Принятие инвестиционных решений: согласование теории и практики тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Грошев, Сергей Михайлович |
| Место защиты | Новосибирск |
| Год | 1999 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Грошев, Сергей Михайлович
ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА 1. ПРОБЛЕМЫ РАЗРАБОТКИ И РЕАЛИЗАЦИИ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ В РОССИИ.
1Л. Инвестиционный кризис как составная часть системного кризиса российской экономики.
1.2. Теория и практика инвестирования.
1.3. Концепция диссертационного исследования
ГЛАВА 2. КОМПЛЕКС МЕТОДОВ ДЛЯ ПОВЫШЕНИЯ
ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕШЕНИЙ.
2.1. Организационные формы для развития инвестиционного процесса в промышленности.
2.2. Интелектуацизация инвестирования.
2.3. Повышение эффективности моделирования инвестиционных решений.
2.4. Развитие баз данных проектов.
ГЛАВА 3. ОБОБЩЕНИЕ И АНАЛИЗ ПРАКТИЧЕСКОГО ОПЫТА
ПРИМЕНЕНИЯ ПРЕДЛОЖЕННЫХ МЕТОДОВ.
3.1. Общая характеристика рассматриваемых инвестиционных проектов.
3.2. ЗАО "Комета-Энергомаш".9S
3.3. ООО "БЭМЗ Энергомаш".
3.4. ОАО "Антиоксидант".
ГЛАВА 4. РАЗРАБОТКА И ВНЕДРЕНИЕ "ЛОКАЛЬНЫХ' ПРОЕКТОВ.
4.1. ЗАО "Мульти-Пак".
4.2. Сеть ресторанов быстрого питания лAllegro-Food в Новосибирске .12'
4.3. АООТ молокозавод "Ордынский" .13'
Диссертация: введение по экономике, на тему "Принятие инвестиционных решений: согласование теории и практики"
В 90-е годы одной из актуальных проблем российской экономики является преодоление инвестиционного кризиса; в целом по народному хозяйству в 1997 г. по сравнению с 1990 г. годовой ввод в действие основных производственных фондов сократися на 82,3%, а инвестиции в основной капитал Ч на 76,1% [99]. Это уже отрицательно отразилось и еще неоднократно скажется на снижении показателей, отражающих результаты общественного производства. Так, в 1997 г. валовой внутренний продукт России сравнению с уровнем 1990 г. (в сопоставимых ценах) стал меньше на 40%.
Если в условиях административно-командной экономики вопросы инвестиционных решений были сосредоточены на верхнем уровне управления при минимизации возможностей предприятий влиять на эти решения, то на первом этапе перехода к рынку наблюдается обратная картина: влияние государства резко снизилось, а центр тяжести в разработке инвестиционных проектов перенесен на нижние уровни управления. В результате также происходит неэффективное использование инвестиционных ресурсов народного хозяйства, поскольку менеджеры и специалисты не имеют достаточного опыта в создании комплексных проектов. При принятии догосрочных решений отсутствуют четкие ориентиры со стороны государственных и региональных органов управления, известно негативное влияние инфляции, неплатежей, разрыва хозяйственных связей и пр. Произошло также существенное искажение статистических данных, что чрезвычайно затрудняет обоснованную оценку проектов. Вместе с тем пока использованы далеко не все возможности мировой статистики системы национальных счетов для согласования микро- и макроаспектов в инвестиционном проектировании.
Допонительные сложности возникают и в связи с тем, что в последние три десятилетия в мире происходят существенные структурные изменения в экономике разных стран, появилось много нововведений, резко выросли риски при проведении производственной и хозяйственной деятельности. С каждым годом под влиянием научно-технического прогресса перечисленные и другие факторы ставят и перед развитьши странами проблему обоснования догосрочных хозяйственных решений, устойчивых к неблагоприятным явлениям в экономике и социальной сфере (рост безработицы в Германии, азиатский финансовый кризис и др.).
Проблема инвестиций в народное хозяйство и промышленность имеет аспект, которому в литературе, на наш взгляд, уделяется недостаточно внимания. Это Ч согласование теории и практики инвестирования.
С одной стороны, существует уже много методик анализа, наших и опробованных за рубежом Ч типа методики Всемирного банка, грамотное использование которых может содействовать существенному повышению эффективности инвестиционной деятельности. Однако в отечественной практике их положения используются далеко не всегда, а если и применяются, то нередки ошибки или ориентация на устаревшие варианты за счет нехватки необходимых разъясняющих материалов и образованности управленцев. С другой стороны, есть богатый многолетний отечественный опыт разработки проектов разного уровня, в частности, на предприятиях ВПК, в которых большое внимание уделялось не только уровню предприятий, но и межотраслевому и межрегиональному взаимодействию. Но о нем почти сразу забыли и стали применять упрощенные зарубежные схемы. Представляется, что в области инвестиционного проектирования важно не столько изобретать новые варианты методик, а в простой и доходчивой форме показать менеджерам (многие из которых не имеют базового экономического образования), как можно использовать те или иные уже созданные подходы и методики, каковы их ограничения, сравнительные достоинства и т.п.
Все сказанное обусловило цель диссертации и решаемые задачи.
