Организационно-экономическое обеспечение внешнего управления предприятием-дожником тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Гулинский, Алексей Александрович |
| Место защиты | Санкт-Петербург |
| Год | 2008 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Автореферат диссертации по теме "Организационно-экономическое обеспечение внешнего управления предприятием-дожником"
На правах рукописи
Гулинский Алексей Александрович
ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ВНЕШНЕГО УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ-ДОЖНИКОМ
Специальность 08 00 05 - Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами промышленность)
Автореферат
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
О 6 МАЛ 2303
Санкт-Петербург - 2008
003168074
Работа выпонена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования "Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов"
Научный руководитель -
Официальные оппоненты
доктор экономических наук, профессор Морозова Вера Данииловна
доктор экономических наук, профессор Колесников Александр Михайлович
кандидат экономических наук Жуков Анатолий Геннадьевич
Ведущая организация -
Федеральное государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования "Санкт-Петербургский государственный университет водных коммуникаций"
Защита состоится 2008 г в часов на заседании
диссертационного совета Д 212 237 10 при Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования "Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов" по адресу 191023, Санкт-Петербург, ул Садовая, д 21,ауд 7е
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования "Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов"
Автореферат разослан " " 2008 года
Ученый секретарь диссертационного совета
Е В Песоцкая
I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования.
Становление российской экономики на рыночный путь развития предоставило отечественным предприятиям поную самостоятельность в осуществлении своей производственной, финансовой, инвестиционной, маркетинговой деятельности, планировании своих результатов развития и выборе партнеров Многие хозяйствующие субъекты оказались неготовыми к жестким рыночным условиям, когда вместо государства, решающего все вопросы, связанные с функционированием предприятия, менеджмент дожен был самостоятельно обеспечивать конкурентоспособность своей организации, причем как на внутреннем, так и на мировом рынке
Проблема банкротств для российских предприятий стала особенно острой с середины 90-х годов XX века Банкротства (несостоятельность) предприятий по причине неплатежеспособности приобрели массовый характер, угрожающий экономической безопасности страны Особенно остро данная проблема встала для промышленных предприятий, испытывающих трудности со сбытом своей продукции, и как следствие, вынужденных сокращать рабочую силу, приостанавливать производство и не имеющих возможность обновлять свои основные фонды и внедрять новые технологии
Вмешательство государства рыночную экономику чаще основано на косвенных методах воздействия, однако проблемы банкротства, в первую очередь, необходимо решать при помощи правового регулирования деятельности участников рынка На протяжении более чем десяти лет правительство совместно с законодательной и судебной властями решает проблему создания эффективного механизма банкротства предприятий Цель данного механизма, на наш взгляд, заключается в создании таких правовых и экономических условий, которые бы давали возможность реально функционирующим предприятиям восстановить платежеспособность, удовлетворить требования кредиторов и продожить свою основную деятельность
В действующем Законе о банкротстве 2002 года присутствуют сразу две судебные (финансовое оздоровление, внешнее управление) и одна досудебная (санация) процедуры, направленные на реабилитацию предприятия и сохранение его деятельности при условии поного удовлетворения требований кредиторов Таким образом, экономическая политика государства ориентируется не столько на ликвидацию убыточных предприятий, сколько на предоставление им возможности вернуться к нормальной хозяйственной деятельности Особую актуальность в связи с этим приобретает исследование процедуры внешнего управления, ко-
торое является по своей сути активной реабилитационной процедурой, направленной на восстановление платежеспособности предприятия-дожника
Однако потенциал, заложенный в основе процедуры внешнего управления, как и в самом механизме банкротства, реализуется, на наш взгляд, не в поной мере Данную точку зрения разделяют не только ученые и практики антикризисного управления, но подтверждают и статистические данные, а также мнение общественности Так, например, в средствах массовой информации регулярно появляются сведения о несостоятельности и ликвидации предприятий, однако сообщения об успешном выходе предприятий из процесса банкротства являются крайне редкими
Изучению причин возникновения и преодоления кризисных явлений на предприятиях посвящено множество публикаций Среди зарубежных исследователей этой проблематики, прежде всего, следует выделить таких ученых как А Акофф, И. Ансофф, Б Карлофф, Г Минц-берг, М Портер, Й Шумпетер, Л Якокка
Существенный вклад в развитие теории и практики антикризисного управления в России внесли такие ученые как В В Витрянский, А П Градов, П К Короткое, Ю П Панибратов, В В Погодина, В Ф Попон-допуло, Б В Прянков, Г К Таль, М В Телюкина, Э А Уткин, Е В Шатрова, Г Ф Шершеневич, Г Б Юн и др
В научной литературе достаточно поно изучены вопросы, связанные с возможными причинами несостоятельности предприятий, исследованы теоретические аспекты понятий "антикризисное управление" и "банкротство", приведены различные агоритмы финансового анализа несостоятельности организации Следует отметить, что механизм банкротства подвижен во времени, что обусловлено развитием экономических отношений и совершенствованием в связи с этим законодательства Поэтому особо ценными являются рекомендации ученых и практиков антикризисного управления по эффективной реализации механизма банкротства.
