов повысить эффективность работы предприятия за счет повышения качества управления Таким образом, возникает необходимость построения экономико-математических моделей, которые, с одной стороны, передают качественные особенности и базовые количественные индикаторы компании, с другой стороны, не перегружены излишней детализацией, которая могла бы затруднить их практическое применение с точки зрения трудозатрат и скорости расчетов Параметры моделей дожны непосредственно получаться из данных бухгатерского или управленческого учета Важность решения данной проблемы обуславливает актуальность темы диссертационного исследования
Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка экономико-математической модели финансового контролинга в части построения оптимального финансово-экономического плана крупной строительной компании
В соответствии с поставленной целью в работе поставлены и решены следующие основные задачи
Х проведен сравнительный анализ существующих понятий контролинга и финансового контролинга,
л сформулированы авторские определения данных понятий,
Х систематизирован инструментарий контролинга, в том числе проведен сравнительный анализ современных инструментальных (программных) средств, реализующих функции контролинга,
Х разработана имитационная модель и сформулирована задача финансового контролинга для строительной компании,
Х построена оптимизационная модель частного случая модели финансового контролинга для двух центров ответственности,
Х проведено аналитическое исследование решений задачи,
Х реализовано численное решение задачи построения плана по операциям с капитальными ресурсами и расчета прибыли компании,
Х предложены рекомендации по использованию разработанного инструментария
Объектом исследования является система управления финансово-экономической деятельностью предприятия
Предметом исследования являются процессы принятия решения по формированию оптимального финансово-экономического плана предприятия строительной отрасли
Теоретические и методологические основы исследования составили
Х труды отечественных и зарубежных ученых в области экономики, управления финансами, финансового анализа, инвестиций, теории оптимального управления,
Х работы отечественных и зарубежных ученых - разработчиков концепций и инструментов контролинга Дайле А , Хорвата П., Хаузера М , Да-нилочкиной Н.Г , Карминского А М, Фалько С Г и др ,
Х разработки Хана Д, Хунгенберга X, Мертенса П и Гриза Й , Лах-нита Л Швайма Й в области построения экономико-математических моделей общефирменного планирования,
Х фундаментальные исследования отечественных и зарубежных ученых Канторовича Л В , Белмана Р , Васильева Ф П и др в области методов оптимизации
В качестве аппарата исследования применялись методы математического моделирования, финансово-экономического анализа и оптимального планирования
Научная новизна исследования состоит в следующем
Х сформулировано авторское определение понятий контролинга и финансового контролинга,
Х уточнена постановка задачи финансового контролинга на предприятии в терминах оптимизации,
Х разработана имитационная модель строительной компании,
Х построена оптимизационная модель финансового контролинга для предприятия строительной отрасли,
Х создан инструментарий, позволяющий путем автоматизации выбора оптимальных сценариев облегчить реализацию функции финансового контролинга
Х исследовано поведение модели и получены аналитические решения для актуального частного случая модели с двумя центрами ответственности
Х разработаны практические рекомендации по применению разработанного инструментария на предприятии строительной отрасли.
Практическая значимость, апробация и внедрение результатов работы. Практическая значимость исследования заключается в применении разработанной экономико-математической модели для повышения эффективности процедур планирования, совершенствования управления и разработки финансовых планов предприятий строительной отрасли, разработки информационно-аналитических систем поддержки принятия управленческих решений Модель может быть использована специалистами в области управленческого консультирования при разработке сценариев оптимального развития и при подготовке антикризисных процедур для компаний-заказчиков
В процессе разработки отдельные элементы результатов исследования апробированы и внедрены в практику работы дирекции по финансам ЗАО "Аптеки 36,6" (2000-2002 гг), дирекции по корпоративным финансам ЗАО "Новое Содружество" (2002-2003 гг) Результаты апробирования элементов результагов исследования в ЗАО "Аптеки 36,6" представлены в аттестационной работе, прошедшей защиту в Центре допонительного профессионального образования Московского физико-технического института в июне 2002 г на тему "Организация процессов оперативного планирования и контролинга в коммерческой организации и их влияние на деятельность компании" (диплом ПП № 419818) Экономико-математическая модель разработана и адаптирована к финансовой структуре и специфике строительной организации ОАО "Стройтрансгаз" в 2004-2007 гг
Публикации. По теме исследования опубликовано 7 работ общим авторским объемом 1,5 п л , в том числе в изданиях, рекомендуемых ВАК для публикаций результатов диссертационных исследований - 2 работы, авторским объемом 0,85 п л
Структура работы Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений
II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ
Во введении обоснован выбор темы, ей актуальность, определены объект, предмет, цель и задачи исследования, сформулированы научная новизна результатов и практическая значимость
В первой главе "Современные концепции и инструменты контролинга" рассмотрены взгляды разных авторов на понятия контролинга и финансового контролинга, дается авторское определение данных понятий, систематизирован инструментарий контролинга, проведен анализ современных инструмен-
тальных (программных) средств, поддерживающих реализацию функции контролинга, отмечены особенности финансового контролинга в строительстве
Большинство современных авторов разделяют функции контролинга и менеджмента, отмечая информационную и методологическую функции контролинга Вместе с тем, и в рамках данной концепции определения данного понятия весьма различны инструмент методического и информационного сопровождения процесса управления, информационное обеспечение управления, финансово-экономическая комментирующая функция в менеджменте, функция информационного сопровождения процесса планирования Автор, работая в рамках данной концепции, дает определение контролинга, выделив следующие его составляющие Во-первых, контролинг - инструмент регулярного менеджмента, то есть контролинг может существовать, когда на предприятии имеется (строится) система именно регулярного менеджмента В противном случае контролинг на предприятии не существует Во-вторых, контролинг нацелен на выбор оптимальных управленческих решений, то есть контролинг дает подготовленные варианты управленческих решений Данный момент представляется существенным, так как такие определения контролинга, как, например, информационное обеспечение управления или сопровождение планирования не позволяют сделать однозначный вывод о характере деятельности службы контролинга В-третьих, контролинг основывается именно на научных методах моделирования и оптимизации Основу выводов и рекомендаций, вырабатываемых контролинговыми службами, являются логически выверенные построения, основанные на четко сформулированных предпосыках
Контролинг - это основной аналитический инструмент регулярного менеджмента, позволяющий осуществлять выбор оптимальных управленческих решений на основе научных методов моделирования и оптимизации
Таким образом, контролинг является систематизируемой, моделируемой частью подготовки управленческого решения
На рис 1 1 проилюстрировано данное выше определение контролинга, показано его место в системе управления предприятием
В соответствии с направлениями деятельности, различают соответствующие им направления контролинга контролинг маркетинга, производства, финансов, логистики, инвестиций и т д В настоящей работе внимание сосредоточено на финансовом контролинге
С учетом всего вышесказанного, в работе предлагается следующее определение финансового контролинга
Финансовый контролинг - это основной аналитический инструмент управления финансово-экономическими показателями, позволяющий осуществлять выбор оптимальных управленческих решений в сфере финансов и экономики на основе научных методов моделирования и оптимизации
Сервисные службы
Менеджер
внешняя и внутренняя среда предприятия
Функция подготовки решения
1 Неформализуемая I часть [
функция Принятия решения
Рис. 1.1. Место контролинга в системе управления.
Данное в диссертационном исследовании определение финансового контролинга является сужением общего определения контролинга указанием сферы выработки управленческих решений, а именно - в сфере финансов и экономики. Данное определение, в отличие от ряда даваемых исследователями определений, не фиксирует сферу показателями прибыли и ликвидности, а позволяет опираться при постановке задач финансового контролинга на систему финансово-экономических показателей, которая адекватна конкретной компании.
Раскрывая сущность контролинга как инструмента регулярного менеджмента, необходимо определить методы и инструментальные средства, необходимые для решения стоящих перед контролингом задач. Совокупность применяемых методов и инструментальных средств будем называть инструментарием контролинга.
В диссертационном исследовании систематизирован инструментарий контролинга, определены четыре основные группы задач и соответствующих им инструментов: формализация цели (инструмент - сбалансированная система показателей, С.СП), построение сценариев развития (инструмент -разработка имитационных моделей), выбор оптимальных сценариев (инструмент Ч разработка оптимизационных моделей), поддержка управления по отклонениям (инструмент - методы оперативного планирования и контроля, финансового анализа)
В работе предложена схема, определяющая место данного инструментария в поддерживаемом системой контролинга процессе целеполагания и достижения цели (рис. 1.2).
Сигнал на корректировку цели
Сигнал о наличии отклонений
Формализация цели: Сбалансированная система показателей
Построение сценариев развития: Разработка имитационных моделей
Выбор оптимальных сценариев: Разработка аналитических моделей, методы оптимизации
Поддержка управления по отклонениям
Методы оперативного планирования и контроля, финансового анализа
Рис. 1.2. Место и инструментарий контролинга в системе постановки и реализации целей компании.
Величины показателей ССП и траектории их достижения могут быть определены через построение сценариев развития на основе разработки имитационных моделей. Данный инструмент позволяет рассматривать варианты дальнейшего развития событий и их влияние на показатели целей компании.