Целью исследования является разработка методов согласования теоретических и прикладных аспектов при принятии инвестиционных решений в промышленности. Последняя проблема является частью такой важнейшей концептуальной задачи как сохранение промышленного потенцишга России в качестве основы дальнейшего развития и выживания страны вообще, и в сибирских регионов Ч в частности.
Задачи диссертационной работы:
1. На основе системного анализа и с использованием многочисленных статистических данных в единстве исторического и логического аспектов показать особенности инвестиционного кризиса в России, дать обзор отечественных и зарубежных подходов к принятию инвестиционных решений.
2. Сформулировать концепцию исследования, в основе которой лежит согласование теории и практики инвестирования.
3. Исходя из созданной концепции разработать комплекс методов, направленных на согласование теории и практики инвестирования: новые организационные формы, интелектуализация инвестирования, развитие освоения модельного аппарата для выработки инвестиционных решений, совершенствование базы данных, используемой при проектировании, за счет более широкого применения зарубежной статистики.
4. Опробовать предложенные методы на практике, обобщить полученные результаты и выработать предложения по тиражированию рекомендаций.
Объектом исследования являются промышленные предприятия разных форм собственности и отраслей. Особое внимание уделено предприятиям, поставляющим продукцию АО-энерго, и производствам, которые содержат большие потенциальные возможности для быстрого возврата вложенных средств. В качестве конкретных объектов исследования выступали предприятия и организации Новосибирской области.
Предметом исследования являются проблемы разработки и реализации инвестиционных проектов в промышленности на микроуровне для разных типов предприятий в условиях сложной, динамичной и неблагоприятной внешней среды, организационные формы и методы, которые ориентированы на решение этих проблем.
Теоретической и методологической базой исследования явились законодательные и нормативные материалы, определяющие условия деятельности предприятий, работы ведущих отечественных и зарубежных специалистов в области экономической теории, управления предприятием и инвестиционного проектирования.
Особый интерес для исследования представили работы А.Г. Аганбегяна, Д.С. Львова, B.JI. Макарова, Н.Я. Петракова, К.К. Вальтуха, Г.З. Винокурова, В.Н. Лившица, М.В. Лычагина, В.Д. Марковой, В.Д. Маршака, Н.Б. Мироно-сецкого, Б.В. Прилепского, В.Ф. Соболева, В.И. Суслова, В.В. Титова, В.А. Титовой.
Из зарубежный исследователей следует упомянуть Р. Акоффа, Д. Банна, В. Беренса, Ст. Бира, Г. Бирмана, М. Блауга, Л. Йамарсона, Э. Квейда, Д. Норткотт, С. Оптнера, В. Пфаффенбергера, П. Хавранека, Дж. Хикса, Н. Хота, У. Шарпа, С. Шмидта.
Методы исследования: системный, ситуационный, логический и сравнительно-исторический анализ, экспертные оценки, обобщение и обработка статистических данных, проведение многовариантных расчетов на основе баз данных, имитационных моделей, различных пакетов прикладных программ в локальной сети ПЭВМ.
Научная новизна диссертации.
1. Впервые в отечественной литературе дан комплексный анализ проблемы согласования теории и практики при принятии инвестиционных решений на микроуровне с выявлением совокупности факторов, обуславливающих правильность решений и возможность их реализации в российских условиях.
2. Впервые принятие инвестиционных решений в промышленности предложено анализировать одновременно исходя из взаимопроникновения научных, прикладных и образовательных аспектов и совокупности форм и методов их разработки и реализации.
3. Заслугой автора является обоснование необходимости и возможности применения в сфере отечественного инвестиционного проектирования такой организационной формы, как ассоциация (союз) предприятий. Выделены случаи, когда эта форма является более перспективной, чем форма финансовопромышленной группы (когда одним из участников инвестиционного процесса является субъект естественной монополии). Показаны конкретные варианты предлагаемого подхода на примере ассоциаций предприятий "Союз Энергосервис" и "Союз Сибэнергопрогресс".
4. Осуществлено развитие идей интеграции науки, практики управления и образования в направлении создания гибкой информационно-модельной и организационной инфраструктуры для быстрой выработки и реализации инвестиционных решений для взаимосвязанных предприятий, функционирующих в условиях сложной, быстро меняющейся и неблагоприятной внешней среды (типичной среды переходного периода в российской экономике). Предложена, обоснована и опробованы составные части такой инфраструктуры, которая представляет собой оригинальное соединение в единое целое ряда эффективных и перспективных элементов получения новых знаний (в частности, по сети Интернет), обоснованной разработки проектов на основе комплекса имитационных моделей, соответствующих баз данных со средствами их обновления (в том числе за счет зарубежной статистической информации), приемов обучения лиц, готовящих и принимающих решения по инвестированию. Все это позволяет улучшить качество инвестиционного проектирования, наладить организационные взаимодействия предприятий с внешним окружением, созданием необходимую информационную базу для эффективного функционирования механизма.
5. Создан пакет типовых проектных решений для предприятий, выпускающих продукцию для энергосистем, а также предприятий по выпуску одноразовой упаковки, молочной продукции и ресторанов быстрого питания. Ценность выработанных рекомендаций заключается в их адаптивности к конкретным условиям, развиваемости и ориентации на усиление межотраслевого взаимодействия предприятий. Они базируются на многоуровневом планировании, рациональном сочетании стратегий и тактик развития, использовании последних достижений в области выработки инвестиционных решений, вовлечении в этот процесс выработки решений команд специалистов. Их основная отличительная черта от большинства существующих разработок заключается в том, что в центре внимания находятся не отдельные инвестиционные решения, а их совокупность с учетом отраслевых, пространственных, институциональных и временных взаимосвязей.
