Оценка организационных форм управления крупными промышленными объединениями

Держирукова, Галина Геннадьевна

Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Оценка организационных форм управления крупными промышленными объединениями тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Держирукова, Галина Геннадьевна
Место защиты	Новосибирск
Год	2005
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Оценка организационных форм управления крупными промышленными объединениями"

На правах рукописи

ДЕРЖИРУКОВА Галина Геннадьевна

ОЦЕНКА ОРГАНИЗАЦИОННЫХ ФОРМ УПРАВЛЕНИЯ КРУПНЫМИ ПРОМЫШЛЕННЫМИ ОБЪЕДИНЕНИЯМИ (НА ПРИМЕРЕ МЕТАЛУРГИЧЕСКОЙ ОТРАСЛИ)

08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством

(экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: промышленность)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Новосибирск - 2005

Работа выпонена в Новосибирском государственном университете экономики и управления

Научный руководитель:

кандидат экономических наук, доцент Радионов Владимир Васильевич

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Титов Владислав Владимирович кандидат экономических наук, доцент Басс Александр Яковлевич

Ведущая организация:

Сибирский государственный индустриальный университет

Защита состоится 01 декабря 2005 года в 14-00 часов на заседания диссертационного совета Д 212.169.01 при Новосибирском государственном университете экономики и управления по адресу: 630099, г. Новосибирск, ул. Каменская, 56, аудитория 29.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Новосибирского государственного университета экономики и управления

Автореферат разослан 31 октября 2005 года

Ученый секретарь диссертационного совета

В .И. Мамонов

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования.

Процессы дезинтеграции в период реформ, когда предприятия активно дробились, исчезли тресты, объединения, послужили возникновению бесчисленных проблем финансирования текущей деятельности, инвестирования капитального характера. Практически каждая организация прошла процесс разукрупнения и выделения организационно-хозяйственных единиц в самостоятельные предприятия. Многие структурные подразделения по инициативе их трудовых колективов получили юридическую самостоятельность с поной уверенностью в способности обособленного развития. Разукрупнение происходило в виде абсолютного разделения крупной организации на ряд самостоятельных юридических лиц. Хозяйствующие субъекты оказались разрозненными и предоставленными самим себе. Уход от централизованной экономики обусловил сокращение коммерческих организаций, способных в одиночку решать крупные производственные задачи и успешно конкурировать на внутреннем и внешнем рынке.

Эффект развития рынка за счет разукрупнения, ослабления контроля над трудом, упрощения организационной структуры не обеспечили вновь образованным предприятиям нужного объема средств на цели развития. Получение заемных источников финансирования было малоперспективным, возникали проблемы с материальным снабжением, непреодолимой зависимостью от производственной инфраструктуры материнской компании. Особые проблемы возникали с разделением смежных по технологической цепочке производств. Если смежники выдвигали ценовые преграды, то это приводило к остановке всего производства, его закрытию. Перед многими выделившимися структурными единицами встала проблема самостоятельного выживания. ----------

Качественно изменилась структура экономики, реальностью стало многообразие форм собственности. Это привело к разрыву прежних деловых связей между предприятиями, к отчуждению, к отгораживанию под предлогом коммерческой тайны там, где требовалось их встречное движение для совместного преодоления трудностей в реформируемой экономике.

Приведенные факторы создают в делом ситуацию, стимулирующую хозяйствующие субъекты к интеграции. Позитивное влияние интеграции касается как отдельного предприятия, стремящегося к повышению устойчивости своего рыночного положения и конкурентоспособности, так и группы предприятий, чье выживание непосредственно зависит от установления технологических взаимосвязей с целью повышения их инвестиционной привлекательности, оживления рынка.

Актуальность исследования обусловлена необходимостью анализа и управления организационными формами крупных промышленных объединений в металургической отрасли и необходимостью разработки методов оценки организационных форм.

Степень разработанности проблемы. Исследования автора при обосновании необходимости интеграции предприятий, совершенствования механизма управления корпорацией опираются на работы научных колективов ЦЭМИ РАН, ИЭ и ОПП СО РАН, УО РАН, труды российских и зарубежных ученых, таких как: Аганбегян А.Г., Ансофф И., Аукуционек С.П., Винслав Ю.Б., Лисов В.И., Дементьев В., Мелентьев А., Гвишиани ДМ., Глазьев С.Ю., Гуриев С.М., Вёйе Г., Дёринг У., Жданов С.А., Бочаров В.В., Зетынь A.C., Татаркин А.И., Ткаченко И.Н., Романова O.A., Дубровский В.Ж., Кормнов Ю., Малышева В., Островская Е., Иларионов А.И., Курьеров В.Г., Леонтьев В.Ф., Меньшиков С.М., Мильнер Б.З., Перламутров В.Л., Питер Т., Уотермен Р., Полонский А., Радыгин А., Рудык Н.Б., Ханин Г.И., Цышчко А., Якутии Ю.В. и других ученых.