Использование двух вышеназванных инструментов - ССП и имитационного моделирования - позволяет моделировать поведение измеримых показателей, характеризующих уровень достижения цели компании, при различном сочетании факторов как внешней, так и внутренней среды предприятия. При этом выбор численных характеристик плана компании осуществляется вручную из непрерывного множества вариантов. Применение анали-
тических моделей, использующих методы выбора оптимальных сценариев, позволяет существенно сократить набор вариантов и облегчить процесс планирования деятельности компании
На рынке в настоящее время имеется ряд комплексных информационных систем для подготовки принятия решения К ним относятся, в частности, R/3 компании SAP AG, SAS System компании SAS Institute, Oracle Express компании Oracle, "Галактика" компании "Галактика", "М-2" фирмы "Клиент-Серверные Технологии"
Масштабные и дорогостоящие системы ERP-класса (Enterprise Resource Planning), позволяющие интегрировать функции планирования всех ресурсов предприятия, находят свое место и на российском рынке Системы класса ERP (Enterprise Resource Planning) могут представлять собой идеальный инструментарий контролинга в стабильной среде с жёстко прописанными правилами С точки зрения динамичной среды российских предприятий текущего периода, представляет значительный интерес системы класса ВРМ (Business Performance Management) - управление эффективностью бизнеса Продукты класса ВРМ могут быть не встроены внутрь ERP систем, а находиться над остальными продуктами, увязывая множество продуктов в единое целое
Стандарты ВРМ разрабатывает ВРМ Standards Group (Группа стандартов ВРМ), образованная компаниями IBM, SAP AG, Hyperion Solutions Corp, IDC, META Group, Applix, BPM Partners и The Data Warehousing Institute ВРМ Standards Group определяет термина ВРМ как набор интегрированных замкнутых управленческих и аналитических процессов, поддерживаемых специальными технологиями и ориентированных на решение задач в области стратегического, финансового и оперативного управления ВРМ рассматривается как единство методологической и информационной составляющих
Методологическая составляющая BMP состоит в формировании стратегии (в том числе показателей), планировании на основе показателей, мониторинге и конгроле, анализе и регулировании Все данные этапы вместе составляют управленческий цикл Таким образом, методология BMP оптимальным образом подходит для формирования инструментария контролинга
Компании, которые уже завоевали место на рынке ERP-решений и сегодня стремятся разрабатывать и развивать системы класса ВРМ, рассматривая их как логическое продожение своих ERP-комплексов К таким разработчикам относятся SAP, Oracle и PeopleSoft К числу независимых продавцов ВРМ-систем, относятся такие компании, как Hyperion, Cognos, SAS, Geac (Comshare) Лидером российского рынка (свыше 30%) в данной области является система UPE&PianDesigner компании "Софтпром", предлагающая полный инструментарий для решения задач ВРМ В продукт был заложен принцип предметно-ориентированного конструктора, не имеющий отраслевых ограничений
Таким образом, сопоставление и анализ методологии контролинга и ВРМ показывает их близкое сходство Поэтому информационная составляющая ВРМ может рассматриваться как основной технический инструментарий контролинга Инструментарий ВРМ позволяет абстрагировагься от частностей, требующих огромных мощностей, как в ERP-системах, и сосредоточить внимание на главных задачах, предлагая удобные для анализа средства представления На практике, особенно отраслевой, также требуются инструменты, настроенные на решение задач с учетом особенностей отрасли или переживаемого периода в развитии организации В таком случае и инструментарий ВРМ может оказаться, с одной стороны, излишне перегруженным частностями, с другой стороны, не позволяющим решить конкретную задачу без существенной перенастройки На практике, как правило, данные гибкие задачи решают, используя адаптированные к задаче имитационные модели компании, используя возможности MS Excel и MS VBA, описывая особенности конкретного бизнеса с требуемой на данном этапе его развития разумной степенью детализации Данный подход применяется в диссертационном исследовании при построении оптимизационной модели для целей финансового контролинга в крупной строительной компании, реализующей одновременно много географически распределенных проектов
Особенности отрасли определяют внутреннюю структуру экономико-математической модели, применяемой при формировании планов Финансовая структура строительной компании, реализующей одновременно ряд проектов, основным элементом - центром ответственности имеет проект, то есть ограниченный во времени процесс со специфическими содержательными и финансовыми результатами В то же время имеется сходство в финансовой структуре с компаниями других отраслей, для которых реализация достаточно ограниченных во времени (относительно интервала стратегического планирования) проектов является основным видом деятельности, например в сфере консатинга Модели, имитирующие аналогичные процессы, в промышленности, как правило, рассматриваются в рамках стратегического планирования, например для расчета финансового результата инвестиционных проектов, связанных с приобретением оборудования и расширением выпуска продукции Для характеристики контролинга в компаниях, реализующих ряд проектов одновременно, используется термин мультипроектный контролинг Мультипроектный контролинг применительно к сфере финансов и экономики означает планирование и контроль прибыли и финансов по каждому проекту и агрегированные расчёты, в том числе влияния каждого проекта на прибыль и ликвидность Модели, применяемые для оценки расходов и потребностей в ресурсах в строительстве, дожны быть основаны на так называемых релевантных затратах Релевантные затраты и поступления (или принимаемые в расчет, значимые затраты и поступления) - это те затраты и
поступления, которые изменяются в результате принятия решения Модель, разрабатываемая и применяемая в последующих главах настоящей работы, использует данный подход к расчёту затрат.
Во второй главе "Разработка экономико-математической модели оптимизации управления финансами и экономикой в строительной компании" проводится построение имитационной экономико-математической модели компании строительной отрасли, реализующей ряд проектов, отличающихся структурой затрат при фиксированном перечне статей, с использованием как собственных производственных мощностей, так и услуг субподрядных организаций. Обоснован выбор наиболее адекватных для целей исследования показателей, описана функциональная форма целевых и ресурсных ограничений, формулируется ряд задач оптимизации, используемых в качестве основы для разработки инструментария финансового контролинга в строительной компании
Критерием оптимизации на периоде догосрочного планирования является прибыль компании Для максимизации прибыли теоретически следует максимизировать прибыль каждого центра ответственности Но ограниченность величины имеющихся ресурсов, необходимых для выпонения работ, в том числе финансовых, при наличии требований по соблюдению уровня ликвидности, финансовой устойчивости и покрытия процентных расходов, приводит к тому, что рост прибыли одного центра ответственности может вызвать падение прибыли другого Одна из задач, решаемых рассматриваемой моделью - показать оптимальную картину распределения прибыли и рентабельности по фиксированному набору проектов, с тем, чтобы наилучшим образом распределить ресурсы, а также, возможно, заблаговременно оптимизировать портфель заказов компании (набора выпоняемых и планируемых к выпонению проектов), исключив из него ряд проектов В то же время следует указать, что вопрос формирования портфеля заказов относится в первую очередь к сфере маркетинга, а в сфере финансового контролинга портфель заказов зачастую рассматривается как экзогенный
Рассмотрим компанию, программа работ которой на планируемый период предусматривает реализацию одновременно N проектов Корпоративный центр - подразделение, задачей которого является достижение целей компании (в том числе финансовых), например, на стадии устойчивого состояния - сокращение издержек и повышение производительности. Таким образом, компания включает в себя корпоративный центр и N центров реализации проектов
Выпонение работ может осуществляться двумя способами Первый способ предполагает выпонение работ поностью собственными силами компании Он характеризуется высоким уровнем затрат на ресурсы и имеет ограничение по максимальному объему в соответствии с имеющимися ресур-
сами Прибыль при данном способе выпонения работ складывается из двух составляющих Первой составляющей является прибыль от собственно производственной деятельности Второй составляющей является прибыль от осуществления инжиниринговых функций, включающих в себя комплекс услуг предпроектного, проектного и после проектного характера (подготовка и организация строительства) Другой способ выпонения работ предполагает сосредоточение на выпонении лишь инжиниринговых функций Он характеризуется отсутствием затрат на капитальные ресурсы и не имеет ограничений по объему уровнем имеющихся ресурсов Прибыль при втором способе выпонения работ представляет собой маржу между средствами, причитающимися к получению от заказчика, и средствами, планируемыми к уплате субподрядчику, и может быть связана с осуществлением инжиниринговых функций С целью краткости формулировок, первый способ выпонения работ в дальнейшем будем называть просто выпонением работ собственными силами, а второй - силами субподрядчиков
Задача состоит в том, чтобы определить оптимальную величину ресурсов, их распределение по центрам прибыли, рассчитать величину потребности в финансировании, сформировать план доходов и расходов, план движения денежных средств и плановый баланс компании, удовлетворяющие требованию получения максимальной прибыли при наличии определенных ограничений на финансовые показатели
В качестве критерия для постановки задачи оптимизации могут быть выбраны максимизация прибыли или рентабельности капитала за весь период планирования
Если собственники не производят значительных вложений и изъятий капитала по сравнению с его величиной, а размер прибыли существенно меньше размера капитала, оба критерия становятся практически идентичны
* Постановка задачи максимизации прибыли или рентабельности, при необходимости, может быть допонена условиями на траекторию движения прибыли Например, с целью минимизации рисков, возможна постановка условия безубыточности (или неотрицательного денежного потока) в каждом периоде планирования
Для решения поставленной задачи построена модель, описывающая деятельность компании, состоящая из модели производственного процесса, модели денежных потоков и модели баланса компании Завершает построение оптимизационная модель финансового контролинга Введем следующие обозначения
Р0 - прибыль, полученная компанией за весь период до горизонта планирования
Р0( - прибыль, полученная от реализации 1-го проекта за весь период до горизонта планирования
кп, - коэффициент текущей ликвидности на конец интервала планирования (
Кгтт ~ минимально допустимая величина коэффициента текущей ликвидности
/.,,г, - коэффициент абсолютной ликвидности на конец интервала планирования I
кггт - минимально допустимая величина коэффициента абсолютной ликвидности
кп - коэффициент финансового рычага на конец интервала планирования I
к} - максимально допустимая величина коэффициента финансового рычага
- коэффициент покрытия расходов на обслуживание дога на конец интервала планирования I
минимально допустимая величина коэффициента покрытия расходов на обслуживание дога
Совокупность всех возможных аргументов задачи обозначена как сид Аргументами функции прибыли Р0(а^) являются:
Х элементы антисимметричной матрицы (кк,:,) - стоимости приобретённых, проданных и перемещенных ресурсов,
Х сумма дога компании О,
Таким образом, постановка задачи максимизации прибыли с учетом выбранных показателей принимает следующий вид
Критерий и условия для компании в целом
Р0(аг- тпх (2 1)
Р,(с,!>)>0 ,/=1 Т (2 2)
г кДтД (2 3)
кт №&) > кДгт,, (2 4)
к/1(ш^<кГш1и (2 5)
Критерий и условия для центров ответственности
Р0,(arg) -> тах ,ieIM
P0l(arg)kO,l=l...N
(2.7) (2 8)
В данном случае для центров ответственности критерием выбрана максимизация прибыли по ряду проектов из множества, обозначенного 1М, условием - безубыточность каждого проекта на всём периоде планирования Следует заметить, что решения задачи максимизации прибыли конкретного центра ответственности и максимизация прибыли компании в целом могут не совпадать В любом случае главным критерием является максимизация прибыли компании Тем не менее, расчёт и контроль показателя прибыли центра ответственности, даже если по данному критерию при выборе оптимального плана делается необходимая уступка, важен с точки зрения определения подхода к определению целевых ориентиров для центра ответственности и методики материального или иного стимулирования персонала данного центра ответственности
Имитационная модель производственного процесса, определяющая формирование функции прибыли, состоит в следующем-
1 Компания реализует N проектов, каждый из которых состоит в выпонении определённого набора из Мвидов работ
2 Доходы компании (выручка, суммарный объём работ) равны заданной линейной комбинации объемов работ, распределенных по видам и сгруппированных по проектам.
3 Расходы компании делятся на четыре группы, переменные расходы, постоянные расходы, расходы на капитальные ресурсы и проценты за кредит
4 Величина переменных расходов пропорциональна объёму работ и определяется коэффициентом удельных расходов на единицу объёма работ, зависящим от вида работ VI от проекта, в котором данные работы реализуются
5 Величина постоянных расходов не зависит от объёма работ, но может отличаться на разных временных интервалах /
6 Расходы на капитальные ресурсы состоят из двух групп расходов -расходов, связанных с содержанием и эксплуатацией ресурсов при реализации проекта и расходов, связанных с приобретением, реализацией и перемещением ресурсов Величина расходов первой группы пропорциональна стоимости данных ресурсов и определяется коэффициентом удельных расходов на единицу стоимости ресурсов, зависящим от вида работ и от проекта, в котором данные работы реализуются Величина расходов второй группы пропорциональна величине приобретенных, проданных или перемещённых ресурсов и для каждого вида из трёх перечисленных операций определяется коэффициентами удельных расходов на единицу стоимости ресурсов, зависящим от вида работ и от проекта, в котором данные работы реализуются
7. Финансовый результат может быть посчитан по каждому проекту отдельно. При этом расходы по перемещению ресурсов распределяются между принимающим и передающим ресурсы центров на основе пропорции, определяемой коэффициентом
8 Величина расходов на проценты за кредит пропорциональна сумме задоженности Сумма задоженности рассчитывается на основе комплексной модели производственного процесса, денежных потоков и баланса
9 Величина прибыли на каждый последующий интервал времени может быть рассчитана на основе данных о начальном распределении ресурсов, планируемых закупках/продажах и перемещениях ресурсов, и величине финансовой задоженности
Имитационная модель планирования денежных потоков состоит в следующем
1 Модель формирует плановые денежные потоки от текущей, финансовой и инвестиционной деятельности и на их основе позволяет рассчитывать остатки денежных средств.