6. Разработана оригинальная классификация инвестиционных проектов, которая позволяет лучше ориентироваться во взаимосвязи факторов, обеспечивающих эффективность инвестирования и быструю отдачу вложенных средств. С ее учетом предложены способы сочетания различных источников финансирования проектов (вексельные схемы, взаимозачет догов, привлечение квазиресурсов и т.д.).
Практическая значимость заключается в создании комплекса организационно-правовых, модельно-информационных, экономических и финансово-кредитных средств разработки и реализации инвестиционных проектов в промышленности, прошедших длительную апробацию на практике, доведенных до уровня конкретных уставов, положений, инструкций, форм, методов, моделей, агоритмов, компьютерных программ, баз данных, комплектов обучающих материалов, функционирующих организаций. Результаты диссертации направлены на решение конкретных задач, стоящих перед многими российскими предприятиями ориентированы на широкое тиражирование и адаптацию к конкретным условиям. Их можно использовать и в обучении.
Под руководством и при участии автора было разработано и доведено до практики почти 40 проектов как по созданию и выпуску новых видов важной народнохозяйственной продукции, так и организации целых промышленных производств и предприятий. Более 10 проектов осуществлены в жестких условиях трансформации экономической системы. Их реализация позволила расширить выпуск отечественной продукции взамен импортной, помочь сохранить квалифицированные кадры и потенциал для последующего развития, решить ряд важных социальных задач.
Апробация работы. Перед внедрением в практику все идеи и мероприятия по их реализации проходили многочисленные экспертизы на разных уровнях и со специалистами разного профиля, они обсуждались на многих совещаниях и семинарах разного уровня. С 1995 г. года функционирует Ассоциация предприятий "Союз "Энергосервис"", в рамках которой также было проведено немало обсуждений вопросов, нашедших свое отражение в диссертации.
Имеются акты о внедрении результатов диссертационного исследования в ООО "БЭМЗ-Энергомаш" (от 9.12.98), в ЗАО "Комета-Энергомаш" (от 15.12.98), в ООО "БЭСС" (от 20.01.99), в ЗАО "Мульти-Пак" (от 11.02.99) и в Новосибирском государственном университете (от 11.05.99).
Результаты диссертационного исследования обсуждались на кафедре теоретической экономии экономического факультета Новосибирского государственного университета, в Сибирском внешнеэкономическом центре Московского института международного бизнеса, на межкафедральном семинаре Новосибирского государственного технического университета.
Личный вклад автора. В диссертации обобщены научно-методические и практические работы за ряд лет, которые выпонены под руководством и при непосредственном участии автора. Создание и деятельность Ассоциация предприятий "Союз "Энергосервис"" осуществлялись совместно с к.э.н. Л.Б. Мела-медом, Д.Г. Журбой и В.Г. Томиловым. Образование Ассоциации "Союз Сиб-энергопрогресс" теснейшим образом связана с идеями и личным участием акад. Накорякова В.Е. Разработка и реализация инвестиционных проектов конкретных предприятий была бы невозможна без сотрудничества с руководителями и специалистами этих предприятий. Ряд методических вопросов прорабатывася совместно с к.и.н. Кондахчеаном В.М., к.э.н. Аферовым В.М., к.э.н. Ого-родниковым В.И. Вопросы развития баз данных с привлечением зарубежной статистики разрабатывались совместно с преподавателями экономического факультета НГУ М.Д. Кулинич и A.M. Лычагиным. В сборе и обработке информации активное участие принимали магистранты и студенты факультета.
Публикации. Основное содержание диссертации отражено в 5 научных и учебно-методических работах общим объемом 7,8 пл., в том числе личный вклад автора диссертации составляет 3,7 п л. В их числе Ч параграф в колективной монографии, опубликованной в Издательстве СО РАН, одна статья в научном журнале (в соавторстве), одно учебное и одно методическом пособие, авторский препринт (2 пл.).
С темой диссертации непосредственно связана серия публикаций справочного, информационного и рекламного характера, которые с течение ряда лет готовились различными множительными способами и тиражами под руководством и при участии автора и которые имеют различные уровни доступности (в силу коммерческих и других соображений).
Структура работы и ее объем. Диссертация состоит из введения, четырех глав основного текста, заключения, библиографического списка (158 наименований) и четырех приложений (рис. 0.1).
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Грошев, Сергей Михайлович
Заключение
В сжатом виде результаты выпоненной работы состоят в следующем.
1. На основе системного анализа и с использованием многочисленных статистических данных в единстве исторического и логического аспектов показаны особенности инвестиционного кризиса в России, дат обзор отечественных и зарубежных подходов к принятию инвестиционных решений.
2. Показана актуальность проблемы согласования теории и практики инвестирования, сформулирована концепция исследования, в основе которой лежит интеграция исследовательских, прикладных и образовательных аспектов.