Между тем, некоторые вопросы формирования и развития корпораций, подходы к определению единого критерия организационной

реструктуризации рассмотрены недостаточно поно, иногда противоречиво, требуют специальных исследований.

В качестве объекта исследования рассматриваются промышленные предприятия металургического комплекса и их объединения.

Предмет исследования - способы и методы оценки организационных структур.

Содержание диссертации соответствует области исследования 15.1. "Разработка новых и адаптация существующих методов, механизмов и инструментов функционирования экономики, организации и управления хозяйственными образованиями промышленности" Паспорта номенклатуры научных специальностей ВАК (экономические науки).

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка методических основ оценки организационных форм управления предприятиями и их объединениями.

Целью исследования определены следующие задачи:

- проанализировать и систематизировать условия функционирования промышленного предприятия, состояние его основных фондов, возможные источники их финансирования;

- изучить различные формы интеграции предприятий и факторы, стимулирующие хозяйствующие субъекты к объединению;

- исследовать состояние металургической отрасли, и дать оценку ходинговой формы интеграции металургических предприятий;

- провести сравнительный анализ основных показателей деятельности металургических предприятий до и после организационных изменений на основе разработанной модели воспроизводственного цикла;

- разработать рекомендации по совершенствованию механизма управления металургическим ходингом с целью повышения эффективности его деятельности, конкурентоспособности;

- разработать критерий эффективности организационной реструктуризации.

Основные положения диссертационного исследования, выносимые на защиту, заключаются в разработке модели воспроизводственного цикла предприятия, в адаптации модели финансового взаимодействия предприятий применительно к промышленной корпорации, в разработке критерия эффективности организационной реструктуризации, что позволило разработать методические основы оценки организационных форм управления предприятиями и объединениями.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

- разработана динамическая модель воспроизводственного цикла предприятия;

- разработан критерий эффективности организационной реструктуризации на основе воспроизводственного подхода и обосновано, что таким критерием является реинвестированная прибыль;

- выявлена зависимость основного капитала от инвестиционного потока во времени с учетом прогрессивного характера старения фондов;

- адаптирована модель финансового взаимодействия предприятий в форме товарищества взаимного кредитования в жесткую ходинговую структуру;

- дана оценка воспроизводственной способности предприятия на основе

результатов расчетов, полученных с использованием динамической модели

воспроизводственного цикла;

- разработаны методические основы оценки форм организации управления металургическими объединениями.

Методологическая основа диссертационного исследования.

Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составляют труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам организационной реструктуризации предприятий, корпораций, совершенствованию механизма управления ими. Для решения поставленных задач в работе использовались методы системного анализа, метод математического моделирования, статистического анализа, общая методология

научного исследования, методы финансового анализа (вертикальный, горизонтальный, трендовый).

Информационная база диссертационного исследования.

Информационной базой диссертации послужили нормативно-законодательные акты Российской Федерации, нормативные документы субъектов хозяйствования, данные периодической печати, материалы научных статей, фактические данные бухгатерского учета металургических предприятий г. Новокузнецка.

Практическая значимость результатов исследования состоит в следующем:

- расчеты, проведенные на основе разработанной модели, позволяют определить потенциальную обеспеченность собственными источниками финансирования инвестиций в основные фонды. Фактическая обеспеченность зависит от решения центральной компании ходинга, ее основных владельцев;

- результаты расчета с использованием разработанной модели, проведенные на основе отчетных данных Запсиба, НкАЗа свидетельствуют об эффективности укрупнения организационной структуры за счет вхождения в ходинг, что подтверждается положительной динамикой показателей чистой прибыли, рентабельности, ликвидности, уровня самофинансирования;

использование аналитической модели оценки финансово-экономического состояния предприятий Запсиба, НкАЗа за период до и после вхождения в крупнейшие ходинги позволило определить их экономический потенциал.

Апробация работы. Основные положения доложены и обсуждались на Всероссийской научно-практической конференции "Антикризисное управление: производственные и территориальные аспекты" Новокузнецкого филиала Кемеровского университета (г. Новокузнецк, 2005 г.), на международных научных конференциях, проводимых в рамках ярмарки Сибирским государственным индустриальным университетом (г. Новокузнецк, 2001, 2002, 2004 г.), на Всероссийской научно-практической конференции

"Состояние и пути развития экономики регионов России в 21-м столетии" (г.Тамбов, 2003), в дирекции по финансам и экономике ОАО ЗСМК.

Структура и объем работы: диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, четырех приложений. В работе содержится 30 таблиц и 15 рисунков, илюстрирующих текст диссертационной работы. Основной текст работы изложен на 181 странице.

Публикации: основные положения диссертационной работы отражены в научных трудах и тезисах докладов общим объемом 2,2 п.л.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ

Введение раскрывает основную цель и задачи исследования, его научную новизну, практическую значимость, актуальность, а также отражает степень разработанности проблемы.