2. Внутри каждого интервала планирования / сначала осуществляется формирование денежного потока от инвестиционной и финансовой деятельности с формированием промежуточного денежного остатка, затем - операции по текущей деятельности с формированием окончательного денежного остатка
3 Денежный поток от инвестиционной деятельности определяется операциями приобретения/продажи ресурсов, денежный поток от финансовой деятельности - привлечением/погашением кредитов.
4. Денежный поток от текущей деятельности определяется финансовым результатом (прибылью) компании с корректировкой на отсрочки поступлений выручки и оплаты переменных расходов относительно их начисления, определяемых соответствующими коэффициентами
Модель планирования баланса компании состоит в следующем
1 Баланс для каждого интервала / рассчитываются на начало периода до инвестиций и финансирования, на начало периода после инвестиций и финансирования, на конец периода по результатам текущей деятельности
2 Актив баланса состоит из денежных средств, дебиторской задоженности и капитальных производственных ресурсов Пассив баланса состоит из капитала, финансовой задоженности (кредитов) и кредиторской задоженности.
3 Расчет финансовой задоженности на конец каждого интервала t осуществляется по формуле, построенной на основе требований по ликвидности и платежеспособности
4 Расчет промежуточного и конечного денежного остатка каждого интервала /, дебиторской и кредиторской задоженности производится на осно-
ве предположений, заложенных в формирование плана движения денежных средств, с учетом рассчитанной по формуле величины привлечённого финансирования
5 Вложений и изъятий капитала не производится, изменение капитала за период t равно чистой прибыли
Оптимизационная модель финансового контролинга состоит в следующем
1 Имитационная модель компании, состоящая из взаимосвязанных моделей производственного процесса, денежных потоков и баланса, определяет возможный финансовый результат компании в зависимости от предпринимаемых операций с капитальными ресурсами при заданном портфеле заказов
2 Модель производственного процесса позволяет осуществлять планирование финансов и экономики компании, реализующей одновременно N проектов, при этом выпоняющей М видов работ, на интервале Т периодов (лет) Модель также позволяет рассчитывать отдельно финансовые результаты центров прибыли (проектов)
3 Модели денежных потоков и баланса построены на общих принципах финансового планирования Ограничение по ликвидности и платежеспособности заложено в имитационную модель в виде выражения для финансовых заимствований
4 Оптимизация осуществляется по основному критерию - прибыль компании с учетом ограничений по коэффициентам финансового плеча и покрытия процентов Возможно введение ряда допонительных критериев и условий
В третьей главе "Анализ результатов решения задачи оптимизации и их применение" рассмотрен актуальный частный случай задачи с двумя центрами ответственности, аналитически исследовано поведение модели, дана экономическая интерпретация коэффициентов задачи, сформулированы рекомендации по использованию разработанного инструментария
Решение сформулированной выше задачи для реальных условий возможно лишь при помощи вычислительных средств Однако многие закономерности описанного процесса управления ресурсами компании могут быть исследованы на вариантах поставленной задачи, полученных при упрощающих допущениях Такие упрощения, описывая частные случаи, сохраняют основные качественные и количественные характеристики решения задачи в поной постановке и, в то же время, позволяют проводить исследования решения аналитическими методами, дают возможность наглядно представить полученные результаты
В работе проведено аналитическое исследование работы модели для компании с двумя центрами прибыли Такое упрощение может быть приме-
нимо, например, для компании, ведущей сходные работы в двух регионах Второе предположение, вводимое без ущерба для общности рассмотрения -предполагается, что имеется один вид капитальных ресурсов на все виды работ Данное предположение не изменяет качественной сущности задачи планирования финансов и экономики, и при этом делает постановку задачи более наглядной, без избыточной детализации на вопросах ресурсного планирования
В диссертационном исследовании показано, что функции задачи для двух центров ответственности могут быть выражены через три набора переменных
'1=('||. ГТ|)>'2=('|2> 'г:)Л1= С'ю|. (3 1)
г,,- величина капитальных ресурсов в распоряжении /-го центра прибыли (1=1 2) на начало интервала I,
А,01 - величина ресурсов, необходимых для выпонения работы собственными силами, приобретенных в месте дислокации 1-го центра прибыли на начало интервала /
Одна и та же конкретная пара величин ресурсов >,,, г,, может быть достигнута различными способами, определяемыми величиной /,01 (купить/продать, переместить между центрами прибыли) В то же время выбор способа реализации фиксированного набора гД, г,, не влияет на итоговую величину ресурсов и необходимого для их приобретения финансирования Способ реализации определяется выбором величины ресурсов, приобретаемых 1-м центром прибыли Л,ш Поэтому исследование поведения функции прибыли и её оптимизация в зависимости от величины приобретаемых 1-м центром прибыли ресурсов Л, 0| может рассматриваться как независимая подзадача, решением которой может быть упрощена процедура решения общей задачи.
Иными словами, оптимизация по И, 0, осуществляется для каждой пары г,,, /, 2 независимо, и функция прибыли после данной процедуры может рассматриваться как функция двух переменных г,,, >,, Процедура оптимизации по й,01 ограничивается выбором наилучшего из трех аргументов = {0,Дг,,,Дл-м +г,2|> = 1 Г} В частности, в работе рассмотрена допонительная подзадача - решение задачи оптимизации при отсутствии финансовых ограничений, т е в случае, когда имеется возможности получать неограниченное бесплатное внешнее финансирование Данная подзадача интересна тем, что дает общее представление о множестве возможных решений с рассмотрением производст-
венной функции в чистом виде, не искажённом влиянием стоимости внешнего финансирования и возможностей его получения. Обозначим
ЕВЩ^М^ЕВЦ, (3 2)
где ЕВ1Т, - прибыль до процентов и налогов
Постановка задачи принимает вид
ЕВ1Та(г,,г2,Ит) шах, (3 3)
СР01 б.г^ЛОтах (3 4)
(^,гЛ0->тах (3 5)
где Л^ е Ц, = {о.г, Д Дг,, + Дг, 2|г = 1 г}, (3 6)
={0^г,|<тах(гм,,г,пш)|^ = 1 т} (3 7)
^ е >Г; = {о < г,, <; тах(/-,_, ДД )|г = 1 г} (3.8)
Рассматривая далее оптимизацию функции ЕВ1Т, как функции двух переменных (исключив Л01), нетрудно видеть, что задача сводится к перебору следующих точек для переменных гч - нуля, ее предыдущей величины |у или величины , соответствующей 100% загрузке собственных сил
Действительно, ЕВ1Т,, рассматриваемая как функция двух переменных г(||,г,2, является кусочно-линейной функцией. Следовательно, она достигает своего наибольшего значения или в точках возможного экстремума, или в граничных точках допустимого изменения значений аргументов, каковыми и являются указанные точки
Перейдём к рассмотрению задачи максимизации прибыли за период до горизонта планирования ЕВ1Т0(7иг2,кт) Так как функция представляет собой сумму соответствующих функций ЕВ1Т,, аргументы наибольших значений суммы определяются на основе рассчитанных значений аргументов слагаемых Таблица 3 2 илюстрирует выбор возможных аргументов на каждом шаге планирования на примере г,.
Таким образом, решение задачи безусловной максимизации прибыли до процентов и налогов ЕВГГ^г^,^) осуществляется перебором относительно небольшого количества значений аргументов в соответствии с Таблицей 3 2.
Таблица 3 I
Расчет возможных аргументов наибольшего значения ЕВ1Т0
Количество интервалов планирования Возможные аргументы г), Расчет /;.,,
1 Г\ 1 им Х Г0 1
2 г2 1 тих Х 1\ 1 тог'^О 1
Т гп Д.'"г-н л-(0,Г,_,,ДД, ,/-,,ДД,'-Д,)
Рассмотрим далее подход к решению задачи многокритериальной оптимизации с учетом критериев (3 4) - (3 5) Функции прибыли центров ответственности, являющиеся допонительными критериями задачи, уже входят в виде слагаемых в функцию прибыли ЕВ1ТД(1Дг2,11ы) Следовательно, сведение к однокритериалыюй оптимизации свертки критериев ЕВ1Т0(г,,12,И^), ОРа,(г,,г2,Ны), СРо:,(гик,311т) в общем случае не позволит получить решение, максимизирующее прибыль каждого центра ответственности Для выбора метода решения задачи необходимо уточнить экономический смысл требований максимизации каждого из элементов суммы
В рассматриваемой задаче, когда предполагается, что принято решение о выпонении фиксированного объема работ двумя центрами ответственности (иначе говоря, реализация двух проектов), данное решение является основой для формирования финансовых планов Основная задача компании -получение максимальной прибыли ЕВ1Т0 Данная задача решается через оптимальное распределение ресурсов в рамках компании Решение, оптимальное для компании в целом, несмотря на то, что прибыль компании является суммой прибылей центров ответственности, не всегда является оптимальным для конкретного центра ответственности Например, прибыль в пересчете на единицу ресурсов в первом центре ответственности может превосходить соответствующий показатель для второго центра ответственности, в связи с чем оптимальное с точки зрения прибыли компании решение может состоять в передаче ресурсов первому центру ответственности, что приведет к снижению прибыли второго центра ответственности С точки зрения бизнеса в целом, однако, представляется предпочтительным сохранять разумный уровень прибыльности обеих составляющих бизнеса, если это не приведет к существенным потерям в прибыли для компании Некоторые несущественные потери в суммарной прибыли являются, по сути, вкладом в стимулирование от-
дельных центров ответственности, повышение их самостоятельности, мотивации на снижение непроизводительных затрат
Все вышеизложенное свидетельствует о применимости для решения задачи оптимизации метода последовательных уступок В качестве основного критерия используется прибыль компании Сначала решается задача максимизации прибыли компании Величина допустимого снижения значения критерия прибыли компании устанавливается в приемлемом для компании пределе, например в размере 10% В общем случае нельзя отдать предпочтение одному из допонительных критериев ОР0, и 01\ , Поэтому возможная
следующая модификация метода Устанавливается допустимая уступка по допонительным критериям, например в размере удвоенной относительной величины для основного критерия - 20% Величина уступки по допонительным критериям определяется для каждой компании и для каждого центра ответственности индивидуально, исходя из требования сохранения стимулирования данной бизнес-единицы на развитие и сокращение затрат В случае, когда решение, удовлетворяющее выбранной величине уступки для основного и допонительных критериев, не существует, выбор решения осуществляется исходя из основного критерия Такой выбор решения фактически приводит к тому, что центр прибыли, интересами которого приходится пренебречь, выпоняет функции в большей мере не бизнес-единицы, а центра нормированных затрат на выпоняемый объем и является объектом централизованного управления Но такие случаи встречаются не часто в связи с тем, один критерий суммирует два других и, как правило, удаётся найти оптимальное решение, максимизирующее ЕШТ0(1Д72,ИМ), №0| (^,г2,/г01), СР02 (ГрГ2,/г01) с учетом
указанных величин уступок
Переход к задаче максимизации прибыли компании с учетом процентов за кредит осуществляется заменой функции в критерии (3 3) с ЕШТ0( 1\,1\,к,п) на функцию прибыли компании Р0{г^г2,к0|)