3. Исходя из созданной концепции разработан комплекс методов, направленных на согласование теории и практики инвестирования: новые организационные формы, интелектуализация инвестирования, развитие освоения модельного аппарата для выработки инвестиционных решений, совершенствование базы данных, используемой при проектировании, за счет более широкого применения СНС.
4. Предложенные методы опробованы при разработке и реализации серии инвестиционных проектов для предприятий машиностроения, электроэнергетики, пищевой промышленности и общественного питания. Полученные результаты обобщены и выработаны предложения по их тиражированию рекомендаций.
5. Предложена авторская классификация инвестиционных проектов исходя из факторов, значимых для российской действительности.
Диссертационная работа содержит совокупность технико-экономических разработок, позволяющих лучше согласовать теоретические и прикладные аспекты при принятии инвестиционных решений в промышленности и тем самым повысить их эффективность, способствовать развитию отрасли и решению рада других важных социально-экономических вопросов.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Грошев, Сергей Михайлович, Новосибирск
1. Абдеев Р.Ф. Философия информационной цивилизации. Ч М.: ВЛАДОС.1994.
2. Абросимова И.В. Региональная инвестиционная политика : Опыт, пробл.,перспективы. ЧЯрославль, 1997. 5. Аганбегян А.Г. Управление социалистическими предприятиями. Вопросы теории и практики. Ч М.: Экономика, 1979.
3. Адаптивное управление фирмой (монография) /B.C. Кудин, М.В. Лычагин, В.П. Ферапонтова и др. Новосибирск: НГАЭиУ, АОЗТ "Медтехника",1995.
4. Акофф Р. Планирование в больших экономических системах. Ч М.: Сов. Радио, 1972.
5. Анализ инвестиционных проектов // Л.Б. Меламед, В.М. Аферов, В.И.
6. Огородников и др. Ч Новосибирск: НГУ, 1996. 7. Аркин В.И., Сластников А.Д. Ожидание инвестиций и налоговые льготы //
7. Препр. / ЦЭМИ РАНЧ 1997,Ч № 033. 3. Артемова Л.В. и др. Инвестиции и инновации : Слов.-справ, от А до Я / Ар-темова Л.В., Бор М.З., Денисов А.Ю., Пятенко В.Г.; Под ред. Бора М.З., Денисова А.Ю. Ч М.: Дис, 1998.
8. Н.Бергман А., Паскье-Дорт Ж. Человеческие ресурсы в процессе перестройки и рационализации производства // Проблемы теории и практики управления. Ч 1994. Ч N 4.
9. Бизнес-план инвестиционного проекта: Отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация: Учеб.-практ. пособие : 4 изд., пере-раб. и доп. / Ред. Попов В. МЧ М.: Финансы и статистика, 1997.
10. Бир С. Мозг фирмы. Ч М.: Радио и связь, 1993.
11. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ. [Ананькиной Е.А.; Под ред. Белых Л.П. Ч М.: БАНКИ И БИРЖИ; : ЮНИТИ, 1997.
12. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. ЧМ.: Дело ТД, 1994.
13. Блех Ю., Гетце У. Инвестиционные расчеты : Модели и методы оценки ин-вестиц. проектов: Пер. с нем.. Ч [1-е изд., стер.]. Ч Калининград: Янтар. сказ, 1997.
14. Браверман А.А. Маркетинг в российской экономике переходного периода: методология и практика. Ч М.: ОАО "Издательство "Экономикака"", 1997.
15. Бронштейн Е., Спивак С. Сложные инвестиции и потоки платежей // Рынок ценных бумаг.Ч 1997.Ч № 3.
16. Вадайцев С.В. Оценка бизнеса и инновации. Ч М., 1997.
17. Вальтух К.К. Информационная теория стоимости. Ч Новосибирск, 1996.
18. Ватина М. Д., Тимофеев А. В. Прогнозирование стоимости инвестиционных ресурсов в условиях инфляции // Экономика и мат. методы.Ч 1998.Ч 34, № 1.
19. Воронин В.И., Коробкин В.И. Инвестиционный анализ и разработка бизнес-планов в нефтепроводном транспорте. Ч М.: Наука, 1997.
20. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. Ч М.: Финстатинформ, 1997.
21. Граборов С.В. Налогово-дотационное регулирование угольной промышленности в условиях реструктуризации // Экон. и мат. методы.Ч 1998.Ч 34,
22. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая. Ч Челябинск: ТОО "Медиум Ч Комм", 1995.
23. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Текст, комментарии, афавитно-предметный указатель. Ч М.: Международный центр финансово-экономического развития, 1996.
24. Грошев С.М., Лычагин М.В., Лычагин A.M., Подойников С.А. Использование информации СНС разных стран мира в процессе выработки инвестиционных и хозяйственных решений// Сибирская финансовая школа, 1998, N 7Ч8.
25. Гусаков Б.И. Динамические системы оценки экономической эффективности инвестиций // Техн. машиностр.Ч 1997.Ч № 2.
26. Гусаков Б.И. Оценка экономической эффективности инвестиций в инфляционной экономике // Технология машиностроения Ч 1998.Ч № 1.
27. Деружинский В.Е. Выбор и обоснование инвестиций и новой техники / Но-ворос. гос. мор. акад. Ч-Новороссийск, 1996.