В первой главе УСЛОВИЯ ИНТЕГРАЦИИ РОССИЙСКИХ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ обоснованы проблемы воспроизводственных возможностей предприятий, состояния их основных фондов, недостатка финансирования основного капитала предприятий.

Недостаток собственных ресурсов для финансирования инвестиций в промышленности не компенсируется привлечением заемных средств, доля которых минимальна. Причины слабого кредитования раскрыты выше. Лизинговая деятельность недостаточно развита в РФ, поэтому с помощью данного инструмента представляется затруднительно решить проблему стремительного старения основных фондов. Проектное финансирование является перспективным методом финансирования реальных инвестиций, в реальной практике не имеет широкого применения.

Мотивы поведения хозяйствующих субъектов формируются во взаимодействии с окружающей экономической средой. Подробная характеристика среды функционирования промышленного предприятия выдвигает проблему самостоятельного осуществления воспроизводственных

процессов на предприятии, работающем в автономном режиме, и обосновывает преобладание тенденции хозяйствующих субъектов к интеграции. Отдельно взятое промышленное предприятие слишком мало, чтобы быть конкурентоспособным на мировом рынке. При этом важность малого и среднего бизнеса нельзя недооценивать. Но именно крупные структуры, способные концентрировать собственные финансовые ресурсы, привлекать значительные заемные источники финансирования на западном фондовом рынке, в состоянии осуществить необходимую технологическую перестройку и обновление основных фондов.

Решить проблему обеспечения воспроизводства предприятия, финансирования капитальных вложений в основные фонды, достижения конкурентоспособного уровня можно путем юридического объединения предприятий, при условии проведения протекционистской промышленной политики. Аккумулирование ресурсов в рамках конкретной интегрированной структуры позволит привлечь допонительные источники финансирования инвестиций в реальный сектор экономики.

Интеграционные процессы, вызванные ростом конкуренции, борьбой лидеров за новые рынки сбыта, проявились особенно ярко в металургической отрасли. Характерная тенденция для промышленности - объединение промышленных предприятий в форме крупных отраслевых ходингов. Именно такая структура обеспечивает жесткий финансовый контроль владельца в процессе инвестирования. Металургические ходинги построены на основе вертикальной интеграции предприятий по всей технологической цепочке от добычи сырья, поставки лома до производства и реализации готовой продукции, являются, по сути, металургическими концернами. Поскольку именно такая форма интеграции позволяет снизить риски срыва поставок материалов и остановки производства, существенно сократить издержки производства, обеспечить ряд других весомых преимуществ. Например, таких как, значимый контроль в виде доли в собственном капитале, элиминирование рисков. Нейтрализация рисков достигается за счет того, что обязательства любой

компании ходинга отделены от обязательств других. В настоящее время отмечена тенденция конпиомеративных слияний при переходе крупных корпораций к стратегии диверсификации. Российские металургические концерны при сохранении профильного бизнеса присоединяют рентабельные активы в других отраслях промышленности, одновременно избавляясь от убыточных производств.

Для решения поставленной проблемы особенно важным является разработка методических основ оценки организационных форм управления крупными промышленными объединениями, позволяющих анализировать воспроизводственный цикл предприятия, и определение критерия организационной реструктуризации.

Во второй главе ФОРМИРОВАНИЕ КОРПОРАТИВНЫХ СТРУКТУР В МЕТАЛУРГИЧЕСКОЙ ОТРАСЛИ РОССИИ выпонен анализ экономического состояния металургических предприятий, определен их экономический потенциал, дана оценка состоянию металургической отрасли, основных ходингов в черной и цветной металургии.

Конкурентоспособность металургической отрасли значительно возросла в результате достижения высокой концентрации капитала. Концентрация финансовых ресурсов, требуемых для глобального технического перевооружения, внедрения новых технологий, соответствующих мировым стандартам, позволит развить металургическую отрасль. Перейти от экспорта сырья и заготовок к производству и реализации высокопередельного проката, готовых изделий с высокой добавленной стоимостью, соответствующих западным стандартам качества.

Все корпоративные процессы (в России) - слияния, поглощения легально основаны на использовании процедур банкротств, преследующих цели избавления от прочих кредиторов, нерентабельных активов. Как правило, основной кредитор является или становится владельцем контрольного или всего пакета акций. При этом популярной процедурой осуществления корпоративных процессов стала конвертация догов в акции. Акции от

допонительной эмиссии размещаются среди кредиторов предприятия-дожника, и, поскольку, после эмиссии уставный капитал значительно увеличивается, они практически поностью вытесняют нынешних акционеров. Схема принудительного банкротства достаточно проста, широко используется с целью поглощения потенциально выгодных объектов реального сектора экономики. Корпорирование способствует повышению конкурентоспособности предприятия, отрасли; с позиции интересов региона, конкретного города, трудового колектива - этот процесс становится бесконтрольным. Поскольку для контроля нужно сильное государство, наличие прав у трудового колектива.