С тем чтобы обеспечить практическую применимость модели, необходимо определить метод расчета или оценки параметров модели на основе данных о составе планируемых работ и способе их выпонения Для данной цели необходимо провести сопоставление статей плана доходов и расходов статьям строительной сметы В случае моделирования компаний иной отрасли, необходимо провести аналогичную процедуру сопоставления Параметры, характеризующие постоянные расходы и расходы на капитальные ресурсы, определяются исходя из статистики, прогнозной инфляции, норм расходов на данные ресурсы Особую важность представляет определение параметров модели, характеризующих удельные переменные расходы, а именно
показатели рентабельности выпонения работ собственными силами и силами субподрядчиков
Статьи расходов группируются по типам "переменные", "постоянные" и "пропорциональные стоимости ресурсов" Схематически структура себестоимости строительной компании1 (по укрупненным статьям) с примерными численными показателями по конкретным видам работ (строительство трубопровода) показаны в Таблице 3 2
Расчет применяемого в модели коэффициента рентабельности выпонения работ собственными силами осуществляется по следующей формуле тш =(S- Mat, -Mat2 -Ц-Ц-VA- VI)/S
Для второго коэффициента рентабельности - рентабельности выпонения работ силами субподрядчиков, как правило, применяются исторические значения рентабельностей, исходя из сложившихся с субподрядчиками отношений и видов выпоняемых работ. Вместе с тем, оценка возможных диапазонов значений параметра может быть дана исходя из структуры сметной стоимости работ В ряде случаев шшодрядные услуги могу г быть показаны отдельной строкой в составе выручки Если же они не выделены отдельной строкой, то оценка маржинальной прибыли, оставляемой себе компанией-генподрядчиком, может быть выпонена на основе оценки нормативных затрат на выпонение функций, которые берет на себя компания-генподрядчик Иными словами, из состава сметной стоимости выделяется часть нормативной величины накладных расходов В случае, когда компания-субподрядчик является дочерним или зависимым обществом, она в рамках группы (ходинга) может работагь по расценкам, несколько отличающимся от рыночных Так как суммы прямых и накладных расходов определены строительными нормами, компания-генподрядчик в данном случае может оставлять себе допонительную маржинальную прибыль (снижать расценки) только за счет перераспределения сметной прибыли Перераспределение части сметной прибыли от субподрядчика к генподрядчику являегся второй составляющей формирования допонительной маржинальной прибыли
Обозначим коэффициент удержания накладных расходов как к,, коэффициент удержания прибыли как к, Расчет применяемого в модели коэффи-циеЕгга рентабельности выпонения работ силами субподрядчиков осуществляется по следующей формуле т"' =(к, 0 + к2 P)/S
1 Методика определения стоимости строительной продукции на территории Российской Федерации (МДС 81-35 2004) утв Постановлением Госстроя РФ от 05 03 2004 № 15/1
Таблица 3 2
Примерная структура себестоимости работ строительной компании
ПРЯМЫЕ РАСХОДЫ Обозначение Тип расхода Допя в себестоимости
1 Материалы Mat, Переменные 64%
2 Оплата труда рабочих А Переменные 3%
3 Расходы по содержанию и эксплуатации строительных машин и механизмов 23%
3 1 Оплата труда механиков, машинистов, мотористов 2 Переменные 7%
32 Затраты материальных ресурсов Mal2 Переменные 5%
33 Амортизация и прочие затраты на содержание техники пропорц стоимости ресурсов 11%
ИТОГО ПРЯМЫХ РАСХОДОВ 90%
НАКЛАДНЫЕ РАСХОДЫ О
4 1 Административно-хозяйственные расходы Постоянные 4%
42 Расходы на обслуживание работников строительства VA Переменные 4%
43 Расходы на организацию работ на строительных площадках VI Переменные 2%
44 Прочие накладные расходы Постоянные 0%
ИТОГО НАКЛАДНЫХ РАСХОДОВ 10%
ИТОГО СЕБЕСТОИМОСТЬ 100%
в том числе
переменные расходы 85%
постоянные расходы 4%
расходы, пропорциональные стоимости ресурсов 11%
Применение простых программных средств и аналитических моделей позволяет наглядно продемонстрировать преимущества составления финансово-экономического плана сразу на несколько лет, в рамках обозримости производственной программы компании, с учетом имеющихся ограничений и допонительных целей Модель для двух центров ответственности и агоритм решения задачи оптимизации реализованы автором программно в среде MS VBA
Результат расчета с использованием данного инструмента позволяет утверждать и доказательно демонстрировать, что при заданных параметрах и начальных условиях планирование комплексно на 3 года позволяет существенно улучшить финансовый результат благодаря более оптимальному выбору управляющих воздействий, а именно отказу от продажи ресурсов на 2-м интервале планирования, несмотря на недостаточный для их загрузки объем
работ, с целью избежать последующих затрат по их приобретению для реализации объемов работ на 3-м интервале планирования
В то же время, в определённых диапазонах расходов на операции с капитальными ресурсами планирование на 3 года сразу и планирование последовательно на каждый из 3-х лет могут давать один и тот же результат Как показывает расчет, выпоненный на базе параметров и начальных условий рассмотренного выше примера, результаты оптимизации идентичны в двух случаях Первый случай реализуется, когда расходы на операции с ресурсами превышают расходы на содержание ресурсов в течение одного года Тогда в условиях данного примера операции с ресурсами становятся невыгодны, и оптимальным решением при обоих подходах к решению задачи становится сохранение постоянной величины ресурсов в течение всего трехлетнего периода Второй случай, когда оптимизация дает идентичные результаты, реализуется, когда операции с ресурсами настолько дёшевы, что становится выгодным продать ресурсы на период низкого объема работ и затем купить их снова, т е когда стоимость годового содержания ресурсов превышает стоимость операций с ними более чем вдвое (рис 3 1)
Прибыль в % от максимальном
110% 100% 90% 80% 70% 60% 50%
0% 5% 10% 15% 20%
Расходы на операции с ресурсами "/
Рис 3 1 Прибыль при последовательном планировании, рассчитанная в процентах от прибыли, рассчитанной при планировании на 3 года сразу, в зависимости от расходов на операции с капитальными ресурсами
При ином сочетании параметров задачи возможно большее разнообразие вариантов решений, но в любом случае расчет возможных решений, выпоненный с использованием данного инструмента, дает возможность оценить разумность выбора требований по глубине (детализацию) при построении догосрочных планов
В связи с тем, что задача, решаемая применением инструмента, состоит не в том, чтобы дать единственное оптимальное решение, а показать набор вариантов, который предлагается на выбор руководителя, в результате выпоне-
пия программы реализуется несколько агоритмов В таблице 3 3 приведен пример результатов расчета оптимального плана по четырем сценариям,
- безусловная максимизация прибыли компании,
- максимизация прибыли компании с учетом допонительных критериев - прибыли центров ответственности,
- максимизация прибыли компании с учетом ограничений на величину финансового рычага и коэффициента покрытия,
- максимизация прибыли компании с учетом ограничений на величину финансового рычага и коэффициента покрытия и допонительных критериев - прибыли центров ответственности
Таблица 3 3
Результаты оптимизации по четырем сценариям
Сценарий 1 Сценарий 2 Сценарий 3 Сценарий 4
Коэф фин рычага
максимальный установленный не установлен не установлен 1,5 1,5
- планоаь й (макс за период) 1,9 2,7 1,4 1 3
Коэф покрытия
- минимальный установленный Не установлен не установлен 1 7 1,7
- плановым 1,5 1,4 1,7 1,7
Прибыль в % от макс возможной
- по компании в целом 100% 99% 95% 67%
- по Ц01 75% 92% 75% 58%
-поЦ02 70% 86% 43% 51%
Представление результатов в виде расчета по нескольким сценариям (Таблица 3 3) позволяет видеть, насколько допонительные критерии и ограничения снижают уровень прибыли в процентах от максимально возможной, определяемой решением задачи безусловной оптимизации
Таким образом, разработанный инструмент позволяет осуществлять оперативные оценки сценариев развития организации и достижимость поставленных целей на основе численных расчетов по задаваемым руководителем или аналитиком целям и параметрам модели
В заключении приведены основные теоретические, методические и практические результаты исследования
По итогам проведенного исследования получены следующие основные выводы и результаты
,, 1 Проведен сравнительный анализ существующих понятий контролинга и финансового контролинга В работе сформулированы авторские определения контролинга и финансового контролинга Сосредотачиваясь на
вопросах финансового контролинга, автор определил его как основной аналитический инструмент управления финансово-экономическими показателями, позволяющий осуществлять выбор оптимальных управленческих решений в сфере финансов и экономики на основе научных методов моделирования и оптимизации.
2 Систематизирован инструментарий контролинга, в том числе проведен сравнительный анализ современных инструментальных (программных) средств, реализующих функции контролинга В работе показано сходство методологии ВРМ (Business Performance Management, управление эффективностью бизнеса) и контролинга В работе отмечено, что применение системы класса ВРМ позволяет успешно решать задачи детального построения годового бюджета Для целей быстрых оценок сценариев развития на перспективу предлагается использовать средства MS Excel и MS VBA
3 Уточнена постановка задачи финансового контролинга на предприятии в терминах оптимизации
4 Разработана имитационная модель строительной компании (модель производственного процесса, денежных потоков и баланса), определяющая возможный финансовый результат компании в зависимости от предпринимаемых операций с капитальными и финансовыми ресурсами при заданном портфеле заказов Модель описывает предприятие строительной отрасли, которое реализует одновременно много географически распределенных проектов, при этом выпоняет работы как собственными силами, так и силами субподрядчиков и имеет территориально распределенные производственные ресурсы
5 Сформулирована задача финансового контролинга для предприятия строительной отрасли, построена оптимизационная модель частного случая модели финансового контролинга для двух центров ответственности
6 Основные закономерности и особенности процесса управления ресурсами при определенных упрощающих предположениях исследованы аналитическими методами
7 Средствами экономико-матемагического моделирования, MS Excel и MS VBA автором создан инструментарий, позволяющий путем автоматизации выбора оптимальных сценариев облегчить реализацию функции финансового контролинга
8 Предложены рекомендации по использованию разработанного инструментария
Основные результаты диссертации опубликованы в следующих работах
В научных изданиях, рекомендованных ВАК
1 Розанов Р В , Гасников С Г Оптимизация управления финансовыми и производственными ресурсами компании при заданном наборе проектов и наличии финансовых ограничений // Финансы и Бизнес, 2007, № 4, с 82-97 (0 9пл / 0 45пл - авторские)
2 Розанов Р В Модель построения финансово-экономического плана компании // Финансы и Бизнес, 2007, № 3, с 101-107 (0 4 п л )
В других научных изданиях
3 Розанов Р В, Гасников С Г Автоматизация бюджетирования как этап создания корпоративной информационной системы // Потенциал, 2007, № 5, с 37-38 (0 2 п л /01пл - авторские)
4 Розанов Р В , Богатырев М И Развитие системы контролинга ОАО "Стройтрансгаз" достижения и перспективы // Потенциал, 2006, № 5, с 58-59(0 2пл / 01пл - авторские)
5 Розанов Р В , Богатырев М И Бюджетная структура организации// Потенциал, 2005, № 3, с 69-74 (0 4пл /02пл - авторские)
6 Розанов Р.В , Богатырёв М И Финансовая структура организации// Потенциал, 2005, № 1-2, с 55-59 (0 4пл /02пл - авторские).