28. Дынкин А.А. и др. Инвестиционная политика России: состояние, зарубежный опыт, перспективы / Дынкин А.А., Рекитар Я.А., Куренков Ю.В., Караваев В.П.; Рос. акад. наук. Ин-т мировой экономики и междунар. отношений. Ч МД 1997.
29. Естественные монополисты: теория и практика управления. Методическое пособие./ М.В. Лычагин, Л.Б. Меламед, С.М. Грошев и др. Ч Новосибирск: НГУ, 1996.
30. Жак К. Египет великих фараонов. История и легенда. Ч М.: наука, 1992.
31. Зражевский В.В. Принципы оптимизации инвестиционной политики предприятий отрасли связи. Ч М.: Диалог МГУ, 1997.
32. Зубарев Н.М. Экономическая оценка технологических решений на объектах энергетики (на примере системы плазменного воспламенения углей). Авто-реф. дис. канд экон. наук. Ч Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 1999.
33. Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. Ч М.: Филинъ, 1997.
34. Ильинская Е.М., Денисова Т.П. Инвестиционная деятельность. Реальные финансовые вложения / Санкт-Петербург, гос. акад. аэрокосм, приборостроения. Ч СПб.: СПбГААП, 1997.
35. Инвестирование в инновационный бизнес: мировая практика-венчурный капитал : Сб. ст. I Акад. нар. хоз-ва при Правительстве Рос. Федерации; Общ. ред. Фонштейн Н.М. . Ч М.: Дело, 1996.
36. Инвестиционная деятельность в строительстве. Учеб. пособие/ В.Л. Ива-ницкий, В.Г. Поляков, О.В. Полякова, А.И. Щербаков. Ч Новосибирск: НГАС, 1997.
37. Инвестиционная деятельность: теория и практика : Сб. ст. / [Под общ. ред. Николаевой Г.М.]. Ч М.: АиН, 1998. Ч 64 с. Ч (Сер. "Б-чка журн. "АиН"; N1(19),98).
38. Инвестиционная стратегия фирмы. Сб. статей. Ч СПб., 1996.
39. Инвестиционный рейтинг российских регионов. 1996Ч1997 годы // Экс-пекрт. Ч 1997. Ч № 47.
40. Инвестиционный, бюджетный, налоговый кризис : Сб. лучших газ. публ. / Ф. информ. поддержки правовой экономики; Сост. Русаков В.Ф., Фофанова Н.М.. Ч СПб.: Норма, 1997.
41. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов/ С.Д. Ильенкова, Л.М. Гохберг, С.ГО. Ягудин и др., Под ред. С.Д. Ильенковой. М., 1997.
42. Какава Л.О. ФПГ: возможность и реальность инвестиций // Переход к рыночной экономике: проблемы и перспективы.Ч СПб. 1997.
43. Кардаш В.А., Арженовский С.В. Исследование инвестиционной стратегии предприятия в условиях инфляции // Экономика и мат. методы. Ч 1998.Ч 34, № 1.
44. Кирин А.В. Правовые основы отношенйй государства и инвесторов. Ч М.: Инфра-М, 1998. (Экон.-правовое досье; Вып. 1).
45. Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности : Учеб. пособие / С.-Петерб. ун-т экономики и финансов. Ч СПб.: Любавич, 1997.
46. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. Ч М.: Финансы и статистика, 1998.
47. Ковалев В.В. Финансовый анализ : Управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. Ч 2-е изд., перераб. и доп. Ч М.: Финансы и статистика, 1997.
48. Когут А.Е., Бахарев С.Ю, Шопенко Д.В Управление инвестиционной деятельностью на предприятии / Под ред. Горбунова А.А.; Рос. акад. наук. Ин-т социал.-экон. пробл., Акад. инвестиций и экономики стр-ва Рос. Федерации. Ч СПб.: ИСЭП РАН, 1997.
49. Козлова Е.А. Применение матричных моделей в инвестиционном планировании / Хабар, гос. техн. ун-т.Ч Хабаровск, 1997.Ч Деп. в ВИНИТИ 08.12.97, № 3578-В97.
50. Козлова Е.А. Совершенствование процедуры оптимизации плана инвестиционной деятельности предприятия / Хабар, гос. техн. ун-т.Ч Хабар, гос. тех. ун-т Хабаровск, 1991.Ч Деп. в ВИНИТИ 08.12.97, № 3577-В97
51. Колесникова Н.А. Оценка методических подходов и опыта определения инвестиционного климата на уровне субъекта РФ (на примере Владимирской области) / Центр, соц.-экон. исслед. и инф. ЧМ., 1998.
52. Комаров В. Инвестиционная деятельность в странах Содружества // Экономист План, х-во.Ч 1997Ч № 4.
53. Комаров В.Ф. Управленческие имитационные игры и АСУ. Ч Новосибирск: Наука, 1979.
54. Комментарий части первой Гражданского кодекса Российской Федерации.
55. М.: Ред. журнала "Хозяйство и право", Фирма "СПАРК", 1995.
56. Корнев А.К. Об отраслевых приоритетах при выделении средств на инвестиционную деятельность // Проблемы прогнозирования. Ч 1999. Ч№ 1.
57. Королева Т.И. Экономическая эффективность энергосбережения капитшть-ных вложений в системах отопления и вентиляции / Пенз. гос. архит,-строит. акад. Ч Пенза, 1997.