Анализ финансово-экономического состояния металургических предприятий г.Новокузнецка подтверждает наличие поставленной в первой главе проблемы самостоятельного осуществления воспроизводственных процессов на предприятии, работающем в автономном режиме. Отдельно взятое промышленное предприятие слишком мало, чтобы быть конкурентоспособным на мировом рынке. Поглощение НкАЗа, Запсиба крупнейшими российскими ходинговыми структурами свидетельствует о принудительном характере интеграции, исключающем добровольные начала самих хозяйствующих субъектов и одновременно о достаточно высоком экономическом потенциале данных предприятий.

Обеспечение устойчивого присутствия на мировом рынке, соответствующего уровня конкурентоспособности, требует перехода на технологические уклады мирового уровня. Для этого необходима заинтересованность, как частных корпораций, так и государства. Получаемые в настоящий момент очень значительные прибыли в' металургических корпорациях, обусловлены предшествующим устойчивым потоком капитальных вложений в данную отрасль, в топливно-энергетический комплекс в 70-80-ые годы. Доля суммарных капитальных вложений в топливные отрасли, в черную металургию, лесопромышленный комплекс в общих вложениях промышленности составляла в 1975 году - 33%, в 1980 - 36%, в 1985 - 39%

[31]. Гипертрофированное развитие промышленности объясняет, во-первых, относительно высокий потенциал металургических предприятий, во-вторых, сферу интересов вновь созданных корпораций.

Получаемые высокие прибыли современных металургических компаний в основном ими не заработаны, получены благодаря дешевому приобретению потенциально выгодных объектов, высокой концентрации капитала в отрасли. Распределение данных прибылей носит частный характер, зависит от воли собственников, не соответствует реальным инвестиционным потребностям предприятий. Ни у государства, ни у трудового колектива нет механизма воздействия на процесс распределения получаемой в ходинге прибыли.

Металургические ходинги в России способствуют осуществлению воспроизводственных процессов на предприятиях, вошедших в их структуру, повышают конкурентоспособность продукции, отдельных предприятий, отрасли в целом, используя эффект масштаба. В современных российских условиях, когда на металургическом рынке господствуют крупные корпорации, иначе обеспечить конкурентные преимущества нельзя.

В третьей главе ОЦЕНКА ОРГАНИЗАЦИОННЫХ ФОРМ УПРАВЛЕНИЯ МЕТАЛУРГИЧЕСКОЙ КОРПОРАЦИЕЙ разработаны методические основы оценки организационных форм управления крупными промышленными объединениями, включающие в себя методы анализа воспроизводственного цикла на основе его моделирования. Для этого была разработана модель воспроизводственного цикла предприятия и адаптирована модель финансового взаимодействия предприятий применительно к промышленной корпорации.

Предприятие, работающее автономно, не может в сложившихся условиях обеспечить расширенное или простое воспроизводство. Отношения кредитор

- заемщик между предприятиями, не предусмотренные российским законодательством, могут быть взаимно полезными. Кредитором может выступать предприятие: оно отдает всю свою прибыль или ее часть предприятию

- заемщику, которое погашает дог с процентами первому предприятию -кредитору также из своей прибыли. Процентами считается разность между

двумя взаимными потоками двух предприятий. Это и есть финансовое взаимодействие двух предприятий, затем это может быть взаимодействие многих предприятий.

На основе разработанной модели воспроизводственного цикла выпонены расчеты динамики развития предприятий. Кроме того, впервые предложено в качестве критерия организационной реструктуризации рассматривать реинвестированную прибыль.

Рекомендации по совершенствованию организационной структуры в ходинге "Русский алюминий" связаны с вводом плоской структуры -Алюминиевого и Глиноземного дивизионов. Алюминиевый и глиноземный бизнесы Компании дожны быть выделены в отдельные структуры.

Оценить результаты подобной реструктуризации можно, выпонив расчеты с использованием разработанной модели воспроизводственного цикла.

Автором разработана модель дивизиональной структуры управления ходингом, которая представлена на рисунке 1.

Структуризация корпорации по отделениям произведена по видам выпускаемой продукции. Таким образом, построена Дивизиональная структура с продуктовой специализацией.

Ключевыми фигурами в управлении организациями с дивизиональной структурой становятся не руководители функциональных подразделений, а менеджеры, возглавляющие производственные отделения.