7 Розанов Р В , Богатырев М И Бюджетирование как управляющая технология// Потенциал, 2005, № 1-2, с 51-54(0 2пл / 01пл - авторские)
Подписано к печати 05 05 08
Формат издания 60x84/16 Бум офсетная №1 Печать офсетная
Печл 1,6 Уч-издл 1,5 Тираж 100 экз
Заказ № 7542
Типография издательства МЭСИ 119501, Москва, Нежинская ул , 7
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Розанов, Роман Владимирович
В работе Карминского A.M. и др.11 основной задачей финансового контролинга названо поддержание рентабельности и обеспечение ликвидности, т.е.способности предприятия в любой момент выпонять свои платёжные обязательства.
Хан Д. определяет главную цель контролинга в целом как оптимизацию финансового результата при гарантированной ликвидности. Данное определение фактически соответствует по своему содержанию предыдущему определению финансового контролинга.
Манн Р. и Май ер X. также фактически отождествляют задачи финансового контролинга и контролинга в целом, называя контролинг системой управления прибылью.
Придерживаясь сформулированного выше определения контролинга как функции поддержки регулярного менеджмента, автор, солидарно с современными авторами и разработчиками понятия контролинг, разделяет
11 Карминский A.M., Оленев Н.И., Примак А.Г., Фалько С.Г. "Контролинг в бизнесе", М.: Финансы и статистика, понятия контролинга в целом и контролинга по направлениям, в том числе финансового контролинга. Менеджмент, в своей деятельности будучи направлен на достижение целей предприятия, выходит за пределы их финансово-экономической составляющей. Более того, Хорват П. определил основные аспекты построения систем контролинга в неприбыльных организациях как построение системы стратегического планирования, повышение степени ориентированности на клиента, анализ внутренних процессов. Более детально вопрос постановки целей будет рассмотрен в следующем разделе настоящей главы.
Словарь финансовых терминов даёт определение финансового контролинга как системы, обеспечивающей концентрацию контрольных действий на наиболее приоритетных направлениях финансовой деятельности предприятия, своевременное выявление отклонений фактических ее результатов от предусмотренных и принятие оперативных управленческих решений, обеспечивающих ее нормализацию.
С учётом всего вышесказанного, в работе предложено следующее определение финансового контролинга.
Финансовый контролинг - это основной аналитический инструмент управления финансово-экономическими показателями, позволяющий осуществлять выбор оптимальных управленческих решений в сфере финансов и экономики на основе научных методов моделирования и оптимизации.
Финансовый контролинг имеет как стратегический, так и оперативный аспекты, в соответствии с характером решаемых задач в управлении финансами и экономикой. В качестве основной задачи финансового менеджмента (и контролинга как инструмента) в догосрочном аспекте является структурное поддержание ликвидности через обеспечение сбалансированной структуры капитала. Догосрочное финансовое
12 НогуаШ&Рапегз "Концепция контролинга", М.: Альпина бизнес букс,
13 Ссыка на домен более не работаетword/0/flnansovyikontrolling.html планирование базируется на планах по обороту, прибыли и инвестициям и, таким образом, показывает, находится ли предприятие в догосрочном структурном равновесии. В краткосрочной перспективе в качестве основной задачи следует рассматривать текущее поддержание ликвидности, обеспечение целевого использования финансов и эффективное использование резервов денежных средств.
Для коммерческих организаций, основной целью которых является получение максимальной прибыли в догосрочной перспективе (или рост стоимости компании), максимизация финансового результата становится и основной целью финансового контролинга, наряду с целями поддержания ликвидности и сбалансированной структуры капитала.
1.2. Инструментарий контролинга как часть системы принятия управленческих решений.
1.2.1. Финансовые инструменты контролинга.
Раскрывая сущность контролинга как инструмента регулярного менеджмента, необходимо определить методы и инструментальные средства, необходимые для решения стоящих перед контролингом задач. Совокупность применяемых методов и инструментальных средств будем называть инструментарием контролинга.
Между стратегическим и оперативным планированием и контролингом существует тесное взаимодействие, поэтому разделение методов на две группы имеет элемент условности и скорее относится к направленности метода на решение проблем соответствующего уровня решений, на предпочтительность или частоту использования на соответствующем уровне. С целью концентрации на вопросах финансового контролинга, перечислим специфические методы, которые применяются в данной области14:
14 Фольмут Х.Й. "Инструменты контролинга", М.: Финансы и статистика, 2003;
Карминский A.M., Оленев Н.И., Примак А.Г., Фалько С.Г. "Контролинг в бизнесе", М.: Финансы и статистика, 2003;
Бородушко И.В., Васильева Э.К. "Планирование и контролинг", М.: Издательство "ПИТЕР", 2006; Ковалёв В.В. "Финансовый менеджмент: теория и практика", М.: Издательство "Проспект",
Х метод расчёта сумм покрытия на основе разделения расходов на две группы - переменные и постоянные;
Х анализ величин в точке безубыточности;
Х функционально-стоимостной анализ - поиск возможностей реализации функций при меньших затратах;
Х методы факторного анализа (например, анализ по схеме фирмы Дюпон);
Х методы прогнозирования основных финансовых показателей -специфические методики разработки сценариев будущего на основе как экспертных оценок, так и математической обработки пространственно-временных совокупностей;
Х методы теории принятия решений - имитационное моделирование, метод построения дерева решений, анализ чувствительности
Для осуществления поддержки управления на основании информации о возникающих отклонениях от первоначально разработанного плана могут использоваться многочисленные инструменты, разработанные и широко применяемые в настоящее время в сфере оперативного контролинга. Основными инструментами оперативного финансового контролинга являются: бюджет, представляющий численное выражение результата оперативного планирования, и система управленческого учёта, направленная на внутренний учёт фактических величин планируемых показателей. Бюджеты и показатели соотносятся с элементами финансовой структуры предприятия. Ниже приведены определения основных терминов, связанных с бюджетным управлением предприятием.
Система бюджетирования - совокупность всех бюджетов, формируемых в компании, в сочетании с принципами их составления и консолидации (бюджетная структура) и процедур согласования, утверждения и испонения бюджетов (бюджетный процесс).
В условиях тенденции к росту диверсификации крупных бизнесов, усложнении бизнес-процессов управление компанией из единого центра становится затруднительным. При наличии филиалов компании в разных районах страны или за её пределами возникают допонительные сложности из-за удалённости структурных единиц и местной специфики. В такой ситуации становится целесообразной группировка структурных единиц по тому или иному принципу (географическая близость, однородность деятельности, обслуживание одного и того же бизнес-процесса и т.п.), в результате чего внутри организации формируются бизнес-единицы, которым передаются определённые управленческие функции. Под центрами ответственности (ЦО) понимаются некоторые объединения, в которые консолидируются подразделения компании в целях осуществления финансового управления, а также ведения учёта и формирования отчётности.
В основе построения модели компании, применяемой для построения и оптимизации планов финансово-экономической деятельности, лежит финансовая структура компании.
Финансовая структура - это совокупность центров ответственности, рассматриваемых в системе взаимосвязей между собой. В качестве атрибутов центров ответственности могут быть выбраны следующие:
- объект управления - процесс, которым управляет ЦО;
- цель управления - требования к результату процесса;
- пономочия - типы управленческих решений, которые может принимать лицо, ответственное за достижение цели управления (субъект управления);
- ответственность субъекта управления за достижение цели;
- показатели - измеримые величины, которые используются в качестве оценки достижения целей управления;
- ограничения - условия, сужающие область возможных вариантов при принятии решения субъектом управления.
На основе выбора различных сочетаний атрибутов и требований практики бизнеса могут быть определены следующие основные виды центров ответственности: центр затрат, центр доходов, центр прибыли, центр роста, центр инвестиций, венчурный центр, корпоративный центр (Приложение 2).
Таким образом, основой для моделирования деятельности компании в рамках бюджетирования является финансовая структура компании, позволяющая определять место конкретных подразделений в системе финансово-хозяйственных связей организации. Финансовая структура позволяет на основе целей и ответственности довести до уровня подразделений показатели финансового блока ССП.
Построенная на основе финансовой и бюджетной структуры модель компании может быть с успехом применена, с разумными упрощениями, и на более догие сроки планирования. Модель, разрабатываемая и применяемая в последующих
главах настоящей работы, базируется на данном подходе.
1.2.2. Экономико-математические модели как инструмент контролинга.
Предыдущее изложение концентрировалось на том, чтобы дать общий взгляд на инструментальный набор, применяемый в контролинге. Далее, двигаясь от частного к общему, определим место данного инструментария в поддерживаемом системой контролинга процессе целеполагания и достижения цели (Рис. 1.2).
Рассматривая инструментарий контролинга как формализованную составляющую подготовки управленческого решения, необходимо начать с формализации цели, на достижение которой направлена система управления компанией. В дальнейшем в данной работе внимание сосредоточено на коммерческих организациях, целью которых в догосрочной перспективе является увеличение стоимости компании как показатель текущего состояния предприятия и его будущих доходов.
Сигнал на корректировку цели
Сигнал о наличии отклонений
Рис. 1.2. Место и инструментарий контролинга в системе постановки и реализации целей компании.
Для того чтобы определить пути достижения данной догосрочной цели, необходимо разложить её на подцели и сделать их измеримыми. В качестве эффективного и получившего признание подхода к решению данной задачи можно привести систему сбалансированных показателей (ССП) Р. Каплана и Д. Нортона15. Данная система основана на причинно-следственных связях между стратегическими целями, отражающими их параметрами и факторами получения планируемых результатов, давая возможность перевода общей
15 Каплан Р., Нортон Д. "Сбалансированная система показателей", М.: Олимп-Бизнес, стратегии компании в термины операционного процесса. Цели и показатели данной системы рассматривают деятельность компании по четырём критериям: финансовому, взаимоотношениями с клиентами, внутренним бизнес-процессам, а также обучению и развитию персонала. При этом все показатели ССП через цепь причинно-следственных связей дожны быть согласованы с финансовыми целями. Поэтому система сбалансированных показателей (или аналогичные системы) в работе рассматривается первым из основных инструментов контролинга.
Величины показателей ССП и траектории их достижения могут быть определены через построение сценариев развития на основе через разработки имитационных моделей. Данный инструмент позволяет рассматривать варианты дальнейшего развития событий и их влияние на показатели целей компании.
Использование двух вышеназванных инструментов - ССП и имитационного моделирования - позволяет моделировать поведение измеримых показателей, характеризующих уровень достижения цели компании при различном сочетании факторов как внешней, так и внутренней среды предприятия. При этом выбор численных характеристик плана компании осуществляется вручную из непрерывного множества вариантов. Применение аналитических моделей, использующих методы выбора оптимальных сценариев, позволяет существенно сократить набор вариантов и облегчить процесс планирования деятельности компании.
Производственная задача оптимального планирования впервые была математически обоснована в работе Канторовича Л.В. "Математические методы организации и планирования производства" (1939), в которой автору удалось создать метод, позволяющий выбрать из нескольких возможных такой процесс производства, который обеспечивает максимизацию выпуска продукции в условиях ограниченных ресурсов.