Тем не менее, в научно-практической литературе ряд вопросов отражен, на наш взгляд, либо недостаточно поно либо неоднозначно Например, проблема приоритета реорганизационных процедур над ликвидационными и основное назначение института банкротства решаются неоднозначно и противоречиво Существуют и отдельные пробелы Отсутствует четкий агоритм расчета показателей, необходимых для обоснования целесообразности введения реабилитационных процедур
Проблемам несостоятельности (банкротства) уделено много внимания в научно-практической литературе, однако недостатком, на наш взгляд, является смещение акцента в том или ином источнике либо в
сторону правовых либо финансово-экономических вопросов Поэтому часто возникают колизии между правовой дозволенностью и экономической рациональностью
Названные обстоятельства определяют актуальность темы данного диссертационного исследования Выбор темы диссертации, в свою очередь, обусловил ее цель и задачи
Целью проведенного исследования является разработка методических и практических вопросов организационно-экономического механизма обеспечения внешнего управления на промышленных предприятиях
В соответствии с поставленной в диссертации целью решались следующие научные и научно-практические задачи
> Уточнение сущности внешнего управления предприятием через основные признаки юридического лица,
> Исследование зарубежного опыта антикризисного управления предприятиями и проведение сравнительного анализа преимуществ и недостатков правовых систем банкротства,
> Определение места и роли внешнего управления в системе антикризисного управления предприятием,
> Построение графика жизненного цикла предприятия и определение наиболее подходящих процедур банкротства, соответствующих тем или иным стадиям кривой жизненного цикла,
> Разработка методических и практических рекомендаций по обоснованию целесообразности введения процедуры внешнего управления на промышленном предприятии,
> Проведение анализа состояния и развития предприятий обувной промышленности,
> Создание агоритма разработки плана внешнего управления предприятием обувной промышленности и раскрытие организационно-экономической сущности плана внешнего управления,
> Обоснование целесообразности реализации мер, направленных на восстановление платежеспособности предприятия-дожника
Объектом исследования выступают предприятия обувной промышленности регионального уровня, проходящие процедуру внешнего управления
Предметом исследования является совокупность методических и практических вопросов организационно-экономического механизма внешнего управления несостоятельными промышленными предприятиями обувной отрасли Северо-Западного региона.
Теоретические и методологические основы диссертационного исследования. Теоретической основой диссертации являются труды российских и зарубежных авторов, посвященные проблемам общей тео-
рии антикризисного менеджмента, вопросам проведения финансово-экономического анализа деятельности предприятий Использованы законодательные и иные нормативные правовые акты РФ, регламентирующие работу предприятий в условиях арбитражного (и особенно внешнего) управления, в частности, Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)", Гражданский кодекс Российской Федерации, постановления Правительства РФ и государственных органов, выпоняющих регулирующие и контролирующие функции в сфере банкротства предприятий При написании работы были изучены материалы периодической печати, касающиеся современных проблем правового и экономического регулирования процедур антикризисного управления
В процессе исследования использовались общенаучные методы, а также методы логического моделирования, исторического, сравнительного и системного анализа Для решения прикладных задач использовались приемы экономического анализа и статистические методы обработки информации, включающие анализ данных Госкомстата РФ, а также собранных автором материалов по конкретному промышленному предприятию и по рынку недвижимости Санкт-Петербурга
Структура и логика исследования подчиняются содержанию поставленных задач
Диссертационная работа включает 23 таблицы, 8 рисунков и состоит из введения, трех глав, заключения, списка нормативно-правовых актов и использованной литературы, в котором 146 наименований, и 4 приложений
Во введении обосновывается актуальность выбранной темы исследования, отражаются научная новизна и практическая значимость полученных результатов
В первой главе "Промышленное предприятие на стадии внешнего управления" проведено исследование организационно-экономических особенностей предприятия на стадии внешнего управления через описание основных признаков юридического лица, предложено допоненное и уточненное определение "внешнего управления" как процедуры банкротства, рассмотрен зарубежный опыт проведения реорганизационных процедур и проведен сравнительный анализ систем правового регулирования банкротства в развитых странах и России
Во второй главе "Внешнее управление в системе антикризисного управления предприятием" проанализированы проблемы банкротства российских предприятий с начала 90-х гг XX века до настоящего момента, определены место и роль внешнего управления в системе антикризисного управления предприятиями, раскрыта проблема приоритета реабилитационных процедур над ликвидационными, предложены методические рекомендации по выработке агоритма финансового обосно-
вания целесообразности введения внешнего управления с учетом особенностей исследуемой процедуры
В третьей главе "Методические основы организационно-экономического обеспечения процедуры внешнего управления" разработан агоритм составления плана внешнего управления предприятием обувной промышленности, проведено обоснование целесообразности введения на данном предприятии процедуры внешнего управления и разработаны рекомендации по практической реализации мер, направленных на восстановление его платежеспособности
В заключении обобщены результаты проведенного исследования, обладающие признаками научной новизны, сформулированы основные выводы и рекомендации