Совет директоров

Ходинг "Русский алюминий", Центральная Компания, Генеральный директор

I I )&Г)Л4|Яч А-13.4 поои I" ччй4 И пчпац}-* ,Хинь-л ^гмг^р-

ЬI. -л: '. ' -.У -ткк г&Х-.; ^

Развитие, Новое

выпонение строит-

инвестицион- во

ных программ

Приобретение новых активов

Сбыт алюминия сплавов

Корпоратав. финансирование

Связно общественностью

Инженерно-технологический центр

| Сервисные центры, обслуживающие _алюминиевые заводы_

Снабжение

Управление основным производством

Логистика

Финансовая служба

Снабжение

Заводски:Чслужбы

Производство

Юридическая служба

Контроль качества

Сервисные центры глиноземных заводов

Ачинский глиноземн. комбинат

Николаевский глиноземн. комбинат

Глиноземный завод во Фрие

Компания бокситов Киндии (Гштея)

Начальники цехов

Г1 '^рЙЗЙон' Ь_^аг __

Управление персоналом

Информационно-технологическое обеспечение

Рабочие

Рис. 1. Дивизиональная структура управления ходинга "Русский алюминий"

В соответствии со схемой, приведенной на рисунке 1, в составе ходинга выделены следующие структуры:

1. Управляющая Компания РУСАЛ, возглавляемая генеральным директором;

2. Алюминиевый дивизион, возглавляемый директором;

3. Глиноземный дивизион, директор;

4. Дивизионы по изготовлению полуфабрикатов и готовой продукции: прокатный, тарный, упаковочный дивизион, дивизион алюминиевых строительных конструкций.

Структура каждого дивизиона будет включать в себя основное производство, снабжение, логистику, финансовую, юридическую службы, службы управления персоналом и информационно-технологического обеспечения. На рисунке 1, чтобы не усложнять схему, в составе глиноземного дивизиона не отмечены функциональные службы, включенные в его состав.

Такое разграничение функций и пономочий позволит создать оптимальную схему оперативного управления в рамках каждого дивизиона, облегчить и ускорить процедуру принятия решений. Дивизиональный принцип формирования организационной структуры компании, широко используемый в международной практике, теперь распространен и на основной стратегический бизнес РУСАЛа - производство первичного алюминия и сплавов.

Алюминиевый и глиноземный дивизионы - это управляющие компании для алюминиевых и глиноземных активов РУСАЛа.

Технологические факторы оптимальности размеров производственных субъектов в металургической отрасли не ограничивают роста корпораций, но динамическое развитие крупнейших корпораций наблюдается далеко не всегда, периодически происходит снижение эффективности их деятельности. Обычно такие проблемы решаются совершенствованием организационной структуры корпораций, поэтому непрерывное организационное обновление стало закономерностью в процессе их развития. Ввод плоских структур -

алюминиевого и глиноземного дивизионов по отношению к вертикали ходинга Русал, позволяет четко разделить функции управляющей компании и производственные функции, рассматривается как направление совершенствования корпоративной формы организации с целью повышения эффективности ее деятельности.

Оценка эффективности построения организационной структуры, обладающей нужными свойствами, связана с выбором критерия эффективности.

Методической проблемой выбора критерия эффективности является отсутствие единого подхода к его определению. Традиционно для оценки эффективности изменений структуры крупных хозяйственных организаций используются показатели роста прибыли, объема продаж. Реже используются такие производные критерии, как маневренность, гибкость производства. В случае реструктуризации действующей корпоративной структуры критерий эффективности строится на основе рыночной стоимости капитала корпоративного объединения для варианта вертикальной интеграции предприятий, либо на оценке синергетического эффекта - для горизонтально интегрированных структур. Для применения одного критерия необходимым условием является развитый фондовый рынок, критерий синергетического эффекта достаточно сложно рассчитать.

В данном исследовании предлагается использовать воспроизводственный подход к определению критерия эффективности организационной реструктуризации, таким критерием является реинвестированная прибыль. Изменения структуры организации дожны обеспечить собственное финансирование инвестиций в основные фонды или их самовоспроизводство, а также привлеченное финансирование. Зарабатывает ли предприятие на свое развитие в результате проведенных изменений в его организационной структуре. В металургических ходингах появляются допонительные источники финансирования, возникающие от перераспределения зарабатываемых средств. Возможна ситуация, что предприятие заработало на

свое развитие, полученная прибыль перераспределяется далеко не в его пользу. Поэтому расширенные источники финансирования так и останутся потенциальными, если не будет справедливого механизма их распределения, целевого использования. Разумеется, эта ситуация может иметь место лишь в структуре, где хозяйствующие субъекты теряют финансовую самостоятельность. Металургические ходинги обеспечили конкурентоспособность производимой продукции, в частности, за счет преимуществ масштаба, укрупнения организационной структуры, а механизма эффективного (по отношению к предприятиям - участникам) распределения зарабатываемых средств не создано.

Одним из факторов, определяющих конкурентный потенциал предприятия, является его способность заработать на свое развитие, обеспечить собственное воспроизводство. Обеспечение расширенного воспроизводства на предприятии есть необходимое условие его конкурентоспособности. Очевидно, что одним из критериев оптимальности размера организационной структуры предприятия является возможность реализации его воспроизводственной системы.

В 90-ые годы большинство российских предприятий сферы реального сектора, в частности металургической отрасли, были не способны решить многообразные проблемы, возникшие в переходный период. Особенно те из них, которые для своего решения требовали существенных инвестиций. Стремление выжить заставило предприятия формировать новые организационно-хозяйственные структуры, основанные на слиянии капитала.