Модели планирования производства, финансов и инвестиций можно разбить на две группы: имитационные и оптимизационные. Под имитационной моделью понимается модель, воспроизводящая параметрические характеристики исследуемого объекта во времени, сохраняющая внутреннюю связь между элементами системы и отображающая зависимость выходов системы от входов16. Применительно к объекту исследования, под имитационными моделями планирования финансовых результатов понимаются модели, реализуемые в виде уравнений. При введении целевой функции данные модели преобразуются в оптимизационные модели, модели принятия решений.
В качестве примера имитационных моделей можно привести балансово-финансовую модель П. Мертенса и Й. Гриза, модель для стратегического планирования и разработки финансовой политики Д. Хана, модель интегрированного управления прибылью и финансами, разработанная
Л. Лахнитом . В качестве примера модели, позволяющей осуществлять синхронное планирование производства, прибыли и инвестиций, можно привести оптимизационную модель И. Швайма , базирующуюся на методах линейного программирования.
Интегрированная модель планирования предприятия, разработанная Е.Цвикером19, называется моделью встречного целевого планирования прибыли. Модель увязывает генеральные цели предприятия с базисными целями отвечающих за них подразделений.
Экономическая интерпретация и математическая постановка задачи оптимизации выбора реорганизационной политики с целью достижения оптимальной структуры баланса в комплексе задач антикризисного управления выпонена в работе Медникова М.Д., Слабикова Г.В. и Соколицына А.С20.
16 Ссыка на домен более не работаетdic.nsf/business/7893 | 17Хан Д., Хунгенберг X. "Стоимостно-ориентированные концепции контролинга", М.: Финансы и статистика, 2005, стр.498
18 там же, стр.
19 там же, стр.
Медников М.Д., Слабиков Г.В., Соколицын А.С, Территориальное агентство ФСН по Санкт-Петербургу Модели оптимального антикризисного управления предприятиями, Ссыка на домен более не работает?p=librcard&itemid=518<&^гоирМ=
Таким образом, теоретические аспекты экономико-математического моделирования финансово-экономической деятельности предприятия в настоящее время достаточно глубоко разработаны. При этом наблюдается недостаток прикладных моделей, позволяющих соединить достижения теоретической мысли в области математики и экономики с потребностями в наличии инструментов менеджмента и контролинга как основной системы поддержки управленческих решений, в том числе в специальных отраслях экономики.
Построение оптимизационной модели для целей финансового контролинга в крупной строительной компании, реализующей одновременно много географически распределённых проектов, является предметом рассмотрения следующей главы диссертационной работы.
В последующих
главах настоящей работы рассматривается и разрабатывается математический инструментарий, обеспечивающий поддержку управленческого решения в сфере финансового контролинга.
1.2.3.Информационные системы, реализующие концепции контролинга.
На рынке в настоящее время имеется ряд комплексных информационных систем для подготовки принятия решения. К ним относятся, в частности, R/3 компании SAP AG, SAS System компании SAS Institute, Oracle Express компании Oracle, "Галактика" компании "Галактика", "М-2" фирмы "Клиент-Серверные Технологии", сравнительный анализ которых выпонен в работе Карминского A.M. и др.21.
Масштабные и дорогостоящие системы ERP-класса (Enterprise Resource Planning), позволяющие интегрировать функции планирования всех ресурсов предприятия, находят своё место и на российском рынке. Последним шагом в эволюции систем управления и планирования является появления систем класса ERP II - Enterprise Resource and Relationship Processing, управление внутренними ресурсами и внешними связями предприятия. Основное
21 Карминский A.M., Оленев Н.И., Примак А.Г., Фалько С.Г. "Контролинг в бизнесе", М.: Финансы и статистика, отличие систем этого класса - наличие элементов, автоматизирующих функции, обращенные вовне - CRM (Customer Relations Management) и SCM (Supply Chain Management) - управление отношениями соответственно с заказчиками и с поставщиками.
Системы класса ERP могут представлять собой идеальный инструментарий контролинга в стабильной среде с жёстко прописанными правилами. С точки зрения динамичной среды российских предприятий текущего периода, представляет значительный интерес системы класса ВРМ (Business Performance Management) - управление эффективностью бизнеса. Продукты класса ВРМ могут быть не встроены внутрь ERP систем, а находиться над остальными продуктами, увязывая множество продуктов в единое целое.
Стандарты ВРМ разрабатывает ВРМ Standards Group (Группа стандартов ВРМ) , образованная компаниями IBM, SAP AG, Hyperion Solutions Corp., IDC, META Group, Applix, BPM Partners и The Data Warehousing Institute. BPM Standards Group определяет термин ВРМ как набор интегрированных замкнутых управленческих и аналитических процессов, поддерживаемых специальными технологиями и ориентированных на решение задач в области стратегического, финансового и оперативного управления. ВРМ рассматривается как единство методологической и информационной составляющих
Методологическая составляющая ВРМ состоит в формировании стратегии (в том числе показателей), планировании на основе показателей, мониторинге и контроле, анализе и регулировании. Все данные этапы вместе составляют управленческий цикл. Таким образом, методология ВРМ оптимальным образом подходит для формирования инструментария контролинга.
Информационная составляющая ВРМ включает в себя:
22 Ссыка на домен более не работает
23 Морозова О. "Business Performance Management для отечественного потребителя", "Управление компанией", 2007, №
- хранилища данных, где консолидируется информация, поступающая из разнообразных транзакционных систем, например класса CRM или ERP;
Диссертация: введение по экономике, на тему "Разработка экономико-математической модели финансового контролинга"
Диссертация: заключение по теме "Математические и инструментальные методы экономики", Розанов, Роман Владимирович
Выводы по главе 3
В третьей главе "Анализ результатов решения задачи оптимизации и их применение" исследовано поведение модели и получены аналитические и численные решения для актуального частного случая модели с двумя центрами ответственности, описан разработанный инструментарий, позволяющий путём автоматизации выбора оптимальных сценариев облегчить реализацию функции финансового контролинга, и даны рекомендации по его применению.
1. Основные закономерности и особенности процесса управления ресурсами при определённых упрощающих предположениях исследованы аналитическими методами. В работе показано, что решение актуальной задачи для двух центров прибыли может быть получено перебором небольшого количества аргументов (величин ресурсов, необходимых для
130 выпонения всех работ собственными силами на каждом интервале планирования, начальной величины ресурсов, нулевой величины ресурсов, и трёх вариантов величин приобретаемых ресурсов).
2. Опираясь на нормативные документы строительной отрасли, в работе даны рекомендации по оценке параметров рентабельности в разработанной модели. Произведена разбивка укрупнённых статей себестоимости строительства на переменные, постоянные и пропорциональные стоимости капитальных ресурсов. На основе данной разбивки, нормативов Госстроя по накладным расходам и сметной прибыли даны формулы для определения коэффициентов маржинальной рентабельности выпонения работ собственными силами и силами субподрядчиков.
3. В среде MS VBA и MS Excel создан инструмент, позволяющий на основе выбранного агоритма проводить автоматическое построение сценариев финансово-экономических планов компании для двух центров прибыли на основе выбранных в описанной модели критериев и ограничений.
4. В работе проведено численное исследование ряда решений задачи оптимизации с применением разработанного инструмента, показана техника осуществления оперативных оценок сценариев развития компании и достижимости поставленных целей.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В данной диссертационной работе проведено исследование теоретических вопросов контролинга, систематизированы современные инструменты контролинга, определена роль экономико-математического моделирования в реализации контролинга в компании, сформулирована и адаптирована к строительной отрасли математическая постановка задачи финансового контролинга, разработан инструментарий, позволяющий путём автоматизации выбора оптимальных сценариев облегчить реализацию функции финансового контролинга, и даны рекомендации по его применению.
По итогам проведённого исследования даны следующие основные выводы и результаты.
1. Проведен сравнительный анализ существующих понятий контролинга и финансового контролинга. Показана необходимость формирования на современном этапе новых инструментов управления, одним из которых является контролинг. Сформулировано авторское определение понятия контролинг, позволяющее выделить наиболее существенные характеристики данного понятия, на основе анализа подходов и определений, данных известными авторами, и собственного научного и практического опыта. Сосредотачиваясь на вопросах финансового контролинга, автор определил его как основной аналитический инструмент управления финансово-экономическими показателями, позволяющий осуществлять выбор оптимальных управленческих решений в сфере финансов и экономики на основе научных методов моделирования и оптимизации.
2. Систематизирован инструментарий контролинга, в том числе проведен сравнительный анализ современных инструментальных (программных) средств, реализующих функции контролинга. Проведен анализ и сопоставление методологии контролинга и подходов, применяемых при построении систем ВРМ класса ВРМ (Business Performance Management, управление эффективностью бизнеса). В работе показано сходство методологии ВРМ и контролинга. В исследовании отмечено, что применение системы класса ВРМ позволяет успешно решать задачи детального построения годового бюджета. Для целей быстрых оценок сценариев развития на перспективу предлагается использовать средства MS Excel и MS VBA.
3. Уточнена постановка задачи финансового контролинга на предприятии в терминах оптимизации, проведён анализ и выбор целевых функций и ограничений на допустимые значения переменных.
4. Разработана имитационная модель строительной компании (модель производственного процесса, денежных потоков и баланса), определяющую возможный финансовый результат компании в зависимости от предпринимаемых операций с капитальными ресурсами при заданном портфеле заказов. Модель описывает предприятие строительной отрасли, которое реализует одновременно много географически распределённых проектов, при этом выпоняет работы как собственными силами, так и силами субподрядчиков и имеет территориально распределённые производственные ресурсы.
5. Сформулирована задача финансового контролинга для предприятия строительной отрасли, построена оптимизационная модель частного случая модели финансового контролинга для двух центров ответственности.
6. Основные закономерности и особенности процесса управления ресурсами при определённых упрощающих предположениях исследованы аналитическими методами. Получены аналитические решения для актуального частного случая модели с двумя центрами ответственности.
7. Средствами экономико-математического моделирования, MS Excel и MS VBA автором создан инструментарий, позволяющий путём автоматизации выбора оптимальных сценариев облегчить реализацию функции финансового контролинга. Проведена группировка статей плана статей доходов и расходов по способам их расчёта в модели (переменные, постоянные,
133 пропорциональные величине ресурсов, иные) для компании строительной отрасли и получены соответствующие выражения для параметров задачи. Ряд закономерностей описанного процесса управления ресурсами компании исследованы на вариантах поставленной задачи для компании, в которой выделено два центра прибыли. Подобную финансовую структуру имеет, например, компания, ведущей сходные работы в двух регионах, или работает с двумя группами заказчиков с разными договорными условиями. 8. Предложены рекомендации по применению разработанного инструментария на предприятии строительной отрасли.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Розанов, Роман Владимирович, Москва
1. 7 нот менеджмента. Настольная книга руководителя / под ред. В.В.Кондратьева М.: Эксмо, 2007 - 832 с.
2. Ананькина Е.А., Данилочкин C.B., Данилочкина Н.Г. и др. Контролинг как инструмент управления предприятием, М. : ЮНИТИ, 2004
3. Аникандров А. Автоматизация бизнес-процессов как инструмент оперативного и стратегического контролинга Справочник экономиста, 2008, № 1
4. Анискин Ю.П., Павлова A.M. Планирование и контролинг, М.: Издательство Омега-JI, 2007 280 с.