58. Кочеткова А.С. Финансово-промышленные группы как наиболее развитая экономическая форма взаимодействия предприятия и банка // Проб л. теории и практ. переход, экол. / Ковр. гос. технол. акал.Ч Ковров., 1997.Ч С. 25Ч 32,Ч Рус.
59. Кричевский И. Рейтинг инвестиционной привлекательности: экспертный подход // Рынок ценных бумаг.Ч 1997.Ч № 7.
60. Круглов С.Б., Разгон В.И. Моральное старение техники и инвестиции в основной капитал / Иванов, гос. ун-т, Ч Иваново: Иванов, гос. ун-т, 1997.
61. Крылов В. И. Россия на зарубежных рынках капиталов; опыт продвижения инвестиционных проектов // Коринф Ч 1997.Ч № 28.
62. Куватан Д.Б. Инвестиционная политика российских регионов // Проблемы прогнозирования. Ч 1999. Ч № 1.
63. Кузнецов Б.Л. Управление проектами : Учеб. пособие / Кам. политехи, ин-т.
64. Набережные Чены: КамПИ, 1996.
65. Кунц P.M. Стратегия диверсификации и успех предприятия /V Проблемы теории и практики управления. Ч 1994. Ч N 1.
66. Леман Р. Диверсификация на базе профиля фирмы // Проблемы теории и практики управления. Ч 1994. Ч N 1.
67. Леонтьев В. Экономические эссе. Теории, исследования, факты и политика.1. МД 1990.
68. Лившиц В.Н. Проектный анализ: методология, принятая во Всемирном Банке // Экономика и матем. методы. Ч 1994. Ч Т. 30, вып. 3.
69. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. Ч М.: ДеКА, 1997.
70. Лисочкина Т.В., Мочалов А.В. Источники финансирования и оценка эффективности проектов в энергетике // Электрические станции. Ч 1995. Ч N11.
71. Лычагин М.В. Финансы и кредит: Популярно о сложном. Ч Новосибирск: НГУ, 1992.
72. Лычагин М.В., Мироносецкий Н.Б. Моделирование финансовой деятельности предприятия. Ч Новосибирск: Наука, 1986.
73. Макконел К. Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. Т. 2. Ч М.: Республика, 1992.
74. Маркова В.Д., Поляков В.Г. Бизнес-планирование. Ч Новосибирск: ЭКОР, 1993.
75. Маршал Дж.Ф., Бансал В.К. Финансовая инженерия: Учебник. Ч М.: Ин-фра-М., 1998.
76. Медведев А. Особенности оценки и отбора инновационных проектов // Мировая экономика и междунар. отношения. Ч 1993. Ч N 7.
77. Медведев А. Экономическое обоснование предпринимательского проекта /V Мировая экономика и междунар. отношения. Ч 1992. Ч N 6, 7.
78. Медынский В.Г., Шаршукова Л.Г. Инновационное предпринимательство : Учеб. пособие. Ч М.: Инфра-М, 1997.
79. Мескон М.Х., Альберт Н., Хедоури Ф. Основы менеджмента.- М.: Дело, 1992.
80. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Официальное издание. Утверждено Госстроем России, Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ. N7-12/47, 31 марта 1994 г. Ч М.: 1994.
81. Мир управления проектами. Под ред. Решке X., Шеле X. Ч М.: "Алане",1993.
82. Молодцова Р.Г. Инвестиции и инновации в концепции экономического роста / Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова. ЧМ., 1997.
83. Молодцова Р.Г. Регулирование инвестиционно-инновационных процессов в российской экономической системе / М.: Гос. акад. упр., 1998.
84. Молодцова Р.Г. Тенденции организационно-экономического развития инвестиционно-инновационной сферы / Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова. Ч МД 1997.
85. Мотовилов О.В. Источники капитала для финансирования нововведений / С.-Петербург, гос. ун-т. Ч СПб., 1997.
86. Новикова Т.С. Финансовый анализ инвестиционных проектов. Ч Новосибирск: НГУ, 1998.
87. Нормативно-правовое регулирование инвестиционных проектов // Бюл. строит, техн.Ч 1997.Ч № 7.Ч С. 37Ч38.Ч Рус.
88. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений / Пер. с англ. Шохина А Н. Ч М.: БАНКИ И БИРЖИ; ЮНИТИ, 1997.
89. Ольбинская Н.И. Анализ и оценка рисков в инвестиционных проектах И Проблемы современной экономики. ЧМ., 1997.
90. Оптнер С. Системный анализ для решения деловых и промышленных проблем. Ч М.: Сов. радио, 1969.
91. Оценка и регулирование инвестиционного климата в регионе (методический подход). Ч Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 1997.
92. Петраков Н.Я. Экономика: состояние стартовой площадки Н Власть. 1998. № 1.
93. Петров И.П., Шишов A.JI. О механизме формирования инвестиционного рубля как средстве оживления российской экономики // Проблемы функционирования рыночной экономики / Моск. гос. ун-т экон., стат. и инфор-мат.ЧМ., 1997.
94. Принципы и методы оценки инвестиций в условиях переходного периода / Лившиц В.Н., Крутиков А.Г., Тишенко Т.Н., Симонова А.АД Трофимова Н. В. // Упр. экон. переход, периода.Ч 1997.Ч № 1.