II. ОСНОВНЫЕ ИДЕИ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ
1. В условиях рыночной экономики вопросы антикризисного управления приобретают актуальный характер Анализ статистических данных о банкротстве российских предприятий в период с 1995 - по 2005 гг (табл 1) позволяет сделать вывод о том, что особого внимания заслуживает изучение института несостоятельности предприятий
Таблица 1
Статистика банкротств российских предприятий за 1995 - 2005 гг 1
Год Признано банкротом Абсолютное отклонение Прирост, %
1 2 3 4
1995 74 - -
19 96 231 +157 212
1997 716 +485 210
1998 1226 +51 72
1999 2269 + 1043 85
2000 2628 +359 16
2001 5959 +3331 27
2002 10485 +4526 76
2003 17922 +7437 71
2004 82341 +64349 359
2005 17081 -65260 -79
Многие ученые в своих исследованиях противопоставляют основные задачи института банкротства ликвидацию убыточных предприятий и восстановление жизнеспособных организаций На наш взгляд, названные задачи ни в коей мере не противоречат главной цели банкротства Ч удовлетворению требований кредиторов Внешнее управле-
' Ендовицкий Д А , Щербаков М В Диагностический анализ финансовой несостоятельности организаций - М Экономисть, 2007 - с 206
ние как наиболее активная реорганизационная процедура также призвано способствовать названной цели
В диссертационной работе уточнено и допонено понятие "внешнее управление" через раскрытие его особенностей внешнее управление Ч это судебная процедура банкротства, применяемая к предприятию-дожнику в целях восстановления его платежеспособности и удовлетворения требований кредиторов, с передачей пономочий по управлению дожником внешнему управляющему
Предприятие, оказываясь на стадии внешнего управления, начинает функционировать в особых условиях с учетом изменений, произошедших в важнейших признаках предприятия как юридического лица
Во-первых, на предприятии с момента введения внешнего управления в обязательном порядке производится смена руководства, то есть организационное единство, которым дожно обладать предприятие, нарушается в связи с появлением внешнего субъекта, утверждаемого "со стороны", и введением ряда ограничений на деятельность органов управления
Во-вторых, особенностью предприятия на стадии внешнего управления является недостаток ликвидного имущества для испонения своих обязательств Имущественная обособленность означает, что предприятие в принципе способно обладать обособленным имуществом, однако предприятие на стадии внешнего управления не может расплачиваться по своим догам либо в связи с недостаточностью имущества, либо в связи с невозможностью конвертировать имеющееся имущество в ликвидные активы.
В-третьих, предприятие как юридическое лицо несет самостоятельную гражданско-правовую ответственность по своим обязательствам Однако на стадии внешнего управления предприятию не хватает средств для испонения своих обязательств Это объясняет необходимость введения моратория на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам, а также право отказаться от некоторых сделок
В-четвертых, в экономическом обороте предприятие выступает от собственного имени, что особо значимо на стадии внешнего управления, так как деятельность предприятия в этот период тесно связана с гражданско-правовыми спорами, причем предприятие может выступать не только ответчиком (перед многочисленными кредиторами), но и истцом (обычно у несостоятельных предприятий высока доля дебиторской задоженности в структуре активов) Кроме того, несмотря на то, что руководящие органы предприятия ограничены в своих решениях на стадии внешнего управления, все действия, совершаемые в данный пе-
риод, приводят к возникновению прав и обязанностей у предприятия-дожника
Таким образом, предприятие на стадии внешнего управления Ч это не обладающая достаточным для погашения кредиторской задоженности имуществом организация, в отношении которой введена процедура внешнего управления и целью которой является восстановление платежеспособности и удовлетворение требований кредиторов
2. Ключевой фигурой процедуры внешнего управления является внешний управляющий, назначаемый арбитражным судом в соответствии с решением собрания кредиторов Спорным и неоднозначным в научной литературе является вопрос о статусе внешнего управляющего как субъекта предпринимательской деятельности
Главной целью предпринимательской деятельности является извлечение прибыли в результате производства продукции (выпонения работ или оказания услуг), удовлетворяющей определенным требованиям Внешний управляющий оказывает предприятию-дожнику услугу по управлению, действуя на свой страх и риск Он не вступает в трудовые отношения ни с предприятием-дожником, ни с кредиторами, ни с арбитражным судом, поэтому имеет право на получение вознаграждения, а не заработной платы Действующее законодательство предполагает, что данное вознаграждение и является прибылью внешнего управляющего, однако с экономической точки зрения это предположение не является справедливым
Исходя из основных положений Закона о банкротстве, можно отметить, что внешнему управляющему гарантировано получение вознаграждения, независимо от качества проделанной работы Прибыль же является результатом и показателем успешной деятельности Вознаграждение внешнего управляющего только тогда можно считать прибылью, когда оно ставится в зависимость от успешности результатов его работы
Еще одной особенностью предпринимательского положения внешнего управляющего является то, что его деятельность не может быть направлена на максимальное удовлетворение личных интересов, так как в противном случае они бы шли вразрез с интересами иных участвующих в процессе банкротства лиц Это связано с тем, что вознаграждение выплачивается внешнему управляющему, как правило, из средств предприятия-дожника и относится к внеочередным расходам