Схематично модель воспроизводственного цикла промышленного предприятия, движение денежных потоков представлены на рисунке 2. Основные собственные источники финансирования инвестиций в основной капитал наглядно представлены на схеме.

Основные

Догосроч ЙУВ

Рабочая сипа

Налог на

Продукция, выручка от у"

Прсизв Валовая Прибыль до

npoqaco Ч> реализации прибыль налогообп

Оборотные фонды

Материалы

Оплата труда

Амортизация

Крапкосрач-ные кредиты

Корректировки валовой прибыли

Фонд развития

Чистая прибыль! к распределению

На выплату дивидендов

Фонд потребления

Нераспре дело я см прибыль

Другие фонды

Рис.2. Модель воспроизводственного цикла предприятия

Рост основных фондов на предприятии, работающем автономно, то есть не входящем в какое-либо объединение, зависит от потока капитальных вложений I , включающего фонд реинвестирования Фра, сумму амортизационных отчислений А, догосрочные кредиты Кд, I- Ф^ + A+IQ. В динамике рост основного капитала, обусловленный потоком инвестиций 1ь выражен следующей формулой:

ОФ,+,= ОФ,+ 14 (1).

После преобразований, учитывающих возможный состав капитальных вложений в основные фонды для рассматриваемой формы организации предприятия, формула роста имеет вид формулы сложных процентов:

ОФе+1= ОФ,-(1+в-1г)= ОФо-О+ИО', (2)

где в - величина, обратная стоимости основных фондов, 1/ ОФ(;

It - поток капитальных вложений в основные фонды предприятия, I, -const. Иначе формула (2) будет иметь более сложный вид.

Прирост основного капитала за счет потока капитальных вложений на протяжении единицы временного периода, например, года, имеет очевидную линейную зависимость. Но в следующий промежуток времени очередные капитальные вложения корректируют уже измененную по сравнению с

первоначальной величину основного капитала. Зависимость основного капитала от инвестиционного потока принимает более сложный характер, так как составляющие потока капитальных вложений могут отличаться от рассмотренных в (2).

Данная модель реализована на ЭВМ, позволяет оценивать потенциальную возможность предприятия, организованного автономно, осуществлять политику наращивания основного капитала. Возможно и решение обратной задачи: если задана динамика роста основных фондов, то каким дожен быть поток капитальных вложений, который обеспечивал бы эту динамику.

В модели взаимосвязь между показателем величины основных фондов ОФ; и 1( - потоком капитальных вложений в основные фонды предприятия представлена в развитии, поэтому рассмотренная экономическая модель является динамической (с дискретным временем). Математическое описание модели произведено в виде разностных уравнений, поскольку фактические данные о ходе производства, затратах, платежах, продажах продукции, поступлении выручки имеют дискретный характер (период - месяц, год).

Результаты расчета получены на основе данных отчетности алюминиевого завода за 1999 год, когда предприятие работало в автономном режиме, и за 2001 год, когда НКАЗ уже более года находися в группе 'Тусский Алюминий".

После вхождения в алюминиевый ходинг, собственных заработанных средств на восстановление основных фондов, осуществление расширенного воспроизводства впоне достаточно. Основанием для такого вывода послужило сопоставление стоимости основных фондов и фонда накопления, величина которого рассчитана с использованием разработанной модели. Для наглядности некоторые данные результата расчетов представлены в таблице 1. Данные расчетов демонстрируют, что после вхождения в ходинг предприятие способно формировать собственные источники финансирования инвестиций.

Таблица 1

Основные фонды и фонд накопления ОАО НКАЗ до и после вхождения _в ходинг_

Стоимость основных фондов, мрд.руб. Фонд накопления, рассчитанный программно, мрд.руб.

1999 0,477 0,119

2001 0,601 0,535

Инвестиционный потенциал возрастает за счет роста прибыли, использования амортизации по целевому назначению, возможности привлечения догосрочных инвестиций. Четко выделил, в полученном результате долю влияния именно организационной реструктуризации невозможно. Если с определенной долей условности подтверждается факт роста собственных источников финансирования после вхождения предприятия в ходинг, то вопрос о вложении заработанных средств по нужным для предприятия направлениям остается открытым. Реально таких фондов развития не формируется. Объемы инвестиций в 2000 году составляли 2,5 мн. доларов, в 2003 году - 5,8 мн. доларов, в 2004 году на техническое перевооружение НКАЗа бюджетом Компании запланировано 13,127 мн. доларов. Маловероятно, что предприятие в случае автономного развития может обеспечить инвестиции, соответствующие уровню 2004 году.

До вхождения в ходинг средств, заработанных на заводе, даже, если использовать всю величину чистой прибыли на финансирование роста оборотного капитала или на реконструкцию устаревших основных фондов, было явно недостаточно. В 2000 году предприятие вошло в состав ходинга РУСАЛ как дочернее, с контрольным пакетом акций в Центральной Компании. В настоящее время (2004 год) ходинг владеет почти поным пакетом акций НкАЗа. В таблице 2 представлены показатели, характеризующие деятельность предприятия до и после его вхождения в ходинг. Поные расчеты приведены в диссертации.