5. Ашманов С.А. Введение в математическую экономику , М.:Наука,1984
6. Ашманов С.А. Линейное программирование, М.:Наука, 1981
7. Базара М., Шетти К. Нелинейное программирование, М.: Мир, 1982
8. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д.; под ред. БакановаМ.И. Теория экономического анализа. Учебник. М.: Финансы и статистика, 2006 -336 с.
9. Балашов В.Г., Ириков В.А. Технологии повышения финансового результата: практика и методы М.: МЦФЭР, 2006
10. Балашов В.Г., Ириков В.А., Токарев В.Д. Опыт реформирования: четырехкратный рост и перевооружение М. : ПРИОР, 2002
11. Банди Б. Основы линейного программирования М.: Радио и связь, 1989.
12. Басовский J1.E. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебное пособие, М.:ИНФРА-М, 2001
13. Баумоль У. Экономическая теория и исследование операций М.,1965
14. Башкатова Ю.И., Анискова Н.В., Гогутлова З.В.; под ред. к.э.н., доц. Токмаковой Н.О. Контролинг М.: МЭСИ, 2004 - 46 с.
15. Белман Р. Динамическое программирование М.: ИЛ, 1960
16. Белман Р., Дрейфус С. Прикладные задачи динамического программирования М.: Наука, 1965
17. Бородушко И.В., Васильева Э.К. Планирование и контролинг, М.: Издательство ПИТЕР, 2006 192 с.
18. Браун М.Г. Сбалансированная система показателей: На маршруте внедрения М.: Альпина бизнес букс, 2005
19. БрейлиР., Майерс С. Принципы корпоративных финансов, М.: Олимп-Бизнес, 2003
20. Бурков В.Н. Экономические механизмы развития фирмы: Учебное пособие. М.: МФТИ, 1997
21. Бурков В.Н., Новиков Д.А. Как управлять проектами Научно-практическое издание. Серия Информатизация России на пороге XXI века -М.: СИНТЕГ ГЕО, 1997
22. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1997. - 799 с.
23. Васильев Ф.П. Методы решения экстремальных задач М.: Наука,1981
24. Васильев Ф.П. Численные методы решения экстремальных задач -М.: Наука, 1980
25. Ващенко Т.В. Математика финансового менеджмента М. Прогресс. 1996
26. Введение в экономико-математические модели налогообложения: Учеб.пособие для студ. вузов, обуч.по эконом.спец. Налоги и налогооблож., Математич.методы в экономике/ Под ред. Черника Д.Г. М.: Финансы и статистика, 2000
27. Внедрение сбалансированной системы показателей. / НогуаШ&РапегБ, М.: Альпина бизнес букс, 2005
28. Высшая математика для экономистов: Учебник для вузов / Шремер Н.Ш., Путко Б.А., Тришин И.М., Фридман М.Н.; Под ред. проф. Кремера Н.Ш.- М.: ЮНИТИ, 2002
29. Гаврилов H.H., Карамзина Н.С. и др. Анализ и управление проектами Практический курс: Учебное пособие М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2000
30. Гиляровская JI. Бекин В. Контролинг как база обоснования и принятия управленческих решений Управление собственностью, 2002, №2. Интернет-ресурс :Ссыка на домен более не работаетshowarticle.php?id=4 (01/02/2008)
31. Гламаздин E.C., Новиков Д.А., Цветков A.B. Управление корпоративными программами: информационные системы и математические модели М: Компания Спутник+, 2003
32. Годовой отчёт ОАО Стройтрансгаз за 2005г. Интернет-ресурс: Ссыка на домен более не работаетpages/about/annual.htm (01/02/2008)
33. Годовой отчёт ОАО Стройтрансгаз за 2006г. Интернет-ресурс: http ://www. stroytransgaz.ru/pages/about/annual .htm (01 /02/2008)
34. Горбовцов Г.Я. Грызина Н.Ю, Мастяева И.Н., Семенихина О.Н. Исследование операций в экономике М.: МЭСИ, 2005 - 119 с.
35. Грабауров В.А. Информационные технологии для менеджеров М.: Финансы и статистика, 2005
36. Гуняр Ф.Ж., КелиДж.Н. Преобразование организации М.: Дело,2000
37. Дайле А. Концепция контролинга, М.: Финансы и статистика, 2003 -336 с.
38. Дедов O.A. Управление экономической адаптацией промышленного предприятия Екатеринбург: Ин-т экономики УрО РАН, 2002
39. Дранко О.И., Ириков В.А., Леонтьев C.B. Технологии экономического обоснования инвестиционных проектов развития фирмы: Учебное пособие. M.: МФТИ, 1997
40. Друри К. Учет затрат методом Стандарт-костинг. Ч М.: ЮНИТИ, 1998.-215 с.
41. Друри К. Производственный и управленческий учет: Учебное пособие М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003 - 341 с.
42. Друри К. Управленческий и производственный учет: Учебник М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003 - 1071 с.
43. Духонин Е.Ю., Нахамкина Е.С. Business Performance Management: всерьёз и надого, "Банки и технологии", 2004, №4, с. 18-20
44. Евтушенко Ю.Г. Методы решения экстремальных задач и их применение в системах оптимизации М.: Наука, 1982
45. Зайцев М.Г. Методы оптимизации управления для менеджеров: Компьютерно-ориентированный подход. Учебное пособие М.: Дело, 2007
46. Зайцев М.Г. Методы оптимизации управления и принятия решений: примеры, кейсы, задачи. Учебное пособие М.: Дело, 2008
47. Замков О.О., Тостопятенко А.В., Черемных Ю.Н. Математические методы в экономике: Учебник М.: МГУ им. М.В.Ломоносова, Издательство ДИС, 1997
48. ЗуевГ.М., Саманова А.А. Прикладные задачи инвестирования М.: МЭСИ, 2004- 116 с.
49. Ильдеменов С.В., Дранко О.И. Реформа предприятия и управление финансами М.: КОНСЕКО, 1998
50. Ильин В.А., Позняк Э.Г. Линейная агебра, М.: Наука, 1978
51. Информатизация бизнеса: концепции, технологии, системы. / под ред. Карминского А.М. М.: Финансы и статистика, 2005
52. Информационное обеспечение внутреннего контроля стратегии бизнеса: научно-производственное издание / Л.А. Сухарева, П.Н. Сухарев, И.Н. Дмитренко, С.Н. Кравченко / Под ред. Л.А. Сухаревой. Донецк: ДГКИ, 1998
53. Информационный проект Центра Развития Карьеры Формула Успеха, Интернет-ресурс:Ссыка на домен более не работаетprint/word/0/finansovyikontrolling.html (01/02/2008)
54. Ириков В.А. Технологии стратегического планирования и формирования финансово-экономической политики: Учебное пособие. М.: МФТИ, 1997.
55. Ириков В.А., Ириков И.В. Технологии финансово-экономического планирования на фирме. Управление финансовыми потоками: Учебное пособие.- М.: МФТИ, 1997
56. Ицкович И.А. Анализ линейных экономико-математических моделей Новосибирск: Наука, 1976
57. Кабанов В., Михайлов С. Экономическая надежность компании -Журнал управление компанией, 2007, № 10
58. Каплан Р., Нортон Н. Организация, ориентированная на стратегию. Как в новой бизнес-среде преуспевают организации, применяющие сбалансированную систему показателей, М.: Олимп-Бизнес, 2001
59. Каплан Р., Нортон Н. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. М.: Олимп-Бизнес, 2006 - 320 с.
60. Каплан Р., Нортон Н. Стратегические карты. Трансформация нематериальных активов в материальные результаты , М.: Олимп-Бизнес, 2003-512 с.
61. Карминский A.M., Оленев Н.И., Примак А.Г., Фалько С.Г. Контролинг в бизнесе. Методологические и практические основы построения контролинга в организации. М.: Финансы и статистика, 2003 -256 с.
62. Карминский A.M., Фалько С.Г., Жевага A.A., Иванова Н.Ю. Контролинг, М.: Финансы и статистика, 2006
63. Карпов А. Новый подход к автоматизации бюджетирования -Журнал управление компанией, 2006, № 7,8
64. Карпова Т.П. Основы управленческого учета: Учеб. пособие. -М.: ИНФРА-М, 1997 -492 с
65. Кендал И., Ролинз К. Современные методы Управления портфелями проектов и Офис управления проектами: Максимизация ROI -М.: ЗАО ПМСОФТ, 2004
66. Кисе лица Е.П. Экономико-математический практикум. Учебное пособие Тюмень: Издательство Тюменского государственного университета, 2003
67. Ковалёв В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика, М.: Издательство Проспект, 2006 1016 с.
68. Ковалев В.В., Вокова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник, М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000
69. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Учет, анализ и финансовый менеджмент: учебно-методическое пособие М.: Финансы и статистика, 2006
70. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовая отчётность. Анализ финансовой отчетности (Основы балансоведения). М.: Проспект, 2005
71. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2001
72. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий: учеб.пособие. -М.: Проспект, 2002
73. Ковалев В.В., Уланов В.А. Курс финансовых вычислений, М.: Финансы и статистика, 2002
74. Колосова Е.В., Новиков Д.А., Цветков A.B. Методика освоенного объема в оперативном управлении проектами М.:000 НИЦ Апостроф, 2000.
75. Концепция контролинга: Управленческий учет. Система отчетности. Бюджетирование. / Horvath&Partners, М.: Альпина бизнес букс, 2005 269 с.
76. Корпоративный менеджмент Справочное пособие / Под редакцией И.И. Мазура. М.: Высшая школа, 2003
77. Костырко JI.А. Стратегия финансово-экономической деятельности хозяйствующего субъекта: методология и организация. Монография. -Луганск: изд-во ВНУ им. В.Даля, 2002. 560 с.
78. Котлер Ф. Основы маркетинга. М.: Прогресс, 1993. - 736 с.
79. Коупленд Т., Колер Т., Муррин Д Стоимость компаний: оценка и управление, М.: Олимп-Бизнес, 2002
80. Кремер Н.Ш., Путко Б.А., Тришин И.М., Фридман М.Н.; под ред. проф. Н.Ш.Кремера Исследование операций в экономике - М.: ЮНИТИ, 2006 - 407 с.
81. Кудряшов А.П. Развал научного управления экономикой главная причина всеобщего кризиса в бывших республиках СССР - Труды Крымской Академии Наук. Интернет-ресурс:Ссыка на домен более не работаетcrimea/ac/kant/216.html (01/02/2008)
82. Кураков Л.П., Яковлев Г.Е. Курс экономической теории М.: Гелиос АРВ, 2005
83. Лагоша Б.А. Оптимальное управление в экономике М.: МЭСИ, 2004 - 113 с.
84. Лобачёв Е.В. Формирование стратегического контролинга на предприятии дис.канд.экон.наук:08.00.05.-М.:РГБ, 2003
85. Лопатников Л.И. Экономико-математический словарь: Словарь современной экономической науки М.: Дело, 2003., Интернет-ресурс:Ссыка на домен более не работаетdict/lopatnikov (01/02/2008)
86. Лотов A.B. Введение в экономико-математическое моделирование, М.: Наука, 1984
87. Мазур И.И., Шапиро В.Д. и др. Управление проектами Справочное пособие / Под редакцией И.И. Мазура и В.Д. Шапиро. М.: Высшая школа, 2001
88. Майер Э. Контролинг как система мышления и управления: Пер. с нем. / Под ред. С. А. Николаевой. М.: Финансы и статис-тика, 1993. - 76 с.