Деятельность внешнего управляющего, являясь специфической предпринимательской деятельностью, связана с рисками. К числу таких рисков относятся риск причинения убытков лицам, участвующим в деле о банкротстве, риск личного банкротства, риск упущенной выгоды
Таким образом, внешний управляющий - это субъект предпринимательской деятельности, имеющий собственный статус, определяемый целями внешнего управления
3. В диссертации проведен сравнительный анализ реорганизационных процедур в развитых странах мира и России (табл 2) Основной задачей при этом является выделение наиболее значимых и не нашедших в российской практике инструментов, которые с нашей точки зрения могли бы внести вклад в повышение эффективности реализации процедуры внешнего управления
Таблица 2
Сравнительный анализ механизма несостоятельности (банкротства)
в России и ряде развитых стран мира
№ Критерии для Страны
п/п сравнения Велико- США Герма- Франция Россия
британия ния
1 2 3 4 5 6 7
1 Основание для Непла- Непла- Непла- Неоп- Непла-
возбуждения тежеспо- тежеспо- тежеспо- латность тежеспо-
дела о банкрот- собность собность собность собность
стве и неоп- и неоп-
латность латность
2 Основная цель Сохра- Сохра- Защита Сохра- Удовле-
законодательст- нение нение имуще- нение творение
ва о банкротстве дейст- бизнеса ственных дейст- требова-
вующего прав вующего ний кре-
предпри- кредито- предпри- диторов
ятия ров ятия
3 Участники про- Креди- Владель- Креди- Сотруд- Кон-
цесса банкрот- торы цы акций торы (в ники курсные
ства, чьи инте- правом и менед- тч бан- фирмы кредито-
ресы имеют "пла- жеры ковские ры
приоритетное вающе- структу-
значение го" обес- ры)
печения
4 Процедуры, на- Админи- Реорга- Санация Установ- Досу-
правленные на стриро- низация (обычно ление дебная
сохранение вание в отно- "периода санация,
предприятия шении подозри- финан-
крупных тельно- совое оз-
предпри- сти", ре- доровле-
ятий) структу- ние,
ризация внешнее
управле-
ние
1 2 3 4 5 6 7
5 Особые инстру- Опроте- Продажа Реструк- Сдача Продажа
менты восста- стование активов, туриза- имуще- имуще-
новления пла- сделок обмен ция ства в ства или
тежеспособно- дожни- догов предпри- аренду, предпри-
сти дожника ка, при- на акции, ятия, уступка ятия, ус-
останов- увеличе- смена предпри- тупка
ление ние ус- менедж- ятия прав
судеб- тавного мента, требова-
ных ре- капита- дивер- ния, за-
шений в ла, отказ сифика- мещение
отноше- от ис- ция, оп- активов,
нии понения ротесто- обмен
имуще- догово- вание дога на
ства ров сделок акции
6 Назначаемый Админи- Довери- Упоно- Админи- Арбит-
судом управ- стратор тельный мочен- стратор ражный
ляющий имуще- управ- ный управ-
ством дожника ляющий управляющий ляющий
Важно отметить, что значительное место в современных системах регулирования несостоятельности занимают реабилитационные процедуры, направленные на сохранение действующих предприятий
Проводя сравнительный анализ механизма банкротства в России с аналогичными процедурами заграницей, можно отметить чрезмерную растянутость процесса во времени, что создает возможности для различных злоупотреблений и вывода активов из-под контроля предприятия-дожника, недостаточное внимание государственных органов к процедурам банкротства, неразвитость в России рынка страхования предприятий на случай их банкротства, низкую заинтересованность кредиторов в вопросах сохранения предприятия
4. Для определения места и роли внешнего управления в системе антикризисного управления автор предлагает использовать модель кривой жизненного цикла предприятия, построенную с учетом досудебных и судебных процедур банкротства и отражающую взаимосвязь между финансовым состоянием предприятия и организационно-экономической моделью управления кризисной ситуацией (рис 1)
На классической кривой жизненного цикла предприятия кризис наступает по окончании фазы зрелости, и в точке А предприятие входит в кризис При дальнейшем снижении доходности кривая может достичь такого положения, когда предприятие от своей деятельности начинает терпеть одни убытки
Доходность
Досудебная санация
Профилактика--Ч
йЛиквидация предприятия
Рис 1 Процедуры банкротства и жизненный цикл предприятия
В соответствии с Федеральным законом РФ "О несостоятельности (банкротстве)" кредиторы могут инициировать процедуру банкротства к предприятию-дожнику с начала "заболевания" (точка А на рис 1) В этом случае сохраняется большая вероятность восстановления платежеспособности предприятия-дожника
На рис 1 представлено развитие событий в зависимости от характера антикризисного управления Относительно своевременные меры по профилактике способствуют преодолению негативных последствий кризиса Так, например, досудебная санация как мера по предупреждению банкротства позволяет предприятию на кривой жизненного цикла изменить динамику своего развития в положительном направлении Несвоевременность или неэффективность досудебной санации впоне может обеспечить предприятию введение в отношении его процедур банкротства
Меры по предупреждению несостоятельности занимают важное место среди процедур банкротства Они имеют приоритетное значение ввиду того, что позволяют сохранить само предприятие, внешний управляющий часто действует в интересах одного или группы кредиторов и, кроме того, прежний руководитель имеет определенные преимущества перед новым (знание специфики производства, колектива, налаженные взаимоотношения с поставщиками, посредниками и клиентами) Однако в ряде случаев именно неэффективный менеджмент и внутренние злоупотребления делают процедуру внешнего управления более предпочтительной
Если досудебная санация проводится в период до вхождения предприятия в кризис (до точки А на рис 1), то дальнейшее движение по
нисходящей кривой жизненного цикла вызывает необходимость введения одной из процедур банкротства При этом введение финансового оздоровления или внешнего управления с точек В и С обозначены на рис 1 условно Финансовое оздоровление, на наш взгляд, имеет смысл вводить в первое время развития кризиса, тогда как дальнейшая судьба предприятия будет зависеть от успеха внешнего управления.