Табанца2

Основные показатели работы ОАО НКАЗ до и после вхождения в Русал

Показатель 1999 2001

Рентабельность продаж 0,22 0,07

Рентабельность основной деятельности 0,28 0,09

Рентабельность всего капитала предприятия 0,06 0,15

Рентабельность внеоборотных активов 0,34 1,02

Рентабельность собственного капитала 0,96 87,4

Текущая ликвидность 1,1 2,24

Выручка от реализации продукции, тыс.руб 3 363 655 4 493 514

Чистая прибыль, тыс.руб 211 373 887 263

Уровень самофинансирования 7,25 16,35

Платежеспособность и ликвидность предприятия восстановлены за счет глобального сокращения кредиторской задоженности. В 2001 году НкАЗ получил сумму чистой прибыли, достаточную для поного восстановления основных фондов (показатель рентабельности внеоборотных активов).

Метод моделирования позволяет решать аналитические задачи управления организационными структурами, связанные с исследованием свойств существующего механизма функционирования. Предлагаемая в данной работе организационная реструктуризация связана с вводом дивизиональной структуры, повышающей эффективность функционирования металургической корпорации. Критерием эффективности организационной реструктуризации является реинвестированная прибыль, определяющая способность предприятия осуществлять собственное воспроизводство основных средств.

1. Инвестиционный потенциал, рассчитанный по модели, обеспечен, в первую очередь, собственными источниками - прибылью и амортизацией, а затем Ч заемными. Под инвестиционным потенциалом предприятия понимается совокупность собственных и, возможно, привлеченных источников финансовых ресурсов, необходимых для осуществления инвестиции. Причем,

объектом инвестирования является имущество, а, именно основные фонды конкретного предприятия, по которому проводится расчет.

2. В модели взаимосвязь между показателем величины основных фондов ОФ, и I, - потоком капитальных вложений в основные фонды предприятия представлена в развитии, поэтому рассмотренная экономическая модель является динамической (с дискретным временем). Зависимость основного капитала от инвестиционного потока во времени имеет нелинейный характер. Формула роста имеет вид формулы сложных процентов: ОФ(+1= ОФ,-(1+е-1,)= ОФо(1+в-1()' . Выведенная закономерность важна для понимания необходимости своевременного вложения средств в основной капитал, поскольку не только его рост, но и старение имеет прогрессивный характер.

3. Определена взаимосвязь прибыли и величины основных фондов в динамике: Пр,= а ОФ( . Динамичный рост основных фондов возможен только при опережающих темпах роста прибыли по сравнению с ростом основного капитала.

4. Расчеты, проводимые на основе разработанной модели, позволяют: определить потенциальную обеспеченность собственными источниками финансирования инвестиций в основные фонды; получить ответ на вопрос -способствует ли проведенная организационная реструктуризация росту источников финансирования. Фактическая обеспеченность будет зависеть от решения Центральной Компании ходинга. Механизма участия предприятия в распределении прибыли в условиях ходинговой среды не предусмотрено.

5. Результаты расчета с использованием разработанной модели, проведенные на основе отчетных данных Западносибирского металургического комбината, Новокузнецкого алюминиевого завода свидетельствуют об эффективности укрупнения организационной структуры за счет вхождения в ходинг. Эффективность осуществленной организационной реструктуризации подтверждается положительной динамикой показателей чистой прибыли, рентабельности, ликвидности, уровня самофинансирования.

По теме диссертации опубликованы десять работ общим объемом 2,2 пл.,

из которых наиболее значимыми являются следующие:

1. Держирукова Г.Г. Методика определения эффективности деятельности предприятия // Сборник научных трудов. Труды УШ международной научно-практической конференции "Перспективные технологии разработки и использования минеральных ресурсов"ДЗ - 14 июня 2001 г. -Новокузнецк: СибГИУ, 2001 - 0,25 пл..

2. Держирукова Г.Г. Модель воспроизводственного цикла промышленного предприятия // Труды VII международной конференции "Нетрадиционные и интенсивные технологии разработки месторождений полезных ископаемых", 20-21 ноября 2002 г. - Новокузнецк: СибГИУ,2002 - 0,25 пл.

3. Держирукова Г.Г. Современное состояние и тенденции развития промышленности России // Научные записки НГАЭиУ. 2003. Выпуск 1. -, 0,4 пл..

4. Держирукова Г.Г. Способы обеспечения самовоспроизводства российского предприятия // Материалы Всероссийской научно-практической конференции "Состояние и пути развития экономики регионов России в 21-м столетии" 26 - 27 мая 2003 г. - Тамбов: Тамбовский государственный университет, 2003. - 0,4 пл.