95. Прокудина Л.Л. Оценка эффективности и инвестиционной привлекательности региональных рисковых проектов. Препринт № 33. Новосибирск: НГУ, 1998.
96. Рекитар Я.А. Проблемы повышения инвестиционной активности в экономике России // Экономика строительства Ч 1997.Ч № 8.Ч С. 15Ч31.
97. Речко Г.Н., Прокудина Л.Л. Учет инфляции при оценке эффективности инвестиций // Вести. Кузбас. гос. техн. ун-та. Ч 1998.Ч № 1.
98. Российский статистический ежегодник: 1998 г. Стат.сб./Госкомстат России. Ч М., 1998.
99. Руднев Ю., Саприцкий Э., Николаев В. Моделирование лизинговых проектов // Инвестиции в России.Ч 1998.Ч № 2.
100. Рынки электроэнергии: проблемы развития/ Под ред. В. Пфаффенбергера, Л. Меламеда, М. Лычагин. Ч Новосибирск: Изд-во СО РАН, 1999.
101. Рыночное реформирование инвестиционной сферы : Материалы регион, науч.-практ. конф. / Отв. ред. Стаханов В.Н.. Ч Ростов н/Д: Рост. гос. строит, ун-т, 1997.
102. Рытиков A.M., Макаренков С.В. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов : Метод, пособие / Моск. гос. веч. металург, инт. Ч М.: МГВМИ, 1997.
103. Садов С. Л., Тарбаев Б. И. Моделирование риска при анализе эффективности инвестиционных проектов // Нов. регион, энерг. политика: Сб. докл. науч.-практ. конф. "Энерг. стратегия Респ. Коми".Ч Сыктывкар, 1997.
104. Сафиулин М.Р. Экономическое обоснование инвестиционных проектов / Казан, фин.- экон. ин-т им. В.В. Куйбышева. Ч Казань, 1995.
105. Сироткин В.Б. Обеспечение надежности инвестирования в реальный сектор экономики / С.-Петерб. акад. аэрокосм, приборостроения. Ч СПб. 1997.
106. Сироткин В.Б. Финансирование и кредитование инвестиций / С.-петерб. гос. акад. аэрокосм, приборостроение. Ч СПб., 1997.
107. Система национальных счетов Ч инструмент макроэкономического анализа: Учеб. пособие / Ю.Н. Иванов, Л.А. Карасева, С.Е. Казаринова и др; Под ред. Ю.Н. Иванова. Ч М.: "Финстатинформ", 1996.
108. Смоляк С.А. Особенности использования финансового лизинга в инвестиционных проектах // Препринт / ЦЭМИ РАН.Ч 1997.Ч № 23.
109. Территориально-производственные комплексы: Нижнее Приангарье.Ч Новосибирск: Наука, 1992.
110. Титов В.В. Моделирование реализации инвестиционных проектов в ФПГ / Анализ и моделирование экономических процессов переходного периода в России. Сб. науч. Трудов. Вып. 1. Ч Новосибирск: ИЭи ОПП СО РАН, 1996.
111. Титова В.А. Маркетинг. Ч. I. Основные концепции. Ч Новосибирск: НГТУ, 1998.
112. Тихомирова И.В. Инвестиционный климат в России: региональные риски / Федер. ф. поддержки предпринимательства. ЧМ.: Издатцентр, 1997.
113. Токарев С.С. Проблема эффективной инвестиционной деятельности в условиях риска. Автореф. дис. канд. экон. наук. Ч Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 1998.
114. Триф А.А. Инвестиционная и кредитная деятельность коммерческих банков / Рос. акад. предпринимательства. ЧМ.: Экономика, 1997.
115. Тюкель А., Федькин М. Проблемы инвестиций и инвестиционная политика России // Науч. тр. студ. и преп. каф. МЭО Челяб. ин-та коммерции МГУК,ЧЧелябинск, 1997.
116. Управление инвестициями и инновациями: Межвуз. науч. сб. / Сарат. гос. техн. ун-т; Редкол.: Плотников А.Н. (отв. ред.) и др.. Ч Саратов, 1997.
117. Управление по результатам. Ч М.: Прогресс, 1993.
118. Управленческое консультирование. В 2-х кн. ЧМ.: Интерэксперт. 1992.
119. Успенская И.Г., Харитонова Н.Е. Методика выбора технических и инвестиционных решений по объектам электроэнергетики. Ч Сыктывкар, 1997.
120. Новые науч. методики/ Рос. акад. наук. Урал, отд-ние. Коми науч. центр; Вып. 51).
121. Финансово-промышленные группы: проблемы становления, функционирования, моделирования/ Под ред. В.В. Титова, З.В. Коробковой. Ч Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 1996.
122. Финансово-промышленные группы: система управления/ В.В. Титов, В.К. Тостое, В.Д. Маркова и др. Под ред. В.В. Титова, В.Д. Марковой, В.Ф. Соболева. Ч Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 1998.
123. Финансовые инновации. Методы изучения / М.В. Лычагин, Л.Б. Меламед, В.И. Суслов и др. Отв. ред. М.В. Лычагин, Л.Б. Меламед, В.И. Суслов. В 2 т. Ч Новосибирск: Изд-во СО РАН, 1998.
124. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика: Пер. с англ. со 2-го изд.1. М.: Дело ТД, 1993.
125. Форрестер Дж. Основы кибернетики предприятия. Ч М.: Прогресс, 1971.
126. Ханин Г.И. Динамика экономического развития СССР. Ч Новосибирск: Наука, 1991.
127. Хикс Дж.Р. Стоимость и капитал. Ч М.: Прогресс, 1988.
128. Хот Н. Р., Баренс Б. С. Планирование инвестиций. Ч М.: "Дело", 1994.
129. Царьков В.А. Экономическая динамика и эффективность капитальных вложений. Ч М.: Лексикон, 1997.
130. Цвиркун А.Д., Акинфиев В.К. Как написать успешный бизнес-план инвестиционного проекта : Макет бизнес -плана / Ин-т пробл. управления РАН.1. М., 1997.
131. Цикличность как форма экономической динамики. Структурная и инвестиционная политика : Тез. докл. Всерос. науч. конф., 19-21 июня 1997 г. / Отв. ред. Селищев А.С. и др.. Ч СПб. : СПбГУЭФ, 1997.
132. Чепурных H.B., Новоселов А.Л. Инвестиционное проектирование в региональном природопользовании / Рос. акад. наук, Комис. по изуч. произ-вод. сил и природ, ресурсов. Ч М.: Наука, 1997.
133. Шарп У.Ф., Александер Г. Дж., Бэйли Дж. В. Инвестиции: Учеб. для экон. вузов и практиков фондового рынка / Пер. с англ. Ч М.: Инфра-М. 1997.
134. Шинковский В.В. Анализ нормативно-правовой базы инвестиционных проектов в ТЭК России // Энерг. политика Экон. топлив.-энерг. комплекса России. Ч 1997,Ч № 4.
135. Шманенкова И.В. Инвестиционный менеджмент : Учеб. пособие / Моск. гос. авиац. технол. ун-т им. К.Э. Циоковского. Ч М.: Латмэс, 1996.
136. Шмелев Н. Экономика и общество // Вопросы экономики. Ч 1996. Ч № 1.
137. Шумилов В.В. Оценка рациональности бюджетного финансирования инвестиционных проектов // Технология машиностроения. Ч 1998.Ч № 2.
138. Экономические реформы в России: на пороге структурных перемен. Доклад Мирового банка реконструкции и развития. Ч М.: Республика, 1993.
139. Эргардт О.И. Оценка эффективности инвестиционных проектов : Учеб. пособие. / Ат. гос. ун-т. Ч Барнаул, 1995.
140. Яновский А. М. Инвестирование промышленных проектов // Технология машиностроения Ч 1997.Ч № 3.
141. Янч Э. Прогнозирование научно-технического прогресса. Ч М.: Прогресс, 1974.
142. Ясин Е.Г. Как поднять экономику России. Ч М.: Вита-Пресс, 1996.
143. Bee R., Bee F. Project Management. Tlie People Challenge. Ч L.: Institute of Personnel & Development, 1997.
144. Daft R. L., Steers R.M. Organizations. A Micro/Macro Approach. Ч London, 1986.
145. Die wirtschafltiche lage Russlands: Investitionsschwache verhindert Wachstum.1. Kiel, 1996.
146. Energy Statistics Yearbook / Annuaire des statistiques de l'energie, 1995. Ч United Nations., New York, 1997.
147. Ke(31er H., Winkelholer G. Projektmanagement. Leitladen zur Steuemng und Fillirnng von Projekten. Ч Springer. Berlin, 1997.
148. Kraus G. Projektmanagement mit System: Organisation, Methoden, Steuemng. 3. Aufl. Ч Wiesbaden: Gabler, 1998.
149. Lorz J.O. Standortwettbewerb bei internationaler Kapitalmobilitat: Eme modelltheoretische Untersuchimg. Ч Tubingen: Molir, 1997. Ч XV.
150. National Accounts Statistics: Main aggregates and detailed tables, 1994. Ч United Nations., New York, 1997.
151. Projektmanagement in neuen Dimensioned das Hologramm zum Erfolg / Jan Mees; Stefan Oefner; Karl-Otto Sunneman. Ч 2. Aufl. Ч Wiesbaden: Gabler, 1995.
152. SIEMENS. Ч 4. Aufl. Berlin, 1997.
153. Statistical Abstract of the United States: 1998 (118th edition) Ч Washington, DC, 1998.
154. Statistical Yearbook / Annuaire statistique. 1993. Ч United Nations. New-York, 1995.
155. Tapscott D. The digital economy. Ч McGraw-Hill, 1996.
156. Torvund P. Strategic investment behaviour under uncertainty: A stylized model.1. Oslo, 1996.
157. Training and development handbook / Editor in chief R. Craig. Ч McGraw-Hill Book Co., 1988.
158. World Bank Development Report 1998/99. Ч World Bank Group, 1999.
Похожие диссертации
- Теория и методология многокритериального подхода к принятию инвестиционных решений хозяйствующими субъектами
- Поддержка принятия инвестиционных решений в системе профессионального образования
- Механизм принятия инвестиционного решения на фондовом рынке
- Нечеткие модели задач принятия стратегических решений на предприятиях
- Логико-лингвистическое моделирование системы поддержки принятия инвестиционного решения