Являясь одной из судебных процедур несостоятельности, внешнее управление занимает особое место среди них. Это вытекает, в первую очередь, из особенностей самой процедуры, ее целей и последствий введения Образно характеризуя процедуру внешнего управления, можно сказать, что это последний шанс для предприятия преодолеть кризис В противном случае, при невозможности восстановления платежеспособности суд объявляет дожника банкротом и следует процедура конкурсного производства
Введению внешнего управления предшествует процедура наблюдения и в некоторых случаях финансовое оздоровление. Внешнее управление не является обязательной процедурой, поэтому необходимо решение собрания кредиторов о ее введении Это решение дожно быть основано на реальной возможности восстановить платежеспособность дожника, а не просто на желании продлить срок его функционирования
Один из наиболее острых вопросов - эффективность самостоятельного сосуществования двух реабилитационных (восстановительных) процедур - финансового оздоровления и внешнего управления
Представляется, что внешнее управление является более универсальной реабилитационной процедурой по сравнению с финансовым оздоровлением Несмотря на практически идентичный набор средств внешнее управление использует более радикальный метод - метод независимого управления, который может быть применен практически в любое время с момента достижения точки А на рис 1 при условии наличия реальной возможности восстановить платежеспособность. Финансовое оздоровление, в свою очередь, связано определенными финансовыми обязательствами того лица, которое заявляет ходатайство о назначении процедуры При этом, на наш взгляд, финансовое оздоровление предприятия будет интересовать третьих лиц в основном на начальной стадии развития кризиса (до точки В на рис 1) Внешнее управление выступает как последняя возможность остановить банкротство предприятия (точка С рис 1), после чего в случае безуспешности процедуры открывается прямой путь к ликвидации через конкурсное производство
На рис 2 представлено схематичное изображение места внешнего управления как судебной процедуры санации в общей структуре антикризисного управления
Антикризисное управление
Внесудебные антикризисные мероприятия
Досудебная санация
Реорганизация
Иные мероприятия
\р о и т р а ж н о е управление Реабилитационные процедуры
Наблю- Финансо-
дение вое оздо-
ровление
Внешнее Кон-
управле- ++ курсное
ние (су- произ-
дебная водство
санация)
Рис 2 Внешнее управление в системе антикризисного управления
5. Устойчивость крайне низкого процента предприятий, успешно завершивших процедуру внешнего управления (табл 3), свидетельствует не о временных трудностях, связанных с реализацией оздоровительной процедуры, а о сущностном противоречии, заложенном в основание внешнего управления
Таблица 3
Статистические данные о реализации процедуры внешнего управления в России в 1998 - 2006 гг
Год Количество хозяйст- Количество Доля предприятий, восстано-
вующих субъектов, дел, по кото- вивших свою платежеспо-
восстановивших пла- рым введено собность в ходе внешнего
тежеспособность в внешнее управ- управления, в количестве
ходе внешнего ление дел, по которым введено
управления внешнее управление, %
1 2 3 4
1998 69 1041 6,63
1999 66 1200 5,50
2000 50 3051 1,64
2001 52 2973 1,75
2002 21 2696 0,78
2003 28 2081 1,35
2004 14 1369 1,02
2005 21 1013 2,07
2006 31 947 3,27
Одним противоречием, на наш взгляд, является то, что в случае восстановления платежеспособности предприятие возвращается к прежнему собственнику, который прежде управлял им неэффективно, что делает бессмысленной созидательную деятельность внешних управляющих и кредиторов
Другое противоречие касается того, что цели диагностики финансового состояния дожника на разных этапах механизма банкротства разные В таблице 4 приведены цели анализа финансового состояния дожника в различных процедурах банкротства, согласно Постановлению Правительства РФ от 25 06 2003 г № 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа"
Таблица 4
Цели анализа финансового состояния дожника в различных проце-
дурах банкротства
Наблюдение Финансовое оздоровление Внешнее управление Конкурсное производство
1 2 3 4
1 Определение возможности покрытия за счет имущества дожника судебных расходов, 2 Подготовка предложения о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности дожника и обоснование целесообразности введения в отношении дожника соответствующей процедуры 1 Подготовка предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры финансового оздоровления и перехода к конкурсному производству 1 Подготовка предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении внешнего управления и переходе к конкурсному производству, 2 Подготовка плана внешнего управления 1 Подготовка предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению
Анализируя цели финансового анализа, представленные в табл 4, можно отметить, что среди них отсутствует главная цель механизма банкротства - выявление возможности удовлетворения требований кредиторов Кроме того, необходимость анализировать возможность восстановления платежеспособности возникает у арбитражного управляющего лишь на стадии наблюдения в условиях, не позволяющих составить поное представление о состоянии и возможностях предприятия в период внешнего управления
Неудовлетворительные показатели реализации внешнего управления и его противоречивость позволяют сделать вывод о необходимости выработки агоритма обоснования целесообразности введения данной процедуры