5. Держирукова Г.Г. Механизм формирования дивизионов в ходинговой структуре// Сборник статей IV Всероссийской научно-практической конференции "Антикризисное управление: производственные и территориальные аспекты", 19-20 мая 2005 г. - г. Новокузнецк: НФИ КемГУ, 2005. - 0,25 пл.

РНБ Русский фонд

2ША 19682

Держирукова Галина Геннадьевна

ОЦЕНКА ОРГАНИЗАЦИОННЫХ ФОРМ УПРАВЛЕНИЯ КРУПНЫМИ ПРОМЫШЛЕННЫМИ ОБЪЕДИНЕНИЯМИ НА ПРИМЕРЕ МЕТАЛУРГИЧЕСКОЙ ОТРАСЛИ

Автореферат

Подписано в печать 28.10. 2005 г. Формат 60x841/16/ Тираж 100 экз. Гарнитура Тайме. Усл.-печ. л. 1.5

Отпечатано в ИПК НГУЭУ № Заказа 1954

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Держирукова, Галина Геннадьевна

Введение

Глава 1 УСЛОВИЯ ИНТЕГРАЦИИ РОССИИСКИХ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

1.1 Проблемы воспроизводственных возможностей и состояния основных фондов промышленного предприятия

Диссертация: введение по экономике, на тему "Оценка организационных форм управления крупными промышленными объединениями"

Процессы дезинтеграции в период реформ, когда предприятия активно дробились, исчезли тресты, объединения, послужили возникновению бесчисленных проблем финансирования текущей деятельности, инвестирования капитального характера. Практически каждая организация прошла процесс разукрупнения и выделения организационно-хозяйственных единиц в самостоятельные предприятия. Многие структурные подразделения по инициативе их трудовых колективов получили юридическую самостоятельность с поной уверенностью в способности обособленного развития. Разукрупнение происходило в виде абсолютного разделения крупной организации на ряд самостоятельных юридических лиц. Хозяйствующие субъекты оказались разрозненными и предоставленными самим себе. Уход от централизованной экономики обусловил сокращение коммерческих организаций, способных в одиночку решать крупные производственные задачи и успешно конкурировать на внутреннем и внешнем рынке.

Эффект развития рынка за счет разукрупнения, ослабления контроля над трудом, упрощения организационной структуры не обеспечили вновь образованным предприятиям нужного объема средств на цели развития. Получение заемных источников финансирования было малоперспективным, возникали проблемы с материальным снабжением, непреодолимой зависимостью от производственной инфраструктуры материнской компании. Особые проблемы возникали с разделением смежных по технологической цепочке производств. Если смежники выдвигали ценовые преграды, то это приводило к остановке всего производства, его закрытию. Перед многими выделившимися структурными единицами встала проблема самостоятельного выживания.

Качественно изменилась структура экономики, реальностью стало многообразие форм собственности. Это привело к разрыву прежних деловых связей между предприятиями, к отчуждению, к отгораживанию под предлогом коммерческой тайны там, где требовалось их встречное движение для совместного преодоления трудностей в реформируемой экономике.

Приведенные факторы создают в целом ситуацию, стимулирующую хозяйствующие субъекты к интеграции. Позитивное влияние интеграции касается как отдельного предприятия, стремящегося к повышению устойчивости своего рыночного положения и конкурентоспособности, так и группы предприятий, чье выживание непосредственно зависит от установления технологических взаимосвязей с целью повышения их инвестиционной привлекательности, оживления рынка.

Решить проблему обеспечения воспроизводства предприятия, финансирования капитальных вложений в основные фонды, достижения конкурентоспособного уровня можно путем юридического объединения предприятий, при условии проведения протекционистской промышленной политики. Аккумулирование ресурсов в рамках конкретной интегрированной структуры позволит привлечь допонительные источники финансирования инвестиций в реальный сектор экономики.

Интеграционные процессы, вызванные ростом конкуренции, борьбой лидеров за новые рынки сбыта, проявились особенно ярко в металургической отрасли. Характерная тенденция для промышленности - объединение промышленных предприятий в форме крупных отраслевых ходингов. Именно такая структура обеспечивает жесткий финансовый контроль владельца в процессе инвестирования. Металургические ходинги, построенные на основе вертикальной интеграции предприятий по всей технологической цепочке от добычи сырья, поставки лома до производства и реализации готовой продукции, являются, по сути, металургическими концернами. В настоящее время отмечена тенденция конгломе-ративных слияний при переходе крупных корпораций к стратегии диверсификации. Российские металургические концерны при сохранении профильного бизнеса присоединяют рентабельные активы в других отраслях промышленности, одновременно избавляясь от убыточных производств.

Организационная реструктуризация в металургическом комплексе имеет перманентный характер, определяется стремлением повышения эффективности деятельности металургической корпорации.

Актуальность исследования обусловлена необходимостью анализа и управления организационными формами крупных промышленных объединений в металургической отрасли и необходимостью разработки методов оценки организационных форм.

Цель и задачи исследования.

Целью диссертационного исследования является разработка методических основ оценки организационных форм управления предприятиями и их объединениями.