89. Майер Э. Контролинг как система мышления и поведения , М.: Финансы и статистика, 1993
90. Макаров С.И. Экономико-математические методы и модели. Задачник. Учебно-практическое пособие М.: КноРус, 2008
91. Макова М. Автоматизация управленческого учета Журнал управление компанией, 2006, № 4
92. Малышева Л.А. Какой контролинг нужен предприятиям? , Директор ИС. 2002. - №07-08.
93. Малышева Л .А. Управление организационными изменениями на основе контролинга.-Екатеринбург,: Ин-т экономики УрО РАН, 2004
94. Манн Р., Майер Э. Контролинг для начинающих. Система управления прибылью. М.: Финансы и статистика, 2004 304 с.
95. Мастяева И.Н., Семенихина О.Н. Методы оптимизации М.: МЭСИ, 2005 - 99 с.
96. Медников М.Д., Слабиков Г.В., Соколицын А.С, Территориальное агентство ФСН по Санкт-Петербургу Модели оптимального антикризисного управления предприятиями, Интернет-ресурс:Ссыка на домен более не работает?p=librcard&itemid=518&^оир1с1=3 8 (01/02/2008)
97. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента М.: Дело, 2000 - 704 с.
98. Методика определения стоимости строительной продукции на территории Российской Федерации (МДС 81-35.2004), утв. Постановлением Госстроя РФ от 05.03.2004 № 15/1
99. Методические указания по определению величины накладных расходов в строительстве (МДС 81-33.2004), утв. Постановлением Госстроя РФ от 12.01.2004 №6
100. Методические указания по определению величины накладных расходов в строительстве, осуществляемом в районах крайнего севера и местностях, приравненных к ним (МДС 81-34.2004), утв. Постановлением Госстроя РФ от 12.01.2004 № 5
101. Методические указания по определению величины сметной прибыли в строительстве (МДС 81-25.2001), утв. Постановлением Госстроя РФ от 12.02.2001 № 15
102. Миддтон Д. Бухгатерский учет и принятие управленческих решений / Пер. с англ. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997. - 408 с.
103. Морозова О. Business Performance Management для отечественного потребителя, Управление компанией, 2007, №2
104. Нейман Дж. фон, Моргенштерн О. Теория игр и экономическое поведение М. : Наука, 1970
105. Николаева С. А. Особенности учета затрат в условиях рынка: сис-тема директ-костинг. М.: Финансы и статистика, 1993. - 128 с.
106. Новиков Д.А., Петраков С.Н. Курс теории активных систем Серия Информатизация России на пороге XXI века -М.:СИНТЕГ, 1999
107. Новиков Д.А., Цветков А.В. Механизмы стимулирования в многоэлементных организационных системах М: ООО НИЦ Апостроф, 2001
108. Новиков Д.А., Цветков А.В. Механизмы функционирования организационных систем с распределенным контролем М.: ИПУ РАН, 2001
109. Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2004.
110. Ованесов А. Принципы выделения бизнес-единиц Журнал управление компанией, 2007, № 1
111. Орлов А.И. Менеджмент. Учебник. М.: Издательство Изумруд, 2003. Интернет-ресурс:Ссыка на домен более не работаетbooks/ml51/ (01/02/2008)
112. Палий В.Ф. Бухгатерский учет в системе экономической ин-формации. М.: Финансы, 1975. - 160 с.
113. ПантинаИ.В., Савченко М.С. Оценка влияния информации на экономическую эффективность // "Роль бизнеса в трансформации российского общества" том.2 (Технологии управления). М.: Маркет-ДС, 2006
114. Петренко С.Н. Контролинг: Учебное пособие. Киев: Кика-Центр, Эльга, 2003.
115. Питере Т., Уотермен Р. В поисках эффективного управления. М.: Прогресс, 1986. -418 с.
116. Понятие индексации сметной стоимости Экономика и учёт в строительстве, ред.совет Щегорцов В.А. и др., 2005, № 4
117. Посудневский О. Автоматизация управления: Высшая лига, Интернет-ресурс :Ссыка на домен более не работаетlibrary/article/publication/pressa10.html (01/02/2008)
118. Пригожин А.И. Методы развития организаций М.: МЦФЭР, 2003- 864 с.
119. Принципиальная структура управления ОАО Стройтрансгаз Интернет-ресурс :Ссыка на домен более не работаетpages/about/struct.htm (01/02/2008)
120. Прогнозирование и планирование в условиях рынка./ Учебное пособие для студентов вузов. // Под ред. Т.Г.Морозовой, А.В.Пикулькина. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999 - 318 с.
121. Прогнозирование и планирование экономики. Учебное пособие./ Борисевич В.И., Кандаурова Г.А. Минск.: ИП Экоперспектива, 2000 - 432с.
122. Путеводитель в мир управления проектами / Под ред. Эткинда Ю.Л.- Екатеринбург: УГТУ, 1998
123. Пушкин С.Н., Тутинас C.B. Контролинг в ОАО Комирегионбанк Ухтабанк Российское предпринимательство, 2001, № 5, 7. Интернет-ресурс:Ссыка на домен более не работаетshowarticle.php?id=l7 (01/02/2008)
124. Рамперсад Х.К. Универсальная система показателей деятельности: Как достигать результатов, сохраняя целостность М.: Альпина бизнес букс, 2004
125. Релевантные и нерелевантные издержки и поступления, Интернет-ресурс:Ссыка на домен более не работаетmain.php?cipa=malb3&t=2&l=no (01/02/2008)
126. Ронова Г.Н., Королев П.Ю., Хаджиев М.Р., ТишинД.И. Оценка стоимости предприятий М.: МЭСИ, 2006 - 101 с.
127. Саруханов A.M., ВдовинГ.А., КоликовВ.Л., Лаврентьев А.Е., Забродин Ю.Н. Пособие по управлению проектами М.: ОМЕГ А-Л, 2004
128. Стоянова Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков М. Изд-во Перспектива, 1998
129. Стронгин Р.Г. Численные методы в многоэкстремальных задачах, М.: Наука, 1978
130. Сухарев А.Г., ТимоховА.В. ,Федоров В.В. Курс методов оптимизации М.: ФИЗМАТЛИТ, 2005 368 с.
131. Тарасевич В.М. Экономико-математические методы и модели в ценообразовании: Учеб. Л.: ФЭИ. 4.1.,2 - 1991.
132. Taxa, Хемди А. Введение в исследование операций, 7 издание.: Пер. с англ. М.: Издательский дом Вильяме, 2005 - 912 с.
133. Типовые методические рекомендации по планированию и учёту строительных работ, утв. Минстроем РФ 04.12.1995 № БЕ-11-260 (ред. от. 14.08.1997)
134. Уош К. Ключевые показатели менеджмента М.: Дело, 2000
135. Уткин Э.А., Мырынюк И.В. Контролинг: российская практика, М.: Финансы и статистика, 1999
136. Финансовый менеджмент. Компьютерный практикум: Учебное пособие. / под ред. проф. В.А.Ковалева, проф. В.А.Ирикова М.: Финансы и статистика, 1998 - 256 с.
137. ФольмутХ.Й. Инструменты контролинга от А до Я. М.: Финансы и статистика, 2003 288 с.
138. Фрайберг Ф. Финансовый контролинг Финансовая газета, 1999, № 15, с.5-6
139. Хан Д., ХунгенбергХ Стоимостно-ориентированные концепции контролинга, М.: Финансы и статистика, 2005 928 с.
140. Хорнгрен Ч.Т., Фостер Дж. Бухгатерский учет: управленческий аспект, М.: Финансы и статистика, 1995
141. ХоупД., Фрейзер Р. За гранью бюджетирования. Как руководителям вырваться из ловушки ежегодных планов- М.: Вершина, 2007 272 с.
142. Цветков A.B. Стимулирование в управлении проектами М: ООО НИЦ Апостроф, 2001
143. Черемных О.С., Черемных C.B. Стратегический корпоративный реинжиниринг: процессно-стоимостной подход к управлению бизнесом. Учеб.пособие М.: Финансы и статистика, 2005
144. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчётов. Издание 2-е, исправленное и допоненное. М.: Дело, 1995 - 320 с.
145. Четыркин Е.М. Финансовая математика: Учебник для вузов. М.: Дело, 2000 - 400 с.
146. Чикунова Е. Управленческий учет: мировой опыт и возможности его использования в России Управление собственностью, 2002, № 4. Интернет-ресурс :Ссыка на домен более не работаетshowarticle.php7icH 18 (01/02/2008)
147. Шапкин В. Как управлять платежами Финансовый директор, 2008,2
148. Шарп У.Ф. и др. Инвестиции М.: ИНФРА-М, 2004 - 1028 с.
149. Шахбазян Б. Структура компании на этапе перемен Журнал управление компанией, 2008, №2
150. Шелобаев С.И. Математические методы и модели в экономике, финансах, бизнесе: Учеб.пособие для студ.вузов, обуч. по эконом, спец. М.: ЮНИТИ, 2000
151. Шеремет А.Д., НегашевЕ.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций М.: ИНФРА-М, 2006 - 237 с.
152. Шеремет А.Д., Сайфулин P.C., Негашев Е.В. Методика финансового анализа М.: ИНФРА-М, 2002 - 208 с.
153. Экономико-математические методы и прикладные модели / под ред. В.В.Федосеева // Учебное пособие для экономических специальностей М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005 - 304 с.
154. Экономико-математические методы и прикладные модели: Учеб. пособие для студ. вузов, обуч.по эконом.спец./ Под ред. В.В. Федосеева. -М.: ЮНИТИ, 1999
155. Положение о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг (в ред. Приказов ФСФР РФ от 14.12.2006 N 06-148/пз-н, от 12.04.2007 N 07-44/пз-н, от 30.08.2007 N 07-93/пз-н), п. 6.2.1.в, информация из системы Консультант +
156. Controller Akademie, Overview, Интернет-ресурс:Ссыка на домен более не работаетenglish/englishca.html (01/02/2008)
157. International Group of Controlling, Mission Statements, 9/14/2002, Интернет-ресурс:Ссыка на домен более не работаетEN/leitbild/leitbild.php (01/02/2008)
158. Lachnit L. EDV gestutzte Unternehmensfuhrung im mittelstandischen Betrieben, Mnchen, 1989
159. Mertens Р., Griese J. Intergrierte Informationsverarbeitung 2, Planungs und Kontrollsysteme in der Industrie, 7, Aufl., Wiesbaden, 1997
160. Schweim J. Integrierte Unternehmungsplanung, Bielefeld, 1968
161. Zwicker, E., Inkrementale Zielplanung Eine Einfuhrung, Arbaitpapier, Berlin, 1992
Похожие диссертации
- Особенности экономических отношений на российском рынке банковских услуг
- Инвестиционные стратегии в системе управления агропромышленным комплексом России
- Разработка экономико-математических моделей эффективного управления депозитарным обслуживанием
- Разработка динамической многокритериальной модели оптимизации портфеля инвестиционных проектов
- Модели производственной программы промышленного предприятия с привлечением внешнего финансирования