По своей сути, данный агоритм заключается в необходимости арбитражного управляющего совместно с конкурсными кредиторами и иными заинтересованными лицами ответить на ряд последовательно поставленных вопросов относительно степени и причин несостоятельности предприятия, целесообразности проведения различных мероприятий, срока внешнего управления и выгодности участия кредиторов в восстановлении платежеспособности дожника Последнее обстоятельство особенно важно для кредиторов третьей очереди, которые, являясь зачастую инициаторами введения внешнего управления, на практике оказываются в ситуации, когда предприятие не может перейти к расчетам с ними после завершения процедуры
Введение нового коэффициента (коэффициент степени возможного удовлетворения требований кредиторов) позволяет кредиторам третьей очереди понять, в какой степени мероприятия, реализуемые в рамках внешнего управления, будут способствовать удовлетворению их требований (1)
ТУ* г ДСву-(КЗ| + КЗ 2 + КЗ но) Дт /п
IV степени возм удовл треб кред = Ч-----, где (1)
ДС Ву ~ денежные средства, вырученные в период внешнего управления,
КЗ 1,2, з _ кредиторская задоженность по требованиям кредиторов первой, второй и третьей очередей соответственно,
КЗ во _ кредиторская задоженность по внеочередным требованиям Исходя из того, что на момент введения внешнего управления каждый из кредиторов рассчитывает вернуть свои средства в как можно большем объеме, можно предположить, что идеальным значением показателя (1) является единица, то есть денежные средства, оставшиеся свободными после расчетов с "привилегированными" кредиторами, поностью покрывают задоженность перед кредиторами третьей очереди
На практике добиться значения, равного единице, удалось бы крайне редко Теоретически коэффициент (1) может даже превышать значение, равное единице, но не всегда это можно трактовать положительно Учитывая то, что денежные средства выручаются в результате осуществления специальных мероприятий в рамках внешнего управления, это может означать, например, что была реализована часть имущества, которая впоне могла бы оставаться в собственности предприятия и участвовать в его производственной деятельности С другой стороны, вырученные денежные средства могли увеличиться в рамках данной процедуры, если, например, закрытие нерентабельных производств привело к большей, чем предполагалось, экономии
Поэтому для оценки качества внешнего управления при значении показателя больше единицы, необходимо разобраться в причинах превышения вырученных денежных средств над суммой, требуемой для покрытия кредиторской задоженности по третьей очереди
Если же значение коэффициента (1) меньше единицы, то это свидетельствует о том, что поностью требования кредиторов третьей очереди в результате внешнего управления погашены не будут. В этом случае целесообразность проведения внешнего управления будет определяться тем, какой суммой своих требований кредиторы третьей очереди готовы пожертвовать ради возврата дога, и тем, сколько времени они готовы ждать
Решение данной проблемы, на наш взгляд, кредиторы могли бы найти для себя, сопоставив остаток денежных средств, причитающихся им в результате внешнего управления, и остаток денежных средств в результате осуществления процедуры конкурсного производства Проведение внешнего управления является целесообразным, если для кредиторов с требованиями третьей очереди остаток денежных средств в результате конкурсного производства меньше, чем остаток денежных средств по итогам внешнего управления, скорректированный на коэффициент дисконтирования
6. Основным документом, обеспечивающим организационно-экономическое единство всех мероприятий исследуемой стадии банкротства, является план внешнего управления. Его составление является не просто основной обязанностью внешнего управляющего, но и необходимым условием осуществления соответствующей процедуры
Особенностью данного документа является то, что, являясь по своей сути бизнес-планом проекта восстановления платежеспособности предприятия, он дожен соответствовать требованиям закона и утверждаться собранием кредиторов, то есть сторонними субъектами
При исследовании проблемы эффективности плана внешнего управления необходимо ответить на ряд вопросов
Во-первых, составляя план внешнего управления, арбитражный управляющий как лицо, принимающее решения, дожен определить перечень требуемой для этого информации
Во-вторых, возникает необходимость выделить разделы, без которых план внешнего управления не будет служить своей основной цели Кроме того, задачей внешнего управляющего является отразить в плане специфику предприятия и использовать ее преимущества с максимальной выгодой для достижения главной цели внешнего управления
Наконец, необходимо выбрать методику разработки плана, которая сможет обеспечить наибольшую реалистичность документа и запланированных в нем мероприятий План не дожен содержать меры, которые
заведомо невозможно экономически и юридически осуществить в отношении предприятия-дожника
Изучение ряда образцов планов внешнего управления и учет требований действующего законодательства позволяет нам сделать вывод о целесообразности включения в план внешнего управления предприятием следующих разделов'
- История развития и общая характеристика деятельности фирмы,
- Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия,
- Анализ кредиторской задоженности предприятия,
- Причины неплатежеспособности предприятия,
- Расходная часть процедуры внешнего управления предприятием,
- Меры, направленные на восстановление платежеспособности,
- Общий вывод о целесообразности введения внешнего управления Последовательное раскрытие предлагаемых нами разделов составляет сущность агоритма разработки плана внешнего управления, основной задачей которого является обоснование вывода о перспективности реализации реорганизационной процедуры банкротства
7. Масштабное реформирование экономики, начавшееся с развалом Советского Союза, привело к углублению кризиса и не способствовало устранению негативных тенденций в промышленности страны Так, во всех отраслях промышленности объемы производства в 1992 - 2002 гг упали по сравнению с аналогичным показателем 1991 года, и лишь с 2003 года отдельные отрасли промышленности достигли объемов производства в СССР (табл 5)
Таблица 5
Индексы производства по видам экономической деятельности (1991 г = 100%), в %г
Отрасль промышленности 1992 1995 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
I 2 3 4 5 б 7 8 9 10
Обрабатывающие производства 81,8 47,5 51,0 52,0 52,6 58,0 64,1 67,8 70,8
производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака 80,0 50,2 54,5 58,9 63,1 67,5 70,5 73,6 77,6
текстильное и швейное производство 71,9 22,0 23,4 25,2 24,6 24,9 23,9 23,5 25,2
производство кожи, изделий Из кожи и производство обуви 78,0 20,8 15,5 17,6 19,6 21,9 21,8 21,2 24,7
2 По материалам Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации www gks га
Особенно обращает на себя внимание падение объемов производства в текстильной, швейной и кожевенно-обувной промышленности При этом кожевенно-обувная промышленность занимает лидирующее место по темпам падения объема производства, и в 2006 году ее совокупный показатель составил лишь 24,7% от аналогичного показателя 1991 года, тогда как Советский Союз занимал первое место в мире по объему производства обуви
Из данных, представленных в табл 6 видно, что в период с 1992 -по 2006 гг ни одна из отраслей российской промышленности не использовала свои производственные мощности на 100%
В 1990-е годы произошел резкий спад производства изделий легкой промышленности Открытие отечественного рынка привело к массовому притоку дешёвых импортных товаров Продукция обувной промышленности оказалась неконкурентоспособной по сравнению с иностранными производителями, особенно с Китаем Кроме того, распад СССР усложнил поставки сырья из бывших советских республик, были разорваны многие производственно-технологические цепочки
Таблица 6
Использование среднегодовой мощности предприятий по выпуску
отдельных видов продукции, в %3
Выпускаемый вид продукции 1992 1995 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Текстильное и швейное производство
Ткани хлопчатобумажные суровые 62 28 55 58 59 64 66 70 71
Ткани льняные и пенькоджуто-вые готовые 67 30 24 27 31 39 37 34 50
Ткани шерстяные готовые 48 16 17 18 18 20 21 23 34
Чулочно-носочные изделия 77 36 49 51 52 50 54 57 63
Трикотажные изделия 63 21 28 33 37 50 49 51 53
Производство кожи, изделий из кожи и производство обуви
Обувь 61 23 29 32 37 47 50 54 68
С последствиями глубокого кризиса обувная промышленность России не справилась и до настоящего времени Объемы производства в кожевенной и обувной промышленности в 2005 году сократились по сравнению с 2004 годом на 2,7%, а в 2006 году выросли на 16,5%, при этом объем производства в 2006 году в 4 раза ниже, чем в 1991 году
3 По материалам Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации www gks ru
К основным проблемам отрасли можно отнести.
Х Низкий уровень заработной платы (в январе 2006 г среднероссийский уровень заработной платы в отрасли составлял 46 % от среднего уровня заработной платы в перерабатывающих отраслях промышленности)
Х Использование морально и физически устаревшего технологического оборудования На начало 2005 г доля оборудования, эксплуатируемого более 10 лет, составляла 77,4 % Ежегодное обновление парка оборудования в отрасли не превышало 3-4 %, в то время как в экономически развитых странах аналогичный показатель составлял 14-16 %
Х Высокая доля теневого и незаконно ввезенного товара на потребительском рынке (более 62 % изделий, представленных на российском рынке, - товары теневого производства или товары, незаконно ввезенные на территорию России)
Х Падение объемов реализации на фоне повышения себестоимости отечественной продукции и высокой конкуренции со стороны иностранных производителей
Х Нехватка у предприятий собственных средств на развитие производства
В диссертации для анализа и разработки обоснования целесообразности введения внешнего управления выбрано типичное предприятие обувной промышленности
В процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности фабрики было установлено, что предприятие находится в кризисном финансовом состояния, при котором оно поностью зависит от заемных источников финансирования, имеет низкие показатели рентабельности, трудности со сбытом
Однако на фоне неблагополучных результатов ряда показателей в ходе анализа при составлении плана финансовых потоков была доказана целесообразность введения внешнего управления Предполагаемые к получению в рамках реализуемой процедуры доходы превысили расходы на сумму требований кредиторов, что может являться критерием рациональности введения внешнего управления и служить обоснованием правильности выбора мер по восстановлению платежеспособности, предложенных к реализации
8. Среди мер, направленных на восстановление платежеспособности предприятия обувной промышленности на стадии внешнего управления, целесообразно, на наш взгляд, применять следующие
Х Взыскание дебиторской задоженности или уступка дога (при условии, что взыскание догов окажется слишком затратным или растянутым во времени, которое в процедуре внешнего управления ограничено)
Х Управление имуществом предприятия с поиском наиболее выгодных альтернативных путей извлечения дохода (сдача части имущества в аренду, перепрофилирование производства, закрытие нерентабельных производств).
Х Реализация части неиспользуемого или нерационально используемого имущества предприятия, чье отчуждение не приведет к невозможности деятельности фирмы или к заметному ухудшению ее работы
Х Испонение обязательств дожника, что, по сути, означает поиск заинтересованных по различным причинам в сохранении предприятия субъектов, которые готовы выплатить за него доги
Вместе с тем делается вывод о нерациональности использования в рамках процедуры внешнего управления таких мероприятий, как продажа предприятия и замещение активов дожника
III. ВКЛАД АВТОРА В ПРОВЕДЕННОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ
Теоретические положения, выводы, обобщения и методические рекомендации, содержащиеся в диссертации, являются результатом самостоятельного исследования автора Личный вклад автора в полученные научные результаты исследования заключается в следующем- В постановке и обосновании цели исследования, выборе объекта и предмета исследования, источников необходимой информации, определении совокупности взаимосвязанных задач исследования и их решении,
- В исследовании теоретических основ внешнего управления как процедуры банкротства и определении особенностей, роли и места внешнего управления в системе антикризисного управления,
- В проведении сравнительного анализа реорганизационных процедур на предприятиях различных правовых систем,
- В разработке агоритма составления плана внешнего управления предприятием обувной промышленности;
- В разработке организационно-экономического механизма обеспечения эффективной реализации процедуры внешнего управления на предприятии обувной промышленности
IV. СТЕПЕНЬ НОВИЗНЫ И ПРАКТИЧЕСКАЯ ЗНАЧИМОСТЬ РЕЗУЛЬТАТОВ ИССЛЕДОВАНИЯ
Научная новизна диссертационного исследования заключается в исследовании теоретических, методических и практических вопросов организационно-экономического обеспечения внешнего управления на предприятии обувной промышленности и разработке предложений по совершенствованию эффективности реализации данной процедуры бан-
кротства К числу основных результатов, составляющих научную новизну диссертационного исследования, относятся следующие
- Уточнен и развит понятийный аппарат внешнего управления через правовые и экономические признаки предприятия как юридического лица (дано понятие "внешнего управления предприятием", раскрыты особенности предприятия на стадии внешнего управления),
- Определены место и роль внешнего управления в системе антикризисного управления предприятием, что позволяет не только выявить особенности данной процедуры, но и разрешить одну из основных проблем института банкротства - приоритет реорганизационных процедур над ликвидационными,
- Построена кривая жизненного цикла предприятия с учетом досудебных и судебных процедур банкротства, отражающая взаимосвязь между финансовым состоянием предприятия и организационно-экономической моделью управления кризисной ситуацией,
- Разработан агоритм финансово-экономического обоснования целесообразности введения процедуры внешнего управления предприятием обувной промышленности, в рамках которого предложен ряд последовательных этапов подготовки заключения о возможности восстановления платежеспособности предприятия,
- Предложен и обоснован коэффициент степени возможного удовлетворения требований кредиторов, который учитывает очередность погашения задоженности предприятия перед кредиторами и, тем самым, позволяет оценить практическую ценность проведения процедуры внешнего управления,
- Разработан агоритм составления плана внешнего управления предприятием с использованием элементов финансово-экономического анализа в сочетании с правовым обоснованием,
- Разработаны рекомендации по эффективной реализации мер, направленных на восстановление платежеспособности предприятия обувной промышленности как главной цели процедуры внешнего управления
Практическая значимость диссертационной работы состоит в том, что выводы и рекомендации, содержащиеся в ней, могут быть использованы при разработке планов внешнего управления промышленными предприятиями (в частности, на предприятиях обувной промышленности), а также при оценке целесообразности и эффективности проведения реабилитационной процедуры банкротства
Материалы диссертации могут быть использованы предприятиями, проходящими процедуры арбитражного (внешнего) управления, саморегулируемыми организациями арбитражных управляющих, в учебном
процессе Санкт-Петербургского Государственного Университета экономики и финансов в курсах "Антикризисное управление" и "Экономика предприятия".
Результаты работы докладывались на научной сессии профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов Санкт-Петербургского Государственного Университета экономики и финансов в 2007 году
По теме диссертации опубликованы следующие работы общим объемом 2.52 п л
1 Тулинский А А Внешнее управление в системе антикризисного управления предприятием-дожником // Современные аспекты экономики - 2007 - № б (119) - 0,63 п л
2 Тулинский А А К вопросу о правовом статусе внешнего управляющего // Современные аспекты экономики - 2007 - № 5 (118) - 0,38 п л
3 Тулинский А А Организационно-экономическая сущность предприятия на стадии внешнего управления // Экономика и управление Сборник научных трудов Часть IV / Под ред проф Карлика А Е -СПб Изд-во СПбГУЭФ - 2007 - 0,44 п л
4. Тулинский A.A. Особенности предприятия как субъекта и объекта процедуры внешнего управления // Научно-технические ведомости Санкт-Петербургского государственного политехнического университета. - 2008. - № 2 - 0,44 п.л.
5. Тулинский A.A. Структура плана внешнего управления и проблема обоснования целесообразности введения реорганизационной процедуры // Финансы и кредит. - 2008. - № 13 (301) - 0,63 п.л.
ГУЛИНСКИЙ АЛЕКСЕЙ АЛЕКСАНДРОВИЧ АВТОРЕФЕРАТ
Лицензия Р № 020412 от 12 02 97
Подписано в печать 2 04 08 Формат 60x84 1/16 Бум офсетная Печ л 1,5 Бум л 0,75 РТП юд-ва СПбГУЭФ Тираж 70 экз Заказ 211
Издательство Санкт-Петербургского государственно! о университета экономики и финансов 191023, Санкт-Петербург, Садовая ул, д 21
Похожие диссертации
- Экономические инструменты антикризисного управления предприятиями в условиях рыночной экономики
- Организационно-экономический механизм антикризисного управления сельскохозяйственными предприятиями: структура, диагностика, инструментарий
- Экономический механизм антикризисного управления предприятием
- Разработка организационно-экономического механизма реструктуризации промышленных предприятий на основе производственных и реорганизационных алокаций
- Совершенствование организационно-экономического механизма антикризисного управления предприятием